時間：2023-03-21 17:14:44
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條件金融環(huán)境的日益開放，經(jīng)濟(jì)體之間聯(lián)系的不斷加強(qiáng)促使金融風(fēng)險涉及范圍逐步擴(kuò)大，影響程度不斷加深，金融風(fēng)險的相互傳導(dǎo)又加劇了各經(jīng)濟(jì)體的風(fēng)險不確定性。
（一）信息高速流動
關(guān)聯(lián)性與互動性為金融風(fēng)險的傳導(dǎo)提供了傳導(dǎo)基礎(chǔ)。一方面，開放條件下全球經(jīng)濟(jì)資源配置更加優(yōu)化，資源利用率不斷提高，加快的一體化進(jìn)程讓全球金融市場的聯(lián)系愈加緊密。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用、電子信息技術(shù)的提高使得信息不再局限于最初狹小的空間范圍，市場參與者獲取到比以往更多、更快的信息，對信息的分析消化并作出反應(yīng)勢必為金融風(fēng)險的傳導(dǎo)起到推波助瀾的作用。
（二）達(dá)到傳導(dǎo)臨界值
金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)和發(fā)展是其自身不斷壯大的過程，本身就具有一定的風(fēng)險消化能力，并不是只要出現(xiàn)了金融風(fēng)險就會立刻出現(xiàn)金融風(fēng)險的傳導(dǎo)。金融風(fēng)險不斷產(chǎn)生、不斷積累、不斷被消化，又如此往復(fù)地產(chǎn)生、積累、被消化，就如哲學(xué)里所說“量變達(dá)到質(zhì)變”，當(dāng)金融風(fēng)險達(dá)到一定的不可控程度，超過了傳導(dǎo)臨界值，即金融機(jī)構(gòu)和金融市場無力消化的程度，金融風(fēng)險就會四散著向其關(guān)系緊密的經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行傳染。
（三）金融體系不健全
開放的金融市場以及自由化的市場條件為經(jīng)濟(jì)主體間的金融和貿(mào)易往來提供了不可忽視的便利，并且國家層面上的金融改革、放松監(jiān)管政策一定程度上彌補(bǔ)了計劃經(jīng)濟(jì)時期政府過度干預(yù)帶來的缺陷，但不可否認(rèn)金融體系仍然存在不健全的地方。事實(shí)上，看似大好的政策下，不完善的制度和漏洞百出的規(guī)則引發(fā)的問題頻繁不斷。監(jiān)管的不到位給部分投資者提供了滋生不良投資動機(jī)的溫床，為其充分利用政策漏洞帶來了便利，不健全的金融體系被看作是金融風(fēng)險傳導(dǎo)的一大重要影響因素。
二、開放條件下金融風(fēng)險傳導(dǎo)路徑
金融環(huán)境的日益開放，經(jīng)濟(jì)體之間聯(lián)系不斷加強(qiáng)促使金融風(fēng)險涉及范圍逐步擴(kuò)大，影響程度不斷加深，金融風(fēng)險的傳導(dǎo)路徑具有多種方式。
（一）金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部各部門間傳導(dǎo)
著名的1995年“巴林事件”顯示，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部某個部門（或成員）的失職，會對整個金融機(jī)構(gòu)造成關(guān)門歇業(yè)的危險。如果金融機(jī)構(gòu)的個別部門發(fā)生風(fēng)險，即使期初風(fēng)險微小溫和，但在沒有妥善監(jiān)管、及時化解的情況下會以無法預(yù)知的速度引起風(fēng)險傳導(dǎo)，通過觸及其他部門而使整個金融機(jī)構(gòu)面臨危險。銀行在發(fā)放貸款時，由于信息的不對稱很難對貸款者進(jìn)行十分準(zhǔn)確的信用定位，難以確保資金安全讓資產(chǎn)損失在所難免。當(dāng)貸款無法全額收回時便產(chǎn)生了不良貸款，這種不良貸款達(dá)到一定比例會對銀行產(chǎn)生資產(chǎn)質(zhì)量不良的不利影響，此時若銀行的大部分債務(wù)到期，銀行就會面臨不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險，信用風(fēng)險在資產(chǎn)信貸部、財務(wù)部等各部門之間傳導(dǎo)。
（二）金融機(jī)構(gòu)間傳導(dǎo)
與一般的工商業(yè)企業(yè)不同，金融機(jī)構(gòu)作為投資和儲蓄的信用中介，向社會提供信用中介服務(wù)，各金融機(jī)構(gòu)相互依存、相互影響。開放條件下，國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系更加緊密，個別金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的出現(xiàn)會迅速波及到其他金融機(jī)構(gòu)。就如銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有銀行聯(lián)系在了一起，支付清算系統(tǒng)面臨著任何看似微不足道的支付困難都會釀成全面的流動危機(jī)。另外，若銀行某貸款大客戶無法按時償還貸款，銀行就產(chǎn)生了不能對其存款客戶支付資金的可能性。金融機(jī)構(gòu)客戶與客戶、機(jī)構(gòu)與客戶、機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間形成了錯綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系網(wǎng)，任何一端規(guī)則的破壞就會引起一系列連鎖反應(yīng)，使整個市場危機(jī)四伏。
（三）金融市場間傳導(dǎo)
金融市場包括有貨幣市場、股票市場、債券市場、期貨市場、外匯市場等，金融市場之間風(fēng)險傳導(dǎo)多種多樣，如股票市場中的價格大幅度下跌通常會造成銀行系統(tǒng)的不穩(wěn)定，嚴(yán)重的股票市場風(fēng)險會過渡到銀行系統(tǒng)，引起銀行系統(tǒng)的危機(jī)。同時，證券這個高收益行業(yè)，眾所周知的高風(fēng)險絲毫沒有影響銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行混合經(jīng)營。銀行等機(jī)構(gòu)投資者的過多參與加劇了股票市場的波動，容易形成市場泡沫，無論是哪一方存在金融風(fēng)險，都會給另一方帶來影響。
（四）金融機(jī)構(gòu)與金融市場間風(fēng)險傳導(dǎo)
金融機(jī)構(gòu)存在于金融市場，在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)并達(dá)到傳導(dǎo)臨近點(diǎn)時，金融市場也幾乎不可幸免。無論是對所屬市場還是跨市場的傳染都會造成相當(dāng)程度的市場影響，情況嚴(yán)重時還可能引起國際金融市場恐慌，進(jìn)而帶來一系列社會問題。2006年那場震驚全球的美國次貸危機(jī)首先出現(xiàn)在美國的金融機(jī)構(gòu)，后又引至美國資本市場，危機(jī)引起的風(fēng)暴越來越大以至于跨越美國傳導(dǎo)到了歐洲和亞太地區(qū)的股票市場。可見，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險傳導(dǎo)不可小覷，與金融市場的緊密聯(lián)系讓“牽一發(fā)而動全身”的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)成為可能。
（五）金融風(fēng)險全球范圍傳導(dǎo)
以貿(mào)易溢出傳導(dǎo)機(jī)制為例，一國在發(fā)生危機(jī)時通常伴隨著本國貨幣的貶值，在出口過程中該國出口競爭力增強(qiáng)，對其相應(yīng)貿(mào)易伙伴國的出口增加、進(jìn)口減少，這樣一來，伙伴國貿(mào)易赤字增加，經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化。開放條件下，信息的大范圍傳播和經(jīng)濟(jì)自由化條件的形成加快了全球范圍信息與資金的流動。一個國家金融風(fēng)險的出現(xiàn)，即使與其不存在直接聯(lián)系的國家也會以間接、無形的方式接受風(fēng)險過或多或少的風(fēng)險感染，當(dāng)這種風(fēng)險傳導(dǎo)的力量足夠大時，風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)制會發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，特定國家的風(fēng)險最終演變?yōu)槿蛐詻_擊。
三、開放條件下金融風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)制
開放條件下，金融風(fēng)險傳導(dǎo)不僅包括國內(nèi)傳導(dǎo)，還包括全球范圍的風(fēng)險傳導(dǎo)。從傳導(dǎo)機(jī)制來講分為貿(mào)易溢出傳導(dǎo)機(jī)制、金融溢出傳導(dǎo)機(jī)制、心里預(yù)期傳導(dǎo)機(jī)制、政治文化凈傳染機(jī)制四部分，但由于政治文化凈傳染屬于心理預(yù)期傳導(dǎo)機(jī)制涵蓋內(nèi)容的一方面，因此在這里只介紹前三個部分。
（一）貿(mào)易溢出傳導(dǎo)機(jī)制
貿(mào)易溢出是指一國（或地區(qū)）在出現(xiàn)金融風(fēng)險的同時通過貿(mào)易活動對與之貿(mào)易關(guān)系緊密的其他國家（或地區(qū)）產(chǎn)生不良影響，惡化他國（或地區(qū)）的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，從而使金融風(fēng)險隨之加大。開放條件下的各經(jīng)濟(jì)體互動性更大，貿(mào)易往來密切，利用貿(mào)易活動進(jìn)行風(fēng)險傳導(dǎo)是非常普遍的。對于一個國家而言，若本國存在經(jīng)濟(jì)惡化、金融風(fēng)險加劇的情況，那么此后不久很有可能使得貨幣貶值。這樣一來該國的出口競爭力增強(qiáng)，對貿(mào)易伙伴國的出口增加進(jìn)口但減少，伙伴國會出現(xiàn)貿(mào)易逆差，赤字增加，外匯儲備相應(yīng)減少，嚴(yán)重破壞伙伴國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，進(jìn)而引發(fā)投資者沖擊，加大金融風(fēng)險。同時，該國出口競爭力增強(qiáng)影響了其競爭對手與其在同一競爭市場中的競爭力，為了保持這一競爭力，競爭對手不得不采取同樣的貨幣貶值行為，在投資者預(yù)期到競爭對手國貨幣貶值的情況下也會開始一個沖擊，加劇金融風(fēng)險，引發(fā)整個外部參與者風(fēng)險加劇的惡性循環(huán)。
（二）金融溢出傳導(dǎo)機(jī)制
金融溢出是指一經(jīng)濟(jì)體由于自身出現(xiàn)金融風(fēng)險造成非流動性問題，并且對與之有密切金融關(guān)系的另一經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生影響，導(dǎo)致同樣的非流動性問題，加大金融風(fēng)險。一般來講包括直接接觸關(guān)系和間接接觸關(guān)系，前者指兩個經(jīng)濟(jì)體有直接的投資關(guān)系，一方對另一方產(chǎn)生直接影響；后者指兩方不存在直接投資關(guān)系，但都與第三方有關(guān)聯(lián)，形成間接接觸關(guān)系。全球經(jīng)濟(jì)一體化下，國家間通常都相互持有總量很大的有價證券。某些情況下，當(dāng)一國金融風(fēng)險加大、危機(jī)加劇，投資者會考慮重新調(diào)整投資組合，出售其他國家（或地區(qū)）的資產(chǎn)以保證持續(xù)運(yùn)營，由此引發(fā)他國的流動性沖擊，一旦這種大規(guī)模的資本抽逃行為達(dá)到特定程度，金融市場就會動蕩不安。
（三）心里預(yù)期傳導(dǎo)機(jī)制“純傳染”機(jī)制
很好地概括了心里預(yù)期傳導(dǎo)機(jī)制。金融風(fēng)險發(fā)生后，與發(fā)生風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)體并無實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系或聯(lián)系非常弱的另一經(jīng)濟(jì)體卻由于心理預(yù)期的變化，通過不恰當(dāng)運(yùn)用金融風(fēng)險規(guī)避工具而造成自身金融風(fēng)險的出現(xiàn)乃至加劇。悲觀信號被傳遞到更多經(jīng)濟(jì)體中，形成一種不斷加強(qiáng)的惡性循環(huán)，導(dǎo)致危機(jī)蔓延和逐漸深化。我國在去年的歐債危機(jī)爆發(fā)后表現(xiàn)出強(qiáng)烈的經(jīng)濟(jì)不確定性，眾多市場人員對外貿(mào)出口所持的悲觀態(tài)度導(dǎo)致了我國市場經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的普遍下滑，進(jìn)而引起他國對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的又一輪悲觀期望。一國的基金公司、證券公司相比其他金融機(jī)構(gòu)對國際間經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期感知能力較強(qiáng)，當(dāng)有悲觀的金融風(fēng)險預(yù)期從國外傳入時，這些機(jī)構(gòu)風(fēng)險規(guī)避的活動和羊群效應(yīng)的存在會造成市場做出較為偏離平衡的反映，放大了從國際間風(fēng)險傳導(dǎo)到國內(nèi)傳導(dǎo)的風(fēng)險預(yù)期，深化了經(jīng)濟(jì)全球化下金融風(fēng)險對國內(nèi)金融市場的影響。
四、開放條件下金融風(fēng)險傳導(dǎo)防控對策
明確了開放條件下風(fēng)險特殊性、探究傳導(dǎo)條件和路徑，就可以設(shè)計相應(yīng)的防范對策來阻斷金融風(fēng)險傳導(dǎo)，為促進(jìn)金融體系深化改革和保障金融業(yè)健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的決策支持。
（一）完善內(nèi)部控制，加強(qiáng)人員管理
