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第1篇

企業(yè)戰(zhàn)略五要素分析法(簡稱:ECSRE)是康孚咨詢在多年的戰(zhàn)略咨詢實踐中，根據(jù)中國企業(yè)的特定情況，并吸取國際同行的先進(jìn)經(jīng)驗，開發(fā)出了具有本土特色的戰(zhàn)略五要素分析法。主要包括:企業(yè)的性質(zhì)(Enterprise)、企業(yè)(家)個性(Characteristic)、企業(yè)的發(fā)展階段(Stage)、企業(yè)的資源(Re-source)和外部環(huán)境(Enviroment)五個方面。

1企業(yè)的性質(zhì)

是企業(yè)貸款準(zhǔn)入的門檻，也是符合信貸政策合法取得貸款的前提。企業(yè)是什么性質(zhì)的企業(yè)，組織架構(gòu)，集團(tuán)客戶，采取何種授信方式等，即企業(yè)的性質(zhì)分析和企業(yè)準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)。增加企業(yè)性質(zhì)和準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的識別和分析，商業(yè)銀行便可與實施的系列信貸政策和防范措施來控制信貸準(zhǔn)入過程可能帶來的風(fēng)險，以消除和減少其對銀行經(jīng)營不利影響的行為。一是根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策變化來決定信貸準(zhǔn)入，把國家的產(chǎn)業(yè)政策與區(qū)域政策結(jié)合起來，優(yōu)化貸款的投向。二是以支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整為信貸準(zhǔn)入的切入點，如經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整已經(jīng)成為我國市場經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長的關(guān)鍵，商業(yè)銀行應(yīng)抓住契機(jī)。三是以支持?jǐn)U大內(nèi)需為信貸切入點，促進(jìn)消費市場的啟動，全面推出消費信貸也是商業(yè)銀行的戰(zhàn)略選擇等。

2企業(yè)(家)個性

即企業(yè)法人、實際控制人、實際投資人的基本情況，信用記錄，擔(dān)保能力、對外投資和對外擔(dān)保情況。主要包括組織結(jié)構(gòu)、橫向分工、企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)文化績效、戰(zhàn)略穩(wěn)定性和文化適應(yīng)性等。可以從有沒有涉訴、不良信用記錄或其他異常情況等方面予以重點關(guān)注，即企業(yè)(家)個性分析。集團(tuán)客戶分、子公司之間轉(zhuǎn)移定價、相保、擔(dān)保圈、關(guān)聯(lián)程度等都不同程度影響企業(yè)的授信、用信方式，也直接影響貸款資金的流向和用途。如實際控制人涉訴或出現(xiàn)其他意外情況，企業(yè)管理層出現(xiàn)重大變動等，都能及時傳遞出借款人出現(xiàn)風(fēng)險的信號。

3生命周期是企業(yè)成長壯大的動態(tài)軌跡

分析了解企業(yè)不同的發(fā)展階段能夠找到與其相適應(yīng)的信貸支持內(nèi)容。1972年美國哈佛大學(xué)教授拉芮•格雷納在《組織成長的演變和變革》一文中首次提出生命周期概念，來自生物學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理科學(xué)等領(lǐng)域的學(xué)者和企業(yè)研究者，對生命周期問題進(jìn)行了廣泛的探討和深入的研究。根據(jù)企業(yè)所處生命周期階段選擇銀行時機(jī)。借款人是新建企業(yè)還是向縱深產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展企業(yè)，從事的是朝陽產(chǎn)業(yè)還是夕陽產(chǎn)業(yè)等分析，可以幫助銀行用于選擇準(zhǔn)入時機(jī)，解決什么時候準(zhǔn)入、什么時候擴(kuò)張、什么時候壓縮、什么時候推出的問題。對于那種總銷售量依然保持較好勢頭，但經(jīng)營業(yè)績由一定下滑且原因不明的企業(yè)，可以通過對企業(yè)主打產(chǎn)品所處生命周期階段分別判斷，尋找產(chǎn)品發(fā)展趨勢，清晰地找到原因，及時采取必要的控制措施。

4對企業(yè)的資源進(jìn)行必要的分類探析

便于判別其資源價值和競爭優(yōu)勢。主要包括:成本領(lǐng)先、市場營銷、研究和開放、生產(chǎn)運營、人力資源等。企業(yè)是固定資產(chǎn)投資、加工制造、出口貿(mào)易還是房地產(chǎn)、政府投資行為等。企業(yè)的資源是稀缺性的還是不可模仿性的，如果一種資源是所有競爭者都能輕易取得的，那么這種資源對于公司競爭來說就是劣勢，反之則是競爭優(yōu)勢。資源的不可模仿性也是企業(yè)競爭優(yōu)勢的來源，是價值創(chuàng)造的核心。增加對企業(yè)資源以及研發(fā)能力的分析，可以預(yù)判未來一段時期內(nèi)，企業(yè)整體競爭優(yōu)勢和發(fā)展前景。

5企業(yè)發(fā)展的內(nèi)、外部環(huán)境

在一定程度上決定和影響企業(yè)的發(fā)展速度和發(fā)展?jié)摿ΑＶ饕?宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)環(huán)境、競爭環(huán)境和市場需求分析等。企業(yè)的是否符合宏觀經(jīng)濟(jì)政策和行業(yè)政策，即發(fā)展的前景和外部環(huán)境對其影響作用分析。如隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國家對環(huán)境保護(hù)的要求越來越多，環(huán)保政策越變化，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)也越高，原來符合環(huán)保政策的企業(yè)隨著環(huán)保政策的變化可能馬上成為限制性企業(yè)，為其提供信貸的銀行帶來風(fēng)險。因此，銀行相關(guān)人員應(yīng)該具有前瞻性意識，選擇那些處于政策生命周期前沿的企業(yè)，選擇那些可以達(dá)到更高政策要求的企業(yè)，作為銀行的信貸戰(zhàn)略伙伴。綜上論述，信貸業(yè)務(wù)審計問題表現(xiàn)與企業(yè)戰(zhàn)略五要素之間存在一一對應(yīng)關(guān)系，企業(yè)的五要素管理是把雙刃劍，好的企業(yè)管理要素齊全，出現(xiàn)問題的企業(yè)問題也往往反映在上述五個要素上。所以，抓住企業(yè)管理的五個方面的管理，也就牽住了企業(yè)信貸風(fēng)險控制的“牛鼻子”，有利于審計發(fā)現(xiàn)和揭示風(fēng)險，從而為遏制和控制風(fēng)險打下良好的基礎(chǔ)。

二.ECSRE在信貸業(yè)務(wù)審計中應(yīng)用路徑

1查閱基礎(chǔ)資料

即通過CMS信貸管理系統(tǒng)了解企業(yè)組織架構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對外投資，重點關(guān)注企業(yè)注資驗資等情況，電聯(lián)會計師事務(wù)所或借款人，詢問企業(yè)是否存在，是否真正需要貸款，必要時，直接與借款人見面，了解貸款真正目的及貸款的實際用途等，掌握第一手材料。

2追蹤資金流向

借助CAS計算機(jī)審計系統(tǒng)、資金關(guān)聯(lián)交易等查詢貸款真實用途，并通過傳票影印系統(tǒng)查驗往來賬款的流轉(zhuǎn)。審查經(jīng)銷商和開發(fā)商賬戶，了解資金去向，查詢賬戶中大額提現(xiàn)情況，轉(zhuǎn)入信用卡、個人賬戶和與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)單位情況，并要關(guān)注資金轉(zhuǎn)入證券、房地產(chǎn)和境外公司賬戶等情況。

3外部咨詢勘驗

通過到稅務(wù)、工商等部門查閱經(jīng)銷商會計報表，現(xiàn)場走訪，深入企業(yè)進(jìn)行實地考察，與企業(yè)員工座談，查驗抵押物和具體開發(fā)項目情況，了解經(jīng)銷商業(yè)務(wù)開展情況，掌握其是否具有擔(dān)保能力等。必要時詢問法院或有關(guān)執(zhí)法部門或事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)了解情況，取得證據(jù)。

4網(wǎng)絡(luò)信息搜集

借助人行查詢系統(tǒng)、發(fā)票查詢系統(tǒng)、工商登記查詢等進(jìn)行延伸審計。到房產(chǎn)或公證部門了解抵押物登記情況，是否抵押給第三人，查詢評估公證真?zhèn)蔚取?/p>

5數(shù)據(jù)綜合分析

第2篇

全球性的金融危機(jī)是由美國的次貸危機(jī)所引起的,從表面上看,次級債問題是由美國低收入者的房貸所引發(fā)的。實質(zhì)上,本次危機(jī)是源于刺激經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)下過度的信貸以及信用風(fēng)險互換等衍生工具的濫用,使?fàn)顩r愈演愈烈終致危機(jī)惡化。而貫穿始終的問題是:無論是監(jiān)管者、金融機(jī)構(gòu)和個人都存在著忽視信貸風(fēng)險管理的通病。金融機(jī)構(gòu)特別是投資銀行,在追求業(yè)績的利益驅(qū)使下,片面的追求業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)利潤的快速增長,而忽視風(fēng)險甚至無視風(fēng)險。從業(yè)人員的道德水準(zhǔn)與風(fēng)險管控水平直線下降;另一方面,金融機(jī)構(gòu)對金融衍生工具過分信任,認(rèn)為一切風(fēng)險可以通過工具創(chuàng)新轉(zhuǎn)嫁給別人,忽視了衍生工具內(nèi)在的風(fēng)險,最終導(dǎo)致金融風(fēng)險被成倍地放大。

商業(yè)銀行作為專門經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè),具有高負(fù)債性和高外部性的特點,這就使其不僅追逐收益性,也必須關(guān)注安全性和流動性。而作為發(fā)展中國家的商業(yè)銀行又擔(dān)負(fù)著“轉(zhuǎn)型與發(fā)展”的雙重使命,這必然使信貸風(fēng)險不斷積累。在當(dāng)前的外部環(huán)境下,信貸風(fēng)險管理已不再是對風(fēng)險的規(guī)避和對沖的博弈術(shù),而是一種保值增值的差別化技能。信用評級機(jī)構(gòu)則在此中扮演了極其不光彩的角色,甚至故意為投資銀行提高其產(chǎn)品的信用等級,某種程度上對金融風(fēng)險的擴(kuò)散起到推波助瀾的作用。從監(jiān)管者的角度,由于長期的經(jīng)濟(jì)繁榮和市場繁榮,自由主義的理念在監(jiān)管者的頭腦中占據(jù)上風(fēng),放松管制、讓金融更加自由化成為這一階段監(jiān)管者的核心價值觀。比較而言,美聯(lián)儲對銀行的監(jiān)管是嚴(yán)格的。而恰恰次級債以及衍生產(chǎn)品均由美國證監(jiān)會監(jiān)管,作為長期監(jiān)管股權(quán)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu),對債權(quán)資產(chǎn)的利害關(guān)系肯定不如美聯(lián)儲,監(jiān)管錯位也可以看作是危機(jī)爆發(fā)的重要原因。

二、世界金融危機(jī)背景下我國商業(yè)銀行可能面對的信貸風(fēng)險及存在的問題

1.信用級別管理不嚴(yán)及住房貸款比例增大可能導(dǎo)致個人住房貸款者信用風(fēng)險的集中爆發(fā)

