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中圖分類號：F830.9
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2015）06-017-02
一、引言
互聯網理財是指投資者或家庭通過互聯網獲取商家提供的理財服務和金融資訊，根據外界條件的變化不斷調整其剩余資產的存在形態，以實現個人或家庭資產收益最大化的一系列活動。進入21世紀，現代信息網絡技術迅速發展，帶動了電子商務、電子支付等互聯網經濟的猛速發展。由此，第三方支付公司、電信運營商等非銀行金融機構加快向支付結算、信用中介等傳統金融服務領域滲透。互聯網金融在整個金融市場上扮演重要的角色，發揮著不可替代的作用。
隨著“余額寶”、“微信財付通”為首的高回報率互聯網理財產品的出現，包括百度、騰訊、阿里巴巴、網易、蘇寧等幾家中國最具影響力的互聯網企業紛紛推出自家理財產品。這些互聯網企業推出的新興理財產品看似與銀行傳統的理財產品沒有多大區別，但是憑借良好的流動性以及高于銀行活期利率的收益率，吸引了大量理財者的注意。相較于銀行理財產品存在的不穩定的收益與風險等問題，互聯網理財產品更接近于一種“傻瓜式”的理財方式，即以簡單直接的回報率作為吸引廣大理財者的準繩，極大程度的簡化了操作過程中存在的風險以及弱化了由于進行投資非互聯網理財產品而存在的不穩定的市場風險。
大學時代是賺取人生第一桶金的黃金時期，是理財的起步階段，大學生的可支配收入對于大學生進行互聯網理財有著重要影響。從總體來看，各高校設置互聯網理財的課程較少，大部分大學生通過網絡渠道獲取有關互聯網理財方面的有關知識，但是零星且不深入。大學生作為未來金融市場主力軍具有接受能力強、知識儲備豐富的特點，同時也存在風險控制及承受能力不足、易沉迷網絡的缺點。因此，研究大學生互聯網理財現狀并提出策略，引導大學生正確參與其中具有非常重要的現實意義。
二、大學生互聯網理財現狀的調查過程
為研究大學生互聯網理財現狀，本著每一問題都有特定的目的的原則設計了專門的調查問卷。調查問卷針對在校大學生，采用網上問卷與紙質問卷并行的方式，共發放500份調查問卷，有效回收500份。其中，男生和女生的比例分別為39.13%和60.87%。通過對調查問卷結果進行科學的分析，在此基礎上得出真實的結論以及提出切實有效的建議。
三、大學生互聯網理財現狀的分析
1.大學生對互聯網理財產品的了解程度。調查顯示，有70.4%的大學生不怎么了解余額寶、微信理財通等這些互聯網理財產品，非常了解和不了解的大學生分別占17%和12.6%。可見，大學生對基本的儲蓄方式了解程度較大。雖然大學生對互聯網理財產品有一定程度的了解，知道如何購買以及操作，但是大部分大學生的了解程度不深，包括互聯網理財產品的收益率計算以及風險程度。
2.大學生互聯網理財分布情況。由調查結果知，在進行互聯網理財的大學生中，有73.9%的大學生選擇余額寶進行理財，分別有4.3%、0.5%和1.5%的大學生選擇理財通、零錢寶和現金寶進行理財，而選擇其他類互聯網理財產品進行投資的有19.8%（見圖1）。由此可以看出大學生互聯網理財投資方式單調。并且，在這類人群中，他們選擇互聯網理財產品看重的因素，分別有35.1%和31.7%的大學生選擇收益率和風險程度，同時有17%和12.5%、3.7%的大學生選擇變現能力、投資門檻和其他。可以看出，收益率以及風險程度也是大學生進行互聯網理財的重要因素。
3.大學生的投資風險特點。
調查顯示，分別有43%和51.2%的大學生自認為屬于風險中立型和風險規避型投資者，只有5.8%的大學生認為自己是風險偏好型投資者。從大學生將自己的生活費結余的用途來看，有43.9%的大學生將生活費結余存入銀行，有20.9%的大學生將生活費結余購買余額寶互聯網理財產品，存入銀行以及購買互聯網理財產品的占比較大。生活結余用來其他消費的有30%，而購買股票與購買基金的大學生分別有4.3%和0.9%，占比較少（見圖2）。可以看出，大學生主要選擇銀行這種基本的儲蓄方式，同時進行互聯網理財的大學生也較多，而對于高風險與高收益并存的理財產品接觸較少，反映出大學生投資理財更偏向于穩定的理財方式。
