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第1篇

以余額寶為例，阿里巴巴之所以推出這項(xiàng)金融理財(cái)產(chǎn)品，有其固有的優(yōu)勢(shì)，具體有以下幾點(diǎn)：①龐大的網(wǎng)絡(luò)客戶資源。截至2012年底，支付寶注冊(cè)賬戶突破8億，至2014年底實(shí)名用戶已近3億，2004年到2014年據(jù)支付寶平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示：生活繳費(fèi)、信用卡還款、手機(jī)充值、轉(zhuǎn)賬等便民支付的交易總筆數(shù)約為60億筆。龐大的客戶資源，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)業(yè)務(wù)提供了巨大的發(fā)展空間，因此余額寶一經(jīng)推出就獲得了巨大的用戶資源，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)目焖侔l(fā)展。②余額寶的投資準(zhǔn)入門檻低。大多數(shù)銀行的金融理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購都設(shè)有最低金額（大多是最低5萬元）；但互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品則不同，以余額寶為例只需1元就可以加入理財(cái)軍團(tuán)，低準(zhǔn)入門檻無疑能更好的實(shí)現(xiàn)支付寶中擁有小量余額用戶的需求。可以這樣估算，支付寶8億的注冊(cè)用戶每位用戶僅往余額寶內(nèi)轉(zhuǎn)存1元的閑置資金，余額寶將獲得8億元的沉淀資金，可見其聚少成多、聚沙成塔的效應(yīng)。余額寶的投資低門檻不僅充分調(diào)動(dòng)了小量余額用戶的投資積極性，同時(shí)龐大的沉淀資金將有助于其更高效地進(jìn)行金融資源的組合配置。③余額寶的流動(dòng)性強(qiáng)、操作便利且交易成本低。余額寶和銀行活期存款相比具有相似之處，即隨時(shí)支取、流動(dòng)性強(qiáng)。用戶在保證聯(lián)網(wǎng)的狀態(tài)下可以隨時(shí)實(shí)現(xiàn)從余額寶內(nèi)提取資金進(jìn)行消費(fèi)或支付，且整個(gè)過程不需支付任何其他費(fèi)用，這無疑增加了用戶的資金活躍度，能更好的滿足用戶的現(xiàn)實(shí)需求。④余額寶的收益可觀。目前人民銀行公布的基準(zhǔn)利率為：活期存款年收益率為0.35%,一年期定期存款利率為3.0%，三年期定期存款利率4.25%；2014年商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率如下圖2所示。相較而言余額寶的年化收益率（如圖1所示），遠(yuǎn)高于上述銀行的一般存款業(yè)務(wù)，甚至在2014年一季度的年化收益率高于商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品。圖22014年各收益類型理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率走勢(shì)資料來源：普益財(cái)富。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)（余額寶）監(jiān)管存在的主要問題

①監(jiān)管主體缺位。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)缺乏明確的監(jiān)管者，進(jìn)而缺乏對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的理財(cái)行為的審批和準(zhǔn)入門檻限制等法律法規(guī)，從而造成互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)處于實(shí)際上的監(jiān)管真空狀態(tài)。同時(shí)，也造成互聯(lián)網(wǎng)金融自身的合法化問題尚得不到妥善解決。以余額寶為例，支付寶僅持有基金第三方支付牌照而非銷售牌照，整個(gè)余額寶服務(wù)過程不過是將天弘基金的直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，從而使用戶在將支付寶余額轉(zhuǎn)入余額寶之時(shí)同步創(chuàng)建了基金賬戶。盡管支付寶一直宣稱只執(zhí)行支付功能，不過種種跡象，如網(wǎng)上傾向性宣傳以及基金銷售業(yè)績(jī)，均事實(shí)上了其自身言論。可以說，長(zhǎng)此以往繼續(xù)打政策球，支付寶面臨的法律隱患只會(huì)越來越嚴(yán)重。另外，目前人民銀行對(duì)第三方支付公司能否購買基金并沒有明確規(guī)定，余額寶是由天弘基金直銷的，支付寶扮演的是支付角色，因此從監(jiān)管政策規(guī)定上來說余額寶并不具備合規(guī)性。盡管由于監(jiān)管主體缺位，暫時(shí)余額寶還沒有受到政策禁止，但于長(zhǎng)遠(yuǎn)來看目前的監(jiān)管真空不利于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的健康發(fā)展。②監(jiān)管法律法規(guī)體系不健全。到目前為止，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)對(duì)于現(xiàn)行的法律法規(guī)來說還是一個(gè)新生事物。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)是一種金融創(chuàng)新，是為規(guī)避現(xiàn)有法律法規(guī)制度而產(chǎn)生的創(chuàng)新性的交易方式和行為，這些方式和行為改變所引發(fā)的社會(huì)問題已不能用現(xiàn)有法律制度來調(diào)整。目前我國(guó)還沒有推出專門的法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行為進(jìn)行規(guī)范，可以說我國(guó)目前處于無明確法律可循的狀態(tài)。正是由于現(xiàn)有法律法規(guī)政策的不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)處于肆意發(fā)展的階段，導(dǎo)致現(xiàn)有法律法規(guī)政策在現(xiàn)有的金融領(lǐng)域的雙軌特征不斷被放大，市場(chǎng)化受到很大擠壓。以余額寶為例，自推出以來就不斷侵蝕傳統(tǒng)商業(yè)銀行的活期存款業(yè)務(wù)和金融理財(cái)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)。余額寶是貨幣基金，它屬于基金產(chǎn)品的一種，這就注定了余額寶同銀行和證券機(jī)構(gòu)所授的基金一樣，高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。但是，阿里集團(tuán)自推出余額寶這項(xiàng)金融理財(cái)業(yè)務(wù)以來，單方面注重宣傳產(chǎn)品收益率而對(duì)運(yùn)作模式、產(chǎn)品規(guī)模等信息揭示不足，特別對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示明顯警示不足。隨著貨幣市場(chǎng)行情的變化和我國(guó)利率市場(chǎng)化改革，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品今后也會(huì)發(fā)生收益降低，甚至虧損關(guān)閉可能性。這就很有可能會(huì)造成諸多法律糾紛，尤其是支付寶用戶眾多，一旦糾紛反作用于支付寶，就會(huì)造成更多法律上的糾紛，而監(jiān)管層卻無法用現(xiàn)有的法律法規(guī)來解決此類糾紛問題。③信用體系建設(shè)還不完善。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)本身存在各種風(fēng)險(xiǎn)，主要涉及到的信用風(fēng)險(xiǎn)、支付與結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。網(wǎng)絡(luò)的虛擬性使得交易雙方身份的真實(shí)性在驗(yàn)證時(shí)較為困難，這樣容易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)；而一個(gè)地區(qū)甚至整個(gè)國(guó)家的金融網(wǎng)絡(luò)都會(huì)因網(wǎng)絡(luò)癱瘓而導(dǎo)致支付及結(jié)算出現(xiàn)問題；金融行業(yè)內(nèi)部人員利用自身職權(quán)及操作漏洞通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行金融犯罪則會(huì)導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)現(xiàn)有的信用體系建設(shè)不完善，使得各方主體在面臨上述風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)對(duì)不足。以余額寶為例，如果客戶扎堆贖回基金或天弘基金出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，均會(huì)導(dǎo)致余額寶無法支付用戶事先墊付的資金。如余額寶“隨時(shí)支付消費(fèi)”的特點(diǎn)極大增加了節(jié)假日、網(wǎng)站購物促銷時(shí)期大面積贖回的可能性，一旦出現(xiàn)這種情況基金管理將會(huì)面臨巨大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是回贖資金不到位極有可能引發(fā)信用危機(jī)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管對(duì)策分析

第2篇

論文摘要：作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)套利的工具，衍生金融工具為金融機(jī)構(gòu)、非金融性公司、企業(yè)和投資者進(jìn)行保值、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)組合管理提供了有效工具，同時(shí)，它以小博大的特性及在市場(chǎng)博弈中所表現(xiàn)出的較強(qiáng)的獲利能力使其成為部分投資者投機(jī)獲利的最佳選擇。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)家對(duì)衍生金融工具限制的逐步放開，衍生金融工具不斷發(fā)展，其將成為企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾ぞ摺１疚耐ㄟ^對(duì)不同衍生金融工具的特征、避險(xiǎn)功能的分析，論述了企業(yè)選擇和應(yīng)用衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

一、衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)特征

（一）金融期貨的風(fēng)險(xiǎn)特征。金融期貨是一種完全不同于金融現(xiàn)貨的交易方式，兩相比較，前者具有獨(dú)特的保證金制度、結(jié)算制度和數(shù)量限額制度。其中，交易保證金是金融期貨投資者獲取收益或承擔(dān)損失的杠桿。從交易結(jié)果上來看，交易保證金既不限制收益，又不限制風(fēng)險(xiǎn)，合同持有者最終究竟是受益還是受損，關(guān)鍵取決于其對(duì)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的判斷是否正確。當(dāng)然，有時(shí)即使判斷正確，也有可能在短期的逆勢(shì)中因支付不起保證金而被迫平倉受損。

由于金融期貨主要是在場(chǎng)內(nèi)交易的，各交易所完善的保證金制度、結(jié)算制度和數(shù)量限額制度，使得金融期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手不能履行合同而形成的風(fēng)險(xiǎn)，若金融期貨交易在交易所內(nèi)進(jìn)行，則每一個(gè)交易者最終都將和清算所進(jìn)行結(jié)算，這樣，清算所實(shí)際上承擔(dān)全部可能違約的責(zé)任，在此情況下，即使有一部分交易者違約，對(duì)其他的交易者也不會(huì)產(chǎn)生影響。至于流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在正常的交易過程中也是基本上不存在的，因?yàn)榻灰姿闹饕δ苤痪褪谴_保交易對(duì)象的流動(dòng)性。

（二）金融期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)特征。期權(quán)是一種不對(duì)稱的合同，所謂不對(duì)稱是針對(duì)期權(quán)所特有的風(fēng)險(xiǎn)和收益機(jī)制而言的。正因?yàn)闄?quán)利和義務(wù)的不對(duì)稱，所以期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)要分買賣雙方來進(jìn)行識(shí)別。在期權(quán)交易中，合同買方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有上限的（最大損失為期權(quán)費(fèi)），而其獲利的可能是無限；與買方相反，合同賣方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是無限的，而其獲利的卻是有上限的（最大收益為期權(quán)費(fèi)）。因此，從表面上看，期權(quán)交易對(duì)合同買方是有利的，因?yàn)楹贤徺I者可以根據(jù)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格來決定是否履行合同，從而既可得到市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)可能帶來的好處，又可避免市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)可能帶來的損失，最大的代價(jià)只是付出一筆期權(quán)費(fèi)。但是，在實(shí)際交易中，買賣雙方獲取收益的概率也是極不對(duì)稱的，通常賣方獲利的概率要大于買方，期權(quán)交易的首要風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，合同賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大于合同買方。不過，期權(quán)市場(chǎng)中的四種期權(quán)工具可以進(jìn)一步降低交易者的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這四種期權(quán)工具是買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，它們提供給那些剛做賣出或買入的一方，在發(fā)現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)不利于自己時(shí)做出反向?qū)_來彌補(bǔ)損失。一般來說，在行情看漲時(shí)，采取買入看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)的做法，而在行情看跌時(shí)，則采取賣出看漲期權(quán)或買入看跌期權(quán)的做法。此外，就市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言，合同買者支付的期權(quán)費(fèi)的大小也是衡量風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面。

（三）金融互換的風(fēng)險(xiǎn)特征。互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列支付款項(xiàng)的金融交易。互換主要包括利率互換和貨幣互換兩種形式，這兩種形式都蘊(yùn)涵著遠(yuǎn)期合同交易思想，從某種意義上說，互換只是將遠(yuǎn)期合同的限定范圍放大而已。然而，互換又具有其本身特有的功能，它的產(chǎn)生主要基于以下三個(gè)方面的原因：回避因利率、匯率變動(dòng)可能造成的風(fēng)險(xiǎn)損失；通過利率和貨幣互換來降低籌資成本；沖破當(dāng)事人之間因資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)的差異以及各國(guó)外匯管制法規(guī)所造成的壁壘以開拓更為廣闊的籌資途徑。這些背景對(duì)于互換的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別具有重要的意義。

與金融期貨和期權(quán)不同，互換在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)就對(duì)交易雙方都有利，即合同雙方都可以通過互換來降低籌資成本、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu)等。但這并非意味著互換沒有風(fēng)險(xiǎn)。互換不僅伴隨著風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生，而且這類交易在風(fēng)險(xiǎn)上還具有獨(dú)特之處，互換涉及的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、兌換風(fēng)險(xiǎn)、差額風(fēng)險(xiǎn)和替代風(fēng)險(xiǎn)等，其中兌換風(fēng)險(xiǎn)、差額風(fēng)險(xiǎn)和替代風(fēng)險(xiǎn)則是互換交易所特有的風(fēng)險(xiǎn)。（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在互換中主要是指由于利率、匯率變化而給互換交易者造成的損失。互換包括利率互換和貨幣互換兩種形式，這兩種形式在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面是有區(qū)別的，就利率互換而言，由于互換的只是根據(jù)名義本金計(jì)算出來的利息支付，而本金并不參加互換，所以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不是很大，遠(yuǎn)比金融期貨和期權(quán)要小。而在貨幣互換中，由于本金要交換，因此交換的資金比利率互換交換的資金量要大得多，所以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也就更大，當(dāng)某一方換出的貨幣在將來匯率下跌時(shí)就有承擔(dān)因匯率變動(dòng)而發(fā)生的損失，所以，交易的關(guān)鍵在于交易者對(duì)未來匯率走勢(shì)的判斷上。（2）在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，由于互換交易主要是在場(chǎng)外進(jìn)行的，所以此類風(fēng)險(xiǎn)較大。就利率互換而言，當(dāng)交易的一方違約時(shí)，交易的另一方將承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)的程度將視現(xiàn)行市場(chǎng)利率的水平而定。就貨幣互換而言，當(dāng)交易的一方違約時(shí)，交易的另一方將承受比利率互換更大的信用風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)的程度視現(xiàn)行市場(chǎng)匯率水平而定。（3）在流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方面，由于早期的互換合同是無法轉(zhuǎn)讓的，所以此類風(fēng)險(xiǎn)也較大，但是，近年來，隨著互換業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，很多商業(yè)銀行也參與到互換交易中來，并在交易中扮演了類似期貨交易所和期權(quán)交易所的角色，從而使得互換合同的流動(dòng)性有所增強(qiáng)。而且國(guó)際互換交易協(xié)會(huì)和英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)共同推出了標(biāo)準(zhǔn)化的互換合同，使得互換合同可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓，從而大大降低了互換的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）金融遠(yuǎn)期合約的風(fēng)險(xiǎn)特征。遠(yuǎn)期合約在風(fēng)險(xiǎn)與收益的設(shè)計(jì)上類似于金融互換。它是在合約簽訂時(shí)就確定未來交易的日期、價(jià)格，這就意味著既避免了未來價(jià)格不利于自己變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，也失去了有利于自己變動(dòng)而帶來的利益。因此，遠(yuǎn)期合約的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)較小。但由于遠(yuǎn)期合約是由交易雙方直接商定的，是一對(duì)一的預(yù)約交易，不僅流動(dòng)性極差，而且還面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)內(nèi)部控制策略

