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第1篇

關(guān)鍵詞：人民銀行分支機(jī)構(gòu)：風(fēng)險評估：框架構(gòu)建

中圖分類號：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B　文章編號：1007-4392(2010)07-0056-03

風(fēng)險評估是指機(jī)構(gòu)識別和分析相關(guān)風(fēng)險，選擇恰當(dāng)控制活動對相關(guān)風(fēng)險進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控和有效管理，并將相關(guān)風(fēng)險控制在合理范圍的動態(tài)過程。風(fēng)險評估是人民銀行分支機(jī)構(gòu)實施內(nèi)控管理的基本環(huán)節(jié)，也是內(nèi)部審計部門開展風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷幕A(chǔ)。

一、人民銀行分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險識別與評估工作現(xiàn)狀

2006年，《中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指引》制定下發(fā)后，人民銀行各分支機(jī)構(gòu)普遍開展了風(fēng)險評估工作。一是積極組織開展業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險識別活動，各項業(yè)務(wù)活動風(fēng)險點基本得到排查確認(rèn)。二是成立專門評估小組，普遍采用定性的風(fēng)險分析方法，對本單位的各項業(yè)務(wù)活動風(fēng)險點進(jìn)行了風(fēng)險等級劃分。三是按照上級行相關(guān)規(guī)定或業(yè)務(wù)操作規(guī)程，結(jié)合本單位實際制定了相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。

但由于分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險評估工作缺乏一個科學(xué)的風(fēng)險評估體系框架為指導(dǎo)。使風(fēng)險評估工作存在不足。一是對業(yè)務(wù)活動中隱含的各類風(fēng)險不能夠充分識別。許多分支機(jī)構(gòu)由于缺乏相應(yīng)的專業(yè)評估人員，僅局限于對一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的常規(guī)風(fēng)險進(jìn)行識別，如貨幣發(fā)行、會計財務(wù)、國庫核算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)風(fēng)險、操作風(fēng)險，而對履行職責(zé)中的效率風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、信息技術(shù)風(fēng)險等認(rèn)識不足。二是風(fēng)險分析主觀性較強(qiáng)。目前許多分支機(jī)構(gòu)多采用定性分析方法對風(fēng)險的高低程度進(jìn)行分級。定性分析方法受分析者經(jīng)驗和專業(yè)能力影響較大，缺乏一定權(quán)威性。三是風(fēng)險應(yīng)對措施存在局限性。由于對業(yè)務(wù)活動中的風(fēng)險識別不夠充分，使許多風(fēng)險缺乏明確的應(yīng)對措施，同時風(fēng)險分析不夠科學(xué)合理，導(dǎo)致一些風(fēng)險的應(yīng)對策略與風(fēng)險程度不匹配。

二、建立人民銀行分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險評估框架初步構(gòu)想

(一)合理確定評估基本單元

風(fēng)險評估單元的合理劃分對風(fēng)險評估結(jié)果的合理性、適用性具有較大影響，考慮到人民銀行分行、省會(首府)中心支行、地市中心支行、縣支行部門設(shè)置差異，可將分支機(jī)構(gòu)涵蓋的各項業(yè)務(wù)作為基本評估單元，根據(jù)各級行部門職責(zé)分工，對基本評估單元進(jìn)行排列組合，構(gòu)成對一項業(yè)務(wù)、一個部門或一個機(jī)構(gòu)的評估內(nèi)容。

(二)準(zhǔn)確定義風(fēng)險事項

1.確定分支機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險類別

對風(fēng)險類別進(jìn)行劃分，有助于全面、合理地識別和管理人民銀行分支機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險。按照《中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指引》，綜合考慮人民銀行履行管理職能的實際情況，其所面臨的風(fēng)險主要包括法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、資產(chǎn)風(fēng)險、信息技術(shù)風(fēng)險、效率風(fēng)險、操作風(fēng)險。

2.分析確定風(fēng)險因素

風(fēng)險因素是指可能導(dǎo)致風(fēng)險的事物，風(fēng)險因素的分析對判斷固有風(fēng)險的重要性具有重要作用。分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)關(guān)注和考慮的內(nèi)外部因素，包括：高級管理人員的職業(yè)操守、員工專業(yè)勝任能力等人力資源因素；管理制度、業(yè)務(wù)流程等制度因素；業(yè)務(wù)運行與管理等管理因素；自然災(zāi)害、環(huán)境狀況等自然環(huán)境因素；其他有關(guān)風(fēng)險因素。分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險類型及風(fēng)險因素如下表：

