時間：2023-03-16 16:34:50
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在世界經濟全球化的今天，金融資本的全球化是繼農業革命、產業革命和信息革命之后的又一次革命性的變革。90年代中期，全球金融資產，包括股票、債券、貨幣等，就已超過410萬億美元，其增長速度是經濟增長速度的400%；2000年，全球金融資產增加到近800萬億美元。只要世界大多數國家允許資本自由流動，世界金融危機就不可避免。目前我國金融體制改革的進程逐步加快，積極推進金融體制的國際接軌，中國金融市場的對外開放只是時間問題。所以，建立一個有效的反金融危機和金融風險的防范與治理系統，顯得尤為重要
1我國金融風險的表現
1.1宏觀金融領域存在的風險
1.1.1中國金融市場對外開放面臨的風險
這主要體現在國際游資沖擊和他國金融危機的波及。亞洲金融危機的爆發，使我們看到一些國家金融市場開放后，給國際炒家提供了可趁之機的情況。受沖擊的有經濟發達國家，也有發展中國家。從長遠角度來看，金融體制的改革和金融自由化勢在必行，這樣金融風險也就必然存在人民幣自由兌換和貨幣國際化過程中貨幣幣值波動，是金融市場對外開放的另一金融風險。貨幣自由兌換分3個進程：經常項目下的自由兌換、資本項目下的自由兌換和國內自由兌換。目前，我國人民幣已實現經常項目下的自由兌換，并在周邊國家和地區開始了貨幣國際化的進程。
國內金融服務市場對外開放也存在金融風險。中國加入WTO組織在即。WTO成員國要遵循世貿組織通過的“全球金融服務貿易協議”，各成員國要逐步放開金融服務市場，可以說金融服務的全球競爭已經出現。我國面對世貿組織的要求，也面對國內經濟發展需要與融入世界經濟的需要，目前已逐步開放保險市場，擴大外資銀行經營范圍，初步形成了外資金融機構與國內金融機構競爭的局面。國內金融機構，尤其是國有銀行存在的問題明顯地暴露出來。
1.1.2股票市場的金融風險
近幾年，我國上市公司數量成倍增長，但上市公司質量欠佳，摻有虛假成份；中介機構操作不規范，甚至聯手造假，欺騙投資者；入市主體不理性。這些情況表明，股市風險已成為當前我國金融風險最危險的部分，一旦發生問題，其破壞性將大大超過銀行信用風險。
1.1.3加大直接融資比例的金融風險
國際上融資證券化趨勢進一步發展，資金融通方式更多的是通過直接渠道連接投資者和經營者，而不是借助銀行信貸業務。但我國居民儲蓄存款長期以來是銀行最主要的負債業務，如果加大直接融資比例，勢必造成居民儲蓄存款被分流用來購買企業股票。這就容易造成銀行資金周轉困難，進而引發擠兌風險。
1.1.4信用體系的金融風險
我國推進金融體制的改革應以重點清理呆帳、壞帳的金融整肅為前提。目前呆、壞帳已經成為信用體系危機的主要表現。企業與銀行間的關系，企業、居民金融風險意識和信用觀念淡漠等問題亟須調整和改變。
1.2我國金融機構面臨的主要經營風險
1.2.1資產風險
資產風險是金融機構的根本性風險。事實上，我國的金融風險突出表現在銀行資產風險上，貸款逾期、發生呆滯、呆帳情況比較嚴重。1998年，國有商業銀行不良貸款比例高達24.71%.
1.2.2利率風險這是一種因市場利率變化引起金融機構持有資產價格變動或銀行及其他金融機構協定利率跟不上市場利率變化而帶來的風險。尤其是在金融衍生品交易中，即金融機構從事期貨、期權等金融衍生工具交易時對市場行情錯誤預測而發生損失的風險巨大。隨著我國貨幣市場成熟發展，利率機制將趨于靈活，有管制的浮動利率將向開放的市場利率轉變，必將使金融機構面臨比較明顯的市場利率風險。
1.2.3流動性風險
這是指存款人按照正當理由要求提款時銀行或其他金融機構不能支付的風險。一是現金支付能力不足，二是不能滿足企業、單位等存款者轉帳支付需求。嚴重的流動性風險會觸發銀行信用風險，即存款者擠提存款而銀行無法支付的風險。當前我國城鄉居民儲蓄存款過快增長有可能成為金融機構流動性方面的巨大隱患。從我國銀行資產負債結構來看，資金來源中居民儲蓄存款占80%，資金運用中有75%是對企業的固定資產的貸款。居民儲蓄余額的穩定增長掩蓋了銀行流動性問題。因為高額儲蓄增長使銀行在資金方面有回旋的余地，而一旦因為某種原因造成儲蓄擠兌，銀行有可能會遇到支付困難，這將影響金融秩序的穩定。
1.2.4干預風險
這是指因政策性因素、政府行為、法律因素和司法行為等因素的變化而有可能直接給金融機構帶來損失的風險。如在企業破產工作中，地方司法部門往往偏袒地方企業，犧牲銀行利益；或因國際業務中的司法干預使得銀行國外分支機構承擔信譽受損的風險。
1.2.5犯罪風險
這是指金融機構面對來自外部和內部針對其犯罪活動帶來的風險，如詐騙銀行資金，篡改、偽造、隱瞞交易記錄，撰寫虛假報告，通過電腦開立非法帳戶，轉移資金等。在計算機和網絡技術飛速發展的今天，更應注意計算機犯罪，即通過計算機主機和網絡工作站在未被授權的前提下采取非法進入、修改和非法索取等一系列方式而給金融機構帶來的風險。
1.2.6管理風險
這是指金融機構管理層在管理程序、管理機制或管理環節中出現紕漏對金融機構帶來的風險。如內部稽核監管制度力度不到位或疏于執行，也包括銀行經營管理人員風險意識淡漠，不遵循謹慎經營原則而造成的風險損失。
2我國金融風險的成因分析
2.1形成我國宏觀金融風險的原因
2.1.1政府經濟政策和央行貨幣政策的目標不一致
政府運用財政政策目標在于短期內的高增長和低失業；中央銀行的貨幣政策目標在于相當長時間內的平穩增長和低通脹；商業銀行的經營目標在于利潤的最大化。政策目標相互沖突不可避免。首先，政府對缺乏獨立性的中央銀行施加壓力，使中央銀行的貨幣政策服務于政府的經濟目標；其次，財政政策與貨幣政策的不一致，削弱了中央銀行的貨幣監控能力。在實際案例中，如過度的財政政策引起通脹時，或過度緊縮的財政政策引起高失業時，中央銀行不得不調整自己的信用行為目標。中央銀行慣用的貨幣監控手段，如再貼現率、存款準備金率、公開市場業務、存貸利率及規模控制等，由于宏觀經濟政策變動相應偏離了預定的正常值。最后，不適宜的行政行為也會增大商業銀行的信貸資金風險。商業銀行無法實現利潤的最大化或股東權益的最大化，不情愿地違背市場規律去實現政府的經濟職能。
2.1.2金融監管存在的問題
一是我國央行的分支機構按行政區域設置，不可避免地受當地政府干預；二是對金融機構監管實行分類、分級監管，不同標準的監管，形成了不合理的同業競爭，加劇了銀行經營風險。
2.1.3企業經營管理不善
企業內部控制較差、財務報表與實際不符、信譽下滑等問題，也加大了銀行的信用風險。
2.2源于金融機構的金融風險的原因
金融體制改革經過了十幾年，但以銀行為主渠道的融資體制沒有多大改變。銀行仍是社會金融資源的配置中心。銀行在發揮聚集、動員和分配資金的同時，也使經濟運行中的諸多矛盾和風險向自己集中。行業和企業結構調整中的死帳和壞帳問題、國有經濟的虧損欠帳問題以及泡沫經濟破裂后的問題都反映為銀行的不良貸款大幅上升。可以這樣說，我國目前尚未完全解決傳統的計劃經濟體制下建立起來的傳統銀行體制中存在的深層次問題。
2.2.1政企不分、產權不清的現象仍然存在
在實際工作中，國家銀行仍承擔許多作為金融業不應該承接的職能，國有商業銀行仍辦理大量政策性業務。
2.2.2中央銀行監管力度不夠
這樣造成銀行無序競爭仍很突出，一方面會提高銀行的經營成本，另一方面也影響了金融秩序和金融環境，加大了金融風險。
2.2.3銀行法規不健全
國有商業銀行改造過程中急需的內部管理規章制度不全，商業銀行對自身的內部控制制度建設不夠重視，因而自我約束力差。
3關于金融風險防范的理性思考
3.1加強對銀行的監管，建立完善的金融市場
3.1.1不宜過早把國有商業銀行全面推向商業化
銀行商業化必定會帶來金融市場更激烈的競爭。而競爭激烈的金融市場會使金融體系更容易受到傷害。因此當前把銀行完全推入市場條件還不成熟，不能急于求成。應配合體制改革，培育經濟活力，加強市場行為規范建設和約束機制建設，實現循序漸進，平穩過渡。過渡階段，國家仍會加強對銀行的調控作用，減少銀行間競爭，促進幾大銀行的國家壟斷發展。
3.1.2分流居民儲蓄
分流居民儲蓄將有利于加快建設完善的金融市場，減輕銀行的信用壓力。應該開發多樣化的金融產品，發展資本市場，逐步形成直接間接融資相并舉使二者均健全發展的格局。
3.1.3繼續保持中央銀行對貸款的指導作用
在我國目前資金相對不足的情況下，這對經濟均衡健康的發展尤為重要。這一點可以借鑒日本的“窗口指導”方法，使銀行的貸款方向和性質都不斷受到相應的中央銀行部門的指導，使資金按經濟和產業政策方向流入和流出特定的產業部門，鼓勵新技術領域的貸款需求。