（一）建立衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部管理體系

作為交易主體的企業(yè)對(duì)金融衍生工具交易的風(fēng)險(xiǎn)管理，是整個(gè)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，因?yàn)橹挥杏行У叵拗屏宋⒂^上的風(fēng)險(xiǎn)，才有可能有效地防止宏觀上震蕩。企業(yè)對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，首先要建立起健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

1．建立自上而下的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。企業(yè)的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)包括高層和基層兩個(gè)層次。（1）董事會(huì)及高層管理人員。董事會(huì)和高層管理人員是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的高級(jí)管理層，他們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著核心的作用。高級(jí)管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)就是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成敗，很大程度上取決于高級(jí)管理層。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理部門。風(fēng)險(xiǎn)管理工作日益重要，設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門是必要的。衍生金融產(chǎn)品投資的風(fēng)險(xiǎn)，是傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法所無法承擔(dān)的。衍生投資的巨額虧損失敗血案已使越來越多的企業(yè)設(shè)置這樣獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。風(fēng)險(xiǎn)管理部門的一個(gè)重要特點(diǎn)就是它的獨(dú)立性，即它被授權(quán)在監(jiān)督、控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中能不受干擾地依制度辦事。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)與衍生金融工具業(yè)務(wù)的具體操作部門完全分開，負(fù)責(zé)這項(xiàng)工作的人員要全面了解和掌握企業(yè)所從事的所有衍生金融工具業(yè)務(wù)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)有足夠的激勵(lì)機(jī)制吸引和穩(wěn)定能勝任這項(xiàng)工作的專業(yè)人才。（3）其他部門。交易部，是指企業(yè)從事衍生金融工具業(yè)務(wù)操作的前線部門，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部門，交易部的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任有：遵守企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)規(guī)定，制定本部門投資策略及風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)辦法，及時(shí)傳遞交易的有關(guān)信息，按時(shí)制作并傳遞部門投資及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，配合其他部門的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。結(jié)算部,與交易部是相互獨(dú)立的兩個(gè)部門，人員不能重合，結(jié)算工作一般由會(huì)計(jì)部門處理，結(jié)算部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)規(guī)定運(yùn)作。財(cái)務(wù)部，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的總體分析，從部門的角度提出對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的意見，并在稅收、會(huì)計(jì)處理上做出適應(yīng)金融衍生工具業(yè)務(wù)特性的相應(yīng)安排。稽核部，對(duì)業(yè)務(wù)部門如財(cái)務(wù)部、結(jié)算部、交易部、風(fēng)險(xiǎn)管理部的工作進(jìn)行定期或不定期的核查，對(duì)企業(yè)衍生金融工具的業(yè)務(wù)制度及執(zhí)行情況進(jìn)行核查，提出有關(guān)結(jié)論和改進(jìn)意見，是企業(yè)內(nèi)部稽核制度的執(zhí)行部門。法律部，對(duì)衍生金融工具業(yè)務(wù)的有關(guān)法律問題提供意見。信息部，保證業(yè)務(wù)操作中信息資源傳遞的暢通、準(zhǔn)確、及時(shí)。

2．確立合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過程。（1）衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的度量。應(yīng)該以整個(gè)企業(yè)為基礎(chǔ)把所有的交易業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)盡可能地全面地進(jìn)行度量。企業(yè)應(yīng)保證管理層在綜合的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露狀況做出估計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)度量及風(fēng)險(xiǎn)度量的處理過程應(yīng)十分明確，能正確地反映投資企業(yè)所面臨的多種類型的風(fēng)險(xiǎn)，投資企業(yè)中所有層次的有關(guān)人員都應(yīng)懂得風(fēng)險(xiǎn)度量的標(biāo)準(zhǔn)，而且這種度量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)能為限制和監(jiān)督各種承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)提供一個(gè)共同的框架。一個(gè)積極參與衍生金融工具和其他交易工具活動(dòng)的投資企業(yè)應(yīng)至少每天監(jiān)督一次信用風(fēng)險(xiǎn)、交易頭寸和市場(chǎng)變化情況。（2）風(fēng)險(xiǎn)限額。由整個(gè)投資企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)限額和具體業(yè)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)指導(dǎo)方針組成的健全的系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要組成部分。這一系統(tǒng)應(yīng)對(duì)投資企業(yè)承受的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置界限，還應(yīng)確保那些超出某一預(yù)定水平的頭寸將及時(shí)受到管理層的注意。這一限額體系應(yīng)與投資企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)管理工作相一致，并與資金實(shí)力相一致。企業(yè)在進(jìn)行衍生金融產(chǎn)品的交易時(shí)，對(duì)不同投資組合所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)不僅要制定總風(fēng)險(xiǎn)額，還要制定分項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)限額，這些限額應(yīng)與投資企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)度量方法相一致，并盡可能完全與企業(yè)范圍內(nèi)其他業(yè)務(wù)活動(dòng)中發(fā)生的同類風(fēng)險(xiǎn)綜合起來。企業(yè)所能承受總風(fēng)險(xiǎn)的底線受該企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、高層管理者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、衍生金融產(chǎn)品品種等因素的影響。如果風(fēng)險(xiǎn)限額被超過了，應(yīng)告知高層并必須得到被授權(quán)的管理人員的許可。這些超額頭寸對(duì)企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況的影響應(yīng)立即加以研究。在實(shí)際工作中，常用的風(fēng)險(xiǎn)限額有以下幾種：第一，名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額。名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額是最基本、最簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)限額方法。它們提供衍生金融工具業(yè)務(wù)活動(dòng)量的信息，但不反映價(jià)格敏感性和波幅，對(duì)于即時(shí)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露情況也提供很少的信息。衍生金融工具業(yè)務(wù)的參與者不能把這些限額作為所使用的唯一的限額工具。第二，止損限額。這種限額是用于避免在某一頭寸達(dá)到特定水平時(shí)的可能損失的限制性指標(biāo)。在具體操作中，當(dāng)這些限額到達(dá)時(shí)，須采取行動(dòng)或者將其變現(xiàn)或?qū)ζ溥M(jìn)行套期。第三，缺口或到期階段限額。這種限額是通過控制在一定時(shí)期到期或重新定價(jià)的衍生金融工具的數(shù)量或金額來控制損失的限制性指標(biāo)。這種限制對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理比較有用。與名義限額和止損限額類似，缺口限額作為其他限額的補(bǔ)充時(shí)較為有效，但單獨(dú)使用時(shí)則不夠理想，因?yàn)樗荒芎侠淼卮硖囟^寸可能給企業(yè)帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第四，VAR限額。所謂VAR限額就是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額，這種限額能有效地反映特定的衍生金融工具組合可能給予企業(yè)帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在設(shè)定這種限額時(shí)，管理人員先計(jì)算頭寸的當(dāng)期市價(jià)，然后用統(tǒng)計(jì)模型來估計(jì)這種金融衍生工具給定的市場(chǎng)因素變化時(shí)可能造成的損失。（3）資訊系統(tǒng)。一個(gè)準(zhǔn)確、信息量大而及時(shí)性強(qiáng)的管理信息系統(tǒng)對(duì)于衍生金融工具業(yè)務(wù)的審慎運(yùn)作來說是至關(guān)重要的。相應(yīng)地，管理信息系統(tǒng)的質(zhì)量是決定風(fēng)險(xiǎn)管理處理過程中整體有效性的一個(gè)重要因素。風(fēng)險(xiǎn)管理的職能部門應(yīng)監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)度量情況報(bào)告給高級(jí)管理人員和董事會(huì)，在交易商的日常運(yùn)作中，至少每日應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露情況以及損益情況報(bào)告給監(jiān)督這些業(yè)務(wù)的管理人員。具體的講，管理信息系統(tǒng)應(yīng)具備以下功能：提供即時(shí)準(zhǔn)確和有意義的資料給各階層的管理及有關(guān)人員；保持資料的完整和可靠；提供早期警告訊號(hào)。高級(jí)管理人員須每天在適當(dāng)時(shí)間審閱和了解機(jī)構(gòu)的交易損益額、未平倉凈額、未平倉總額。（4）內(nèi)部控制與內(nèi)部審計(jì)。內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理各部門在職能上有分工，做到既互相監(jiān)督又互相補(bǔ)充、支持，使機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理工作穩(wěn)健地進(jìn)行；內(nèi)部審計(jì)指機(jī)構(gòu)的稽核部門對(duì)其他部門及有關(guān)制度進(jìn)行定期或不定期的檢查。

（二）強(qiáng)化衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制策略

1．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是衍生金融工具的一種主要風(fēng)險(xiǎn)，其內(nèi)部控制可按如下步驟進(jìn)行：第一步是計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸，即市場(chǎng)價(jià)值。敞口頭寸的大小決定需對(duì)該頭寸可能遭受的潛在損失進(jìn)行評(píng)估的次數(shù)。對(duì)于交易商（Dealers）來說，每天至少應(yīng)評(píng)估一次；對(duì)于套期保值者（Hedgers）來說，一個(gè)月或一季度評(píng)估一次即可；第二步是確定交易者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。根據(jù)交易者的資信，計(jì)算其總敞口額度。確定下來后，若交易者超出額度交易，則可對(duì)超額部分采取對(duì)沖措施或要求其重組敞口頭寸；第三步是嚴(yán)格交易程序。交易所應(yīng)制訂高效的信息系統(tǒng)，將稽核人員與交易人員獨(dú)立開來進(jìn)行審計(jì)。對(duì)衍生工具的使用方法和模型進(jìn)行定期檢查，保證新開發(fā)的衍生工具品種只有在完全并入管理系統(tǒng)后才能運(yùn)用；第四步是進(jìn)行“壓力測(cè)試”。模擬在市場(chǎng)崩潰或流動(dòng)性極差引發(fā)價(jià)格劇烈震蕩的情況下，交易者的承受能力。測(cè)試在極端情況下，敞口頭寸所發(fā)生的變化，對(duì)沖還能否實(shí)現(xiàn)以及尋求防范或彌補(bǔ)的措施。同時(shí)，由于衍生金融工具的復(fù)雜性，對(duì)衍生金融工具市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理除了和其他資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理一樣，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格（如匯率、利率、證券行情等）有良好的判斷能力外，還應(yīng)注重對(duì)產(chǎn)品的特性加以了解，開發(fā)出合適的管理軟件由專家實(shí)施管理。

2．信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制。信用風(fēng)險(xiǎn)存在于一切交易中，場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易最為嚴(yán)重。信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制措施主要有：（1）信用額度。信用額度是對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)敞口設(shè)定信用額度，以控制信用風(fēng)險(xiǎn)的集中度，這是對(duì)衍生金融工具進(jìn)行事前控制的主要方法之一。在設(shè)定信用限額時(shí)，應(yīng)仔細(xì)分項(xiàng)以下信用額度的影響因素：一是外界評(píng)級(jí)（如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪公司）的評(píng)級(jí)結(jié)果；二是交易時(shí)間的長(zhǎng)短。時(shí)間越長(zhǎng)，額度越小；三是金融衍生工具價(jià)格的變動(dòng)。價(jià)格變動(dòng)越大信用風(fēng)險(xiǎn)也就越高。如在利率互換中，如互換期間利率上升，則支付固定利息的一方將受益。但由于對(duì)方支付浮動(dòng)利息的成本增加，相應(yīng)所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大；四是第三者保證和抵押品可減少信用風(fēng)險(xiǎn)。一般抵押品（現(xiàn)金除外）價(jià)值作一定的折扣后確定交易額，折扣比例視抵押品不同而有差異。（2）運(yùn)用信用金融衍生工具。信用金融衍生工具是參與方允許將信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行剝離和轉(zhuǎn)移的契約或協(xié)議，其實(shí)質(zhì)是將信用風(fēng)險(xiǎn)與標(biāo)的金融資產(chǎn)的其他風(fēng)險(xiǎn)分離，并轉(zhuǎn)移給其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人。對(duì)于單個(gè)現(xiàn)金流的信用風(fēng)險(xiǎn)，可以通過購買信用期權(quán)來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于來自多個(gè)現(xiàn)金流的信用風(fēng)險(xiǎn)，則可以利用互換產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，信用遠(yuǎn)期和期貨可以用來對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)。（3）在金融衍生工具交易中使用凈額軋差協(xié)議來減少信用風(fēng)險(xiǎn)。凈額軋差協(xié)議就是當(dāng)交易雙方有兩個(gè)或多個(gè)交易時(shí)，這些交易的盈虧可以相互抵消的協(xié)議。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的估計(jì)，該協(xié)議會(huì)使金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)減少40%—60%。

3．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是資產(chǎn)組合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，二是資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效措施是實(shí)行多元化投資。在多元化投資組合中，每種投資都要有一定的額度限制，保證部分投資具有高度的流動(dòng)性以應(yīng)付不時(shí)之需。如可將部分資金投到貨幣市場(chǎng)上，一旦期貨或期權(quán)市場(chǎng)出現(xiàn)不利變動(dòng)，需補(bǔ)充資金時(shí)，可立即將貨幣市場(chǎng)工具變現(xiàn)。對(duì)于資金流量也要實(shí)行多元化管理，避免各種貨幣、產(chǎn)品在某一時(shí)期集中支付。同時(shí)也可實(shí)行內(nèi)部使用資金收費(fèi)的方法以促使各方關(guān)心資金的使用成本。

4．法律風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制。在法律風(fēng)險(xiǎn)的管理中，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作，認(rèn)真分析金融衍生工具合約的合法性，嚴(yán)格審查內(nèi)部授權(quán)文件，分析有關(guān)國(guó)家法律性制度在金融衍生工具合約方面的相關(guān)規(guī)定、分析由于這些規(guī)定給交易造成的影響、分析有關(guān)國(guó)家的破產(chǎn)法律、分析金融衍生交易擔(dān)保文件的效力問題、關(guān)注有關(guān)國(guó)家法律變更對(duì)金融衍生工具交易的影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]高音．衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)與會(huì)計(jì)對(duì)策[J]．市場(chǎng)周刊，2005,(10).