(三)分析測定固有風(fēng)險等級

固有風(fēng)險是指分支機(jī)構(gòu)未采取任何措施的情況下履行職責(zé)所面臨的風(fēng)險。測算固有風(fēng)險，就是通過采用定性分析和定量分析，按照風(fēng)險發(fā)生的可能性及其影響程度，對識別的固有風(fēng)險進(jìn)行分析和排序，劃分具體等級，確定優(yōu)先控制的風(fēng)險。

確定固有風(fēng)險高低或大小級別，要綜合考慮人民銀行分支機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險偏好及風(fēng)險承受能力，根據(jù)風(fēng)險影響程度與發(fā)生概率，設(shè)定相應(yīng)固有風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)，其通常的測算公式為：固有風(fēng)險：風(fēng)險發(fā)生可能性×風(fēng)險影響程度

1.測算風(fēng)險的影響程度

考慮到人民銀行分支機(jī)構(gòu)與一般金融企業(yè)不同，其風(fēng)險影響程度可以定義為風(fēng)險的發(fā)生將對分支機(jī)構(gòu)履行職責(zé)目標(biāo)的影響程度。因此。測算風(fēng)險的影響程度應(yīng)重點圍繞與分支機(jī)構(gòu)履行職責(zé)有關(guān)的因素進(jìn)行考慮，鑒于這種履行職責(zé)目標(biāo)無法量化，可采取定性方式，將其職責(zé)按重要性分為四類，分別將其主要風(fēng)險影響程度由高到低可劃分為A級、B級、C級、D級，并賦予相應(yīng)的權(quán)重分值為30分、20分、10分、5分，同時將各類職責(zé)的次級風(fēng)險統(tǒng)一定為D級，賦予權(quán)重分值5分。具體分類如下：

第一類：與轄區(qū)金融穩(wěn)定運行、貨幣政策的調(diào)控力度、支付清算系統(tǒng)的正常運行、人民幣發(fā)行與流通管理工作職責(zé)有關(guān)的基本評估單元，主要風(fēng)險影響程度定性為A級，其它次級風(fēng)險影響程度定性為D級。

第二類：與國庫資金、反洗錢工作、外匯管理工作職責(zé)有關(guān)的基本評估單元，主要風(fēng)險影響程度定性為B級，其它次級風(fēng)險影響程度定性為D級。

第三類：與會計財務(wù)工作、后勤保障工作職責(zé)有關(guān)的基本評估單元，主要風(fēng)險影響程度定性為C級，其它次級風(fēng)險影響程度定性為D級。

第四類：與其它工作如綜合辦公、人事管理、紀(jì)檢監(jiān)察、內(nèi)部審計等對內(nèi)服務(wù)工作有關(guān)的基本評估單元，各類風(fēng)險影響程度均定性為D級。

2.分析風(fēng)險發(fā)生可能性

風(fēng)險發(fā)生的可能性是指風(fēng)險因素導(dǎo)致風(fēng)險事件發(fā)生的可能性。通常采用定量的方法進(jìn)行分析，需要充分取得分支機(jī)構(gòu)在歷史年度內(nèi)發(fā)生的各種風(fēng)險的次數(shù)，以及所導(dǎo)致的損失、影響后果等統(tǒng)計數(shù)據(jù)，統(tǒng)計時段越長，準(zhǔn)確性越高。但考慮到分支機(jī)構(gòu)實際，可分不同階段對風(fēng)險發(fā)生可能性采用不同分析方法。

第一階段是風(fēng)險評估工作開展初期，可暫不對風(fēng)險發(fā)生的可能性進(jìn)行分級，統(tǒng)一定級為基本確定，賦值為1，主要原因是對于許多影響程度高的風(fēng)險，如影響轄區(qū)金融穩(wěn)定運行的風(fēng)險，盡管其發(fā)生的概率很小，但一旦發(fā)生后果較為嚴(yán)重，且現(xiàn)階段無法得到比較完整的、系統(tǒng)和準(zhǔn)確的相關(guān)歷史數(shù)據(jù)，在實際操作中，許多風(fēng)險發(fā)生的可能性實際上難以量化，所以可考慮將其劃分為基本確定級別。

第二階段是在積累大量評估數(shù)據(jù)后，對風(fēng)險發(fā)生的因素進(jìn)行分析，在了解歷史上各種風(fēng)險發(fā)生的頻率基礎(chǔ)上，還要充分考慮風(fēng)險的客觀環(huán)境是否改變，如果有變化，就要在歷史數(shù)據(jù)的趨勢分析上進(jìn)行修正，并建立相應(yīng)數(shù)學(xué)模型，采用定性與定量相結(jié)合方式確定風(fēng)險發(fā)生可能性。