由于信用體系的缺乏,我國商業(yè)銀行在實際貸款發(fā)放過程中,無法得到借款人的信用保證。相對于美國的信用等級而言,我國的借款人甚至達(dá)不到次級信用級別。我國商業(yè)銀行在審核個人住房貸款申請時,主要是通過申請者從單位開具的收入證明來審查其收入狀況,導(dǎo)致資信較差的借款者可能憑借虛假證明從銀行得到貸款,進(jìn)入房貸市場。銀行為了擴(kuò)展業(yè)務(wù)規(guī)模,按揭成數(shù)都比較高,近幾年仍然維持在70%左右,甚至是“零首付”。目前,隨著國家對房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行法規(guī)及商業(yè)銀行控制風(fēng)險的要求,2005—2006年按揭成數(shù)下降到了60%左右,但是這個數(shù)值還是偏高,依然蘊含著很大的風(fēng)險。

2.抵(質(zhì))押物的評估價值相對較高且缺乏更新機(jī)制致使商業(yè)銀行過度放貸

商業(yè)銀行發(fā)放的大量貸款中,有部分貸款是抵(質(zhì))押貸款,其中有很多抵(質(zhì))押物的價值評估是在我國經(jīng)濟(jì)上行時進(jìn)行的,那時的宏觀經(jīng)濟(jì)背景還比較樂觀,現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)處于下行中,銀行的抵(質(zhì))押物的價值已大幅縮水。而住房按揭貸款又被我國商業(yè)銀行視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)而大力發(fā)展。行業(yè)間的激烈競爭和巨大的利潤空間又促使其不斷降低辦理條件,進(jìn)而對貸款審查流于形式。許多銀行還通過推出各種優(yōu)惠業(yè)務(wù)刺激個人房貸消費,從而搶占市場份額。這種風(fēng)險意識的缺失使銀行業(yè)的風(fēng)險正在不斷累積。而且,商業(yè)銀行對在建工程、未辦理產(chǎn)權(quán)證件房屋作抵押的抵押物跟蹤管理薄弱,沒有建立動態(tài)更新機(jī)制,甚至?xí)霈F(xiàn)抵押的在建工程已經(jīng)完工,還沒有辦理好后續(xù)抵押登記手續(xù),使銀行的抵押權(quán)“懸空”。

3.信貸投放過于集中在國家宏觀調(diào)控的房地產(chǎn)業(yè)促使風(fēng)險加大

根據(jù)國際經(jīng)驗,個人房貸風(fēng)險暴露期通常為3到5年,而我國房地產(chǎn)行業(yè)個人信貸業(yè)務(wù)是最近4年才發(fā)展起來的,也就是說我國銀行業(yè)已進(jìn)入房貸風(fēng)險初步顯現(xiàn)的時期。基于房地產(chǎn)市場在經(jīng)濟(jì)體系中的重要作用,它已成為宏觀政策重點調(diào)控的行業(yè)。2006年以來,住房市場的持續(xù)繁榮使借款者低估了潛在風(fēng)險;同時,貸款機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制意愿下降,使行業(yè)風(fēng)險加大,最終導(dǎo)致從緊的貨幣政策出臺。2007年連續(xù)加息導(dǎo)致住房開發(fā)成本高,同時也推高了貸款買房者的還貸成本。隨著次級債危機(jī)影響下的經(jīng)濟(jì)下行,收入預(yù)期下降,還貸壓力增大,個人住房貸款者可能選擇提前還貸或斷貸,出現(xiàn)類似美國次貸市場上借款人無力還款的情形。

三、現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行加強(qiáng)信貸風(fēng)險管理的措施

商業(yè)銀行在金融危機(jī)背景下進(jìn)行信貸風(fēng)險管理,首先要明確信貸風(fēng)險管理的目的不僅是保護(hù)資金的安全,而且還要提升構(gòu)成銀行經(jīng)營模式的有形和無形資產(chǎn)的組合水平。信貸風(fēng)險管理應(yīng)遵循保本、穩(wěn)健的原則,保護(hù)銀行資產(chǎn)的安全,保證存量資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定,這是銀行生存的基礎(chǔ)。對內(nèi)生不確定性引致的風(fēng)險,如銀行由于內(nèi)部的信息傳導(dǎo)不及時、相關(guān)制度不完善而發(fā)生的操作失誤、貸款抵(質(zhì))押物價值沒有及時更新等,可通過加強(qiáng)控制程序和業(yè)務(wù)檢查力度來實現(xiàn)。

1.嚴(yán)格控制個人住房貸款者的信用級別

商業(yè)銀行必須使用內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)流程從嚴(yán)控制個人住房貸款者的信用級別,嚴(yán)格檢查每一筆房屋按揭貸款業(yè)務(wù),信貸員必須要與貸款申請人見面,而且必須面對面地簽訂貸款合同。對于新收到的房屋按揭貸款申請,由信貸工作人員到單位核實收入證明,通過核實貸款者真實身份。

2.增強(qiáng)我國商業(yè)銀行自身的流動性

從宏觀層面看,2007年央行10次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率、6次加息、每周發(fā)行定向票據(jù),從緊貨幣政策的實施回收了銀行體系內(nèi)相當(dāng)數(shù)量的流動性。而在金融危機(jī)過程中,保持自身流動性成為銀行渡過難關(guān)的重要手段。

3.加強(qiáng)金融創(chuàng)新監(jiān)管

從美國的次貸危機(jī)到全球的金融危機(jī)再次印證了金融創(chuàng)新會給銀行業(yè)帶來雙重影響。在國際金融市場和交易日趨復(fù)雜化的背景下,必須清醒認(rèn)識到金融監(jiān)管的重要性。審視次貸危機(jī)的爆發(fā)過程發(fā)現(xiàn),即使美國在監(jiān)管體系完善的市場中,仍然存在著大量的監(jiān)管缺失,尤其是對金融衍生品的監(jiān)管。金融產(chǎn)品的復(fù)雜化導(dǎo)致了對其認(rèn)識上的盲點和監(jiān)管上的空白。

參考文獻(xiàn):

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第3篇

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國用3年的時間經(jīng)歷了一個從萌芽到快速發(fā)展的過程。2014年3月5日，總理在政府工作報告中指出要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。讓金融成為一池活水，更好地澆灌實體經(jīng)濟(jì)之樹。這在政策層面對互聯(lián)網(wǎng)金融起到了進(jìn)一步的推動作用，互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來更加廣闊的發(fā)展機(jī)遇，作為互聯(lián)網(wǎng)金融子產(chǎn)品之一的電商信貸也將迎來新一輪發(fā)展的春天。那么電商信貸和傳統(tǒng)銀行的信貸有什么相同之處?又有什么不同之處?電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸究竟是一種什么樣的關(guān)系?這些問題的研究對于促進(jìn)兩者更好地為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是十分必要的。

二、相關(guān)概念界定

信貸(Credit)也稱信用，是指貸款人在一定期限內(nèi)按一定利率將一定數(shù)量的貨幣資金出借給借款人，期限屆滿時，借款人應(yīng)將借入的本金連同利息，一并償還給貸款人的一種信用活動形式。傳統(tǒng)銀行信貸(TraditionalBankCredit)是銀行等金融機(jī)構(gòu)將自己籌集的資金借給企事業(yè)單位使用，在約定時間內(nèi)收回并收取一定利息的經(jīng)濟(jì)活動。電商信貸(E－commerceCredit)是指諸如阿里巴巴、蘇寧等電子商務(wù)企業(yè)利用其自身電商平臺優(yōu)勢直接向平臺上的供應(yīng)商和個人提供借貸的一種經(jīng)濟(jì)活動。電商信貸屬于互聯(lián)網(wǎng)金融模式之一的網(wǎng)絡(luò)借貸，是對傳統(tǒng)銀行信貸的創(chuàng)新。根據(jù)《奧斯陸手冊》(OsloManual)對創(chuàng)新的定義和劃分，電商信貸屬于營銷創(chuàng)新(渠道創(chuàng)新)。它跨越傳統(tǒng)金融中介直接將資金借貸給資金需求方，通過電商平臺降低交易成本、促進(jìn)資金融通、加速金融“脫媒”。

三、電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸的共同點

首先，電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸本質(zhì)上是相同的。兩者同屬于信貸，都是以到期償還本金和支付利息為條件的借貸行為。貸方之所以讓渡資金使用權(quán)，是因為借者承諾在約定時間內(nèi)將歸還本金并支付利息作為回報。其次，電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸的流程相同。即貸款申請征信評估同意放貸貸后跟蹤歸還貸款。最后，電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸都要加強(qiáng)信貸風(fēng)險控制。只要有信用，就會有信用風(fēng)險，因此兩者都需要建立信用評價體系，進(jìn)行信用風(fēng)險控制，嚴(yán)防信用風(fēng)險的集聚。正因為電商信貸和傳統(tǒng)銀行信貸在本質(zhì)上相同，使得兩者在業(yè)務(wù)滲透和融合方面成為可能。

四、電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸的不同點

(一)目標(biāo)客戶不同

電商通過平臺優(yōu)勢，構(gòu)筑金融活動中消費者和供應(yīng)商之間的橋梁。信貸的目標(biāo)客戶主要是是電子商務(wù)平臺上的小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者，而平臺之外的微觀主體很難被觸及。以阿里小貸為例，據(jù)中國電子商務(wù)研究中心檢測數(shù)據(jù)顯示，截至2014年2月，阿里小貸累計投放貸款超過1700億元，服務(wù)平臺上的小微企業(yè)超過70萬家。這些客戶的特征是盈利能力不高，信貸需求額度低，70%以上的客戶貸款需求在50萬元以下。傳統(tǒng)商業(yè)銀行奉行“二八定律”思維理念，認(rèn)為80%的利潤來源于20%的客戶，于是“高大上”的高端客戶成為他們的目標(biāo)客戶，其余80%的“小散”很難被顧及。考慮到小微企業(yè)分散廣、單個客戶貸款金額小，而且存在信息不對稱和風(fēng)險不確定等問題，傳統(tǒng)商業(yè)銀行對小微企業(yè)提供信貸的利益驅(qū)動力不足。然而，從細(xì)分市場的角度來看，電商信貸正好延伸到商業(yè)銀行信貸領(lǐng)域的“長尾”客戶，電商與傳統(tǒng)商業(yè)銀行實現(xiàn)了差異化信貸服務(wù)。

(二)客戶黏性不同

電商信貸可以增強(qiáng)電商自身對平臺用戶的吸引力，從而促進(jìn)電商生態(tài)的良性發(fā)展和推動自身行業(yè)的擴(kuò)張。一方面通過給電商平臺上的商戶放貸，間接提升店商的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，資金周轉(zhuǎn)率顯著提高，從而破解了平臺供應(yīng)商的融資難問題，使供應(yīng)商能夠為平臺消費者提供更完善和更持續(xù)的商品和服務(wù)。另一方面電商平臺上有資金需求的消費者，獲得貸款后會增強(qiáng)對平臺所供應(yīng)的商品和服務(wù)的購買意愿，形成一個供需兩旺的良性閉環(huán)，進(jìn)一步提高消費者和供應(yīng)商對電商平臺的黏性，達(dá)到“平臺消費者—電商平臺—平臺供應(yīng)商”共贏。傳統(tǒng)銀行信貸的客戶和銀行間只有純信貸關(guān)系，沒有其他商業(yè)利益綁定關(guān)系，因此銀行很難黏住客戶。

