時間：2023-03-21 17:15:54
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1.1無證經營獸藥
由于國家對于獸藥的經營者有著極其嚴格的規定與限制，因此，很多經營者無法達到相關要求，無證經營獸藥。與此同時，隨著相關部門執法力度的逐漸加大，這些無證經營的個體戶們反執法的意識也逐漸增強，手段和方法也日漸增多，給獸藥市場的規范與管理帶來阻力。
1.2相關部門的管理力度不足
目前，對獸藥市場的監督與管理主要是依靠動物衛生監督部門的日常監管來實現，尚未形成以動物衛生監督部門為主體，工商以及其它相關部門共同協調的聯合監管模式，導致監督與管理的力度不足。
1.2.1獸藥市場混亂
獸藥市場地域分布廣泛，進貨渠道雜亂不一。有些是遠離城鎮的鄉村經營，由于交通不夠便利、相關監督部門人手嚴重不足等相關因素的影響，很少甚至根本無法對他們實施必要的、及時的和有效的監管。容易出現經營的獸藥有效成分不符合標準，藥效不夠明顯或外包裝欠規范等。
1.2.2農藥經營兼做獸藥經營
近些年來，國家在農用物資的經營和使用方面了一系列利好政策和規定，一部分經營者有機可乘，在沒有經過相關畜牧獸醫主管部門批準的情況下，擅自從事獸藥經營，甚至是以低于正規獸藥經營戶同類產品價格銷售給養殖戶。監管部門很難查證，沒有及時對其進行制止與處罰，擾亂獸藥正常規范的市場秩序。
1.3缺乏專業人才和基礎條件
很多地方獸藥監管部門，尤其是動物衛生監管所根本沒有與此相關的專業人才，在實際監管過程中，由于缺乏專業知識，往往只能走馬觀花、大體地看一看，基本上差不多就可以。同時，對獸藥的檢測除了需要專業的人員以外，還需要一些檢測設備。只能對外包裝等進行檢測，無法對獸藥的相關成分、比例等進行檢測，給很多生產廠家和不法經營者留下機會。
2完善我國獸藥市場監管的對策分析
2.1端正態度，提高認識
俗話說得好“理念是先知，也是行動的先導”。只有端正態度，提高思想認識的水平，才能在實際工作過程中更好地去踐行、去實施。為此，相關部門一定要充分理解打擊假冒偽劣獸藥的必要性和長期性，加強學習，不斷提高思想認識的水平，為全面做好各項工作奠定堅實、有力的基礎。相關部門要加強組織領導，將責任全面落實到個人，確保每個人都能以高度的責任感和主人翁感投入到這項工作中去。
2.2進一步加大執法的力度
實現對獸藥市場的規范化管理絕對不是某一個部門的職責和使命。要逐步形成以動物監管部門為主體，市、轄市區和鄉鎮（街道）的聯動機制，進一步加大檢查的力度，尤其是要注意將日常性的定期檢查和非定期性的突擊檢查，有機結合起來；此外，對于查出來的問題，一定要保持高壓態勢，嚴格按照相關規定做出懲罰意見，絕對不可以妥協。特別需要注意的是，對于違反相關規定的行為一定要及時處理，做到公開、公正，給其他經營者以警示；而對于那些嚴重的已經構成違法的行為堅決移交司法機關。
2.3廣泛利用媒體加大宣傳力度
要想盡快實現對獸藥市場的有效監管，我們還要進一步加強與新聞、媒體單位的合作，通力寫作，充分發揮廣播、電視、報紙等媒體的宣傳作用，同時，在21世紀這樣一個特殊的信息化時代，我們還要充分發揮互聯網的積極作用，可以專門建設與獸藥監管相關的網站，及時更新各種信息與最新的動態，讓社會公眾進一步明確假冒威脅獸藥會帶來的嚴重危害，從而能夠自覺地、積極地抵制各種不當的經營和銷售行為，全面提升社會的法制意識，為全面實現對獸藥市場的有效監督和管理創造良好的宏觀氛圍。另外，由于從事獸藥生產和經營的企業很多，市場上出售和流通的獸藥品種也不計其數，要想逐一檢查和清點恐怕真的很難實現，費時又費力，效果還不一定會很理想。為此，我們一定要逐步推廣實施《獸藥經營質量管理規范》，以期達到不斷提升獸藥經營企業監管水平和守法意識的目的，從而真正達成有效規范獸藥經營行為的終極目標。
3結語
作者：李莉 郭梁 單位：石家莊郵電職業技術學院
國外部分國家WTO市場準入承諾與監管法律制度
(一)國外郵政市場準入概況目前，在世貿組織成員中，僅有岡比亞、以色列、吉布提、塞內加爾、土耳其、蒙古、阿爾巴尼亞、吉爾吉斯坦、摩爾多瓦等九個國家對郵政服務開放作出了部分承諾。絕大多數國家，包括美國和歐盟國家，對承諾郵政服務開放均持謹慎態度。在WTO談判中，有46個成員將快遞服務列入了減讓表，有82個成員在快遞企業提供的相關服務領域作出了承諾。(二)國外郵政監管體制概要世界郵政體制改革的發展歷程早在1960年代末就已經開始了，當時各國郵政的管理體制基本上是單一的政府部門模式。而今天，世界郵政已從單一的政府部門模式發展到包括政府部門、國有企業、國有公司、私營公司在內的多種模式共存的世界郵政大家庭。而值得關注的是，政企分開已成為絕大多數政府為郵政選擇的改革道路。當前，郵政業監管機構的模式大體為三種:其一，郵政作為政企合一的政府部門，政府擁有監管權和經營權(如美國、印度等)。其二，各國逐步將政府職能從政企合一的郵政部門分離出來，建立郵政監管機構。多數已實施政企分開的郵政其所有權和監管權均屬于政府，經營權歸郵政企業或公司(如法國、日本和澳大利亞)。其三，有一部分國家建立了獨立的郵政監管機構(如德國、瑞典和英國)。目前，只有少數國家采用了這種形式，但這種形式代表了行業監管的發展方向，是符合本國市場規制法的［2］。(三)國外郵政業市場準入監管管窺郵政普遍服務是保證公民享受通信權利保護通信秘密的社會義務，各國郵政法都規定了郵政普遍服務義務。為了保證郵政方面法律、法規的實施，只要這些措施與WTO協議不違背，WTO成員國可以采取許可證管理、設置專營業務、補貼等必需措施。根據《服務貿易總協定》第19條第2項之規定:“自由化進程的進行應當尊重各成員國的國家政策目標及其總體和各部門的發展水平。個別發展中國家成員應當有適當的靈活性，以開放較少的部門，放開較少類型的交易，以符合其發展狀況的方式逐步擴大市場準入，并在允許外國服務提供者進入其市場時，對此類準入附加旨在實現第4條所指目標的條件。”在市場環境下，為了保障普遍服務，世界各國都給予郵政一定范圍的專營權，大部分國家規定可以專營業務補貼普遍服務。1.各國通行的做法是通過保障本國郵政普遍服務制度的前提下開放本國快遞市場的普遍服務是公共服務，不以營利為目的，因此承擔普遍服務而導致郵政虧損的情況在世界各國都存在。在各國《郵政法》修訂過程中，郵政普遍服務的法律定位是各國政府與郵政部門都十分重視的問題。由于普遍服務是郵政的核心，也是郵政永恒的主題，因此，一些國家在近年新修訂的郵政法里對普遍服務的概念、業務范圍以及為確保普遍服務的順利實施而采取的補償機制都作出了明確規定，旨在用法律來保護郵政繼續履行普遍服務這一公民通信權利的義務。雖然加拿大、印度等國家沒有在郵政法里明確規定普遍服務，但也針對普遍服務出臺了一些法令或具體規定。在各國郵政立法中，大部分國家都要求郵政承擔普遍服務義務，只有德國的立法原則是所有運營商共同確保普遍服務的實施。對于普遍服務資費的規定，英國、日本、印度、新西蘭、澳大利亞、加拿大等國要求資費均一，俄羅斯、意大利等國提到全國所有人都能以支付得起的價格享受普遍服務。可見，郵政普遍服務的宗旨就是確保國民能夠普遍、公平地享受基本通信權利。為了保障郵政普遍服務的可持續發展，許多國家法律都明確規定了對普遍服務的補償機制，主要有以下幾種補償方法:一是用專營權保障郵政提供普遍服務。國家通過立法確定信件和一定重量物品的寄遞業務由郵政專營，用來補貼普遍服務。這也是各國郵政普遍采用的一種方式，如法國規定重量在50克以內、低于基本資費2．5倍的信函業務由法國郵政專營。但隨著全球郵政體制改革的不斷深入，各國都在不同程度地縮小郵政專營范圍，有的國家甚至取消了郵政專營權，如英國、俄羅斯和新西蘭等。二是政府建立普遍服務基金。有些國家直接由政府建立專門的普遍服務基金，對普遍服務義務的承擔者進行補償。在普遍服務基金制度下，各企業都要按照規定的程序繳納普遍服務基金，它們承擔的普遍服務任務也都能得到貨幣補償，從而為郵政企業提供了公平的競爭環境。歐盟郵政指令中規定，當成員國認為普遍服務義務對其提供者構成不公平財務負擔時，可以建立一個普遍服務補償基金，基金由獨立于收益人的實體管理，在遵循透明、非歧視和成比例的原則下，各國可要求取得郵政業務經營許可證的經營者向該基金提供一定的財務資助。