3.確定固有風(fēng)險等級

在綜合考慮人民銀行分支機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險偏好及風(fēng)險承受能力基礎(chǔ)上，設(shè)定固有風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)，對各類業(yè)務(wù)固有風(fēng)險進(jìn)行綜合評估，按照分值將固有風(fēng)險劃分為高(分值1≥40分)、較高(30分≤分值

40分)、中(20分≤分值

第一類各基本評估單元綜合分值=30分fA級主要風(fēng)險影響程度)*1(A級主要風(fēng)險發(fā)生可能性)+5分(次級風(fēng)險影響程度)*1(次級風(fēng)險發(fā)生可能性)*次級風(fēng)險個數(shù)

第二類各基本評估單元綜合分值=20分(B級主要風(fēng)險影響程度)*1(B級風(fēng)險發(fā)生可能性)+5分(次級風(fēng)險影響程度)*1(次級風(fēng)險發(fā)生可能性)$次級風(fēng)險個數(shù)

第三類各基本評估單元綜合分值=10分(C級主要風(fēng)險影響程度)*1(C級風(fēng)險發(fā)生可能性)+5分(次級風(fēng)險影響程度)*1(次級風(fēng)險發(fā)生可能性)*次級風(fēng)險個數(shù)

第四類各基本評估單元綜合分值《分(D級主要風(fēng)險影響程度)*1(D級主要風(fēng)險發(fā)生可能性)+5分(次級風(fēng)險影響程度)*1(次級風(fēng)險發(fā)生可能性)*次級風(fēng)險個數(shù)

(四)測算固有風(fēng)險控制有效性

按照《中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指引》要求，分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險應(yīng)對策略要基于風(fēng)險分析的結(jié)果，結(jié)合分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險承受度，考慮內(nèi)部控制的合理性原則，采取規(guī)避、降低、轉(zhuǎn)移和接受策略，使風(fēng)險應(yīng)對策略實施后的剩余風(fēng)險水平控制在合理的范圍之內(nèi)，將應(yīng)對策略體現(xiàn)在基本評估單元相關(guān)風(fēng)險的控制指標(biāo)中，便于評估人員通過問卷調(diào)查、穿行測試等方法評估風(fēng)險控制措施有效性，

基本公式為：基本評估單元風(fēng)險控制有效率=控制有效指標(biāo)數(shù)÷總指標(biāo)數(shù)x100％

評估標(biāo)準(zhǔn)：控制有效(分值≥80分)：控制基本有效(60分≤分值

(五)剩余風(fēng)險的評估與持續(xù)監(jiān)控

通過對基本評估單元固有風(fēng)險控制有效性進(jìn)行評價，測算剩余風(fēng)險是否已經(jīng)降低到可接受的水平，對控制有效性測評結(jié)論為“基本有效”或“控制無效”的，表明某些風(fēng)險在選擇了控制措施后仍處于不可接受的風(fēng)險范圍，應(yīng)考慮是否相應(yīng)增加控制措施或改變原有控制流程。

三、建立人民銀行分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險評估框架的建議

(一)設(shè)立相應(yīng)風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)

建議分支機(jī)構(gòu)設(shè)置風(fēng)險評估委員會，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)本單位的風(fēng)險評估工作，制定風(fēng)險評估制度，建立風(fēng)險評估流程。風(fēng)險評估委員會下設(shè)風(fēng)險評估小組，具體負(fù)責(zé)風(fēng)險評估工作計劃的制定、指標(biāo)體系的設(shè)定，并對本單位各項業(yè)務(wù)活動定期進(jìn)行風(fēng)險評估。內(nèi)部評估人員應(yīng)具備較強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力、良好的職業(yè)道德水平，并保持相對獨立性和客觀性，為風(fēng)險評估提供保障。

(二)建議采用以定性分析為主、定性與定量分析適當(dāng)結(jié)合的風(fēng)險評估方法

選定評估方法時，不僅要考慮定性分析與定量分析的利弊，更應(yīng)關(guān)注到人民銀行履行管理職責(zé)的實際情況，從人民銀行對風(fēng)險的容忍度考慮，建議較多使用定性的分析方法。可由總行組織專家對各類業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險進(jìn)行分析評估，使風(fēng)險等級劃分具有一定權(quán)威性：同時結(jié)合總行內(nèi)審司在全國推廣應(yīng)用的《內(nèi)審業(yè)務(wù)綜合管理系統(tǒng)》，逐步積累相關(guān)數(shù)據(jù)信息，對可量化的一些風(fēng)險逐步嘗試定量分析，實現(xiàn)風(fēng)險評估定性與定量分析的適當(dāng)結(jié)合。