4.大學生對互聯網理財產品風險的態度。由調查結果知，有60.4%的大學生認為互聯網理財產品有風險，但是不大。同時也有31.4%的大學生認為互聯網理財產品有風險，但是風險較大。總體來看，大部分大學生認為互聯網理財產品風險較少，而只有少部分認為風險較大。于是，針對那些認為互聯網理財產品有較大風險的大學生進行了進一步調查。其中，認為互聯網理財產品存在資金被盜以及存在個人信息泄漏風險的大學生分別有25.7%和44.4%，這兩種風險占比較大，而認為有其他風險的大學生占比較小（見圖3）。可以看出，大學生對互聯網理財產品的信任程度決定了大學生們的參與度。互聯網本身就是一把雙刃劍，在提供便利的同時也存在隱患。支付寶賬號被盜以及計算機病毒等都是進行互聯網理財存在的風險，這使得風險厭惡者以及不信任網絡的大學生不參與其中。
5.互聯網理財對大學生的影響。調查顯示，有32.4%的大學生認為通過互聯網理財可以使得理財意識增強，29.5%的大學生認為可以收獲理財收益的快樂，23.7%的大學生認為使得網購增加，12.9%的大學生認為應該將更多的資金投入其中獲取收益。從中看出，大部分大學生認為互聯網理財有較大的積極性影響，只有少部分的大學生認為互聯網理財有不利影響。這種不利影響包括長時間沉迷于理財產品受益風險動態走向，而荒廢學業以及產生的連鎖不良影響。
四、調查成果
從調查結果可以看出，大學生的互聯網理財還存在一系列的問題。首先，大學生互聯網理財知識匱乏，了解渠道少且認識程度淺，互聯網理財品種局限于“余額寶”等最簡單的理財方式，思想較為保守；其次，大學生的互聯網理財觀念較為薄弱，認為理財可有可無或者離自己比較遠，同時，還有大學生在選擇互聯網理財產品時過度依賴于父母，獨立性較低；最后，由于互聯網本身是一把雙刃劍，提供便利的同時也存在問題，個人信息被盜等缺點降低了大學生互聯網理財的參與度。
五、互聯網理財建議
1.大學生應該提高互聯網理財意識，學習互聯網理財知識。大學生作為未來金融市場的主力軍，應該多學習互聯網理財知識，為將來投資于更廣闊的金融市場積累經驗和知識，同時不要鋪張浪費，把錢用在正確的地方。雖然互聯網理財越來越受大學生的關注，但是大學生不能因此而沉溺于互聯網理財，耽誤學習，還是應該以學習為重。
2.大學生應該提高互聯網理財風險意識。大學生應該具備風險意識，加強個人信息保護，規范自身的投資行為，利用自己的專業知識來提高互聯網理財管理水平，多樣化理財以減小風險。同時要看清當今互聯網金融來勢洶洶的本質，“理財有風險，投資需謹慎”，不能輕易相信某些公司企業所做出的絕對承諾，如所謂的“固定收益”、“零風險”等。
3.各高校應該提供有關互聯網理財課程。學校為大學生的成長成才提供了場所，面對互聯網金融市場的快速發展，學校應該為大學生開設有關于互聯網金融和投資理財的課程，除《理財學》、《證券投資分析》等傳統必修課外，有必要增加《互聯網理財》、《互聯網理財產品分析》等有關互聯網理財的選修課。各類專業交叉學習，有助于拓展大學生的知識面，為大學生的全面發展奠定基礎。
4.政府部分應該加強網絡監管。政府部門應該發揮對互聯網理財行業的引領、監管作用，加強對互聯網理財行業的監管，有效保護理財者個人信息，提高監管力度。改變原有的監管模式，建立金融監管部門與互聯網監管部門聯合的跨部門監管機制。另外，政府機構應積極倡導銀行金融機構的利率市場化，提高各行各業的市場競爭力。
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關鍵詞：互聯網金融；理財平臺；風險把控；法律對策
自2013年阿里巴巴“余額寶”的成功上線，基于互聯網理財投資門檻低、收益高、投資周期靈活等特點，互聯網金融理財平臺便如雨后春筍般興起。“現如今，互聯網金融主要有三種模式：第三方支付、網絡借貸以及眾籌融資。第三方支付主要是指第三方平成的交易資金收付行為。網絡借貸（P2P――（peer topeer），意指出借人與借款人之間通過互聯網平臺實現資金的周轉與借貸。眾籌融資主要是對接個人投資需求和非金融機構的投資需求，比較典型的包括：債權眾籌、股權眾籌等。“所謂互聯網金融理財，是指以互聯網形式向投資者提供理財服務，它強調金融機構利用互聯‘大數據’主動挖掘信息，深入解讀數據，思考客戶問題，并運用現代信息技術，研究客戶需求，定位客戶資源，從而提供定點、有針對性的理財服務。”由于互聯網自身理財平臺可能不透明的原因，互聯網金融理財依然存在著多樣的風險以及法律規制的不足之處。結合現行立法有關平臺運營、監管兩大機制的法律規制的相關規定，同時引入較高的平臺準入門檻和平臺退出機制，明確理財平臺“類居間”的性質，維護投資者的合法權益，解決權益侵害時的訴訟難問題，是規避互聯網理財風險的有效途徑。