比利時、德國、希臘、意大利、葡萄牙、西班牙等國設置了普遍服務補償基金。在亞洲，日本建立了額度不超過2萬億日元的社會和地區貢獻基金，支持郵政事業公司和窗口網絡公司的運營;印度設立普遍服務基金，要求年收入在250萬盧比以上的私營運營商每年上繳總收入的10%，確保政府為印度國民提供支付得起的郵政服務。三是政府通過國家財政直接撥款的方式，補貼郵政承擔普遍服務造成的虧損。瑞典政府每年撥給郵政2億瑞典克朗，用于補貼瑞典郵政為向民眾提供普遍服務而保留的郵政服務網點的費用;澳大利亞郵政為從公共利益出發而造成的經濟損失，有權接受聯邦政府的足額補償;俄羅斯政府對因提供普遍服務和某些資費優惠的業務造成的虧損給予補貼。四是轉移業務收入。政府通過立法，把不承擔普遍服務義務的物品寄遞企業的一部分業務收入，轉移給普遍服務承擔者。《埃及郵政法》規定，非郵政部門經營郵遞業務，其收費標準必須高出郵政部門同類業務資費的10%，其多收的10%直接撥給郵政部門，用于補貼郵政部門承擔的普遍服務費用。五是稅收及政策優惠。在大多數國家，政府把郵政作為公用性機構實行稅收減免政策，同時還給予郵政其他的政策優惠。六是建立郵政資費調節機制。普遍服務資費由國家控制，當承擔普遍服務義務的郵政企業因虧損而無力承擔該義務時，可以上報政府或議會進行資費調整，使補償的資費可以收抵支。《日本郵政法》規定，郵政的虧損超過政令規定額度時，需調整郵資;印度郵政每年可以提高一次資費，但幅度不大;俄羅斯郵政的資費標準如果落后于社會發展，且達不到提供服務的成本水平時，可以上調普遍服務的業務資費。2.各國給與郵政運營商頒發快遞業務經營許可證并對郵政運營商進行監管世界上絕大多數國家仍然不同程度實行著郵政專營業務，但也有一些國家取消了郵政專營權，如阿根廷、瑞典、芬蘭、巴拉圭、新西蘭、秘魯等國。但國外在郵政改革和市場開放過程中還實施許可證管理，以限制經營者數量，防止過度競爭，維護正常的市場經營秩序和郵政業的良性發展。《服務貿易總協定》并不絕對禁止專營，而是在第8條“壟斷和專營服務提供者”中規定了專營的許多條件。郵政在一定時期內保留一定范圍的專營業務符合《服務貿易總協定》的規定。如英國為郵政運營商頒發經營許可證，并制定每個郵政運營商必須遵循的最低標準。法國郵政市場實行經營許可制度。德國郵政法規定對專營業務以外的1000克以內的信函業務實行許可證管理。在日本則是從2003年4月開始實行經營許可制度，郵政業務開始進入市場競爭，但同時繼續保護函件業務的普遍服務。在美國，針對不同情況制定兩種市場準入方式:一是主要針對特急信函的快遞業務，實施登記許可準入方式;二是針對郵件運輸環節，美國郵政采取與私營快遞公司簽訂協議的市場準入方式。美國對國內開放是依據郵政總局出臺的《美國私營快遞條例》，對郵政開放范圍和監管作了詳細規定。美國私營快遞條例(PES)是一組聯邦民事和刑事法律。它們主要規定美國郵政以外的任何實體為了獲取報酬而在郵路上運送郵件都是違法的，除非支付與信件通過郵政寄遞所支付的資費數額相等的資費。私營快遞條例最初于1792年由國會頒布實施，以限制私人對信函的運遞。它以美國憲法中的規定為依據。憲法賦予國會“建立郵局和郵路”的權力［2］。
建立和健全中國快遞市場準入監管制度的思考及對策
雖然，從法律層面規定了專營權不對外資開放，但專營權的爭論卻從未停止，主要表現為國內民營企業和郵政企業的利益博弈，迫切需要從《郵政法實施細則》中進行具體規定。在新修訂的《郵政法》第七十二條規定，未取得快遞業務經營許可經營快遞業務，或者郵政企業以外的單位或者個人經營由郵政企業專營的信件寄遞業務或者寄遞國家機關公文的，由郵政管理部門或者工商行政管理部門責令改正，沒收其違法所得，并處五萬元以上十萬元以下的罰款;情節嚴重的，并處十萬元以上二十萬元以下的罰款;對快遞企業，還可以責令停業整頓直至吊銷其快遞業務經營許可證。第三，新修訂的《郵政法》雖然確定了郵政普遍服務、特殊服務、市場準入、市場監督管理等重要制度，但在郵政普遍服務制度從政府監管、企業自律、社會監督三個體系來指導工作的法律規定還不完善，表現為保障郵政普遍服務制度的主要內容和措施的落實，保障公民的基本通信權利的實現。筆者認為，在法規修訂過程中應該加大政府監管的力度，主要表現為以下幾個方面:第一，郵政監管部門履行監管責任中對郵政企業實施監督檢查的主要內容包括:郵政普遍服務達標情況(包括邊遠地區的達標情況);郵政設施的建設和維護情況;郵政普遍服務財務運營情況;委代辦網點的郵政普遍服務質量情況;紀特郵票銷售網點的分布或者變動情況;紀特郵票發行銷售信息向社會公告和銷售服務情況;用戶投訴及受理情況;需整改責任企業的有關整改情況。第二，依據《住宅設計規范》、《住宅信報箱工程技術規范》等規定，明確信報箱的安裝、驗收等內容中強制性條款等監督檢查工作。第三，明確郵政特邀監督員的監管職責，按照國家郵政局的要求，對郵政企業在郵政普遍服務設施、營業服務、投遞服務、查詢服務、賠償及郵件時限等方面的情況開展日常社會監督工作。總之，在國際快遞企業的推動下，WTO對快遞業和郵政服務業的開放正在給予越來越多的關注。因此，加快對快遞市場等監管制度研究，積極穩妥地推進郵政市場準入機制建設，完善市場監管辦法和相關程序，明確業務市場的界定、準入對象和實施主體、準入退出管理的主要方式等，保障公民的通信權利和國家對通信業的安全監管。
2．保險公司在增員宣傳和獎勵措施的制定方面存在不規范現象。有的保險公司在新進駐地為了盡快開展業務，在招聘人員時加大獎勵力度，放寬招收條件，違規增員；有的在組訓時不是傳授誠信的營銷策略，而以傳授技巧為名，讓營銷員在推銷保險的過程中如何夸大險種益處，盡量不提或少提險種的除外責任或免賠事項等等。
3．保險員的道德風險失控。目前，一些中小城市的保險員的業務素質較
低，道德素質更是良莠不齊，受利益趨動，展業中弄虛作假的大有人在。有的營銷員為了多進單，多拿傭金，在推銷保險時，很少為保戶的利益著想，一味推薦一些高傭金的險種；有的片面夸大險種的益處，夸大個別產品的投資回報率，對保單上未載明的投資收益率做保底承諾；有的營銷員為了推銷自己的險種詆毀其它保險公司的險種，損害同行的形象；更有甚者對一些已患有疾病的保戶動員其投保(據筆者所知某銀行一個門衛結婚七年多沒有要孩子，原因就是妻子有腎炎，今年初卻入了十大疾病保險)，給以后的理賠工作埋下糾紛的隱患。這也是保險業無序競爭和從業人員高流動性帶來的一種必然結果。
4．保險業快速增長與保險理賠相對滯后制約著保險業的健康發展。一些保險公司在開業之初，為了打造品牌，樹立形象在理賠方面實現了其所承諾的方便、快捷，受到了保戶的好評。隨著業務量的增長和理賠案件的增多，一些機構和貸理員在觀念上“重展業、輕理賠”毛病逐漸暴露出來，案件處理不及時，手續也相應繁雜起來，筆者一個同事的兒子在公共汽車上多嘴下車后眼睛被打的只有0.1視力，去保險公司理賠時才知道矯正后0．1的視力才符合理賠條件，與當時投保說的差距很大。對此，中小城市的保戶因當地沒有保監機構是投訴無門，既便能向其上級公司反映，因是共同利益的主體，極難得到客觀公正的解決。這樣一是對保險公司的聲譽產生了不良影響，二是在一定程度上挫傷了人們投保的積極性。
綜上所述，目前我國中小城市的保險市場上種種不規范的行為和現象，由于保監機構高高在上，鞭長莫及，不但出現無序競爭的局面無人過問，而且，保戶有對保險公司不滿的事情也是投訴無門，日常監管更是一個盲區和空白。雖然外資保險機構幾年或更長的時間內還難以將其業務延伸到一些中小城市，尤其是縣級城市中來。但是，如果一些問題長期得不到合理有效的解決和處理，顯然對保險業的長期和健康發展是不利的，如果一旦業務萎縮后，再想開展起來其難度就可想而知了。同時還有可能影響到金融秩序的穩定。對此，領導層應當引起足夠的重視和警惕。
為了更好的解決中小城市保險市場的監管問題，筆者建議采取以下措施：
1．進一步完善和建全保險監管體系。建立中小城市保險市場監管體制，是確保保險業穩健持續發展不可或缺的重要條件。可采取兩種方式解決中小城市保險市場監管空白問題，一是采取在若干個中小城市中選擇一個相對中心城市派駐保監辦事處為常設機構，行使該區域日常的保險監管職能，定期或不定期到該區域的其它城市檢查或調查了解保險業務的開展情況及存在的問題；二是可以采取委托監管的模式，省城以下的保險業監管委托人民銀行分支機構監管，這樣雖然力度不如保監機構大，但是，可以消除監管盲區，不會也不可能出現金融秩序混亂的問題。保戶也有投訴的地方，對消除保險業務中不規范的問題也具有積極作用，同時，還可以降低監管成本。