(三)制定風(fēng)險應(yīng)對策略要符合人民銀行實際

在風(fēng)險處理方式及控制措施的選擇上，應(yīng)適合人民銀行的實際情況，符合內(nèi)部控制的合理性原則，注意預(yù)防性控制措施與檢查性控制措施之間的相互配合，在預(yù)防性控制不足以確保風(fēng)險得到降低的情況下應(yīng)追加檢查性控制措施。風(fēng)險控制措施應(yīng)優(yōu)先考慮消除風(fēng)險，再考慮降低風(fēng)險，最后考慮采取個體防護(hù)或應(yīng)急預(yù)案等。同時要將風(fēng)險控制責(zé)任層層分解到每個部門、崗位、人員，確保控制措施的有效落實。

(四)注重風(fēng)險評估工作的持續(xù)有效開展

一是風(fēng)險評估過程要形成相關(guān)的文件及完整的評估記錄，應(yīng)經(jīng)過審核，確保評估結(jié)果的客觀、真實。二是要注重風(fēng)險評估工作中所形成的各類風(fēng)險評估資料的保管工作。建立風(fēng)險評估檔案，為持續(xù)開展風(fēng)險評估工作提供依據(jù)。三是應(yīng)當(dāng)結(jié)合職責(zé)和業(yè)務(wù)變化情況，持續(xù)收集與風(fēng)險變化相關(guān)的信息，及時進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險評估，根據(jù)情況變化及時調(diào)險應(yīng)對策略，確保職責(zé)目標(biāo)的實現(xiàn)。

(五)探索開發(fā)風(fēng)險評估信息系統(tǒng)

風(fēng)險評估工作是一項較為復(fù)雜的工作，離不開定性與定量的分析與統(tǒng)計，應(yīng)積極開發(fā)和使用風(fēng)險評估信息系統(tǒng)，建立廣泛的數(shù)據(jù)庫，保證數(shù)據(jù)的完整和準(zhǔn)確，使風(fēng)險評估更具操作性、科學(xué)性，有效提高風(fēng)險評估的工作質(zhì)量和效率。

第2篇

項目融資作為一種籌資方式,在國外的研究中,對項目融資也只是進(jìn)行了一種方法的介紹。而對項目在融資過程中,如何去志別、分析、控制、管理風(fēng)險,沒有做出系統(tǒng)、深入的研究。

在國際上,對項目融資風(fēng)險管理的學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)和學(xué)術(shù)會議很多,但最重要的也最有影響的國際項目管理機(jī)構(gòu)是國際項目管理協(xié)會(IPMA,InternationalProjectManagementAssociation)。該協(xié)會每兩年召開一次世界項目管理大會,出了論文集《ManagementbyProjects》,收集大量項目融資風(fēng)險管理的文章。在出版論文和專著方面,英國的學(xué)者J.P.Turner的著作《TheHandbookofProject-baseManagement》專辟一章討論風(fēng)險管理問題,最具有代表性的期刊是英國的《InternationalJournalofProjectManagement》。

N.Kartam與S.Kartam從項目訂約人角度對科威特建筑行業(yè)的風(fēng)險及風(fēng)險管理進(jìn)行研究,在問卷調(diào)查基礎(chǔ)上探如何評估、分散以及管理科威特建筑項目的風(fēng)險,并提出了兩種風(fēng)險管理方法,即預(yù)防風(fēng)險措施與緩和風(fēng)險措施。

PatrickTILam指出電力、交通、通信等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資方面要考慮潛在的風(fēng)險影響,并以BOT這種融資方式為例,通過實例分析指出風(fēng)險因素的種類以及相應(yīng)的規(guī)避方法。

JyotiPGupta和AnilKSravat通過分析印度電力項目中融資和建設(shè)方面的關(guān)鍵因素,其中包括相關(guān)的政策、電力交易、風(fēng)險因素和融資等,介紹了外國投資的第一個IPP項目,并提出了相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施。

MansoorDailami和DannyLeipziger提出了在BOT融資方式中通過特許權(quán)協(xié)議降低風(fēng)險的一些策略,如控制關(guān)鍵風(fēng)險因素的變化,通過法律手段固定項目參與方和貸款銀行之間的義務(wù)和權(quán)利等,并且運用實例進(jìn)行了分析。

二、國內(nèi)研究現(xiàn)狀分析

我國風(fēng)險管理教學(xué)、研究和應(yīng)用也是開始于20世紀(jì)80年代,可惜系統(tǒng)地研究項目風(fēng)險管理理論與方法的不多。文獻(xiàn)首次對項目風(fēng)險管理作了理論綜述,文獻(xiàn)詳細(xì)介紹了風(fēng)險管理體系,文獻(xiàn)論述了工程項目的風(fēng)險管理體系及各種風(fēng)險評估定量方法,另外文獻(xiàn)引進(jìn)了重大工程項目風(fēng)險管理中的綜合集成方法。