(三)交易成本不同

電商信貸具有渠道優(yōu)勢，不需要花費高額費用籌建實體店、不需要多環(huán)節(jié)去調(diào)查目標(biāo)客戶的信息，基于得天獨厚的平臺大數(shù)據(jù)來降低交易成本和邊際成本。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示電商信貸的交易成本具有明顯優(yōu)勢，阿里金融單筆信貸成本僅2.3元，只是傳統(tǒng)銀行信貸成本的0.115%。電商通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，還可大大節(jié)約融資的時間成本，單純的放款時間最快只要幾分鐘即可完成，如3分鐘融資到賬業(yè)務(wù)的“京保貝”。電商信貸從申請、獲批、償還均不受工作日的限制，企業(yè)當(dāng)晚申請訂單貸款，第二天就可以使用這筆資金采購原料，擴(kuò)大再生產(chǎn)，等買家確認(rèn)收貨后，系統(tǒng)會自動扣除原先的貸款金額。傳統(tǒng)銀行要開設(shè)實體網(wǎng)點、需要借助外在力量逐一收集、分析、篩選目標(biāo)客戶財務(wù)數(shù)據(jù)、一對一征信申批，勢必增加了信貸交易成本。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)銀行單筆信貸成本高達(dá)2000元。受制于上述因素，傳統(tǒng)商業(yè)銀行要數(shù)個甚至數(shù)十個工作日才能走完線下審批放貸流程。

(四)資金來源和信貸規(guī)模不同

按央行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，電商信貸的資金來源被嚴(yán)格限制，只能用自有資本金進(jìn)行放貸，不能通過吸收存款、證券發(fā)行等方式融資，最多只能從銀行融入限額資金，即從銀行融入的資金不得超過資本凈額的一定比例。即使“各種寶”里的資金充溢，也不能直接用于放貸。由于可放貸資金量小，放貸對象享受的信用額度受限，因此電商只能提供小額信貸業(yè)務(wù)，加上貸款地域限制，雙重壁壘阻礙了電商信貸規(guī)模進(jìn)一步發(fā)展。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行擁有充足的可放貸資金。不僅可以用股東投入資金、同業(yè)拆借資金出借，更可以利用海量存款放貸，單個商業(yè)銀行僅零售存款余額就達(dá)十萬多億元。剛剛出爐的工商銀行2013年度報告顯示，客戶存款余額為146208.25億元，客戶貸款及墊款余額比上年末增加11186.82億元，增長12.7%。其中公司類貸款、個人貸款與票據(jù)貼現(xiàn)分別占71%、27.5%、1.5%，信貸規(guī)模很大，占總資產(chǎn)的51.2%。

(五)貸款的期限不同

鑒于貸款對象對資金“短、頻、急”的需求，電商適宜提供短期貸款，期限可以是1個月、3個月、6個月和1年。目前，“淘寶小貸”對B2C平臺客戶的貸款期限有30日和6個月，而針對B2B平臺企業(yè)客戶提供的貸款期限為1年，可以隨借隨還，按日計算利率，非常靈活方便。傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸按照期限劃分，可分為短期貸款和中長期貸款，從期限結(jié)構(gòu)上看，中長期貸款所占比例高。以2013年為例，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行中長期貸款分別占65.35%、65.43%、54.7%和66.89%，其中中國銀行內(nèi)地人民幣業(yè)務(wù)中長期貸款為35833.41億元，占貸款總額的66.89%。往前追溯發(fā)現(xiàn)1年以上的中長期貸款均高于短期貸款。這是由于中長期資金主要投向在建續(xù)建項目，如先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)等，這些產(chǎn)業(yè)對資金的需求較大，占用時間較長。(六)政策監(jiān)管不同小額貸款監(jiān)管遵循屬地原則，由地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，但作為新生業(yè)態(tài)的電商信貸，植入了互聯(lián)網(wǎng)元素，相應(yīng)監(jiān)管政策仍處于空白狀態(tài)。其貸款審批、流程、風(fēng)控、貸后跟蹤是由電商的注冊地政府監(jiān)管，還是由目標(biāo)客戶所在地政府監(jiān)管，還是由雙方共同監(jiān)管，如何管制等等目前均缺乏相關(guān)依據(jù)，很大程度上依靠自律。傳統(tǒng)銀行信貸在長期實踐已形成了一套完善的監(jiān)管體系。傳統(tǒng)銀行信貸的監(jiān)管主要來源于三個方面:中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會及中國銀行業(yè)協(xié)會。相關(guān)監(jiān)管法律法規(guī)比較健全，主要有《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《貸款通則》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，這些完善的法律體系保護(hù)了傳統(tǒng)商業(yè)信貸中的貸款人和借款人的利益。

(七)風(fēng)險控制不同

電商借助大數(shù)據(jù)平臺進(jìn)行風(fēng)險控制，實現(xiàn)信貸工作全過程監(jiān)控，有效規(guī)避和防范貸款風(fēng)險。貸前依托客戶在電商平臺上的行為數(shù)據(jù)(認(rèn)證信息、交易記錄、信譽(yù)評價、實時運營狀況)，輔以第三方認(rèn)證數(shù)據(jù)對客戶的信用水平和還款能力做出評估，一定程度上可以減小逆向選擇的風(fēng)險。貸中通過電商平臺實時監(jiān)控客戶的交易狀況和現(xiàn)金流，來判斷貸款是否發(fā)生偏離。貸后通過電商平臺對企業(yè)經(jīng)營狀況動態(tài)監(jiān)控，對可能影響正常履約的行為及時預(yù)警，避免貸款出現(xiàn)逾期甚至壞賬的可能性。和傳統(tǒng)銀行相比，基于大數(shù)據(jù)的動態(tài)分析提高了效率并降低了風(fēng)險。以阿里小貸為例，截至2014年2月，其不良貸款率低于1%。傳統(tǒng)銀行沒有類似電商的大數(shù)據(jù)平臺來獲取實時、真實、完整、可控的數(shù)據(jù)，不能進(jìn)行有效的風(fēng)險控制。貸前依靠客戶自己提供的標(biāo)準(zhǔn)化“三張”財務(wù)報表以及擔(dān)保抵押證明等資料，結(jié)合外部數(shù)據(jù)來綜合評估客戶的信用及還款能力，資料的真實和完整性審批效率因人而異、因行而異，這種時間差在很大程度上會形成風(fēng)險積聚。貸中很難對貸款對象的資金流向進(jìn)行監(jiān)控。貸后風(fēng)險管理更是銀行薄弱的環(huán)節(jié)，銀行不能實時跟蹤到企業(yè)最新的經(jīng)營狀況，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險難以及時預(yù)警和風(fēng)險監(jiān)控。

五、幾點建議

(一)銀行與電商要加強(qiáng)合作，優(yōu)勢互補(bǔ)

通過以上分析，我們可知傳統(tǒng)銀行資金充足、擁有優(yōu)質(zhì)的大客戶、監(jiān)管制度完善，但真實的交易數(shù)據(jù)缺乏、信貸成本高、對小微企業(yè)貸款的意愿較低。而電商能借助數(shù)據(jù)平臺實時獲取小微企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，信貸成本低、客戶粘性強(qiáng)，但信資金來源有限、現(xiàn)有金融監(jiān)管體系未覆蓋。如果兩者充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(銀行具有資金優(yōu)勢，電商具有大數(shù)據(jù)優(yōu)勢)進(jìn)行長效合作，那么在解決電商信貸資金來源問題的同時，也能夠提高銀行信貸效率、降低信貸成本、放寬信貸準(zhǔn)入門檻，有效地防范和控制信貸風(fēng)險。而兩者形成的合力又將進(jìn)一步促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

(二)將電商納入現(xiàn)有監(jiān)管體系

第4篇

1.樣本和數(shù)據(jù)來源

為了提高研究設(shè)計的可靠性，筆者搜集了2004-2012年深滬A股上市公司的長期借款數(shù)據(jù)，涉及的企業(yè)共有1156家，長期借款共8967筆。在將一些缺失的公司樣本剔除之后，得到了兩個最終的回歸樣本，一個是包含了8742個企業(yè)——年度觀測值。其中，3421個觀測值是企業(yè)i在t年獲得1筆或多筆長期借貸，以及5321個企業(yè)——年度變量屬于企業(yè)i在t年未獲得長期借貸。另一個則是包括2684個企業(yè)——年度變量樣本，通過將企業(yè)i在t年收到多筆利率的情況按照其貸款額度的權(quán)重計算獲得。

2.數(shù)據(jù)分析

如果我們假設(shè)上述的銀行業(yè)改革目標(biāo)順利完成，那么就意味著我國當(dāng)前銀行業(yè)的信貸配置效率有了明顯的提高，同時也改變了傳統(tǒng)一刀切的非市場化定價。但是，評判銀行業(yè)改革是否成功的標(biāo)準(zhǔn)并不僅僅是這些，還包括了企業(yè)的財務(wù)業(yè)績、治理結(jié)構(gòu)以及商業(yè)信用等是否能夠?qū)⑵髽I(yè)融資成本的差別充分體現(xiàn)出來。表1和表2給出的分別是樣本數(shù)據(jù)中涉及到的變量設(shè)計和相關(guān)的描述性統(tǒng)計。

二、結(jié)果與分析

1.不同類型商業(yè)銀行的信貸篩選特征與效率

如果我們將目標(biāo)鎖定在企業(yè)財務(wù)績效指標(biāo)，那么我們可以看出，只有股份制銀行的績效指標(biāo)系數(shù)呈正相關(guān)，其他類型的銀行則不具有這種現(xiàn)象，比如說國有大型商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行和外資銀行等，同時其他指標(biāo)也不具備統(tǒng)計意義上的顯著性。由于本文所采取的數(shù)據(jù)都是長期貸款，因此，在對其進(jìn)行分析的時候就應(yīng)該考慮企業(yè)在借款期間的業(yè)績表現(xiàn)。研究結(jié)果表明，相對于其他類型的銀行來說，國有銀行在借款期間是否能夠發(fā)揮積極作用還有待研究。

2.不同類型商業(yè)銀行的信用風(fēng)險定價

水平與企業(yè)貸款成本。盡管央行在2004年以后完全放開了商業(yè)銀行對企業(yè)貸款的上限，但是經(jīng)過長時間的發(fā)展，其貸款利率仍然集中在基準(zhǔn)利率的[0.9.1.1]倍的區(qū)間內(nèi)。因此，本文從信用風(fēng)險定價的角度對企業(yè)貸款后績效做了簡單的回歸。結(jié)果表明，貸款來源于城商行的企業(yè)樣本不具有明顯差異，農(nóng)商行和外資銀行因樣本數(shù)量過低而不能進(jìn)行統(tǒng)計回歸。

三、結(jié)語

第5篇

【關(guān)鍵詞】信貸管理；風(fēng)險防范；差異；對策和建議

一、中外銀行信貸管理制度的主要差異

外資銀行在長期的商業(yè)化經(jīng)營中，已經(jīng)形成了一整套較為科學(xué)、規(guī)范的信貸管理體制和內(nèi)部控制制度，對貸款準(zhǔn)入原則、貸款程序、貸款審批、貸款風(fēng)險分析和計量、風(fēng)險控制體系等有規(guī)范而嚴(yán)格的要求，從而有效地控制了信貸風(fēng)險。相比之下，國內(nèi)銀行的信貸管理機(jī)制目前尚處在調(diào)整和逐步完善之中，諸多方面與外資銀行有較大差異。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