關鍵詞：獸藥；市場監管；畜產品；質量安全
目前現代畜牧業隨著時代進程發展不斷發展，畜牧產業規模不斷壯大。其中，如何控制畜產品的獸藥殘留、實行有效監管，成為我們應該探討的問題。只有正確的管理，合理的使用獸藥才能切實保護公眾的健康問題。
1獸藥行業的發展情況及行業監管
縱觀當今社會的不斷發展，畜牧業行業不斷發展壯大，獸藥行業也隨之不斷發展壯大。獸藥產業的規模不斷壯大，經濟總量、質量收益和獸藥產業的綜合實力不斷增強，隨之帶來的是綜合實力逐步增強。同時，獸藥研發能力也在一天天的不斷提升，研發出新獸藥及新保健品和獸藥專利產品也不勝枚舉。針對我國現狀已經建成諸多獸藥實驗室、企業實驗室、動物保健品研發中心。當前我國生產、經營及使用獸藥的企業較多，監管人員較少，應采取一種綜合的措施加強行業的監管。可以嘗試采取一種更加創新的方式：在畜牧部門實施生產環節分等級管理的辦法。將企業分為三等。一等企業：享有社會上的聲譽極高、規模大、管理具有規范性，沒有違法違規行為出現，從未被農業部及省局通報企業。二等企業：享有較好的社會信譽、具備中等規模、兩年之內未出現被農業部和省局公示批評的企業。三等企業：提高企業建設規模，需要進一步提高社會信譽，在近兩年內被農業部和省局公示批評的企業。對于一等企業應該不斷鼓勵其進一步發展壯大，加快發展速度；對于二等企業應對其生產流程進行規范，進一步提高產品檔次；對于三等企業實施重點監管，保證產品的質量要求[1]。管理是企業建設的重點，建設只是其中的一小部分，不能一過了之，監管方面要進一步加強、將產品質量提高上去。同時出臺一系列實施方案，將企業員工進行集中培訓，制定出獸藥的生產經營管理制度，并將此制度嚴格落實到獸藥生產管理上，明確各項責任，講責任分配到個人。并且廣泛征集意見，監督整改。
2建設完備的獸藥殘留監管工作
抓好生產環節這一源頭監管的同時還要加強對獸藥經營及使用環節的監管，把控好畜牧產品質量。在藥品使用過程中應嚴格把控獸藥銷售質量關做起，做到積極采用獸藥備案的制度，從而進一步保證用藥安全。獸藥推廣階段，具有產品種類繁多、需求量巨大、供貨渠道不夠流暢、監管任務十分艱巨的特點。我國出臺了相關政策措施加強對獸藥流通環節的監督管理。通過以下幾點提高管理水平：一是采用備案登記管理制度，二是監管企業經營管理，三是使用環節提高認識和監督。
3未來對獸藥殘留監控進一步設想
首先，運用GMP這一規范在獸藥生產的環節，加強對獸藥產品的監控。實行獸藥質量監控進而加強獸藥殘留監控體系建設[2]。加強獸藥市場監管離不開對獸藥等投入品的長期監管機制，離不開對獸藥殘留的大力監控。對此，提出5點設想措施進行進一步的細化管理。第一點，明確責任到人。明確此企業的第一責任負責人，落實質量安全監管責任制度，明確畜牧生產過程中的第一質量安全責任人，把生產經營監管細分到具體個人。第二點，采取規范化管理方式，定期向社會公眾公布禁用、限用的畜牧投入品單，做到公開透明，保證其使用安全。第三點，采用分類監管模式，嚴格落實處方藥與非處方藥的分類管理措施。第四點，強化質量檢測，擴大監管的范圍圈，做到面面覆蓋的效果。第五點，加強市場監管的整治，實行聯合合作處理，提高辦事效率。
4結束語
加強獸藥市場監管是夯實畜產品質量安全基礎的必要前提，獸藥市場監管是一個大的方面，國家需要完善出臺的相關政策，政府需出臺相關文件，監管部門加強管理，人民群眾進行監督。對于準備及生產環節嚴格把控，形成一個良好的獸藥市場。
參考文獻:
[1]龍新.加強飼料質量監管夯實畜產品安全基礎[N].農民日報,2015-02-05(002).
（一）英國監管模式分析。英國是現資基金的發源地，英國在長期的實踐中，逐步形成了一套以基金行業自律為中心的基金管理體制。英國模式以基金行業組織自律管理為主要特征，強調建立和完善帶有自律性的民間管理協會，并由協會制定出相應的規劃進行自我控制、自我約束和自我管理，而政府除適當的宏觀調控外，并不具體干預基金業務。這種模式能夠充分發揮基金行業的自律功能，有利于保持投資基金行業的長期穩定和規范，不易出現大起大落的波動對證券市場及整個金融市場的穩定有積極作用。但該模式不利于形成全國統一的法律規范，法律功能弱化，而且很容易導致行業協會的壟斷，致使基金的開放程度降低，這與現代市場經濟的發展相矛盾，同時，也不利于一國投資基金的國際化發展和外資的引入。
（二）美國監管模式分析。美國對投資基金的監管始于1929年的世界性經濟危機。在美國，投資基金的管理機關是證券交易委員會(SEC)。本世紀30年代，美國先后頒布了有關投資基金發展的各種法律法規，有《1933年聯邦證券法》、《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》、《1940年投資顧問法》等。以法律為準繩來監督、檢查和控制基金的行為，強調基金企業在法律約束下進行自律管理，該模式符合現代市場經濟發展要求，既能為投資基金的有序發展奠定良好的法律基礎，又能為廣大投資者提供完整的法律保護，使得投資基金的發展充滿了活力，但此模式弱化了政府功能，不利于投資基金的迅速起步和成長壯大，也不利于及時、有效地處理投資基金發展中出現的各種新問題。
（三）日本監管模式分析。日本的投資基金是在政府的積極倡導和支持下成長起來的，因而，日本投資基金監管模式的最大特征在于政府對基金發展的嚴格管制，通過政府職能機構制定強有力的措施來對基金發展的方向、規模及基金的運行和管理進行引導、調節。日本模式的優點在于可以充分發揮政府的功能，迅速推進投資基金的起步和發展，縮短基金發展的成熟期，同時也有利于發揮投資基金在支持國家金融發展和經濟建設方面的積極作用。但是這種模式帶有濃厚的行政和計劃色彩，容易滋生腐敗和官僚作用；且該模式下的基金行業自律性較差，市場競爭亦不充分，不利于基金業的長遠發展。
二、我國投資基金市場動態化綜合監管模式的構建
（一）我國投資基金市場監管體制的理性選擇
1、選擇美國模式難以實現。目前我國處于經濟轉軌時期，市場經濟體制模式尚未完全建立起來，傳統計劃經濟模式的影響仍然存在，無論是企業還是個人對時常經濟的認識和適應能力都是有限的，廣大投資者對市場風險認識不足，市場經濟發育程度較低以及相應的法制基礎弱、市場建設滯后，人們的認識及心理準備不到位等，決定了我國走美國模式很困難。
2、選擇英國模式也不現實。雖然英國能充分發揮基金行業的自律功能，自覺地踏上規范化發展軌道，但行業協會的構建與完善及行業自律功能的發揮均需要一個較長的過程。對于我國這樣一個投資基金剛剛起步且發育程度還很低的國家來講，由于受整個宏觀環境的影響，我國構建行業組織，組建相關協會本身就有較大的困難，即使盡快組建，這些行業組織也需要一個發展完善過程。在這種發育程度低的狀態下，很難達到真正意義上的自律，這對現代市場經濟條件下我國投資基金的快速發展不僅不利，反而有可能阻礙其正常發展。
3、選擇日本模式也不適應。雖然日本模式能充分利用政府的強大功能培養和推進投資基金快速起步和成長壯大，但這也同我國社會經濟的發展不相適應。一方面，現在我國處于體制轉軌的關鍵時期，如果再以政府嚴格管制的方式來推動投資基金市場的發展，而削弱市場功能，勢必會對我國的改革和市場經濟進程帶來不利影響。另一方面，政府嚴格管制很容易引發制度上的障礙，從而不利于市場競爭機制的發揮，最終導致投資基金市場發展因缺乏有效的制衡機制而走入誤區。
4、建立適合我國國情的基金市場監管模式。當前，我國所處的國內外環境與英、美、日等國在基金市場監管模式形式形成時期所處的條件相比，已經發生了深刻的變化。在我國金融和經濟國際化進程加快發展，國際和國內市場競爭加劇的今天，國內外環境給我國投資基金市場的發展提供了良好的機遇，同時又提出了嚴峻的挑戰，這種形式同時也對我國的投資基金市場監管提出了更高的要求，為了達到持續、穩定、快速和有序發展我國投資基金市場的目的，必須要對當前的監管體制作以調整和創新。從我國的現實情況看，采用上述任何一種模式顯然都不完全符合我國目前處于經濟轉軌時期，市場經濟體制尚未完全建立起來和投資基金市場發展處于起步階段的國情，因此，必須通過對國外各種基金市場監管模式的“揚棄”，構建具有中國特色的基金市場動態化綜合監管模式。