第3篇

關(guān)鍵詞:項目融資;風(fēng)險管理;BOT方式

一、國外研究現(xiàn)狀分析

項目融資作為一種籌資方式，在國外的研究中，對項目融資也只是進(jìn)行了一種方法的介紹。而對項目在融資過程中，如何去志別、分析、控制、管理風(fēng)險，沒有做出系統(tǒng)、深入的研究。

在國際上，對項目融資風(fēng)險管理的學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)和學(xué)術(shù)會議很多，但最重要的也最有影響的國際項目管理機(jī)構(gòu)是國際項目管理協(xié)會(IPMA，International Project Management Association)。該協(xié)會每兩年召開一次世界項目管理大會，出了論文集《Management by Projects》，收集大量項目融資風(fēng)險管理的文章。在出版論文和專著方面，英國的學(xué)者J.P. Turner的著作《The Handbook of Project-base Management》專辟一章討論風(fēng)險管理問題，最具有代表性的期刊是英國的《International Journal of Project Management》。

N.Kartam與S.Kartam從項目訂約人角度對科威特建筑行業(yè)的風(fēng)險及風(fēng)險管理進(jìn)行研究，在問卷調(diào)查基礎(chǔ)上探討如何評估、分散以及管理科威特建筑項目的風(fēng)險，并提出了兩種風(fēng)險管理方法，即預(yù)防風(fēng)險措施與緩和風(fēng)險措施。

Patrick T I Lam指出電力、交通、通信等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資方面要考慮潛在的風(fēng)險影響，并以BOT這種融資方式為例，通過實例分析指出風(fēng)險因素的種類以及相應(yīng)的規(guī)避方法。

Jyoti P Gupta和Anil K Sravat通過分析印度電力項目中融資和建設(shè)方面的關(guān)鍵因素，其中包括相關(guān)的政策、電力交易、風(fēng)險因素和融資等，介紹了外國投資的第一個IPP項目，并提出了相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施。

Mansoor Dailami和Danny Leipziger提出了在BOT融資方式中通過特許權(quán)協(xié)議降低風(fēng)險的一些策略，如控制關(guān)鍵風(fēng)險因素的變化，通過法律手段固定項目參與方和貸款銀行之間的義務(wù)和權(quán)利等，并且運用實例進(jìn)行了分析。

二、國內(nèi)研究現(xiàn)狀分析

我國風(fēng)險管理教學(xué)、研究和應(yīng)用也是開始于20世紀(jì)80年代，可惜系統(tǒng)地研究項目風(fēng)險管理理論與方法的不多。文獻(xiàn)首次對項目風(fēng)險管理作了理論綜述，文獻(xiàn)詳細(xì)介紹了風(fēng)險管理體系，文獻(xiàn)論述了工程項目的風(fēng)險管理體系及各種風(fēng)險評估定量方法，另外文獻(xiàn)引進(jìn)了重大工程項目風(fēng)險管理中的綜合集成方法。

近年來，我國已經(jīng)在項目風(fēng)險管理方面開展了卓有成效的工作。中國(雙法)項目管理委員會發(fā)起并組織開展了中國項目管理知志體系研究，于2001年5月推出了中國項目管理知志體系，建立了項目風(fēng)險管理的框架結(jié)構(gòu)。目前在國內(nèi)開展的項目管理專業(yè)資質(zhì)認(rèn)證、項目管理學(xué)術(shù)研究與培訓(xùn)等工作，使項目風(fēng)險管理得到了普遍的重視。

目前，國內(nèi)對項目融資風(fēng)險的研究尚處于起步階段，對項目融資風(fēng)險管理的研究還不很成熟，主要是一些較為初步的定性分析。

田琦、趙鳳(2004)對SCERT在項目融資風(fēng)險評估中的應(yīng)用進(jìn)行了研究。范小軍、王方華、鐘根元(2004)分析了大型基礎(chǔ)項目融資風(fēng)險的動態(tài)模糊評價方法。張建坤、張璞(2004)對房地產(chǎn)投資項目融資風(fēng)險的灰色模糊評判進(jìn)行了研究。屈哲(2003)對項目融資風(fēng)險引入了動態(tài)分析的定量評估。王上銘、李樹丞、王貴軍(2002)對AHP法在項目融資風(fēng)險管理中的應(yīng)用進(jìn)行了研究。李漢軍、何亞伯(2000)、張曼、屠梅曾、王為人(2004)提出了項目融資風(fēng)險動態(tài)管理方法。袁業(yè)虎(2004)對融資風(fēng)險測量方法的進(jìn)行了探討。錢春沁、孫曉安(2004)建立了項目融資指標(biāo)體系及其風(fēng)險評估方法。