第3篇

1以崗位需求和職業(yè)能力

培養(yǎng)目標(biāo)為依據(jù)設(shè)計(jì)項(xiàng)目目前市場(chǎng)上對(duì)理財(cái)人才的需求呈現(xiàn)兩極化趨勢(shì)。高端崗位需要從業(yè)人員具有較扎實(shí)雄厚的金融理論基礎(chǔ)和較好的經(jīng)濟(jì)判斷與分析能力，能夠研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品;而一線的零售崗位以及一般管理與業(yè)務(wù)崗位要求從業(yè)人員能夠分析個(gè)體客戶的財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)偏好，結(jié)合客戶的理財(cái)目標(biāo)或幫助客戶制定切實(shí)可行的理財(cái)目標(biāo)，為客戶制定理財(cái)規(guī)劃，或是在眾多的理財(cái)產(chǎn)品中挑選出適合客戶實(shí)際需求的產(chǎn)品進(jìn)行銷售及后期維護(hù)。大多數(shù)高職院校金融專業(yè)畢業(yè)生從事的是一線工作，在對(duì)畢業(yè)生回訪調(diào)研過程中及訪問相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)專家后，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)崗位群進(jìn)行了分析，以就業(yè)為導(dǎo)向，確立了項(xiàng)目開發(fā)的依據(jù)，即以銀行助理理財(cái)規(guī)劃師、理財(cái)經(jīng)理和非銀行金融機(jī)構(gòu)理財(cái)服務(wù)崗位為核心，以專業(yè)技能、應(yīng)用寫作、規(guī)劃能力為基本職業(yè)能力，以溝通、分工合作、創(chuàng)新、管理這四種能力為職業(yè)拓展能力。同時(shí)，在項(xiàng)目設(shè)計(jì)的過程中還需考慮以下的因素:項(xiàng)目?jī)?nèi)容應(yīng)包括教學(xué)計(jì)劃中的具體內(nèi)容，這樣才能在完成項(xiàng)目的同時(shí)保證學(xué)生掌握學(xué)習(xí)內(nèi)容;項(xiàng)目要具備完整性，項(xiàng)目?jī)?nèi)部各個(gè)子項(xiàng)目要具備邏輯連貫性，使學(xué)生的學(xué)習(xí)過程符合認(rèn)知常理，從淺入深;項(xiàng)目多少、大小要與課時(shí)匹配。由此，確定了個(gè)人理財(cái)實(shí)務(wù)課程的整體項(xiàng)目———設(shè)計(jì)個(gè)人的理財(cái)方案，編寫理財(cái)規(guī)劃書。

2分解整體項(xiàng)目，提煉相關(guān)知識(shí)點(diǎn)

以實(shí)現(xiàn)能力培養(yǎng)目標(biāo)學(xué)生學(xué)習(xí)的過程應(yīng)是由淺入深的，在學(xué)生對(duì)什么是理財(cái)、為什么理財(cái)、如何理財(cái)?shù)然A(chǔ)知識(shí)毫無了解的情況下，在學(xué)期初就讓學(xué)生做整體項(xiàng)目顯然是不現(xiàn)實(shí)的。鑒于此，將整體項(xiàng)目根據(jù)授課內(nèi)容的遞進(jìn)性、授課計(jì)劃及項(xiàng)目?jī)?nèi)在的邏輯性，將整體項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)化，分解成若干個(gè)子項(xiàng)目。學(xué)生在較短時(shí)間內(nèi)完成相對(duì)簡(jiǎn)單的子任務(wù)，能夠增強(qiáng)學(xué)習(xí)的信心，為在教師引導(dǎo)下完成整體項(xiàng)目打下比較好的基礎(chǔ)。根據(jù)理財(cái)工作的一般流程和工作內(nèi)容，結(jié)合講授的知識(shí)點(diǎn)和能力培養(yǎng)目標(biāo)，設(shè)計(jì)個(gè)人的理財(cái)方案，編寫理財(cái)規(guī)劃書。整體項(xiàng)目可以分解為“制定儲(chǔ)蓄計(jì)劃”“貸款與你的生活”“制作合理使用信用卡的小貼士”“在投資中生活，在生活中投資”“安居樂業(yè)———制定房地產(chǎn)規(guī)劃”等子項(xiàng)目。學(xué)生在完成每個(gè)規(guī)劃項(xiàng)目的過程中既學(xué)到了知識(shí)點(diǎn)，又培養(yǎng)并鍛煉了崗位能力。

3有效組織項(xiàng)目實(shí)施

首先，教師要向?qū)W生作必要的知識(shí)鋪墊及項(xiàng)目介紹。通過知識(shí)鋪墊及項(xiàng)目介紹，學(xué)生可以在掌握基礎(chǔ)知識(shí)儲(chǔ)備的基礎(chǔ)上較好地了解項(xiàng)目的內(nèi)容、目的以及為完成項(xiàng)目需要做的工作。例如，在完成“房地產(chǎn)規(guī)劃”這個(gè)子項(xiàng)目上，先向?qū)W生講解房地產(chǎn)的概念、類型、相關(guān)專業(yè)詞匯、選擇適合房產(chǎn)的原則、購房與租房的抉擇等基礎(chǔ)知識(shí)，然后向?qū)W生介紹房地產(chǎn)規(guī)劃這個(gè)項(xiàng)目的內(nèi)容和要求，即要求學(xué)生從自身實(shí)際出發(fā)，選擇一套目標(biāo)房產(chǎn)，向大家介紹這套房產(chǎn)(如從面積，單價(jià)、戶型、地段、周圍配套、容積率、綠化率、物業(yè)公司資質(zhì)、歷史價(jià)格走勢(shì)等方面)，同時(shí)說明選擇的理由及房款償付計(jì)劃。其次，項(xiàng)目的實(shí)施。在教師介紹基礎(chǔ)知識(shí)之后，學(xué)生在課堂上或課堂下，通過上網(wǎng)查閱資料、小組討論、實(shí)際情況分析、社會(huì)調(diào)研等方式，形成可視化成果，如Word或PPT形式的規(guī)劃報(bào)告等。以“房地產(chǎn)規(guī)劃”子項(xiàng)目為例，學(xué)生在完成規(guī)劃的過程中，會(huì)積極主動(dòng)地去了解容積率、歷史價(jià)格走勢(shì)等知識(shí)內(nèi)容，這樣能夠鍛煉學(xué)生收集和分析資料、寫作、人際交往、解決問題等方面的能力。最后，展示工作成果。學(xué)生完成項(xiàng)目任務(wù)并形成可視化成果后，需要在班級(jí)中展示自己或團(tuán)隊(duì)的工作成果，教師再對(duì)此進(jìn)行必要的點(diǎn)評(píng)。這一環(huán)節(jié)既為學(xué)生提供了互相學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，又鍛煉了學(xué)生的口才。教師在這個(gè)環(huán)節(jié)可以檢驗(yàn)教學(xué)效果，以便為后期的教學(xué)改革提供參考基礎(chǔ)。

4采用多元化評(píng)價(jià)

方式為了客觀評(píng)價(jià)學(xué)生對(duì)各個(gè)項(xiàng)目的參與及完成情況，同時(shí)也為了避免學(xué)生產(chǎn)生“平時(shí)不用學(xué)，考時(shí)背背書”的不端正的學(xué)習(xí)態(tài)度，在個(gè)人理財(cái)實(shí)務(wù)課程中，采取多樣性的評(píng)價(jià)方式，將過程考核與結(jié)果考核相結(jié)合，采取自我評(píng)價(jià)、同學(xué)互評(píng)、教師評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)價(jià)相結(jié)合的考核評(píng)價(jià)方式。過程考核與結(jié)果性考核相結(jié)合的具體做法如下:將每個(gè)子項(xiàng)目均作為考核單元，即每個(gè)子項(xiàng)目完成情況良好與否均以一定比例影響到總評(píng)成績(jī)，除此之外，對(duì)于結(jié)果性考核主要看整體項(xiàng)目的完成情況。通過自我評(píng)價(jià)、學(xué)生互評(píng)、教師評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)價(jià)、四維評(píng)價(jià)模式確定每個(gè)學(xué)生在每個(gè)子項(xiàng)目和最終整體項(xiàng)目的成績(jī)。評(píng)定因素除了項(xiàng)目成果的展示效果外，還包括參與積極度、團(tuán)隊(duì)貢獻(xiàn)度、其他成員的滿意度等。

二教學(xué)效果評(píng)價(jià)

第4篇

“余額寶”是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置于支付寶賬戶管理系統(tǒng)，資金在支付寶與余額寶之間轉(zhuǎn)移相當(dāng)于購買和贖回基金。余額寶收益為用戶購買貨幣基金的收益，余額寶沉淀資金由基金公司進(jìn)行管理，基金公司將籌集的這一部分資金投入到貨幣基金的投資中。由于募集到的資金數(shù)量大，所獲得的收益比散戶分散投資要多，基金公司將這些收益中的部分收益與用戶和第三方平臺(tái)提供者分享。支付寶的起點(diǎn)最少1元，大大降低了理財(cái)投資的準(zhǔn)入門檻，因此在成立后很短時(shí)間內(nèi)就得到迅速發(fā)展。

（一）急需解決第三方平臺(tái)沉淀資金的問題沉淀資金又稱作“客戶備付金”，指支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實(shí)際收到的預(yù)收待付貨幣資金（楊國(guó)明、李寶華，2006）。第三方支付機(jī)構(gòu)在收款人和付款人之間設(shè)立過渡賬戶，使收支款項(xiàng)在支付平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)可控性停頓，在雙方確立交易關(guān)系后可以直接轉(zhuǎn)移資金去向。這種支付模式帶來的必然后果就是資金沉淀。沉淀資金按其來源的不同分為在途資金和支付平臺(tái)所吸存的資金。支付平臺(tái)吸存資金充值后的資金由于還沒有使用而停留在支付平臺(tái)的賬戶上，就產(chǎn)生了第二種資金沉淀。支付平臺(tái)的資金流動(dòng)性很大，甚至每時(shí)每刻都有資金被支取或轉(zhuǎn)走。但是由于互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，每天都會(huì)有大量的資金對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)充，因此還是有大量的資金沉淀生在支付寶的備用金賬戶上，這樣就產(chǎn)生了數(shù)量可觀的孽息。2011年，《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》的頒布規(guī)定沉淀資金所產(chǎn)生的利息除必須計(jì)提10%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以外，剩余的九成可全部歸屬第三方支付機(jī)構(gòu)所有。沉淀資金的價(jià)值取決于存放時(shí)間和投資回報(bào)，通常市場(chǎng)利率越高，資金沉淀時(shí)間越長(zhǎng)，沉淀資金價(jià)值就越高，但是又有短期流動(dòng)性，一筆固定的沉淀資金一般只能用于短期投資。而余額寶的出現(xiàn)應(yīng)對(duì)了沉淀資金所產(chǎn)生的問題。支付寶通過和天弘基金的合作，把用戶賬戶上“閑置”的錢“盤活”起來。把散戶的資金集中到一起后進(jìn)行貨幣基金的投資。當(dāng)資金帶來投資收益后把這些收益劃出一部分給支付平臺(tái)和支付寶用戶。余額寶的使用者能體驗(yàn)到小額理財(cái)?shù)氖找妫恢Ц镀脚_(tái)解決了被人詬病的沉淀資金的孽息問題并能大大減少備付金日均余額的比例不得低于10%的規(guī)定所產(chǎn)生的影響；基金公司則得到很好的發(fā)展，在一定程度上，余額寶的推出帶來一個(gè)三贏的局面。

（二）增加用戶“黏性”2013年6月13日余額寶正式面世。6月30日當(dāng)天，余額寶的有效基金戶數(shù)為251.56萬戶，資金規(guī)模達(dá)到66.01億元。截至2013年12月31日，余額寶用戶數(shù)為4303萬，戶均持有額為4307元，累計(jì)發(fā)放收益為17.9億元。短短半年內(nèi)，用戶數(shù)從251.56萬增加到4303萬，這無疑是驚人的。從這巨大的“吸引力”上，我們可以看到由利益催生出的用戶“黏性”。這正是阿里巴巴所期望的局面。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新如何解決互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)作過程中的問題是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的推動(dòng)力，第三方支付平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要內(nèi)容之一，解決第三方平臺(tái)出現(xiàn)的問題需要不斷創(chuàng)新的思路和方法。余額寶的出現(xiàn)，恰恰體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新的特點(diǎn)。問題的出現(xiàn)推動(dòng)著創(chuàng)新，創(chuàng)新又帶來新的問題，對(duì)問題的進(jìn)一步解決又推動(dòng)著新的創(chuàng)新出現(xiàn)。

（四）運(yùn)作模式支付寶公司、基金公司（這里僅指天弘基金公司）和支付寶客戶構(gòu)成了余額寶的直接運(yùn)作主體。支付寶公司推出兼具支付和增值功能的余額寶產(chǎn)品，是基金買賣客戶資源和第三方結(jié)算工具的提供者。天弘基金公司推出增利寶基金產(chǎn)品，并嵌入到余額寶中，是基金的銷售者。支付寶客戶通過把支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入余額寶，實(shí)現(xiàn)對(duì)增利寶基金的購買和持有，是基金的購買者。首次投資余額寶的用戶可以在支付寶中建立一個(gè)獨(dú)立的賬戶。通過銀行的網(wǎng)上支付等方式把資金轉(zhuǎn)入到支付寶中，然后申購天弘基金的增利寶基金。待基金公司確認(rèn)其申購份額后，基金公司將其募集到的資金進(jìn)行貨幣基金的投資。當(dāng)用戶需要用支付寶支付時(shí)，能即時(shí)贖回份額，然后去支付購買。用簡(jiǎn)單的語言表述這個(gè)過程就是：轉(zhuǎn)入確認(rèn)消費(fèi)/購買轉(zhuǎn)出。現(xiàn)階段天弘基金主要是投資貨幣基金，貨幣基金具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益型等特點(diǎn)。

二、銀行理財(cái)產(chǎn)品與余額寶比較

（一）流動(dòng)性余額寶能即時(shí)進(jìn)行贖回，很大程度滿足用戶對(duì)資金流轉(zhuǎn)速度的需求（見圖1）。余額寶強(qiáng)大的流動(dòng)性對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)造成的“打擊”無疑是十分沉重的。余額寶推出時(shí)的口號(hào)是即時(shí)贖回。余額寶的購買采用的是T+1模式，余額寶對(duì)以確定份額的用戶計(jì)算收益，所得收益每天都計(jì)入客戶的余額寶賬戶。余額寶資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出或用于各種網(wǎng)購支付，轉(zhuǎn)出金額實(shí)時(shí)到達(dá)支付寶賬戶，對(duì)于實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)出金額不享受當(dāng)天的收益。銀行的傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品一般采用的是T+2的購買模式，而贖回模式則是有快有慢。