1法制視角下互聯網理財平臺風險分析
從投資者角度而言，互聯網理財平臺對投資限額和投資期限一般不做強制性規定，而往往采取“一元起投，靈活提取，收益保障”的操作方式進行宣傳，與商業銀行發行的“5萬起投，期限固定”的理財產品相比，由于門檻較低、存取便捷、收益豐厚的特點，更易得到投資者的青睞。但是，由于立法存在滯后性，互聯網理財平臺存在的多樣的風險，筆者認為不可忽視。
1.1互聯網理財平臺準入門檻不明確，存在擔責能力不足風險
互聯網是一個虛擬的平臺，投資人和融資方都是通過理財平臺建立聯系。以網絡借貸為例，出借人與借款人之間，除了存在電子的借款合同及個人的身份信息之外，彼此之間互不認識，投資人是通過理財平臺對其“債務人”的資信、身份信息、借款用途等信息進行了解，而借款人也是通過平臺才能融資。平臺在投資方和融資方之間起著類似居間和中介的作用（至于其原因，筆者將在下文予以闡述），便會自然而然地引發以下一系列問題：出借人與借款人如何對向自身提供合同相對方信息的理財平臺全面認識？平臺的資信、注冊資本等影響投資人和融資人決策的重要信息應達到何種程度，該平臺才能上線，開展類似中介的服務？這就需要立法將互聯網理財平臺的準入門檻予以明確，從而保護投資人和融資方的利益。
2016年8月24號，銀監會等四部門出臺了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下稱），主要針對網絡借貸中涉及主體的權利和義務、信息披露、監督管理等問題做出了規定，但并未就平臺登記注冊的要求、實繳資本的數額、擔保情況的認定給出較為明確的規定，這就無法從源頭上確保平臺自身信用、資產等對于投資者做出選擇哪一平臺進行投資的決定存在重要影響的信息的安全性及可靠性，加劇了平臺擔責能力不足的風險，甚至還會引發非法吸收公眾存款等刑事犯罪的問題。
1.2互聯網理財平臺退出機制空白，存在跑路風險
互聯網理財平臺有準入門檻，就必須存在相應的合理的退出機制，即互聯網理財平臺自身退出市場競爭，如何進行清算，從而確保投資人和融資人合法利益有效保護。就現行情況來看，理財平臺的退出的原因主要包括：平臺數量的激增，一部分平臺在激烈的市場競爭環境下，優勝劣汰；有些平臺由于自身存在虛假宣韉惹榭觶資金鏈一旦斷裂，加之《辦法》的出臺，不堪國務院銀行業監督管理機構的監管壓力，便草草收場，卷款而逃。“根據數據統計，截至2016年2月底，網貸行業正常運營平臺為2519家，環比下降了1.83%，累計問題平臺達到1425家。同時，隨著多地限制互聯網金融公司的注冊登記，使得新上線網貸平臺的數量大幅度地下降，2月新上線的平臺數量僅為27家，新增問題平臺達74家”。這些問題平臺在融資完成后，究竟該如何退出，法律法規在該問題上尚未出臺有效的法律對策。而可以預見的是，在網絡理財平臺日益增多的今天，前文所述的平臺準入機制的缺失勢必導致準入互聯網金融理財市場上平臺的信譽、經營狀況良莠不齊，加之缺乏合理的平臺退出機制（至于是主動退出或是破產，在所不問），無疑將加劇投資者和融資者雙方承受的風險。
1.3互聯網理財平臺融資人違約，存在難風險
在網絡理財平臺中，當投資人的投資數額較大時，單個投資人向平臺投資的資金通常會分散性地分配給多個融資人，使該投資人成為多個融資人的債權人。而當融資人需要的資金數額較為龐大時，該筆融資額又將分配多個投資人，使多個投資人成為該融資人的債權人。以上兩種情況即互聯網理財平臺中常見的“點對面”模式。在債權債務關系更加復雜的狀態下，多個融資人的債務將匹配給多個投資人，使單個融資關系中，存在著多個債權債務關系，這便是理財平臺中大額融資的“面對面”模式。由于投資人在平臺上出資時，雖然投資人會在事后通過平臺對債權債務關系的匹配，與融資人簽訂電子的借款協議，但是投資人對理財平臺具體匹配的融資人的完整信息的掌握度是不齊備的。因此，這就衍生出一個重要的問題：一旦融資人到期不償還本金與利息，出現合同違約的情形，投資人基于自身遭受的損失尋求救濟時，誰將成為責任承擔的主體？投資人若向法院時，誰將成為適格被告？