建立完善的內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代企業(yè)制度的一項重要內(nèi)容，金融機(jī)構(gòu)又是經(jīng)濟(jì)社會特殊的組成部分，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度顯得尤為重要。經(jīng)濟(jì)社會的安全運(yùn)轉(zhuǎn)是以各個經(jīng)濟(jì)體的健康發(fā)展為基礎(chǔ)，而這種健康發(fā)展又無疑有賴于內(nèi)控制度的有效運(yùn)行。內(nèi)控的關(guān)鍵是要求各經(jīng)濟(jì)體在進(jìn)行業(yè)務(wù)操作和各項活動時遵循既定的風(fēng)險控制原則，如加強(qiáng)資本控制、建立完善的組織結(jié)構(gòu)和實(shí)行嚴(yán)格的崗位責(zé)任制。只有把內(nèi)控制度與外部監(jiān)管有機(jī)結(jié)合起來才能實(shí)現(xiàn)滿意的風(fēng)險控制效果，將金融風(fēng)險傳導(dǎo)的基礎(chǔ)截斷在萌芽中。通過營造和諧文化氛圍、加強(qiáng)從業(yè)人員思想教育、加大責(zé)任處罰力度等手段，從技術(shù)水平上降低錯誤操作的可能性，在制度層面禁止金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員利用職務(wù)之便進(jìn)行違規(guī)操作，防止金融風(fēng)險的出現(xiàn)和擴(kuò)大。另外，堅定管理層對從業(yè)人員負(fù)第一責(zé)任的意識，設(shè)立合理恰當(dāng)?shù)目己酥笜?biāo)，完善對從業(yè)人員的考核制度，積極引導(dǎo)從業(yè)人員自覺維護(hù)機(jī)構(gòu)利益和組織聲譽(yù)。
（二）公開有效信息，提高信息透明度
信息不對稱以及投資者心理預(yù)期、羊群效應(yīng)的存在難免造成信息使用者錯誤使用信息，導(dǎo)致決策失誤，產(chǎn)生風(fēng)險可能性。鑒于此，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)要求有關(guān)機(jī)構(gòu)組織公開必要信息，提高透明度，從而有助于市場參與者及時、全面獲取信息，方便決策者信息的合理使用。同時，公開信息對投資者，尤其是具有專業(yè)水平的機(jī)構(gòu)投資者提高投資信心尤為重要，根據(jù)準(zhǔn)確的市場信息加以分析判斷，肯定目前暫時性的金融現(xiàn)象和經(jīng)濟(jì)問題，為穩(wěn)定市場情緒，防止大規(guī)模撤資，防范金融風(fēng)險傳導(dǎo)起到積極作用。
（三）促進(jìn)部門合作，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)管
依靠有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織實(shí)施風(fēng)險監(jiān)管有助于化解不斷積聚的金融風(fēng)險。防范風(fēng)險的傳導(dǎo)需要多部門的聯(lián)合行動，特別是促使證監(jiān)會和銀監(jiān)會的合作，將風(fēng)險傳導(dǎo)可能降到最低。同時，提高區(qū)域間的協(xié)作效率，達(dá)成國際間的監(jiān)管合作也是符合開放市場、經(jīng)濟(jì)一體化條件的內(nèi)在要求。
（四）積極引導(dǎo)市場，樂觀應(yīng)對風(fēng)險
關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；自律；監(jiān)管
在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立和經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括政策性銀行、商業(yè)銀行、信用合作社、郵政儲匯機(jī)構(gòu)、財務(wù)公司、信托投資公司、金融租賃公司和外資金融機(jī)構(gòu)等。對于從事金融業(yè)務(wù)的這些機(jī)構(gòu)而言，諸如市場風(fēng)險、制度風(fēng)險、機(jī)構(gòu)風(fēng)險等是客觀存在的，不僅對其經(jīng)營具有負(fù)面影響，而且還可能引起國家經(jīng)濟(jì)、乃至全球經(jīng)濟(jì)的動蕩。同時，除了這些客觀存在的風(fēng)險之外，由于金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作等主觀因素帶來的風(fēng)險也因其極具破壞性，而日益受到監(jiān)管當(dāng)局的關(guān)注。
一、金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作現(xiàn)狀及金融監(jiān)管的主要模式
（一）現(xiàn)狀
目前，我國金融業(yè)最大的風(fēng)險來自于傳統(tǒng)體制的影響以及監(jiān)管失效導(dǎo)致的違規(guī)。如長期以來積累的體制性、機(jī)制性因素，如受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，國有企業(yè)建設(shè)資金過分依賴銀行貸款，銀行信貸資金財政化的現(xiàn)象；金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理不善，造成龐大的不良債權(quán)，導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的狀況；金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中違反利率政策，采取各種方式高息攬存等不正當(dāng)競爭行為的存在。此外，我國證券、期貨市場也存在不規(guī)范的經(jīng)營、違法違規(guī)現(xiàn)象，如一些證券機(jī)構(gòu)和企業(yè)（包括上市公司）與少數(shù)銀行機(jī)構(gòu)串通，牟取暴利，將股市的投機(jī)風(fēng)險引入銀行體系；一些企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)逃避國家監(jiān)管，違規(guī)進(jìn)行境外期貨交易，給國家造成巨額損失；上市公司不規(guī)范，上市甚至成為扶貧圈錢的手段。對此，我們要做的就是要采取相應(yīng)措施，遏制上述風(fēng)險，防患于未然。
(二)監(jiān)管模式
為防范金融風(fēng)險，各國都通過采取不同的金融監(jiān)管模式來規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為，規(guī)避風(fēng)險。由于不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展和文化背景以及立法等，各國的政治背景、地域、文化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程、法制傳統(tǒng)以及政府和有關(guān)部門對經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管也各不相同，各國金融監(jiān)管框架和組織結(jié)構(gòu)千差萬別，并沒有統(tǒng)一固定的框架。目前有影響意義的金融監(jiān)管框架和組織結(jié)構(gòu)有兩類：其一，以非制度化著稱的英國模式，加拿大、澳大利亞、新西蘭即屬此類；其二，以規(guī)范化聞名于世的美國模式，其監(jiān)管比較嚴(yán)厲，日本、歐洲大陸國家多屬此類。
我國目前的金融監(jiān)管主要是采取政府監(jiān)管為主導(dǎo)的監(jiān)管模式，這種方式有諸多弊端。比如，在監(jiān)管體制上，央行、證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會之間，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部各職能部門之間，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)之間，尚未建立起明確完善的協(xié)調(diào)機(jī)制；在監(jiān)管內(nèi)容上，偏重于合規(guī)性檢查，風(fēng)險性檢查不足；在監(jiān)管依據(jù)上，法規(guī)、規(guī)定不完備，監(jiān)管活動隨意性較大；金融業(yè)自律機(jī)制和社會中介機(jī)構(gòu)作用沒有充分發(fā)揮，監(jiān)管資源不足，監(jiān)管漏洞較多。因而，修正我國目前的監(jiān)管模式，提高監(jiān)管效率和監(jiān)管水平是本文要研究探討的重點(diǎn)。
二、自律監(jiān)管在我國金融監(jiān)管中的地位、理論依據(jù)
金融機(jī)構(gòu)自律是指金融機(jī)構(gòu)自行制定規(guī)則，以此約束自己的行為，實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)管、保護(hù)自身利益的目的。廣義的金融機(jī)構(gòu)自律不僅包括每家金融機(jī)構(gòu)對自身行為的約束，還包括金融業(yè)的行業(yè)自律，即由金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合成立的同業(yè)公會或會員制交易所，制定行業(yè)自律公約實(shí)行自我約束。本文就廣義的金融機(jī)構(gòu)自律進(jìn)行研究。
（一）地位
金融機(jī)構(gòu)的自律是完善的金融監(jiān)管體系不可或缺的部分，然而由于其主要基于金融機(jī)構(gòu)的自覺行動，缺乏可操作性，而且由于企業(yè)存在諸如主觀介入較多、靈活、彈性大等特點(diǎn)，易產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，如滋生腐敗，因而不被重視。但作為非政府監(jiān)管的一種，自律監(jiān)管又具有監(jiān)管成本低等優(yōu)點(diǎn)，有較大的發(fā)展空間。在國外，自律在金融監(jiān)管中發(fā)揮著不容忽視的作用。瑞士主要的自律機(jī)構(gòu)如瑞士銀行家協(xié)會（SBA），它組織銀行自律指南，包括交易期權(quán)和金融期貨、抵押物評估、交易和衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險管理、證券交易行為指南等，并協(xié)助央行對資本外逃、逃稅及類似的違法行為給予制止和處罰，在實(shí)際監(jiān)管過程中發(fā)揮了重要的作用。
（二）理論依據(jù)
金融機(jī)構(gòu)自律的理論依據(jù)就是經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中的俱樂部理論。該理論認(rèn)為，俱樂部成員如按俱樂部的規(guī)定約束自己的行為，就可以享受會員待遇，如果違規(guī)就要出局或接受其他懲罰。其實(shí)，違規(guī)造成的最大懲罰就是該會員將無法在類似組織中繼續(xù)發(fā)展，享受以前的優(yōu)待，而且即使從事其他活動也會因其有“前科”而受到歧視。就金融機(jī)構(gòu)而言，促使其自律的壓力和動力除了來自法律的威懾，還與這種俱樂部理論的進(jìn)一步應(yīng)用、完善密切相關(guān)。
三、激勵金融機(jī)構(gòu)自律的因素
（一）前提條件——完善監(jiān)管立法
伴隨著金融業(yè)的發(fā)展，金融法規(guī)體系也在不斷發(fā)展、日趨完善，作為金融監(jiān)管最強(qiáng)有力的手段，其主導(dǎo)地位在現(xiàn)階段仍是不容動搖的，它也是促使金融機(jī)構(gòu)自律的前提條件，是規(guī)范、公平競爭的金融市場的保障。要根據(jù)國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、國際金融監(jiān)管變化的新趨勢、內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管并軌的需要，做好相關(guān)法規(guī)的廢、改、立工作。同時，強(qiáng)化對金融監(jiān)管執(zhí)法的監(jiān)督，建議讓非金融監(jiān)管職能部門承擔(dān)這一任務(wù)，如法律部門、內(nèi)審部門，以防止出現(xiàn)監(jiān)管漏洞。
（二）根本--提高金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的素質(zhì)
金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員素質(zhì)的高低是金融機(jī)構(gòu)自律水平高低的重要決定因素之一。而我國金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的素質(zhì)遠(yuǎn)落后于金融業(yè)的發(fā)展水平，部分從業(yè)人員的違規(guī)、違法行為就會給金融業(yè)帶來巨大的風(fēng)險和損失，因而著力提高其素質(zhì)已成為必要而緊迫的選擇。對此，可以從以下方面進(jìn)行改進(jìn)：
1、完善金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的資格審查制度
目前，現(xiàn)有的金融業(yè)還沒有針對從業(yè)人員的嚴(yán)格、清晰的法律、法規(guī)、制度要求，作為風(fēng)險較大的行業(yè)，要求從業(yè)人員具有諸如道德、知識、技能、心理、身體素質(zhì)，因而要嚴(yán)格從業(yè)人員的準(zhǔn)入制度，從源頭上加以控制。
2、建立完善的激勵和約束機(jī)制
“激勵機(jī)制”重在讓從業(yè)人員不想違規(guī)，“約束機(jī)制”則使從業(yè)人員不敢違規(guī)。具體說來，在一般情況下，各國對金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的違規(guī)行為相對比較重視，而對按章操作、遵紀(jì)守法者卻無相應(yīng)的激勵，以至各金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員有違規(guī)經(jīng)營逐利的動機(jī)，而無照章辦事的動力。因此，筆者認(rèn)為各監(jiān)管部門要適當(dāng)轉(zhuǎn)變“禁止違法經(jīng)營”的監(jiān)管方式，改為“鼓勵守法經(jīng)營”的激勵方式，以達(dá)到懲惡揚(yáng)善的目的，降低為查處違規(guī)行為而投入的巨大成本，提高監(jiān)管效率。
（三）核心——加強(qiáng)內(nèi)部控制
金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制是金融機(jī)構(gòu)的一種自律行為，是為完成既定的工作目標(biāo)和防范風(fēng)險，對內(nèi)部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行風(fēng)險控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序的總稱。從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的概念看，其控制對象包括：決策機(jī)構(gòu)和決策人，內(nèi)部各職能部門及其工作人員所進(jìn)行的各項業(yè)務(wù)活動；其控制內(nèi)容包括風(fēng)險控制、制度管理和制約機(jī)制三大類別。重視和加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營、持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。
（四）關(guān)鍵——行業(yè)自律