（二）動態化綜合監管模式的內涵
在我國投資基金市場監管體制的構建中，應該綜合考慮和兼顧各種監管主體的監管功能和優勢，發揮多種監管手段的積極作用，既要從現階段的實際情況出發，滿足投資基金市場初期發展的要求，又要考慮長遠發展的戰略要求，構建一種在法律約束下的政府管制與行業自律相結合的監管體制模式－動態化綜合監管體制模式，是較為現實、合理的理性選擇。所謂動態化綜合監管，其含義是指管理中既要注重各種監管主體的有機結合，又要根據監管對象所處的環境和條件，動態地選擇相應的管理手段和方式。這種監管機制是監管主體綜合化與監管手段動態化的有機統一。在某種意義上說，它是一種管理指導思想，其真正意義在于指導我們一切從實際出發，進行有準備地方案管理和策略管理。這種管理模式要求我們根據發展目標，既要進行戰略性管理，又要有戰術管理，既要有優化方案設計的充分準備，又要有應變的策略準備，以便保證管理目標的實現。
（三）構建動態化綜合監管模式的意義和作用
這種模式強調發揮不同監管主體的功能和多種監管手段的積極作用，因而既有利于通過法規規范促進投資基金市場中各類投資基金的良性競爭，又有利于充分發揮政府的特殊功能，對投資基金市場的發展實施有效的培育和引導，促進投資基金市場的迅速成長與壯大。這種模式對我國具有重要意義也正是因為它所具有的靈活監管特點比較適合我國現階段的投資基金市場發展狀況以及未來發展的需要。它能夠有效地兼顧各方面的需要在推動基金市場發展的同時，又能防范諸多弊端的出現。
這種模式有利于基金行業的投資基金市場競爭中加強合作，發揮出基金行業的整體功能效應，避免內部的惡性競爭，并盡可能地以合作同盟的形式參與國際競爭，這對起步較晚的我國投資基金早日趕上國際化發展步伐，加快投資基金市場與國際接軌有著積極的促進作用。構建動態化綜合監管模式，要與我國大眾投資者的心理素質、認識程序相適應，能夠在發展中提高大眾對投資基金的理性認識，強化大眾的投資意識和心理承受能力，從而為投資基金市場的發展打下了廣泛的社會基礎，這對推動我國市場經濟的發展以及投資基金市場的全方位發展有十分重要意義。
三、動態化綜合監管模式的發展思路構建我國投資
基金市場動態化綜合監管模式的總體發展思路可以概括為：以法制建設為基礎和保障，建立全國統一的，權威性的投資基金市場主管機構，對基金市場的發展進程進行宏觀引導和協調管理，同時建立和完善基金行業組織及其相應約束自律機構，以此來保證投資基金市場的持續、穩定和有序發展。這一思路的指導思想就是“三位一體，協同監管”。“三位一體”指的是同時綜合考慮三種監管方式，一是通過制定法律法規來規范市場中基金企業的行為，使企業在法律約束下進行自律監管；二是行政監管，即通過建立權威性的，全國統一的投資基金市場管理機構，代表政府對基金市場發展實施監督、檢查，引導和控制；三是通過建立和完善行業自律機制，使基金行業組織協會進行自律監管。所謂“協同監管”指的是在投資基金市場發展過程中，針對投資基金市場發展目標和具體運行狀況，恰當地處理和劃分政府管理，行業自律和企業自我管理的范圍及重點，避免監管中的錯位或遺漏，同時做到宏觀目標與微觀目標的協調，近期目標與長遠目標的協調。在具體操作上，我國投資基金市場監管體系應該怎么建立呢？筆者認為可以從以下幾個方面下手：
1、大力發揮政府的監管職能。從世界各國投資基金市場的發展歷程來看，各國基金主管部門一般由中央銀行或財政部逐步移交給證券管理、監督機構。在我國目前投資基金存在多頭管理的形式下，發揮政府監管職能的首要任務就是要順應國際發展趨勢，確定我國的投資基金主管機關。即由國家投資基金管理委員會統一、集中管理。這個委員會由現有管理部門（人民銀行、證券委、證監委等）的有關專家組成，是全國投資基金市場管理的最高權力機構。其主要職責是：制定投資基金管理有關法律和政策；設計投資基金市場的總體發展規劃；監督基金法規的實施依據國家產業政策對基金發行流量及存量的總額或結構進行調整，從而引導投資基金市場合理配置社會資源，有效地保護投資者的合法權益，規范機構投資者。成立中國投資基金管理委員會意味著各管理部門權力的移交，這必須考慮有一個“緩沖”的過渡措施。為防止過渡期出現權力真空，導致投資基金市場秩序混亂，可以考慮實行申請發起設立基金和基金上市監督分開管理的辦法。前者由人民銀行審核批準，并按基金規模或基金性質確立總行和大區分行二級審批制度；后者由人民銀行牽頭，會同證券委、證監會，在證券管理機構下設立專門機構，即“中國投資基金管理委員會”，具體監管國內投資基金市場。其職責：一是制定基金上市標準或應具備的條件；二是安排基金交易場所，形成統一的基金交易市場；三是審批基金要求上市的申請，確保上市基金的素質；四是監管行為是否符合有關文件規定，及時公布有關信息；五是對違章行為進行處罰。
2、籌建投資基金行業自律組織。隨著證券市場的發展，要選擇那些成功的基金管理公司作為主體力量，籌建“中國投資基金管理公會”，并借鑒香港經驗，在組織形式上實行會員制。正式會員由各地基金管理公司參加，其任務：一是制定中國投資基金執業守則；二是推廣基金業務，擴大國內基金市場；三是監督基金的日常動作，使之規范化；四是出版基金管理專業刊物；五是培訓基金從業人員；六是仲裁有關基金方面的糾紛；七是維護和樹立基金業的良好社會聲譽。
3、成立投資基金的評估機構。隨著投資基金市場規模（市場絕對規模和相對規模）的迅速發展，建立全國統一的基金評估機構也很重要。資產評估有利于明晰企業產權關系，強化投資公司管理，合理補償資產，優化公司資產結構，保護國有資產，維護投資基金交易各方的合法權益。
4、建立各項規章制度。我們可以通過建立信用等級制度，信息披露制度和經理人，托管人考評制度，從不同側面對投資基金市場進行監管。一是建立信用評級制度。根據不同投資基金的風險程度，模仿債券評級的辦法，對投資基金進行信用評級，該信用主級主要依賴基金的經營業績，投資政策與目標。管理人的業務水平及組合投資的效益和風險等幾方面。它不僅為證監會對投資基金市場監管提供客觀的依據，也為投資者的理性投資提供了可靠保證。二是建立規范的信息披露制度。與股票上市公司的信息披露制度一樣，基金管理公司必須執行信息披露義務，披露內容包括各類報表、投資規模、投資方向、預期收益及重大事件披露等信息。三是建立經理人、托管人考評制度。由投資者、行業協會和證監部門組成的評審團定期考評并公布于眾，以褒揚先進，強化托管各方的責任心和使命感。
5、完善投資基金市場的社會監督機制。國外經驗證明，完善的投資基金市場社會監督機制是投資基金市場健康發展的必要保證。首先，要利用投資者對基金市場進行外部監督。其次，建立完善的投資基金評價體系。包括建立全國統一的基金評估機構和創辦基金專業刊物兩個方面。再次加強具有公正性、權威性的會計、審計、法律等中介機構的建設。此外，還應建立先進完備的技術監督系統即電子監督系統，對投資基金市場的運行和投資基金的投資運作進行跟蹤和監督，使其理性化、規范化。
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論文摘要:外匯流動情況代表著國際資本的流動分布,國際資本的流動既可能對所在國經濟產生虛增的大繁榮,也可能給所在國經濟帶來毀滅性的打擊。所以,只有對所在國外匯的流入和流出進行有效監管,才能夠減少或緩沖國際資本巨額流動給所在國經濟帶來的沖擊。
目前,我國國際收支的經常項目下的各項交易基本實現可自由兌換,盡管資本項目依舊管制,但大量國際游資依然不斷地涌入我國,給我國金融安全帶來隱患。因此,銀行業監督管理部門必須加強外匯監管,防范涌人的國際游資的沖擊,確保我國管制金融安全。
一、目前外匯管制存在的問題
(一)我國境內的外匯流動情況
外匯的流人流出是通過國際收支中的經常賬戶和資本與金融賬戶進行的,目前我國外匯的流人流出主要部分是通過經常賬戶下的各項交易和資本與金融賬戶下的一些項目的交易活動進行的,大部分是通過商品服務貿易、外商直接投資活動、跨國企業經營與并購等活動進行的。由于資本項目依然采取強制結售匯制,人世之前企業自由用匯仍然受到很大的制約,許多出口企業低報出口數量或低報出口價格,進口企業高報進口數量或高報進口價格,以便企業用匯時可以隨時使用,而不受國家購匯的限制。這些外匯剩余常常存放在國外,此時外匯有流出的趨勢。加入WTO后,我國不斷加速資本與金融賬戶的開放,國際資金的流人流出更加暢通,渠道更加多樣,監測難度也更大,給金融安全帶來極大的挑戰。