(一)組織結(jié)構(gòu)上的差異——外資銀行重視水平制衡，國內(nèi)銀行重視垂直管理

外資銀行在信貸組織架構(gòu)上通常采用條塊結(jié)合的矩陣型管理體系。信貸業(yè)務(wù)的組織除了有縱向的總行一分行的專業(yè)線管理之外，十分強(qiáng)調(diào)橫向的部門之間的分工與制約，較好地實現(xiàn)了風(fēng)險控制與資源配置效率的結(jié)合。外資銀行通常會設(shè)置專業(yè)化程度較高的多個部門共同負(fù)責(zé)信貸業(yè)務(wù)的組織管理，如信貸政策制訂部門（市場營銷部門或信貸政策委員會）、風(fēng)險評估部門、風(fēng)險審查和管理部門、不良貸款處理部門以及內(nèi)部稽核部門等等。各部門分工明確，各司其職，在業(yè)務(wù)上相互溝通、協(xié)作又相互監(jiān)督。貸款審批是信貸風(fēng)險的關(guān)鍵控制點，在這一環(huán)節(jié)，外資銀行多采取由隸屬于不同專業(yè)部門的授權(quán)人員共同審批的辦法，即由若干（一般為3到5名）信貸審批官共同背對背獨立審批，全票通過或者達(dá)到有效票數(shù)后貸款審批通過。而行長主要負(fù)責(zé)日常的行政管理工作，并不直接參與貸款的審查與簽批。其審批流程強(qiáng)調(diào)獨立、客觀、公正。

國內(nèi)銀行特別是國有商業(yè)銀行的信貸管理組織結(jié)構(gòu)與專業(yè)銀行時期相比，基本架構(gòu)沒有實質(zhì)性的變動，仍是與行政體制高度耦合的“金字塔”型的垂直管理機(jī)構(gòu)，表現(xiàn)為管理責(zé)任關(guān)系和信息的匯報渠道均為總行、一級分行、二級分行、支行、網(wǎng)點之間以及機(jī)構(gòu)內(nèi)部行長、科長、經(jīng)辦之間的垂直分級管理。與外資銀行比，縱向管理鏈條過長，而橫向的分工與制衡關(guān)系不夠。近幾年我國商業(yè)銀行各級分行進(jìn)行了內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，相繼成立了資產(chǎn)保全部和風(fēng)險審查部門負(fù)責(zé)處置不良貸款和評估貸款風(fēng)險，舊體制下信貸部“包辦”信貸業(yè)務(wù)流程的局面得到了一定的改變，但信貸政策管理、信貸資產(chǎn)組合風(fēng)險管理等職責(zé)仍然基本由審貸部門承擔(dān)，部門的分工合作和相互制約不充分。貸款審批實行逐級上報、層層審批制度，行長或主管信貸的副行長具有最終決策權(quán)。

(二)風(fēng)險防范意識和控制手段上的差異——外資銀行重視事前防范，國內(nèi)銀行重視事后化解

外資銀行十分注重信貸風(fēng)險的早期評估計量和防范，將管理風(fēng)險作為整個信貸業(yè)務(wù)流程的核心，在各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)采取了多種措施防范金融風(fēng)險。主要有：1．通過確定目標(biāo)市場、制定詳細(xì)的風(fēng)險資產(chǎn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)來篩選客戶。如每年會根據(jù)信貸政策委員會確定的地區(qū)最高額度指標(biāo)，確立市場目標(biāo)及風(fēng)險接受標(biāo)準(zhǔn)，只有符合目標(biāo)市場條件的客戶才能發(fā)放貸款。風(fēng)險管理部門通過行業(yè)研究，列出可接納客戶的條件及細(xì)節(jié)，包括對公司規(guī)模、管理者經(jīng)驗、股東資本、杠桿比率等方面的指標(biāo)限制，信貸人員以此為依據(jù)尋找符合條件的客戶進(jìn)入貸款程序。2．通過現(xiàn)代計量方法和借助各種軟件工具對客戶進(jìn)行動態(tài)評估與分析，對客戶的第一性進(jìn)行評級，并將評級結(jié)果廣泛運用于信貸管理的各環(huán)節(jié)。3．建立大客戶專管制度。大客戶的貸款由總部統(tǒng)一專管，總部每年對其總公司進(jìn)行評估并根據(jù)評估結(jié)果給予一定的授信額度，分公司申請貸款時在總的授信額度內(nèi)統(tǒng)籌考慮，通過這種方式實現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)授信風(fēng)險的集中控制。4．通過對信貸資產(chǎn)組合進(jìn)行評估，盡可能地選擇多種相關(guān)度較小或者負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)進(jìn)行搭配，以便分散風(fēng)險。5．通過不定期的風(fēng)險測試，提前做好突發(fā)事件的應(yīng)對工作。如風(fēng)險管理部門會定期對貸款組合進(jìn)行風(fēng)險測試和敏感性分析，通過假設(shè)某些宏觀(政治/經(jīng)濟(jì))事件發(fā)生，測量信貸資產(chǎn)可能遭受的影響。根據(jù)測算結(jié)果，一些敏感性和波動性較大的貸款其五級分類評級將會下調(diào)，有關(guān)客戶的信用等級也會相應(yīng)下調(diào)。6．設(shè)立獨立機(jī)構(gòu)評估風(fēng)險與績效。如渣打銀行設(shè)有獨立的風(fēng)險稽核小組對各分行信貸組合和信貸管理程序進(jìn)行一年一度或兩年一度的審核。審核小組通過計算信貸組合的加權(quán)平均損失概率，確定信貸組合的風(fēng)險級數(shù)，5級以上為合格。如果不合格，審核部門將及時給予改善建議，要求業(yè)務(wù)管理部門改進(jìn)，并在6個月后復(fù)查，12~18個月后再次復(fù)查，直到確保風(fēng)險隱患消除。

與外資銀行相比，國內(nèi)銀行由于歷史包袱較重，把很大一部分的工作重心放在了存量風(fēng)險的化解上，風(fēng)險的早期度量和防范沒有得到充分重視。我國商業(yè)銀行較少進(jìn)行行業(yè)研究、地區(qū)市場分析和市場細(xì)分工作，大多都是在審查借款企業(yè)的合規(guī)性，包括企業(yè)執(zhí)照的合法性、是否年審、對外投資比例、有無違法經(jīng)營行為等之后，就與企業(yè)建立信貸關(guān)系，對行業(yè)和企業(yè)缺乏深入細(xì)致的研究和個案分析，對如何科學(xué)搭配、合理運用信貸資產(chǎn)，將資產(chǎn)風(fēng)險降到最低缺乏全盤考慮。突然的表現(xiàn)就是近幾年商業(yè)銀行（包括國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行）無論規(guī)模大小盲目“搶大戶”的情況，新增貸款大量涌入交通、電信、電力等壟斷行業(yè)、基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)和上市公司，集中于少數(shù)貸款大戶。貸款投向的高度集中，短期看雖然能增加銀行盈利，降低不良貸款，但從長遠(yuǎn)看，貸款大戶的系統(tǒng)性、行業(yè)性、政策性風(fēng)險大，一旦發(fā)生貸款損失，對放貸行甚至整個銀行業(yè)都將帶來較大的沖擊。在風(fēng)險控制的其他環(huán)節(jié)，國內(nèi)銀行雖然借鑒外資銀行做法，建立了風(fēng)險評級制度，但信用評級一般只能在新客戶申請貸款時和每年年審進(jìn)行，不能即時反映風(fēng)險，評級系統(tǒng)的可操作性、指標(biāo)體系的完整性和量化分析模型設(shè)置的科學(xué)性、全面性和代表性以及評級結(jié)果的普遍運用也與外資銀行有一定差距。

(三)信貸人員管理手段的差異——外資銀行重視人員激勵，國內(nèi)銀行重視人員控制

外資銀行強(qiáng)調(diào)調(diào)動員工的積極性和主動性。在業(yè)務(wù)開展和管理中給予了信貸管理人員充分的自。信貸管理人員通常享有較強(qiáng)的獨立性，從總行到分行垂直管理，各級分支機(jī)構(gòu)的信貸管理人員由上一級甚至上兩級信貸主管直接任命或指派，并對上一級信貸主管負(fù)責(zé)。并且十分重視對信貸人員進(jìn)行專門培訓(xùn)，逐步提高信貸管理人員的專業(yè)素養(yǎng)和水平，并根據(jù)其工作經(jīng)驗和能力，將其分為若干等級序列，授予相應(yīng)信貸審批權(quán)限。信貸管理人員的“超然”地位既保證了他們有足夠的獨立思考空間，有效地避免了貸款的審批與發(fā)放過多受到市場部門和行政方面的干預(yù)，又充分調(diào)動了信貸管理人員的積極性。在外資銀行，道德風(fēng)險的防范主要通過三個途徑實現(xiàn)：一是實行科學(xué)評價，動態(tài)管理。如在某些外資銀行，貸款審批權(quán)限實行一年一定，借助業(yè)績評價系統(tǒng)對信貸管理人員的“表現(xiàn)”打分，上級信貸主管據(jù)此決定提高或降低該信貸管理人員的審批權(quán)限等級。審批權(quán)限的動態(tài)調(diào)整一方面給信貸管理人員造成了一定的壓力，督促其提高貸款審批和風(fēng)險管理質(zhì)量，另一方面便于管理層在短期內(nèi)能夠查明風(fēng)險、采取對策。二是通過設(shè)計科學(xué)的激勵機(jī)制，采用激勵措施，如股票期權(quán)制度、內(nèi)部持股制度，將股東價值最大化、信貸人員自身報酬最大化和人力資本增值的目標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來，從源頭上遏止信貸管理人員由于外部影響而無法盡職的可能。三是通過設(shè)計相互制衡的組織體系，通過權(quán)力的分工和分配實現(xiàn)人員間的權(quán)責(zé)制衡，有效制止內(nèi)部人控制行為。

國內(nèi)銀行強(qiáng)調(diào)對員工加強(qiáng)管理以控制信貸風(fēng)險，但國內(nèi)銀行內(nèi)部制衡的組織體系尚未健全，各種財務(wù)激勵措施尚未落實，貸款審批權(quán)也基本上是靜態(tài)管理、多年難變，對人員的控制主要落實在貸款責(zé)任制上。各家銀行建立了信貸資產(chǎn)質(zhì)量第一責(zé)任人制度和不良貸款終身追繳制度，制定了詳細(xì)的考核辦法和嚴(yán)厲的處罰辦法，期望在信息不對稱、監(jiān)督困難的情況下通過加大違規(guī)成本的方式制約信貸人員的放貸行為。許多要求和規(guī)定相當(dāng)嚴(yán)格，如一些銀行規(guī)定如果確因員工的過錯形成不良，則經(jīng)辦人員將立即被解除合同，有關(guān)負(fù)責(zé)人也要受到相應(yīng)行政處分。但事實上，由于存在信息嚴(yán)重不對稱和法人治理結(jié)構(gòu)不健全的問題，再嚴(yán)格、細(xì)致的責(zé)任制度也無法防范道德風(fēng)險，近年來信貸人員違規(guī)事件以及內(nèi)外勾結(jié)詐騙銀行資金案件仍然層出不窮便是明證。與不斷加強(qiáng)的控制力度相對照，人員的激勵機(jī)制沒有建立起來。一方面，貸款審批權(quán)基本按行政職務(wù)層層下放，基層以及中層信貸管理人員自主決策的空間有限，積極性受到挫傷。另一方面，激勵手段和措施仍然單調(diào)，基本還是傳統(tǒng)計劃體制下的老一套，主要的財務(wù)激勵措施——按照績效考核進(jìn)行的獎勵變成了較為固定的獎金，實質(zhì)上成為工資的一個組成部分，失去了應(yīng)有的激勵作用。