行業(yè)自律具有雙向性：對外能維護(hù)金融業(yè)的整體利益，對內(nèi)能改進(jìn)行業(yè)系統(tǒng)管理，加強(qiáng)同業(yè)約束。金融同業(yè)公會可擔(dān)此重任，有效地彌補(bǔ)金融監(jiān)管的不足。其自律監(jiān)管范圍主要是法律規(guī)定的范圍內(nèi)，針對微觀操作行為與地方金融活動進(jìn)行自我協(xié)定和約束，尤其是存款經(jīng)營、貸款發(fā)放、結(jié)算制度、利率管理、產(chǎn)品開發(fā)、業(yè)務(wù)交叉、信息披露、違約制裁及同業(yè)糾紛等，并隨業(yè)務(wù)的發(fā)展不斷擴(kuò)充其職能。（五）重要保障——發(fā)揮外部中介力量的作用
如英國實(shí)行報告會計師制度，其報告會計師的職責(zé)是定期報告有關(guān)銀行的內(nèi)控情況，檢查監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定和要求的執(zhí)行狀況，核定銀行數(shù)據(jù)和材料的準(zhǔn)確性、完整性，并提出分析報告；再如，瑞士借助外部審計師事務(wù)所對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，這些事務(wù)所審查的內(nèi)容包括：賬目、執(zhí)法嚴(yán)格程度、內(nèi)控制度及銀行家協(xié)會自律監(jiān)管指南執(zhí)行情況，如發(fā)現(xiàn)違規(guī)情況，被審機(jī)構(gòu)要限期整改并上報監(jiān)管核心機(jī)構(gòu)FBC，費(fèi)用由銀行支付。
就我國目前中介監(jiān)管機(jī)構(gòu)的發(fā)展看，中介機(jī)構(gòu)--會計師事務(wù)所的功能較為單一，通常只限于核定注冊資本金，因此可借鑒英國、瑞士的經(jīng)驗，適當(dāng)擴(kuò)大會計師事務(wù)所的職能，采用其收費(fèi)制度，以提高我國現(xiàn)有金融監(jiān)管效率并降低監(jiān)管成本，彌補(bǔ)單一依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不足，形成對金融業(yè)的社會監(jiān)督，建立更為全面的監(jiān)管體系。
（六）粘合劑——完善金融業(yè)信息披露制度
信息披露制度是金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險的內(nèi)控機(jī)制和外控機(jī)制的有機(jī)結(jié)合點(diǎn)。我國需要完善有效的金融業(yè)信息披露制度。
金融機(jī)構(gòu)就要在國家有效監(jiān)管的前提下“練好內(nèi)功”，完善內(nèi)控機(jī)制。在我國，立法和執(zhí)法一直都重視國家監(jiān)管，而對金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律和內(nèi)控機(jī)制的完善沒有足夠的重視。這種內(nèi)控和外控的不平衡削弱了外控監(jiān)管的效果，無益于金融整體安全。而信息披露制度的設(shè)立和完善，再加上監(jiān)管對信息披露的制約，有利于將國家金融監(jiān)管的外控機(jī)制轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控動力。國家監(jiān)管對信息披露真實(shí)性、完整性、及時性的要求，就勢必會給金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營造成壓力，使其增強(qiáng)透明度，由于金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營都處在大眾的視線內(nèi)，經(jīng)營不善會導(dǎo)致公眾對其信心的喪失，他們就會努力完善內(nèi)控機(jī)制，避免違規(guī)操作，保持良好的經(jīng)營狀態(tài)。
因而在監(jiān)管工作中，要將“他律”與“自律”相結(jié)合，以“他律”作為“自律”的有力保障，將“自律”視為“他律”的最終目標(biāo)，促使金融機(jī)構(gòu)從“他律”向“自律”過渡，從“外部約束”向“內(nèi)部激勵”轉(zhuǎn)變，從而提高金融監(jiān)管的效率，促進(jìn)我國金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
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關(guān)鍵詞農(nóng)村金融信用社鶴壁市
1鶴壁市農(nóng)村金融現(xiàn)狀調(diào)查
鶴壁市地處河南省西北部，臨近太行山區(qū)，轄浚縣和淇縣兩縣，地區(qū)面積不大，人口約40萬，其中主要為農(nóng)業(yè)人口。工業(yè)不發(fā)達(dá)，農(nóng)業(yè)也較薄弱，是河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后的一個市。其金融業(yè)的發(fā)展也很緩慢，尤其是農(nóng)村金融，還處于剛剛起步階段。
據(jù)調(diào)查，鶴壁市有許多落后山區(qū)的農(nóng)業(yè)還處于原始耕作狀態(tài)，從播種到收割一切工作都是使用原始農(nóng)具，耗時耗力，工作效率低，單產(chǎn)不高，農(nóng)業(yè)抗災(zāi)能力差，受天氣影響較為嚴(yán)重，是名副其實(shí)的靠天吃飯的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)，在這里農(nóng)業(yè)仍是一個投資多、回報少、高風(fēng)險的勞動密集型產(chǎn)業(yè)。
而我國的農(nóng)村金融體系主要由三類組成：第一類是中國農(nóng)業(yè)銀行，它是從農(nóng)村發(fā)展起來的國有商業(yè)銀行，是我國農(nóng)村金融體系的重要組成部分，其網(wǎng)點(diǎn)延伸至縣及鄉(xiāng)鎮(zhèn)，屬商業(yè)銀行性質(zhì)。主要支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營、農(nóng)村小城鎮(zhèn)的建設(shè)、農(nóng)村的信貸扶貧；第二類是中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，它是政策性的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，它不吸收存款，其信貸業(yè)務(wù)只是界定為對糧棉油收購資金的供應(yīng)和管理，成封閉式運(yùn)行；第三類是農(nóng)村信用合作社組織及中國信合以此為基礎(chǔ)而組建的農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行。這兩類金融機(jī)構(gòu)的主要任務(wù)是為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)，都是獨(dú)立的企業(yè)法人，享有由股東投資形成的全部法人財產(chǎn)權(quán)，依法享有民事權(quán)利并以全部法人資產(chǎn)獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。
近年來，由于各種農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營方向越來越傾向于商業(yè)化經(jīng)營，信貸重心逐步轉(zhuǎn)向城市，如同其他國有商業(yè)銀行一樣，采取信貸管理權(quán)限上收、組織資金逐級上存的經(jīng)營方略，除了個別小額存單質(zhì)押貸款外，縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)營業(yè)所的主要任務(wù)則是組織存款、清收貸款本息。這種“只存不貸”的經(jīng)營方式，偏離了其“服務(wù)農(nóng)業(yè)”的基本宗旨，使農(nóng)業(yè)金融在基層服務(wù)上出現(xiàn)斷層。中國農(nóng)業(yè)銀行相對于其他商業(yè)銀行來講，貸款利息稍低，但對于高風(fēng)險的農(nóng)業(yè)，農(nóng)行要求必須有抵押。而在農(nóng)村，農(nóng)民唯一的房產(chǎn)卻不在抵押范圍之內(nèi)，即便是當(dāng)?shù)氐乃綘I企業(yè)也只能按照“消費(fèi)信貸”來辦理。現(xiàn)在縣級商業(yè)銀行的工作就是接受儲蓄，基本沒有放貸權(quán)，地級市商業(yè)銀行有些地方還可以放貸，有一些流動資金放貸權(quán)，但大部分沒有固定資產(chǎn)投資的貸款權(quán)限。通過固定資產(chǎn)投資需要貸款，就得層層上報，一直報到總行，總行審貸委員會開會，然后層層研究。從金融機(jī)構(gòu)上看，農(nóng)村中小企業(yè)的融資渠道非常簡單，他們無法進(jìn)行股權(quán)融資，現(xiàn)在只有上海和深圳兩個交易所，中小企業(yè)夠不上門檻，創(chuàng)業(yè)辦市場還在討論之中，并且規(guī)劃中只上高科技、高成長企業(yè)。而中國從資源稟賦上將最適合大批發(fā)展勞動密集型企業(yè)。這些勞動密集型的中小企業(yè)就很難覓得股本投入，他們不可能發(fā)行債券，只有通過一條途徑——貸款。但由于沒有抵押物，農(nóng)民想要從商業(yè)銀行得到貸款的可能性微乎其微。2國有商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)的撤并帶來的問題
與此同時，商業(yè)銀行的平均存貸比僅50%左右。而農(nóng)村信用社差不多70%～80%都放貸了，這樣農(nóng)村信用社就在無形中成了鶴壁市農(nóng)村唯一的金融支柱。但農(nóng)信社規(guī)模太小，吸收到的資金很有限，且農(nóng)村信用社在幾次大的調(diào)整中，積聚了大量的呆賬壞賬，無疑加重了信用社經(jīng)營的困難程度，導(dǎo)致農(nóng)村信用社資金力不從心。
由于歷史原因，國有商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)大多是按照行政區(qū)域隨政府的設(shè)置而設(shè)立的，而不是依據(jù)金融資源的多寡而設(shè)立的。因此，在一些金融資源很不豐裕的地區(qū)比如鶴壁市就有大量網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)僅僅是政府機(jī)關(guān)的配套設(shè)施。他們的經(jīng)濟(jì)效益差，入不抵出，工農(nóng)中建四大商業(yè)銀行目前都在虧損經(jīng)營。根據(jù)2002年3月9日《經(jīng)濟(jì)觀察報》報道，從1998～2001年間，中國銀行機(jī)構(gòu)總數(shù)從1997年底的15251家降到2001年末的12529家，減少了2722家，下降了17.8%；1998年以來中國銀行還采取撤銷降格等方式共撤并縣支行246家，縣支行總數(shù)比1997年末減少了22%，中國建設(shè)銀行共減少縣支行3601個，1998～1999年建行累計凈減少營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)4000多個，經(jīng)營向大中城市轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略初步完成；中國工商銀行2000年撤并各類機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)4000多家，撤銷了13家二級行、242家縣支行，2001年繼續(xù)進(jìn)行了大幅度的機(jī)構(gòu)撤并工作，中國農(nóng)業(yè)銀行的某些省級分行從1997年初就開始了機(jī)構(gòu)撤并工作，到2000年底，農(nóng)業(yè)銀行撤并網(wǎng)點(diǎn)5759個，縣支行級機(jī)構(gòu)降格為辦事處89個。在鶴壁市也可以明顯感覺到這種現(xiàn)象，像中國銀行在山城區(qū)、淇濱區(qū)兩個城市內(nèi)有網(wǎng)點(diǎn)，縣域及鄉(xiāng)鎮(zhèn)本來就沒有中行的網(wǎng)點(diǎn)。建行本在鶴壁集鎮(zhèn)有一個網(wǎng)點(diǎn)，上年年底也給撤銷了。目前集鎮(zhèn)上僅有兩家工行、一家農(nóng)行及三四個信用社機(jī)構(gòu)。據(jù)全國資料統(tǒng)計，2002年第一季度，僅郵政儲蓄存款余額就達(dá)6100億元，中國人民銀行合作金融司一位官員估計，其中有2/3的資金也即4000億元來自農(nóng)村地區(qū)，縣級各類商業(yè)銀行在農(nóng)村吸收存款6000多億，放貸3000多億，轉(zhuǎn)出3000多億。一位專家的測算是，每年倒流的資金應(yīng)該在6000億元左右，平均每個縣流出的資金為3億元。
3農(nóng)村金融面臨的嚴(yán)峻問題及其對策
如上所述，一方面，農(nóng)村資金多渠道被分流，另一方面，農(nóng)村社會化金融服務(wù)缺位和資金供給不足，致使“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重“貧血”。現(xiàn)實(shí)把一個廣闊的農(nóng)村金融市場連同沉重的社會責(zé)任讓給了農(nóng)村唯一的合法金融主體——農(nóng)村信用社，而他們的存貸比已經(jīng)超過了70%。對于廣闊的農(nóng)村來說，農(nóng)村資金供求矛盾日益突出，嚴(yán)重制約了地方經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
基于對農(nóng)村金融的現(xiàn)實(shí)審視，針對當(dāng)前亟待解決的問題，筆者提出以下解決思路：
（1）“堵漏”、“清淤”，減少資金分流，有效增加農(nóng)村金融資源。根據(jù)農(nóng)村金融實(shí)際需要，國有商業(yè)銀行(農(nóng)行除外)要適度改革和調(diào)整在縣域業(yè)務(wù)的運(yùn)作結(jié)構(gòu)，要適度調(diào)低系統(tǒng)內(nèi)上存資金的比例和利率，以減少和解決農(nóng)村資金流向城市、農(nóng)業(yè)資金流向非農(nóng)業(yè)、經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)資金流向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)這個資金盈缺布局不均衡、兩極分化越拉越大的問題。要適度“放權(quán)”，給予或擴(kuò)大對基層行的資金授權(quán)授信額度和新增貸款的審批權(quán)限，為基層行擴(kuò)大對縣域經(jīng)濟(jì)的信貸投入營造一個寬松的經(jīng)營和發(fā)展氛圍。同時建立信貸投放的激勵機(jī)制，促進(jìn)信貸資金的有效投入。
（2）“開源”、“引水”，對農(nóng)村信用社應(yīng)加強(qiáng)管理，調(diào)整結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化支農(nóng)職能，真正肩負(fù)起“農(nóng)村金融主力軍”的作用。深化體制改革，要取消鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村信用社一級法人資格，建立以縣聯(lián)社為法人主體的管理體制。多渠道地組織存款，養(yǎng)精蓄銳，增加資金實(shí)力。縣鄉(xiāng)各級政府要大力支持農(nóng)村信用社存款，壯大其資金力量。制訂切實(shí)可行的清貸收息措施，加大到期貸款本息的清收力度。同時，努力盤活不良資產(chǎn)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。