目前，法律法規對互聯網理財平臺的退出規制存在空白，導致平臺在吸收投資者資金后卷款跑路的現象比比皆是。《辦法》對平臺所應承擔的法律責任的前提也僅僅規定平臺未依照辦法規定報告重大風險和處置情況、違反有關監管規定從事非法集資活動或欺詐活動的，應當受到行政處罰，至于平臺具體在何種情形下應當退出互聯網金融市場，退出市場前應當履行什么樣的法定手續，《辦法》并未予以明確。筆者認為，由于互聯網理財平臺上線需經過工商局登記注冊，領取營業執照后，并由注冊地的金融監管部門備案，這與我國公司成立的手續具有類似性，兩者均需要進行工商登記。在建立互聯網理財平臺退出機制的問題上，不妨參考我國企業破產法中的相關規定，若該互聯網平臺無法正常運營，可通過引入破產申請、管理人、債權人會議等概念，在理財平臺出現不能清償到期債務、資不抵債的法定情形時，債務人（即理財平臺）可通過向法院申請重整、和解或破產申請，投資人可向法院申請債務人重整或破產的途徑，確定債務人財產，并進行破產清算，以防止平臺跑路，投資人、融資人權益受損的情形發生。
3.3引入理財平臺風險基金，明確平臺的適格被告地位和“類居間”角色
上文筆者提到，當融資人違約不償還到期債務時，投資人會面臨難的風險。為解決上述問題，筆者認椋由于平臺在從中起著“牽線搭橋”的作用，在融資人進入平臺提出融資申請時，對融資人的資信進行審核并負責。在訴訟中，由于債權債務關系中，雙方當事人的不確定性，作為一方的投資人將承擔巨大的查找和核實違約方的成本，且影響正常的訴訟效率。需要注意的是，《辦法》將互聯網理財平臺定性為中介機構，對融資人具體債務是否適當履行是不承擔責任的。但在整個融資交易的過程中，只有互聯網理財平臺這一方是相對確定的，且其本身對融資人的資信存在審核義務。故筆者認為，在發生融資人違約的情形時，投資人可將理財平臺作為被告予以，以解決發生爭議時，投資人訴訟無門的窘境。
而2014年“互聯網P2P行業催收第一案”中，“點融網”作為理財平臺的一方，融資人李臣明違約，不償還到期債務，法院最終判決“點融網”勝訴。這其實也從另一個側面肯定了互聯網理財平立的訴訟地位。那么，當投資人發現融資人違約時，考慮到的便捷性，不妨通過法律法規將理財平臺的適格被告予以明確。而至于平臺怎么擔責，筆者認為，在融資人進入平臺融資時，平臺可通過收取一定比例的資金成立風險基金，當融資人違約時，平臺通過風險基金向投資人先行墊付，然后由理財平臺向違約的融資一方進行追償。風險基金的設立可仿照《證券法》第116條和117條予以規定，并由銀監會進行管理。
當然，筆者的以上設想與《辦法》將平臺界定為中介機構的思路存在一定沖突。根據《合同法》關于居間人性質的規定是將其界定為僅從事居間服務，促成合同成立即可獲得報酬，而對于簽訂合同雙方的合同義務是否履行，不承擔責任。考慮到融資人的不特定性以及融資人信息主要由平臺掌握的特定性，當融資人違約時，投資人一旦理財平臺，平臺也將承擔責任。同時，《辦法》明文規定了P2P網貸平臺具有強制性信息披露義務。強制性信息披露義務屬于金融法上信息傳遞的義務規則，偏離了居間人的義務屬性。上述矛盾說明，僅僅將平臺定義為居間人并不能涵蓋其所具備的功能和特征。須進一步研究平臺的強制性信息披露義務，以確定其的更合理的法律地位。在此基礎上，筆者認為將理財平臺的性質界定為“類居間”的性質為好。
【關鍵詞】理財 互聯網 理財產品選擇
隨著經濟的發展，人們的生活水平日漸提高，手中的可支配收入逐漸增加。除了必要的消費支出外，人們對手中的可隨意支配收入的處置方法各不相同。互聯網理財則是一部分人的選擇。而互聯網理財產品種類繁多，如何選擇理財產品成為一個重要問題。
一、互聯網理財產品的定義與發展
互聯網理財產品是指基金公司與互聯網企業合作或基金公司通過互聯網推出的理財產品。2013年，是互聯網理財產品誕生之年，阿里巴巴首先推出了“余額寶”，“余額寶”上線后引起了重大轟動，各大公司紛紛效仿，想瓜分互聯網理財這塊蛋糕，如蘇寧的“零錢寶”、百度的“百l”、騰訊的“理財通”、平安集團的“陸金所”等。短短三年時間，互聯網理財產品以勢不可擋的姿態成為了越來越多人的選擇。當然，在這期間，由于步子邁的太大，一度出現很多問題。2014年，全國范圍內出現了多起互聯網理財欺詐事件，多名投資者血汗錢被卷走。不久，銀監會決定加強對互聯網理財的監管力度。2015年，由于經濟形勢不好導致多家P2P平臺違約。隨著銀監會會互聯網理財監管力度的不斷加強，互聯網理財平臺將加速洗牌，未來進入此行業的門檻會更高，只有更加完善的制度，更好的金融產品才能在互聯網理財這塊蛋糕上獲得更多。