二、外資銀行信貸管理對我們的啟示

綜上分析，我國商業(yè)銀行在信貸管理制度的科學(xué)性和成熟性上與外資銀行有較大差距。這種差距直接導(dǎo)致了中外資銀行在競爭能力、經(jīng)營效率和風(fēng)險控制水平上的距離。因此，借鑒國外銀行先進(jìn)做法，改革現(xiàn)有信貸管理制度具有很強(qiáng)的現(xiàn)實意義。

(一)借鑒外資銀行日趨成熟的信貸管理經(jīng)驗，按照權(quán)力制衡的基本原則，建立健全信貸組織管理體制

遵循信貸組織機(jī)構(gòu)設(shè)置的三大原則，在現(xiàn)有信貸制度的基礎(chǔ)上強(qiáng)化信貸部門內(nèi)部橫向制約機(jī)制的作用。一是遵循相互牽制原則，即信貸組織各部門、各崗位、各權(quán)力之間形成一種約束制衡機(jī)制；二是遵循程序定位原則，各部門各崗位、各人員要有明確的分工和授權(quán)批準(zhǔn)，相互之間必須各司其職、各負(fù)其責(zé)，不能超越職權(quán)；三是遵循系統(tǒng)協(xié)調(diào)原則，各部門要圍繞一個共同的目標(biāo)動作，理順關(guān)系、增強(qiáng)實力、杜絕內(nèi)耗。如在現(xiàn)有的風(fēng)險評估部門、貸款管理部門和資產(chǎn)保全部門的基礎(chǔ)上，加設(shè)信貸資產(chǎn)組合管理部門，專門負(fù)責(zé)對全行信貸資產(chǎn)組合、資產(chǎn)多元化、整體信貸資產(chǎn)回收特點進(jìn)行分析，對全行潛在集中風(fēng)險進(jìn)行評估，并向銀行董事會、高級管理層、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者提供報告，根據(jù)既定的整體資產(chǎn)優(yōu)化策略對各業(yè)務(wù)部門、區(qū)域經(jīng)營管理的信貸資產(chǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)察。還可設(shè)置信貸政策管理部門，專門負(fù)責(zé)制訂地區(qū)性信貸政策、草擬信貸文件，與信貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通等。通過建立健全的信貸組織管理體系提高風(fēng)險管理的水平。

(二)樹立以人為本、激勵與約束并重的信貸經(jīng)營管理思想，從人與制度上筑起防范信貸風(fēng)險的雙重閘門

信貸管理的核心是對人的激勵和控制，目前我國銀行的信貸管理制度強(qiáng)調(diào)通過制度加強(qiáng)控制，對人的激勵顯得不足。過分以責(zé)任制來制約信貸管理人員，并不能取得良好的效果。如責(zé)任人為了避免出現(xiàn)貸款損失從而避免處罰，往往對有問題貸款在到期前進(jìn)行不應(yīng)有的展期或給予新貸款以收回舊貸款的本息，反而隱藏了風(fēng)險；為了將個人責(zé)任變?yōu)榧w責(zé)任，往往將所有貸款，無論金額大小都推給審貸委員會研究決定，降低了工作效率。現(xiàn)時的問題應(yīng)是強(qiáng)化激勵機(jī)制，充分發(fā)揮信貸管理人員的主觀能動性。可從以下三方面著手：第一，打破目前信貸審批權(quán)限按行政職務(wù)大小層層下放的舊框框，實行審批放貸和行政完全脫鉤。可按實際能力和以往業(yè)績給予信貸管理人員相應(yīng)審批權(quán)限，并每年進(jìn)行一次審定，視情況決定提升或降級，創(chuàng)造既有壓力又有動力的工作環(huán)境。第二，把實際工作中過多的負(fù)激勵轉(zhuǎn)為正激勵。加強(qiáng)正面引導(dǎo)和管理的同時，充分尊重和發(fā)揮員工的能動性。第三，改革現(xiàn)行工資分配制度。堅持市場化的報酬原則，調(diào)大績效工資比重，破除行政級別的工資制度，全面推行客戶經(jīng)理等級薪酬制度。

(三)客觀評價銀行信貸風(fēng)險，改變信貸營銷觀念，正確處理好風(fēng)險管理與提高效率的關(guān)系

我國銀行業(yè)在信貸管理中往往陷入兩個極端：一是靈活性過強(qiáng)。對上市公司、壟斷性企業(yè)等客戶群體，在信貸管理中放松條件，不顧企業(yè)負(fù)債總規(guī)模和償債能力，為企業(yè)多頭開戶、盲目授信，甚至于違反國家賬戶管理、現(xiàn)金管理等有關(guān)制度，依賴壘大戶帶來的短期效益。二是過于教條。在商業(yè)銀行貸款企業(yè)結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)仍是絕對主體，但在信貸管理中，過份強(qiáng)調(diào)形式上的風(fēng)險防范，一味要求提供抵押擔(dān)保手續(xù)，不能根據(jù)企業(yè)實際情況提供個性化的金融服務(wù)品種，消極逃避信貸風(fēng)險。靈活性過強(qiáng)實際上是沒有原則性，過于教條則制約正常發(fā)展。銀行本質(zhì)上就是經(jīng)營風(fēng)險的特殊企業(yè)，不可能消除信貸風(fēng)險，只能通過制度的完善適度規(guī)避信貸風(fēng)險，對風(fēng)險的過度約束必然制約商業(yè)銀行的正常發(fā)展。因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)該在重新樹立正確的信貸風(fēng)險觀念，在防范信貸風(fēng)險的前提下，加大創(chuàng)新力度，提高經(jīng)營效益水平。

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第6篇

“關(guān)聯(lián)交易”（connectedtransaction）是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，而不論是否收取價款。財政部《企業(yè)會計準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》稱之為“關(guān)聯(lián)方交易”，國際會計準(zhǔn)則第24號《對關(guān)聯(lián)者的揭示》稱之為“關(guān)聯(lián)者之間的交易”。因此，準(zhǔn)確判斷關(guān)聯(lián)方是正確理解、識別關(guān)聯(lián)交易的關(guān)鍵和前提。

我國的會計準(zhǔn)則并沒有給出關(guān)聯(lián)方的具體定義，但明確規(guī)定了判斷關(guān)聯(lián)方的基本標(biāo)準(zhǔn)。即：“在企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀緶?zhǔn)則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，本準(zhǔn)則也將其視為關(guān)聯(lián)方”。這一判斷標(biāo)準(zhǔn)給出了各方在橫向和縱向之間存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的主要形式。從縱向看，關(guān)聯(lián)方主要存在于一方控制、共同控制另一方，或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀粡臋M向看，當(dāng)兩方或多方同受一方控制，則該兩方或多方之間視為關(guān)聯(lián)方。該準(zhǔn)則進(jìn)一步規(guī)定，“控制，是指有權(quán)決定一個去也的財務(wù)和經(jīng)營決策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益”。而實現(xiàn)控制的方式包括：（一）通過一方擁有50％以上表決權(quán)資本的比例來確定；（二）雖未擁有50％以上的表決權(quán)資本，但通過擁有的表決權(quán)資本和其他方式達(dá)到控制。

二、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的根源

關(guān)聯(lián)交易是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。自由競爭的加劇，導(dǎo)致生產(chǎn)、技術(shù)和資金的不斷集中，而社會分工不斷深化，使得專業(yè)化和規(guī)模化成為企業(yè)生存的主要模式。為獲取最大化利潤，擴(kuò)大市場占有率，企業(yè)不斷擴(kuò)大規(guī)模，于是出現(xiàn)了集團(tuán)企業(yè)和跨國公司.在企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的同時，為了有效地降低成本和控制風(fēng)險，在集團(tuán)地內(nèi)部，專業(yè)化又成為一個基本特征.以往由一個經(jīng)濟(jì)實體完成的企業(yè)功能往往轉(zhuǎn)由多個企業(yè)來實現(xiàn)，而由于是在同一個控制者之間，所以，這種分工和合作往往能降低交易成本。因此，關(guān)聯(lián)交易既是自由競爭的結(jié)果，又適應(yīng)了競爭的需要。而此時如果不存在獨立第三者的利益，也就沒有所謂不公平的關(guān)聯(lián)交易。

在企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時，企業(yè)制度也在發(fā)生變化。股份制成為市場經(jīng)濟(jì)的基本形式。有限責(zé)任制度，又為公司股東設(shè)置了風(fēng)險防火墻。而這種企業(yè)法人制度恰恰成為不公平交易產(chǎn)生的制度根源。

從各國立法來看，公司法人制度的基本原則包括：（1）公司財產(chǎn)權(quán)利的獨立性；（2）股東責(zé)任的有限性；（3）公司獨立人格的完整性；（4）資本多數(shù)決。這些基本原則對公司的發(fā)展起到了巨大的推動作用。然而，這些原則本身有其先天缺陷，很容易被濫用。例如，股東財產(chǎn)和公司財產(chǎn)的分離使得“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象便成為可能，從而損害股東利益；又如，有限責(zé)任使得股東利用有限責(zé)任逃避責(zé)任，侵害公司債權(quán)人的利益。另外，“資本多數(shù)決”規(guī)則，使得大股東有機(jī)會利用資本優(yōu)勢損害公司及少數(shù)股東的利益。

在我國，關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生尚有一些特殊原因：

（一）公司法人內(nèi)部治理的缺失。公司法人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)作為平衡現(xiàn)代公司利益相關(guān)者之權(quán)益的基本規(guī)范，應(yīng)包括兩個關(guān)注點：一是股東權(quán)的保護(hù)與股東的平等待遇，二是董事會的監(jiān)督與董事會的責(zé)任。

盡管我國實行現(xiàn)代企業(yè)制度多年，但很多企業(yè)在內(nèi)部治理方面是“形似神離”，這點在上市公司中得到充分的體現(xiàn)。管理層對證券市場功能的認(rèn)識偏差，導(dǎo)致上市公司“重融資輕治理”現(xiàn)象積疴難返、疾重難治。很多上市公司都是從國有企業(yè)通過剝離生產(chǎn)性資產(chǎn)改組而來，和控股母公司在人事任免、生產(chǎn)、銷售和管理方面都存在“混同”的現(xiàn)象，有的甚至就是“一套班子，多塊牌子”，母公司很容易通過關(guān)聯(lián)交易，操縱上市公司，使其成為母公司的提線木偶，損害了債權(quán)人和其他股東的權(quán)益。而由于股權(quán)分置和一股獨大，對小股東和債權(quán)人的損害在公司內(nèi)部無法得到有效的監(jiān)督和糾正。

（二）公司的外部治理不完善。公司的外部治理結(jié)構(gòu)是指當(dāng)股東對該公司不滿時，可以在市場上拋售所持的股票。這樣，當(dāng)股價下跌到一定程度，市場必然引入新的投資者收購這家企業(yè)，更換公司的權(quán)力層和管理層。但是，由于目前國有股不能流通，股權(quán)過分集中，外部治理結(jié)構(gòu)就無法發(fā)揮作用，公司的管理層就受不到來自外部的約束。因此，我國上市公司的資產(chǎn)重組多以協(xié)議收購為主，這也給關(guān)聯(lián)交易提供了存在的基礎(chǔ)。