（3）“內(nèi)幫”、“外助”，創(chuàng)造寬松環(huán)境，壯大支農(nóng)資金實(shí)力。在目前農(nóng)村金融體系下僅靠農(nóng)村信用社自身的實(shí)力和運(yùn)作是難以有效滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資金的需求的，必須附之于必要的政策外援，建議國家在分清責(zé)任的基礎(chǔ)上，對農(nóng)村金融的歷史包袱實(shí)行分?jǐn)傁⒄哐a(bǔ)償、免征營業(yè)稅等。地方政府要積極引導(dǎo)相關(guān)職能部門強(qiáng)化大局意識，視農(nóng)村發(fā)展為己任，切實(shí)為農(nóng)村金融“減負(fù)”。
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可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以來，人們的消費(fèi)習(xí)慣、投資習(xí)慣、支付習(xí)慣等所有與金融相關(guān)的活動習(xí)慣，都在潛移默化地發(fā)生改變。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融的新興媒介，它的出現(xiàn)還對傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，其中，金融機(jī)構(gòu)中最有活力的地方金融機(jī)構(gòu)也同樣面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
（一）地方金融機(jī)構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)
1.存款搬家現(xiàn)象嚴(yán)重。方金融機(jī)構(gòu)雖然近年來發(fā)展勢頭迅猛，但相比國有大型銀行仍有起步晚、民眾信任度低、網(wǎng)點(diǎn)少等不利因素，因此，存款吸收能力本就不具明顯優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融興起后，很多銀行客戶將資金轉(zhuǎn)移至余額寶等既有存取便利又能生息的平臺，而這些互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品大部分將集中的資金存放于大型國有商業(yè)銀行，因此，加劇了地方金融機(jī)構(gòu)資金流失現(xiàn)象，導(dǎo)致地方金融機(jī)構(gòu)可貸資金減少。2.金融中介功能面臨弱化。聯(lián)網(wǎng)金融改變了金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立霸占金融中介的局面，也對地方金融機(jī)構(gòu)的金融中介功形成了一定的挑戰(zhàn)。中國互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模由2010年的10858億元升至2012年的38412億元，其中，第三方支付所占據(jù)的份額達(dá)到近八成。2012年支付寶日交易金額超過45億元，周沉淀資金高達(dá)300億元，媲美中等規(guī)模城市銀行的沉淀資金量。巨額的支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模對地方金融機(jī)構(gòu)本就局限的支付中介功能產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。3.經(jīng)營服務(wù)模式面臨挑戰(zhàn)。前互聯(lián)網(wǎng)金融可以說在經(jīng)營服務(wù)的多方面進(jìn)行了細(xì)微考慮，一是通過淘寶、天貓等平臺，阿里金融擁有了堪比央行征信系統(tǒng)甚至在某些方面更加完善的數(shù)據(jù)庫，將其應(yīng)用于對小微企業(yè)的貸款中，能有效甄別客戶，以達(dá)到既發(fā)展業(yè)務(wù)又能降低風(fēng)險的目的。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融尊重客戶體驗、強(qiáng)調(diào)交互式營銷、主張平臺開放，運(yùn)作模式上更注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心技術(shù)的深度整合，為客戶提供靈活性產(chǎn)品，尤其互聯(lián)網(wǎng)金融為社會閑散資金做出投資安排，讓金融不再成為僅僅是富人的游戲，窮人也可以分一杯羹。正是因為有了這樣的客戶至上、公平對待的理念，互聯(lián)網(wǎng)金融才有了今天的迅猛發(fā)展，而這些服務(wù)模式與理念正是目前的地方金融機(jī)構(gòu)所普遍欠缺的。因此，若在服務(wù)方面不迎頭趕上，金融機(jī)構(gòu)將面臨著部分客戶、業(yè)務(wù)流失的風(fēng)險。
（二）地方金融機(jī)構(gòu)面臨的機(jī)遇
地方金融機(jī)構(gòu)作為中國金融機(jī)構(gòu)的生力軍，長期以來發(fā)揮著支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，而其特有的船小好掉頭的特點(diǎn)也決定著其對新鮮事物接受較快，能較快的適應(yīng)新形勢發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融對于地方金融機(jī)構(gòu)也將起到積極的鞭策作用，其成功經(jīng)驗也可為地方金融機(jī)構(gòu)所用。1.互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)為商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理提供新的工具和相關(guān)數(shù)據(jù)。利用互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)，地方金融機(jī)構(gòu)可以通過建立一個龐大的信息數(shù)據(jù)庫，對相關(guān)的信息數(shù)據(jù)進(jìn)行捕捉及整合，使得客戶信用行為透明度大大提高。在信息充分收集的情況下，互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)將有效地降低信息不對稱狀態(tài)，提高商業(yè)銀行的資金安全。2.服務(wù)中小企業(yè)的特點(diǎn)與互聯(lián)網(wǎng)金融的“草根”性相契合。地方金融機(jī)構(gòu)的一個突出特點(diǎn)便是服務(wù)中小企業(yè)，由于一般都具有法人資格，因此，決策鏈條短、貼近市場，對于中小企業(yè)的經(jīng)營脈搏把握較準(zhǔn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融恰好也對于大型商業(yè)銀行一貫所忽視的中小“草根”企業(yè)，如阿里金融便是為小微金融服務(wù)的集團(tuán)（籌）下的微貸事業(yè)部，主要面向小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù);再如近年來不斷涌現(xiàn)的P2P借貸，是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型，面對的有資金需求的企業(yè)大多數(shù)是小微企業(yè)。若很好地將互聯(lián)網(wǎng)金融小微貸款的經(jīng)驗運(yùn)用于貸款業(yè)務(wù)，對于地方金融機(jī)構(gòu)而言未必不是可取之道。3.獲得政府支持是地方金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢所在。由于地方金融機(jī)構(gòu)一般帶有濃重的地方色彩，甚至可能是地方政府控股，在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的同時，在政策上也得到了地方政府的普遍支持，此外傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在貨幣創(chuàng)造功能和在支付結(jié)算體系中的重要性，收到現(xiàn)行法律制度的認(rèn)可和監(jiān)督。而互聯(lián)網(wǎng)金融能否獲得、何時獲得監(jiān)管當(dāng)局的全面認(rèn)可，能否得到社會的接受尚且是個未知的命題。鑒于此，地方金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該抓住目前互聯(lián)網(wǎng)金融尚未對其形成實(shí)質(zhì)性威脅的大好時機(jī)，改進(jìn)經(jīng)營理念，提升服務(wù)水平，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，如此方可得到長期發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融時代地方金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對之策
面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的多次挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)也采取了試水電商、與電商平臺開展聯(lián)保貸款、提升網(wǎng)上銀行及手機(jī)銀行服務(wù)、發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融等措施減輕影響并積極開拓市場及客戶，但仍存在金融產(chǎn)品同質(zhì)化等難題。要突破銀行業(yè)共同存在的難題，筆者認(rèn)為，地方金融機(jī)構(gòu)作為金融機(jī)構(gòu)的弱勢群體，面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，應(yīng)取長補(bǔ)短，將重點(diǎn)放在國有大型銀行忽視的中小微企業(yè)，走與互聯(lián)網(wǎng)金融合作而非對抗之路，充分吸收其優(yōu)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展。
（一）充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，打造全面的中小企業(yè)信用平臺
由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)過多年的經(jīng)營，積累了大量可利用的客戶信用信息，具有良好的技術(shù)平臺、零售客戶資源和大數(shù)據(jù)，能有效解決中小企業(yè)和個人渠道不暢及信息不對稱的問題，如阿里巴巴創(chuàng)立15年來，買賣雙方在淘寶網(wǎng)上實(shí)名等級，消費(fèi)習(xí)慣與出售行為都得到完整記錄與有效分析，這是央行征信系統(tǒng)所無法比擬的。地方金融機(jī)構(gòu)如能與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作，利用其大數(shù)據(jù)，不僅要利用數(shù)據(jù)庫中的企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)，更要挖掘企業(yè)深層的融資需求，對于有真實(shí)背景的確有還款能力的企業(yè)有限考慮放款。
（二）借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行小微貸款的經(jīng)驗，打造產(chǎn)品差異化的貸款模式
如上文所述，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如阿里小貸針對的客戶基本全是小微企業(yè)，這與地方金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)類型重合度較高。地方金融機(jī)構(gòu)首先應(yīng)從戰(zhàn)略角度出發(fā)，樹立服務(wù)小微企業(yè)意識；最重要的是要深入學(xué)習(xí)和研究互聯(lián)網(wǎng)金融，取長補(bǔ)短，研發(fā)和推出貼合小微企業(yè)需求、操作界面友好、處理流程高效的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品，著力開發(fā)以小額、信用、靈活為主要特征的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，如可通過網(wǎng)上銀行自助申請、自主提款和還款的產(chǎn)品，小微企業(yè)可根據(jù)銷售淡旺季等情況隨借隨還的產(chǎn)品，適合小微企業(yè)的短期融資和擴(kuò)大再生產(chǎn)的中長期融資等不同需求的專屬信貸產(chǎn)品等。此外，依托小微企業(yè)與上下游客戶交易形成的供應(yīng)鏈，開辦保理、商品融資、訂單融資等相關(guān)業(yè)務(wù)線產(chǎn)品。
（三）打造線上線下全方位服務(wù)模式
一、金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量信息的披露
現(xiàn)金有狹義和廣義之分。狹義的現(xiàn)金，指日常生活中通常所說的現(xiàn)金，即個人或單位持有的、可立即用于支付的現(xiàn)鈔貨幣，企業(yè)的庫存現(xiàn)金是狹義的現(xiàn)金。廣義的現(xiàn)金，以企業(yè)為主體看，不僅包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金，還包括企業(yè)存入銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的活期存款及其他貨幣資金，其總的特點(diǎn)是不需變現(xiàn)就能立即用于支付，隨時可以用來購買商品、勞務(wù)或償還債務(wù)。
金融企業(yè)作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，其經(jīng)營活動當(dāng)前仍主要地體現(xiàn)為資金存貸關(guān)系，因而用狹義的概念考察其現(xiàn)金意義不大。但金融企業(yè)廣義現(xiàn)金的變動情況卻對金融企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生著直接的影響。金融企業(yè)的廣義現(xiàn)金總體上指金融企業(yè)可以隨時用于支付的資金，主要包括兩部分：一是金融企業(yè)的庫存現(xiàn)金；二是可以隨時用于支付的存款，包括金融企業(yè)存放在中央銀行及其他金融企業(yè)中隨時可以用于支付的存款，也包括經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)時解送外幣在途的現(xiàn)金。金融企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金且價值變動風(fēng)險很小的投資，如從購買日起三個月內(nèi)到期的短期國債等，也屬于金融企業(yè)廣義現(xiàn)金的范疇。值得注意的是，金融企業(yè)按規(guī)定繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金、外幣清算業(yè)務(wù)保證金、指定生息資產(chǎn)或存放在其他金融企業(yè)的定期存款、質(zhì)押存款等，因為不能隨時用于支付，不屬于現(xiàn)金的范疇。另外，聯(lián)行往來存放款項一般也不納入金融企業(yè)現(xiàn)金的范疇。
