時間：2023-03-29 09:25:36
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本文根據前人的研究結果，整理得出個人客戶銀行選擇行為的主要影響因素:他人建議、方便性、顧客服務、服務價格和營銷活動，將這五個因素設為影響個人客戶銀行選擇行為的一級指標。為了方便對這五個一級指標的直觀測量，借鑒CharlesBlandkson(2007)［12］(P479)、Almossawi(2001)［6］(P122)、DilpreetSingh和NamrataSandhu(2013)［20］的研究，分別確定五個一級指標的二級指標，二級指標共計23個，如表1所示。然后根據這些二級指標初步制定問卷，問卷的設計遵循合理性、一般性、邏輯性、明確性、非誘導性以及便于整理的原則，采用李克特五級等級量表，提供指標重要程度的五個層次，從1(“很不重要”)到5(“非常重要”)。問卷初步制定后，隨機挑選5個人審閱問卷，查看是否有不當或錯誤、理解困難或歧義的地方，根據其提出的意見，對問卷進行了修正。隨后將調整后的問卷交由長春市中信銀行的相關專業人員審閱，審閱內容包括對問卷設計的合理性、準確性、以及項目是否遺漏(特別是是否遺漏長春地區特有的銀行選擇因素)等。根據中信銀行反饋的建議，重新對問卷進行了修改。問卷修改完成后，隨機選取了10人對問卷進行試填寫。在填寫之前對10人講解了試填的目的及要求，并在填寫過程中詳細記錄填寫人員遇到的問題。試填寫之后，再次對問卷進行調整。最后將調整后的問卷交由兩位專家審閱，最終確定問卷內容。問卷發放于2014年4月在長春市區展開。問卷發放的形式為當面調查，發放渠道主要分為兩類:一是根據對銀行的分類，在各個商業銀行的支行網點展開調查。第二種為隨機向市民發放問卷。問卷共發放170份，有效問卷155份，有效率達91%。其中男性占37.4%，女性占62.4%。被調查者的年齡分布為:15－25歲占52.3%，26－35歲占31.6%，36－45歲占10.3%，46歲以上占5.8%。被調查者的個人年收入分布為:小于2，6000元占47.1%，2，6000－5，0000元占26.8%，5，0001－10，0000元占17.6%，10，0001－15，0000元占3.9%，15萬元以上占4.6%。數據收集所涉及的商業銀行包括長春市內的大型商業銀行、部分股份制商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業銀行以及農商行①。
二、均值分析
為了對23個影響因素的重要性進行評價，首先使用SPSS軟件計算各個指標的平均值和標準差，并根據均值的大小進行排序，結果見表2。由表2可知，影響長春地區一般客戶銀行選擇行為的首要五個因素分別是:服務質量、服務效率、服務費用低、銀行職工待人禮貌和自助銀行地理位置便利。而最不重要的五個影響因素分別是:在我周圍流行、被家庭使用多年、銀行的網上營銷活動、創新產品和銀行的廣告。可見，個人客戶選擇銀行時更關心的因素主要與顧客服務、服務費用低以及自助銀行的地理位置便利性相關，其中最重要的影響因素是“服務質量”(均值=4.57)。而第三方的影響、創新的銀行產品以及銀行的宣傳對消費者的影響較小。如果考慮到被試者的性別差異，對男女客戶分別進行分析，最終得到了相類似的結果。如表3所示，無論男女，首要的五個因素依然主要與顧客服務、服務費用低以及自助銀行的地理位置便利性相關，而最不重要的五個因素也與之前分析相同，分別是關于第三方的影響、創新的銀行產品和銀行宣傳。對性別進行的單因素方差分析(ANOVA)進一步驗證了上述結論，如表3所示，除了“服務效率”和“存款利率高”之外，其余影響因素在性別方面沒有顯著性差異(在顯著性水平為0.05的前提下，P＞0.05)。可見在性別差異方面，分析結果與上述不區分性別的均值分析一致，即性別差異對個人客戶銀行選擇影響不大。
三、因子分析
為了提高實證研究的質量，本文還采用了因子分析的方法。因子分析是用來定義一般客戶銀行選擇標準的一種方法，有利于進一步探索影響客戶銀行選擇的潛在因子，從而以更加全面的視角看待銀行選擇行為的決定因素。本文先使用軟件分析提取23個影響因素的公共因子，公共因子提取之后再檢驗各個因子的內部一致性，刪除信度較低的因子，從而獲得可靠性更高的個人客戶銀行選擇行為的影響因素模型。用SPSS軟件對數據進行因子分析時，樣本的KMO值為0.739大于0.5，且Bartlett＇sTest的相伴概率值為0，表明適合做因子分析。按照特征值大于1的原則，提取出六個公共因子，具體結果見表4。由表4可知，六個公共因子的累計方差貢獻率達到了66.751%，表明六個公共因子提取了21①個原始指標大部分的信息。為了得到經濟含義更清晰的因子，用最大方差法進行因子旋轉，得到旋轉后的因子載荷陣，具體結果見表5。分析結果顯示:(1)表5中第一個因子F包含支行地理位置便利、自助銀行數量多、支行數量多和自助銀行地理位置便利這四個因素，共同反映了銀行網點對客戶的便利程度，因此命名為網點便利性。(2)第二個因子F2主要包含存款利率高、貸款利率低、信用卡沒有年費、服務費用低和向銀行申請貸款容易這五個價格影響因素，命名為服務價格。(3)第三個因子F3包含的五個項目分別為服務質量、服務效率、銀行重視顧客關系、營業時間的長短、周末和法定節假日營業。因子F3在服務質量、服務效率、銀行重視顧客關系三個因素上的載荷較多，在營業時間的長短和周末及法定節假日營業上的載荷相對較少。營業時間的長短和周末及法定節假日營業在一定程度上也是反映銀行的顧客服務狀況，因此可以把第三個因子命名為顧客服務。(4)第四個因子F4包括創新產品、銀行的廣告、銀行的網上營銷活動三個指標，這三個指標描述的是銀行對客戶的宣傳活動，因此將第四個因子命名為銀行宣傳。(5)第五個因子F5包含銀行職工待人禮貌和銀行的公共關系活動兩個影響因素，反映了銀行自身的形象塑造行為，因此將該因子命名為形象塑造。(6)第六個因子F6由被家庭使用多年和家人、朋友或親戚的建議兩個指標構成，描述的是第三方對個人客戶銀行選擇行為的影響，因此將其命名為他人建議。因子分析過程中計算得出的因子方差貢獻率反映的是各個因子的相對重要性，表6顯示了各個因子的方差貢獻率。由表6可知，六個因子中最重要的三個因子(方差貢獻率由大到小)分別為因子F1、因子F2和因子F3。因子F1的方差貢獻率為26.166%，說明了網點便利性是影響個人客戶銀行選擇的最重要因子。因子F2的方差貢獻率為13.014%，表明服務價格是影響個人客戶銀行選擇的次要因子。因子F3的方差貢獻率為8.375%，是影響個人客戶銀行選擇的第三重要因子。通過對各因子重要程度的評價可知，個人客戶在選擇銀行的時候，十分重視銀行的網點便利性、服務價格以及顧客服務，該結果與上述均值分析的結果基本一致。在因子分析之后，為了進一步了解上述影響因素及提取的各個因子在評價客戶銀行選擇行為的可靠性，本文使用克朗巴哈(Cronbach)內部一致性系數(α系數)對數據進行了可靠性檢驗。分析顯示，該指標體系總體的α系數為0.826，六個因子的α系數如表6所示。檢驗結果表明，因子F5的α系數較低，因此將該因子從模型中刪除，其余的因子都通過了檢驗，α系數都大于0.5，表明該評價模型具有較高的信度。最后，從因子的整體結構可以發現，提取出來的公因子與理論預測比較一致。表7為因子分析結果與理論預測相對比的模型，由表7可知模型擬合結果比較一致。
四、結論
（一）小企業利息收入不斷增加。
在貸款利率管制下，利息收人增長主要依賴規模擴張；放松管制后，客戶選擇更為重要。中小企業融資渠道窄，議價能力相對較弱，是大銀行在競爭利率環境下的重要客戶群體。香港利率市場化完成后，匯豐銀行持續壯大以中小企業為主要服務對象的工商業務，2013年工商業務凈利息收入占全部凈利息收入的比重達到28%,較利率市場化完成初期的2002年提升11個百分點。年報數據顯示，2012年四大行在降息和放寬貸款利率下限的環境下，貸款平均收益反而均有所提升，這也是得益于中小微企業貸款占比提高。
（二）凈利息收入地位不斷下降。
存貸款利率完全市場化后，大銀行通過深入挖掘客戶金融需求，提升綜臺服務能力，大力發展中間業務，能夠弱化收入和利潤對利率的敏感性。香港2001年存款利率完全市場化后，恒生銀行和匯豐銀行凈服務費收入的比重均呈明顯的上升趨勢。2000至2013年，恒生銀行凈服務費與凈利息比由O.18升至0.32，最高時達到0.47；匯豐銀行升幅更大，由0.29升至0．50，最高時達到0.57，而2013年四大行的平均值為0.25，中間業務仍有很大拓展空間。
（三）存貸凈息差保持相對穩定。
通常認為，存貸款利率完全市場化將導致息差收窄，但從經驗看，大銀行可以保持穩定。2001年香港完成利率市場化，次年恒生銀行凈息差卻上升14個基點，近10年凈息差也是在特定區間內波動，并且波動性遠小于市場波動。匯豐銀行和恒生銀行的年波動性（標準差除以均值）分別為0.10和0.12，而同時期香港銀行同業隔夜拆出利率的年波動性要大得多，可達1.11。從統計上看，這是因為生息資產平均收益與付息負債平均成本高度相關（匯豐、恒生的相關系數均為0.99），有效緩沖和抵銷了市場波動。更深入地看，是銀行積極應對的結果，如優化存貸款定價、發展中間業務、拓展中小企業等。內地也表現出類似的特征，市場化定價的理財產品預期收益率與貸款利率的相關系數已由2010年前的0．69升至0.8l。