3.2建立金融風險防范系統和危機處理系統
全面的金融風險管理系統應當包括金融風險預警防范系統和危機處理系統。金融風險預警防范系統側重于事前發現風險和日常控制風險。在金融機構內部樹立起有效的第一道“防火墻”是建立金融風險預警防范系統的核心。金融風險危機處理系統著力處理已經出現的較大問題，需要采取特別緊急措施的危機事件，是一個事后處理系統。目前國有銀行擬分別建立的金融資產管理公司實質上是銀行內部危機處理系統的一個重要組成部分。中央銀行也可以建立中央金融資產管理公司，作為中央銀行危機處理系統的主要組成部分。中央金融資產管理公司專職負責接管關閉金融機構的具體工作，以及通過討價還價方式折價購買各金融機構的不良資產。最近，中央銀行已強調建立金融風險管理系統與金融監管責任制，中國工商銀行與中國建設銀行等相繼改革了信貸管理體制。這些情況表明建立金融風險預警防范系統已成為中央銀行與各金融機構的共識。
3.3增強投資者對金融機構的風險意識
目前，我國金融機構信息披露過少，金融業透明度不高。這種信息的極度不對稱性，導致投資者對金融機構的風險意識非常淡漠，在某種程度上已經成為金融業市場化改革的重要障礙。因此，在未來金融業市場化改革中，中央銀行應當按“公開、公正、公平”原則，適當增強金融業的透明度，如適度增加中央銀行工作透明度，公開金融風險事件的處理程序；加快金融機構信息披露；真正發揮獨立審計會計師的作用；發揮輿論監督作用。
關鍵詞：金融創新；金融風險管理；解決措施
中圖分類號：F830.9 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）018-000-02
在當前金融市場逐漸完善以及金融環境不斷改進的新形勢下，大部分金融企業為了提高市場競爭力，消除對企業發展的不利因素，均開始了金融創新之路[1]。創新就會有改變，就會催生新的事物，進而為金融發展帶來潛在的巨大風險。因此，如何在創新環境下規避金融風險的發生，同時又能促進金融行業穩定、健康的發展，是當前金融企業亟需解決的一大難題。
一、金融創新與金融風險管理的意義
1.金融創新
金融創新指的是在特定金融領域中，采取相關的方式手段重新組合各個金融要素的一種改革，并且通過改革獲取更多的發展機會和利益，其包括多種方式，像新的支付手段、新的金融工具、新的組織形式等。總的來說，金融創新具有狹義與廣義之分，狹義中金融創新只是作為金融工具的創新，而廣義中金融創新是指金融市場、金融工具、金融制度等方面的創新，這兩種意義存在相當大的區別。金融創新能夠在金融業競爭狀態下滿足金融業所提出的諸多要求，并且還能有效規避風險。
2.金融風險管理
因為國外金融市場不斷注入我國金融市場，較大的沖擊了我國金融領域，加上國內經濟市場的不穩定，因而對我國金融發展帶來了極大的挑戰和風險。其別突出的是，金融創新帶來的極大風險，在金融創新的條件下，促使金融機構不斷開拓新的金融業務，而開拓的業務通常具有較高的風險性。因此，強化金融風險管理顯得尤為重要。
二、探析當前我國金融創新的特點
主要包括以下幾個方面：⑴實現金融業務的多元化。根據部分數據顯示，最近幾年中已有50個國家的銀行開發了證券經營的業務，并且還創建了保險公司。同時，在我國眾多的金融企業中也設立了保險和基金公司，這很好的促進了銀行業務之間的雙向流動。另外，我國大部分銀行也提出了建設保險公司的想法，并在較多領域中設立了相應的業務，有效增強了資金運營的工作效率。⑵實現金融活動的國際化。相對于其他國家的投資渠道，我國國內有著明顯的劣勢，加上流動性不高，使得人民幣不能進行全面的兌換。鑒于此，采取積極的解決措施，對我國經濟運行的穩定尤為重要。除此之外，在這樣的形勢下，我國大多數銀行展開了代客境外理財業務，這種改變使得我國的資本在國際市場上具有較高的流動，并且也使得我國投資銀行的業務體系得到改進。
三、探究金融創新的必要性
1.規避金融風險
隨著我國經濟全球化的快速發展，很大一方面使得整體金融行業面臨著較大的風險，因此強化對金融風險的防范很有必要，也很重要。同時，加上金融環境的不斷進步，金融創新之路則成為必然，其主要通過創新金融行業內一系列金融工具，以及創建金融工程等方式，有效規避金融風險。另外，由于在金融工具具體操作中囊括了較多學科的內容，因而在其他相關業務操作中可有效抵制金融風險的危害，從而最大限度的規避風險。
2.當前新技術的推動作用
當前，計算機技術與信息技術在金融行業業務操作過程中應用最為廣泛，并且還能為金融行業獲得最大的經濟利潤提供有力支持。同時，以上兩項技術的應用，也降低了金融工具創新的費用成本。從而在新技術的推動下，金融企業可有效利用金融工具更好的規避金融風險。
3.降低行業競爭壓力
眾所周知，金融行業是以銀行及非銀行的金融機構為主，而當前金融行業在新形勢下面臨著巨大的壓力，因此相對于非銀行金融機構，銀行金融機構所面臨的挑戰和壓力似乎更大。以上兩種金融機構，為了實現各自的經營目的，均采取了不同方式，其中非銀行金融機構在發展中充分利用率計算機技術和通訊技術，繼而在往后的經營活動中有效降低了交易成本。而銀行金融機構為了提高自身競爭力，開始實行創新金融工具。另外，由于經濟的快速發展，金融行業在擴展服務對象過程中，需要對現有的經營活動增加新領域，但此過程中必然會為金融行業中占有主導地位的金融業務帶來威脅。因此，在金融創新過程中，既要增強銀行的競爭力，也要提高傳統業務的競爭力，只有這樣才能有效實現均衡發展。
四、探討金融創新與金融風險管理的相關聯系
1.金融創新帶來了新的金融風險
通常來說，金融創新是重新結合金融各要素來實現對風險的規避，但因為金融領域本身具有較大的特殊性，所以只能降低金融風險，無法完全清除。因此，金融創新的發展，只能分散或轉移小范圍內的金融風險，對于整體較大的金融風險至今還未能消除，同時加上金融創新帶來的其他風險使得在規避風險的過程中難度增大，比如金融業的系統風險。此外，通過重新組合后，金融行業中各金融要素的隸屬結構之間的聯系更為密切，如果一旦發生金融風險，便會殃及其他組織部門，從而影響金融系統的穩定性。
2.金融創新在金融風險管理高要求下得到進一步發展
現如今，金融風險的不斷增多，對金融領域內的各個經濟主體產生了嚴重的威脅，極不利于金融行業的健康穩定發展[2]。鑒于這一現象，為了促進金融行業的繁榮發展，對金融風險管理的強化顯得尤為重要。同時，在這一條件下，為了更好地管理金融行業以及規避金融風險，必須增強金融創新，并通過金融創新改變金融領域內的一些要素，進而降低金融風險，有效優化金融風險管理水平。
五、探析優化金融創新與提高金融風險管理水平的有效措施
1.強化有相關政府部門的金融監督管理
金融監管指的是政府通過指定的機構限制或規定金融交易行為，本質上是一種具備特定內涵的政府規制行為。同時，利用金融監管，也是我國政府實現宏觀經濟目標、保證宏觀經濟水平穩定發展的有效手段。目前，根據金融市場的發展，中資銀行要想提升市場競爭力，則必須增強金融創新力度，并且監管部門還需鼓勵和支持銀行金融結構的創新。另外，政府部門在規范金融機構創新活動這一過程中，不僅需要加強風險監管水平，還應進一步完善相關法律法規，并不斷創造出有利于金融創新的法制環境。第一，政府部門應掌控好管理尺度，找準金融監管的實際切入點，既要鼓勵金融創新，又要加強金融風險的管理，以及適當降低對金融創新的限制力度，以便使金融創新有多余的空間實施。第二，對有違反金融行為的企業進行嚴格管理，必要時采取嚴厲的手段進行相應的處罰。其中最為重要的是政府應當充分發揮自身的作用，不斷引導金融業拓展新型的業務領域，從而促使金融業實現多元化的發展。
2.重視信息技術風險管理
隨著我國信息技術的快速發展，該項技術在銀行業金融機構發展中發揮著重要的作用，而銀行業的穩定及健康發展直接取決于信息技術手段的安全性和可靠性[3]。當前，大部分金融機構在創新業務和產品時，均以信息技術為前提，比如銀行卡業務、電子銀行等，雖然在該兩者工作中極為重視信息技術風險防范，但在整體金融結構發展中，信息技術防范涉及到眾多部門，像科技服務部門、科技風險審計部門、科技風險管理部門等。所以，為了使得信息技術風險管理更加有效，那么銀行業金融結構必須重視信息技術風險管理。
3.加強金融業的國際交流與合作