廣義現(xiàn)金是現(xiàn)金流量表編制的基礎(chǔ)。1998年，我國財政部頒布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》，要求原來編制財務(wù)狀況變動表的企業(yè)一律改為編制現(xiàn)金流量表。這樣，現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表、損益表成為當(dāng)前我國企業(yè)對外報告的三大基本財務(wù)報表。對金融企業(yè)來說，現(xiàn)金流量表也有特殊性，它主要用于反映金融企業(yè)吸收存款、發(fā)放貸款及辦理中間業(yè)務(wù)等經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其凈額。所謂現(xiàn)金流量，是指一定時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量，兩者的差額為現(xiàn)金凈流量。金融企業(yè)的現(xiàn)金流量就是指金融企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量，即在某一期間內(nèi)，金融企業(yè)實(shí)際收入的現(xiàn)金和實(shí)際支付的現(xiàn)金，分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類。
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，從現(xiàn)金流入的角度看，包括金融企業(yè)在經(jīng)營過程中以現(xiàn)金方式收到的利息、手續(xù)費(fèi)、各種存款、種種借款、收回的貸款等等；從現(xiàn)金流出的角度看，包括金融企業(yè)在經(jīng)營活動中支付的利息、手續(xù)費(fèi)、發(fā)放的貸款、收回的借款、存放的款項等。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以按以上項目逐項分析、計算填列，這就是所謂的直接法編制。也可以采用間接法，通過權(quán)責(zé)發(fā)生制損益逆向調(diào)整取得。這時，一般從企業(yè)的凈利潤開始，將凈利潤加上不導(dǎo)致現(xiàn)金減少但在計算損益時作為費(fèi)用列支的項目，減去不導(dǎo)致現(xiàn)金增加但卻作為收入入賬的項目。編制現(xiàn)金流量表的準(zhǔn)則一般要求企業(yè)同時提供兩種口徑的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，以相互對照，檢驗報表的正確性。
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是金融企業(yè)參與對其他企業(yè)的投資而導(dǎo)致的現(xiàn)金的凈流入或凈流出。從現(xiàn)金流入的角度看，包括收回投資、分得現(xiàn)金股利、取得債券利息收入、處置資產(chǎn)等投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入；從現(xiàn)金流出的角度看，包括對外投資、購置資產(chǎn)等投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一般直接按項目分析計算填列。
籌資活動的現(xiàn)金流量是金融企業(yè)在籌資活動中導(dǎo)致的現(xiàn)金凈流入或凈流出。從現(xiàn)金流入的角度看，主要是吸收投資而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入；從現(xiàn)金流出的角度看，主要是償還債務(wù)、支付債券利息、分配現(xiàn)金股利等與籌資相關(guān)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一般也按項目分析計算填列。
以上三種現(xiàn)金流量的累計就是一段時期的現(xiàn)金凈流量。這種以一定現(xiàn)金范圍為基礎(chǔ)的現(xiàn)金凈流量和相應(yīng)現(xiàn)金項目在期間內(nèi)總的變動應(yīng)該是一致的。這就是現(xiàn)金流量表的內(nèi)部勾稽關(guān)系。
二、金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量信息的作用
現(xiàn)金流量表之所以成為一種主流報表，是因為現(xiàn)金流量表具有其他財務(wù)報表無法替代的作用，能夠揭示現(xiàn)金流量信息。總體上看，現(xiàn)金流量信息有以下作用：
(一)現(xiàn)金流量更直接地揭示企業(yè)的償債能力和支付能力。資產(chǎn)負(fù)債表反映的是企業(yè)在某一特定時點(diǎn)的財務(wù)狀況，無法反映和說明企業(yè)財務(wù)狀況的變動和原因；損益表反映企業(yè)在某一期間內(nèi)經(jīng)營活動的成果，無法反映企業(yè)在經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動中的資金來源和資金運(yùn)用情況。現(xiàn)金流量表則通過揭示現(xiàn)金在某一段時期流入、流出情況，反映出企業(yè)從一個時點(diǎn)狀況演化為另一個時點(diǎn)狀況的過程，體現(xiàn)了財務(wù)狀況的變化是現(xiàn)金運(yùn)用的結(jié)果這一基本理財思想，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的不足。現(xiàn)金流量表可以使投資人、債權(quán)人、經(jīng)營人和監(jiān)管人從不同的角度和側(cè)面了解企業(yè)在期初、期末和期間的財務(wù)狀況變動及經(jīng)營成果，掌握企業(yè)的真實(shí)償債能力和支付能力，從而降低或避免經(jīng)營風(fēng)險、投資風(fēng)險。
(二)現(xiàn)金流量表可以讓報表使用者對企業(yè)的整體財務(wù)狀況及其變動進(jìn)行全面、客觀的預(yù)測和評估。現(xiàn)金流量表提供了企業(yè)現(xiàn)金流入與流出的信息，人們能從中了解企業(yè)現(xiàn)金增減變化及其原因，了解企業(yè)籌資和投資的政策及舉措，據(jù)此預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的時間、數(shù)額及其他不確定因素，評估企業(yè)資產(chǎn)的流動性和相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險，評估企業(yè)的盈利能力及投資理財活動對經(jīng)營成果的影響，展望企業(yè)的發(fā)展前景。
(三)現(xiàn)金流量信息是收付實(shí)現(xiàn)制會計信息，是對權(quán)責(zé)發(fā)生制會計信息的有益補(bǔ)充。現(xiàn)金流量是將資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等權(quán)責(zé)發(fā)生制報表信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制信息的結(jié)果。權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上，企業(yè)可能有很好的盈利，但其中的一些盈利是虛擬的，沒有現(xiàn)金收付保障的。而收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，現(xiàn)金流量則剔除了虛擬盈利，更直接地反映現(xiàn)金的收入和運(yùn)用，因而是比損益表、資產(chǎn)負(fù)債表更為審慎的信息，有利于企業(yè)的經(jīng)營決策。
(四)現(xiàn)金流量在一定程度上是對企業(yè)會計信息真實(shí)性和完整性的證明。現(xiàn)金流量表的編制不采用權(quán)責(zé)發(fā)生制程序，排除了部分人為判斷因素，能在一定程度上防止企業(yè)利用會計方法隱瞞財務(wù)狀況和操縱經(jīng)營成果，從而確保了會計信息的真實(shí)性；另一方面，現(xiàn)金流量表均以實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流量為依據(jù)來編制，排除了不同企業(yè)對同一會計事項采用不同處理方法的影響，能提高會計信息的可比性。人們通過現(xiàn)金流量表可以對比出不同企業(yè)償債能力或支付能力的差距。現(xiàn)金流量信息還是財務(wù)狀況信息和經(jīng)營成果信息的橋梁，在一定程度上能起到證明財務(wù)狀況信息和經(jīng)營成果信息的作用。
(五)現(xiàn)金流量信息是監(jiān)管部門實(shí)施有效監(jiān)管和調(diào)控的重要依據(jù)。如金融監(jiān)管部門根據(jù)金融企業(yè)提供的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，綜合評價該企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和經(jīng)營業(yè)績，并通過現(xiàn)金流量分析，能及時發(fā)現(xiàn)存在的風(fēng)險隱患，加強(qiáng)對金融企業(yè)的監(jiān)管和引導(dǎo)，促進(jìn)其穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展。
三、對金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量信息的分析金融企業(yè)現(xiàn)金流量分析，主要是通過對現(xiàn)金流量表上有關(guān)數(shù)據(jù)的比較、分析和研究，了解企業(yè)的財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)方面存在的問題，評估企業(yè)的償債能力和管理水平，預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營成果和發(fā)展前景。
由于現(xiàn)金流量分析的目的在于揭示影響投資、籌資、經(jīng)營決策的各種因素，因此，在分析時應(yīng)抓住重點(diǎn)。就金融企業(yè)而言，應(yīng)側(cè)重以下幾個方面：
(一)分析獲得現(xiàn)金的渠道和數(shù)額。
(二)分析是否籌足長期資金用于長期性投資(包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資等)。
(三)關(guān)注營運(yùn)資本的運(yùn)用，分析營運(yùn)資本轉(zhuǎn)化為長期性投資的趨向，避免營運(yùn)資本的物化傾向。
(四)分析現(xiàn)金流量是否增加或減少過多。
(五)分析固定資產(chǎn)的損失情況。
(六)分析利潤的分配是否合理。
(七)分析長期性投資的變動情況。
金融文化是有關(guān)金融活動中各項制度、章程、措施、經(jīng)營理念、經(jīng)營目標(biāo)、自身定位、價值取向、金融從業(yè)人員的道德以及客戶感覺的總和，是保證正常金融秩序、約束金融主體行為及對其他行業(yè)產(chǎn)生影響和讓客戶感知的無形“意識集合”。金融文化屬于意識形態(tài)范圍的問題，在規(guī)范市場行為和促進(jìn)市場發(fā)展中是重要的武器，是有效監(jiān)管的重要輔助手段。
金融文化作為金融業(yè)所創(chuàng)造的物質(zhì)財富和精神財富的總和，必將是影響和支配干部職工行為的直接的、無形的動力。因此，系統(tǒng)地抓好金融機(jī)構(gòu)的文化建設(shè)工作，對處理各種復(fù)雜關(guān)系，調(diào)動金融機(jī)構(gòu)中干部職工的積極性和樹立良好的社會形象等方面具有深遠(yuǎn)的意義。
二 、當(dāng)前金融文化建設(shè)的現(xiàn)狀及存在問題分析
2．1服務(wù)管理不夠新
在激烈的競爭中，系統(tǒng)內(nèi)各級行都已認(rèn)識到服務(wù)的重要性與現(xiàn)實(shí)差距，也更加重視服務(wù)工作。尤其是周邊兄弟行，都加快了服務(wù)管理創(chuàng)新的步伐，涌現(xiàn)出了許多服務(wù)管理上的新制度、新辦法、新舉措，走在了我行前面。
2．2基層銀行員工對銀行企業(yè)文化建設(shè)認(rèn)識膚淺
企業(yè)文化建設(shè)在基層銀行還屬于新鮮事物，不少基層行員工對企業(yè)文化認(rèn)識不足，不理解企業(yè)文化建設(shè)的真正內(nèi)涵和企業(yè)文化的管理功能。其表現(xiàn)為將企業(yè)文化建設(shè)混同于思想政治工作，簡單地認(rèn)為企業(yè)文化建設(shè)就是做好員工的思想政治工作；把企業(yè)文化建設(shè)等同于員工的業(yè)余文體活動；將企業(yè)文化只理解為喊喊口號,寫寫報告；將企業(yè)文化建設(shè)完全依賴于現(xiàn)在新興的銀行形象識別系統(tǒng),而不是去關(guān)注文化的內(nèi)核。
2．3激勵與懲戒機(jī)制力度不夠，導(dǎo)向不明確
內(nèi)控制度執(zhí)行不力根源在于內(nèi)控制度缺乏科學(xué)的量化評價體系，好與壞的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)模糊。并且對違規(guī)行為的處罰，往往以“是否造成損失”作為評判標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)違規(guī)沒有造成經(jīng)濟(jì)損失，甚至產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益時，往往對存在的違規(guī)行為既往不咎，致使員工合規(guī)得不到獎勵，違規(guī)受不到懲罰，甚至反而會獲益。這樣不合理的機(jī)制使得員工覺得合規(guī)與否抱著無所謂的態(tài)度，有時候為求業(yè)績甚至刻意違規(guī)操作，導(dǎo)致金融文化氛圍難以形成。
2.4重利輕義廣泛存在
“無奸不成商”說的是中國傳統(tǒng)商業(yè)文化中的重利輕義的投機(jī)文化。商人為了利益可以利用各種手段,甚至是損人利己的奸詐手段來實(shí)現(xiàn)其目的。近幾年來重利輕義的事例依然屢見不鮮,如阜陽劣質(zhì)奶粉事件、三鹿奶粉事件、毒幼兒疫苗事件等等，這些事件造成的嚴(yán)重后果至今仍使得人們?nèi)罕娦挠杏嗉隆１橛^這個金融機(jī)構(gòu)市場，從領(lǐng)導(dǎo)層、管理層到市場參與者都是重利輕義的,對金融市場上的契約和法的精神都是輕視的。