1.我國外匯流人情況。改革開放初期,我國外匯短缺現象十分嚴重,國家采取一系列措施增加外匯收入、節約外匯開支、加強外匯儲備,使得外匯儲備不斷上升。目前,我國外匯儲備近年來增速加快,截至2008年5月,我國外匯儲備總額已達到17969.6億美元,大約是2000年的十倍,而2008年4月中國外匯儲備單月增幅竟達到創紀錄的745億美元。國家外匯管理局2008年7月4日公布,截至3月底,中國外債余額為3925.89億美元(不包括香港、澳門及臺灣地區對外負債),較2007年底增加189.71億美元。其中短期外債余額為2367.25億美元,比上年末增加166.41億美元,增長7.56%,占外債余額的60.30%,創有史以來新高。按照國際標準,短期外債占比的警戒線是25%。以此作為衡量標準,我國短期外債在整個外債余額中的占比已出現明顯偏高跡象,這種現象如果不能得到有效控制,一旦出現資本大量外逃,就可能導致人民幣危機與金融危機,這是我們所不愿看到和接受的后果。
2.我國外匯流出情況。外匯流出的情況主要包括外匯轉移的渠道、流出外匯的幣種、外匯流出的原因、以及流向的領域。從正常情況看,外匯的流出主要是進口支付、對外直接投資以及海外并購等方式。對外直接投資所占的份額較大,值得重點關注。但是,由于商務部對這方面的歷史統計數據不公開,而從所公布數據上看,目前我國外匯流人遠大于外匯流出。
3.國際資本異常流動。目前境內熱錢的投機性、沖擊性,具有危險性強、金額較大、流動速度快的特點。熱錢流入中國的渠道包括經常項目下的貿易、收益與經常轉移;資本項目下的FDI、證券投資、貿易信貸與貸款,此外熱錢還可以通過地下錢莊和境內外商業銀行流入中國。由于外匯流人遠遠大于外匯流出,這會帶來很多問題:
首先,人民幣出現嚴重的升值壓力。外匯儲備的不斷激增,使外匯市場上外匯供給大于供求,通過價格機制作用,外幣價格就有下降趨勢,本幣價格則會有上升壓力,這已經從我國2005年7月21日人民幣匯率改革中得到充分印證。隨著我國資本與金融賬戶的不斷開放,國際資本對人民幣的升值預期沒有消除的情況下,仍然不斷地、大規模地涌人進來,這就進一步地推動人民幣匯率的走高,而且這種走勢明顯隱藏著人為因素。
其次,人民幣外匯占款數量劇增。眾所周知,外匯流人增加得越多,需要投放的本幣就越多。而且,外匯流入的增長勢頭如果持續下去,就會招致貨幣當局貨幣獨立性的弱化。當人民幣升值達到投機套利者的預期值的時候,在外匯市場上就會有大量拋出本幣的情況。在“羊群效應”的作用下,市場上拋售本幣的愿望就會更加強烈,這不但造成國內物價的飛速上漲,也會迅速導致本幣大幅度對內貶值,進而對外貶值,從而使本幣幣值失去穩定性,人們持有本幣的信心也會一落千丈。本來就實行緊縮性的貨幣政策就愈加不堪一擊,高通脹伴隨高利率的現象就會同時發生,本國經濟將會遭遇致命的沖擊。
另外,我國外匯儲備激增在美元不斷貶值、美元儲備在外匯儲備占比居高不下,使我國外匯儲備值極度縮水,外匯儲備的購買能力大打折扣,因此對我國外匯流人大于流出這一問題必須加以徹底解決。
二、解決問題的思路
(一)宏觀層面
1.加強對外高尖端技術產品、技術、勞務的購買。擴大財政對外支出既可以減少由于外匯儲備過高而美元貶值帶來的儲備資產價值的貶損,又可以從很大程度上彌補由于貨幣緊縮政策造成的經濟萎縮的現實問題。
2.金融監管部門要建立健全外匯資金流人流出的監測機制,尤其應對突發事件的預警、防范機制,為短期大量國際資本抽逃設置障礙。對經營外匯業務的商業銀行的外匯資金的來源及使用進行監督,對國內進出口企業的資金往來通過開戶行進行監督檢查其資金來源及使用,對外商直接投資項目的資金使用可通過其國內開戶行進行監督,等等。尤其是對轄區內總體外匯資金的流人流出進行全方位的監測,重點放在外商投資企業、國內進出口企業以及商業銀行的外幣存款。
3.加強國際間合作,尤其是加強與籃子貨幣中的貨幣發行國加強貿易和貨幣方面的合作,從而避免由于國內采取緊縮政策,造成國內經濟發展趨緩,國內收益相對下降,導致已經流入國內的國際短期資本,尤其是投機性資本以外匯的形式,迅速、大規模的逃離給我國貨幣政策帶來的對沖影響,尤其是給我國經濟帶來的嚴重沖擊。
4.借鑒美國最近發生次債危機時美聯儲采取的大型投資銀行介入的緊急融資安排,防止在外匯大量撤離時,本幣幣值波動劇烈,從而利用大型投資銀行進行債券的買賣,穩定本幣幣值的應急性金融安排。
5.調整短期外債占外債總額的比例,即減少短期外債在外債總額的比例,避免由于短期內大量外匯抽逃現象的發生。按照國際標準,短期外債占比的警戒線是25%。以此作為衡量標準,我國短期外債在整個外債余額中的占比明顯偏高,建議將我國短期外債占外債余額中的比例調到國際標準或以下。
6.加強中資銀行對企業融資支持力度,降低對外資的依賴程度,既可避免大量外匯資金的流人,又可解決儲蓄資金分流難給商業銀行造成的困境問題,同時對物價也會產生抑制作用。
(二)微觀層面
1.各商業銀行必須加強對外匯流人流出的數額進行有效監測。按季度報表顯示的各項統計結果做數字分析,尤其是對外匯資金來源總額、外匯資金運用總額、外匯買賣總額、境內外存放總額的變動分析可以較全面掌握外匯流人流出情況,同時重點監測外匯資金運用項目大于外匯資金來源項目時,關注差額變動情況。如果差額過大,說明短期資本流出大于流人,市場上會出現外匯短缺,本幣匯率會有大的下跌。因此,對金融管理部門來說,以此建立健全外匯資金流人流出的檢測機制十分必要,這樣就可以為應對突發事件的發生,避免行業危機提供預警和防范機制。:
2.鼓勵國內企業進口先進國家的先進技術、先進設備、以及先進行業的優秀人才(以外幣支付其勞務報酬),并且鼓勵有潛力的大企業走出國門,對外投資。這樣既可疏導我國外匯資金流人大于流出的矛盾,同時也可以提高企業的核心競爭力,壯大企業經營規模,使企業走出國門,為經濟的長久、可持續發展奠定堅實基礎。
3.強化外商直接投資國來源的多元化原則,而且應按照其貨幣的穩定程度劃分投資國的份額按額度大小的順序應按歐元區、日本、美國劃分份額為宜。目前,美元走勢疲軟,正經歷第二階段的次級債務危機。這樣做可以避免美元進一步貶值給我國外匯流人流出帶來的不利影響。這也是馬克維茨的投資組合原理,在引資國吸引外資時的具體應用。要實行多樣化引資渠道,以規避投資風險一樣,吸引外商直接投資也要分清主次,選擇多個投資國。
4.國內各商業銀行在向外管局呈報“外匯信貸收支表”時,應單獨呈報一份標有外匯幣種的報表,這樣會更有利于金融監督管理部門對分幣種的外匯流向進行明確跟蹤,尤其是流人流出的某一外匯占外匯總額的比例情況,特別是美元的占比情況進行檢測,因為隨著美國次貸危機的蔓延,國際投機性資金對美元的信心大打折扣,為追逐高收益,大量國際游資就會以美元的形式暫時轉移,重新尋找獲利市場,這樣美元資金就極有可能滲透到新興市場國家。
總之,對外匯流人流出的監測非常必要,尤其是當今美國經濟疲軟、國際經濟走勢難以預測的情況下,以外匯形式流入流出的國際游資更是對世界經濟、區域經濟、一國經濟,甚至地方經濟構成嚴重威脅,這不能不引起金融監督管理部門的高度重視。
參考文獻:
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2001年12月2日，財富500強排名第七位的美國能源業巨頭企業安然公司(Enron)突然依法提出破產保護。安然神話破滅，動搖了美國證券市場誠信度，使投資者對上市公司信息披露真實性、財務報表可靠性、證券分析師推薦有效性以及評級機構結論可信度產生了置疑。國會12個委員會、美國證券交易委員會(SEC)、司法部、勞工部的養老金與福利署為此先后成立專門調查工作組。對安然事件責任的追究，更為重要的是要審視其揭示的證券市場運行中存在的漏洞以便提出改革措施。因此，盡管參與處理安然事件各方利益不盡相同，但就通過改革完善證券市場的監管體制和信用制度卻是基本共識。目前美國監管體制的改革雖然尚在展開，但重建證券市場信用體制的思路及有關設想對新興市場國家具有一定的借鑒意義。