（二）收益性余額寶具有了理財(cái)和消費(fèi)兩重功能，收益按天結(jié)算，屬于低收益的理財(cái)產(chǎn)品。從增利寶的特點(diǎn)和投資結(jié)構(gòu)來看，增利寶與商業(yè)銀行1天期的超短理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)最接近。根據(jù)天弘基金公司公布的增利寶歷史收益數(shù)據(jù)，自從余額寶上線以來，增利寶的日均年化收益率超過4%，大幅度超過多數(shù)商業(yè)銀行的1天期理財(cái)產(chǎn)品。從表1可以看出，與其他短期理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶在收益率以及申購要求上占了很大的優(yōu)勢(shì)。能與之匹敵的就是工商銀行工銀瑞信推出的理財(cái)產(chǎn)品。其余產(chǎn)品都沒有明顯優(yōu)勢(shì)。在此，我們假設(shè)投資者A有50000元現(xiàn)金，期望短期的理財(cái)產(chǎn)品，按照2013年12月31日的收益率算，并按照資金到賬時(shí)間計(jì)算（由于不同產(chǎn)品的贖回時(shí)間不同，我們統(tǒng)一定2014年1月5日為金額實(shí)際到賬日，但每種產(chǎn)品的贖回時(shí)間不一致），到期日后能獲得的收益如表2所示。從表2我們看到余額寶的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其他銀行理財(cái)產(chǎn)品，在收益率上余額寶有明顯的優(yōu)勢(shì)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)性余額寶的風(fēng)險(xiǎn)第一種中收益風(fēng)險(xiǎn)。在余額寶開始之初，阿里巴巴就一直在弱化余額寶作為一種基金投資的風(fēng)險(xiǎn)，宣傳上只是一直強(qiáng)調(diào)比活期儲(chǔ)蓄高十幾倍的亮點(diǎn)。余額寶只是因?yàn)槠渖曩徍挖H回的時(shí)間短，操作比較快捷而能在時(shí)間和靈活性上與活期存款相媲美，卻不具有活期存款所有的高安全性。余額寶的本質(zhì)是基金的投資而不是儲(chǔ)蓄。因此任何人都不能保證余額寶一直都是高收益。而商業(yè)銀行因?yàn)橛袊?yán)格的監(jiān)管，在申購任何理財(cái)產(chǎn)品之前都會(huì)和客戶詳細(xì)講明投資的風(fēng)險(xiǎn)，這就會(huì)給客戶形成一種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使得理財(cái)投資更理性更謹(jǐn)慎。第二種風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。從余額寶問世至今，每隔一段時(shí)間就會(huì)有新聞報(bào)道余額寶賬號(hào)被轉(zhuǎn)走了幾萬甚至幾十萬。目前，余額寶方面推出一個(gè)新的服務(wù)協(xié)議，余額寶的資金將由平安保險(xiǎn)承保，如被盜100%賠付，賠付無上限。與銀行嚴(yán)密而又復(fù)雜的金融系統(tǒng)相比，網(wǎng)絡(luò)金融存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)還是不容忽視。不僅如此，在2014年1月21日發(fā)生的全國(guó)“大斷網(wǎng)”事件也讓包括余額寶在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融等網(wǎng)上交易充滿了“危機(jī)”。當(dāng)天我國(guó)國(guó)內(nèi)通用頂級(jí)根域名服務(wù)器解析出現(xiàn)異常，部分國(guó)內(nèi)用戶無法訪問.com等域名網(wǎng)站。在此次事件中，面對(duì)客戶一線的DNS服務(wù)器都把包括百度、淘寶等在內(nèi)的許多網(wǎng)站解析到一個(gè)陌生IP地址上。如果這個(gè)IP地址是黑客的電腦，他可能會(huì)模仿支付寶建一個(gè)一模一樣的網(wǎng)站，把用戶賬戶和密碼全都記錄下，意味著用戶訪問的百度不是真正的百度，訪問的余額寶都可能已經(jīng)被盜走，甚至是網(wǎng)上的一切有關(guān)個(gè)人賬號(hào)的信息將全部消失。這種風(fēng)險(xiǎn)也是余額寶所代表的互聯(lián)網(wǎng)金融無法與傳統(tǒng)商業(yè)銀行媲美的關(guān)鍵之一。

（四）合法性我國(guó)的法律在互聯(lián)網(wǎng)金融方面尚屬空白。很多關(guān)于證明事項(xiàng)、舉證責(zé)任劃分、證明要求等內(nèi)容未有清晰界定,不能在雙方出現(xiàn)糾紛時(shí)提供具體可行的裁判標(biāo)準(zhǔn)。其次是支付寶沒有銷售基金的許可證，為了避免法律的監(jiān)管，阿里巴巴稱在余額寶的運(yùn)作中，公司僅僅充當(dāng)一個(gè)支付渠道的角色，不作為基金購買的協(xié)議方參與，也不對(duì)基金的盈虧承擔(dān)責(zé)任。但是，一些專家認(rèn)為余額寶的實(shí)質(zhì)是借助天弘基金來實(shí)現(xiàn)基金的銷售。如果一旦余額寶被界定為基金產(chǎn)品，那么作為主要推出者提供有關(guān)商品或者服務(wù)的真實(shí)信息平臺(tái)的支付寶就應(yīng)當(dāng)符合基金銷售機(jī)構(gòu)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)并被嚴(yán)格納入監(jiān)管范圍。但未取得基金銷售牌照的支付寶就存在著監(jiān)管的空白，這就對(duì)投資者構(gòu)成了潛在的威脅。截至2013年6月21日，支付寶余額寶中有部分銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，也未能向監(jiān)管部門提交監(jiān)督銀行的協(xié)議，違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第29條、第30條和《證券投資基金銷售結(jié)算資金暫行規(guī)定》第9條。

（五）規(guī)模性支付寶的用戶可以通過儲(chǔ)蓄卡快捷支付付款，但暫不支持網(wǎng)銀、集分寶、紅包等進(jìn)行轉(zhuǎn)入支付。轉(zhuǎn)入設(shè)有限額，但各種轉(zhuǎn)入方式的限額有所不同：支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入無限額；儲(chǔ)蓄卡快捷支付限額單筆2000元、單日2000元、單月1萬元；儲(chǔ)蓄卡卡通轉(zhuǎn)入隨卡通本身限額。各種轉(zhuǎn)入方式轉(zhuǎn)入單筆最低金額為1元，1元以上為正整數(shù)即可。如果沒有開通儲(chǔ)蓄卡快捷支付的用戶，就只能先把錢轉(zhuǎn)到支付寶再從支付寶申購余額寶。網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)賬用U盾每次限額100萬元，用電子密碼器是每次50萬元、每天最高100萬元。從這里可以看出余額寶對(duì)銀行渠道的依賴度。只有通過銀行的渠道，余額寶才有運(yùn)營(yíng)的渠道。一旦銀行判定其會(huì)影響到商業(yè)銀行的攬存業(yè)務(wù)，就可能會(huì)減少甚至關(guān)閉其資金渠道，這樣就會(huì)對(duì)余額寶產(chǎn)生致命的影響。其次，從天弘基金目前的資產(chǎn)規(guī)模來看，筆者認(rèn)為尚不足以應(yīng)付更大規(guī)模的資金投資，這樣余額寶的投資規(guī)模必然受限，而商業(yè)銀行無疑在這方面擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

三、結(jié)論

（一）對(duì)商業(yè)銀行的啟示利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下，余額寶的出現(xiàn)似乎是向傳統(tǒng)的商業(yè)銀行敲了警鐘。盡管其對(duì)銀行“攬存”的短期影響還是“微不足道”，長(zhǎng)期影響有待觀察，很多人現(xiàn)在對(duì)余額寶這一新生事物持觀望態(tài)度，一旦人們默認(rèn)了這種新的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式，對(duì)于銀行造成的沖擊是可以預(yù)見的。為此，我們首先分析余額寶對(duì)商業(yè)銀行的啟示。1．重視互聯(lián)網(wǎng)“長(zhǎng)尾效應(yīng)”銀行是唯一合法“吸存”的金融機(jī)構(gòu)，銀行通過吸收客戶的儲(chǔ)蓄然后進(jìn)行貸款，利用貸款和支付利息之間的利潤(rùn)差來實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)。可以說，存款是銀行開展一切業(yè)務(wù)的根基。活期存款是銀行吸存的重要組成部分，是銀行資金重要來源之一。但是活期儲(chǔ)蓄的利率卻十分低，似乎與其帶來的效益不相匹配。“長(zhǎng)尾效應(yīng)”認(rèn)為，所有非流行的市場(chǎng)累加起來就會(huì)形成一個(gè)比主流市場(chǎng)還大的市場(chǎng)。銀行“刻意遺忘”的這部分人群正好能帶來巨大的市場(chǎng)利益。余額寶的推出很大程度上搶占了這一部分的客戶人群，將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了銀行壟斷的活期存款。近期，廣發(fā)銀行和易方達(dá)基金公司聯(lián)手推出了“智能金賬戶”和“快溢通”業(yè)務(wù)。“智能金賬戶”和“快溢通”利用了廣發(fā)銀行客戶的儲(chǔ)蓄卡現(xiàn)金收入與信用卡還款的“時(shí)間差”，客戶可以一邊“花銀行的錢”透支消費(fèi)、享受免息貸款；一邊在還款期到來之前“用自己的錢”（儲(chǔ)蓄卡活期資金）投資易方達(dá)貨幣基金，獲得理財(cái)收益，實(shí)現(xiàn)“一錢兩用”的效果。智能金賬戶的利率基本都比活期利率高。從廣發(fā)銀行的應(yīng)對(duì)措施，我們可以感受到商業(yè)銀行正在轉(zhuǎn)變觀點(diǎn)，開始重視“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，打破壟斷思路，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。在余額寶面世之后，各大商業(yè)銀行一系列積極的應(yīng)對(duì)措施表明，銀行已經(jīng)感受到互聯(lián)網(wǎng)金融的壓力。在未來，商業(yè)銀行要與一些穩(wěn)定優(yōu)秀的基金公司合作，為這一部分客戶提供更安全、便利和高收益的短期理財(cái)產(chǎn)品，加強(qiáng)客戶服務(wù)個(gè)性化，發(fā)揮自身的系統(tǒng)和業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，開展第三方支付平臺(tái)無法開展的獨(dú)特業(yè)務(wù)，才是未來出路。2.充分利用互聯(lián)網(wǎng)潛力，擴(kuò)大服務(wù)優(yōu)勢(shì)管理經(jīng)驗(yàn)豐富、系統(tǒng)資源強(qiáng)大、有強(qiáng)大的國(guó)家后盾作為安全保障以及無可撼動(dòng)的國(guó)家信用都是商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)。如何更進(jìn)一步發(fā)揮這些優(yōu)勢(shì)，是未來銀行管理層需要思考的問題。2012年和2013年兩年網(wǎng)民人數(shù)年增長(zhǎng)速度都在42%以上。網(wǎng)絡(luò)化為未來發(fā)展的大方向，而金融業(yè)務(wù)易于數(shù)字化，因此金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)有密不可分的聯(lián)系，因此利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融服務(wù)有天然優(yōu)勢(shì)。銀行正在積極拓展自己的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，紛紛加大了網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行的推廣力度。通過網(wǎng)上平臺(tái)，客戶可以減少到銀行辦理業(yè)務(wù)所耗費(fèi)的時(shí)間和次數(shù)，銀行也可以減少柜面業(yè)務(wù)辦理壓力，是一個(gè)雙贏的局面。商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，還可以實(shí)現(xiàn)銷售模式轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新。3.控股第三方支付公司，整合資源優(yōu)勢(shì)借鑒外國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行可以在有效監(jiān)管的情況下直接參股或控股第三方支付公司，使其成為旗下的子公司，為其提供龐大的數(shù)據(jù)資料彌補(bǔ)商業(yè)銀行在發(fā)掘市場(chǎng)需求的渠道上的不足，整合雙方的優(yōu)勢(shì)。

第5篇

解決了歷時(shí)已久的誤會(huì)和誤解

長(zhǎng)期以來，國(guó)際上存有在兩大國(guó)民核算體系，一個(gè)是物質(zhì)生產(chǎn)的MPS，一個(gè)是包括服務(wù)生產(chǎn)的SNA.我國(guó)長(zhǎng)期推行物質(zhì)生產(chǎn)的MPS體系，這是與經(jīng)濟(jì)理論相適應(yīng)的。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)理論界，包括所有政治經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書，都認(rèn)定物質(zhì)生產(chǎn)才是馬克思的生產(chǎn)觀點(diǎn)，對(duì)于服務(wù)生產(chǎn)持否定態(tài)度，并多方面給以責(zé)難和批判。以此為依據(jù)，又進(jìn)一步認(rèn)定國(guó)民核算制度MPS，建立在馬克思勞動(dòng)價(jià)值論的基礎(chǔ)上，而SNA則是以資產(chǎn)階級(jí)三要素理論作指導(dǎo)，建立在庸俗經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ)上。顯然，這對(duì)于我國(guó)國(guó)民核算制度的改革，由MPS轉(zhuǎn)向SNA，增加了很大的困難和阻力。幾經(jīng)寒暑，由于領(lǐng)導(dǎo)者的膽略和勇氣，進(jìn)行了根本性的改革，并報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院，正式批準(zhǔn)了改革方案，但依然受到理論界一些專家學(xué)者的責(zé)難和批評(píng)。

十年過去，經(jīng)過各方研究和探討，理論問題逐步獲得了解決，釋除了歷時(shí)已久的誤會(huì)和誤解，主要表現(xiàn)在如下兩個(gè)方面。

（一）服務(wù)生產(chǎn)得到比較廣泛的認(rèn)可，克服了過去唯物質(zhì)生產(chǎn)才是生產(chǎn)的偏頗。認(rèn)識(shí)到社會(huì)服務(wù)也是生產(chǎn)活動(dòng)，都要投入勞動(dòng)，產(chǎn)出成果，只是產(chǎn)出成果的表現(xiàn)形態(tài)不同而已。一為物質(zhì)形態(tài)，一為服務(wù)形態(tài)，以滿足人們物質(zhì)生活和文化生活的需要，供人們生產(chǎn)生活直接間接所享用。為此，以服務(wù)為主要內(nèi)容的第三產(chǎn)業(yè)，得到比較廣泛的認(rèn)可，當(dāng)然在認(rèn)識(shí)的深度上還存在這樣那樣的差異。