在國內金融市場不斷開放的形勢下，越來越多的經濟實體逐漸參與進國際金融市場當中，一定程度下使得國際金融環境越發復雜。而在這復雜形勢下，一國控制金融風險似乎有點艱難。同時，隨著我國金融業務的不斷開展，那么加強國際金融的合作與交流已成必然趨勢。例如，我國可與國外政府簽訂合作監管的協議，并且積極參與進國際監管組織以及按照其相關標準制定有關我國金融業務的準則，進而全方位的實現監管目的。
4.創建完善的風險管理體系
為了促進金融創新之路的順利，以及加強金融風險的管理措施，相關金融企業則必須創建一個切實可行、自上而下的風險管理體系[4]。同時，在風險管理體系中，需建立一個健全的管理機構，并且明確各個機構間的權利與責任，以此確保金融活動的順利開展。另外，還應建立嚴格的管理制度和審批制度，針對有越權行為的工作人員給予嚴格的處置，隨后通過組織機構的團結協作有效實現內部控制，促使金融風險管理得到提升。除此之外，還應加強信息公開制度，強化內部信息的透明度，并通過創建獨立的核算體系，對現有的金融業務活動進行準確的記錄。針對此過程，一旦會計報表生成，便不得涂改，其他任何會計信息還需分層共有，以及在保證商業利益的情況下盡可能地進行公開。
六、結語
綜上所述，在金融企業發展過程中，金融創新與金融風險管理具有極為重要的促進作用。因此，有效促進金融創新、強化金融創新管理是規避金融風險、提高金融行業競爭力的有力途徑和方式。
參考文獻：
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[關鍵詞]金融風險；金融工程；風險管理
在持續發展和進步的過程中，中國經濟越來越接近于全球經濟，這為中國提供了很多幫助，但也面臨著更多的風險。因金融活動的持續發展，創新金融模式發展水平有了很大的進步。金融業也上升到一個全新的水平。特別是在互聯網融資的影響下，實施互聯網融資風險管理非常重要，已成為當地研究人員共同關注的課題。我國金融市場必須采取及時、合理、有效的措施，在實踐和試驗過程中，金融工程在金融風險管理中的應用取得了優異的成績，因為它在風險評估和規避過程中使用了先進的管理方法和措施，發揮了重要作用。因此，為了促進中國金融業的更好發展和進一步發展，有必要更好地利用金融工程，這是持續實踐中公認的一種財務管理方法。在金融工程技術共同應用的影響下，金融市場風險得到有效分析和完善，金融體系內部風險管理體系日益完善，確保了經濟社會的穩定增長。
1.金融工程對金融風險管理的現狀
金融工程在金融風險管理得到充分利用的是其財務風險管理有許多積極的影響。通過使用金融工程，能有效地預防和控制金融風險，避免金融市場出現大的波動。在使用金融工程的過程中，我們可以準確地預測價格變動的方向，發現了一些未來的發展過程中的風險，并提前采取措施。金融工程具有一定的流動性，所以即使市場價格變化，可以充分解決。這樣可以有效地提高管理效率。從國際形勢的發展現狀，傳統的金融工具已經無法滿足時代的需要。為了降低財務運營成本，金融工程必須充分應用到金融風險管理，因為金融工程具有標準化和集中化的特點。可以減少信息和交易成本，從而降低了金融交易過程的成本。金融工程已經在金融風險管理過程中得到了充分的應用，它可以預防某些風險并促進金融業的更好發展。但是，在金融工程的具體應用仍存在一些問題，這對金融風險管理有一定的影響。從金融工程的發展現狀來看，金融工程在系統風險，這也是在應用過程中最重要的問題方面的某些限制。如今，大多數金融工程數學模型的利率風險和匯率風險的基礎上發展起來的。這些模型只適用于某些常規市場的車型，如果市場模型變得異常就會出現一些問題，這將直接導致金融工程控制風險的能力大大降低。
2.金融工程在風險管理的工作內容
一是信用風險管理和控制。新時代下，金融工程已被廣泛使用，其功能可以提高，充分發揮其在企業風險管理的作用。而在時代的發展，金融工程管理的范圍已大大擴展，人和的優勢日益突出。為了保持高度與當時的發展需要一致性，金融和市場經濟體制進一步擴大，但經濟威脅變得更加明顯，加劇了生產工業信用風險在一定程度上。履行合同義務時，金融工程技術可以用來保護的損失和違約的。在重大擔保的前提下，可以有效地保證經貿雙方的利益，可以預防風險，可以穩步提高業務效率。二是數量風險管理和控制。金融工程的靈活性顯著，管理和內部定量風險控制必須得到加強。在平時經營活動中，既要經濟風險，如交易量和銷售相結合，完善對金融工程技術的應用，以確保良好效果。事實上，在市場經濟越來越多的現象。在經濟貿易中，有必要加強與多方的交流合作，這在一定程度上導致增加企業的經濟交易的數量的交流和溝通。然而，經濟交易量的控制是困難的，和方差的特征是大的。在一定程度上，它是更加難以預防和控制的定量風險。在經濟和貿易交易的過程中，金融工程技術和嚴格的量化風險控制的應用程序必須得到加強。首先，我們必須使用商品期權來說明經濟交易的數量，其次是在與企業的生產關系的幫助下，我們可以調節和發展市場經濟實體，穩定雙方在經濟交易中的貿易關系，預防風險問題，確保經濟利益。
3.金融工程在風險管理中的不足
一是未足夠重視金融風險。目前，部分金融機構對風險防范和法律觀念的意識不強，同時，對風險的管理和控制意識還有待提高。例如，少部分商業銀行通常發行不良貸款以擴大資本范圍。另外在財務管理和資本投資的過程中，經常會發生管理混亂，造成很大的財務風險。投資者從事商業活動時，從利益上講，他們并不注意風險防范措施。當前的金融體系法律法規還不夠完善，無法加強對金融風險的有效控制。二是金融市場信息不夠清晰。無論是信息咨詢還是金融產品都存在密切聯系。金融市場要想健康發展，信譽與信息透明度就必須提高。目前，金融市場依然存在信息不對稱的現象，甚至部分上市公司也存在有類似現象的出現。另外，由于各種行業內部交易的產生，當務之急形成了管理市場資金內部流動的制度，直接增加了風險管理的難度。三是管理體系不完善。盡管我國經濟可持續發展，但金融工程技術也取得了長足的進步，但金融風險防范體系仍然存在許多不合理性，沒有專門的金融監管結構體系。對于中央銀行信托管理，掌握業務風險管理非常重要。傳統的信用風險管理模型與在線金融市場并不緊密相關。另外傳統金融機構的內部控制不力，部分金融機構的債權申請繁瑣，嚴重影響了金融資產的質量。目前，金融機構沒有獨立的風險管理部門，無法控制。
4.金融工程在金融風險管理的改進措施
一是加強優化金融工程思維。在管理和控制金融風險中，金融工程的使用可以將更多和新穎的工程思想引入該方法，同時創建大量合理的數值建模、數值分析和其他金融風險識別方法。從本質上講技術的持續改進適當地避免了一些潛在的陷阱。在目前的發展假設下，金融工程風險管理的主要特征是量化和建模，可以直接表明人們可以粗略評估金融風險合理管理的程度。通過將金融工程技術應用于業務流程、風險管理和控制，我們還可以通過交易進行處理，并且貫穿整個流程的金融產品也可以用作風險管理產品。優秀的產品可以靈活地應對市場變化并表現出非常積極的態度，從而可以更好地應對傳統風險管理方法所導致的金融衰退。二是讓金融決策更加合理。金融工程是中國現代金融的主要產品之一。它在整個金融體系中占有重要地位，可以有效地幫助中國金融市場體系邁向更現代化和國際化的道路。通過金融工程技術，我們可以不斷改善我們的金融科學決策，我們需要了解金融工程中定義的一些法律制度和市場流程。中國經濟市場，規則和機制存在缺陷。為了充分發揮金融工程在管理和控制金融風險中的作用，需要改進和掌握金融決策。此外有必要對金融工程模型帶來的一系列變化有充分而有效的理解，以防止因過度依賴模型中的標準和指標而難以控制財務風險。三是完善金融風險體系。為了充分發揮金融工程工具的功能價值，必須更加重視風險管理和控制體系的建立，以有效地控制金融業的風險，并結合高層次的設計原則進行多元化的管理和控制系統。例如在使用金融工程工具時，有必要更深入地研究工具的各種功能要求，并科學地識別風險點，以確保不斷提高對風險管理和控制的意識。我們還必須向每個金融市場參與者展示我們的價值，共同努力加強風險管理和控制，并通過金融工程進一步確保金融市場風險管理和控制的水平。四是加強信用評估。信用評估的主要功能體現在金融市場上，信用也可能對雙方之間的交易產生重大影響。如果信貸制度不完善，它將無法推動整個金融市場的發展。工程師應更加理性和客觀地看待財務風險，并在各個方面加強財務理論的應用。從發展的角度來看，需要市場開始不斷創新和金融產品的改進，提高產品適用性是必不可少的。經常使用金融工程可以幫助我們了解不同的評估工具和方法之間的變化，從而增強有效評估信用的能力，這已成為管理和控制金融工程風險的關鍵。
5.結語
（南京航空航天大學經濟與管理學院，江蘇 南京 211100）
