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1我國利率市場化的內(nèi)涵

長期以來，我國利率水平一直執(zhí)行嚴(yán)格的管控，這樣做一方面是基于商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的考慮，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)是影響商業(yè)銀行經(jīng)營和發(fā)展的核心因素；另一方面也可以使商業(yè)銀行獲得穩(wěn)定的超額收益，為我國商業(yè)銀行贏得了一個(gè)快速積累的寶貴的黃金發(fā)展期。但利率管控所帶來的弊端也是顯而易見的，那就是隨著我國金融市場的逐步開放，相對于西方商業(yè)銀行體系而言，我國的商業(yè)銀行無論在管理意識(shí)還是在管理手段方面都嚴(yán)重落后，一旦利率風(fēng)險(xiǎn)的管理滯后于市場環(huán)境變化，都將給整個(gè)銀行業(yè)帶來巨大的挑戰(zhàn)。基于此，國務(wù)院在1993年的《關(guān)于金融體制改革的決定》中明確提出了利率市場化改革的總體方針和策略，自從1996年中國人民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率至2015年銀行五次降準(zhǔn)降息，我國利率市場化經(jīng)歷了20年的演進(jìn)過程，我國的利率市場也實(shí)現(xiàn)了由嚴(yán)格管制到市場定價(jià)的穩(wěn)定過渡。在此過程中，利率市場化的不斷深入對商業(yè)銀行的戰(zhàn)略選擇產(chǎn)生了巨大而深遠(yuǎn)的影響。我國金融市場的利率市場化的主要內(nèi)容就是由央行決定基準(zhǔn)利率，由金融市場對資金的供求關(guān)系決定最終利率水平的一套利率執(zhí)行機(jī)制，其核心內(nèi)容便是資金的價(jià)格即利率由市場供求決定，以實(shí)現(xiàn)金融資源在市場中的最優(yōu)配置。在利率市場化不斷推進(jìn)的大背景下，商業(yè)銀行普遍擁有自主定價(jià)權(quán)，同時(shí)也失去了在利率嚴(yán)格控制時(shí)期所享受的固定利差的穩(wěn)定收益。因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，探索業(yè)務(wù)發(fā)展從“講規(guī)模”向“講效益”轉(zhuǎn)變，從“講增量”到“講質(zhì)量”方向轉(zhuǎn)變的“雙轉(zhuǎn)”改革已經(jīng)刻不容緩。

2利率市場化對商業(yè)銀行的影響

利率市場化對商業(yè)銀行的影響總體來說是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，挑戰(zhàn)在于商業(yè)銀行已經(jīng)習(xí)慣了過去只講規(guī)模不講效益、只求數(shù)量不講質(zhì)量的發(fā)展模式，而利率的市場化需要商業(yè)銀行對資金成本有較為精確和細(xì)致的把握；機(jī)遇在于商業(yè)銀行可以借此機(jī)會(huì)完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提高自身精細(xì)化管理程度。

2.1利率市場化對我國商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

我國商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是指存款業(yè)務(wù)，存款業(yè)務(wù)是各商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的重要基礎(chǔ)，其重要性不言而喻。但是近幾年，我國存款利率尚未完全實(shí)現(xiàn)市場化，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融以及市場格局的改變，傳統(tǒng)的存款利率與貨幣市場的價(jià)格差距較大，最終，憑借較高的收益率，貨幣市場分流了相當(dāng)一部分存款業(yè)務(wù)。為了搶奪存款資源，為自身贏得雄厚的發(fā)展基礎(chǔ)，各商業(yè)銀行都紛紛推出高收益率存款業(yè)務(wù)，在利率市場化的大背景下，未來存款利率將趨近于市場化的貨幣產(chǎn)品收益率，從而進(jìn)一步削弱商業(yè)銀行的盈利能力。

2.2利率市場化對我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)影響

在利率完全市場化的環(huán)境中，大型商業(yè)銀行憑借自身雄厚的資金實(shí)力，將具有更大的議價(jià)能力，原因在于大型商業(yè)銀行擁有更為優(yōu)質(zhì)的客戶和更完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。相反，中小型商業(yè)銀行由于自身實(shí)力較弱，為了獲得更高的利差收益，將會(huì)不得不提高自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，從而提高貸款利率。總體來說，實(shí)行利率市場化之后，商業(yè)銀行對不同客戶將采用不同的差異化利率政策，銀行與企業(yè)之間的此消彼長的博弈關(guān)系將更加明顯。但長遠(yuǎn)來說，為了保證一定的盈利空間，各商業(yè)銀行不可能一味降低利率，未來的競爭將逐步淡化價(jià)格因素，進(jìn)而突出多樣化的服務(wù)內(nèi)容和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量等方面。