二、互聯網理財產品的特點
（一）入市門檻低
現在越來越多的理財產品不設門檻，一分起投，相比較于銀行理財產品動輒上萬元來說，無疑，互聯網理財的低門檻可以吸引很多投資者。
（二）流動性強
互聯網理財產品的一個重要特點就是隨買隨取且沒有手續費，可以自由申購，快速贖回，不會影響資金的周轉與使用。同時，如“余額寶”之類的產品，里面的金額還可以直接用于消費，免去了提現這一步驟。
（三）風險低、收益高
市場上很多的互聯網理財產品都是貨幣型基金，而貨幣型基金主要投資于債券、央行票據、短期國債等安全性極高的金融產品。這種基金安全性高，收益穩定。而且和同期銀行存款相比，互聯網理財產品的收益普遍是銀行活期存款的10倍以上，堪比甚至超過銀行定期存款收益。
（四）投資方便
自從進入了互聯網時代，有很多事可以在網上就辦好。互聯網理財就提供了這樣的便利，可以足不出戶的辦理好理財業務，不必到銀行排隊辦理。
互聯網理財產品的這些特點都能夠很好的吸引投資者的眼光，尤其是對資金流動性要求強，手里又沒有太多余額的年輕人。
三、不同人群對互聯網理財產品的選擇
（一）不同年齡階段對互聯網理財產品的選擇
年輕人接受新興事物能力強，他們對于互聯網理財可以很快的理解并接受，并在選擇理財方式的時候傾向于互聯網理財；而中老年人在面對互聯網理財產品的時候則會有點擔憂，他們很難理解互聯網理財，即使理解了，但是在面對互聯網理財和銀行存款的時候，往往還是會選擇銀行存款，因為銀行存款可以給他們提供安全感。
（二）不同風險承受能力對互聯網理財產品的選擇
人們的每個理財行為都可以看作是一次風險投資，在獲得收益的同時必然會承擔一定的風險。一般來說，風險越高，收益也越高。
在銀行購買過理財產品的人都知道，銀行通過一些問題對投資者進行風險評估，根據結果將投資者分為三類，一是保守型，二是穩健型，三是積極型。如果對三類投資者進行互聯網理財產品適合度的評估，大致可以認為第一類投資者適合貨幣型基金等理財產品，因為他們的首要目的是資產的保值和投資的穩定；第二類投資者則適合債券等理財產品，因為他們的主要目標是資產的增值，這類投資者為了一定的收益愿意承擔一定程度的資產波動風險甚至本金虧損的風險；第三類投資者適合股票等理財產品，這類投資者為了高收益愿意承擔資產的劇烈波動，并能夠承受相當大的資產虧損風險。
（三）心理偏向不同對選擇互聯網理財產品的影響
不同人群的心理偏向不同，這種心理偏向可能是偏向于自己所在地的公司產品，可能是偏向于某個產品的名字等。心理偏向不同則會對選擇的互聯網理財產品產生很大的影響，這是很容易理解的。如：在兩個不同的公司出售了類似的兩個理財產品，收益、購買和贖回政策等都沒有區別，這時候投資者可能會選擇自己心里偏向的公司。投資者甚至可能在收益或者其他政策不如另一個公司的產品時，還是選擇了自己偏好的公司的產品。
四、結語
如今，互聯網理財產品多不甚數，優劣難辨，一定要擦亮眼睛，選擇靠譜的平臺，不要被虛假平臺所蒙蔽。當然，不管選擇哪種互聯網理財產品，一定要量力而行，保證自己有能力應付市場風險。
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一、互聯網金融概述
（一）互聯網金融內涵
互聯網金融（ITFIN）是指傳統金融機構和互聯網企業在互聯網平臺的基礎上，利用互聯網技術和信息通信技術實現資金支付、投資、融通和信息中介服務的新的金融業務模式。互聯網金融并不是互聯網與傳統金融行業的簡單結合，而是在互聯網技術發展到一定程度后，隨著用戶的熟悉接受而產生的新型模式和業務，是傳統金融行業與互聯網技術結合而產生的。
（二）互聯網金融業務模式
第一，傳統金融通過互聯網提供服務的模式，即廣為人知的網銀。在這種業務模式中，傳統銀行以互聯網為平臺為用戶提供服務。第二，P2P模式。這種模式把資金提供方和需求方結合在一起，更多的是提供中介服務。P2P模式發展至今，共衍生出四類子模式：擔保機構擔保模式、宜信模式、大型金融機構推出的互聯網服務平臺、綜合交易模式。第三，在互聯網的基礎上，通過交互式營銷實現傳統營銷渠道和互聯網營銷渠道的結合，進而將金融業的重心由“產品中心”轉向“客戶中心”，同時與其它金融機構共同打造開放共享的互聯網金融平臺的業務模式。主要包括專業P2P模式、金融混業經營模式和金融交叉銷售模式三類。第四，由大型電商提供支持的服務模式，比如阿里金融。在這種模式中，互聯網所發揮的作用在于通過大數據收集和分析等技術，為金融服務提供充分的信用支持。