（二）逐步認(rèn)識(shí)對(duì)兩大核算體系理論基礎(chǔ)存在的誤解。過去認(rèn)定MPS以馬克思勞動(dòng)價(jià)值論為指導(dǎo)，而SNA則建立在資產(chǎn)階級(jí)三要素理論的基礎(chǔ)上，顯然是不符實(shí)際。眾所周知，資產(chǎn)階級(jí)三要素理論的核心在于掩蓋剝削，與生產(chǎn)勞動(dòng)的范圍毫不相關(guān)，或完全兩碼事。不能講物質(zhì)生產(chǎn)沒有剝削，而包括服務(wù)在內(nèi)的生產(chǎn)就形成剝削，并且認(rèn)定MPS以馬克思勞動(dòng)價(jià)值為指導(dǎo)，而SNA建立在資產(chǎn)階級(jí)三要素理論基礎(chǔ)上。兩種生產(chǎn)與剝削不剝削毫不相關(guān)，文不對(duì)題。如果MPS以勞動(dòng)價(jià)值論為理論基礎(chǔ)，那包括服務(wù)在內(nèi)的SNA，同樣是勞動(dòng)投入、成果產(chǎn)出，僅僅是產(chǎn)出成果形態(tài)的不同而已。SNA生產(chǎn)范圍拓寬了，其理論基礎(chǔ)應(yīng)該講是拓展了的勞動(dòng)價(jià)值論。是發(fā)展的科學(xué)，要與時(shí)俱進(jìn)，那我國(guó)的新國(guó)民核算體系，可以講它仍建立在馬克思勞動(dòng)價(jià)值論的基礎(chǔ)上。如果認(rèn)為這樣不妥，馬克思的物質(zhì)生產(chǎn)觀點(diǎn)不容改變，那就要講它建立在拓展了的勞動(dòng)價(jià)值論的基礎(chǔ)上，或者講它建立在三次產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)價(jià)值論的基礎(chǔ)上。第一二三產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)，合稱社會(huì)勞動(dòng)，那就直截了當(dāng)?shù)刂v明：我國(guó)新國(guó)民核算體系建立在社會(huì)勞動(dòng)價(jià)值論的基礎(chǔ)上。當(dāng)然，對(duì)整個(gè)SNA的理論基礎(chǔ)認(rèn)識(shí)，也要作相應(yīng)的改變和調(diào)整。

問題在過去，長(zhǎng)期否定服務(wù)勞動(dòng)的生產(chǎn)性，而現(xiàn)在依然還有一些學(xué)者，對(duì)服務(wù)的生產(chǎn)性存在保留看法，有的甚至原封不動(dòng)地持否定意見。根據(jù)筆者了解，主要原因在于：習(xí)慣于從微觀著眼，從企業(yè)看問題。而真的要確認(rèn)服務(wù)為主要內(nèi)容的第三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)性，貴在從宏觀著眼，作宏觀思考。

確認(rèn)第三產(chǎn)業(yè)，貴在從宏觀著眼，作宏觀思考

國(guó)民經(jīng)濟(jì)是一個(gè)有機(jī)整體，各部門相互制約、相互依存，結(jié)成網(wǎng)絡(luò)般的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。從微觀，從宏觀不同的角度看問題，會(huì)得到顯著不同的結(jié)論。例如，我國(guó)有些后進(jìn)地區(qū)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，牛耕人作，從微觀、從農(nóng)民看，并不消耗電力，但從宏觀、從社會(huì)看問題，農(nóng)業(yè)要化肥、要農(nóng)藥、要農(nóng)具、簡(jiǎn)單農(nóng)具也需要鋼鐵。化肥、農(nóng)藥和鋼鐵生產(chǎn)，都需要電力，而且有無數(shù)層次的耗電，直接耗電、間接耗電，而間接之中還有間接，實(shí)際上與所有的產(chǎn)業(yè)部門都會(huì)發(fā)生聯(lián)系。列昂節(jié)夫提出的投入產(chǎn)出法，通過矩陣代數(shù)求逆，根據(jù)所有部門的直接間接消耗，算出了完全消耗系數(shù)，極具理論與實(shí)用價(jià)值。這種宏觀思想由來已久，早就寓于經(jīng)濟(jì)學(xué)的諸理論之中。

就產(chǎn)業(yè)而論，最難使人理解，或最遭人們懷疑其生產(chǎn)性的要算公檢法和黨政軍了。筆者一度也持否定意見。如果從宏觀著眼，作宏觀思考，問題就迎刃而解。現(xiàn)在我國(guó)推行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)又稱法制經(jīng)濟(jì)，只有法制健全、有法必依、違法必究，才能保證市場(chǎng)的公平運(yùn)行。僅僅從微觀、企業(yè)看問題，講不清楚道理，從社會(huì)、宏觀看問題，就很容易理解。公檢法是社會(huì)化大生產(chǎn)的一個(gè)環(huán)節(jié)，缺了它，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)大生產(chǎn)就不能很好地運(yùn)行。黨政軍特別是軍隊(duì)，軍事活動(dòng)常常和戰(zhàn)爭(zhēng)聯(lián)系在一起，戰(zhàn)爭(zhēng)意味著消耗，戰(zhàn)爭(zhēng)規(guī)模愈大，人力物力消耗愈多。怎么可以把軍事活動(dòng)也列入生產(chǎn)呢！筆者過去也不理解，如果從宏觀著眼，作宏觀思考，各種生產(chǎn)都需要有一定的安定環(huán)境，國(guó)防治安對(duì)安全生產(chǎn)是不能缺少的，它為人們的生產(chǎn)生活提供了安定環(huán)境，為社會(huì)生產(chǎn)和人民生活創(chuàng)造必要的基礎(chǔ)條件。缺乏安全保證就好像從企業(yè)看，缺材料、缺設(shè)備就不能正常地進(jìn)行生產(chǎn)，所有人們生活和社會(huì)再生產(chǎn)就不能正常地運(yùn)行。

當(dāng)然，有的學(xué)者提出，重要性并不等于生產(chǎn)性。對(duì)于眾多的服務(wù)承認(rèn)它重要，特別是黨政軍服務(wù)，它不可缺少，但重要性不等于一定要作為生產(chǎn)活動(dòng)并計(jì)算產(chǎn)值，對(duì)此，下面將作進(jìn)一步的說明。

從宏觀著眼，作宏觀思考，可以對(duì)各種服務(wù)活動(dòng)的生產(chǎn)性取得理解。但其中有一種服務(wù)，盡管從宏觀著眼，作宏觀思考，仍無法獲得生產(chǎn)性的結(jié)論，那就是科學(xué)技術(shù)了。因?yàn)樗蟹?wù)，包括公檢法、黨政軍在內(nèi)，都為人們生產(chǎn)、生活提供這樣那樣的服務(wù)，人們可以直接享用這種服務(wù)。惟獨(dú)科學(xué)技術(shù)不然。科技勞動(dòng)成果——各種創(chuàng)造發(fā)明，可以寫成論文報(bào)告，深?yuàn)W難解，枯燥無味，人家看它不懂；也可以畫成公式圖表，但它不比藝術(shù)品，人們又無法欣賞得到滿足；如果僅僅作為知識(shí)技藝，存在科技人員的腦子里，更無法供人們作生產(chǎn)和生活享用，結(jié)果只能是紙上談兵、想入非非。無法體現(xiàn)科技生產(chǎn)力的功能和作用。但科技又非常重要，科技生產(chǎn)力是第一生產(chǎn)力。所以，科技的很特殊，加上傳統(tǒng)的理論扭曲，從邏輯上阻礙人們正確理解科技是生產(chǎn)力、第一生產(chǎn)力的巨大功能和作用。這一點(diǎn)需要專文加以討論。

物質(zhì)生產(chǎn)MPS存在邏輯上的矛盾和缺陷

前面提到，很多學(xué)者都講服務(wù)活動(dòng)很重要，不可缺少，但重要性不等于生產(chǎn)性，這似乎有理，但實(shí)際不是這回事。因?yàn)閺纳鐣?huì)看來，既重要而又不可缺少，就必須作為生產(chǎn)并計(jì)算產(chǎn)值，否則不僅在理論邏輯上講不通，而且在國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算中，還會(huì)導(dǎo)致種種矛盾和錯(cuò)誤。物質(zhì)生產(chǎn)的MPS體系，長(zhǎng)期就存在這樣的矛盾和缺陷。幾十年來，在推行MPS核算制度的國(guó)家，包括中國(guó)和前蘇聯(lián)等國(guó)在內(nèi)，一方面批判服務(wù)生產(chǎn)，另方面又模模糊糊地把大量服務(wù)部門的活動(dòng)成果，作為產(chǎn)值計(jì)算到物質(zhì)生產(chǎn)部門的成果中。

先看看經(jīng)濟(jì)理論，政治經(jīng)濟(jì)學(xué)教材中，一方面講物質(zhì)生產(chǎn)是生產(chǎn)，對(duì)把服務(wù)作生產(chǎn)的觀點(diǎn)持強(qiáng)烈的批判。但它在國(guó)民生產(chǎn)成果的使用中，又把消費(fèi)性支出，包括服務(wù)性支出，都作為消費(fèi)計(jì)算；把積累性支出，包括服務(wù)性支出，作為積累計(jì)算。這實(shí)際上是生產(chǎn)按MPS，使用按SNA，產(chǎn)生了混淆。

至于在統(tǒng)計(jì)實(shí)踐上，理論上接受政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的物質(zhì)生產(chǎn)觀點(diǎn)，堅(jiān)持物質(zhì)生產(chǎn)，認(rèn)為服務(wù)不是生產(chǎn)，不計(jì)算產(chǎn)值，實(shí)際上都把服務(wù)活動(dòng)作為生產(chǎn)活動(dòng)并計(jì)算產(chǎn)值，加到生產(chǎn)總量中來了。仍以公檢法為例。很多企業(yè)為了維護(hù)企業(yè)利益雇請(qǐng)律師，支付不等數(shù)量的律師費(fèi)。此外，還有廣告費(fèi)、旅差費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、養(yǎng)路費(fèi)等，都是一些服務(wù)性支出，照理這些服務(wù)性支出，屬于非生產(chǎn)部門的活動(dòng)，對(duì)它們不計(jì)算產(chǎn)值。根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的平衡原則，就沒有資格列作使用單位的中間消耗，即物化勞動(dòng)消耗C，只能列作國(guó)民收入（Vm）的再分配。但在企業(yè)成本核算時(shí)，將這些服務(wù)支出，列作生產(chǎn)成本（CV），并算進(jìn)企業(yè)總產(chǎn)值之中。這樣就發(fā)生兩個(gè)矛盾和缺陷。

（1）以工業(yè)生產(chǎn)為例，將工業(yè)生產(chǎn)的服務(wù)支出列入工業(yè)生產(chǎn)成本（CV），這就使各種服務(wù)部門——廣告部門，旅游部門、醫(yī)療部門、教育部門、養(yǎng)路部門的服務(wù)活動(dòng)成果，計(jì)算到工業(yè)總產(chǎn)值（CVm）中來了。

（2）以工業(yè)生產(chǎn)為例，工業(yè)總產(chǎn)值（CVm）—物耗C=工業(yè)凈產(chǎn)值（Vm），由于工業(yè)總產(chǎn)值包括各種服務(wù)產(chǎn)值，而扣除工業(yè)物耗C，按照統(tǒng)計(jì)制度規(guī)定，只是工業(yè)生產(chǎn)耗用原材料、輔助材料和折舊，對(duì)于服務(wù)支出，規(guī)定不能減去。這樣所有服務(wù)支出，包括廣告服務(wù)、旅游服務(wù)、醫(yī)療服務(wù)、教育服務(wù)的活動(dòng)成果，未加扣除，都保留在工業(yè)凈產(chǎn)值中。也就是對(duì)各種服務(wù)活動(dòng)作為工業(yè)生產(chǎn)的成果，計(jì)算在工業(yè)凈產(chǎn)值中。

同樣，農(nóng)業(yè)部門和建筑部門生產(chǎn)中所耗用的旅差費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、廣告費(fèi)等等，列入生產(chǎn)成本，并計(jì)算在農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值和建筑總產(chǎn)值中。但又不作為物耗扣除，從而使這些服務(wù)支出包括在農(nóng)業(yè)凈產(chǎn)值和建筑凈產(chǎn)值中。把各色各樣的服務(wù)產(chǎn)值算作工農(nóng)業(yè)產(chǎn)值、建筑業(yè)產(chǎn)值，變成張冠李戴，這好嗎？當(dāng)然不好！遠(yuǎn)不如實(shí)事求是，把服務(wù)作為生產(chǎn)，直接計(jì)算各類服務(wù)產(chǎn)值會(huì)更好。

可見，對(duì)服務(wù)活動(dòng)并且發(fā)生經(jīng)濟(jì)收支的，就必須作為生產(chǎn)活動(dòng)計(jì)算產(chǎn)值，重要性意味生產(chǎn)性這不容分辯，不容懷疑。否則就會(huì)誤人自誤，犯邏輯錯(cuò)誤。

第6篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；培養(yǎng)；財(cái)務(wù)能力

金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的“坎”給企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序造成困難。企業(yè)管理者要面對(duì)現(xiàn)實(shí)，研究應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的方略，運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)，規(guī)避化解金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)及危害，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。

一、培養(yǎng)財(cái)務(wù)能力的意義

金融危機(jī)是壘球經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中難以繞開的坎。只有識(shí)別其特征、規(guī)律及危害并加以控制，運(yùn)用自身的優(yōu)勢(shì)化危為“機(jī)”，才能贏得生存與發(fā)展的機(jī)遇與空間，給自身可持續(xù)發(fā)展拼出一條“生”路。凡戰(zhàn)爭(zhēng)：就有勝方與敗方，金融危機(jī)有消極的影響，也可能產(chǎn)生積極的作用，至少可以推動(dòng)企業(yè)改善管理，增強(qiáng)駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力，而無動(dòng)于衷的企業(yè)，被淘汰出局則是必然的結(jié)果。能夠沖破金融危機(jī)困境的企業(yè)，其管理經(jīng)驗(yàn)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力必然比金融危機(jī)發(fā)生前大得多。

二、財(cái)務(wù)能力的基本構(gòu)成

財(cái)務(wù)能力主要是體現(xiàn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的基本的籌資能力、生財(cái)能力、用財(cái)能力、管財(cái)能力等等。這些能力主要表現(xiàn)為；

(一)籌資能力企業(yè)在誕生之初就必須在《公司法》的框架下，修訂公司章程，并按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求及出資人的共同約定如實(shí)足額出資，為企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)提供足夠的啟動(dòng)資金，