二、利率市場化下信貸管理發展的趨勢
（一）管理重心更趨向中小企業。
中小企業業務占比提升導致承擔的信用風險增加，信貸管理重心也面臨調整。一是建立防火墻，優化管理體制。在經濟下行期，中小企業容易集中暴露風險，為避免業務線之間的風險傳染，可將其劃歸專門的子公司或事業部經營。如匯豐銀行在向亞太其他地區擴張的同時，其旗下的恒生銀行事實上已成為匯豐服務香港中小企業的重要平臺。二是選好客戶，有效分散風險。中小企業客戶增加并不等于風險分散。如鋼貿貸款“市場+擔保公司+商戶”的模式將借款人“捆綁”在一起，風險傳染很快。因此，只有均衡拓展若干領域的中小企業，才能有效分散風險。三是配足力量，消除信息不對稱。中小企業業務更加依賴“軟信息”，需要大量人力投入。如工行每億元貸款對應員工人數約4.5人，而以小微企業業務為主的泰隆銀行則多達15人；以小額貸款為主的格萊珉銀行更是高達360人（折合人民幣）。
（二）業務發展更突出價值創造。
利率市場化下大銀行將更加注重風險與收益的平衡。一是風險管控“精耕細作、精打細算”。銀行風險排序更多考慮綜合回報，風險管控不僅是在“做與不做”之間劃底線，還須針對各類客戶潛心研究“怎么做”的信貸模式和策略。二是定價模型更加全面精確。在貸款期限、還款付息方式、違約概率、綜合回報、成本水平、損失比率、經營目標、市場供求等更多因素上體觀差異化。三是組合管理助力風險收益平衡。研究表明，金融機構資產回報差異有91%源于資產配置，僅不足9%可由市場時機和個案選擇來解釋。資產配置即屬于組合管理的范疇，同時，組合管理可以提高銀行抵御系統性風險的能力。
（三）風險管控更注重利率風險。
利率市場化下，銀行存貸款利率波動加大，需要更加關注利率波動對凈息差的不利影響。同時，為維持凈息差，經營機構存在縮短負債期限，拉長資產期限的動機，因此，商業銀行必將加強資產與負債在期限、金額和性質上的匹配，確保流動性充足。
三、利率市場化下信貸管理調整與創新
（一）調整信貸經營策略。
當前國內商業銀行主要信貸產品的價格和服務同質性較強，商業銀行普遍實施以提高市場份額為導向的經營策略，力求通過客戶數量及業務規模的增長來擴大市場占有率，獲得更多的利潤。而利率市場化下，銀行凈利息收入對利潤的貢獻和地位將逐步下降，尤其是部分傳統優質客戶的貸款利率可能會明顯下降。商業銀行必須適時調整經營理念，堅持以效益為核心的收益導向原則。一方面，要以銀行承兌匯票、貼現、信用證及貸款擔保承諾等表外業務為重點，加快營銷拓展力度，同時加快保險等有手續費收入的業務發展，不斷擴大利潤來源。另一方面，要加快信貸結構調整步伐，努力提升中小客戶貸款的占比，通過結構的調整不斷提高信貸資產的整體利率管理水平。此外，還要根據不斷變化的市場需求，加快表外產品的創新步伐，逐步形成有自身獨特優勢的品牌效應。
（二）建立合理定價機制。
在貸款利率的確定上，商業銀行要綜合考慮宏觀經濟運行的狀況、行業的發展和客戶自身的風險，綜合考慮包括利率優惠、費用分攤、提前還款和違約概率等因素，按照收益有效覆蓋成本和風險的原則，盡量減少利率與風險不匹配造成的損失。國內商業銀行要在實踐中逐步利用貸款的定價來體現自身的戰略選擇及客戶定位等思維，如對于所處競爭較為激烈區域的分支機構，可給予較為靈活的定價權限。
（三）推進產品組合優化。
在信貸產品及價格同質化的大背景下，商業銀行對客戶的成功營銷較多地依賴于服務及效率。商業銀行要加強信貸產品的組合與包裝，要利用自身現有的業務優勢，對大客戶提供諸如信息咨詢、財務顧問、理財服務等超值服務，來彌補貸款價格策略方面的不足，力爭以獨特的優勢產品和業務贏得客戶及市場。同時要提高信貸審批的效率，不斷完善信貸審批體制，優化信貸審批流程，切實提高服務實體經濟的工作效率。
（四）完善風險管理體系。
關鍵詞:利率市場化;商業銀行;風險;對策
利率市場化一直是我國金融界長期關注的熱點問題。隨著經濟的發展,商業銀行的風險控制能力不斷有新的挑戰,如何從容應對利率市場化形勢,提高利率風險管理水平,在日益開放的經濟環境中立于不敗之地,已成為當今我國商業銀行資產管理中的重要內容。
一、國內外利率市場化進程
(一)國外利率市場化的借鑒
利率市場化是金融自由化的重要方面。該理論的理論基礎是源于麥金農和肖在20世紀70年代提出的金融壓抑論和金融深化論。近30年來,利率市場化成了世界各國普遍采用的一項非常重要的經濟政策。美國到1986年完全實現了利率的市場化。而日本是商業銀行的金融創新驅使政府逐步放松利率管制,承認創新的合法性,最終實現利率市場化。但是,利率的市場化在活躍金融市場的同時也加大了利率風險對商業銀行的影響,從19世紀80年代伊利若斯銀行破產,到今天的美國次債危機,商業銀行在利率市場化的進程中風險控制都被提到更高的位置。
(二)我國利率市場化進程
從實際的情況而言,利率市場化始于1978年,但直至1996年6月放開了銀行間同業拆借市場利率的舉措才真正揭開了我國利率市場化改革第一幕,到2000年9月21日實現外幣貸款利率的市場化才實質性的邁出第一步,應對金融全面開放當2007年上海同業拆借利率的時候,我國的利率市場化已遠遠超過了金融開放的要求,因此我國的利率市場化已經基本走到了存貸款利率市場化的最后攻堅和破解階段。
二、利率市場化對我國商業銀行風險的影響
(一)利率市場化加劇我國商業銀行的流動性風險
市場利率波動對于商業銀行經營的影響越來越大。正因為如此,利率市場化一旦實施,必將給銀行的業務經營帶來極大的不確定性,這樣的不確定性,將使我國商業銀行面臨銀行資金流人相關經營項目無法得到及時回補,致使資金停滯在經營項目中,極大的加劇了銀行的流動性風險。
(二)利率市場化加劇了商業銀行競爭及收益曲線風險
目前我國對于利率的管制主要在控制存款利率上限和貸款利率下限的方式.這種限制使金融資源配置在很大程度上保證了商業銀行高額的利差。若管制放開,在金融全面開放的前提下,國內外金融機構存貸款競爭必然加劇,利差縮小在所難免,而目前我國銀行業的業務單一,存貸利差收入是主要利潤來源,這無疑給對商業銀行帶來沉重的打擊。鑒于此,在目前中間業務尚不發達的時候銀行將會千方百計的加大存貸業務,由于存貸業務利率的敏感性存在著千差外別,隨著利率的上下浮動,將造成商業銀行資產、負債期限結構不匹配,從而導致收益不確定性的收益性風險被加劇。
(三)利率市場化將導致商業銀行利率的結構性風險
存貸款利率波動不一致導致利率結構風險,這種風險通常表現為隨著存貸款利率波動幅度不一致或長短期存貸利差波動幅度不一致的,導致銀行凈利息收入減少。隨著利率的市場化,這樣的利率波動幅度不一致將在市場上不斷的商業,使商業銀行利率的結構性風險加大。
(四)利率市場化加劇了借款者逆向選擇和信用風險
由于2008年一季度所凸顯的通貨膨脹情況,我國目前所進行的主要工作就是緊縮的貨幣政策和財政政策,因此金融市場里直接融資萎縮間接融資又成市場資金的主要來源,利率市場化往往導致利率水平上升,而利率上升之后,由于金融市場普遍存在著信息不對稱,通常就會導致信貸市場的逆向選擇和逆向激勵,從而加大整體信用風險。
三、加強利率市場化下的銀行業風險控制的對策
利率市場化在目前我國金融市場尚未成熟時期給商業銀行業務經營帶來的隱含的風險是前所未有的。對此,商業銀行一定要有相應的充分準備,以應對利率市場化的波動的風險。因此,在應對路徑是選擇上可以從以下幾個方面進行:
(一)調整資金比例,降低資金成本,提升商業銀行內部資金充足率
內部運作成本是商業銀行經營過程中主要的束縛之一,成本過高,將導致較高風險,因此降低成本是保證利率市場化過程商業銀行贏利的重要舉措之一。
(二)優化金融產品定價機制保證商業銀行負債業務的營利性
1.加強中間業務的發展,擺脫利差利潤的限制
據統計,2006年,美國花旗銀行中間業務收入已占總收入的比重為80%,大通銀行為68.9%,總的來說,西方國家商業銀行中間業務收入占全部收入的比重已達到了50%左右,而我國2006年,開辦的中間業務品種僅有260多個,各銀行中間業務占全部收入的比重平均為10%左右,最高為22%,有的甚至不足1%,因此中間業務發展的空間還很大。由于我國商業銀行業務長期被傳統業務統治,利潤隨存貸款利差依賴過強,因此開展中間業務銀行可以依靠金融產品創新和服務創新來吸引顧客,擴大銀行營業收入,從而彌補利差的損失,擺脫利差利潤的限制降低利率風險。
2.加大專業人才的培養,增強銀行營銷力度
利率市場化對我國銀行業產品服務方面的貢獻而言,它使商業銀行業務的同質性得到緩解,因此若能有一個很好的營銷系統作為支撐,對于銀行開展非一致化業務有很大幫助。而這需要加大對專業人才的培養,提升員工的素質,真正從營銷的角度來做市場,而非從推銷的角度片面用關系爭取業務,使業務銷售穩固性增強,促使信息流暢,穩定客戶群體,減少借款者的逆向選擇和信用風險。
開展利率市場化是促進我國金融業發展的好途徑,但它必然會對我國商業銀行造成一定的影響,我們必須采取合理的手段去減弱,消除其中的負面影響,使我國商業銀行在利率市場化條件下健康持續發展。
參考文獻:
[1]易憲容.繁榮下的理性[M].北京:北京大學出版社,2006.