（三）公平競爭的缺失。成熟的市場經(jīng)濟(jì)，是經(jīng)營主體之間是自由、公平和充分的競爭，任何限制競爭的行為和不正當(dāng)競爭的行為都受到嚴(yán)格監(jiān)管和限制。但現(xiàn)階段，由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，很多地方為了吸引投資，競相提供諸如稅收減免等方面的優(yōu)惠，這樣，企業(yè)就可以通過關(guān)聯(lián)交易，將成本和利潤在不同的稅負(fù)地區(qū)之間相互調(diào)劑，從而避稅，形成所謂的“稅收洼地效應(yīng)”，盡管稅法對此也有所調(diào)整，但其征收和監(jiān)管難度很大。

通過比較分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，在國外，關(guān)聯(lián)交易是在跨國公司、母子公司制及總分公司制得到廣泛運用時出現(xiàn)的。在西方發(fā)達(dá)國家，關(guān)聯(lián)交易常常用于節(jié)約交易成本和合理避稅。在亞洲的一些家族企業(yè)和官營企業(yè)中，關(guān)聯(lián)交易則被用作在母公司與子公司之間轉(zhuǎn)移利潤或掩蓋虧損。

三、關(guān)聯(lián)交易的主要表現(xiàn)形式

從性質(zhì)上看，關(guān)聯(lián)交易可以分為公平的關(guān)聯(lián)交易和不公平的關(guān)聯(lián)交易，前者具有降低交易成本，提高企業(yè)競爭力的作用；后者則會損害其他利益方的合法權(quán)益，也是法律法規(guī)作要進(jìn)行規(guī)范和限制的。不公平的關(guān)聯(lián)交易主要有如下幾種表現(xiàn)：

（一）人格混同。由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在人事、財務(wù)、生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營方面存在依附關(guān)系，被控制的企業(yè)往往沒有自己獨立的組織機(jī)構(gòu)，或者和控制公司是“一套班子，多套牌子”，也沒有自己的經(jīng)營場所。因此，控股公司可以完全根據(jù)自身的利益操縱關(guān)聯(lián)交易的條件。

（二）資本抽逃。我國實行的法定資本制度，遵循資本限額、資本不變和資本維持三原則，旨在保證公司的賠償能力，對此《公司法》還明確規(guī)定了有限責(zé)任公司成立所必須的最低注冊資本限額和抽逃資本的法律責(zé)任。法雖有明文規(guī)定，但很多關(guān)聯(lián)企業(yè)在注冊成立后，控股公司便通過各種方式抽逃下屬企業(yè)的注冊資金。盡管資本金的多寡和公司的賠償能力之間并沒有直接的正相關(guān)關(guān)系，但資本金的抽逃至少增大了債權(quán)債務(wù)雙方之間的信息不對稱程度，也表明了公司出資人對公司的信心和責(zé)任削弱。

（三）利益輸送。交易的一方缺乏獨立談判的能力，導(dǎo)致交易條件往往顯失公允。控制方企業(yè)往往可以按照其單方面的利益需求，將成本和費用通過合同交易方式轉(zhuǎn)移給對方，從而操縱利潤。

（四）交易虛假。很多關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過簽訂虛假合同和交易，捏造營業(yè)收入和盈利能力。中國的“銀廣夏”、“藍(lán)田”、美國的安然等公司無不是通過虛假的關(guān)聯(lián)交易，憑空捏造其收入增長的事實，欺騙投資者。而一些企業(yè)在面臨債權(quán)人的追索時，利用合同進(jìn)行不對價交易，轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)。甚至直接或授意另一從屬公司與被執(zhí)行公司虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，使被執(zhí)行公司財產(chǎn)轉(zhuǎn)移到關(guān)聯(lián)公司其他公司名下，或者在參與分配時占有較大份額

四、關(guān)聯(lián)交易對銀行信貸安全的影響

銀行貸款作為目前企業(yè)最主要的融資來源，企業(yè)之間不公平的關(guān)聯(lián)交易往往對銀行貸款安全構(gòu)成了很大的威脅。不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易對銀行貸款安全的影響主要包括：

1、信用膨脹、授信過度。有時從單個企業(yè)的貸款量看，可能并不會大，但關(guān)聯(lián)企業(yè)成員往往串通其他成員，隱名獲取貸款，規(guī)避法律，而且被控制企業(yè)缺乏持續(xù)經(jīng)營能力，因此，從關(guān)聯(lián)企業(yè)的整體上看，就會存在授信過度的問題。

2、擔(dān)保虛化。擔(dān)保制度可使債權(quán)的效力擴(kuò)及債務(wù)人之外的第三人，提供第二還款來源，轉(zhuǎn)移債權(quán)人債的風(fēng)險，為貸款債權(quán)提供安全屏障。表面上看，關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保是兩個獨立法人主體之間的獨立行為，對貸款是有保證作用的。但由于關(guān)聯(lián)和控制關(guān)系，被控制的一方對擔(dān)保的做出和履行與否完全取決于控制方，因此，它對控制企業(yè)的擔(dān)保效力和擔(dān)保能力都存在很大的問題。

3、信息失真，風(fēng)險信號鈍化。其一，借款人財務(wù)信息不真實、不可靠，銀行在放款時無法準(zhǔn)確判斷貸款風(fēng)險。其二，關(guān)聯(lián)交易的隱秘性，使得銀行無法監(jiān)控借款用途。其三，貸款檢查失效，風(fēng)險預(yù)警鈍化。

4、逃廢債務(wù)。在企業(yè)無法償還債務(wù)時，關(guān)聯(lián)交易也是逃廢債的重要途徑。控制方企業(yè)往往通過前述的抽逃資金、剝離資產(chǎn)、懸空債務(wù)、轉(zhuǎn)移財產(chǎn)等道德異化行為，使得金融機(jī)構(gòu)面臨這樣一種困境：礙于法人人格獨立原則，無法向轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的幕后關(guān)聯(lián)企業(yè)直索還款責(zé)任。于是，大量的貸款無法得到有效回收，金融機(jī)構(gòu)蒙受極大損失。

五、國外對關(guān)聯(lián)交易的法律控制

關(guān)聯(lián)交易所導(dǎo)致的利益矛盾和沖突引起了人們的重視，世界各國都對此有深入研究，并在法律和其他方面有相應(yīng)的制度安排。

（一）揭開公司面紗原則（theprincipleofliftingtheveilofthecorporation‘s）

日益增長的現(xiàn)代商業(yè)社會的復(fù)雜性，使人們認(rèn)識到將每個公司都看作獨立法人的傳統(tǒng)觀點與公司集團(tuán)通過復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)完成統(tǒng)一商業(yè)任務(wù)的現(xiàn)實之間存在著矛盾，揭開公司面紗理論因此而產(chǎn)生.這一理論旨在突破有限責(zé)任原則的嚴(yán)格限制，用現(xiàn)實的態(tài)度來解決集團(tuán)公司所產(chǎn)生的法律問題。

揭開公司面紗的核心是否定子公司的獨立人格，在此基礎(chǔ)上，讓母公司對子公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。判決的基礎(chǔ)和依據(jù)主要有包括：1、。2、母公司的不當(dāng)行為。3、母公司對子公司的充分控制。4、資產(chǎn)和事務(wù)的過度混合。即子公司與母公司的資產(chǎn)和事務(wù)混合在一起，自己沒有獨立的財產(chǎn)和對事務(wù)的決策權(quán)。5、公平和合理的考慮。

（二）深石原則（deep-rockdoctrine）

又稱“從屬求償”原則，是美國對揭開公司面紗理論的深化和具體運用。其含義是指在破產(chǎn)程序中分配破產(chǎn)財產(chǎn)時，將債務(wù)人的關(guān)聯(lián)公司作為債權(quán)人的求償予以推遲，直到其他債權(quán)人得到償付后，再將破產(chǎn)財產(chǎn)的余額用來清償關(guān)聯(lián)公司的債務(wù)。國內(nèi)有的學(xué)者也稱之為“次級債權(quán)”原則。

股東對破產(chǎn)企業(yè)的債權(quán)是否適用深石原則，取決于三個條件：母公司完全控制了子公司；母公司對子公司有欺詐、不當(dāng)或不公平的行為；母公司的行為損害了子公司債權(quán)人的行為。一句話，子公司實質(zhì)上僅僅是母公司的工具，而非獨立存在的民事主體。具體表現(xiàn)為：（1）子公司資本顯著不足；（2）母公司對子公司之控制權(quán)行使，違反了受托人之誠信義務(wù)；（3）母公司無視子公司獨立人格而違反公司法規(guī)范性之規(guī)定；子公司缺乏完整的財務(wù)記錄；（4）資產(chǎn)混同或不當(dāng)流動。

第7篇

以擔(dān)保為目的提存是指為保障一方當(dāng)事人債權(quán)的實現(xiàn)，相對當(dāng)事人將一定的貨幣、實物、證券等提存于公證機(jī)關(guān)，待各方約定的條件成就，由公證機(jī)構(gòu)將提存物交付于另一方當(dāng)事人的制度。

在銀行與企業(yè)簽訂信貸合同的同時，銀行與企業(yè)另行簽訂一紙?zhí)岽鎿?dān)保協(xié)議。在提存協(xié)議中，雙方約定：（1）將企業(yè)的銀行賬戶設(shè)定為一個提存賬戶；（2）銀行將貸款劃撥入該賬戶中；（3）企業(yè)必須按照信貸合同的約定正當(dāng)使用貸款，其正當(dāng)性由銀行或者銀行的委托人進(jìn)行審定；（4）企業(yè)使用其銀行賬戶內(nèi)的其他超過一定數(shù)額的款項應(yīng)當(dāng)由銀行或者銀行的委托人進(jìn)行審定。該提存協(xié)議經(jīng)過公證機(jī)關(guān)公證之后，交由企業(yè)的開戶銀行備案。

要進(jìn)行上述操作，需要解決以下幾個問題：（1）這種擔(dān)保方式是否具有法律依據(jù)？（2）銀行或者其委托人對企業(yè)使用資金正當(dāng)性的審定是否是干涉企業(yè)的經(jīng)營自？（3）企業(yè)的開戶銀行是否會協(xié)助監(jiān)管？（4）銀行應(yīng)當(dāng)委托什么人來進(jìn)行監(jiān)管？