(二)理財(cái)能力理財(cái)能力是企業(yè)生存必備的要求。理財(cái)活動(dòng)是企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。企業(yè)的資金形態(tài)：貨幣資金—存貨資金—生產(chǎn)資金—成品資金—結(jié)算(銷售)資金—債權(quán)資金(或者債務(wù)資金)—等等其構(gòu)成與比重及狀態(tài)都得靠企業(yè)管理者運(yùn)用會(huì)計(jì)科學(xué)技術(shù)與市場(chǎng)機(jī)制去科學(xué)合理調(diào)配。處理得當(dāng)，企業(yè)可以獲得資金回籠與收益；處置不當(dāng)，企業(yè)就可能承擔(dān)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與損失。

(三)生財(cái)能力就是組織生產(chǎn)勞動(dòng)創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力。社會(huì)主義國(guó)家的各類企業(yè)(經(jīng)濟(jì)組織)是以盈利為目的組織起來的。其生產(chǎn)目的就是為社會(huì)提供人民生產(chǎn)生活所需要的物質(zhì)文化商品并獲得回報(bào)來滿足自身的生存與發(fā)展要求。

(四)支付能力企業(yè)的支付能力是企業(yè)資金實(shí)力的具體體現(xiàn)。支付行為是企業(yè)資金分配中的最廣泛應(yīng)用的財(cái)務(wù)行為之一。支付能力建立在企業(yè)管理調(diào)控能力基礎(chǔ)上，反過來又能對(duì)企業(yè)的調(diào)控能力產(chǎn)生積極的影響。

(五)積累能力資金的依法分配是企業(yè)經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定的保證。資金合法分配是支付能力培植的基本要求。企業(yè)的資金積累的來源是：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、固定資產(chǎn)折舊金、稅后利潤(rùn)盈余提留、其他來源等等。企業(yè)依法積累，獲得現(xiàn)金流增長(zhǎng)是企業(yè)資本金保值增值的基本要求，也是企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的資金保證。

(六)投資能力投資能力是企業(yè)資金應(yīng)用的基本表現(xiàn)。當(dāng)企業(yè)貨幣資金或其他資產(chǎn)富余時(shí)，這時(shí)，企業(yè)持有貨幣資金(或其他閑置資產(chǎn))受到通貨膨脹率影響或者存在其他經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，選擇對(duì)外投資形式，轉(zhuǎn)嫁資金風(fēng)險(xiǎn)是一般企業(yè)都必須破解的難題。

(七)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制能力企業(yè)管理者必須依法駕馭企業(yè)的資源與財(cái)富、控制企業(yè)資金，搞好經(jīng)濟(jì)核算和管理，御防企業(yè)外部與內(nèi)部可能產(chǎn)生的問題給企業(yè)或國(guó)家或職工經(jīng)濟(jì)利益造成不必要的減少或損失，給企業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來消極影響。加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，就是要依法建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，構(gòu)筑“防火墻”，制定獎(jiǎng)懲制度與責(zé)任追究制度。

(八)抗風(fēng)險(xiǎn)能力社會(huì)生產(chǎn)和管理在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下進(jìn)行，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)同在。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)相伴，無時(shí)無刻不影響著企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)，企業(yè)投資人、經(jīng)營(yíng)者、職工、債權(quán)人(債務(wù)人、相關(guān)各方)各自應(yīng)適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的要求，發(fā)現(xiàn)與規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。

三、培養(yǎng)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力探討

財(cái)務(wù)能力是企業(yè)生存的必要條件，如果財(cái)務(wù)能力缺乏，必然影響企業(yè)的正常發(fā)展。因此，培植企業(yè)的財(cái)務(wù)能力是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略任務(wù)，也是增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求。如何培育企業(yè)的財(cái)務(wù)能力呢?一般可以從以下幾方面著手：

(一)加強(qiáng)法制建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)、競(jìng)爭(zhēng)性經(jīng)濟(jì)，開放性經(jīng)濟(jì)。企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)只能在國(guó)家法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，凡經(jīng)濟(jì)行為都必須講究經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)管理者與企業(yè)職工都要參與社會(huì)主義法制建設(shè)。首先，投資人要依法按照公司章程約定準(zhǔn)時(shí)注入資本金；其次，企業(yè)管理層要制定企業(yè)規(guī)章制度，規(guī)范企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理行為，保障公司的財(cái)產(chǎn)物資與生產(chǎn)活動(dòng)有序進(jìn)行；再次，企業(yè)員工要按照崗位責(zé)任制的規(guī)定履行職責(zé)。企業(yè)自身不得違法經(jīng)營(yíng)，如有違反。應(yīng)自覺糾偏。

(二)加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)企業(yè)文化建設(shè)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)條件。職工的思想品德教育需要文化，提高政治覺悟需要文化。吸收運(yùn)用新技術(shù)需要文化，建立與執(zhí)行企業(yè)規(guī)章制度也需要文化基礎(chǔ)，當(dāng)今世界，技術(shù)進(jìn)步日新月異，如果沒有高文化素質(zhì)的職工隊(duì)伍，企業(yè)要生產(chǎn)出符合人民生產(chǎn)生活所需要的物質(zhì)文化商品則是決不可能的。培植企業(yè)的財(cái)務(wù)能力更需要高層次的管理人才。

(三)加強(qiáng)資金市場(chǎng)、人才市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)建設(shè)財(cái)務(wù)能力體現(xiàn)在企業(yè)資金管理與資金運(yùn)作方面。先有舞臺(tái)，后有名演員；有了名演員，又可以創(chuàng)造出大舞臺(tái)。這就簡(jiǎn)單地說明了資金與財(cái)務(wù)能力之間的關(guān)系。企業(yè)的資金是微量的，人才是有限的，技術(shù)是局域的。但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的資金、人才、技術(shù)是無限的、取之不盡用之不竭的。

(四)引進(jìn)與應(yīng)用先進(jìn)的管理技術(shù)與生產(chǎn)技術(shù)培育企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，著眼于企業(yè)內(nèi)部條件是應(yīng)該的，僅僅靠單個(gè)企業(yè)的資源、技術(shù)、管理方法，遠(yuǎn)遠(yuǎn)是不夠的。提高企業(yè)財(cái)務(wù)能力，要靠學(xué)習(xí)先進(jìn)管理技術(shù)，靠管理者的技術(shù)水平，靠企業(yè)的管理設(shè)備裝備水平與職工的智慧，等等，這些都直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)能力與企業(yè)信譽(yù)的建設(shè)。

(五)保障與鞏固職工當(dāng)家作主的主人翁地位職工是企業(yè)的主人，中華人民共和國(guó)憲法規(guī)定得明明白白。職工參與管理，參與理財(cái)對(duì)企業(yè)發(fā)展，意義深遠(yuǎn)，不多贅訹。物質(zhì)財(cái)富的生產(chǎn)需要職工的直接勞動(dòng)，產(chǎn)品質(zhì)量的控制需要職工嚴(yán)格把關(guān)，企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)需要職工付諸實(shí)施，企業(yè)管理行為需要職工監(jiān)督，等等若干或所有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為都離不開職工的勞動(dòng)。

(六)建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)能力強(qiáng)，是建立在企業(yè)制度規(guī)范，員工崗位責(zé)任制完善，產(chǎn)品符合社會(huì)需求的基礎(chǔ)上的。合法規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)企業(yè)安全，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序合法有序是企業(yè)生存必須破解的課題，一定要努力掌握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，制定切實(shí)可行的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，防范企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)能力在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)揮其特有的作用。

(七)科學(xué)合理搞好收益分配企業(yè)的經(jīng)濟(jì)分配是正確處理國(guó)家、企業(yè)投資人，債權(quán)債務(wù)人，職工(包括企業(yè)管理者)、合作者等方面經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基本形式。通過收益分配與資金運(yùn)作等管理行為，積極培育企業(yè)的再生產(chǎn)能力與創(chuàng)造力。

(八)充分利用社會(huì)資源，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展培育企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，要以企業(yè)良性循環(huán)、可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，堅(jiān)持認(rèn)清企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)條件，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中需要的那些要素?這些要素的獲得代價(jià)如何最合理最節(jié)省?財(cái)務(wù)控制能力強(qiáng)，資源要素的取得就容易質(zhì)優(yōu)價(jià)廉供應(yīng)及時(shí)保質(zhì)保量，適應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需求，對(duì)企業(yè)自身的資源也要用好用足，生產(chǎn)過程形成的下腳料，盤點(diǎn)清理出的已經(jīng)報(bào)廢了的固定資產(chǎn)也要計(jì)價(jià)處理，保證賬面資產(chǎn)記錄與實(shí)際資產(chǎn)狀態(tài)本質(zhì)一致。當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的機(jī)械設(shè)備而企業(yè)又缺乏時(shí)，可啟動(dòng)財(cái)務(wù)政策，向設(shè)備經(jīng)銷經(jīng)營(yíng)公司租賃，或采取委托加工的合作方式，單項(xiàng)外包，實(shí)行質(zhì)量管理監(jiān)督，保證零部件的生產(chǎn)質(zhì)量達(dá)到國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的生產(chǎn)目標(biāo)，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益開拓路徑。

第7篇

一、系統(tǒng)總體方案的研究

為了更好地為石油企業(yè)集團(tuán)做好金融服務(wù)，中油財(cái)務(wù)公司在一些重要樞紐建立了自己的辦事處，有的辦事處還附設(shè)下級(jí)非獨(dú)立核算的業(yè)務(wù)代辦點(diǎn)，信息系統(tǒng)的建設(shè)要考慮跨機(jī)構(gòu)、跨地域的財(cái)務(wù)管理方式。以下是三種異地管理方式：

1、異地并帳。分散于不同地域的機(jī)構(gòu)共用同一數(shù)據(jù)庫，全部數(shù)據(jù)集中存儲(chǔ)在某一結(jié)點(diǎn)，在該結(jié)點(diǎn)設(shè)置服務(wù)器若干，其余結(jié)點(diǎn)作為該結(jié)點(diǎn)的遠(yuǎn)程用戶（客戶機(jī)）。客戶機(jī)結(jié)點(diǎn)不保留任何數(shù)據(jù)，在服務(wù)器端授權(quán)的前提下可對(duì)服務(wù)器帳務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行讀、寫和查詢處理，即遠(yuǎn)程制作會(huì)計(jì)憑證，并完成遠(yuǎn)程的通存通兌。服務(wù)器結(jié)點(diǎn)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的全部模塊，客戶機(jī)結(jié)點(diǎn)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的柜臺(tái)模塊。

由于這種異地并帳的工作方式可以做到通存通兌，適合于辦事處與其遠(yuǎn)地代辦點(diǎn)之間的數(shù)據(jù)處理。金融辦事處作為服務(wù)器結(jié)點(diǎn)，保存該機(jī)構(gòu)的全部數(shù)據(jù)，并可對(duì)各個(gè)代辦點(diǎn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行合法的操作。代辦點(diǎn)直接管理客戶的開戶、結(jié)算、查詢工作，同一客戶在整個(gè)機(jī)構(gòu)中具有唯一的帳號(hào)，可以在任何代辦點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)。

2、異地并表。分散于不同地域的機(jī)構(gòu)各自擁有獨(dú)立的數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)分散存儲(chǔ)在各自的服務(wù)器中，并各自建立內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)（LAN）。各結(jié)點(diǎn)間的數(shù)據(jù)不共享，獨(dú)自開展業(yè)務(wù)，獨(dú)立核算，分別運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的各個(gè)模塊。各個(gè)結(jié)點(diǎn)定期傳送其財(cái)務(wù)報(bào)表到中心機(jī)構(gòu)，中心機(jī)構(gòu)運(yùn)行應(yīng)用系統(tǒng)的合并報(bào)表模塊，將分支機(jī)構(gòu)之間的往來數(shù)據(jù)進(jìn)行抵免處理。

異地并表方式下，各機(jī)構(gòu)自成體系，適合于金融機(jī)構(gòu)總部與其遠(yuǎn)地辦事處（分支機(jī)構(gòu)）之間的數(shù)據(jù)處理。各機(jī)構(gòu)之間除報(bào)表數(shù)據(jù)之外，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相互獨(dú)立，不可共享。

3、遠(yuǎn)程查詢。應(yīng)用系統(tǒng)采用Browser／Server結(jié)構(gòu)，在存放數(shù)據(jù)的結(jié)點(diǎn)建設(shè)一個(gè)HTTP服務(wù)器，運(yùn)行WWW服務(wù)。遠(yuǎn)程用戶通過Internet／Intranet訪問服務(wù)器，對(duì)授權(quán)的數(shù)據(jù)進(jìn)行查詢。遠(yuǎn)程查詢方式有兩種用途：（1）適合于金融機(jī)構(gòu)總部查詢其遠(yuǎn)地辦事處（分支機(jī)構(gòu)）之間的數(shù)據(jù)；（2）適合于金融機(jī)構(gòu)的用戶查詢其帳戶余額、結(jié)算記錄等。

二、系統(tǒng)的設(shè)計(jì)方桌

（一）系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)。中油財(cái)務(wù)公司的信息網(wǎng)是一個(gè)廣域網(wǎng)，該網(wǎng)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)是星型結(jié)構(gòu)，公司總部局域網(wǎng)是網(wǎng)絡(luò)管理中心，各辦事處平等地聯(lián)入中心局域網(wǎng)。該信息網(wǎng)為公司總部及各辦事處之間的辦公及業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)通問提供基礎(chǔ)，也對(duì)Internet網(wǎng)絡(luò)等公共信息源的訪問提供通路。

中心局域網(wǎng)由一臺(tái)Internet服務(wù)器、一臺(tái)業(yè)務(wù)處理服務(wù)器、七臺(tái)打印服務(wù)器構(gòu)成服務(wù)器群體。該服務(wù)器群體通過100Mps交換式HUB構(gòu)成的局域網(wǎng)與由工作站（配給各部門的PC機(jī)）組成的客戶機(jī)群體互通連接，從而構(gòu)成一個(gè)完整的客戶機(jī)／服務(wù)器處理結(jié)構(gòu)。采用路由器作為廣域網(wǎng)接入設(shè)備，為公司總部進(jìn)入幀中繼交換機(jī)，與各辦事處進(jìn)行數(shù)據(jù)傳播提供通路。在路由器與交換式HUB之間引入防火墻設(shè)備，防止外部用戶的非法侵入。

廣域網(wǎng)是由幀中繼交換機(jī)、多路復(fù)用器、話視數(shù)據(jù)接入設(shè)備、路由器（數(shù)據(jù)接入設(shè)備）以及租用的數(shù)據(jù)專線構(gòu)成。幀中繼交換機(jī)采用幀中繼交換技術(shù)通過數(shù)據(jù)專線將各辦事處數(shù)據(jù)信息與總部數(shù)據(jù)信息進(jìn)行交換。