1.提高了中小銀行的服務意識。在我國金融行業發展的早期，銀行缺乏一定市場營銷意識，在推出一些金融產品時忽略了客戶的需求。在利率市場化之后，許多銀行認識到不能再坐等客戶上門，而是應該掌握主動權，在推出金融產品的同時，更加充分了解了不同層次的客戶的不同需求，開發出不同類型的金融產品，更加符合市場的要求。在市場營銷方面也做出了重大改變，把客戶作為服務中心，從各個方面全面提高了服務質量。
2.推動了中小商業銀行的創新。推行利率市場化之后，銀行獲得了定價自，一定程度上促使銀行的金融產品進一步創新。加上利率市場化之后各個銀行之間的競爭比較激烈，這又促使了銀行在金融產品方面的創新，這種壓力狀態下，賦予了中小商業銀行的創新動力，保住了中小商業銀行的市場份額。
3.推動了中小商業銀行優化配置。在利率市場化之后，中小商業銀行迫于行業競爭壓力，工作對象逐漸變得具有針對性。在對信貸資金的投入上逐漸向一些中小型企業轉變，部分發展較好的中小型企業需求的資金量比大型企業要少，也符合了中小商業銀行的要求。這種投資的轉型將信貸資金的配置變得更加合理化，發展良好、資金缺乏的中小企業有了貸款資金的支持，變得更加具有市場活力，也能給中小商業銀行帶來持續穩定的收入，實現雙贏。
二、我國中小商業銀行應對利率市場化的具體措施
1.準確定位，了解不同客戶需求。在推行市場利率化之后，中小商業應該及時明確自身的市場地位，確定中心，抓住中心理念不動搖。目前激烈的金融市場競爭，歸根結底是價格的競爭、服務的競爭、風險和成本控制能力的競爭上。從價格、風險和成本控制能力的競爭兩方面，中小商業企業弱于大型商業銀行，所以中小商業銀行應該清楚認識當下局勢，了解并確定自身定位。中小商業銀行的地域限制也給銀行帶來一定契機，在了解客戶需求上不需要花費太多的人力和資金，還能夠制定出具有當地特色的金融業務，更加符合客戶需求。在加強銀行工作人員的質素方面，也是在服務競爭中獲取優勢的途徑之一，將服務作為中小商業銀行競爭的優勢之一，為客戶提高不同的金融方案，滿足客戶的不同需求。
2.開發更多的金融產品降低利率市場化帶來的風險。隨著利率市場化改革不斷深入，利率波動的風險也十分不穩定。許多中小商業銀行的客戶主要是一些中小型企業，這些企業的情況不同，需要的信貸產品也不相同。抓住這個契機，中小商業銀行可以根據不同企業的不同需求，具有針對性的推出適合于各個企業的不同金融產品，并為這些企業提供咨詢、評估等服務。
3.把握時機，結合實際擴大銀行規模。制約中小商業銀行發展的另一個缺陷就是網點少，規模小，不僅影響中小商業銀行的業務的推廣，還增加了客戶的流失率。所以在擴大銀行規模上，主要重點方向應該放在網點的建設上。在推行網點的建設時，不能盲目擴張，需要做好充分的準備，從人員的準備到異地分行風險處理的預警措施等等方面，只有做好了十足的準備工作才能順利推行網點工作的建設。還需要對想要建設網點的當地進行考察，如果當地的金融市場已經飽和，就需要換地點建設網點。
4.拓寬業務范圍，抓住重點優質客戶。中小商業銀行可以在獲取客戶資源的方面拓寬渠道。例如通過對一個客戶服務，爭取將客戶周邊的一些潛在客戶進行重點跟蹤，了解其潛在的需求。在客戶的選擇方面，優質的客戶不僅具有良好信譽，還能夠持續穩定的為銀行帶來利潤。許多中小商業銀行的客戶群主要集中在一些中小型企業、個體工商戶，抓住其中的優質客戶，具有針對性的制定信貸方案。
三、結語
(一)模型設計根據現有研究，本文的理論假設是:商業銀行風險與競爭之間的關系受到“風險轉移效應”和“利潤邊際效應”兩方面的共同影響，兩種效應綜合得到的結果表現為商業銀行競爭度與風險之間呈U型關系。“風險轉移效應”表現為商業銀行風險與競爭度呈負相關關系。在信貸市場中，集中的銀行系統具有較高的市場利率，從而會推高貸款市場利率，導致借款企業承受較大的償債壓力，增加企業尋找高風險項目的動力，最終使得企業道德風險問題增加;相應的，銀行承受的信用風險增加。與此相反，當銀行競爭度提升時，風險降低。“利潤邊際效應”表現為商業銀行風險與競爭度呈正相關關系。銀行競爭的加劇會降低貸款市場利率，降低負債企業的償債壓力，從而緩解銀行的信貸風險，但是與此同時，貸款利率的降低將導致銀行的收益隨之下降，使銀行對風險的抵御能力受到損害，從而導致風險的積累。當利率降低對銀行風險抵御能力產生的負面影響強于利率降低對銀行信貸風險產生的正面影響時，利率邊際效應發揮作用，商業銀行風險與競爭度呈正向關系。綜上所述，本文以Martinez－Miera和Repullo(2010)提出的“銀行風險與競爭呈U型關系”作為理論基礎，引入銀行競爭度的二次方項對銀行風險與競爭度的非線性關系進行測度。其中，Riskit表示第i家銀行第t年的銀行風險，分別用總體風險和信用風險刻畫，Compit度量第i家銀行第t年的競爭度，F(n)it為一組銀行控制變量，用來控制銀行其他變量對銀行風險產生的影響，G(n)t為一組宏觀控制變量，用以控制宏觀環境對銀行風險產生的影響。
(二)變量選擇1．銀行風險(1)銀行信貸風險。選擇不良貸款率的超越對數函數(PL)作為衡量銀行信貸風險的指標，考察銀行經營過程中最主要的經營風險———貸款市場上的風險行為。由于不良貸款率這一指標有界，為保證模型等式左右的一致性，本文對不良貸款率進行超越對數處理，以消除其有界性。PL的計算公式。(2)銀行總體風險。選擇Z指數作為單個銀行總體風險的度量，也可以理解為單個銀行的破產風險。具體來說，Z指數將盈利性指標、杠桿比率和盈利波動性聯系在一起，反映商業銀行的總體風險。較高的資產收益率和銀行權益資本與總資產的比值帶來較高的銀行穩定性，而較高的盈余波動性則帶來較低的銀行穩定性，因此Z指數是銀行總體風險的反向度量，即Z指數的增加意味著銀行風險暴露的減少，說明銀行具有較強的穩定性。2．銀行競爭度(Lerner指數)勒納指數基于非結構式的新經驗產業組織(NEIO)理論來衡量銀行的市場勢力，度量了銀行產出的邊際價格超過其邊際成本的百分比，即在邊際成本之上的定價能力。該指數介于0到1之間，Lerner=0為完全競爭，Lerner=1為完全壟斷，0＜Lerner＜1為壟斷競爭或寡頭壟斷。Lerner指數與銀行競爭度呈反方向變動。其中，Pit是銀行的產出價格，由銀行總收入(包括利息收入和非利息收入)與總資產的比值來衡量;MCit是銀行的邊際成本，根據超越對數成本函數推導得出。本文借鑒AngeliniandCetorelli(2003)及FermandezandMaudos(2007)中的計算方法建立超越對數成本函數。假設銀行總成本為銀行產出、銀行資金價格、銀行勞動價格、銀行資本價格和技術變動的函數，即TC=C(TA，W1，W2，W3，Trend)。銀行的資金價格(W1)用存款利息支出除以總存款表示，銀行勞動價格(W2)用人員開支除以員工人數表示，銀行資本價格(W3)用資本費用除以固定資產表示，其中資本費用為扣除人員開支后的營業成本，Trend表示技術變動，用時間趨勢衡量。圖1展示了不同資產規模的銀行在2000－2012年中的Lerner指數的均值走勢①。在現實情況中，具有較大資產規模的銀行在資產配置、資本獲取、員工配置等方面確實具有較強實力，具有較強的市場議價能力，即由Lerner指數反映出來的銀行競爭度較低，故圖1結果基本符合現實情況。不同類型商業銀行Lerner指數趨勢的分離說明將銀行分類進行競爭與風險的研究是必要的。從圖1還可以觀察到，自2004年利率市場化政策實現實質性推進之后，銀行競爭度整體態勢先降后升，這說明貸款利率市場化的逐步放開對商業銀行的競爭產生了有效促進，利率上限的適時放開有利于信貸資產的審慎定價和行業內部的有效競爭。但2009年之后，Lerner指數走勢向上反轉，特別是大型銀行的競爭度不升反降，說明在2008年以來的經濟危機中，大型銀行因其固有優勢所獲得政策支持更多，故其市場勢力在此階段逐步攀升。3．利率市場化利率市場化改革過程中，商業銀行面對的利率環境和金融市場環境發生變化，本文選擇時間啞變量度量利率市場化的關鍵事件對銀行風險產生的影響，選擇存貸利差方面的變量度量利率市場化對銀行風險的漸進式影響。2004年10月29日放開金融機構貸款利率上限和存款利率下限是中國利率市場化改革進程中具有里程碑意義的重要舉措，故本文以此為起點構建時間啞變量(Y05)刻畫利率市場化這一政策，自2005年起該變量取值為1，否則取值為0。