第一，誠然，無論是《民法通則》、《擔(dān)保法》及相應(yīng)的司法解釋還是《合同法》，都沒有明確規(guī)定前述擔(dān)保形式，但這并不意味著這種擔(dān)保方式就是無效的。擔(dān)保行為是當(dāng)事人在實踐中選擇的債權(quán)保障方法，法律有明確規(guī)定的，屬于典型擔(dān)保方式；法律沒有規(guī)定的，屬于非典型擔(dān)保方式。以提存方式進(jìn)行擔(dān)保系由當(dāng)事人自己以契約方式選擇的保全債權(quán)的方式，由《民法通則》和《合同法》進(jìn)行調(diào)整，并無無效之咎。第二，銀行或其委托人對企業(yè)使用資金的正當(dāng)性進(jìn)行審定并非意味著銀行可以任意對企業(yè)的經(jīng)營行為進(jìn)行干涉。銀行的監(jiān)管主要表現(xiàn)在兩個方面：（1）監(jiān)督貸款專款專用；（2）監(jiān)督企業(yè)的重大交易行為。第三，對于銀行之間在出現(xiàn)非典型擔(dān)保方式時的協(xié)助義務(wù)，在《物權(quán)法》出臺后，其中的浮動抵押制度要求銀行必須履行協(xié)助監(jiān)管責(zé)任，金融監(jiān)管當(dāng)局也致力于加強(qiáng)信貸資金監(jiān)管，那么在理性上大家很容易就協(xié)助監(jiān)管問題達(dá)成一致；協(xié)助銀行有貸款銀行和企業(yè)的提存契約為依據(jù)，師出有名，另外協(xié)助監(jiān)管也算是一種金融衍生工具，對協(xié)助銀行不無益處。第四，由于在對企業(yè)資金流動的監(jiān)管過程中，需要涉及對企業(yè)交易契約的審查，而且企業(yè)的銀行賬戶作為提存賬戶在理論上由公證機(jī)關(guān)監(jiān)控，所以企業(yè)委托公證機(jī)關(guān)對企業(yè)交易資金使用的正當(dāng)性進(jìn)行審核是適當(dāng)?shù)模涣硗猓捎谄髽I(yè)的交易行為涉及到財務(wù)和價格問題，所以輔之以會計師事務(wù)所審核是必要的。銀行通過委托公證機(jī)關(guān)和會計師事務(wù)所對企業(yè)交易中屬各自范圍內(nèi)的技術(shù)性問題進(jìn)行審查，可以有效實現(xiàn)對企業(yè)資金使用的監(jiān)管。

不過這種監(jiān)管方式也有一個顯而易見的缺點：不能對抗第三人。如前所述，由于以擔(dān)保為目的的提存是一種非典型的擔(dān)保方式，不是擔(dān)保物權(quán)，所以它不能產(chǎn)生物權(quán)的優(yōu)先效力。如果企業(yè)還存在其他的債權(quán)人，那么其他債權(quán)人對其提存賬戶內(nèi)的資金同樣具有求償權(quán)，而且這種求償權(quán)與銀行的求償權(quán)是平行的。要解決這一瓶頸，我們可以求助于下面的賬戶抵押制度。

（二）賬戶抵押制度

我國目前在實務(wù)上已經(jīng)存在賬戶抵押行為。賬戶之所以能夠作為抵押物，是因為其中現(xiàn)在存有資金而且可望將來繼續(xù)有資金存入，而且這些資金是可以支取的，因此在這里企業(yè)是以屆時對銀行賬戶內(nèi)資金的支取權(quán)為做抵押標(biāo)的物的。業(yè)界公認(rèn)，我國擔(dān)保法以及司法實務(wù)是認(rèn)可權(quán)利抵押的，例如業(yè)已存在的攤位抵押權(quán)、公路橋梁收費抵押權(quán)就是明證，所以用賬戶資金支取權(quán)作為抵押物不會遇到法律上的障礙，實際上我國司法實務(wù)也認(rèn)可賬戶抵押。賬戶抵押有兩種形態(tài)：一是銀行與企業(yè)在企業(yè)銀行賬戶之外另行設(shè)定一個專門以擔(dān)保目的的銀行賬戶，雙方約定企業(yè)的某項經(jīng)營資金收益（一般為某種特許收費）劃入該賬戶，由銀行對該賬戶內(nèi)的資金行使支配權(quán)，這實際上是一種質(zhì)押，對于普通的企業(yè)來說，這一做法不可取，因為不僅將資金交由銀行控制不符合企業(yè)追求資金流動增值的目的，而且在技術(shù)上也難以保證企業(yè)會將該項經(jīng)營資金收入劃入該賬戶中；另一種形態(tài)就是企業(yè)用其專屬的銀行賬戶內(nèi)的全部資金的支取權(quán)向銀行提供抵押，賬戶內(nèi)的資金除雙方約定需要由銀行進(jìn)行審核的情況外，由企業(yè)自由支配，本文論及的就是這一形態(tài)的賬戶抵押。

賬戶資金支取權(quán)顯然不屬于擔(dān)保法第34條第（1）—（5）項規(guī)定的抵押物的范疇，而且賬戶資金是不確定的，所以它也不屬于存款憑證的質(zhì)押，那么它究竟是一種什么性質(zhì)的抵押呢？對于賬戶抵押這樣一種抵押標(biāo)的物金額隨時發(fā)生變化的抵押形式，在現(xiàn)行的抵押類型范圍內(nèi)的確找不到一個合適的歸類，但是賬戶抵押的客觀存在性和適法性卻是不容置疑的。無論最終將其界定為浮動抵押還是一般權(quán)利抵押，立法部門或者司法機(jī)關(guān)最后一定會對其抵押登記問題做出規(guī)定，這是現(xiàn)實的需要。而無論如何被定性，它對保障銀行信貸資金的安全性都是非常有效的。

銀行在與企業(yè)簽訂的信貸合同的同時，簽訂一紙賬戶抵押合同，合同中約定企業(yè)以其銀行賬戶對銀行提供抵押擔(dān)保，參照前述擔(dān)保提存協(xié)議中的內(nèi)容與企業(yè)約定監(jiān)管內(nèi)容和方式。在這種情況下，銀行同樣需要關(guān)注企業(yè)適用信貸資金的正當(dāng)性并委托公證機(jī)關(guān)和會計師事務(wù)所進(jìn)行監(jiān)管。

通過以上兩種方式，銀行可以及時阻止企業(yè)違規(guī)適用資金，防止企業(yè)逃匿資產(chǎn)，在發(fā)現(xiàn)企業(yè)違規(guī)運作或經(jīng)營狀況惡化時，及時行使債權(quán)，回籠資金，減少損失。這兩種監(jiān)管方式適合于中小企業(yè)，也適合于市場大鱷。這表面上看加大了銀行的資金監(jiān)管工作量，但實際上不過是銀行履行早應(yīng)該去盡而沒有盡到的責(zé)任而已。

由公證機(jī)關(guān)對前述資金進(jìn)行監(jiān)管，有著深刻的法律和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

1、根據(jù)國際立法慣例和我國法律的規(guī)定，公證機(jī)關(guān)具有服務(wù)、監(jiān)督、溝通、證明的作用，所以公證機(jī)關(guān)對銀行信貸資金進(jìn)行監(jiān)管具有職權(quán)基礎(chǔ)。

2、公證機(jī)關(guān)是法律專業(yè)機(jī)構(gòu)，而且其本身工作以“真實性、合法性”為依歸，所以由其對借款企業(yè)重大交易合同的正當(dāng)性進(jìn)行審查具有知識基礎(chǔ)。

第8篇

1.對信貸風(fēng)險管理的認(rèn)識不足

對信貸風(fēng)險管理在認(rèn)識上還有偏差，思想上沒有引起足夠的重視，只重視信貸業(yè)務(wù)的開展，而忽視對信貸風(fēng)險的管理；只強(qiáng)調(diào)追求短期效益，而忽視對長期效益的考慮；只對信貸發(fā)生環(huán)節(jié)加強(qiáng)管理，而忽視對信貸行為發(fā)生前后的管理。出現(xiàn)貸前調(diào)查不夠細(xì)致，貸時審查不夠嚴(yán)密，貸后監(jiān)管不到位。

2.缺乏行之有效的信貸風(fēng)險控制系統(tǒng)

一方面，缺乏信貸客戶的相關(guān)評價和考察制度，導(dǎo)致客戶信用評價方法不夠合理，信貸檔案資料漏缺，更談不上信用跟蹤和資料更新。因此，銀行在信貸方向選擇上出現(xiàn)差錯，產(chǎn)生信貸風(fēng)險。另一方面，信貸風(fēng)險的相關(guān)內(nèi)控制度滯后，具體表現(xiàn)為信貸流程運行低效、操作隨意性強(qiáng)、程序缺失等方面，部門之間原本設(shè)置的制衡機(jī)制作用較小。

3.缺乏完備的信貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

銀行工作人員缺失預(yù)警職責(zé)的培訓(xùn)，基礎(chǔ)管理工作薄弱，對貸后資金的監(jiān)管不力，造成發(fā)放無真實貿(mào)易背景貸款。

4.風(fēng)險管理隊伍素質(zhì)有待提高，管理技術(shù)落后

隨著現(xiàn)代金融管理的發(fā)展，對風(fēng)險管理人員專業(yè)素質(zhì)要求也越來越高。目前，我國信貸風(fēng)險管理人員的整體素質(zhì)偏低，管理技術(shù)水平落后，對客戶的信用評級結(jié)果不夠準(zhǔn)確。

二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的成因

1.商業(yè)銀行自身原因

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是改革進(jìn)程不夠完善，沒有從根本上解決責(zé)、權(quán)、利問題。雖然各商業(yè)銀行圍繞建立現(xiàn)代銀行制度都進(jìn)行了積極的探索，但沒有從根本上觸及產(chǎn)權(quán)制度，造成銀行自身管理監(jiān)督體系不科學(xué)，貸款“三查”制度執(zhí)行不力，違規(guī)賬外經(jīng)營嚴(yán)重，潛在風(fēng)險增大，不良貸款沒有得到有效控制。

2.借款企業(yè)或個人原因

借款企業(yè)的經(jīng)營狀況好壞是商業(yè)銀行信貸風(fēng)險形成的另一原因。企業(yè)能否按照合同按時足額的歸還貸款本息，一方面受國家政策、市場等因素影響；另一方面與企業(yè)改革成果有很大關(guān)系，直接影響信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。其次還與借款人的抵押物難以變現(xiàn)，蓄意詐騙貸款和多頭貸款或透支等有關(guān)。

3.外部環(huán)境原因和審計不到位

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)軌時期，社會信用環(huán)境缺失，與信貸密切相關(guān)的法律法規(guī)尚未出臺或出臺的法律與借貸風(fēng)險管理不相適應(yīng)，缺乏可操作性。同時對失信企業(yè)的懲罰力度不夠，一旦還不上貸款，申請破產(chǎn)注銷后更名再注冊，原有銀行借貸一筆勾銷，給國家造成大量的資金風(fēng)險。作為獨立的第三方審計機(jī)構(gòu)，在實際工作中，體現(xiàn)不了自身作用，導(dǎo)致對有些被審計單位的財務(wù)報告發(fā)表的審計意見無參考性。

三、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的防控措施

1.做好信貸市場調(diào)研，培育信譽(yù)度高的信貸客戶群

銀行要夯實信貸市場調(diào)研工作，將目標(biāo)客戶和存量客戶有機(jī)結(jié)合，精心培育優(yōu)質(zhì)信貸客戶群。重點做好對績優(yōu)上市公司、行業(yè)壟斷客戶、外資企業(yè)、民營企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項目的服務(wù)，走質(zhì)量效益之路，確保增量貸款的合理配置，從而為信貸經(jīng)營增長方式的轉(zhuǎn)變打好基礎(chǔ)。

2.加強(qiáng)對信貸方有效評估，規(guī)避借貸決策失誤風(fēng)險

銀行需加強(qiáng)對信貸方進(jìn)行有效評估，尤其是對集團(tuán)客戶，必須構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警體系，開發(fā)風(fēng)險預(yù)警模型，建立集團(tuán)風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，通過關(guān)鍵指標(biāo)提前預(yù)警風(fēng)險，要真實反映信貸方的還款能力和風(fēng)險程度，對信貸方的注冊資本到位情況，組織結(jié)構(gòu)、管理體制，融資能力、融資需求和借款用途及風(fēng)險進(jìn)行全面的盡職分析，主動設(shè)計與信貸方需求相適應(yīng)的信貸產(chǎn)品，提高產(chǎn)品市場占有率，規(guī)避信貸決策失誤導(dǎo)致的風(fēng)險。