系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)分為總部數(shù)據(jù)庫與辦事處數(shù)據(jù)庫兩級(jí)，庫之間通過數(shù)據(jù)專線的聯(lián)結(jié)，構(gòu)成一個(gè)統(tǒng)一的分布式數(shù)據(jù)。各庫分布于各機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫服務(wù)器中，具有獨(dú)立處理本地?cái)?shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的能力。

（二）支撐環(huán)境。

1、硬件配置。

（1）UPS電源：APS公司Matrix-ups不間斷電源，輸出功率5000W，停電后可連續(xù)供電8小時(shí)。為系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行提供了可靠的保證。

（2）路由器：Cisco4500路由器采用100MLAN模塊，高速同步接口和低速異步接口的混合模塊。它將傳播信息進(jìn)行幀中繼打包處理，并為用戶提供遠(yuǎn)端異步通問公司總部的服務(wù)。

（3）交換機(jī)：Timeplex的ST-20幀中繼交換機(jī)，采用具有12個(gè)插槽的機(jī)架，G703接口模塊，V3.5接口模塊和FR交換模塊等部件。

（4）交換以大網(wǎng)HUB：3COM100MbpsHUB具有12個(gè)局域網(wǎng)接口。

（5）服務(wù)器：選用IBM8640PBO服務(wù)器，配置2塊9G可熱插拔硬盤以實(shí)現(xiàn)RAID5容錯(cuò)，以及DAT8磁帶機(jī)備份設(shè)備。

2、軟件配置。

（1）網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)采用WindowsNTServer4.0.該系統(tǒng)支持Client／Server體系結(jié)構(gòu)，具有較高容錯(cuò)能力；支持多種網(wǎng)絡(luò)協(xié)議；支持國(guó)際上通用的各種大型網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫。

客戶端操作系統(tǒng)采用界面友好、易操作的Windows98中文版。客戶端通過數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)SQLServer7.0的開放式數(shù)據(jù)接口ODBC共享服務(wù)器數(shù)據(jù)資源。

（2）數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)采用MicrosoftSQLServer7.0系統(tǒng)支持Client／Server模式，支持關(guān)系數(shù)據(jù)庫。三、應(yīng)用系統(tǒng)分析

技術(shù)人員對(duì)各業(yè)務(wù)部門進(jìn)行深入的需求調(diào)查，形成需求報(bào)告。在此基礎(chǔ)上，研究各業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)主線和相互聯(lián)系，充分利用網(wǎng)絡(luò)特征，達(dá)到原始數(shù)據(jù)共享和各部門職能的分塊管理。具體有以下幾大系統(tǒng)：

1、保密授權(quán)系統(tǒng)。通過將操作人員劃分為系統(tǒng)員、主管員、操作員三級(jí)，有效地解決實(shí)行會(huì)計(jì)電算化后的人員的分工及相互牽制問題。通過操作日志，隨時(shí)監(jiān)督會(huì)計(jì)人員的日常工作。

2、帳務(wù)核算系統(tǒng)。該系統(tǒng)利用“總帳科目編碼+輔助編碼”的科目編碼體系和系統(tǒng)連接功能，妥善將會(huì)計(jì)電算化與企業(yè)內(nèi)部牽制制度容為一體。系統(tǒng)包括系統(tǒng)初始化（系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置、建立科目編碼體系、帳務(wù)數(shù)據(jù)初始、標(biāo)準(zhǔn)分錄定義、自動(dòng)分錄定義、計(jì)息維護(hù)、修改錄入?yún)R率等），憑證處理（制作會(huì)計(jì)憑證、復(fù)核會(huì)計(jì)憑證、批量打印憑證），對(duì)帳記帳（憑證匯總、科目匯總、試算平衡、記帳、結(jié)帳處理），自動(dòng)算息，數(shù)據(jù)直詢，帳簿輸出，年終結(jié)轉(zhuǎn)。

3、報(bào)表管理系統(tǒng)。采用引導(dǎo)式的報(bào)表格式設(shè)計(jì)，集合全方位的報(bào)表數(shù)據(jù)來源，實(shí)現(xiàn)報(bào)表各種數(shù)據(jù)采集和基層報(bào)表與上級(jí)主管單位報(bào)表的匯總和合并。

4、合同管理系統(tǒng)。指對(duì)信托、委托存貸款合同的管理，包括合同文本項(xiàng)目的定義、修改與查詢；客戶資料內(nèi)容及格式的定義，建立客戶的檔案資料，并隨時(shí)查詢；定義計(jì)劃項(xiàng)目和實(shí)際項(xiàng)目，通過核算，跟蹤合同的執(zhí)行情況。

5、柜臺(tái)核算系統(tǒng)。包括系統(tǒng)、帳戶、憑證、柜臺(tái)和查詢五大部分。其數(shù)據(jù)管理方式為：柜臺(tái)系統(tǒng)的帳戶是后臺(tái)帳務(wù)系統(tǒng)科目體系的延續(xù)，其性質(zhì)等同于帳務(wù)系統(tǒng)的最明細(xì)級(jí)科目，即必須為參加核算的全部存貸款客戶建立帳戶，同時(shí)明確該帳戶對(duì)應(yīng)哪一個(gè)客戶，各類帳戶分別屬不同的后臺(tái)科目。

6、經(jīng)理查詢。通過Internet／Intranet，使用WWW瀏覽器對(duì)總部及辦事處數(shù)據(jù)進(jìn)行查詢，使決策層了解財(cái)務(wù)管理運(yùn)行狀況，使財(cái)務(wù)信息更具全局性和時(shí)效性。

7、客戶服務(wù)。客戶在遠(yuǎn)地可通過Internet／Intranet，使WWW瀏覽器對(duì)其在財(cái)務(wù)公司的開戶信息、余額、明細(xì)帳進(jìn)行查詢。

四、系統(tǒng)的特點(diǎn)

1、服務(wù)性得到加強(qiáng)。系統(tǒng)為分布在全國(guó)各地的石油企業(yè)提供結(jié)算服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金的及時(shí)劃轉(zhuǎn)，最大限度地減少資金在途時(shí)間，提高了資金周轉(zhuǎn)速度和集中度，加強(qiáng)了集團(tuán)的控制能力。

2、及時(shí)性。總部領(lǐng)導(dǎo)及有關(guān)業(yè)務(wù)部門每日可以及時(shí)看到前一天各辦事處會(huì)計(jì)科目的數(shù)據(jù)，對(duì)總部及辦事處業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，極大提高控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，有利于加強(qiáng)資金的管理和使用。

3、遠(yuǎn)程登錄訪問。只要擁有足夠權(quán)限，用戶可以方便地進(jìn)入客戶查詢系統(tǒng)。總部領(lǐng)導(dǎo)可以非常及時(shí)準(zhǔn)確地了解辦事處的金融經(jīng)濟(jì)情況，更好地進(jìn)行統(tǒng)一管理。

4、安全管理。系統(tǒng)建立了嚴(yán)格的安全管理層次體系。全系統(tǒng)有一個(gè)唯一的系統(tǒng)授權(quán)人，每個(gè)部門也只有一個(gè)唯一的部門授權(quán)人，其他所有人員都屬于系統(tǒng)用戶。

系統(tǒng)采取的數(shù)據(jù)信息安全措施：一是系統(tǒng)管理使用SQLSERVER提供的備份工具對(duì)整個(gè)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行全面?zhèn)浞荩瑐浞莸攸c(diǎn)為服務(wù)器硬盤及磁帶機(jī)，其中磁帶機(jī)備份用于異地存放。二是利用SQLServer7.0的ODBC復(fù)制技術(shù)將重要的表格、庫結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換為paradox數(shù)據(jù)庫，進(jìn)行數(shù)據(jù)備份。

五、結(jié)論與思考

1、該信息系統(tǒng)的開發(fā)與應(yīng)用，極大地提高了我財(cái)務(wù)公司金融管理的現(xiàn)代化水平，保證了封閉結(jié)算業(yè)務(wù)的快速準(zhǔn)確運(yùn)行，同時(shí)對(duì)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、提高對(duì)客戶的服務(wù)質(zhì)量都具有積極的意義。

第8篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；培養(yǎng)；財(cái)務(wù)能力

金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的“坎”給企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序造成困難。企業(yè)管理者要面對(duì)現(xiàn)實(shí)，研究應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的方略，運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)，規(guī)避化解金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)及危害，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。

一、培養(yǎng)財(cái)務(wù)能力的意義

金融危機(jī)是壘球經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中難以繞開的坎。只有識(shí)別其特征、規(guī)律及危害并加以控制，運(yùn)用自身的優(yōu)勢(shì)化危為“機(jī)”，才能贏得生存與發(fā)展的機(jī)遇與空間，給自身可持續(xù)發(fā)展拼出一條“生”路。凡戰(zhàn)爭(zhēng)：就有勝方與敗方，金融危機(jī)有消極的影響，也可能產(chǎn)生積極的作用，至少可以推動(dòng)企業(yè)改善管理，增強(qiáng)駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力，而無動(dòng)于衷的企業(yè)，被淘汰出局則是必然的結(jié)果。能夠沖破金融危機(jī)困境的企業(yè)，其管理經(jīng)驗(yàn)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力必然比金融危機(jī)發(fā)生前大得多。

二、財(cái)務(wù)能力的基本構(gòu)成

財(cái)務(wù)能力主要是體現(xiàn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的基本的籌資能力、生財(cái)能力、用財(cái)能力、管財(cái)能力等等。這些能力主要表現(xiàn)為；

(一)籌資能力企業(yè)在誕生之初就必須在《公司法》的框架下，修訂公司章程，并按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求及出資人的共同約定如實(shí)足額出資，為企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)提供足夠的啟動(dòng)資金，

(二)理財(cái)能力理財(cái)能力是企業(yè)生存必備的要求。理財(cái)活動(dòng)是企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。企業(yè)的資金形態(tài)：貨幣資金—存貨資金—生產(chǎn)資金—成品資金—結(jié)算(銷售)資金—債權(quán)資金(或者債務(wù)資金)—等等其構(gòu)成與比重及狀態(tài)都得靠企業(yè)管理者運(yùn)用會(huì)計(jì)科學(xué)技術(shù)與市場(chǎng)機(jī)制去科學(xué)合理調(diào)配。處理得當(dāng)，企業(yè)可以獲得資金回籠與收益；處置不當(dāng)，企業(yè)就可能承擔(dān)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與損失。

(三)生財(cái)能力就是組織生產(chǎn)勞動(dòng)創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力。社會(huì)主義國(guó)家的各類企業(yè)(經(jīng)濟(jì)組織)是以盈利為目的組織起來的。其生產(chǎn)目的就是為社會(huì)提供人民生產(chǎn)生活所需要的物質(zhì)文化商品并獲得回報(bào)來滿足自身的生存與發(fā)展要求。

(四)支付能力企業(yè)的支付能力是企業(yè)資金實(shí)力的具體體現(xiàn)。支付行為是企業(yè)資金分配中的最廣泛應(yīng)用的財(cái)務(wù)行為之一。支付能力建立在企業(yè)管理調(diào)控能力基礎(chǔ)上，反過來又能對(duì)企業(yè)的調(diào)控能力產(chǎn)生積極的影響。

(五)積累能力資金的依法分配是企業(yè)經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定的保證。資金合法分配是支付能力培植的基本要求。企業(yè)的資金積累的來源是：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、固定資產(chǎn)折舊金、稅后利潤(rùn)盈余提留、其他來源等等。企業(yè)依法積累，獲得現(xiàn)金流增長(zhǎng)是企業(yè)資本金保值增值的基本要求，也是企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的資金保證。

(六)投資能力投資能力是企業(yè)資金應(yīng)用的基本表現(xiàn)。當(dāng)企業(yè)貨幣資金或其他資產(chǎn)富余時(shí)，這時(shí)，企業(yè)持有貨幣資金(或其他閑置資產(chǎn))受到通貨膨脹率影響或者存在其他經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，選擇對(duì)外投資形式，轉(zhuǎn)嫁資金風(fēng)險(xiǎn)是一般企業(yè)都必須破解的難題。

(七)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制能力企業(yè)管理者必須依法駕馭企業(yè)的資源與財(cái)富、控制企業(yè)資金，搞好經(jīng)濟(jì)核算和管理，御防企業(yè)外部與內(nèi)部可能產(chǎn)生的問題給企業(yè)或國(guó)家或職工經(jīng)濟(jì)利益造成不必要的減少或損失，給企業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來消極影響。加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，就是要依法建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，構(gòu)筑“防火墻”，制定獎(jiǎng)懲制度與責(zé)任追究制度。

(八)抗風(fēng)險(xiǎn)能力社會(huì)生產(chǎn)和管理在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下進(jìn)行，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)同在。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)相伴，無時(shí)無刻不影響著企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)，企業(yè)投資人、經(jīng)營(yíng)者、職工、債權(quán)人(債務(wù)人、相關(guān)各方)各自應(yīng)適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的要求，發(fā)現(xiàn)與規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。

三、培養(yǎng)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力探討

財(cái)務(wù)能力是企業(yè)生存的必要條件，如果財(cái)務(wù)能力缺乏，必然影響企業(yè)的正常發(fā)展。因此，培植企業(yè)的財(cái)務(wù)能力是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略任務(wù)，也是增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求。如何培育企業(yè)的財(cái)務(wù)能力呢?一般可以從以下幾方面著手：

(一)加強(qiáng)法制建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)、競(jìng)爭(zhēng)性經(jīng)濟(jì)，開放性經(jīng)濟(jì)。企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)只能在國(guó)家法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，凡經(jīng)濟(jì)行為都必須講究經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)管理者與企業(yè)職工都要參與社會(huì)主義法制建設(shè)。首先，投資人要依法按照公司章程約定準(zhǔn)時(shí)注入資本金；其次，企業(yè)管理層要制定企業(yè)規(guī)章制度，規(guī)范企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理行為，保障公司的財(cái)產(chǎn)物資與生產(chǎn)活動(dòng)有序進(jìn)行；再次，企業(yè)員工要按照崗位責(zé)任制的規(guī)定履行職責(zé)。企業(yè)自身不得違法經(jīng)營(yíng)，如有違反。應(yīng)自覺糾偏。

(二)加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)企業(yè)文化建設(shè)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)條件。職工的思想品德教育需要文化，提高政治覺悟需要文化。吸收運(yùn)用新技術(shù)需要文化，建立與執(zhí)行企業(yè)規(guī)章制度也需要文化基礎(chǔ)，當(dāng)今世界，技術(shù)進(jìn)步日新月異，如果沒有高文化素質(zhì)的職工隊(duì)伍，企業(yè)要生產(chǎn)出符合人民生產(chǎn)生活所需要的物質(zhì)文化商品則是決不可能的。培植企業(yè)的財(cái)務(wù)能力更需要高層次的管理人才。