存貸利差方面，本文從基準存貸利差(LD)和銀行凈利差(IGAP)兩方面對其進行闡述。隨著利率市場化改革的推進，基準存貸利差依照“貸款利率管下限、存款利率管上限”的階段性目標逐步放開，而凈利差的變化趨勢由于銀行個體差異有所不同:大型銀行的平均凈利差在2005年之后呈階段性降低，而中小型銀行的平均凈利差則持續增長。基準存貸利差為一年期貸款基準利率與一年期存款基準利率的差值。考慮到利率政策的時滯性，我們選取年度加權值進行計算。銀行凈利差計算方法。其中，LIR為實際貸款利率，等于銀行的利息收入與總生息資產之商;DIR為實際存款利率，等于利息支出除以存款與短期借款之和。2000－2012年不同類型商業銀行存貸利差的走勢見圖2，其中中小型銀行代表中小型銀行平均凈利差，大型銀行代表大型銀行平均凈利差。圖2中，不同類型商業銀行凈利差的走勢出現明顯分離，中小銀行的平均凈利差始終高于大型銀行的平均凈利差。由此可見，中小型銀行和大型銀行面對的市場有所差異，中小銀行面臨的市場具有較高的凈息差;與此相對應，中小銀行面對的市場具有較高的市場風險。該圖也為中小銀行對存貸業務依賴較大提供了佐證，說明中小銀行相對于大型銀行來說對于利息和風險追求的動機也更為強烈。4．其他控制變量為了控制宏觀經濟活動對銀行風險的影響，本文選取經濟增長環境、貨幣環境等作為額外解釋變量。此外，由于利率市場化改革的逐步深入對銀行的經營產生深遠影響，本文加入存貸利差和時間啞變量來控制這一政策變遷帶來的影響。經濟增長環境(pGDP)用平減后的實際GDP來刻畫，我們預期銀行風險在穩定的經濟環境下較小。貨幣環境(MG)由廣義貨幣M2與GDP的比值衡量，寬松的貨幣環境下，過多的貨幣流動性帶來資金業務的快速擴張和銀行間的過度競爭，導致銀行信貸風險和利率風險提升。為控制其他銀行變量對解釋變量的影響，本文在現有研究基礎上，選擇銀行規模、存款規模、凈資本占資產比率和流動比率作為風險的解釋變量。銀行規模增長率(Sizegr)變量的平穩性檢驗表明總資產的自然對數不平穩，故引入其自然對數的差分項度量。規模較大的銀行由于具有更大的投資范圍和更多的投機機會，因而具備較強的風險分散能力;但同時，由于“大而不倒”的隱性保護政策，規模較大的銀行對于高風險業務具有更高偏好，導致風險的積累。凈資本占資產比率(EA)值越高，意味著銀行防范風險性資產引發重大損失的能力越強，應對市場風險的能力越強。由于在我國商業銀行中，存貸款業務仍占據較大比例，本文引入存貸比(DB，即貸款總規模/存款總規模)以衡量由于存貸款業務帶來的流動性風險。
二、實證研究
(一)樣本和數據本文選取2000－2012年中國50家商業銀行的面板數據作為樣本數據。選取銀行的標準為:能夠收集到關鍵指標———員工總人數的商業銀行。樣本涵蓋所有的國有商業銀行、12家股份制銀行、26家城市商業銀行以及8家農村商業銀行，樣本總資產占銀行類金融機構總資產的比例在70%②以上，具備較高的代表性。數據來源于Bankscope全球銀行與金融機構分析庫、中國金融年鑒、國泰安經濟數據庫及商業銀行年報。借鑒吳棟和周建平(2006)的銀行分類標準，依據資產規模和經營區域兩個標準將樣本銀行分為大型銀行和中小銀行，大型銀行同時也是通常意義所指的全國性銀行，中小型銀行則包括小型股份制銀行(恒豐銀行、浙商銀行)、城市商業銀行、農村商業銀行等地方性銀行。模型中各變量的描述性統計見表1。
(二)研究方法本文對數據進行了截面異方差、自相關檢驗，發現樣本數據存在截面異方差、組內自相關和截面同期相關等問題。解決以上問題可行的方法有面板校正標準差估計、可行廣義最小二乘法和固定效應或隨機效應搭配穩健標準差估計等。在三種方法中，可行廣義最小二乘法僅適用于長面板(本文T僅為13，屬于N＞T，因此不適用此方法)，而面板校正標準差估計對小樣本數據的適用性較差，故本文選擇固定效應或隨機效應搭配穩健標準差估計作為實證方法。在標準差選擇方面，Hoechele(2007)通過對聚類文件標準差、White異方差一致標準差、Newey－West標準差和Driscoll－Kraay標準差進行比較，指出當存在截面異方差時，Driscoll－Kraay標準差回歸效果最優。因此，考慮本文數據結構特征，并且在豪斯曼檢驗③的基礎上，最終選擇固定效應(組內)搭配Driscoll－Kraay標準差，回歸結果見表2。考慮到模型的穩定性，本文采用不同的銀行控制變量進行了實證研究，得到的實證結果的方向及顯著性均無明顯變化，由此說明本文模型具有穩健性。
(三)實證結果及分析實證結果顯示，不同類型銀行競爭度與風險間行為關系確有不同，體現在拐點和U型關系的方向兩方面。模型1、3、5中，Lerner指數的平方項顯著，符合Martinez－Miera等(2007)提出的銀行競爭與銀行風險呈U型關系。為了進一步確定我國商業銀行競爭與風險的關系，本文將Lerner指數的分布與該二次函數的拐點④進行比較。銀行總體Lerner指數的82.9%分位數為0.539，拐點為0.540，可知從銀行總體來看，競爭度與總體風險呈負相關;大型銀行拐點為0.792，結合其Lerner指數98.1%分位數為0.788，可以判定其競爭度與總體風險呈負相關;小型銀行拐點為0.171，Lern-er指數15.1%分位數為0.169，可得出其競爭度與總體風險正相關。為直觀表現不同類型商業銀行競爭度與風險的差異性，本文根據拐點關系和U型曲線開口方向畫出銀行競爭度與總體風險關系的概念圖(見圖3)⑤。由圖3可知，銀行總體的拐點位于大型銀行和中小型銀行之間，大型銀行與小型銀行U型曲線的分布截然不同，大型銀行受到“風險轉移效應”的影響更大，競爭度的提升有助于其總體風險的降低，而小型銀行的競爭－風險關系則由利潤邊際效應主導，激烈的競爭會削弱其穩定性。該結果與現實經濟中的情況相符:大型銀行在資產規模、經營范圍、內控能力、品牌價值等方面具有更強的實力，因而具備更強的市場適應能力，競爭增加能夠促使其業務轉變，從而有利于降低總體風險。與此相反，由于其自身實力較弱，激烈競爭給中小銀行帶來的是利潤降低，抗風險能力的削弱。模型2、6中，銀行競爭度與信貸風險正向相關。競爭度的提升可能會導致銀行承受較大的利潤壓力，導致其取得高利潤業務的動力增大，對業務風險的審核要求降低，信貸風險在此過程中逐步積累。中小銀行由于其業務單一性和對于利差的依賴性，在這一點上表現得尤為明顯。但模型4卻顯示，大型銀行信貸風險與競爭度相關性不顯著，究其原因是由于大型銀行具有強大的經營實力、較廣泛的業務范圍和風險控制能力，因而信貸風險受競爭度的影響不大。表1、表2中基準存貸利差和凈利差的實證結果基本一致:對于大銀行來說，凈利差與總體風險正相關，與信貸風險負相關，也就是說凈利差雖然導致大型銀行的信貸風險增加，但降低了其總體風險;中小銀行則正好相反，其凈利差與總體風險呈負相關關系，但與與信貸風險關系不顯著。關于利差的實證檢驗說明:中小銀行由于資產規模小、營業范圍受限、網點數量少、內部管理能力有限等原因，相比大型銀行更加依賴傳統業務，因此凈利差的收窄將會直接威脅其生存經營，因而在利率市場化改革推進過程中，識別不同類型商業銀行競爭與風險關系的差異性，并對其進行分類引導尤為重要。對時間啞變量Y05的實證檢驗結果說明利率市場化對于銀行競爭度和風險的關系確有影響，表現為在利率市場化實質推進后，我國商業銀行整體信貸風險有所降低，但是由于對改革不適應等原因，階段性經營風險卻有所累積。
三、結語
在這種背景下，在商業銀行中推行旨在解析過去、控制現在和規劃未來的管理會計，為提高經營效益服務就顯得尤為必要和迫切。考慮到目前的環境和條件，我國商業銀行推行管理會計的困難集中在哪里？是否該循序漸進，抓住重點？以及如何抓住重點，尋找突破口呢？本文擬就這幾個問題進行探討。
一、商業銀行推行管理會計的難點
阻礙商業銀行推行管理會計的因素很多，既有諸如重經營輕管理的觀念障礙，也有整個銀行業管理素質和水平普遍不高的制約，還有商業銀行管理會計自身的技術性困難。就當前的情況來看，主要集中在以下幾個方面：