三 、借力金融文化發(fā)展金融機(jī)構(gòu)的方法與具體措施
3．1文化建設(shè)需要持之以恒并因材施教
文化管理創(chuàng)造的是一種需要內(nèi)外兼修的管理。在金融機(jī)構(gòu)工作中，由于每個人的具體工作條件和生活條件不同，所處的地位以及所受的教育影響不同，從而使得每個干部、職工都有自己一定的心理特征。這些心理特征比如興趣、習(xí)慣、能力、氣質(zhì)和性格等等都構(gòu)成了人們各部相同的心理狀態(tài)。因此，灌輸金融文化建設(shè)的時候要持之以恒并因材施教，因地制宜。
第一，總結(jié)提煉出科學(xué)準(zhǔn)確的企業(yè)管理理念，進(jìn)行不同層面的解讀和廣泛的宣傳，其目的是要使這些理念能被全體員工所認(rèn)同、接受。
第二，文化理念是無形的，只有轉(zhuǎn)化為制度和行為準(zhǔn)則，才能規(guī)范企業(yè)和員工的行為，但是作為一種管理模式，強(qiáng)調(diào)的營造一種氛圍。
第三，管理必須也必然體現(xiàn)在經(jīng)營過程中，轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，文化管理的效果也就是通過員工的自覺行為和團(tuán)隊一致的面貌為社會所接受。
3．2拓寬交流渠道，吸納對銀行戰(zhàn)略發(fā)展有益的員工價值觀
銀行網(wǎng)點(diǎn)企業(yè)文化建設(shè)中重要的一環(huán)是以員工為本，但它的重要性僅僅落實(shí)到引導(dǎo)是不夠的，還應(yīng)當(dāng)充分拓寬員工內(nèi)部、員工與管理層的交流渠道。對我行來說，是基層網(wǎng)點(diǎn)，員工與負(fù)責(zé)人接觸相對輕松一些，但基層員工和比其職位更高的人交流時就會感到壓力，下級只會按照指令做事，鮮有建設(shè)性的意見反饋給上級領(lǐng)導(dǎo)，從而形成了一種阻礙正常交流的文化氣氛。
3．3建設(shè)個性化營銷服務(wù)文化
銀行是經(jīng)營信用的企業(yè)，銀行所從事的是貨幣、有價證券等有形與無形資產(chǎn)的交易與流通，是建立在誠信基礎(chǔ)上的。銀行這種特殊性決定了銀行的員工必須恪守誠實(shí)信用原則和職業(yè)道德，必須更加遵守誠信原則。銀行的存在和發(fā)展，主要依賴于人們對它的信任和銀行自身的信用，失去誠信基礎(chǔ)，銀行就無法生存。
在銀行自有企業(yè)文化的基礎(chǔ)上，在以客戶為中心的前提下，建設(shè)好個性化的營銷文化，樹立獨(dú)具特色的營銷理念。
第一，創(chuàng)造優(yōu)美環(huán)境，以此吸引客戶。通過設(shè)置優(yōu)雅的環(huán)境，配齊各種便民設(shè)施，使客戶擁有“賓至如歸”的感受。
第二，規(guī)范服務(wù)行為，提高服務(wù)能力。大力推行“人性化、差別化、多元化”服務(wù)，精心打造具有自身特色的服務(wù)品牌，全面提高服務(wù)客戶能力。
第三，創(chuàng)新服務(wù)品種，追求增值服務(wù)。實(shí)行“以客戶滿意”為標(biāo)準(zhǔn)的“需求服務(wù)”和“增值服務(wù)”，追求讓客戶盡可能享受到超出預(yù)期的服務(wù)結(jié)果，從而對銀行產(chǎn)生信任感、忠誠度、依賴感，不斷提升銀行金融產(chǎn)品在市場上的競爭力。
3．4強(qiáng)化內(nèi)控文化教育
實(shí)施員工內(nèi)控培訓(xùn)和考核認(rèn)證針對當(dāng)前內(nèi)控文化現(xiàn)狀，要切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)控文化的教育培訓(xùn)。內(nèi)控文化作為通過教育和傳承下來的行為習(xí)慣，它是一種歷史文化的積累。因此，運(yùn)用多種方式，加強(qiáng)內(nèi)控文化的學(xué)習(xí)、交流和宣傳就顯得極為重要。要進(jìn)一步加強(qiáng)理想信念、職業(yè)操守教育，促使全行干部員工樹立良好的職業(yè)道德、正確的職業(yè)理想和業(yè)績價值觀，讓其認(rèn)可并接受“內(nèi)控優(yōu)先”“、內(nèi)控與發(fā)展并重”“、內(nèi)控就是效益”等價值理念，進(jìn)而能夠認(rèn)可、遵守并自覺執(zhí)行規(guī)章制度。要堅持全面培訓(xùn)和重點(diǎn)培訓(xùn)相結(jié)合，每年規(guī)定每個員工應(yīng)達(dá)到相應(yīng)學(xué)分，實(shí)行學(xué)分管理，按照學(xué)分取得相等級應(yīng)資格認(rèn)證方可上崗。
當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的商業(yè)模式主要有幾下幾種：1．電商小貸公司。電商小貸是指電商企業(yè)或銀行等金融機(jī)構(gòu)利用自身平臺所積累的商務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)和其他第三方數(shù)據(jù)審核企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況和還款能力進(jìn)而在網(wǎng)上進(jìn)行借貸的融資模式。我國電商信貸主要分為電商系和銀行系，其中電商系在這種信貸融資中占據(jù)絕對優(yōu)勢。電商系的融資模式又可細(xì)分為以下幾類：第一，自建小貸公司。將信貸資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)證券化向外融資，加上自有資金通過小貸公司或者擔(dān)保公司對外提供貸款。第二種是與銀行合作完成信貸。電商利用網(wǎng)絡(luò)平臺對企業(yè)進(jìn)行審核，后提交給銀行，由銀行進(jìn)行放貸。銀行系的放貸模式主要有以下三種：第一種是自建電商平臺，這種模式主要是國有銀行，如交行的“交博匯”、建行的“善融商務(wù)”等。但是這種模式的不足在于由于銀行系電商的流量不足，基于大數(shù)據(jù)分析的模式很難做大做強(qiáng)。第二種模式是銀行與電商企業(yè)合作，利用電商企業(yè)掌握的大數(shù)據(jù)作為網(wǎng)上貸款風(fēng)險審核的信息。但是它過于依賴電商而使得業(yè)務(wù)獨(dú)立性大大下降，而且電商有自己的打算，它不可能將核心數(shù)據(jù)拱手相讓從而失去在這一領(lǐng)域的獨(dú)占性優(yōu)勢。第三種模式是與第三方數(shù)據(jù)提供機(jī)構(gòu)合作，利用第三方機(jī)構(gòu)掌握的電商運(yùn)營的數(shù)據(jù)包括電商ERP、資金支付、物流、交易平臺數(shù)據(jù)等鏈條環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)，不但能較好的掌握客戶終端的需求信息，還能較好的了解電商的運(yùn)營規(guī)則，而這種模式也是未來主力開拓的方向。2．在線供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融是在基于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術(shù)的基礎(chǔ)上，在貿(mào)易融資和支付結(jié)算領(lǐng)域通過虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資模式，它的本質(zhì)是對信息流、物流、資金流、服務(wù)流的有效整合。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)使得銀行利用大數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)分析打破現(xiàn)有信貸評估系統(tǒng)信息不對稱的有效工具，通過模型構(gòu)建和大數(shù)據(jù)分析了解企業(yè)和個人信用、財務(wù)狀況以及經(jīng)營情況，這樣的模式往往比傳統(tǒng)的抵質(zhì)押物的風(fēng)險控制力更強(qiáng)。3．互聯(lián)網(wǎng)投資。互聯(lián)網(wǎng)投資理財產(chǎn)品是指金融機(jī)構(gòu)或者電商利用網(wǎng)絡(luò)面向網(wǎng)絡(luò)大眾銷售金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品豐富，準(zhǔn)入門檻低，手續(xù)靈活方便，而且能夠突破區(qū)域限制，收益率較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)高，主要投資者為長尾分布人群。參與互聯(lián)網(wǎng)金融投資人群的理財資金少，往往被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)拒之門外，殊不知這一長尾人群數(shù)量大，市場前景廣闊。余額寶一經(jīng)推出便受到了市場的青睞，短短的幾個月，余額寶作為一款實(shí)質(zhì)性的貨幣市場基金其投資人數(shù)就已經(jīng)位居世界第一位，資產(chǎn)管理規(guī)模位居全球基金前五。4．大數(shù)據(jù)金融模式。代表性的企業(yè)有淘寶、京東商城、蘇寧云商。這些公司利用其構(gòu)建的電子商務(wù)平臺的海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)分析布局營銷，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)銷售。5．第三方支付模式。這一模式的典型企業(yè)主要有拉卡拉、支付寶、易寶支付、財付通、銀聯(lián)在線等。6．P2P模式。P2P雖然發(fā)端于美國，但是自從傳到中國以后，發(fā)展勢頭迅猛，在規(guī)模上已然超越了美國，并形成了具有中國特色的P2P模式———實(shí)質(zhì)上的中國民間融資。P2P的出現(xiàn)讓小貸公司突破了不能融資、擔(dān)保公司不能放金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究貸的政策限制。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)還包括眾籌融資、虛擬貨幣等。
二、金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融體系建設(shè)
（一）金融機(jī)構(gòu)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的緊迫性互聯(lián)網(wǎng)金融從2012年興起，經(jīng)過急速的擴(kuò)張和發(fā)展，通過市場機(jī)制的優(yōu)勝劣汰和行業(yè)的洗牌，已從完全競爭市場向寡頭市場發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融資源越來越向少數(shù)幾家優(yōu)勢電商集聚，而主要行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)電商為了追求市場份額特別是行業(yè)壟斷權(quán)、定價話語權(quán)和壟斷利潤，通過商業(yè)戰(zhàn)略和技術(shù)手段為行業(yè)進(jìn)入者設(shè)置了諸多的有形或者無形的壁壘。按照行業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律，資源要素和產(chǎn)品集中度會進(jìn)一步提高，后繼者想要進(jìn)入行業(yè)分取利潤一杯羹的難度將會越來越大，替代現(xiàn)有行業(yè)主導(dǎo)者成為行業(yè)新的霸主的難度可想而知。我國國有五大行以及主要的股份制銀行都意識到了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要性，不約而同地采取了應(yīng)對策略，制定了發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)略布局。銀行紛紛試水互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，不是一時沖動，而是有深藏于現(xiàn)象背后的深刻原因。客觀上，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融、科技發(fā)展的大勢不可逆轉(zhuǎn)；主觀上，銀行也已經(jīng)意識到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，能否有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)系到銀行發(fā)展，因此紛紛采取主動出擊的策略和主動應(yīng)付的姿態(tài)，希望在互聯(lián)網(wǎng)金融這一趨勢潮中占據(jù)制高點(diǎn)，形成新一輪發(fā)展的動力。銀行的有效出擊和搶占制高點(diǎn)策略為其他金融機(jī)構(gòu)有效發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融提供了有益的借鑒和參考，也使得我們意識到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊力，能否在合適的時機(jī)應(yīng)對關(guān)系業(yè)務(wù)的拓展，關(guān)系盈利的增長和盈利空間，關(guān)系能否突破現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式、規(guī)模的束縛，關(guān)系公司整體的發(fā)展。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該將積極有效的利用互聯(lián)網(wǎng)金融上升為公司發(fā)展戰(zhàn)略層面的高度上，為公司沖破束縛、實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展打下基礎(chǔ)。