一、安然事件的處理機制及美國資本市場的監管體系
證券市場的穩定發展，不僅與上市公司現有業績相關，更與投資者對市場發展的未來預期以及由此確立的投資信心相關。為確保這一信心的穩定，通過強化監管保證證券市場誠信力至關重要。投資者權益能夠得到有效保護，證券市場能夠促進資本形成和有效配置以及整個國民經濟的穩定增長，是證券市場穩定發展的心理支撐。夯實這兩個信心基柱是各國證券市場監管共同追求的目標。尤其是，中小投資者作為證券市場的主體，其合法權益能否得到有效保護，決定著證券市場能否有效健康、可持續性地發展，因此保護投資者合法權益是確立信心的基本動力。
支撐這兩個基柱的關鍵是信息披露問題，即披露的信息必須確保證券價格及時、準確、全面地反映每個上市公司經營的基本面情況和整個證券市場的風險狀況。只有在此基礎上，投資者才能對未來進行合理預期，進而作出符合自身風險容忍度的投資選擇、購買自己偏好的企業的證券；企業進而從投資者手中得到相應的資源配置，這樣，企業的融資成本與其風險和經營業績的前景相符合，達到了證券市場有效配置資源的目的。也是在此基礎上，監管機構和政府得以及時地發現問題，有效地保護投資者權益，并能防范市場系統風險。所以說證券市場實際上是信息市場，信息披露是否及時、準確，信息披露的全面性是建立公眾對證券市場的信心基礎。在監管體制建設中，保證證券市場信息披露及時、準確和全面性是一項長期、復雜的系統工程，它不僅包括證券監管機構信息披露監管制度的是否完善，更有賴于公司治理結構改進是否強化利益相關者的監督，會計師和律師等中介機構是否能保持中立和誠信地履行職責，投資銀行或券商是否盡職盡責，以及證券市場監管立法是否完備，能夠保證公正有效行使司法監督，媒體和社會輿論監督是否有效及時，政府和企業關系是否清晰化等一系列制度安排。安然事件之后的美國改革正是圍繞這一中心任務展開的。
目前處理安然事件并推動改革的部門有關國聯邦直接負責金融監管機構的關聯儲、財政部、商品期貨交易委員會和證券交易委員會，以及由這4部門的首腦組成的、直屬總統辦公室的金融市場工作小組。基于1987年股市崩潰教訓而設立的金融市場工作小組，其目的就是要加強金融交易監管機構的信息溝通和協同監管，防范整個金融系統危機發生。小組當前任務就是應總統要求對安然破產涉及的政策缺陷進行研究并提出改革思路。目前，白宮、證券交易委員會和國會形成了三個改革思路。
第一，白宮的改革思路。
白宮改革思路集中反映在總統“十點改革”方案中①，方案著眼點就是要通過公司治理結構的改善，向投資者提供更準確更及時的信息披露，促使公司執行人員對自身行為承擔更密切的責任以及加強審計體系的獨立性。總統建議的大部分內容都是由證券交易委員會主席哈維—皮特(HARVEYLPITY)先前已經提出并由SEC大力推動的。計劃明顯強化SEC的權力，特別是對審計人員的監管力度。此外，SEC還力圖通過引導證券執法人員沒收公司虛報利潤時所獲得的公司分紅和股票收入強化對違規企業的懲處力度。從運作程序看，除第五點外，其他措施并不需經過國會立法程序，SEC就可依照現有法律框架進行實施。雖然“十點計劃”并不具法律約束力，但大體表明了美國證券交易委員會和國會改革的基本趨向。本來，證券交易委員會現任主席哈維—皮特是作為布什放松政府管制的得力人選入主SEC，從去年夏季布什就期望皮特放松證券市場的監管。但是安然事件爆發后的政治壓力，使布什和皮特已經成為這10年里最強調政府監管的政府官員，并主持這10年來最龐大的強化證券市場監管的系統工程。
第二，證券交易委員會的改革設想。
證券交易委員會是美國政府機構里專業精神最強、決策受政治因素干擾最少的機構。通常情況下，白宮對證券交易委員會運行沒有直接影響力。但這一次兩者之間達成默契，總統10點建議已成為證券交易委員會改革遵循的基本原則，作為證券市場直接監管部門，對推動這次改革負有重要責任。值得注意的是，這些思路強調對現有的公司信息披露進行制度性改革，但沒有把重點放在加強稽查和司法懲處力度和效率，在短時間內嚴懲違反現有公司信息披露制度上，人們認為證券交易委員會目前的稽查工作和司法力度已運用得相當充分，所以僅限于要求國會增加經費以便雇傭人員強化稽查力度。SEC主席皮特在參議院3月21日聽證會上提出了三項改革措施的基本思路。
——關于上市公司信息披露制度的改革。
改革目標主要是致力于改善上市企業財務信息披露的質重和及時性。在及時性方面，要求上市公司年報的提交時間從90天縮短到60天，季報由45天縮短為30天。在提高質量方面，上市公司信息披露規定中有關“公司管理層的內部討論和分析”部分是這次改革的關鍵部分。規定要求上市公司詳細揭示那些能對本公司的財務狀況產生重大影響的重大事項，如表外財務安排，上市公司要對歷史業績和發展前景提供重要線索，以使投資者和其他信息使用者能夠更全面評價公司財務的真實狀況和經營業績以及發展前景。這一改革措施就是要使投資者能以“管理層的視角”來觀察其投資的公司并識別公司收益和現金流面臨的風險。同時，證券交易委員會準備提出4個提案。
其一，公司提供的財務報表應簡明扼要，以便投資者發掘出所需要的細節信息。安然公司2000年年報就是利用文字游戲把重要交易信息放在一個不起眼的腳注中以把財務狀況健康程度等重要信息掩埋起來分散投資者注意力，即使細心的投資者看到也難以讀懂全部內容并了解交易的背景。
其二，通過強化總裁(CEO)個人責任追究來改善信息披露的質量。現行規定雖然要求CEO要在該公司所有在證券交易委員會備案的信息披露材料上簽字，并對注冊申請書中的虛假陳述和漏遺負有個人責任。但CEO通常可以訴諸“克職盡責”來為個人責任進行辯護，并以他不相信或者沒有充分理由可以讓他相信這些具有法律效力的文件中有實質性的虛假陳述或遺漏來推脫責任。
其三，要求增加一項及時公告上市公司管理層各項交易，包括管理層與公司關聯交易的義務。管理層的問責和管理層個人交易的透明化十分重要。從安然事件中可以看到，據指責，一些高級管理人員利用交易方只要是本公司就可推遲13個月披露股票交易信息的規定，一方面以虛假信息誘導公司員工和其他投資者繼續購入公司股票，另一方面他們則可將自己持有的價值11億美元的股票借機拋售而轉嫁損失。此規定導致公私利益沖突和內部人交易的問題。
其四，要求上市公司在季報和年報之間增加應披露事項和范圍。新規定要求公司必須于一個重大行為發生后第5日或15日內公告披露信息，其中包括職工福利計劃、企業核心官員離職、違約及其它能引起直接負債或造成負債快速增加的事件、某些企業道德準則和管理層、董事會成員的行為規范的放棄。所謂道德和行為規范的放棄含義，就是董事會消極履行監督職責，對一些涉及個人利益與公司集體利益沖突的問題采取不積極阻止的做法。根據新規定，由此引發的問題董事會也要負相應的責任。
——關于公司治理結構的改革措施。
新的公司治理準則核心手段是增進公司管理層個人的責任和誠信，就是要通過管理層個人責任約束促使公司信息披露質量。皮特指出，由于企業公司治理結構中的各個方面不能積極或監督不力，或者有意規避規定而造成美國公司治理結構存在嚴重問題。從安然事件就可看到，據指責，公司董事會允許AndrewS．Fastow(安然公司的CFO)成為LJM2Co—Investment和LJMCayman等合伙企業的普通合伙人，使得這些企業可以與安然公司進行大量關聯交易，隨后董事會又未能對這些交易行為給予認真關注，從而使Fastow從中賺取了3000萬的收益，這些交易行為最終使得安然公司在2001年11月對其財務報表進行重大調整。同時，安然的審計和協調委員會以及財務委員會，盡管其負有對安然公司財務報告最終監督職責，以及對Fastow的LJM交易的定期檢查的責任，但在實際工作中并沒有按照規定進行任何實質性的深入調查，因為這些部門片面聽信安達信的審計和監督報告。按照有關規定，審計委員會委員應該獨立于被其監管的公司以保持其中立性，但安然審計委員會委員中有些人或在安然贊助的機構工作，或直接擔任安然公司一個部門的咨詢人員，這種業務聯系使得審計委員難以保持其獨立性。