3.加快金融改革步伐，構(gòu)建全面信貸風(fēng)險管理體制

加快金融機(jī)構(gòu)改革步伐，進(jìn)一步完善信貸管理體制，加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理，堅持穩(wěn)健的經(jīng)營方針，確保銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)步提高。在業(yè)務(wù)發(fā)展的整個過程，風(fēng)險管理貫穿其每個環(huán)節(jié)。還要優(yōu)化我國商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境，科學(xué)制定貸款授權(quán)授信制度，以盡快完善貸款風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。

4.加強(qiáng)信貸制度控制，完善貸審分離制度

首先，商業(yè)銀行信貸制度控制要緊隨國家經(jīng)濟(jì)金融政策及國家產(chǎn)業(yè)政策的變化而變化，加強(qiáng)行業(yè)及信貸投放的跟蹤分析，實時監(jiān)控行業(yè)授信的總量控制。健全對貸款調(diào)查、審核、審批人員的終身責(zé)任追究制度和信貸業(yè)務(wù)運營機(jī)制，進(jìn)一步完善貸審分離制度，真正實現(xiàn)部門之間、人員之間的相互制約。其次，規(guī)范貸款操作流程，制定應(yīng)對危機(jī)的策略，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測。再次，加大對產(chǎn)能過剩行業(yè)已授信客戶的貸后管理，制訂應(yīng)對風(fēng)險防控的方案，規(guī)避過剩產(chǎn)能調(diào)整帶來的風(fēng)險隱患。最后，加強(qiáng)對產(chǎn)能過剩行業(yè)集團(tuán)客戶、關(guān)聯(lián)客戶授信管理和監(jiān)控，防止集中性系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生。各商業(yè)銀行還應(yīng)聘請審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計、使其能公平、公正、獨立開展各項業(yè)務(wù)。

5.樹立信貸風(fēng)險管理文化，培育全員的風(fēng)險防控氛圍

信貸風(fēng)險管理文化是商業(yè)銀行企業(yè)文化的組成部分，需要對全體銀行職員進(jìn)行信貸風(fēng)險文化方面的教育，形成全員風(fēng)險防控氛圍，把風(fēng)險管理工作落到實處、細(xì)處，逐步解決我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險過高問題。

四、小結(jié)

第9篇

資料顯示，高不良貸款比率、低資本充足率使得中國的銀行體系異常脆弱，風(fēng)險很大。而銀行業(yè)的低資本充足率短時間內(nèi)是很難改變的，要盡快降低銀行風(fēng)險，只有努力降低不良貸款比率，合理發(fā)放貸款，提高銀行管理層和信貸員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，特別是要提高對現(xiàn)金流量表的分析能力，較準(zhǔn)確地把握貸款企業(yè)的獲利能力和償債能力，進(jìn)而為銀行是否發(fā)放貸款提供決策服務(wù)，減少不良貸款所造成的損失。

二、站在銀行角度構(gòu)建對現(xiàn)金流量表分析的指標(biāo)體系

(一)從理論上分析，指標(biāo)體系的構(gòu)建應(yīng)以現(xiàn)金流量表為主，適當(dāng)考慮資產(chǎn)負(fù)債表、損益表，形成三張報表相結(jié)合的綜合指標(biāo)體系

銀行分析貸款企業(yè)會計報表，特別是現(xiàn)金流量表的主要目的是考核該企業(yè)的獲現(xiàn)能力和償債能力。從國際會計準(zhǔn)則及我國會計準(zhǔn)則對現(xiàn)金流量表編制目的的說明來看，現(xiàn)金流量表分析評價的首要目標(biāo)應(yīng)該是獲現(xiàn)能力評價。只有償債能力而獲現(xiàn)能力較差的企業(yè)有可能是拆東墻補(bǔ)西墻來騙取銀行的信任。因此獲現(xiàn)能力應(yīng)是第一位。我們可以構(gòu)建由獲現(xiàn)能力分析、償債能力分析、盈利質(zhì)量分析、財務(wù)彈性分析、成長能力分析所組成的現(xiàn)金流量表分析目標(biāo)體

(二)分析指標(biāo)

1．獲取現(xiàn)金能力分析指標(biāo)

(1)每元銷售現(xiàn)金凈流入

每元銷售現(xiàn)金凈流入=凈現(xiàn)金流入÷主營業(yè)務(wù)收入

注：凈現(xiàn)金流入主要指經(jīng)營活動產(chǎn)生的。該指標(biāo)越高越好，一般不會大于1。

(2)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷平均普通股股數(shù)

該指標(biāo)所表達(dá)的實質(zhì)是作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。

(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷全部資產(chǎn)

目前同業(yè)平均全部資產(chǎn)回收率為6％，越高于這一比率說明該企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力越好，若低于6％，應(yīng)對資產(chǎn)的營運指標(biāo)和賬款的回收情況作進(jìn)一步關(guān)注。

2．償債能力分析指標(biāo)，包括現(xiàn)金比率(也叫即付比率)、現(xiàn)金流量比率、流動資產(chǎn)現(xiàn)金比率、全部債務(wù)現(xiàn)金流量比率等。

(1)現(xiàn)金比率(也叫即付比率或超速動比率)

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金凈流量÷流動負(fù)債

對于債權(quán)人銀行來說，現(xiàn)金比率總是越高越好，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。而對企業(yè)來講現(xiàn)金比率并不是越高越好，因為資產(chǎn)的流動性和其盈利成反比，企業(yè)不應(yīng)保持長時間的高現(xiàn)金比率，一般應(yīng)在0．5—1為好。

(2)經(jīng)營現(xiàn)金流量比率。這一比率是反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與負(fù)債的比率，根據(jù)負(fù)債的構(gòu)成，該比率可以具體演化為下列3個：

=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷流動負(fù)債①

=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷長期負(fù)債②

=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷負(fù)債總額⑧

這3個比率分別反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量償還短期、長期和全部債務(wù)的能力，該比率越高說明償債能力越強(qiáng)。

(3)強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率

強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額÷(經(jīng)營現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)本息付現(xiàn))

這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)、支付經(jīng)營費用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的支付，即用于經(jīng)營活動支出和償還債務(wù)。這一比率至少要等于1才能保證企業(yè)正常經(jīng)營及償還債務(wù)。當(dāng)然比率越大，其現(xiàn)金支付能力就越強(qiáng)，償債能力也就越強(qiáng)。

(4)到期債務(wù)本息償付比率

到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷(本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出)

這一比率用來衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度。比率越大，說明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)，如果比率小于1，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期債務(wù)本息，企業(yè)必須對外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)，比如借新債還舊債。(5)資產(chǎn)負(fù)債率

用來反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度，表明負(fù)債在整個籌集過程中所占的比重，用以衡量企業(yè)的債務(wù)程度。其計算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債÷資產(chǎn)

對一個企業(yè)來講，資產(chǎn)負(fù)債率一般以33％為安全點，以50％為臨界點，如果達(dá)到了70％左右就不正常了，因為負(fù)債比率越高，企業(yè)的資產(chǎn)對債權(quán)人的保障程度就越低，風(fēng)險就越大。根據(jù)經(jīng)驗，資產(chǎn)負(fù)債率一般以100％為警戒線，超之意味著企業(yè)資不抵債，將面臨破產(chǎn)。企業(yè)不是債務(wù)越少越好，也不是越多越佳，資產(chǎn)負(fù)債率為多少是合理的，并沒有一個確定的標(biāo)準(zhǔn)。不同的行業(yè)、不同類型的企業(yè)都有較大差異。一般而言，處于高速成長的企業(yè)，其負(fù)債比率可能會高一些，這樣債權(quán)人會得到更多的杠桿利益。但是，作為銀行負(fù)責(zé)人在確定企業(yè)的負(fù)債比率時，一定要審時度勢，充分考慮企業(yè)內(nèi)部各種因素和企業(yè)外部的市場環(huán)境，在收益和風(fēng)險之間權(quán)衡利弊得失，然后才能做出正確的決策。

3．盈利質(zhì)量分析

盈利質(zhì)量分析是對資產(chǎn)負(fù)債表、損益表盈利能力分析的補(bǔ)充。是指根據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。對銀行來講，能否給申請企業(yè)發(fā)放長期貸款，眼光要放遠(yuǎn)。既要分析該企業(yè)的長期償債能力又要分析其盈利質(zhì)量。盈利質(zhì)量主要包含以下兩個指標(biāo)：

(1)盈利現(xiàn)金比率

盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤

這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關(guān)系。在一般情況下，比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量就越高。如果比率小于1，說明本期凈利中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。在分析時，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的折舊政策，分析其對經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的影響。

(2)營運指數(shù)

營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷經(jīng)營所得現(xiàn)金(營運資金)

它是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。經(jīng)營所得現(xiàn)金是指經(jīng)營活動凈收益與非付現(xiàn)費用之和。

經(jīng)營所得現(xiàn)金=凈收益一非經(jīng)營收益+非付現(xiàn)費用

營運指數(shù)反映企業(yè)營運管理的水平和收益的質(zhì)量。營運指數(shù)等于1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金全部實現(xiàn)；營運指數(shù)小于1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金被營運資金占用：營運指數(shù)大于1，說明一部分營運資金被收回，返回現(xiàn)金狀態(tài)。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的營運資金周轉(zhuǎn)良好。4．發(fā)展?jié)摿?財務(wù)彈性)分析指標(biāo)

(1)現(xiàn)金再投資比率

該指標(biāo)可以評估上市公司成長的潛力。該指標(biāo)越高，表示企業(yè)可用于再投資在各項資產(chǎn)的現(xiàn)金越多。一般而言，該

指標(biāo)達(dá)到8％一10％，即被認(rèn)為比較理想。應(yīng)該注意的是，要分析上市公司的成長潛力，還要結(jié)合其他情況綜合考慮，該指標(biāo)僅僅說明企業(yè)成長的現(xiàn)金流量保障程度。

(2)現(xiàn)金股利支付率

現(xiàn)金股利支付率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷現(xiàn)金股利總額

這一比率是衡量企業(yè)使用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量凈額支付現(xiàn)金股利的能力。比率越高，說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的保障程度越大。

總結(jié)：目前有關(guān)專家和學(xué)者設(shè)計的現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)多達(dá)50多個，而指標(biāo)太多不利于實際操作。近幾年來筆者根據(jù)實地調(diào)研及理論分析和有關(guān)專家評價，選擇出了專業(yè)人士認(rèn)同程度高、理論上又比較合理的重要分析指標(biāo)。以上是筆者站在銀行的立場上所設(shè)計的14個分析現(xiàn)金流量表的重要指標(biāo)，同時實現(xiàn)了與資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的有機(jī)結(jié)合。當(dāng)然這14個指標(biāo)并不是絕對的確切，還有待于實踐的檢驗。要結(jié)合企業(yè)至少近3個會計期間乃至近3年的3張主要會計報表從縱向比較分析這14個指標(biāo)的高低，才能比較全面地反映企業(yè)的財務(wù)信息，特別是企業(yè)的償債能力如何，以供銀行信貸員對企業(yè)貸款決策的需要。