徐大鵬、趙梅(1999)、王晶(2000)、李云磊(2000)、薛樺(2001)、屈哲(2002)，尹昱、吳旭光(2003)對項目融資的風(fēng)險規(guī)避與控制的措施和技術(shù)進(jìn)行了研究。尹昱(2001)、陳赟、張鳳明(2004)\范小軍、鐘根元(2005)、侍玉成(2008)對項目融資中風(fēng)險分擔(dān)與博弈問題進(jìn)行了探討，研究了項目融資的風(fēng)險分?jǐn)偤涂刂茩C(jī)制以及項目融資風(fēng)險的最優(yōu)分配模式。 轉(zhuǎn)貼于

邱曉晨、張穎(2004)對公路建設(shè)項目融資風(fēng)險及其特性進(jìn)行了分析。丁莉(2002)、王準(zhǔn)、彭新民(2004)對水電項目融資的風(fēng)險進(jìn)行了分析。袁俊霞(1999)研究了項目融資在煤炭領(lǐng)域中的應(yīng)用及其風(fēng)險分析。

參考文獻(xiàn):

[1] 王卓甫.工程項目風(fēng)險管理——理論、方法與應(yīng)用[M].北京:中國水利水電出版社，2003.

第4篇

鑒于目前我國國內(nèi)對于企業(yè)內(nèi)部控制有效性的研究大多停留于定性部分，從定量角度開展的研究尚屬不多。因此，本文擬從COSO報告中結(jié)構(gòu)要素的角度討論企業(yè)內(nèi)部控制中的評價體系，并在測評方法中引入定量分析的方法，以實現(xiàn)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制評價的數(shù)量化檢驗，提高內(nèi)部控制評價的理論水平。

一、企業(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)要素與關(guān)鍵指標(biāo)確立

（一）控制環(huán)境定義與關(guān)鍵指標(biāo)確立 控制環(huán)境是其他內(nèi)部控制要素的根基，COSO將內(nèi)部控制環(huán)境分為七個方面：第一，誠信和道德觀。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者必須創(chuàng)造一種除了利潤之外還重視聲譽的價值氛圍；第二，用人唯才的承諾。公司的員工整體水平以及領(lǐng)導(dǎo)者對人才的態(tài)度；第三，董事會和審計委員會。該機(jī)構(gòu)能否獨立的行使自己的權(quán)利，不受其他利益相關(guān)者的影響以及自身的管理和專業(yè)水平；第四，管理哲學(xué)和經(jīng)營哲學(xué)。企業(yè)管理層的風(fēng)險觀念和管理者的專業(yè)勝任能力；第五，組織結(jié)構(gòu)。能夠有效為規(guī)劃、執(zhí)行、控制和監(jiān)督活動提供框架，以實現(xiàn)企業(yè)整體目標(biāo)；第六，權(quán)利和責(zé)任的分配。是否有明確的職責(zé)劃分，員工能否詳細(xì)地明確自己的任務(wù)；第七，人力資源政策與實務(wù)。人力資源部門應(yīng)制定并公布充分的政策，是否有效地執(zhí)行。根據(jù)上述情況，本文將控制環(huán)境用E（Enviroment）表示，各個關(guān)鍵指標(biāo)分別定義為E1、E2、E3、E4、E5、E6、E7等。如表1所示。

（二）風(fēng)險評估定義與關(guān)鍵指標(biāo)確立 企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的能力可能會受到來自多個方面的外部因素的不利影響，所以企業(yè)應(yīng)該實施一個程序，來評估可能影響其各種目標(biāo)實現(xiàn)的潛在風(fēng)險。風(fēng)險評估主要包括目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險應(yīng)對。本文將四個主要部分進(jìn)行內(nèi)涵式解釋，以利于測量：第一，目標(biāo)設(shè)定。確立目標(biāo)的可行性與明確性；第二，風(fēng)險識別。能不能將企業(yè)遇到的重大問題有效發(fā)現(xiàn)，可以設(shè)立相應(yīng)的人員對其負(fù)責(zé)并根據(jù)事后影響予以評估；第三，風(fēng)險分析。對發(fā)現(xiàn)的問題企業(yè)能否快速找出原因，分析其關(guān)鍵影響因素；第四，風(fēng)險應(yīng)對。根據(jù)上一環(huán)節(jié)的工作將制定出應(yīng)對措施的有效性。

該環(huán)節(jié)的計量大部分是根據(jù)事后影響對以前的工作予以評價的基礎(chǔ)上做出經(jīng)驗上的打分。將風(fēng)險評估用R（Risk Assessment）表示，各個關(guān)鍵指標(biāo)用R1、R2、R3、R4表示，如表2所示：