1.信息系統基礎落后。會計系統的本質是一個信息系統，管理會計也是如此。一方面，商業銀行管理會計系統為計劃、控制、決策和業績評價等部門解釋和提供信息，另一方面，它也需要財務會計、信貸管理、資產管理和統計等部門提供的信息。不僅如此，在評價信貸風險、市場風險以及評價產品、部門的經營業績時，還需要外部的金融市場、宏觀政策、行業分析和同業競爭等有關信息。而目前國內信息系統基礎還相當薄弱，不但許多經營管理急需的外部市場信息難以收集，還有待“金”字工程的展開，就連銀行內部的金融電子化工作也還很不完善，亟待加強。在這種情況下，要全面推行管理會計工作，其難度可想而知。這也在一定程度上構成管理會計工作遲遲得不到開展的一個理由。
2.現有成本資料和分析手段的欠缺。管理會計特別注重對成本的分析和管理，它以貫穿于經營管理各個活動中的成本——效益分析而著稱。商業銀行管理會計更有其獨特的要求。從國外的資料來看，他們十分注重分產品、分部門和分地區的盈利能力報告，而盈利是和成本相配比的，這就意味著相應的成本資料也要分產品、分部門和分地區。國內的商業銀行要做到這一點，面臨著許多困難。從實務的角度來說，原有的銀行會計工作流程沒有區分上述的成本，難以歸集分產品和分部門的成本和費用，也就難以與相應的收益相配比；從理論的角度來說，作為服務行業的商業銀行，其自身的業務特點也造成傳統的會計核算方法難以提供準確的成本信息，不可能象生產企業那樣，產品一出來，與之相關的生產成本信息就出來了。這也就是說，即使現有的銀行會計工作流程已經按照傳統會計方法的要求去做了，所得到的成本信息也不準確。而且傳統的管理會計所運用的變動成本法對于銀行業而言，也是力所難及的。
3.業績評價體系的合理性與有效性。雖然國內流行的管理會計教材中，對業績評價的講述不多，僅有的小部分內容也主要包含在責任會計等個別章節中關于責任成果的論述，但從國外的教材以及實務資料來看，國外商業銀行管理會計特別強調業績評價體系。從評價指標的選擇，評價內容的設定，乃至于整個評價體系，都有很周密的考慮，象哈佛大學著名的管理會計學者卡普蘭就以平衡記分法的設計和應用而著稱于世。就國內的實際而言，對于一個有效而合理的業績評價體系，不僅從業人員歡迎，認為它有助于使個人或部門的努力得到承認，而且也有利于管理人員對資源配置和風險控制的恰當管理。問題的關鍵是如何實現這個評價體系在合理性和有效性之間的平衡。這也是推行管理會計的一大難點，因為它不僅有技術因素的作用，更多的是人的因素以及部門之間的協調問題，僅僅依靠管理會計一種機制來做，困難是很大的。
4.內部轉移價格的確定。前已論及，管理會計特別注重成本和收益的配比，因此，恰當的內部轉移價格對于提高管理會計的運行效果而言，至關重要。然而，銀行內部各個單位和部門之間發生的轉移行為，并不象真正的市場行為那樣有一個客觀的交易市場存在，導致內部轉移價格的確定相當主觀，有時甚至是不合理的。對銀行來說，內部轉移價格的確定主要涉及內部資金轉移調撥定價和間接費用的分配兩大問題。當一個管理會計系統真正運行起來的時候，每個單位和部門出于對自身業績考核的考慮，都會關注每一項交易的收益和成本情況。顯然，不論是內部資金的轉移，還是間接費用的分配，都會直接影響考核單位的經濟利益，在這個問題上是很難有非市場性的行為可言的。內部轉移價格確定的實質是資源的合理分配。對于商業銀行來說，資源配置還涉及資金營運資產的分配、非盈利性資產成本的分配以及壞賬準備金的分配等問題，它們中的任何一個都是重要而棘手的。
二、商業銀行推行管理會計的重點
雖然在我國商業銀行中全面推行管理會計的困難還很大，但是商業銀行加強內部管理、提高經營水平的內在要求，以及逐步市場化和經濟全球化的外部壓力，都迫切要求在我國商業銀行推開這項工作。時不我待，問題的關鍵是抓住重點、循序漸進、實事求是地推行我國的商業銀行管理會計工作。當前，在推行銀行管理會計的過程中，應注意突出這樣幾個重點：
1.“一級法人、分級管理”體制下激勵約束機制的完善。“一級法人、分級管理”是目前我國商業銀行普遍采用的管理體制。按照國內的實際情況，在今后相當長的時期內，這種體制依然是我國商業銀行管理的主流體制。由于管理權距加長，造成普遍的“人”問題是這種體制的一大特點。具體而言，就是人利用其信息優勢，或者隱瞞利潤、虛報費用，或者賬外經營、資金體外循環，或者消極管理、不負責任等等。推行管理會計機制，既不能這種分級管理體制，也不能坐視種種“逆向選擇”或“道德風險”行為，任其蔓延。因此，強調商業銀行管理會計中的“人”問題，完善信息的收集、報告和檢查制度，將管理會計信息與分級管理結構、激勵約束機制結合起來，建立以管理會計信息為基礎的利益協調和“整合”機制，是當前推行商業銀行管理會計的重點之一。
2.資產負債比例管理制度的建立健全。隨著利率市場化進程的加快，國際通行的資產負債管理制度也最終會在我國的商業銀行業得到廣泛的實施。為了迎接這個時期的到來，建立健全目前的資產負債比例管理制度，積累經驗以提高商業銀行資產負債管理水平，顯得非常重要。這也因此構成推行商業銀行管理會計工作的一個重點。在利率市場化的背景下，商業銀行資產負債管理是對利率、流動性和資本充足性風險的管理。為了配合資產負債比例管理，商業銀行管理會計在加強預算控制、提高預測水平、強化成本管理的同時，要特別關注有關利率風險、信貸風險、流動性狀況的信息，做好利率決策、信貸資產分配的輔助決策工作，將分支機構資產負債比例管理的工作成績納入業績評價的范疇中。
3.利率——產品定價機制的強化。企業管理會計對成本管理的最終目的是為了給產品價格確定一個合理而有競爭力的價位，以使企業在市場競爭中處于相對有利的地位。在利率市場化的條件下，合理確定銀行的存貸款利率，也成為銀行管理會計的重要工作之一。同時，隨著金融創新的不斷豐富，會出現越來越多的金融產品，如何確定它們的成本，也直接關系到這些產品是否有競爭力和盈利能力。國外的商業銀行通常還要求管理會計能夠對客戶的盈利能力給予分析和評價，以做出是否應該維持、增加或收縮與該客戶的業務關系的決策。可以看到，要使管理會計真正發揮應有的效力，必須在加強成本分析和控制的基礎上，完善對利率——產品的定價機制，使成本管理工作切實落到為提高銀行經營效益服務的目標上來4.成本分析與控制的系統化。雖然目前普遍存在著信息系統基礎薄弱以及現有成本資料欠缺等因素的困擾，但是，要想真正開展管理會計工作，就絕不能忽視成本的分析與控制。否則，管理會計也就失去了其存在的基礎和價值。在目前的情況下，知難而上，加強商業銀行內部經營管理中的成本觀念，使成本控制的思想深入人心，扭轉重經營輕成本的不良思維模式，是使成本分析與控制思想系統化的重要工作。同時，采取一定的技術手段，充分挖掘現有的銀行會計所提供的成本資料為管理會計所用，形成制度化的運行機制也是可行的步驟之一。另外，對獨立核算的分支機構，在推行管理會計的過程前期，可以通過對經營收益與成本的配比分析，來加以考核，以引導整個系統提高對成本控制重要性的認識，從而有助于實現成本控制的觀念轉變和系統化。
5.項目投資管理的制度化。通常，人們把管理會計的功能概括為解析過去、控制現在和規劃未來，其中規劃的職能主要體現在對未來銷售、盈利、成本資金需求和供應等情況的預測，以及短期經營決策和長期投資決策。商業銀行的經營管理不同于生產企業，從控制成本、增加收益的角度來看，商業銀行管理會計的規劃職能主要體現在兩個方面：一是對利率走勢、成本、盈利能力、資金需求和供應以及部分金融產品的市場需求等的預測；二是對新產品開發等短期經營決策，以及大型電子設備購買、固定資產的購建、營業網點的建設等長期投資決策。特別是后者，由于需要大量的成本支出，并且可能對全行的未來發展戰略產生影響，在目前的情況下，便成為推行商業銀行管理會計的重點。為了在商業銀行管理會計中突出這方面的內容，我們暫把它統稱為項目投資管理。加強項目投資管理，應完善項目投資的可行性分析。在這個過程中，管理會計工作要突出項目投資的成本——效益分析，提倡采用現金流分析等國際通行的技術方法，切實落實項目投資的責任主體，并追蹤和控制項目進展，完成項目后評估，使得項目投資能夠為提高系統整體效益服務。
三、商業銀行推行管理會計的突破點
總結前文所述，考慮到目前的實際情況，筆者認為，緊緊圍繞上述的工作重點，在現時條件下，特別是以利率逐步市場化為契機，力爭在以下幾個方面有所突破，無疑有利于商業銀行管理會計工作的漸進式發展。