（二）戰(zhàn)略鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的時代特征以及金融業(yè)的發(fā)展方向，為了實(shí)現(xiàn)公司的長期可持續(xù)發(fā)展，公司應(yīng)把大數(shù)據(jù)、云計算、互聯(lián)網(wǎng)金融和信息化列為公司的重大發(fā)展戰(zhàn)略。公司應(yīng)注重線上線下業(yè)務(wù)的整合、協(xié)調(diào)、統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)線上線下業(yè)務(wù)的交錯、互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)線上線下的相互促進(jìn)，實(shí)現(xiàn)線上線下的兩條腿協(xié)調(diào)行走。長期來看，公司要將線上業(yè)務(wù)作為公司長期可持續(xù)發(fā)展的核心競爭力，力爭將線上業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，做出具有高度信譽(yù)度、強(qiáng)大社會影響力、覆蓋面廣、技術(shù)先進(jìn)、管理有效、商業(yè)模式新穎、客戶認(rèn)可度高的互聯(lián)網(wǎng)金融市場少數(shù)主導(dǎo)企業(yè)之一。短期來看，金融機(jī)構(gòu)尤其是中小型金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的過程中需秉承避實(shí)就虛的策略，盡量避免與優(yōu)勢電商的正面交鋒，通過制定差異化的移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展戰(zhàn)略，利用公司在金融產(chǎn)品服務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢，循序漸進(jìn)、有步驟、有條件、有針對性的發(fā)展。在穩(wěn)步發(fā)展B2C的基礎(chǔ)上，主抓B2B的發(fā)展，特別是供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。以資產(chǎn)管理公司為例，在資產(chǎn)處置和資產(chǎn)收購的過程中，積累了大量資產(chǎn)總量高、規(guī)模大、影響力強(qiáng)的大型優(yōu)質(zhì)客戶。在公司發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的初期，要緊緊抓住這些客戶資源，以他們?yōu)楹诵臉?gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展。這種發(fā)展戰(zhàn)略同樣適用于其他類型的金融企業(yè)。
（三）產(chǎn)品創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品上的創(chuàng)新，應(yīng)該把握互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，在符合監(jiān)管要求以及自身企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的前提下，按照資源最有效配置的原則，以現(xiàn)有業(yè)務(wù)和平臺為核心和立足點(diǎn)，通過互聯(lián)網(wǎng)金融的滲透互補(bǔ)作用，有重點(diǎn)、有步驟地向現(xiàn)有業(yè)務(wù)的上下游延生擴(kuò)展，培育新的利潤增長點(diǎn)，通過線上線下的優(yōu)勢互補(bǔ)，弱勢互抵，逐步增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提升盈利能力和盈利空間。金融機(jī)構(gòu)尤其是金融資產(chǎn)管理公司可以利用現(xiàn)有的金融資源服務(wù)優(yōu)勢選取在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最為可行、符合公司發(fā)展戰(zhàn)略、與現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)勢互補(bǔ)的業(yè)務(wù)類型，包括B2C、B2B業(yè)務(wù)特別是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
1．B2C業(yè)務(wù)B2C業(yè)務(wù)是現(xiàn)有的電子商務(wù)主導(dǎo)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，發(fā)展較為成熟，已經(jīng)形成了幾家大的電商企業(yè)壟斷電子商務(wù)市場的局面。作為后繼者，要想成為后起之秀，按照常規(guī)的發(fā)展模式借鑒電子商務(wù)主導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營模式顯然很難成功。如果金融資產(chǎn)管理公司可以利用自身的金融服務(wù)優(yōu)勢，將電子商務(wù)平臺作為載體，將金融資產(chǎn)管理公司的優(yōu)勢金融產(chǎn)品與服務(wù)融入交易當(dāng)中，這樣的商業(yè)模式可以避實(shí)就虛，在強(qiáng)化自身優(yōu)勢的同時，避免與大的電商正面交鋒，采取迂回戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。（1）搭建平臺搭建一個服務(wù)質(zhì)量高、客戶體驗好、匯聚人氣大的電子商務(wù)平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要一環(huán)，也是評判一個企業(yè)或者是金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場份額、市場地位的重要標(biāo)志。要想發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，就要做實(shí)電商平臺。搭建平臺的途徑有自身研發(fā)、與現(xiàn)有的主導(dǎo)電商合作、或者是通過兼并收購等。綜合考慮發(fā)展的可行性和主動性兩大因素，收購現(xiàn)有電商企業(yè)成為金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的理想之選。尤其是可以選取彼此重復(fù)度低的平盟商，建立資源互補(bǔ)型的大電商平臺。（2）發(fā)展平臺在成功兼并或者收購一家或者幾家電商之后，要整合被收購企業(yè)的業(yè)務(wù)資源和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，結(jié)合金融資產(chǎn)管理公司的特色，制定進(jìn)一步的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展戰(zhàn)略。B2C商城可以采用網(wǎng)盟和自營的雙重模式，發(fā)展的初期推出限時搶購、限時搶批、降價競購的策略促成交易量的攀升。同時，采取網(wǎng)絡(luò)、平面廣告等營銷策略積極培育電商平臺的社會知名度和影響力，在價廉質(zhì)優(yōu)的大眾受益下，實(shí)現(xiàn)流量的幾何級增長，培育以社交網(wǎng)絡(luò)為載體的外部性，在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)對電商平臺的感知－認(rèn)知－吸引－依賴的過程，迅速提高電商平臺交易流量，為公司的下一步發(fā)展———融入優(yōu)勢服務(wù)和產(chǎn)品、進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析打下基礎(chǔ)，因為電商交易流量和交易金額的速度對互聯(lián)網(wǎng)金融的成敗起著基礎(chǔ)性和決定性的作用。電商平臺的功能界面要時刻體現(xiàn)民主化和方便快捷的操作理念，早期可以通過自營、加盟甚至與其他電商合作的方式，通過吸引企業(yè)、分銷商免費(fèi)入駐的方式，免除傳統(tǒng)電商企業(yè)的進(jìn)場費(fèi)和交易費(fèi)，快速做大市場。B2C的經(jīng)營理念是貼近大眾、貼近市場。因此，在功能的設(shè)置上將人民群眾的日常生活需要有機(jī)結(jié)合，照顧到人民生活的方方面面，要讓消費(fèi)者意識到這樣的電子商務(wù)平臺是方便、快捷的。根據(jù)金融企業(yè)做電商平臺的發(fā)展來看，電商平臺的容量邊際成本很低，但隨著交易量的逐步上升，物流、倉儲等問題就會顯現(xiàn)出來。與專業(yè)化的電商平臺相比，線下的物流效率、倉儲空間成為制約金融類企業(yè)創(chuàng)辦電商平臺的最大瓶頸。其實(shí)，這一困擾多數(shù)金融類企業(yè)電商平臺的難題并不是難以解決。一方面，金融資產(chǎn)管理公司可以與幾家大型物流公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，保證物流的時間和效率。另一方面，金融資產(chǎn)管理公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程當(dāng)中積累了物流基地的客戶公司可以以這樣的物流基地客戶為突破口，建立基于誠信、合作基礎(chǔ)之上的再度合作，租用物流基地客戶的基地，通過此類客戶尋找其他物理網(wǎng)點(diǎn)的基地信息，在短時間內(nèi)建立覆蓋全國重要城市的倉儲物理網(wǎng)點(diǎn)，突破物流、倉儲的短板限制。（3）融入產(chǎn)品和服務(wù)金融企業(yè)做電商平臺不只是做電商平臺，更大的目標(biāo)在于利用這樣一個載體積極銷售有特色、占優(yōu)勢的金融產(chǎn)品和服務(wù)，這樣的載體可以將金融企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)融入到交易過程當(dāng)中，從而提高社會認(rèn)知度、擴(kuò)大銷售渠道，拓展客戶來源，解決線下金融產(chǎn)品和服務(wù)的約束，提高利潤增長點(diǎn)。
2．B2B業(yè)務(wù)相比于B2C業(yè)務(wù)做流量，搭售金融產(chǎn)品和服務(wù)的策略，B2B的發(fā)展方向和模式應(yīng)定位于重點(diǎn)突破、主次分明、采取連橫合縱的策略。所謂連橫就是將當(dāng)前盈利能力大、發(fā)展?jié)摿谩⒗麧櫬矢叩男袠I(yè)龍頭企業(yè)和專業(yè)市場或者是在行業(yè)內(nèi)影響力大、社會知名度高、財務(wù)經(jīng)營好的企業(yè)整合成為優(yōu)質(zhì)客戶和核心客戶。所謂合縱就是優(yōu)質(zhì)客戶的上中下游關(guān)聯(lián)企業(yè)連為一體。綜合金融企業(yè)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，發(fā)展B2B的商業(yè)模式重點(diǎn)應(yīng)該放在供應(yīng)鏈金融的模式上，而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成敗關(guān)鍵在于是否有忠誠度高的龍頭核心企業(yè)群。在核心企業(yè)的路徑選擇上，有重點(diǎn)分步驟展開。首先，與現(xiàn)有的公司大客戶洽商，將金融服務(wù)逐步引領(lǐng)到線上，實(shí)行企業(yè)進(jìn)駐免費(fèi)，同時簡化金融產(chǎn)品和服務(wù)的流程設(shè)計，增加金融產(chǎn)品的多樣性，開辟企業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)的個性化定制通道，讓企業(yè)親身感受良好的線上金融服務(wù)質(zhì)量，從而培養(yǎng)平臺的認(rèn)知度和認(rèn)可度。第二，在做足現(xiàn)有客戶線上金融服務(wù)的同時，應(yīng)該開拓其他大型、重點(diǎn)客戶來源通道，引進(jìn)國內(nèi)外知名產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)和零售商、分銷商以旗艦店的形式入駐商城，同時與國內(nèi)知名大型電商簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，豐富商城的吸引力。核心企業(yè)的進(jìn)入是產(chǎn)業(yè)鏈金融的基礎(chǔ)，在獲得核心企業(yè)的認(rèn)可后，通過核心企業(yè)的影響力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游企業(yè)的集體進(jìn)駐，打造上下游一體化、企業(yè)間緊密相連的高度外部性電商平臺。
金融資產(chǎn)管理公司的成立，拉開了國家處置銀行不良資產(chǎn)的序幕。而中小金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)也屬于銀行壞帳，因此，在宏觀政策的把握上，應(yīng)同處置國有銀行的壞帳一樣，需要明確一個在中央政府、地方政府和中小金融機(jī)構(gòu)之間盡可能合理分配損失的基本原則。但在具體處置方式上，通過逐漸的明貼暗補(bǔ)、減免稅收等方式漸進(jìn)地消減中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險和損失，可能會比資產(chǎn)剝離更加可行和有效，主要有以下原因：
(1)不良資產(chǎn)形成的原因過于復(fù)雜，難以準(zhǔn)確界定損失責(zé)任。中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的形成比較復(fù)雜，除攙雜了對部分國有經(jīng)濟(jì)的支持成分和自身經(jīng)營失誤外，政策變遷、地方性行政干預(yù)及吸收合并城市信用社和部分農(nóng)村基金會等也是其中的關(guān)鍵性的因素。因此，要做到準(zhǔn)確界定各自承擔(dān)的責(zé)任，以清晰地界定損失分擔(dān)比例為前提的資產(chǎn)剝離也顯然是行不通的。
(2)中央政府無財力，地方政府既無財力又缺財權(quán)，資產(chǎn)剝離缺乏資金支持。近年來，中央財政收入在整個國民收入中的比例呈逐年下降趨勢，在這種形勢下，中央財政的確再也無力部分地承擔(dān)處置中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的重任。而地方的財力，也并不比中央財力富余。況且，目前地方政府又無對外舉債權(quán)限，不能向社會發(fā)行任何形式的地方債券。因此。籌集不到足夠的資金將是限制實(shí)施資產(chǎn)剝離的又一難題。
(3)不具備資產(chǎn)剝離所必需的債轉(zhuǎn)股的基本經(jīng)濟(jì)條件。據(jù)初步了解，中小金融機(jī)構(gòu)所服務(wù)的國有中小企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，有五成以上的國有中小企業(yè)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，有兩成左右的企業(yè)已經(jīng)完全垮掉；鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)比國有中小企業(yè)更差，七成以上的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)被市場淘汰掉或被政策清理掉，它們當(dāng)中，又有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)早已人去廠空，連“外殼”都不見了。像上述類似的企業(yè)，即便實(shí)施了資產(chǎn)剝離，到底能拿出什么搞資產(chǎn)重組，債權(quán)化為股權(quán)沒有實(shí)際意義。
2采取循序漸進(jìn)式的補(bǔ)養(yǎng)方式處置不良資產(chǎn)
(1)作用機(jī)理較為合理。所謂“補(bǔ)養(yǎng)方式”即指政策優(yōu)惠補(bǔ)償與內(nèi)部管理實(shí)效，是一種享有各項貼補(bǔ)政策的滋補(bǔ)及自身調(diào)理過程。不良資產(chǎn)的處置，是與中小金融機(jī)構(gòu)利用貼補(bǔ)政策的實(shí)際效果、自身盤活化解不良資產(chǎn)的努力及其經(jīng)營狀況密切結(jié)合在一起的。這就較好地均攤了各級政府、中小金融機(jī)構(gòu)對壞帳損失所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。