摘 要：隨著我國經濟和社會的不斷發展，我國的金融行業發展業非常迅速，為了和國內外的金融環境相適應，滿足人們多元的金融產品需求，需要創新金融產品以及相關的機制。在這樣的背景下，我國在創新金融的同時，也增加了金融的風險，為了促進金融行業的健康穩定發展，需要研究金融風險管理。文章主要闡述了我國當前創新金融行業的特點，對當前存在的金融風險進行了分析，以此為基礎，提出了相應的管理金融風險的策略，以促進金融行業的可持續發展。
關鍵詞 ：金融創新；金融風險；特點；分析；策略
中圖分類號：F832
文獻標志碼：A
文章編號：1000-8772（2014）16-0109-02
一、分析金融創新的特點
想要管理金融創新背景下的金融風險，既要細致的分析金融創新活動，這樣才能更具針對性的提出相應的管理策略。
（一）產品相似
金融行業的發展在我國經濟發展總占有重要地位，銀行、保險等對人們的生活產生了重要影響，同時金融行業之間也產生了更加激烈的競爭。在這樣的背景下，各個金融機構都創新了金融產品，可是這些機構的產品在進入市場以后，就會有更多的類似產品出現，所以金融產品具有很大的相似性，所以造成了資源浪費，也惡化了創新金融產品和機制的環境，對整個金融行業可持續發展有嚴重影響。
（二）金融行業出現了很多的理財業務
我國經濟不斷發展的同時，我國人們的經濟生活水平也得到很大的提高，以此為背景，人們更加熱衷理財產品，其理財意識和觀念大大提高，以前只是簡單儲蓄產品已經無法滿足人們的個性化需求，所以各個機構大力創新理財業務，這是金融創新的一個重要方面，并且發揮著很大的作用。無論是我國的商業銀行，還是有外資的銀行也想在理財業務中獲得利益，這樣大大豐富了理財產品，也是金融創新的一個亮點。
（三）模糊的機構界限
如果從金融機構的職能和作用方面來分析，銀行、證券、保險等都發揮著不同的作用，所以從傳統理論上來說，幾乎沒有交集。可是在當前金融創新的背景下，這些機構的職能和作用產生了交叉，界限變得模糊，他們提供類似的服務和產品。例如，銀行可以代辦許多保險公司的業務，保險公司也可以賣銀行的產品，這些充分顯示金融行業的發展進入了一個新時期。
二、金融創新背景下的金融風險分析
在對金融創新的特點進行分析以后，接下來對此環境下的金融風險進行分析，以此來促進金融行業的可持續發展。
（一）制度方面的風險
原來分業經營時我國《商業銀行法》中的規定，也就是商業銀行經營的業務只能是自己的，不能經營其他的業務，例如保險、信托等。在這樣的環境下，商業銀行可以經營的業務就很少，只能進行資產負債業務以及中間業務。可是當前逐漸加強的金融一體化趨勢促使發達國家一些銀行改革金融制度，經營方式轉變為混業經營，并且還在我國設立分行或者以獨立法人的方式發展混業經營，增加了我國金融市場的競爭激烈程度。如果我國的商業銀行還是堅持傳統的分業經營模式，將會在競爭中被淘汰，阻礙了我國金融機構優化的步伐，降低了我國商業銀行的競爭力，增加了我國金融行業發展的風險。
（二）經營方面的風險
當前，國內和國外的金融環境都發生了很大的轉變，商業銀行在逐步邁向一體化的過程中，原來我國封閉的、效率低的、抵抗風險的商業銀行發展面臨很大的挑戰。在當前的環境中，經營風險在很大程度上影響了商業銀行的生存和發展。
首先，較低的資本充足率。《新資本協議》中設置的最低的商業銀行資本充足率是8%，可是我國商業銀行嚴重缺乏資本金，增加了我國商業銀行經營的風險，雖然近幾年這種狀況得到了很大的改善，可是還是沒有和銀行的發展保持一致，這是一個不足之處，大大降低了我國商業銀行抵御風險的能力。同時銀行的發展會受資本充足率的影響，如果銀行的資本不夠，就會影響資本規模的正常發展，增加其風險。
其次，較高的不良資本比例。我國商業銀行雖然對不良資產的危害有一定的認識，而且也采取了一定的措施降低不良貸款的比例，可是相對來說，不良資本率還是比較高的。原來，因為銀行是國有性質的，所以資金的流動性沒有明顯的表現，可是當前不斷增強的金融一體化顯示出了資金流動性對商業銀行的影響，同時不斷的創新金融還提高了金融的流動性，如果商業銀行不能將這個問題好好解決，也會嚴重影響其經營。
接著，不高的盈利能力。盈利是商業銀行的一個重要屬性。可是根據目前的情況，盈利能力影響了商業銀行的生存和發展，想要在激勵的市場競爭中獲得一席之地，就要不斷的采取措施提高自己的盈利能力。和國際上的一些大銀行相比，我國商業銀行的盈利能力還是無法相提并論。可是我國商業銀行具有壟斷性質，所以還是會得到較高的收益的，可是金融產品的創新要求更高的收益，也存在著較高的風險。所以如果商業銀行一直保持低收益的話，進行金融產品創新的風險就更大。
三、管理金融創新環境下金融風險的策略
在對金融創新活動的特點以及金融創新環境下的金融風險進行分析以后，需要研究管理金融風險的策略，這樣才能及時的、更好的調整創新，促進金融行業的可持續發展。
（一）積極增加國際合作
當前世界經濟發展的趨勢是全球化、一體化。以此為背景，僅僅依靠一個國家維持經濟的穩定和對金融風險進行控制是無法實現的，所以國際各國要相互合作，加強宏觀調整經濟，并且相互合作，這樣才能有效的控制金融風險，維持一個良好的金融環境，促使各個國家穩定的金融發展。所以我國商業銀行也可以加入各個國家相互監管的協議，或者在制定金融行業標準、創新和推廣金融業務的時候參考國際規則，確保我國和國家金融接軌。
（二）提高自我管理水平
為了更好的避免金融風險，強化管理金融風險，就要提高自我管理的水平，充分發揮自我管理的作用。首先，要從思想上加強認識。事物是具有兩面性的，金融也是，有利，也有弊，所以我國銀行要清醒的認識到金融的缺點，認識金融創新的本質，根據規律進行創新，這樣才能取得更好的效果。最明顯的一個例子就是美國的次貸危機，雖然金融創新工作在金融創新中發揮著很大的作用，可是也增加了金融創新的復雜程度，也就增加了金融創新的風險，所以要時刻保持風險意識，提高風險觀念，敏銳的嗅到風險，然后提早采取措施應對。其次，建立健全防范風險的制度，在金融行業肯定會存在著風險，而金融創新更是增加了金融的潛在風險，在這樣的環境下，就更加需要完善的防范風險的制度，通過總結實際經驗，建立預測風險的指標體系，提高度量金融風險的科學性和合理性，從制度上確保金融創新的順利進行。
（三）對金融監管進行完善
金融創新是一種發展趨勢，不斷的創新才能提高金融市場的生機和活力，可是維持穩定的金融市場也是我國經濟發展的一個重要要求，所以我國在監管金融市場的時候要既要維持穩定，又要鼓勵創新。根據我國當前的金融情況，金融創新可以快速推動我國金融行業的發展，所以對金融創新的態度是鼓勵，而不是制止。為了創設良好的金融創新環境，需要不斷的調整管制的程度，可是也要把握好度，如果放任其自由發展的話，就會導致違法違規現象的產生，對我國金融環境產生破壞作用。因此，需要提高金融監管的完善程度，就要調整金融監管的相關法律法規，并切實落實這些法律法規，使其發揮相應的作用。首先，可以對相關法律法規進行完善，因為金融創新和很多實際問題相關，可是這些問題并沒有在法律法規中體現，所以以金融創新中的實際問題為基礎完善相關的法律法規，防治打擦邊球的現象產生。其次，對于已經不發揮法律作用的相關法律法規，要及時的修正和廢除。在金融創新的過程中很多業務都是交叉的，和這些業務有關的法律法規很可能已經不適用，所以要及時的修真或者廢除，提高法律法規的指導作用。
（四）對創新路徑進行優化
金融創新主要從三個方面進行，也就是產品、機構、制度。首先，在創新金融產品時，在開發產品的時候要以優質資產為依托，將不良資產的比例降低，同時因為我國的金融創新還不夠成熟，所以可以創新要從易到難，在充分考慮金融機構的能力之后在創新，盡可能的創新債券、股權等基礎產品，一步一步發展，最大程度的減少潛在風險。其次，創新金融機構，當前我國的經營是混業經營，這是一種發展趨勢，只有不斷的改革，建立健全配套設施，對我國的金融經營模式進行完善，可是在創新金融的同時，也要體現出主要的經營業務，形成自身的業務優勢，以此得到更多客戶的信任。接著，創新金融制度，就是更新和完善監管和激勵制度，以此來創設更好的金融創新環境，良好的管理金融風險。
四、結語
金融創新是金融行業發展的必然趨勢，所以我國商業銀行要適應這種趨勢，分別從法律、制度、經營模式上采取完善措施，促進金融風險管理的有效進行和金融行業的穩定發展。
參考文獻：
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關鍵詞：金融創新；金融風險；特征；對策