（三）控制活動定義與關(guān)鍵指標(biāo)確立 COSO將控制活動分為八個方面：組織控制。企業(yè)組織設(shè)置是否合理，責(zé)任區(qū)分是否明確；職責(zé)劃分。是否可以職責(zé)相互制約，不相容崗位的劃分；調(diào)節(jié)與復(fù)核。說明企業(yè)雇員能夠?qū)⒉煌瑪?shù)據(jù)連接在一起，識別并找出差異，并且采取相應(yīng)的措施；實物控制。保護(hù)企業(yè)實物資產(chǎn)不被偷盜或未經(jīng)允許而獲得及被使用的措施和程序；授權(quán)與批準(zhǔn)。某些活動是否經(jīng)過相應(yīng)領(lǐng)導(dǎo)的批準(zhǔn)與簽字，不會產(chǎn)生業(yè)務(wù)發(fā)生的不合規(guī)，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險；計算與會計。企業(yè)報表的準(zhǔn)確性，從年報審計過程中可以做出績效考核；人員控制。是否確保每個職位都有相應(yīng)的專業(yè)勝任能力的員工擔(dān)任；監(jiān)督和管理控制。企業(yè)關(guān)于該項工作是否得到有效持續(xù)，領(lǐng)導(dǎo)者是否重視。根據(jù)上述，本文用C（Control activities）表示控制活動，相應(yīng)的關(guān)鍵指標(biāo)用C1、C2、C3、C4、C5、C6、C7、C8等表示，如表3所示：

（四）信息與溝通定義與關(guān)鍵指標(biāo)確認(rèn) 信息溝通是指在人員能夠履行責(zé)任的方式及時間范圍內(nèi)，識別、取得和報告經(jīng)營、財務(wù)及法律遵守的相關(guān)資訊的有效性程序和系統(tǒng)，可以將其關(guān)鍵指標(biāo)確立為兩個方面：一是信息的收集。信息能否能夠有效地收集，并達(dá)到使用者的預(yù)期；二是信息的有效傳遞與溝通。企業(yè)人員之間的溝通狀況如何，上級與下級，同等級之間的相互信息交流的順暢程度。根據(jù)上述，將信息與溝通用I（Information and communication）表示，各關(guān)鍵指標(biāo)分別為I1、I2等，如表4。

（五）監(jiān)督定義與關(guān)鍵指標(biāo)確認(rèn) 監(jiān)督是不斷對內(nèi)部控制系統(tǒng)的表現(xiàn)進(jìn)行評估的過程，可以確保內(nèi)部控制保持有效性的運作，管理層可以對內(nèi)部控制有效性的取得合理地保證。本文將其分為三個方面：第一，評估。根據(jù)企業(yè)的評價指標(biāo)體系是否清晰，管理層的主觀因素侵入程度來測算該工作的有效性；第二，記錄。可以檢查相應(yīng)的書面文件可以直觀地了解該項工作的情況；第三，報告。報告的內(nèi)容是否關(guān)鍵，是否流于形式。根據(jù)上述資料，將監(jiān)督用S（supervision）表示，主要關(guān)鍵指標(biāo)分別為：S1、S2、S3，如表5所示。

二、企業(yè)內(nèi)部控制指標(biāo)權(quán)重模型及回歸分析

（一）內(nèi)部控制關(guān)鍵指標(biāo)權(quán)重模型確立 具體如下：

（1）關(guān)鍵指標(biāo)權(quán)數(shù)。關(guān)鍵指標(biāo)權(quán)重的設(shè)計是系統(tǒng)中較為復(fù)雜的問題，在本文中擬根據(jù)專家打分法來確定每一個關(guān)鍵指標(biāo)在結(jié)構(gòu)要素指標(biāo)中的權(quán)重，根據(jù)上述的關(guān)鍵指標(biāo)的確認(rèn)制定相應(yīng)的專家問卷（主要為管理與會計專家、企業(yè)高管、會計研究生等），對具有相應(yīng)內(nèi)部控制的專業(yè)知識人員200人發(fā)放問卷進(jìn)行調(diào)查，并根據(jù)收集上來的160份有效問卷（有效回收80%）對各項指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行打分（滿分1）進(jìn)行簡單算術(shù)平均打分得出各要素結(jié)構(gòu)關(guān)鍵指標(biāo)相應(yīng)的權(quán)重W。

（2）模型理論。根據(jù)上述模型計算出結(jié)構(gòu)要素分?jǐn)?shù)后，建立回歸方程：IC（internal control）=aE+bR+cC+dI+eS+ε（E表示為控制環(huán)境、R表示為風(fēng)險評估、C表示為控制活動、I表示為信息與溝通、S表示為監(jiān)督的權(quán)重）。