為了保證公司治理結構改革的有效推進，2002年2月，證券交易委員會要求紐約證券交易所(NYSE)和納斯達克(Nasdaq)配合其改革措施，即要求上市公司必須在上市前達到其所規定的公司治理結構標準。其中涉及到公司獨立審計委員會的有關政策，公司的董事會和管理層成員的持股情況，股東的選舉權安排，以及其他一些能影響到股東持股利益的事項。證券交易委員會現要求NYSE和Nasdaq重新審視他們對公司上市標準中的重要事項的規定，其中涉及到公司的董事會和管理層成員的任職資格問題，以及上市公司的行為規范。
——關于公司會計制度改革措施。
SEC認為會計制度改革是當前的主要任務。會計制度是改善公司財務數據信息披露準確和全面性的基礎。其改革措施主要涉及兩個方面，一是審計上市公司財務報表的會計師行業，二是制定會計標準的程序。
其一，推動成立公共責任委員會對會計行業進行業外監督。SEC建議成立新的民間會計管理組織公共責任委員會(thePublicAccountabilityBoard簡稱PAB)，其職責是從業外定期審查會計企業的會計和審計工作的質量以及處罰那些不稱職和違反職業道德的行業組織和個人。目前，美國會計行業自律組織是公共監管委員會(thePublicOverseeBoard簡稱POB)，其主要職責是監管全關注冊會計師協會(AICPA)自律活動。其中包括同業互相審查制度，通過由專家組成的委員會來評估成員企業對自己的審計失敗行為所做解釋的合理性，并根據發現的問題制定相應措施改善會計審計質量控制體系。目前，提出成立PAB的原因是公眾認為POB的監管活動直接受制于它所要監管的行業，POB成員都得聽命于AICPA而難以保持獨立地位。另外，皮特認為，POB經費來源于監管對象而使組織的獨立性大打折扣。由此，皮特設想，新的行業管理組織絕大多數成員要由非會計行業成員組成，并且為了保證組織的獨立性，其活動經費應來自于接受財務審計的公司客戶。上述措施能否有效解決會計行業業已存在的問題，目前仍有一定爭論。沃倫—巴菲特認為，問題不在會計審計方面，而在公司董事會中負責公司內部審計的審計委員會。審計委員會的職責就是發現不稱職的審計師，一般情況下，審計師非常清楚其客戶的情況。問題是如何使那些審計師在應該說“不”時必須說“不”，巴菲特認為僅此目前的審計委員會足以勝任。SEC前任主席阿瑟·萊維特(ArthurLevitt)則提議，公司的會計師事務所應每5—7年更換一次，不是僅在同一個會計師事務所內更換合伙人來保證審計師的恪盡職守。
其二，提高審計人員的獨立性能力。1990年代以來，莢眾多會計事務所為增加收入和咨詢服務豐厚報酬的驅使，在向客戶公司提供審計服務同時開展管理咨詢服務，鑒于兩者兼顧造成目前審計工作獨立性受到影響的弊端，SEC力圖提出新的改革措施，不過，究竟是對咨詢服務進行一定的限制，還是把兩者完全分開，現在仍然是一個爭議的問題。
三，改進會計標準的設定。當前SEC將實施有效措施確保會計標準能以更有利于市場和投資者方式予以執行。SEC雖然擁有為上市公司制定會計標準的法定權力，但SEC一般傾向推動由代表投資者、工商人士和會計人員組成監察實體的財務會計標準理事會(FASB)中介組織來制定，并由其推薦標準報經SEC評估認可。FASB標準確立了能被用于財務報表編制工作的會計確認、會計計量及信息披露等原則。鑒于安然事件，SEC擬議中的措施有以下幾個方面：
一是在支持中介組織進行標準設定同時，SEC要運用現有權力加強標準制定過程的監督，以確保FASB按照投資者最大利益行使其職能，具體措施包括：(1)拓寬資金來源，(2)富有建設性地參與FASB成員的選擇和FASB辦事處的設立工作；(3)對已采納的標準行使復查權力；(4)確保FASB頒布以原則為基礎，而非以規則為基礎的新的會計標準。
二是強調會計標準要以會計原則為基礎，而非以規則為基礎。安然事件表明，以規則為基礎的標準為安然財務人員和高層管理人員提供了鉆制度空子的機會。2001年11月安然公告中相當篇幅把有關1997年度發生的5100萬美元的審計調整一事視為不符合重要性原則而不予披露。如果這些調整入賬，會使得1997年度的報告收益由10500萬美元縮減至5400萬美元。這些調整將使得收益下降將近50％，但是審計機構的安達信認為這些對信息披露真實性并不重要而予以刪除。安達信的首席執行官JosephBerardino在國會的證詞中說，作為不符合重要性原則來處理是因為安達信將凈收入視為“會計人員所謂的‘正常性收入’”。這是一個扭曲規則的明顯案例。
三是SEC現在呼吁美國財務會計標準委員會(FASB)加快會計標準的修訂、以適應近20年來金融衍生工具、金融交易和實體的發展需要。
目前，SEC已經采取了一些措施以貫徹皮特提出的改革方案。首先，SEC提供了正確使用和限制使用模擬公司財務數據的指導意見。并在此后SEC進一步的警告性建議，第一次表述了對上市公司披露主要會計準則的義務的要求和指導意見，并宣布2002年其工作人員將監督所有《財富》公布的500強公司提交的年報。這一措施將加強SEC對公共公司的財務和非財務披露的復查程序以便進行更為有效的監管。2002年初，SEC初次宣布要建立全新的民間監管實體對會計行業進行業外監督的理念。隨后，SEC圈定了2001財政年度有關表外財務安排的年終報告中需要經理人員內部討論和分析的問題。根據這一要求，證券行業及其自律機構在SEC的指導下，宣布了推薦規則來增加分析師(投資)推薦的透明度。隨之SEC宣布其計劃公布在公司披露方面亟待提高的各個方面問題。同時，SEC要求紐約證交所和Nasdaq關注公司治理結構方面的問題。由于對安達信的司法指控，SEC進一步了旨在保證面向投資者和美國資本市場的連續有序的信息流的命令和臨時規則，并著手對資本市場評級機構的活動和影響進行正式的準司法調查。2002年3月，SEC對上市公司IGIInc的前首席執行官提起法律訴訟，旨在追回其因為虛報的財務業績而獲得的分紅、期權和薪資。這是?被嶗锍癱降墓ぷ鰲?月11號，SEC投票批準了提出的關于加速上市公司信息披露周期和增加披露內容的兩個相關議案。
第三，國會的改革設想。
就改革措施國會已提出35個議案，總的來看，主要措施包括有以下幾個方面：
——關于401(k)離退休計劃。
關鍵詞：證券市場；自律監管；行政監管
證券市場作為金融市場的重要組成部分，對國民經濟的發展起著及其重要的推動作用。證券市場特有的籌集資金、資產重組、公司價值發現及風險提示等功能是市場經濟條件下，一國經濟健康、穩定運行的必要條件。由于證券市場運作機制復雜、資本虛擬性等原因，產生風險的可能性極大。實踐表明對證券市場進行監管可以提高運行效率，防范和化解風險，使證券市場更好地為國民經濟服務。
一、公共利益論簡述
公共利益論是二十世紀二十年代世界性經濟金融危機之后提出的。這種理論認為，監管的基本出發點就是要維護社會公眾的利益，而公眾利益涉及千家萬戶、各行各業，維護公眾利益只能由國家法律授權的機構來行使。市場難免存在缺陷，純粹的自由市場必然會導致自然壟斷與社會福利的損失，并且還存在外部效應和信息不對稱帶來的公平問題。在現實經濟中通常存在以下幾個方面的市場失靈：自然壟斷。假設在社會理想的產出水平下，只有一個廠商從事生產，該產業的生產成本最小化，那么此時的市場就是自然壟斷市場。處于該行業中的每個公司都會在利益驅動下爭相兼并擴張，之后形成壟斷市場而不是自由競爭的市場。壟斷者通過限制產量、抬高價格，使商品價格超過邊際成本而獲取超額利潤，必然帶來導致市場效率的喪失。"外部效應。外部效應是指未被交易雙方包括在內的額外成本或額外收益。在提供商品及服務時，如果社會利益或成本與私人利益或成本之間存在差異，那么自由競爭就無法實現資源的有效配置。盡管私人之間可能通過協議來解決外部效應問題，但達成協議的交易費用往往過高，而市場監管卻能有效地消除外部效應。信息不對稱。在商品生產者和消費者之間，信息分布往往不對稱，一般而言生產者比消費者擁有更多的信息。生產者從自身的利益出發，而不是按優質優價的原則來出售商品。這樣在相同的價格水平下，銷售質量更好的生產者被迫退出市場以逃避損失，而質量較差的生產者則乘機占領市場，出現“劣貨驅逐良貨”的現象。信息不對稱要求更多的信息披露，使消費者能夠據此區分產品質量的高下，監管正是消除信息不對稱的有效方法。由于市場存在上述缺陷，公共利益論認為在市場失靈的情況下對其實施監管能提高公共利益。