中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-02
一、金融創新特征分析
要在金融創新的條件下對金融風險進行管理，就需要對金融創新活動的特征進行細致的分析，這樣才能有的放矢地進行相關的分析。具體來說，當前我國金融創新的特征主要可以從以下幾個方面來看：
（一）產品的雷同
金融行業在我國的經濟發展中占據著十分重要的位置，銀行、保險等行業和人們生活的聯系越來越密切，金融行業的競爭也愈加激烈，在這樣的情況下，各個金融機構紛紛推出創新的金融產品，然而一旦一個機構的創新產品投入市場以后，便會被其他的金融機構所模仿，使得產品的同質化比較嚴重，這不但浪費了大量的資源，也使得金融產品、機制等的創新環境變得日益惡劣，從而影響了金融行業的長遠發展。
（二）理財業務突出
經濟的發展使得人民的生活水平有了明顯的改善，在這樣的情況下，人們對于理財情有獨鐘，在理財觀念上也得到了很大的提升，以往單一的儲蓄方式已經不能滿足人們的需要，各個機構金融在理財產品的創新上不遺余力，使其成為當前金融創新的一個主力軍，并發揮著日益重要的作用。不僅是國內的商業銀行，就連外資銀行也深入其中，想要分一杯羹，這使得銀行的理財產品得到了極大的豐富，成為了金融創新視角下一個十分炫目的焦點。
（三）機構界限模糊
從金融機構各自的職能作用來進行分析的話，銀行、保險公司、證券公司等各有各自的作用，理論上很少產生交集，然而隨著金融行業的不斷發展，這些機構之間的界限逐漸淡化，跨機構的服務、產品被大量的推出，這種金融創新使得金融機構之間的界限并不是那么清晰，甚至逐漸模糊，諸如銀行代辦許多保險公司的業務，保險公司也銷售大量的銀行的產品，這都使得金融行業的發展逐漸開放，進入了一個全新的發展階段。
二、當前金融創新下存在的金融的風險
在了解了金融創新的特征之后，就需要對當前的風險進行分析，這樣才能更好地促進金融行業的長遠發展。具體來說，金融創新條件下的風險主要可以體現在如下幾個方面：
（一）制度風險
以往分業經營是我國《商業銀行法》中的規定，這也就意味著商業銀行只能經營自身的業務，不能涉足其他的業務，諸如保險、證券、信托等。在這樣的情況下，商業銀行實際可以經營的業務范圍就大為減少，只能進行傳統的資產負債業務，以及一些傳統的中間業務。而當前金融一體化的趨勢逐漸加強，在這樣的情況下，許多發達國家的銀行開展進行金融制度的改革，轉變為混業經營的方式，并積極在我國開設分行或是以獨立法人來開展和推行混業經營的方式，這樣就使得競爭日益激烈。我國的商業銀行若還是在分業經營的桎梏之下，將難以抵擋混業經營的潮流，這樣不但難以優化我國的金融機構，在國家金融市場上，我國的競爭優勢也將注漿降低，這對于我國金融業的發展具有十分巨大的風險。
（二）經營風險
隨著國內外金融環境的變化，商業銀行將逐漸進入金融一體化的進程中，以往的國有封閉、低效率、風險抗御低的弊端對于商業銀行的發展是十分不利的，新形勢下的這些經營風險對于商業銀行的生存和發展影響十分巨大。具體主要可以從如下方面來進行分析：其一，資本充足率低，《新資本協議》中對商業銀行資本充足率設置了一個最低的要求就是8%，而我國在資本金上面存在著嚴重的不足，這使得我國經營中面臨很大的風險，雖然近年來得到了一定的好轉，但是其并未與銀行的發展速度齊頭并進，相對來說還是存在著一定的不足，這將使得我國的商業銀行在抵御風險上的能力大為下降。此外，我們還需要認識到，銀行的快速發展和資本充足率也有一定的關系，若是銀行不斷增加資本的話，就會造成其資本規模不正常發展，從而使得存在的風險越來越大。其二，不良資產比例較高。雖然對于不良資產的危害，我國的商業銀行有了一定的認識，其不良貸款的比例也在不斷下降，然而你仍舊在一個比較高的比例。以往國有的性質使得資金流動性的表現不是非常明顯，隨著金融一體化趨勢的加強，資金的流動性對商業銀行的影響也日益明顯，在加之一系列的金融創新，資金的流動性越來越強，若是銀行不解決好這個問題的話，將對其經營造成很大的影響。其三，盈利能力不高。盈利性是商業銀行一個十分重要的屬性，然而從當前的情況來看，商業銀行的生存和發展是盈利能力是緊密相連的，要想在激烈的市場競爭中處于有利的位置，就需要不斷提高自身的盈利能力。相較于一些國際大銀行而言，我國的商業銀行的盈利水平還不是很高。若是從我國商業銀行壟斷特征來看，高收益顯然是十分必然的，而創新產品本身對收益有著更高的要求，與此同時也有著更高的風險，在這樣的情況下還是以低收益來進行創新的話，就會使得創新產品存在的風險愈加凸顯。
三、金融創新下金融風險管理的對策
在分析了金融創新活動的特征以及存在的風險之后，就需要找到應對風險管理的對策，這樣才能及時進行創新調整，更好地促進金融機構的長遠發展。具體來說，可以從如下方面著手：
（一）促進國際合作
當前世界經濟全球化的趨勢不斷加強，金融一體化產生了日益顯著的影響，在這樣的環境下，一個國家要維護經濟穩定和控制金融風險是不可能的，只有充分發揮國際間合作的力量，加強對經濟的宏觀調整，建立互助合作關系，才能更好地遏制金融風險，保持金融環境的良好，促進各國的金融穩定和發展。為此，我國可以加入各國相互監管的協議，或是可以參考國際規則來進行金融行業標準的制定，業務的創新和推廣等，這樣就能更好地保障國際間合作的開展。
（二）加強自我管理
內因是事物發展的決定因素，為了更好地規避金融風險，加強對金融風險的管理，就需要充分加強自我管理的作用，這主要可以從兩個方面來落實：其一，加強思想認識。金融創新實際上是一把雙刃劍，既有其有利的一面，同時我們還應該看到其存在的弊端，加強對金融創新的本質認識，在依循規律，開展相關的創新活動，這樣才能事半功倍。很典型的一個例子就是美國的次貸危機，雖然在其金融創新中，雖然很多金融創新工具有著十分顯著的作用，但也使得風險逐漸增大且十分復雜，只有牢固樹立風險意識和風險觀念，才能更好地察覺到存在的風險，從而驅避之。其二，建立風險防范制度，風險是金融行業固然存在的，金融創新所帶來的金融風險要更大，在這樣的情況下，就需要我們建立嚴密的風范防范制度，綜合實際的一線經驗，建立風險預測的指標體系，以科學的手段來對金融風險進行度量，從而保證金融創新的成功。
（三）完善金融監管
金融創新是一種必然的趨勢，只有不斷進行創新才能賦予金融市場更多的生機和活力，然而金融市場的穩定對于一國的經濟發展也是至關重要的，為此，在進行監管的時候應該將創新與穩定并舉。就我國的金融形勢來看，金融行業要想獲得發展，金融創新是一個重要的推動力，為此，應該對其進行鼓勵而不是打擊。為了給予金融創新更為便利的生存環境，就需要對管制的程度進行調整，然而這也應該有個度，若是完全不加以監管的話，則變為了放縱，這就會使得一些違規違法行為產生，從而破壞了我國的金融環境。為此，要進行更加完善的金融監管，就需要對當前的金融監管相關的法律法規進行調整，這樣才能充分發揮其作用。具體來說，應該從兩個方面著手：其一，完善相關法律法規。金融創新涉及到諸多的實際的方面，這些方面可能在以前的法律法規里并沒有涉及，為此應該以具體的實際為指導，對相應的法律法規進行完善，避免金融機構之間打球，規避法規。其二，修正廢除相關的法律法規，金融創新中有大量的交叉業務產生，這些業務以往的法規或許已經過時或不合時宜，為此應該進行修正廢除等操作，來保證法律法規的指導性。
（四）優化創新路徑
除了以上幾點風險管理對策，創新路徑的優化也是風險管理的一個重要的方面，具體來看，金融創新主要依賴三個方面進行，分別是產品、機構、制度創新。為此，應該從這三個方面來進行努力：其一，在金融產品的創新上，在進行新產品開發的時候應該以優質資產為依托，減少不良資產的比例。此外，由于在創新上我國還不是非常成熟，為此，應該從簡單開始，以求在金融機構的能力之內完成金融產品的創新，著力推出債權、股權類基礎產品的創新，只有腳踏實地的發展，才能減少風險發生的概率。其二，從金融機構創新來看，目前我國存在的一個很大的風險來自于混業經營，然而其是金融行業發展的一個必然的趨勢，只有不斷深化改革，加強配套建設，才能盡快完善我國的金融機構的經營形式。但是，在進行金融創新的時候，應該將主營業務凸顯出來，擁有自設的優勢，且整體的實力明顯，這樣才能得到更多微觀實體的信賴。其三，從金融制度的創新來看，也就是我們上面所說的金融監管以及創新激勵等方面的制度的更新完善，只有這樣才能更好地完善金融創新的環境，更好地進行金融風險管理。
參考文獻：
[1]袁先智.金融風險管理的新挑戰及次貸危機的啟示[J].管理評論，2009（03）.