（三）互聯網金融風險
互聯網金融雖然具有新穎、便捷和高收益等優點，但眾所周知，互聯網具有一定的安全風險，導致互聯網金融也存在風險問題。例如，金融監管法律法規滯后于互聯網金融發展速度的風險、互聯網背景下金融交易的真實性風險、互聯網技術漏洞引致的風險等。與傳統的金融風險相比，互聯網金融的風險有更強的滲透性、擴散性、破壞性和傳染性，對此，必須加強重視。
二、農戶理財概述
（一）農戶理財內涵
農戶理財是農戶管理自己資金的一種財產管理活動。在理財過程中，農戶通常會衡量自己的資金儲備情況，并在此基礎上對這些資金的用途進行合理規劃，并適當參與投資。常見的農戶理財投資方式包括股票、基金、現貨、期貨、國債和儲蓄等。現代意義的農戶理財，不同于簡單的投資或儲蓄，它不僅指財富的積累，還包括資金的保障和安排。
（二）農戶理財現狀分析
隨著農戶收入的逐漸提高，越來越多的農戶通過理財管理自己的閑余財產，理財成為農戶需要掌握的重要技能之一。通過調查訪問可知，當前我國農戶理財的現狀如下：第一，理財資金特殊。農戶的收入仍然主要用于生活支出，可以用來理財的資金較少。同時，農戶長期在家務農或者在外打工，其收入比較穩定。此外，農戶收入渠道的多元化也導致了農戶資金的破碎化。綜上所述，農戶理財資金比較特殊，呈現出量少、穩定和破碎化的特點。第二，理財意識薄弱，觀念狹隘，知識匱乏。部分農戶缺乏理財意識，對于消費支出既無計劃也不記賬，資金支出的結構不合理。此外，部分農戶有一定的理財意識，但理財觀念比較狹隘。同時，我國農戶的理財素質普遍不高，理財知識極度匱乏，理財能力較低。第三，理財工具或產品稀缺。在傳統理財環境中，各種投資理財渠道較少，常見的理財工具雖然或多或少地被農戶使用，但是均存在一定的缺陷。
三、互聯網金融對農戶個人理財的影響
理財意識的樹立。由于理財資金具有量少、破碎的特點，所以農戶無法借助傳統理財工具或者產品進行有效的理財。隨著互聯網金融的出現，社會上出現了諸如余額寶、P2P網貸等新型理財產品。與傳統理財產品或者工具不同，互聯網金融下的新型理財產品可以接納任何數量的資金，操作簡單，且不需要自己進行特殊的管理就能夠獲得較高的收益，這為農戶管理自己的閑散資金提供了便利條件。在這樣的背景下，農戶更加愿意將資金進行理財管理，進而幫助農戶正確認識理財，有利于農戶理財意識的樹立。理財觀念的改變。理財是一種以實現資產保值或者增值為目標的資產管理活動。投資者可以根據自身的財務狀況合理地安排自己的資金，進而提高應對生活中突況的能力，保證生活品質。在傳統的理財環境下，由于缺乏管理小量、破碎資金的理財工具，所以農戶不能有效地管理自己的閑散資金，導致農戶中普遍存在“理財是有錢人的事情”、“理財就是炒股”等狹隘的理財觀念。然而，互聯網金融下出現的新型理財工具或者產品，改善了農戶閑散資金不能有效理財的尷尬局面，使農戶也能夠參與進行理財，進而改變了農戶過往的狹隘理財觀念。理財方式的改變。傳統理財環境中，農戶可以利用的理財工具無非就是股票、基金和定存。但正如前文所述，這些理財工具在準入門檻、風險、收益和資金流動性等方面或多或少存在一些缺陷，并非農戶理財的理想工具。互聯網金融的產生，滿足了農戶理財的現實需要，為農戶理財提供了有效的工具，解決了農戶小量資金不能有效理財的問題。比如余額寶、P2P網貸和眾籌等互聯網理財工具，不僅滿足了農戶對于準入門檻、風險、收益和流動性的要求，還克服了農戶資金量少、破碎的問題。由此可見，互聯網金融已經深刻改變了農戶的理財方式。
四、互聯網金融背景下農戶個人理財策略
（一）選擇適合的理財平臺
互聯網金融環境下產生了許多新型的理財平臺，如余額寶、微信財付通、P2P網貸等。這些理財平臺都是順應社會需求而產生，在風險、收益、流動性等方面具有不同的特點。從理財的角度來說，農戶也具有不同的類型，需要的理財平臺也有所不同。因此，農戶在理財時，必須根據自身的特點，選擇最適合的理財平臺。根據理財的特點，農戶可以分為三大類：消費型、存儲型和收益型。不同類型的農戶，應該按如下的方式選擇理財平臺：第一，消費型農戶。消費型指家庭消費支出大、消費支出結構不合理、資金支出無計劃的農戶。這種類型的農戶最為廣泛，理財意識最為薄弱。因此，這種類型的農戶在選擇理財平臺時可以選擇余額寶和眾籌。