二、我國證券市場監管的現狀及存在的主要問題
以前，證券市場監管主要由中國人民銀行主管，體改委、國家工商局等其他政府機構及上海、深圳兩地地方政府參與管理的形式。成立國務院證券委和中國證監會以后，證券監管由國務院證券委負責，中國證監會作為證券委的執行機構，承擔起對我國證券市場的監管任務。國務院撤銷了證券委，同年確認中國證監會為證券監管的主管機關。隨著證券市場的發展，我國證券法律制度也逐步建立起來，如《公司法》、《國庫券條例》、《股票發行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券交易所管理辦法》、《公開發行股票公司信息披露制度》、《證券市場禁入制度》等一系列證券法律法規均已頒布執行。作為根本大法的《證券法》的出臺，進一步確立了中國證券市場法律規范的框架。以滬深交易所設立為標志，中國證券市場短短十幾年走過了國外證券市場上百年的自然演進的發展過程，應當說政府的積極推進功不可沒，然而毋庸諱言，年輕的中國證券市場在快速成長的過程中還存在不少問題：!監管制度缺乏長遠規劃。中國證券市場從無到有，發展到現在的規模，成績斐然。然而，由于市場發展迅猛，政府監管部門疲于應付大量繁雜的日常事務性工作，不經意忽略了對市場發展急待解決的根本的監管制度建設。為了盡快解決一些短期凸#顯的問題，往往采取急救辦法，甚至以行政命令的方式強行調控市場，雖然暫時緩和了事態，但是很可能為日后的市場發展和監管工作帶來了意想不到的隱患。監管存在滯后性和弱效性。盡管我國證券監管機構近年來加大了對欺詐與操縱的打擊力度，但行政監管往往是事后監管，監管存在顯著的滯后性和弱效性。
滯后性。從違規行為的發生到監管機構做出處罰，往往歷時彌久，監管行為存在明顯的滯后性。如“中科創業”、“億安科技”操縱股價行為在發生數年以后才被發現，而“瓊民源”事件的查處過程竟長達兩年。另一方面，監管力量相對有限，調查費用不菲，一些市場欺詐行為未被處理，成為漏網之魚，使違法者產生僥幸心理，鋌而走險。(’弱效性。對違規行為處罰顯得過輕。如民源海南公司動用銀行貸款和透支操縱“瓊民源”股價非法獲利))萬元，查處后除了沒收非法所得以外，僅處以警告和罰款了事。實際上，對上市公司違規行為的處罰卻轉嫁到公司股東身上，并無過錯的中小股東往往受害最深。對應承擔直接責任的違規公司的高管人員處罰過輕，弱化了監管效果。"證券監管決策缺乏科學性。目前我國的證券監管體制決定了中國證監會是證券市場的唯一監管機構，一方面提高了證券監管決策實施的權威性，但另一方面卻可能有損決策的科學性。我國的證券監管機構作為政府代表，除了承擔監管職責以外，還擔負著培育和完善證券市場的職能，而當前經濟體制改革中的焦點問題———金融體系的創新與改革———是一項牽涉到方方面面的系統工程，這些背景決定了不同領域的金融法規政策之間存在高度的相關性和制約性。比如，證監會的某項措施可能符合單一證券監管目標的最優化，但由于與其他金融管理機構處于分割狀態，其監管決策未必能達到國家整體金融及經濟發展的最佳效果，因此證券監管決策缺乏科學性在所難免。對投資者的保護機制不夠完善。海外成熟的證券市場對投資者的保護主要有以下幾個途徑：投資者教育機制。對投資者在證券市場基礎知識、證券法律法規等方面加強教育，尤其是加強市場風險教育，有利于投資者熟悉市場、認識市場運作的客觀規律，就像對適齡兒童進行系統的免疫接種一樣，打預防針對增強自我保護能力大有好處。投資者訴訟機制。投資者可以通過集團訴訟等方式，對作出虛假信息披露的公司提訟，并且比較容易獲得相應的賠償。投資者賠償機制。國外的證券市場通常設有賠償基金：一方面，可以提高投資者入市的積極性；另一方面，可以構建防范系統風險的緩沖機制，由市場風險引起的損失可以得到有效的賠償。目前，我國的投資者教育機制剛剛起步，投資者訴訟機制和賠償機制還未真正建立并發揮作用。
三、完善我國證券市場監管的對策建議
證券市場在國民經濟中的地位和作用越來越重要，可以預見隨著證券市場的發展證券監管將面臨前所未有的挑戰。與中國證券市場的實際情況相適應的高效率的證券監管是保障我國證券市場健康發展的重要前提。以下從監管法律制度建設、上市公司監管、獨立董事制度、證券市場監管體制等四個方面提出完善我國證券市場監管的對策和建議：對證券市場監管法律制度建設問題，應從以下方面入手：
確立證券市場監管機構的法律地位，進一步明確證券監管機構法律地位的條款和細則；加強立法建設，增強證券監管法律制度體系的完備性和配套性，提高法律體系的統一性和整體性；增強證券監管法律法規的科學性和可操作性，強化法制內容的實效性；-’建立健全證券監管法律法規的實施機制，杜絕有法不依的現象，加大執法力度；適應證券網絡化和市場開放的發展趨勢，盡快制訂適宜的相關監管規章制度。!從規范和發展兩方面抓好上市公司的監管工作。在加強上市公司監管的同時，努力為上市公司的健康發展創造良好的外部環境，以監管激勵上市公司持續發展。加強證監會派出機構監管職能，建立健全派出機構監管績效考評機制。重點加強上市公司信息披露監管，增強信息披露的有效性。加強上市公司監管的制度建設，切實搞好上市公司監管工作。"獨立董事制度。首先，確立獨立董事應有的社會地位，提高獨立董事參與上市公司最大決策的程度，培育并建立獨立董事人才庫；其次，明確區分獨立董事與監事會的不同職責，充分發揮獨立董事在上市公司規范運作中的作用；最后，加強關于獨立董事的法規和各項規章制度落實的監督，完善獨立董事制度運行的外部環境。#建立一個主體多元化，結構多層次，相互協調又相互制衡的高效的證券市場監管體制，逐步改變目前僅由證監會單方面壟斷監管規則制訂的局面，縮小行政監管直接作用于市場的范圍。讓證券交易所和證券業協會等自律監管主體來填補行政監管收縮后留下的空白，強化自律監管對行政監管的制衡，多方面約束并盡可能減少政府機構執法中腐敗現象的發生。除了上述幾個方面的問題以外，值得一提的是，對監管者的監督在我國幾乎還是一片空白，因此要努力推動監管的法制化和市場化，建立有效的權力制衡機制，包括內部制衡機制和外部制衡機制，保障公眾及媒體的監督權力，強化社會輿論監督。
參考文獻：
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鄭燕洪，信息不對稱、道德風險與市場紀律———國際金融監管新趨勢的模型解析特區經濟
現代經濟實質上是市場經濟、創新經濟、法治經濟。
第一，市場經濟。現代經濟的基礎是市場經濟。按照十八屆三中全會要求，要使市場在資源配置中起決定性作用和更好發揮政府作用。這就須進一步簡政放權：向市場、企業、社會放權。三中全會決定通篇是放權，是可以、能夠、允許，而不是禁止、不能、限制，充分調動企業、公民創新、創業、創造的積極性。今年3月開始的注冊資本登記制度改革就是在這一背景下全面展開的，成效顯著。截至9月底，新登記注冊企業223.29萬戶，同比增長57.9%。
第二，創新經濟。現代經濟的核心是創新經濟。結構調整、轉型升級、跳出“中等收入陷阱”，關鍵靠創新，需要激發市場、社會創新活力。第三，法治經濟。現代經濟的本質是法治經濟。自然經濟是人治經濟，計劃經濟是權力經濟，市場經濟說到底是法治經濟。應把市場主體放出管制的“籠子”，放進法治的“池子”。
改革的動力、紅利實質上就是制度的動力、紅利。
10月1日開始實施的《企業信息公示暫行條例》看似條文不多（共25條），但是第一次通過建立企業信息公示制度來創新監管方式，加強事中事后監管，強化對企業的信用約束，保障交易安全。這樣既鼓勵創新創業，激發市場活力，又加強了自律和監管，以一項具體制度撬動了整體市場活力，釋放了改革紅利，十分重要，作用也將很大。
二、重視“三項監管”
市場經濟不是放任自流、不要監管，放松審批后更須加強監管。
第一，事前監管。之前，一講事前監管就是審批，實際上事前監管不限于審批。當然，審批制度改革不是全盤否定審批，而是由于審批大多擴張了行政權力、窒息了市場活力，必須大幅削減。真正關系國家安全、公共安全、意識形態安全、網絡安全、生產安全、食藥安全、環境安全的還是應保留審批，但市場競爭機制可以調節的，公民、法人可以自主決定的，行業組織、中介機構可以自律管理的，行政機關事后監管能夠解決的，應堅決削減。同時，應善于運用標準等方式代替審批，不符合標準的依法處置。