（二）線性回歸模型分析 通過樣本問卷的收集分析，計算出各個關(guān)鍵指標(biāo)的權(quán)數(shù)（采用百分制打分），通過各關(guān)鍵指標(biāo)的加權(quán)計算出5個主要因素的分?jǐn)?shù)，得出的數(shù)據(jù)利用線性回歸分析并進(jìn)行相應(yīng)的檢驗，如果不合理，則擴(kuò)大樣本量和重新填制問卷形式，直至給出的分?jǐn)?shù)通過檢驗為止，由于本文的調(diào)查對象大量是管理與會計專家、企業(yè)高管、會計研究生等，得出的數(shù)據(jù)相對合理，從而減少了大量反復(fù)的工作。由于在第三步已經(jīng)將各個變量作了詳細(xì)的說明，在此不再重復(fù)，運用SPSS軟件進(jìn)行相關(guān)分析匯報如下：

首先，對因變量與自變量的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行分析，只有相關(guān)關(guān)系強(qiáng)的數(shù)據(jù)之間進(jìn)行線性回歸分析才有意義。 由表6的相關(guān)系數(shù)表可以看到內(nèi)部控制與其影響因素的相關(guān)性是較強(qiáng)的， 相關(guān)系數(shù)都大于0.9。 這說明在內(nèi)部控制與其影響因素之間進(jìn)行線性回歸是可行的。

其次，對模型的擬合程度進(jìn)行分析，只有擬合度很高的模型進(jìn)行的數(shù)據(jù)之間的分析才能更精確。表7給出了模型的擬合程度，R2是大于0.9的，說明模型的擬合程度非常好。運用此模型進(jìn)行數(shù)據(jù)分析精確度應(yīng)該是很高的。

再次，對回歸方程的方差進(jìn)行分析，方差越小，說明回歸方程進(jìn)行的數(shù)據(jù)的誤差越小，表8給出了回歸方程方差的檢驗結(jié)果，檢驗結(jié)果t分布的雙尾數(shù)顯著性概率值為0.000，小于0.005，可見顯著性較高，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析準(zhǔn)確性較高。

最后，根據(jù)數(shù)據(jù)解出擬合的回歸方程的系數(shù)，并對其進(jìn)行結(jié)果檢驗。在此完成對整個模型的分析。表9給出了擬合的回歸方程的系數(shù)及其檢驗結(jié)果，得出了各個自變量的系數(shù)，檢驗結(jié)果t分布的雙尾顯著性概率Sig.均明顯小于0.005，結(jié)果很顯著，線性回歸方程是有意義的。現(xiàn)把標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)代入得出線性回歸方程為：

Y=0.36E+0.129R+0.209C+0.175I+0.165S

至此，完成了對整個回歸方程的分析，模型的精確度具有一定的準(zhǔn)確性，并通過了相應(yīng)的檢測，說明此回歸模型具有一定理論意義。因此對企業(yè)內(nèi)部控制進(jìn)行評價時，可以根據(jù)此回歸方程計算，通過對企業(yè)的內(nèi)部控制的五個影響因素進(jìn)行打分，根據(jù)本文數(shù)據(jù)檢驗的權(quán)重，求解出企業(yè)內(nèi)部控制的分值，從而實現(xiàn)了對企業(yè)內(nèi)部控制的定量評價。

三、結(jié)論

企業(yè)內(nèi)部控制實施的效果將會長期影響企業(yè)的經(jīng)營效率，但內(nèi)控實施的效果評價經(jīng)常停留在定性分析的基礎(chǔ)上，本文在從美國COSO報告的內(nèi)控因素結(jié)構(gòu)角度初步設(shè)計了內(nèi)部控制定量分析的基本框架，而后采取了定量分析的測試對本模型的基本變量的權(quán)重進(jìn)行了SPSS回歸分析。通過本文的定量分析，對企業(yè)評價內(nèi)部控制的橫向比較有一定的借鑒意義，并為企業(yè)對自身內(nèi)控的評價也有了很好的指引，通過內(nèi)控效果評價還可進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)有針對性完善自身的內(nèi)部控制體系。但由于文本數(shù)據(jù)的采集地點主要在杭州完成，并且具有一定的地域性，為了更好地對內(nèi)控進(jìn)行評價，建立更加全面完整的定量檢驗?zāi)Ｐ停孕鑼W(xué)者結(jié)合我國的企業(yè)內(nèi)部控制實際情況制定完全基于我國理論與實際情況的內(nèi)部控制評價模型，進(jìn)一步多區(qū)域采集數(shù)據(jù)以對內(nèi)控評價模型通用性進(jìn)行有更全面的檢驗。