【關鍵詞】企業金融風險相關概念影響風險管理一般程序衍生金融工具
市場的全球化趨勢愈演愈烈，企業面臨的機會與挑戰也日益加深。企業如何在經濟大潮中，看準時機，并妥善處理好包括金融風險在內的各種問題，在一定程度上決定了其成敗。企業自然需要明確金融風險相關概念，包括企業金融風險的含義、企業經營中所面臨的金融風險類型及其聯系；同時了解企業經營中面臨的主要金融風險及其影響，只有看清形勢，才能抓住痛點，一擊而中。
一、企業金融風險相關概念
（一）企業金融風險的含義
企業存在的目的是為了盈利，而置身于全球化市場這樣一個復雜多變的環境中，承擔風險是無可避免的。金融風險是企業在長期運營中所遇風險的一種，其具體含義是指，限定在企業中所發生的金融風險，是利率、證券價格和匯率等金融變量發生的非預期變動。企業金融風險事件涉及到三種，即經濟、政治、社會事件，它們分別指的是在經濟。政治、社會具體事件發生之前企業無法提前預知的金融變化。嚴格說來在這三類風險事件中，只有經濟風險才能說得上是一般意義上的金融風險。
（二）企業經營中所面臨的金融風險類型及其聯系
企業面臨的金融風險是多種多樣的，不同的環境誘因會導致產生性質不同的風險類。以《企業風險管理》所明確劃分的類型來看，可以把企業金融風險分成七種，其一，市場風險，這是指由于交易對象違約，不顧法律義務產生的風險；其二，流動性風險，即在企業的運營管理過程中出現資金緊缺情況，導致無法正常支付的風險；其三，結算風險，它是指一種因交易的商品或付款未按時收到導致的風險；此外，還有聲譽風險、法律風險和違規風險、運行風險三種。至于各種不同的企業金融風險之間存在何種具體聯系，則需要一分為二，加以論述。首先，各種風險在某些特定情況下是相互獨立存在的。然而，在經濟發展加快的作用下，各種風險逐步被動建立了較為緊密的聯系，發生一種風險衍生發展成其他另外風險的現象也并不少見。企業的聲譽會受到所有其他風險的影響，而所有的風險都會受到運行錯誤的影響。
二、企業經營中面臨的主要金融風險及其影響
（一）企業經營中面臨的主要金融風險
說到企業在經營中面臨的主要金融風險，首先需要談到企業的匯率風險，它指的是公司的盈利和市場價值可能面臨因匯率變動而引發波動的風險。具體而言，又可以細分為交易風險、轉換風險和經濟風險三類。第二點，是利率風險，其含義指的是借貸雙方在遇到利率升降變動劇烈的情況時，可能隨之變動的風險。
（二）金融風險對企業經營的影響
社會的快速進步，加快了經濟全球化的步伐，政治經濟環境的劇烈變化已經引起了各方面人士的注意。越來越廣泛的經營范圍，給企業帶來許多經營中的不確定因素，從而增加了發生金融風險事件的機會，給置身于其中的各個現代企業造成了極其大的影響，集中體現在增加了經營成本和經營決策的難度。
三、企業金融風險管理的一般程序
(一）金融風險識別
企業置身于復雜多變的市場環境中，遇到金融風險是不可避免的，最能減少風險帶來損失的措施就是加強風險識別。只有科學地辨別出了所受風險屬于哪種具體形態，才可以對癥下藥，解決風險困難。
（二)金融風險衡量
經過前文所述的風險識別，便是據此做出科學的決策。企業應該在決策前期，就對風險加以分析，判定隨之而來可能出現的風險狀態，并對比各類風險孰輕孰重，把握住最可能給企業帶來最大損失的風險類型，把握時機，優先控制解決。
(三）金融風險管理
金融風險管理，要求首先了解風險的數量和程度。企業遇到的風險越較，且其波及的企業經營領域越廣，就越需要重視風險管理工作的開展。其次，是分析企業自身風險管理的能力與條件。從分析企業內部的資金實力、人力資源等等方面入手，如果內部能力欠佳，可實行風險委托管理。第三點，考慮風險管理的外部環境，判斷金融衍生市場是否發達等。第四點，則是測算風險管理的成本，必須保證風險管理的成本低于所獲得的利益。
四、衍生金融工具與企業金融風險管理
（一）衍生金融工具的特征以及風險因素
企業在處理其金融風險的過程中，如果對相關的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基礎上加以恰當運用，無疑可以幫助解決金融風險管理問題。首先，需要明確衍生金融工具的五個性質，即杠桿性、融資性、高風險性、虛擬性、表外性。
（二）衍生金融工具對企業金融風險管理的影響
只有嚴格遵守衍生金融工具的交易規則和交易制度，避免一切的不適當運用，企業就能夠克服由衍生金融工具交易引發的甚至是所有的各類金融風險，企業通過衍生金融工具的交易，可以使企業對套期保值能夠順利進行。五、結語綜上所述，企業在長期的經營管理中，遇到金融風險是兵家常事，而加強對金融風險的管理則是成敗關鍵。因此，企業不可小瞧了金融風險，而是應該了解企業金融風險的具體概念和進行風險管理的一般程序，包括金融風險識別、金融風險衡量、金融風險管理，同時利用衍生金融工具與企業金融風險管理的關系，在把握衍生金融工具的特征以及風險因素基礎上，明確衍生金融工具對企業金融風險管理的影響。
參考文獻
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1．實踐教學是創新型人才培養的重要途徑
創新人才培養貫穿于人才培養的全過程，滲透到教學過程的各個方面，其中最重要的一環是實踐教學。實踐教學包含實驗、實踐、課程設計、實習等一系列實踐教學環節，具有很強的直觀性和操作性，是對理論教學的補充和拓展，是為學生提供一個將理論知識轉化為行為能力的重要環節。相對于理論教學而言，實踐教學更加突出學生主體，促進其主動建構科學的知識體系，強調知識、情、意、能的高級復合作用，提高學生的實踐能力，培養學生的創新思維，鍛煉學生的科研能力，激發學生的創業意識。實踐教學是培養學生創新精神和實踐能力的重要途徑。隨著高等學校辦學功能的逐步拓展，現有的實驗教學體系難以滿足素質教育以及創新教育的要求，整合現有實驗教學資源，構建新型實踐教學模式成為當前高校提高教學質量的重要途徑。
2．風險管理實踐教學是金融學微觀化發展的必然要求
現代金融學的一個突出特點，是微觀金融的蓬勃發展，金融學專業中的金融風險管理是微觀金融領域的重要內容，涉及到投資風險管理、商業銀行風險管理等眾多學科與課程。風險管理是金融類大學生高年級開設的專業必修課，該課程是在綜合運用前期多門專業課的基礎上系統學習新的內容，使學生專業知識體系得到完善和深化，對于提高學生的專業知識技能和綜合素質具有積極意義。同時，金融風險管理實踐教學是適應金融風險管理學科性質的要求，是適應新的就業方式的需要，是提高教師素質的有效途徑，是培養金融學專業創新型人才的重要途徑。
二、基于創新人才培養的金融風險管理實踐教學模式
1．構建基于創新人才培養的金融風險管理實踐教學教學體系
以實驗室實驗研究為載體，構建以金融風險管理實驗室為平臺，包含證券投資風險管理、商業銀行風險管理、衍生產品風險管理、保險與理財風險管理、國際資本市場風險管理、公司金融風險管理六大模塊的“平臺+模塊”實踐教學模式。通過優化金融風險管理實踐教學內容，構建科學的實踐教學計劃，具體包括以下六個方面:
(1)證券投資風險管理包括:系統風險(宏觀經濟風險、購買力風險、利率風險、匯率風險、市場風險、社會與政治風險六類)與非系統風險(財務風險、經營風險、流動性風險、操作性風險四類)管理。
(2)商業銀行風險管理包括:信貸風險、利率風險、操作風險管理。
(3)衍生產品風險管理包括:遠期、期貨、期權和掉期四大類金融衍生產品的市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險的管理。
(4)保險與理財風險管理包括:內部風險(產品設計定價風險、核保風險、責任準備金風險、再保風險、資產負債配置風險等)與外部風險(保險業監理風險、經濟風險)的管理。
(5)國際資本市場風險管理包括:外匯風險、國際投資風險、國際結算風險、國際貿易風險管理。
(6)公司金融風險管理包括:公司投資風險、融資風險、股利政策風險、公司治理風險管理。
2．建立基于創新人才培養的金融風險管理實踐教學模式