1.正確認識管理會計的作用和地位。國外商業銀行的實踐已經提示我們，管理會計有助于提升商業銀行的經營業績，完善系統內部的信息交流和溝通機制。管理會計不同于財務會計，也不等同于成本會計，它是現代企業管理理論、系統理論、行為科學、預測決策學與會計學相結合的產物。與財務會計相比，其最大的不同，在于管理會計重在管理，它是對企業內部各種管理信息進行的收集、整理、分析和報告。明確管理會計的重要作用和地位，是開展管理會計工作的前提。目前，我國商業銀行對管理會計工作的認識還很膚淺，還沒有專門的部門來負責這項工作。由此我們看到，一方面，通過系統的宣傳、培訓，來提高對管理會計工作的認同；另一方面，通過最高管理層的支持，以成立專門的管理會計部門為標志，是推進商業銀行管理會計工作的關鍵一步。
2.通過計算機技術，實現業務流程再造。當前，銀行業技術進步和電子化的作用，已得到了廣泛的認同，但其應用的深度和廣度還有進一步挖掘的潛力。同時，隨著業務部門人員計算機知識水平的提高，對計算機技術的期望性要求也進一步提高。正是在這個背景下，國外掀起了所謂的流程再造技術，即通過引入計算機、通信等現代手段，以完善計算機應用流程為目標，將傳統的手工工作流程加以改造，以提高整個系統的工作效率，進而提高經濟效益。在國內，也有這樣一種趨勢，即期望通過金融電子化來贏得市場中的競爭優勢。管理會計工作不可避免地也必須利用這個潮流，借鑒流程再造的思想，將實現管理會計功能作為系統需求融入正在或即將開始的計算機系統重構工作中，以突破現有的信息系統基礎薄弱、原始信息極度欠缺的困境。
3.實行全面預算，強化預算控制。凡事“預則立，不預則廢”。沒有預算管理，就不是一個健全的管理系統。特別是對于管理會計而言，沒有預算管理的管理會計系統是殘缺不全的。實行全面預算，強化預算管理，對于明確和實施企業的發展戰略，協調各機構和部門的工作，控制銀行日常的經營管理活動，以及考核各機構、部門和產品的盈利能力，都有重要的意義。同時，在目前的體制下，預算的編制，除了工作量較大以外，并沒有實質性的技術障礙，而預算控制和管理卻有助于商業銀行各個分支機構和部門強化對管理會計工作的認同和支持。強化預算管理，一個重要的工作是要把預算的編制和執行情況納入業績考核范圍，只有這樣，才能真正起到預算應有的監督和控制作用。
4.有計劃地推行責任會計制度。責任會計制度是現代管理會計的重要方面。它以權、責、利相統一的原則，把各個機構和部門劃分為責任中心，圍繞責任中心將會計信息與經濟責任、會計控制同業績考核相結合，形成銀行內部嚴密的控制體系。在責任中心內部，由于核算范圍相對縮小，便于成本資料的歸集分析，也便于經濟責任的區分和經營成果的考核。同時，這些相對對立而又內部統一的責任中心，也利于內部轉移價格的確定，從而有利于整個銀行系統內部轉移價格定價機制的形成和完善。責任會計制度的推行可以采取先試點后推廣的做法，先在一家分支機構運行后，再逐步在全行推行，最終在成本分析和管理制度等配套制度日益完善的基礎上，實現全面的管理會計制度。
關鍵詞:商業銀行;利率風險;經營風險;利率市場化
商業銀行是以經營工商業存款、放款為主要業務,并以獲取利潤為目的的貨幣經營企業。商業銀行的經營風險是伴隨著其建立而產生的,隨著業務的不斷發展和市場競爭的加劇,其經營風險也呈現出復雜多變的特征。尤其是在我國逐步放開利率、實行利率市場化的情況下,利率風險已成為商業銀行經營的一種主要風險。
一、我國商業銀行利率風險的主要表現形式
對于商業銀行來說,利率風險就是指商業銀行由于利率政策設定不當而給其自身帶來損失的可能性,其主要特征是市場利率波動造成商業銀行持有資產的損失和銀行收支凈差額產生風險。根據市場化利率的特征,巴塞爾銀行監管委員會在《利率風險管理與監督原則》中,把商業銀行在經營過程中所面臨的利率風險分為:重定價風險、收益曲線風險、基差風險和期權性風險。
(一)重定價風險
重定價風險是利率風險最基本、最常見的表現形式,其根本原因是資產負債在總量及期限結構上的不匹配。資產負債結構失衡對于我國商業銀行尤其突出。具體表現為:資產與負債總量之間比例關系不合理;存在以短期存款支持長期貸款的期限結構;在利率市場化下,同期限的存貸款之間的利差不合理,體現為存款成本的上升和優質信貸資產利率的下降。
(二)基差風險
基差就是現貨市場和期貨市場上的利率或價格差。用公式表示為:基差=現貨市場價格(利率)-期貨市場價格(利率)。一般來說,基差風險的主要來源包括以下4個方面:套期保值交易時期貨價格對現貨價格的基差水平及未來收斂情況的變化;影響持有成本因素的變化;被套期保值的風險資產與套期保值的期貨合約標的資產的不匹配;期貨價格與現貨價格的隨機擾動。我國商業銀行目前貸款所依據的基準利率一般都是人民銀行所公布的利率,因此基差風險比較小。但隨著利率市場化改革的推進,商業銀行因業務需要,可能會以LIBOR或者美國國庫券利率為參考,因此而產生的基差風險也相應增加。
(三)收益曲線風險
收益曲線風險也叫收益率曲線風險,是指由于收益曲線斜率的變化導致期限不同的兩種債券的收益率之間的差幅發生變化而產生的風險。重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態的變化對銀行的收益或內在經濟價值產生不利影響,當收益曲線的意外位移對銀行的收益產生不利影響時,從而形成收益率曲線風險。例如,若以5年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進行保值,當收益率曲線變陡的時候,雖然上述安排已經對收益率曲線的平行移動進行了保值,但該10年期債券多頭頭寸的經濟價值還是會下降。
(四)期權性風險
期權性風險來源于銀行資產、負債和表外業務中所隱含的期權。一般而言,期權賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現金流量的權利,而非義務。期權可以是單獨的金融工具,如場內(交易所)交易期權和場外期權合同,也可以隱含于其他的標準化金融工具之中,如債券或存款的提前兌付條款、貸款的提前償還等等。我國商業銀行具有內含期權風險,主要有兩種:核心存款客戶的隨時取款風險;借款人的提前償付風險。
二、我國商業銀行利率風險管理現狀
(一)利率市場化進程可能導致的利率風險
利率市場化賦予了商業銀行資金定價的自,這為其帶來了前所未有的發展機遇。但在推進利率市場化的進程中,利率的頻繁波動更加大了商業銀行的風險。
1、資產和負債期限結構不一致導致收益不穩定。商業銀行的凈利差收入取決于資產和負債的數額、期限和結構,由于我國商業銀行的利率敏感性缺口風險較大,加之其利率敏感性資產與利率敏感性負債的不匹配,在利率市場化進程中,利率頻繁波動極易影響商業銀行的資產和負債。而當其資產與負債的期限結構不一致,或者資產與負債的利差波動不同步時,銀行收益變動的風險更大。
2、銀行間的利率競爭加大了貸款風險。利率市場化給予了商業銀行更廣泛的自主經營空間,同時也加劇了它們之間的競爭。這種競爭可由各金融機構或金融工具間利率水平差距縮小來體現,它使得利率成為銀行競爭優質客戶、爭奪優良項目和擴大資金來源的重要工具。為追求短期收益,在存款利率大幅度上升即銀行成本大幅度提高的同時,商業銀行勢必相應地提高貸款利率,其結果必然是刺激風險貸款需求增加,償還能力較強的低風險企業可能因利率過高而退出信貸市場,而那些償還能力較弱、具有高風險的企業則充斥著信貸市場。
3、利率調整的時間、幅度不同可能產生基差風險。回顧近幾年我國存貸款的調整,每次調整中存貸款利率的變動都是不同步的。如從1996年起,人民幣1年期存貸款利差最大為3.6%、最小為1.8%,存貸利差處于不斷變化中。利率市場化進程中,激烈的市場競爭將導致利率波動加劇,當商業銀行根據基準利率的變化調整存貸款利率水平時,利率基差風險將會更大,這必然影響銀行正常的利息收入。
(二)現階段我國商業銀行利率風險管理存在的問題
1、對利率風險管理缺乏足夠認識。由于我國利率長期受到嚴格管制,20世紀90年代以前,官方利率基本穩定不變,商業銀行根本沒有利率風險意識。雖然隨著近幾年利率市場化進程的加速推進,對于利率風險的認識有所加強,但由于我國商業銀行之前最突出的問題是不良資產比例過高,現行管理偏重于防范信貸風險,在利率風險管理方面存在嚴重的問題,缺乏對風險管理的重視。而利率風險管理又是一項技術性較強的系統工程,適應中國特色的利率風險管理理論上處于探索階段,導致我國商業銀行目前對利率風險管理的理論和方法了解和認識不夠。