(2)手段多樣、容易操作。補(bǔ)養(yǎng)方式的手段比較豐富，即可選擇財稅補(bǔ)貼、發(fā)行高息債券等財政手段，又可實(shí)施再貸款、降低準(zhǔn)備金率等金融補(bǔ)助手段，還可放寬業(yè)務(wù)范圍，增開資本金籌集渠道等多種形式，從而克服了資產(chǎn)剝離方式單靠債轉(zhuǎn)股和資產(chǎn)重組等工具單一的問題；補(bǔ)養(yǎng)方式比較容易操作，只要賦予一定貼補(bǔ)手段，不需要專門機(jī)構(gòu)，不需要注入資金，沒有明顯的限制因素，成本較小；實(shí)施效果如何，與政策扶持力度、時間長短和其自身努力程度成正比。從而解除了追加巨額資金。增設(shè)專門機(jī)構(gòu)和從事復(fù)雜認(rèn)定程序的專門人員等方面的壓力，降低了實(shí)施成本，簡化了操作程序。3實(shí)施“滋補(bǔ)調(diào)理”方式處置中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)可采取的手段
近年來，以農(nóng)村信用社為主體的中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況明顯趨于好轉(zhuǎn)。新增貸款質(zhì)量普通達(dá)到90％以上的回收率，中小金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)加上歷年虧空的總量約占資產(chǎn)總量的三成左右。這就為實(shí)施“滋補(bǔ)調(diào)理”方式處置壞帳提供了一個較好的基本條件。
(1)滋補(bǔ)手段之一：減免稅收。目前，中小金融機(jī)構(gòu)以5％的稅率繳納營業(yè)稅，均按25％上繳所得稅。這兩項稅收約為中小金融機(jī)構(gòu)總收入水平8％－10％。通過“不拿或少拿”的方式將這些稅收減免掉，既符合中央和地方政府分擔(dān)損失的基本要求，也真正體現(xiàn)了國家對中小金融機(jī)構(gòu)尤其是對合作金融機(jī)構(gòu)一貫的扶持政策。
(2)滋補(bǔ)手段之二：放開貨款利率。中小金融機(jī)構(gòu)面對的是中小企業(yè)、個體工商業(yè)者和農(nóng)民及社會居民，他們的信貸需求非常旺盛，現(xiàn)有的信貸供應(yīng)能力根本不能滿足需要，這為常年活躍的民間高息借貸活動提供了機(jī)會，這種民間借貸利率往往高出中小金融機(jī)構(gòu)(上浮后的利率)30％－40％。這說明，中小城市和農(nóng)村金融市場的利率空間比較大。放開對中小金融機(jī)構(gòu)的貸款利率限制，讓其隨行就市。
(3)滋補(bǔ)手段之三：增加支農(nóng)再貸款。人民銀行發(fā)放的支農(nóng)再貸款對支持農(nóng)村信用社發(fā)展發(fā)揮了積極作用，主要表現(xiàn)在：一是緩解了部分農(nóng)村信用社因信譽(yù)下降、存款下滑所引發(fā)的資金頭寸緊張的局面；二是緩解了農(nóng)村金融市場上緊張的信貸供求關(guān)系；三是為信用社帶來穩(wěn)定而可觀的收益。在很大的程度上，即減輕了多數(shù)中小金融機(jī)構(gòu)的支付難題，也為其妥善處置不良資產(chǎn)增強(qiáng)了信心，同時更為自身發(fā)展壯大了實(shí)力。
4影響“滋補(bǔ)方式”作用效果的主要因素
以補(bǔ)養(yǎng)方式處置中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)效果如何，主要取決于兩個關(guān)鍵因素：一是政策優(yōu)惠，一是中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部調(diào)理。以補(bǔ)養(yǎng)方式處置中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)問題的關(guān)鍵，還要看中小金融機(jī)構(gòu)自身改革與政策優(yōu)惠的搭配與協(xié)作程度。
(1)措施之一：改革中小金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。要改革內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)區(qū)別不同情況，實(shí)施分類操作。對商業(yè)化趨向比較明顯的中小金融機(jī)構(gòu)，可通過廣泛開展增資擴(kuò)股、上市募資、發(fā)行債券等渠道擴(kuò)充資本實(shí)力，增加抵御風(fēng)險的能力；對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)徹底的改變過去那種“入股自愿、退股自由”的政策，以求利益共享、風(fēng)險共擔(dān)，從而確保擁有一個相對穩(wěn)定的資金來源；同時，也應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，適當(dāng)提高股份數(shù)額，增強(qiáng)股東對中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理的關(guān)切程度。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善中小金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，在中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部真正確立健全的抵御外部風(fēng)險和減少自身失誤的約束機(jī)制。
(2)措施之二：開展真正意義上的機(jī)構(gòu)整合。按照“優(yōu)勝劣汰”的市場法則，逐步在中小金融機(jī)構(gòu)之間開展自主自愿的收購、兼并等活動，讓那些已經(jīng)資不抵債、經(jīng)營無方的中小金融機(jī)構(gòu)徹底“死掉”。要逐步取消禁止跨區(qū)域、跨行業(yè)機(jī)構(gòu)整合的制度規(guī)定，讓好的中小金融機(jī)構(gòu)擺脫行政區(qū)域的限制，通過對其先進(jìn)經(jīng)營管理經(jīng)驗和做法的廣泛傳播，帶動更多的高風(fēng)險中小金融機(jī)構(gòu)化解風(fēng)險，走出困境。
在我國金融體制改革的進(jìn)程中，為了完善金融體系的健全和國民基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)的健康、穩(wěn)定和持續(xù)的發(fā)展，如何改善和提高中小金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量狀況已經(jīng)顯得尤為突出和重要，并且，正如文前所說，中小金融機(jī)構(gòu)向國有商業(yè)銀行一樣是我國金融體系中不可分割的重要組成部分。它在支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)，尤其是支持我國農(nóng)業(yè)的發(fā)展上，具有舉足輕重的不可替代的作用。只有在政策傾斜和內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)調(diào)整相結(jié)合的情況下，通過循序漸進(jìn)式的補(bǔ)養(yǎng)方式才能逐漸化解和消除中小金融機(jī)構(gòu)目前所存在的大量不良資產(chǎn)。
一、流動性過剩的表現(xiàn)
(一)存差持續(xù)擴(kuò)大
存差是金融機(jī)構(gòu)存款余額減去貸款余額之后的差額。自1995年起,我國金融機(jī)構(gòu)總體上開始出現(xiàn)存差現(xiàn)象,數(shù)額逐年擴(kuò)大。尤其從2004年開始,我國商業(yè)銀行的存差迅速增加,增幅上漲,“喇叭口”現(xiàn)象繼續(xù)擴(kuò)大。到2007年,金融機(jī)構(gòu)的存貸款余額分別為389371億元和261691億元,存貸差達(dá)到了127680億元,是2004年的2.02倍(見表1)。這就說明,存差規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大和存貸比例的持續(xù)下降是引起商業(yè)銀行流動性過剩的重要因素。
(二)M1與M2持續(xù)背離
結(jié)合我國的貨幣統(tǒng)計規(guī)則:廣義貨幣M1=狹義貨幣M2+定期存款+儲蓄存款+其他存款,可以看出,M1與M2之間的差額反映出了銀行持有的流動性資產(chǎn)額。根據(jù)央行的統(tǒng)計數(shù)據(jù),近幾年,我國商業(yè)銀行的廣義貨幣M1和狹義貨幣M2均呈現(xiàn)出加速增長的趨勢。2006年12月末,M2余額為345577.91億元,同比增長15.67%,M1余額為126028.05億元,同比增長17.48%,M1的增速超過了M2的增速1.81個百分點(diǎn);2007年12月末,M2余額為403401.3億元,同比增長16.73%,M1余額為152519.17億元,同比增長21.02%,M1的增速也大于M2的增速,超出了4.29個百分點(diǎn)。因此,可以看出我國貨幣供應(yīng)量仍呈持續(xù)快速增長趨勢,并且M1的增速反超M2的增速,商業(yè)銀行仍存在嚴(yán)重的流動性過剩問題
(三)超額準(zhǔn)備金居高不下
2008年4月末,超額準(zhǔn)備金創(chuàng)下了歷史低1.7%,并且據(jù)央行統(tǒng)計,從2001年到2008年4月末,我國商業(yè)銀行季平均超額準(zhǔn)備金率依次為6.8%、6.5%、4.5%、4.2%、4.0%、3.4%、2.9%、1.7%。雖然總體上呈逐年下降趨勢,但平均仍維持在4%左右的較高水平,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了發(fā)達(dá)國家的超額準(zhǔn)備金率,從而增加了央行的利息支出成本,削弱了貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的作用。
二、流動性過剩的成因
(一)宏觀層面
1.國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響。為抑制經(jīng)濟(jì)過熱過快增長,防止結(jié)構(gòu)性失衡,截至2008年6月末,中央政府出臺了相應(yīng)的政策措施,明確提出加強(qiáng)國家宏觀調(diào)控,扭轉(zhuǎn)房地產(chǎn)市場和固定投資行業(yè)過熱的局面,促使商業(yè)銀行縮小對相關(guān)行業(yè)的貸款規(guī)模,貸款總量迅速降低。此外,隨著我國金融改革的不斷深化,國家也加大了對商業(yè)銀行不良貸款的剝離和核銷力度,使其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)明顯改變,貸款余額減少,存差不斷擴(kuò)大。
2.外匯占款規(guī)模擴(kuò)大的影響。在WTO和“9.11”事件的背景下,我國的貿(mào)易順差一直呈持續(xù)擴(kuò)大趨勢,再加上2002年下半年以來受人民幣升值預(yù)期的影響,大量的熱錢涌入國內(nèi),使我國國際收支賬戶經(jīng)常項目與資本項目“雙順差”的現(xiàn)象日益明顯,外匯儲備急劇擴(kuò)大。而受原有強(qiáng)制性結(jié)售匯制度的約束,央行必須發(fā)行基礎(chǔ)貨幣為巨額的外匯儲備買單,致使本幣供應(yīng)量增加,最終表現(xiàn)為商業(yè)銀行存款的增加。因此,為購買外匯而投放本幣已成為央行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。
3.金融市場不完善。目前,我國金融市場的發(fā)展還處于初級階段,股票市場和債券市場尚不完善,無法滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。投資品種單一、金融工具較少也使居民和企業(yè)的投資渠道過于狹窄,再加之人們易受傳統(tǒng)保守觀念的影響,使大量的現(xiàn)金資產(chǎn)向銀行系統(tǒng)聚集,導(dǎo)致銀行存款持續(xù)增加,資金難以分流,存差進(jìn)一步擴(kuò)大。
(二)微觀層面
1.居民的高儲蓄傾向。近年來,我國城鎮(zhèn)居民的可支配收入持續(xù)穩(wěn)步增長,但消費(fèi)的增長卻小于收入的增長,形成了大量的儲蓄存款。這主要是由于:(1)與我國傳統(tǒng)的理財思想、社會結(jié)構(gòu)等諸多因素密切相關(guān);(2)對未來收入和支出的不確定性預(yù)期以及住房、教育、醫(yī)療等方面的體制改革使居民的預(yù)防性儲蓄增加;(3)我國的社會保障體制還不健全,教育、醫(yī)療等費(fèi)用持續(xù)攀升,大大增強(qiáng)了居民的儲蓄意愿,減少了消費(fèi)需求。此外,我國的貧富差距也十分懸殊,基尼系數(shù)達(dá)到0.45,超過了國際公認(rèn)的警戒線0.4。這樣,大量的儲蓄存款被掌握在了邊際消費(fèi)傾向較低的少數(shù)富人手中,從而給商業(yè)銀行帶來流動性過剩的危機(jī)。
2.資本充足率的約束。銀監(jiān)會為防范金融風(fēng)險,對商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管日益規(guī)范和嚴(yán)格。在新的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法中》,要求所有銀行在2007年1月1日之前達(dá)到8%的最低資本充足率的要求,這一硬性條款的約束,使商業(yè)銀行不得不縮小貸款規(guī)模,降低信貸資產(chǎn)比重,從而加劇了銀行的惜貸現(xiàn)象。
3.銀行經(jīng)營方式的缺陷。我國商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)仍是吸收存款、發(fā)放貸款,收入來源仍主要依靠存貸利差。而在利率尚未完全市場化的情況下,商業(yè)銀行無法通過主動調(diào)整存款利率的方式改變居民的儲蓄意愿,更不可能拒絕客戶的儲蓄要求,最終,只能放任銀行存款持續(xù)增加。
4.直接融資工具的替代效應(yīng)。隨著我國股票市場、債券市場的不斷完善,企業(yè)可供選擇的融資工具越來越多,尤其是短期融資券,憑借其低利率、低成本、低約束的優(yōu)勢獲得了更多企業(yè)的青睞,由此便減少了對商業(yè)銀行貸款的需求,導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸規(guī)模縮小,存差擴(kuò)大,流動性過剩問題加劇。
5.誠信體系不完善。我國的金融生態(tài)環(huán)境欠佳,企業(yè)誠信意識匱乏、信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重,銀行不敢輕易放貸,由此導(dǎo)致兩方面的負(fù)面效應(yīng):第一,大量的閑置資金堆積于銀行內(nèi)部,貸款減少,存差擴(kuò)大,單位資金的管理成本不斷提高;第二,業(yè)績優(yōu)良、聲譽(yù)較好、還款能力較強(qiáng)的企業(yè)成為銀行競相追逐的焦點(diǎn),而規(guī)模小、風(fēng)險大、信譽(yù)低的中小企業(yè)卻難以獲得貸款,從而導(dǎo)致真正需要融資的企業(yè)無法有效的從銀行獲取資金來源。
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