這兩種理財平臺的理財方式較為簡捷，收益較好，而且風險較低，最重要的是能夠隨時通過網上進行轉賬支付，能夠滿足消費型農戶的需求。第二，存儲型農戶。這種類型的農戶對資金的流動性要求較低，但比較注重投資平臺的風險問題。他們手里往往具有一定的閑余錢財，而且大多選擇將其存入銀行。這樣的理財方式，雖然保證了本金的安全性，但收益較低。對于這種類型農戶，可以選擇網上銀行定投或貨幣基金兩種理財平臺。網上定投實際上就是將傳統的銀行定存業務搬到了互聯網上，不但風險較低，而且門檻低，收益較高，比較適合存儲型農戶作為理財平臺。依托于互聯網的貨幣基金，具有較高的流通性，在能夠保證本金安全的同時，收益也相對較高，所以也是存儲型農戶較為理想的理財選擇。第三，收益型農戶。與存儲型農戶相同，收益型農戶掌握了一定的閑余資金，但他們喜愛風險，追求更多利潤，這種農戶可以選擇P2P網貸平臺。P2P網貸平臺中的理財產品類型較多，而且收益較高，資金流動性也較好，非常適合于追求高利潤的收益型農戶。
（二）選擇安全的理財產品
在互聯網金融下，社會中存在各種各樣的理財產品，有的風險高，有的風險低，有的收益高，而有的收益低。由于缺乏對各種理財產品的系統認識，所以面對多種多樣的理財產品，農戶們往往無法理性地選擇，反而通常會選擇一些收益高但風險也較高的理財產品，進而導致了虧損。“如果用本金來博取利益，那么這種行為則不能稱之為理財，而是賭博”。從這個角度來說，農戶在進行理財時，必須遵循安全性的基本原則，即農戶在選擇理財產品或者工具時，必須保證理財本金的安全。具體來說，農戶可以從如下幾個方面對理財產品的安全性進行衡量：首先，考慮理財平臺的安全性。近年來，國內經常發生非法集資事件，導致了大量投資者血本無歸，這暴露出我國投資者在投資理財時缺乏對投資平臺的安全性和合法性的考量。因此，農戶在選擇理財平臺時，必須通過了解待選平臺的運作模式、資金來源等方式判斷平臺是否安全與合法，然后再根據判斷結果進行選擇。其次，考慮理財產品的安全性。社會上的各種理財產品，其收益有高有低，也伴隨著不同的風險。通常而言，具有較高收益的理財產品，其風險也較高，容易發生虧損。而收益較低的理財產品，雖然收益較低，但是其風險也較低，能夠保證本金的安全。所以，農戶在選擇理財產品時，不能只考慮產品的收益，必須綜合考慮理財產品的風險和收益，并根據自身情況進行選擇。
（三）保證科學合理的理財行為
由于缺乏對于理財知識的系統認識，農戶在進行理財決策時，通常沒有判斷標準，導致理財虧損。因此，為了使互聯網金融背景下的農戶理財行為更加有效，必須使農戶理財決策具有科學合理性。首先，農戶應根據自身情況制定適合的理財計劃。比如，農戶每個月至多有1000元左右的資金可以用于任意支配。那么，為了保證農戶的正常生活所需，農戶每個月用于理財的資金不能超過1000元。其次，農戶需要確保理財計劃的嚴格執行。嚴格的執行是理財計劃能否取得良好效果的關鍵所在，必須加以重視。而對于理財缺乏毅力正是我國農戶身上普遍存在的現象，所以應該加以改善。最后，農戶的理財行為需要多元化。互聯網金融背景下，社會上存在各種各樣的理財產品。為了避免選擇單一理財產品所帶來的風險，農戶可以選擇多種理財產品，使自己的理財行為多元化。
五、結論
隨著收入的逐年提高，農戶手中的閑余資金越來越多，利用閑余資金進行理財的農戶也逐漸增多。因此，大部分農戶具有了一定的理財基礎。然而，隨著互聯網金融的出現，社會上的各種理財產品令人眼花繚亂，缺乏互聯網知識的農戶無法在此背景下繼續做出合理的理財行為。對此，本文對互聯網金融背景下的農戶理財策略進行了研究。首先，對互聯網金融和農戶個人理財的相關概念進行了界定，其次，分析了農戶理財的現狀以及互聯網金融對傳統理財的影響，最后，針對上述研究結果，提出了基于互聯網金融的農戶個人理財策略，包括選擇適合的理財平臺、選擇安全的理財產品和確保科學合理的理財行為等，為農戶的有效理財奠定了基礎。
作者:邢雁飛 單位:河南牧業經濟學院
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[論文關鍵詞]互聯網金融理財;余額寶;法律監管
一、互聯網金融理財概述
（一）互聯網金融理財的含義與特點