2、利率風險內部管理體制不健全。作為商業銀行資產負債管理的核心內容,利率風險管理需要一套嚴密、科學、權威性的組織體系和決策機制。現階段我國的商業銀行常常是由某一部門負責執行央行的利率政策,從而缺少商業銀行自身的利率風險管理政策和有效的決策機制以及利率風險的內部控制機制。同時,在硬件方面,由于缺乏有關利率風險管理的系統軟件,利率風險管理的基礎數據很難采集,信息加工處理很難正常運作,很難及時、準確進行利率風險識別、計量、監測和控制,導致利率風險管理方法手段滯后,難以適應利率市場化對利率風險管理的要求。
3、資產負債結構單一。從資金來源和運用來說,我國商業銀行獲取和運用資金的渠道比較單一。然而在負債方面,我國商業銀行負債基本上是被動的。負債種類少,融資渠道單一,存款負債占較大比重是我國商業銀行的一大特點。我們以中國建設銀行為例,在資產方面,中國建設銀行的貸款資產占較大比重。2002年,設銀行貸款占總資產比例為57.29%。其中,公司、房貸和個人消費貸款,分別占貸款總額的71.32%、26.9%和1.78%。可以看出,信貸資產以公司為主,房貸和個人消費貸款所占份額較少。這樣的資產結構,既不利于分散風險,也不利于資金周轉。在負債方面,負債種類少,融資渠道單一,存款負債占較大比重。2001年末,存款占總負債的比例為82.34%;2002年末,為84.32%,銀行很少通過同業拆入或金融市場籌集資金。
三、完善我國商業銀行利率風險管理的解決對策
隨著金融體制改革的進一步深化,利率市場化已是一個必然的發展趨勢。根據我國商業銀行在利率風險方面面臨的實際情況,結合我國利率市場化的進程,商業銀行具體需在以下方面做出更大的努力。
(一)增強對利率的預測能力
要達到控制風險的目的,必須對市場利率變動和走向做出科學的預測。影響利率變動的因素眾多,因此商業銀行應一方面加強宏觀經濟的研究,從多種渠道收集反映經濟情況、貨幣政策的信息,對利率走勢做出較為合理的預測分析,提高對市場的敏感度,尤其對中央銀行的貨幣供應量、公開市場操作的動向、再貼現率、再貸款率等更應時刻關注;另一方面應摸清本行的利率水平與結構,分析各相關因素對利率的影響程度,當外界環境或內部條件變化時能及時調整利率水平。同時,商業銀行應積極開發利率風險度量模型,觀測影響利率的主要因素的發展變化,從定性分析發展到定量分析,根據度量的結果對風險進行規避。
(二)建立完善的信息系統
對于商業銀行來說,借助現代信息技術、建立高效的風險信息管理系統、實時監測資產負債業務的利率風險頭寸、提供及時可靠的信息支持等是其必須認真對待的問題。對于分支機構眾多的商業銀行,其總行對整體利率風險頭寸的調整必然導致各分支機構之間資金的頻繁往來,因而應在總行與各分支機構之間建立起暢通的資金流通渠道,以確保對利率風險控制的及時性和有效性。
(三)建立健全利率風險內控機制
統一管理資金并完善內部資金價格形成機制,是商業銀行防范利率市場化風險的關鍵措施之一。通過資金集中管理和內部資金價格進行預算管理,加強風險總量控制和轉移,實現全行經營目標和風險制衡與轉移,構建業務垂直管理和業務風險垂直管理的運行機制。
(四)強化資產負債比例管理
資產負債管理貫穿于銀行利率風險管理的全程,對負債成本、資產盈利和市場利率的變動進行經常性的綜合分析是商業銀行的重要任務。隨著利率市場化進程的推進,商業銀行的存貸款利率對市場利率變動的敏感性增強,市場利率的變動可以通過增加負債成本、減少資產收益、降低所有者投資價值的方式對銀行經營產生不利影響。因此,商業銀行應及時采取必要的措施,優化資產負債結構,盡可能使利率變動帶來的負債成本變動和資產盈利變動相抵,從而規避利率變動風險。
參考文獻:
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關鍵詞：利率市場化；互聯網金融；商業銀行
一、背景分析
從黨的十四屆三中全會上，就提出了利率利率市場化的基本設想，十六屆三中全會對利率市場化的改革更是進行了綱領性的論述“穩步推進利率市場化建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率”。從1996年我國放開同業拆借利率開始，利率市場化已走過了十幾個年頭，隨著我國金融體制改革的進一步深化，以及國際競爭的需要，繼續深入推進利率市場化改革已成為當前金融體制改革中的重中之重。2012年6月7日，中國人民銀行宣布，允許存款類金融機構將存款利率最高上浮到存款基準利率的1.1倍，貸款利率從之前的最多下浮到0.9倍變為0.8倍，這標志著我國新一輪利率市場化改革的開始。近年來，國內各種互聯網金融創新層出不窮，傳統電商從支付寶開始進入金融領域，直接與銀行的核心業務展開競爭。互聯網金融提升貨幣流通速度，擴大貨幣乘數，提高通貨膨脹對貨幣供應量的敏感性；同時增強支付功能、提高資產流動性，推動利率市場化。誰也沒能想到一個“寶寶”正帶來的一場蝴蝶效應掀起了前所未有的存款競爭。
二、國外經驗借鑒
美國和日本的雖然進行不同種形式利率市場化的改革之后，利率的變化趨勢卻都是大致相同的，都是基于競爭的壓力先升高，各大銀行搶占市場份額，隨著資金成本的不斷提高，利率又直線下降，造成了資金脫媒的現象，市場繼續自動調節，利率回升，最后趨進于0。
通過對美國、日本的市場分析，可以總結出利率市場化對于金融市場的影響：（1）改革初期，利率波動特別大，對中小型銀行的影響力增加，促使其開發不同品種的貨幣基金來滿足市場的需求，中小型銀行的融資功能得到進一步的發揮。（2）利率市場化使市場有了資金定價的自，提高了銀行業和小型融資機構的競爭力，增加了商業貸款定價的靈活性。
三、中國互聯網產品具體運作
互聯網正在革命性地改變著傳統金融的面貌。一方面國內金融機構主動利用互聯網平臺改造傳統業務模式，另一方面互聯網公司依賴技術和平臺開始滲透到金融領域。自從利率市場化這扇大門打開之后，互聯網的各類“寶寶”們層出不窮，這些類寶寶雖然不屬于活期存款，但其大部分擁有活期存款的性質且利率要高出同期銀行活期存款利率十余倍。接下來，就簡單分別介紹一下互聯網產品余額寶和銀行產品薪金煲。
3.1余額寶
余額寶是由天弘基金和第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務。其本質就是一款T+0的貨幣基金產品，此產品依靠支付寶強大又廣泛的平臺資源，快速歸依短期、小額的支付寶支付類資金，使用戶不但能獲得貨幣基金投資收益，同時這些資金可以用來隨時支付用戶網上消費的金額。余額寶的優勢分析：
（1）T+0支付功能融入用戶消費領域：傳統的貨幣基金贖回需要T+1或T+2日，作為現金管理工具不夠便捷。而余額寶通過基金公司墊資實現客戶贖回時資金可以當天到賬的T+0功能，并將其融入到客戶消費領域，進一步提高了貨幣基金的流動性，并實現了增值。
（2）以支付寶為第三方支付的網絡平臺寬廣：我國居民活期存款余額約16萬億，其中有部分對收益較敏感，而且支付寶作為國內最大的第三方支付平臺，擁有超過8億注冊用戶，日均交易額超過45億，全年交易額達到1.6萬億，占到我國2012年居民消費額的8.6%。
（3）理財門檻低：從支付寶的網站數據上顯示，21歲至30歲的人群占58%，這些用戶大部分都沒有一定的存款且缺乏投資理財經驗，所以余額寶不限投資金額、不限投資期限、隨時可用的特點，降低了理財門檻，使更多的閑散資金聚集，更多的用戶參與理財。
3.2薪金煲
誰也沒能想到，今天的“余額寶”們掀起的是一場金融革命。從起初的“搶存款”，到現金規模上沖2500億，余額寶以一個代表的身份為互聯網金融正了名。因此，銀行業面臨著更大的競爭壓力。中信銀行率先回擊推出薪金煲業務，第一天利率高達9.4%，吸引了中小客戶的眼光，下面就介紹一下中信薪金煲：2014年5月，中信銀行與信誠基金合作推出“薪金煲”業務，對接信誠薪金寶貨幣基金。客戶資金可自助轉換為貨幣基金份額，通過銀行墊資，實現貨幣基金的ATM機直接取現以及直接刷卡消費功能。“薪金煲”在5月中旬信誠薪金寶封閉期結束后在全國范圍內開始發行。相對于其他寶寶類產品，它的最大的特色是：它的申購和贖回采用“全自動”模式，顧客只需一次性簽署中信銀行“薪金煲”業務開通協議，設定一個不低于1000元的賬戶保底余額，無需客戶主動購買，賬上保底余額之外的活期資金將每日自動申購貨幣基金，而當客戶需要使用資金時，也無需再發出贖回指令，中信銀行的后臺會自動實現傾向基金的快速贖回。薪金寶的推出，是銀行業的一個突圍。這種類似活期貨幣基金的模式會導致銀行自身損失部分活期儲蓄的利潤，但也可以聚集其他閑散資金。銀行業推出的此類基金相比于互聯網的基金有很大的優勢：