2.3利率市場化對我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響

中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行利用自身的專業(yè)優(yōu)勢及社會(huì)信用基礎(chǔ)的角色優(yōu)勢向客戶提供服務(wù)，以收取手續(xù)費(fèi)和傭金的業(yè)務(wù)模式，但由于我國商業(yè)銀行長期以來一直是利差主導(dǎo)型的盈利模式，所以，中間業(yè)務(wù)在我國商業(yè)銀行的盈利構(gòu)成中占比并不高。但隨著利率市場化的推進(jìn)，在利差普遍收窄的前提下，各商業(yè)銀行將對不同客戶實(shí)行差別化的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，集中力量開展投行、托管、擔(dān)保、理財(cái)?shù)群窭a(chǎn)品業(yè)務(wù)，以進(jìn)一步增強(qiáng)自身盈利能力。所以，中間業(yè)務(wù)將成為未來我國商業(yè)銀行提高盈利能力的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

3商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

3.1完善產(chǎn)權(quán)與治理結(jié)構(gòu)，對市場主體的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行嚴(yán)格劃分

在利率市場化不斷推進(jìn)的大背景下，真正反映資金供求關(guān)系以及市場風(fēng)險(xiǎn)和收益的合理利率取決于資金供求雙方的市場主體都必須擁有獨(dú)立財(cái)產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)主體，只有獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的市場主體才會(huì)把自身對資金的需求充分地、徹底地反映在市場中。這就要進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，不斷完善國有商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)，使商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行能夠根據(jù)市場資金供求關(guān)系執(zhí)行真正合理的利率水平。同時(shí)，還要強(qiáng)化國有商業(yè)銀行的市場出體責(zé)任，理順銀企、銀政關(guān)系，劃清政府、國企與銀行的界限。

3.2調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提升盈利能力

利率市場化制度確立之后的短時(shí)間內(nèi)，存貸款利差仍然是我國商業(yè)銀行利潤的主要來源，在這種情況下，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)就成為商業(yè)銀行提高盈利能力的必然之選。利率放開后，大中型企業(yè)尤其是國有大型企業(yè)具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，并且能通過信托、基金等多種新型渠道獲得資金，所以商業(yè)銀行在大中型企業(yè)中的獲利空間較小。為了迅速彌補(bǔ)存貸款利差縮小帶來的盈利真空，商業(yè)銀行可側(cè)重于發(fā)展小微企業(yè)融資，主要是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)具有貸款需求小、期限短、資金需求迫切、議價(jià)能力弱等特點(diǎn)，另外，從政策上看，國家鼓勵(lì)并支持金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)貸款的政策傾向。所以，商業(yè)銀行可通過調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，通過將部分信貸資源投向小微企業(yè)的方式改善利率市場化后利差縮小、盈利收窄的局面。

3.3提高商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營水平，確立以效益為中心的集約化經(jīng)營理念，強(qiáng)化成本管理，有效處置不良資產(chǎn)

由于利率市場化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行的盈利模式也發(fā)生了根本變化，單一的以擴(kuò)大銀行規(guī)模或者說是過度依靠存款與貸款之間的利率差的盈利模式變得難以為繼。為了搶奪更多的市場份額，商業(yè)銀行紛紛提高存款利率以及降低貸款利率，同時(shí)，存貸款利差的收窄將極大地影響商業(yè)銀行的盈利能力，所以，商業(yè)銀行要積極關(guān)注利率的成本控制，以提升利率的效益水平。所以，商業(yè)銀行必須確立以效益為中心的集約化經(jīng)營思路，通過市場這只“看不見的手”有效調(diào)節(jié)資源配置，將有限的金融資源配置到收益最高的領(lǐng)域中，從而獲得效益的最大化。另一方面，商業(yè)銀行也一定要重視資產(chǎn)質(zhì)量的管理，因?yàn)橐坏╊l繁地爆發(fā)不良資產(chǎn)，在處置不良資產(chǎn)的過程中將會(huì)不斷侵蝕本就不斷被攤薄的利潤空間，將進(jìn)一步降低商業(yè)銀行抵御利率市場化的能力。因此，商業(yè)銀行要積極提經(jīng)營資產(chǎn)的水平、慎重選擇資產(chǎn)投向領(lǐng)域，探索不良資產(chǎn)的有效處置方法和手段，針對性地制定管理和處置策略，妥善處理不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，把損失降低到最小程度。

3.4選擇多元化的經(jīng)營方式，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，開拓新的盈利增長領(lǐng)域，加快金融創(chuàng)新

利率市場化有利于金融資源的合理配置，但由于長期以來形成的利差主導(dǎo)型的盈利模式，使我國商業(yè)銀行的盈利能力面臨著極大地挑戰(zhàn)。通過分析和借鑒西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的發(fā)展歷程可以看出，利率市場化的到來給商業(yè)銀行提出了更高的要求，我國的商業(yè)銀行必須抓住有利時(shí)機(jī)，主動(dòng)適應(yīng)改革帶來的經(jīng)營環(huán)境變化，倒逼經(jīng)營策略的改變，開展金融創(chuàng)新，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大力拓展非利息業(yè)務(wù)，尋找新的利潤增長點(diǎn)，努力適應(yīng)多元化的發(fā)展趨勢，重點(diǎn)發(fā)展財(cái)務(wù)顧問、造價(jià)咨詢、保險(xiǎn)等中間業(yè)務(wù)，以滿足客戶對金融服務(wù)的綜合化需求，從而提高商業(yè)銀行的盈利能力。