(三)加強(qiáng)資金市場(chǎng)、人才市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)建設(shè)財(cái)務(wù)能力體現(xiàn)在企業(yè)資金管理與資金運(yùn)作方面。先有舞臺(tái)，后有名演員；有了名演員，又可以創(chuàng)造出大舞臺(tái)。這就簡(jiǎn)單地說明了資金與財(cái)務(wù)能力之間的關(guān)系。企業(yè)的資金是微量的，人才是有限的，技術(shù)是局域的。但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的資金、人才、技術(shù)是無限的、取之不盡用之不竭的。

(四)引進(jìn)與應(yīng)用先進(jìn)的管理技術(shù)與生產(chǎn)技術(shù)培育企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，著眼于企業(yè)內(nèi)部條件是應(yīng)該的，僅僅靠單個(gè)企業(yè)的資源、技術(shù)、管理方法，遠(yuǎn)遠(yuǎn)是不夠的。提高企業(yè)財(cái)務(wù)能力，要靠學(xué)習(xí)先進(jìn)管理技術(shù)，靠管理者的技術(shù)水平，靠企業(yè)的管理設(shè)備裝備水平與職工的智慧，等等，這些都直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)能力與企業(yè)信譽(yù)的建設(shè)。

(五)保障與鞏固職工當(dāng)家作主的主人翁地位職工是企業(yè)的主人，中華人民共和國(guó)憲法規(guī)定得明明白白。職工參與管理，參與理財(cái)對(duì)企業(yè)發(fā)展，意義深遠(yuǎn)，不多贅訹。物質(zhì)財(cái)富的生產(chǎn)需要職工的直接勞動(dòng)，產(chǎn)品質(zhì)量的控制需要職工嚴(yán)格把關(guān)，企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)需要職工付諸實(shí)施，企業(yè)管理行為需要職工監(jiān)督，等等若干或所有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為都離不開職工的勞動(dòng)。

(六)建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)能力強(qiáng)，是建立在企業(yè)制度規(guī)范，員工崗位責(zé)任制完善，產(chǎn)品符合社會(huì)需求的基礎(chǔ)上的。合法規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)企業(yè)安全，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序合法有序是企業(yè)生存必須破解的課題，一定要努力掌握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，制定切實(shí)可行的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，防范企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)能力在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)揮其特有的作用。

(七)科學(xué)合理搞好收益分配企業(yè)的經(jīng)濟(jì)分配是正確處理國(guó)家、企業(yè)投資人，債權(quán)債務(wù)人，職工(包括企業(yè)管理者)、合作者等方面經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基本形式。通過收益分配與資金運(yùn)作等管理行為，積極培育企業(yè)的再生產(chǎn)能力與創(chuàng)造力。

(八)充分利用社會(huì)資源，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展培育企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，要以企業(yè)良性循環(huán)、可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，堅(jiān)持認(rèn)清企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)條件，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中需要的那些要素?這些要素的獲得代價(jià)如何最合理最節(jié)省?財(cái)務(wù)控制能力強(qiáng)，資源要素的取得就容易質(zhì)優(yōu)價(jià)廉供應(yīng)及時(shí)保質(zhì)保量，適應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需求，對(duì)企業(yè)自身的資源也要用好用足，生產(chǎn)過程形成的下腳料，盤點(diǎn)清理出的已經(jīng)報(bào)廢了的固定資產(chǎn)也要計(jì)價(jià)處理，保證賬面資產(chǎn)記錄與實(shí)際資產(chǎn)狀態(tài)本質(zhì)一致。當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的機(jī)械設(shè)備而企業(yè)又缺乏時(shí)，可啟動(dòng)財(cái)務(wù)政策，向設(shè)備經(jīng)銷經(jīng)營(yíng)公司租賃，或采取委托加工的合作方式，單項(xiàng)外包，實(shí)行質(zhì)量管理監(jiān)督，保證零部件的生產(chǎn)質(zhì)量達(dá)到國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的生產(chǎn)目標(biāo)，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益開拓路徑。

第9篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；培養(yǎng)；財(cái)務(wù)能力

金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的“坎”給企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序造成困難。企業(yè)管理者要面對(duì)現(xiàn)實(shí)，研究應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的方略，運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)，規(guī)避化解金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)及危害，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。

一、培養(yǎng)財(cái)務(wù)能力的意義

金融危機(jī)是壘球經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中難以繞開的坎。只有識(shí)別其特征、規(guī)律及危害并加以控制，運(yùn)用自身的優(yōu)勢(shì)化危為“機(jī)”，才能贏得生存與發(fā)展的機(jī)遇與空間，給自身可持續(xù)發(fā)展拼出一條“生”路。凡戰(zhàn)爭(zhēng)：就有勝方與敗方，金融危機(jī)有消極的影響，也可能產(chǎn)生積極的作用，至少可以推動(dòng)企業(yè)改善管理，增強(qiáng)駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力，而無動(dòng)于衷的企業(yè)，被淘汰出局則是必然的結(jié)果。能夠沖破金融危機(jī)困境的企業(yè)，其管理經(jīng)驗(yàn)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力必然比金融危機(jī)發(fā)生前大得多。

二、財(cái)務(wù)能力的基本構(gòu)成

財(cái)務(wù)能力主要是體現(xiàn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的基本的籌資能力、生財(cái)能力、用財(cái)能力、管財(cái)能力等等。這些能力主要表現(xiàn)為；

(一)籌資能力企業(yè)在誕生之初就必須在《公司法》的框架下，修訂公司章程，并按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求及出資人的共同約定如實(shí)足額出資，為企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)提供足夠的啟動(dòng)資金；

(二)理財(cái)能力理財(cái)能力是企業(yè)生存必備的要求。理財(cái)活動(dòng)是企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。企業(yè)的資金形態(tài)：貨幣資金—存貨資金—生產(chǎn)資金—成品資金—結(jié)算(銷售)資金—債權(quán)資金(或者債務(wù)資金)—等等其構(gòu)成與比重及狀態(tài)都得靠企業(yè)管理者運(yùn)用會(huì)計(jì)科學(xué)技術(shù)與市場(chǎng)機(jī)制去科學(xué)合理調(diào)配。處理得當(dāng)，企業(yè)可以獲得資金回籠與收益；處置不當(dāng)，企業(yè)就可能承擔(dān)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與損失。

(三)生財(cái)能力就是組織生產(chǎn)勞動(dòng)創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力。社會(huì)主義國(guó)家的各類企業(yè)(經(jīng)濟(jì)組織)是以盈利為目的組織起來的。其生產(chǎn)目的就是為社會(huì)提供人民生產(chǎn)生活所需要的物質(zhì)文化商品并獲得回報(bào)來滿足自身的生存與發(fā)展要求。

(四)支付能力企業(yè)的支付能力是企業(yè)資金實(shí)力的具體體現(xiàn)。支付行為是企業(yè)資金分配中的最廣泛應(yīng)用的財(cái)務(wù)行為之一。支付能力建立在企業(yè)管理調(diào)控能力基礎(chǔ)上，反過來又能對(duì)企業(yè)的調(diào)控能力產(chǎn)生積極的影響。

(五)積累能力資金的依法分配是企業(yè)經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定的保證。資金合法分配是支付能力培植的基本要求。企業(yè)的資金積累的來源是：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、固定資產(chǎn)折舊金、稅后利潤(rùn)盈余提留、其他來源等等。企業(yè)依法積累，獲得現(xiàn)金流增長(zhǎng)是企業(yè)資本金保值增值的基本要求，也是企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的資金保證。

(六)投資能力投資能力是企業(yè)資金應(yīng)用的基本表現(xiàn)。當(dāng)企業(yè)貨幣資金或其他資產(chǎn)富余時(shí)，這時(shí)，企業(yè)持有貨幣資金(或其他閑置資產(chǎn))受到通貨膨脹率影響或者存在其他經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，選擇對(duì)外投資形式，轉(zhuǎn)嫁資金風(fēng)險(xiǎn)是一般企業(yè)都必須破解的難題。

(七)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制能力企業(yè)管理者必須依法駕馭企業(yè)的資源與財(cái)富、控制企業(yè)資金，搞好經(jīng)濟(jì)核算和管理，御防企業(yè)外部與內(nèi)部可能產(chǎn)生的問題給企業(yè)或國(guó)家或職工經(jīng)濟(jì)利益造成不必要的減少或損失，給企業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來消極影響。加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，就是要依法建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，構(gòu)筑“防火墻”，制定獎(jiǎng)懲制度與責(zé)任追究制度。

(八)抗風(fēng)險(xiǎn)能力社會(huì)生產(chǎn)和管理在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下進(jìn)行，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)同在。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)相伴，無時(shí)無刻不影響著企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)，企業(yè)投資人、經(jīng)營(yíng)者、職工、債權(quán)人(債務(wù)人、相關(guān)各方)各自應(yīng)適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的要求，發(fā)現(xiàn)與規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。

三、培養(yǎng)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力探討

財(cái)務(wù)能力是企業(yè)生存的必要條件，如果財(cái)務(wù)能力缺乏，必然影響企業(yè)的正常發(fā)展。因此，培植企業(yè)的財(cái)務(wù)能力是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略任務(wù)，也是增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求。如何培育企業(yè)的財(cái)務(wù)能力呢?一般可以從以下幾方面著手：

(一)加強(qiáng)法制建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)、競(jìng)爭(zhēng)性經(jīng)濟(jì)，開放性經(jīng)濟(jì)。企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)只能在國(guó)家法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，凡經(jīng)濟(jì)行為都必須講究經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)管理者與企業(yè)職工都要參與社會(huì)主義法制建設(shè)。首先，投資人要依法按照公司章程約定準(zhǔn)時(shí)注入資本金；其次，企業(yè)管理層要制定企業(yè)規(guī)章制度，規(guī)范企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理行為，保障公司的財(cái)產(chǎn)物資與生產(chǎn)活動(dòng)有序進(jìn)行；再次，企業(yè)員工要按照崗位責(zé)任制的規(guī)定履行職責(zé)。企業(yè)自身不得違法經(jīng)營(yíng)，如有違反。應(yīng)自覺糾偏。

(二)加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)企業(yè)文化建設(shè)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)條件。職工的思想品德教育需要文化，提高政治覺悟需要文化。吸收運(yùn)用新技術(shù)需要文化，建立與執(zhí)行企業(yè)規(guī)章制度也需要文化基礎(chǔ)，當(dāng)今世界，技術(shù)進(jìn)步日新月異，如果沒有高文化素質(zhì)的職工隊(duì)伍，企業(yè)要生產(chǎn)出符合人民生產(chǎn)生活所需要的物質(zhì)文化商品則是決不可能的。培植企業(yè)的財(cái)務(wù)能力更需要高層次的管理人才。

(三)加強(qiáng)資金市場(chǎng)、人才市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)建設(shè)財(cái)務(wù)能力體現(xiàn)在企業(yè)資金管理與資金運(yùn)作方面。先有舞臺(tái)，后有名演員；有了名演員，又可以創(chuàng)造出大舞臺(tái)。這就簡(jiǎn)單地說明了資金與財(cái)務(wù)能力之間的關(guān)系。企業(yè)的資金是微量的，人才是有限的，技術(shù)是局域的。但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的資金、人才、技術(shù)是無限的、取之不盡用之不竭的。

(四)引進(jìn)與應(yīng)用先進(jìn)的管理技術(shù)與生產(chǎn)技術(shù)培育企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，著眼于企業(yè)內(nèi)部條件是應(yīng)該的，僅僅靠單個(gè)企業(yè)的資源、技術(shù)、管理方法，遠(yuǎn)遠(yuǎn)是不夠的。提高企業(yè)財(cái)務(wù)能力，要靠學(xué)習(xí)先進(jìn)管理技術(shù)，靠管理者的技術(shù)水平，靠企業(yè)的管理設(shè)備裝備水平與職工的智慧，等等，這些都直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)能力與企業(yè)信譽(yù)的建設(shè)。

(五)保障與鞏固職工當(dāng)家作主的主人翁地位職工是企業(yè)的主人，中華人民共和國(guó)憲法規(guī)定得明明白白。職工參與管理，參與理財(cái)對(duì)企業(yè)發(fā)展，意義深遠(yuǎn)，不多贅訹。物質(zhì)財(cái)富的生產(chǎn)需要職工的直接勞動(dòng)，產(chǎn)品質(zhì)量的控制需要職工嚴(yán)格把關(guān)，企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)需要職工付諸實(shí)施，企業(yè)管理行為需要職工監(jiān)督，等等若干或所有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為都離不開職工的勞動(dòng)。

(六)建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)能力強(qiáng)，是建立在企業(yè)制度規(guī)范，員工崗位責(zé)任制完善，產(chǎn)品符合社會(huì)需求的基礎(chǔ)上的。合法規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)企業(yè)安全，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序合法有序是企業(yè)生存必須破解的課題，一定要努力掌握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，制定切實(shí)可行的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，防范企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)能力在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)揮其特有的作用。

(七)科學(xué)合理搞好收益分配企業(yè)的經(jīng)濟(jì)分配是正確處理國(guó)家、企業(yè)投資人，債權(quán)債務(wù)人，職工(包括企業(yè)管理者)、合作者等方面經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基本形式。通過收益分配與資金運(yùn)作等管理行為，積極培育企業(yè)的再生產(chǎn)能力與創(chuàng)造力。

(八)充分利用社會(huì)資源，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展培育企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，要以企業(yè)良性循環(huán)、可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，堅(jiān)持認(rèn)清企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)條件，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中需要的那些要素?這些要素的獲得代價(jià)如何最合理最節(jié)省?財(cái)務(wù)控制能力強(qiáng)，資源要素的取得就容易質(zhì)優(yōu)價(jià)廉供應(yīng)及時(shí)保質(zhì)保量，適應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需求，對(duì)企業(yè)自身的資源也要用好用足，生產(chǎn)過程形成的下腳料，盤點(diǎn)清理出的已經(jīng)報(bào)廢了的固定資產(chǎn)也要計(jì)價(jià)處理，保證賬面資產(chǎn)記錄與實(shí)際資產(chǎn)狀態(tài)本質(zhì)一致。當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的機(jī)械設(shè)備而企業(yè)又缺乏時(shí)，可啟動(dòng)財(cái)務(wù)政策，向設(shè)備經(jīng)銷經(jīng)營(yíng)公司租賃，或采取委托加工的合作方式，單項(xiàng)外包，實(shí)行質(zhì)量管理監(jiān)督，保證零部件的生產(chǎn)質(zhì)量達(dá)到國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的生產(chǎn)目標(biāo)，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益開拓路徑。