（1）支付功能的拓展，尤其是供實時取款以及實時轉賬功能的產品，在貨幣基金流動性上已經與現金趨同，是打通了寶寶類產品的最后一公里。
（2）安全性更高，相對于互聯網環境的不穩定性，實體商業銀行的優勢是毋庸置疑的。互聯網雖然方便簡單，但是網絡安全問題依舊沒有解決。
（3）信用性更高，余額寶中雖然每戶平均2600元，但基本都是嘗試的態度，大額資金存放更多會考慮“安全”，銀行背后有政府的信用擔保，多年經營的信用積累，這是支付寶無法比擬的。
四、本文小結
本文從我國利率市場化的進程背景、國外經驗的介紹和國內相關貨幣基金產品的興起、具體運作來探析我國利率市場化的現狀，及未來的趨勢。結合國外經驗和中國現階段狀況，我認為對中國利率市場化未來發展有以下幾點啟示：
（1）漸進式改革是中國利率市場化的理性選擇。美日長達16年的改革經歷告訴我們，利率市場化不是一蹴而就，而是循序漸進的過程。
（2）金融創新是利率市場化的有力推進者。余額寶雖然作為貨幣基金出現，但是卻給傳統銀行業的活期存款業務帶來了巨大沖擊，進而推動了銀行業對市場利率的敏感性。
（3）金融脫媒是不可避免的過程。銀行脫媒的浪潮不會因利率市場化、存款利率上升而改變。應通過加快資本市場建設，使之與銀行脫媒節奏相匹配，減輕銀行存款及信貸壓力，防范銀行為了彌補利息損失而從事高風險信貸業務。
目前，不論是互聯網還是商業銀行都在進行個性化的產品競爭，毫無例外，這些產品都是利率市場化的最有利推動。在金融產品不斷創新，國家監管當局的有效完善制度下，我國的利率市場化進程會漸近式穩步前進發展的。（作者單位：貴州省貴陽市花溪區花溪大學城貴州財經大學）
參考文獻
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關鍵詞：利率市場化；銀行貸款利率；定位
利率市場化是在中央銀行基準利率的基礎上，并在貨幣市場利率的調整下實現市場對于銀行貸款利率確定的過程。在這個過程中，銀行應該根據自身的資金保有量以及對于未來市場的發展預判，自主的確定貸款利率。我國處于利率市場化發展的初級階段，本文通過對于我國貸款利率市場化的進程進行分析，指出利率市場化對于我國銀行，尤其是商業銀行確定貸款利率的影響，避免帶來的消極影響，這有助于我國進一步推進利率市場化的進程，改善銀行的經營管理方式，提高銀行的盈利能力。
一、利率市場化的內涵
所謂利率，是對利息率的簡稱，通過百分比的形式表明在一定的時間內的利息量與本金之間的計算比率，利率對于實務部門和金融機構之間關系有著重要的調節作用，是政府進行宏觀調控的經濟變量，是借貸資金的價格。
對于利率市場化了的理解有多種范式，從不同的角度出發理解利率市場化的含義會有所區別，現在主流的從三個角度對其進行理解。首先是從政府的角度，認為利率市場化是一種直接的行政管制的消除，在利率市場化之前，政府對于存在利率擁有行政管制的權利，在市場化的過程中，政府解除對于銀行存貸利差的管制，用市場的方式確定資金的價格。其次，是從市場的角度來看，利率市場化主要是更大程度的發]市場的作用，在市場供求關系的作用下，市場主體自主的是生成利率。最后，是從銀行的角度理解，在銀行的盈利過程中，實現由存款市場和貸款市場之間的供求關系決定利率，保證了商業銀行對于利率調節的自主性。值得關注的是在商業銀行對于利率的確定應該是在中央銀行的貸款利率浮動范圍內進行調節。
二、利率市場化背景下銀行貸款利率受到的影響
利率市場化給銀行貸款利率定位帶來了機遇和挑戰，所帶來的機遇包括：
（一）有利于銀行增加存貸比
存貸比是商業銀行貸款總額與存款總額之間的比值，這個比值能夠反映成本與收入之間的關系，當存貸比高的時候，表明在此種經濟條件下，收入增加的同時，成本在一定程度上出現下降的趨勢。在利率市場化的過程中，對于能夠自主定價的商業銀行帶來了新的發展，雖然利率市場化會在一定程度上壓縮銀行的利差，但是對于我國的銀行來說，由于資金基礎較為豐富，能夠保證在實際的發展中不會壓縮利差。尤其是銀行在貸款業務中的定價權不會受到影響的前提下，實現銀行存貸比的增加。
（二）有利于銀行提高定價能力
利率市場化帶來的好處之一就是商業銀行可以提供更多的盈利性的貸款產品，貸款利息是銀行收入的主要來源，在利率市場化的過程中，由于銀行能夠對于貸款產品進行靈活的調整，會出現風險加大的問題。銀行為了避免或者是降低風險，會更自覺地建立信貸資產審核的體系，不斷完善借貸的管理制度，在實現盈利增加的同時，降低由于風險加大帶來的損失。由于我國當前的借貸市場供求之間不平衡，并且長期存在一種供小于求得局面，因此，大多數的企業需要從銀行中獲得資金支持，而在利率市場化下，銀行能夠有效的提高自身定價的能力。
（三）有利于銀行貸款利率定位的創新
利率市場化的進程在不斷地加快，商業銀行在此種背景下，會不斷地對于自身的貸款利率定位進行調整，特別是在管理利率風險增加的影響下，銀行會不斷創新貸款產品。在過去的時代，貸款的利率較高，銀行出于壟斷地位，但是隨著利率市場化的進程發展，過去銀行的盈利通道發生了變化，刺激了銀行在傳統的存貸業務多樣化發展。
（四）利率市場化對于銀行貸款利率定位不僅是帶來了機遇，同時也帶來了一些挑戰。主要的挑戰包括：
（1）重新定價的風險
利率市場化下，對于銀行帶來的風險中最為常見的就是重新定價，或者是稱之為成熟期不相匹配的風險。這種風險之所以常見，是由于銀行的資產負債業務和表外的中間業務之間存在的時間差造成的，尤其是在利率市場化的過程中，利率是有市場供求決定的，不能保證利率的穩定性，一旦利率發生變化，必然會導致銀行內部重新定價的不均衡，進一步導致銀行的利差收入出現波動。尤其是在重新定價存在缺口，且缺口不為零的狀態下，市場上的利率發生變化，銀行會存在利率的風險。
（2）基準變動風險
這種風險主要來自于利率的變動，是一種銀行利率風險。利率市場化，導致現有的利率水平與市場時供求關系直接相關，一旦供求發生變化，利率水平就會隨之變動，導致銀行的盈利水平出現不確定性的因素。尤其是銀行的貸款利率重新確定的過程中，利率基準變動會增加銀行的盈利風險。
三、利率市場化下銀行貸款利率定位的建議
（一）提高銀行內部資產負債管理能力
利率市場化在給銀行帶來發展機遇的同時，會導致銀行的信用風險增加，因此，需要在這種情況下實現銀行對于內部資源負債管理的能力，一方面完善銀行的信用評估體系，針對于市場中的客戶行為進行考察，注意客戶財務狀況，尤其是關注其負債結構和經營成本，避免由于利率的變化造成的不可控問題。另一方面，銀行需要制定風險預警系統，利率市場化在國外的發展中已經漸趨成熟，國內的銀行亦可以借鑒國外的成功經驗，在內部設置預警系統，對于市場的變化進行監測，實現在利率出現波動時，預測可能發生的風險，并提出相應的解決方案。
（二）完善銀行貸款利率定價機制
我國長期以來，對于銀行的運行實現利率管制，在利率市場化的過程中，由于利率是有市場決定的，政府不能對利率進行管制，所以銀行相對來說在貸款利率定價機制方面比較欠缺。在面對利率市場化的過程中，商業銀行對于利率有了更多的定價的權利，所以應該制定相應的定價原則，并在自身提供的貸款產品基礎上進一步完善產品定價，構建銀行貸款定價策略的模型，并在發展的過程中對于這個定價模型不斷完善。
（三）完善定價策略，重視傳統存貸業務
我國商業銀行的盈利能力與存貸利差之間存在較大的關聯，尤其是巨額的存貸利差對于我國銀行的盈利具有重要的影響，在利率市場化的過程中，會出現存貸利差收縮的現象，造成銀行盈利能力的下降，因此，針對定價策略完善的基礎上，也要保證銀行傳統的存貸業務的發展，在實現利率市場化進行的同時，保證銀行具有相應的盈利水平。
四、結論
利率市場化對于我國金融行業的發展具有重要影響，尤其是對于商業銀行的貸款利率定價的影響，不僅是有著積極的一方面，還存在著巨大的風險，在這個背景下，銀行應該不斷提高自身的定價能力，降低在利率市場化過程中可能出現的風險，首先銀行在新的環境下的新發展。貸款利率市場化能夠為我國的經濟帶來新的生機，促進我國金融市場的不斷創新，還能夠加快商業銀行業務的轉變速度，實現我國商業銀行體制的創新，為我國商業銀行定價和發展指明了新的方向。
參考文獻：
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