將智能Agent技術引入實踐教學管理，開發基于Agent技術的智能化開放式實踐教學及管理系統。將開放式實踐教學的過程管理與實驗室多媒體教學和具體實驗相結合，實現實踐教學網絡化智能管理，形成從學生提出實驗申請到學生完成實驗、成績的一整套網絡管理的先進運作模式，全面實現實驗課程與實踐項目的查詢、申請、審批、授權、實驗、考核等實踐環節的開放式管理，提高學生學習的主動性和創新、合作精神。通過構建開放式的實踐教學模式，使學生能夠掌握金融風險管理專業基本知識和基本技能，提高學生理論和實際相結合的能力、分析問題和解決問題的能力、動手實踐和創新創造的能力，培養金融風險管理創新型人才。
3．基于創新人才培養的金融風險管理實踐教學實施途徑與保障措施
首先，運用心理契約理論建立事前、事中、事后控制體系，對金融風險管理實踐教學質量進行全過程控制。其次，從優化課程結構、加強實踐教學師資隊伍建設、搭建實驗實訓平臺、建立有效的實踐教學評價體系、以及加強制度建設，強化實踐教學管理等方面設計金融風險管理實踐教學實施的路徑與保障措施。第三，強化教學、科研、社會服務的良性互動，將公司金融的實驗研究與實踐教學相互結合，將實驗教學作為實踐教學的重要載體，豐富實踐教學的內涵。
三、結束語
關鍵詞：互聯網；金融風險；風險管理；對策探討
中國的互聯網金融業是在近幾年才開始快速發展起來的，2013年是互聯網改變最為迅速的一年，這一年中互聯網上出現了阿里巴巴等目前規模極大的商業金融平臺，如今仍然對生活有著極大的影響。互聯網金融的發展對傳統的金融業起到了推動的作用，互聯網金融因為其獨特的性質，更高效于傳統金融業，具有更強的人性化設置，雖然互聯網金融的效果極好，但是在目前還處于發展中階段，在這個階段，互聯網金融有著很多風險因素存在，解決風險是重要發展方式，針對風險管理進行研究必不可少。
一、互聯網下的金融風險管理現狀分析
我國目前的互聯網金融行業出現時間不長，正處于發展中狀態，在這個階段，不僅需要創新，最需要的就是對金融風險進行管理。現階段，我國的風險管理還遠不如美國以及歐洲，不僅如此，甚至在風險管理上都沒有一個完整的模式，方式的選擇上也處在起步探索的階段上。
依托在互聯網上的金融行業，結合了金融管理和互聯網管理，更多的采用了全新的技術，通過各種互聯網技術進行資金的交易，相較與傳統金融行業，互聯網金融行業更加的便捷，它不需要過多的人力，減少了時間上的浪費，為客戶提供更人性化的服務，可以更高效的給客戶提供想要的信息，提高客戶的滿意度。
二、互聯網下風險管理的對策探討
1.互聯網下的法律制度風險管理對策
法律是一切社會活動的基礎保障，完善的法律體系是降低風險的重要途徑，我國并沒有專門針對互聯網金融的法律制度，所以就需要不斷的將現有的法律進行改進完善，減少利用互聯網進行交易時可能出現的風險。將有利于互聯網上金融行業發展的內容進行法律的制定，國家應該設立一個專門對互聯網金融行業進行管理的部門，制定對應的規章制度，降低金融風險發生率。
互聯網上的金融行業和傳統行業不同，它的參與者更多，客戶可以選擇的交易的方式更多，途徑更多直接導致風險更大，采用有效的監管進行協調就顯得極其重要。互聯網的功能不同，設立的監管機構也應該是不同的。在幾年前，國家機構就發現了監管工作的重要性，建立了專門的金融監管協調機制，在利用互聯網的金融行業進行高效利用，將作用發揮到最大化，有效的將金融風險進行管理。在法律上將風險管理進行有效對策的研究，嚴格防止不法分子利用互聯網進行違法的犯罪行為，互聯網金融監管部門和國家的司法部門進行高效結合，實現網絡金融穩定發展，保證金融的風險管理得以實現。
2.互聯網下的安全風險管理對策
互聯網健康發展的重要基礎就是互聯網的技術，技術是基本。互聯網應該在金融方面設定一個標準進行技術指導，將互聯網的金融行業變成一個整體，方便管理，將整個互聯網系統的安全性能都進行提高，從而降低風險發生的概率。網絡之所以發展的迅速，能夠受到大家的支持，原因之一就是互聯網上的資源極其豐富，將各種資源進行利用整合，建立一個給客戶提供便捷的交易方式的數據庫，在后臺建立一個監管的系統，實時對互聯網上的金融數據金銀監控，防止出現安全問題。信息技術在隨著社會的進步不斷的提升，無論在硬件還是軟件上都進行著不同程度的技術研發工作，對于容易發生風險以及安全問題的地方加強防火墻或加密等技術的處理，保證金融行業在互聯網上的工作是安全性高、風險低的。
互聯網的金融安全還受到在互聯網上進行金融工作的企業實力的影響，運營商的技術實力強，就可以構成一個強大的互聯網金融機構，保證金融行業在互聯網上持續穩定的發展，選擇自身能力強的企業加入也是對弱小企業的負責，因為技術能力不夠強大的企業，即使加入了互聯網金融機構中也無法保全自身，甚至還會影響整個互聯網金融行業的資金安全。
在互聯網金融行業存在風險的最有效的防范措施就是在互聯網上建立一個內部的控制機構，這個機構的作用是盡可能的在風險發生前進行規避；在風險問題發生時降低損失，盡快解決；在風險問題發生后將影響降到最低，并吸取教訓總結經驗，避免下一次風險的出現。首先要有一個對風險進行控制管理的安全風投部門，設立數據庫進行企業信用的評價工作，對互聯網的金融工作進行實時監控，建立預警體系，在金融風險發生之前進行預測，及時處理，將風險有效規避。金融產品的設計也影響著互聯網的風險，金融產品雖然有著高收益的特征，但同時也具有極高的風險，降低風險的唯一方式就是找到一個收益和金融風險共同的平衡點，將雙方都進行考慮，保證資金的安全性自己互聯網金融的安全性。
3.互聯網下的信用風險管理對策
我國市場經濟在迅速發展，互聯網金融也在迅速發展，征信的體系是否完善很是重要，目前，傳統金融的征信體系還不夠完善，因為銀行對貸款對象的信用判斷僅僅是依靠之前的借貸情況進行的，這種體系還存在著漏洞，互聯網上的金融行業可以利用科技，采用電子平臺，對客戶進行信用的判斷以及整體的分析，雖然如此，但是實際上，金融平臺的很多數據并沒有加入到整個征信的體系中，不能達到預期的目的和效果，由此可見，將征信體系進行完善的重要性。征信體系是基礎，還要加以輔助的機構進行工作，建立一個完善的征信工作數據平臺，平臺要求是適合應用于互聯網體系下的金融行業的，在平臺上加入對客戶的信用認證以及等級評估等內容，方便征信體系的進行。
互聯網金融和傳統金融的最大差距就是大數據，互聯網對于大數據的處理以及搜集的能力很強，將其充分利用，可以有效解決互聯網上金融信息的信用問題，直接的將互聯網上的交易風險降低，切實的將金融服務給客戶創造便利，將服務的范圍擴大。想要將金融信用風險進行規避的重要方式之一就是對貸款對象進行審查的工作要嚴要求并且標準化。將不同等級的用戶分散開，防止出現風險問題后果嚴重、無法挽回。將貸款標準提高，從本質上減少風險發生的可能。
4.互聯網下的其他風險管理對策
政府對于互聯網金融的監管作用遠沒有行業自律的作用大，優勢也極其明顯，行業自律可以對更大范圍的內容體現其作用。在互聯網上的金融業的行業自律甚至可以對整個金融業產生影響，這種情況會帶來極大的風險，所以，出臺一個互聯網上的金融風險的防控對策很有必要。建立一個對互聯網金融行業進行管理的協會，給予其促進整個互聯網金融行業的發展以及制定行業標準和規則的權力，并且這個協會應該具備自我管理的能力，發揮引領的作用。還要在金融業中設立專門的領導機構，這個機構的主要任務和目的就是對互聯網金融這個行業建立一定的標準，對實體經濟進行服務以及最為重要的服務社會工作，對于整個互聯網金融業都起到模范帶頭作用。
互聯網中最容易發生的風險往往是帶給消費者的對消費者的權益進行保證很有必要，達到這個目的的方式有三種。第一種是在互聯網的體系上要建立一個對消費者進行保護的機制，這種機制要滿足跨行業以及地區的要求；第二種是建立一個用來解決消費者在互聯網上產生的金融糾紛問題，給消費者帶來更大的安全感，降低風險發生概率；第三種是從消費者方向出發的，在根本上提高消費者的自我保護意識，加強金融消費的安全教育，讓不法分子沒有可乘之機，可以直接有效的減少消費者的權益遭受損害的現象發生。
消費者選擇互聯網金融行業的前提就是信任，對于一個企業來說，口碑是最為重要的財富，因為它影響著在互聯網上的金融用戶對企業的信心，也影響著消費者的選擇，在互聯網金融風險中，不可避免的一項就是謠言帶來的不良后果，一個謠言處理不當甚至會影響到這個金融企業的健康發展，不實的謠言是導致企業產生聲譽上風險的主要原因，在互聯網的金融行業發展過程中，對企業的良好口碑進行樹立，讓消費者對企業有著信心，不會在謠言產生后立刻放棄企業，相信企業的聲譽，減少風險發生的后果。
三、結束語
本文主要是針對互聯網上的金融行業可能出現的風險進行分析，主要從信任、法律、政府等方面進行闡述，針對不同的風險種類，探討出合適的、高效的解決對策，將風險的發生概率降低并且有著在風險問題發生后將損失降到最低的能力。
參考文獻：
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關鍵詞：多標度分形理論；金融風險管理；風險測度
雖然金融市場多標度分形的理論研究，能分析出金融資產價格在不同時間緯度上的波動信息，為探究復雜的金融市場提供一個新的方式。但是當前很多研究僅限于對市場價格波動的多標度分形特征的檢驗，還沒能從多標度分形理論的分析中找出實際可操作的金融管理決策信息。本文提出了在金融風險管理中利用多標度分形理論和方法，建立了全新的風險管理研究模式。
一、金融風險管理現狀
現代的投資理論最關注的是收益的提高和風險的控制，非常重視對風險進行控制，而投資組合理論恰恰是控制風險最有效的方式之一，核心思想就是分散投資、降低風險，實現利益最大化。今年越來越多的現象表明金融市場并不是隨機游走的，市場價格也并非隨機、獨立、不可預測的，顛覆了有效市場假說的理論。人們開始研究新的理論來解釋有效市場假說無法解釋的現象，分形市場理論得到了廣泛的認可。
二、多標度分形理論
（一）分形的由來
分形理論是二十世紀七十年代由“分形之父”法國著名數學家MandeIbrot提出的，他在《Science》上發表《英國的海岸線有多長》，這一論文的出現標志著分形理論的開端。在2008年金融危機爆發，MandeIbrot發表新著將分形理論應用于金融市場，合理的解釋了一些VaR無法解釋的現象，給予了分形新的活力和應用方向，先進分形幾何以及廣泛應用于金融、工程等領域。
（二）分形市場理論
分形市場理論是分形理論在金融市場中的應用，由于在現實的金融市場存在著許多VaR無法解釋的現象，比如：P/E效應，BTM效應等，分形市場理論是VaR與實際金融市場不相符而產生的新理論。分形市場假說認為：金融市場是由眾多大小不一的投資者共同組成的，不同投資者因為接觸到的信息不同，對于信息的理解不一樣，從而對于信息的處理上也大不相同，投資者存在著一些非理性行為，因此分形理論更加貼合市場實際。
（三）多標度分形理論的發展
多標度分形理論是隨著單分形理論的發展而衍生出來的理論，借助統計學思維，研究概率的分布規律，可以說多重分形是由分形結構上定義的多個單標度組成的無限集合，表現出不同區域質量分布的標度性質。傳統的單分型理論僅僅只能表明資產價格變化的宏觀規律，無法對局部進行細致的描繪。多標度分形理論用一個普函數表現各個時間標度的特征，從局部細節出發最終研究整體變化，不僅能分析出市場穩定模式下的投資風險，還能對市場出現劇烈變化時候的風險進行評估，得出比較準確的結論。目前多標度分形理論在市場中主要應用于兩個方面，第一就是檢驗市場是否存在多標度分形特征，并將形成這種特征的原因分析出來，第二是利用多標度分形理論建立金融投資數據模型，用來對金融風險進行預測、管理。2014年，相關研究者利用MF-DXA和主成分析法，對中國與美國股市收盤價進行研究，發現中國和美國股市的相關性存在著明顯的多標度分形特征，該研究表明金融市場的多重分形特征是普遍存在的。多標度分形特征的形成主要有兩種方式，首先，由各個時間序列的不同分布形態產生的，這種情況下即使隨機打亂序列也不能消除多重分形性；其次，是由于不同波動之間的相關性產生的，這時的隨機打亂序列能消除多重分形性。目前在理論與實踐各個方面，成功將多標度分形理論應用于金融市場分析的成果還不是很多，多標度分形理論具有廣闊的應用前景。
三、基于多標度分形理論的風險測度指標
風險是指未來結果的不確定性以及波動性。金融風險指投資者收益的不穩定性。金融風險主要包括：市場風險，由多個市場因素的變化而引起資產價值的變化所產生的風險；信用風險，指由于違約而導致的風險；流動性風險，由于資金流動性降低而帶來的風險；操作風險，由于交易系統不健全、管理水平不夠或其他人為原因而導致資金損失的風險。
（一）風險相對測度法
風險相對測度法是對市場因素變化與資產收益變化之間的關系進行測量，通過測量得到的結論可以判斷資產收益的波動情況。這種測量方法可以有效地檢測出資產價值作用于市場因子的敏感性，具有簡單、直觀的特點，得到了廣泛的應用。但是這種方法應用于實際測量市場風險時還存在一些問題，第一個方面，只能檢測出相應的損失比例，不能測量出損失的具體情況；另一方面，這種方法非常依賴測度對象，比如Beta只能應用在股票類資產的測定上，久期、凸性適合債券類資產，這種方法很難測量出一些資產組合的風險；最后，對于假設條件的要求比較高，比如在計算資產組合Gamma值時，需要假定波動率和無風險率為常數，但是實際這兩個值并不是常數，測量的結果并不準確。
（二）風險絕對測度法
風險絕對測度有方差及其變形、VaR模型兩種。HarryMarkvitz1952年在《金融學雜志》發表《證券組合選擇》，這篇論文的發表標志著現代金融經濟學的誕生。Markvitz在論文中寫到利用“均值-方差”模型來對投資組合的收益和風險進行計算，至今仍廣為流傳。Markvitz把投資風險比作投資收益的不確定性，可以利用方差和標準差來進行計算，能進行良好的統計，自此以后利用方差、標準差作為金融投資風險測度指標被廣泛應用。風險價值（VaR）利用統計思想對風險進行評估，起源于二十世紀八十年代。因為VaR可以簡單、直接地表明金融市場投資風險的大小，又是依靠嚴謹的統計思想作為依據，因此被得到廣泛應用。雖然VaR模型得到了廣泛的應用，但是VaR的估算方法是建立在金融資產收益符合正太分布情況下的，然而現在越來越多的事實證明，實際的資產收益率并不完全符合正態分布，呈現尖峰胖尾形態。因此，僅僅利用正太分布來計算VaR值，得到的數據往往低于風險實際值，在這種情況下進行金融投資，很可能造成巨大的損失。同時，VaR方法并沒有注意到各個時間標度上的資產波動聯系，從而忽略了許多有關價格波動信息，而這些信息對于金融投資風險管理、期權定價等金融學的研究有重要的參考價值。
四、運用多標度分形進行金融風險管理研究
在收益率符合正態分布模型方面，風險管理分析理論方法已經發展得非常成熟，比如VaR，但目前市場的實際收益率呈非正態分布，利用多標度分形理論方法對市場進行分析，得到的不同程度市場價格波動信息，但是傳統的多標度分形分析方法所得到的信息并不能直接應用到金融風險管理中，在考察價格的大幅波動情況時，雖然多標度分形分析方法能將這些大幅波動信息“篩選”出來，但這些信息都是被放大了許多倍的數據，已經遠遠偏離了原始的價格波動信息。可以利用多標度分形分析方法，針對兩個大盤指數價格在時間序列上進行實證分析，有效的檢驗中國股市存在多標度分形現象。是上證綜指和深證成指的多標度分形分析結論，為了驗證其價格序列波動有無具有多標度分形關系，利用α隨著q的變化而變化的函數圖形，來進行有效的判斷。如下圖，計算了q=-10，-9，…，-2,-1，…8,9，10共21個值時的α值，能夠分析出α和q之間有著十分明顯的非線性關系，這種非線性關系準確的驗證了上證綜指和深證成指原始價格序列波動具有多標度分形特征。五、在金融風險管理中應用多標度分形理論存在的問題目前多標度分形理論之所以在金融風險管理中的應用不是十分廣泛，主要是因為利用目前的多標度分形理論得出的關于價格波動之間的統計信息非常粗糙，這些信息還不足以精確地表現出金融市場的具體信息，無法滿足更高程度風險管理工作的需求，需要在之前的研究基礎上，進一步加強對于多標度分形理論的研究，從統計結果中提煉出更具有價值、精確程度更高的風險管理信息。同時因為多標度分形理論的提出并不是在經濟學領域，所以多標度分形理論對一些經濟現象還無法合理地進行解釋，需要對多標度分形理論進行合理的改善，讓其更適用于金融風險管理。多標度分形理論是基于金融市場非線性特征基礎上提出的，多標度分形特征表明現今的金融市場具有比以前單標度分形特征更加復雜的特性，通過對金融市場多標度分形理論的研究，可以為探索金融市場的復雜性提供一個方式。目前多標度分形理論和模型在金融市場的成功應用，為該理論的研究提供了重要的參考價值，通過更加深入的研究，能有效解決多標度分形理論的一些不足，使得金融風險管理水平進一步提升。
參考文獻：
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