自2013年6月余額寶上線開始，互聯網金融理財就開啟了振興之路，各種金融理財創新模式競相發展，中國進入全民理財時代。理財，簡單來說，就是對自己的財產和債務進行管理，以實現財務的保值、增值。互聯網金融理財其實就是金融理財與互聯網的結合，就是利用互聯網技術通過各種互聯網平臺，實現金融消費者的理財目的。目前，互聯網金融理財產品眾多，涉足貨幣基金、保險、借貸等多種領域，截止2014年7月，互聯網理財產品用戶規模達到6383萬，使用率為10.1%。
互聯網金融理財有如此規模是因為其具有傳統金融理財所不具備的特點，以余額寶等寶類產品為例。第一，手續簡單、操作方便。余額寶是支付寶公司推出的，與天弘增利寶貨幣基金對接的余額增值服務，已有支付寶賬戶的用戶只要將賬戶內資金轉存至余額寶內，就意味著購買了增利寶貨幣基金進行投資，就可獲得基金增值收益。第二，投資門檻低、實現零散化理財。余額寶轉入單筆最低金額為1元，即其對接的貨幣基金的銷售起點是1元，有別于以前傳統基金1000元甚至更高的認購金額，大大降低了用戶的投資門檻，調動其理財積極性，廣泛吸收了社會零散資金。第三，當天結算、收益透明度高。收益當天結算，對于用戶來說，在手機上打開操作界面就可以隨時關注賬戶收益情況。
（二）互聯網金融理財的風險
互聯網金融理財相比傳統金融理財有許多優勢，但也存在著許多風險，除了理財的市場盈虧風險之外，還有其本身特有的風險。
1.網絡技術安全與操作風險。互聯網金融建立在網絡技術的基礎上，其理財平臺的管理運行都需要強大的技術支撐，一旦網絡技術出現問題，導致系統癱瘓，不僅影響產品信譽，嚴重地還會損及用戶利益，發生糾紛。同樣，由于互聯網金融理財操作簡單，一旦系統安全出現問題，極可能出現用戶資金丟失、被盜的情況，甚至會導致用戶個人信息的泄露，損及用戶權益。
2.流動性風險。流動性是指資產能以一個合理價格順利變現的能力。以余額寶為例，其收益率越高，資金贖回的比率就越低，其流動性就越好。而余額寶初期產品講求的是“T+0”即時贖回，即賬戶資金能隨時消費和轉出，而賬戶內資金實際已投資于貨幣基金，這就使支付寶公司要用自有資金或客戶備付金先行墊付贖回資金，而2010年央行《非金融機構支付服務管理辦法》明確規定“禁止支付機構以任何形式挪用客戶備付金”，因此，一旦出現用戶扎堆贖回或巨額贖回資金的情況，余額寶的流動性就可能出現問題。雖然，支付寶公司針對余額寶用戶又推出新的定期理財產品以吸引客戶分流資金，但這種流動性風險依然存在。
3.法律風險。還是以余額寶為例，在其推出之初，大肆宣傳“保本保底”高收益，資金被盜全額補償等等，但卻沒有對余額寶的運行做出詳細說明，也沒有任何的風險提示。雖然在后期余額寶撤回“保本保底”的宣傳承諾，也做出風險提示，但提示字句過小顏色過淺，并不足以引起警示，再加上相關法律的缺失，一旦發生糾紛，影響及后果難以估計。
二、互聯網金融理財法律監管存在的問題
我國目前并沒有建立完善的互聯網金融監管體制，互聯網金融整個領域及其各個方面都或多或少地存在監管問題，對互聯網金融理財的監管也是如此。
（一）監管主體不一，監管權責不明
中國人民銀行自2010年起就相繼出臺《非金融機構支付服務管理辦法》、《支付機構客戶備付金存管辦法》等法規，對第三方支付機構的市場準入、業務規范等進行管理，也就是說支付寶公司的支付業務是受中國人民銀行的監管。而余額寶是與貨幣基金對接的余額增值服務，應是由證監會進行監管。這意味著支付寶公司依據業務的不同，接受不同監管主體的監管，但是，由于余額寶賬戶中的資金可以自由消費、流轉，如果沒有對監管主體的監管權責依照具體標準作出明確規定，很可能出現監管空白或重疊的情況。甚至由于對理財機構的資金流轉等監管不嚴，還會給犯罪分子以可趁之機，使其利用互聯網理財的隱匿性和便利性從事洗錢等違法犯罪活動。
（二）平臺定位不明，個人信息保護不到位
支付寶公司在《余額寶服務協議》中作出特別提示“本公司及其關聯公司僅向投資者提供資金支付渠道，并非為理財產品購買協議的參與方，不對理財產品購買協議的協議方的任何口頭、書面陳述或者向支付寶網上傳的線上信息之真實性、合法性做任何明示或暗示的擔保，或對此承擔任何連帶責任……本公司亦無義務參與與理財產品協議交易資金劃轉及支付環節之外的任何賠償、糾紛處理等活動。”也就是說，支付寶公司僅將自身定位為支付平臺，并不參與實際交易。但有人認為，支付寶公司在此交易中充當委托人的角色，即用戶將資金置于支付寶賬戶中由支付寶公司進行管理，支付寶公司選定基金管理公司與其合作，再由基金管理公司對用戶資金進行投資。到底支付寶公司在基金交易過程中應如何定位，其是否如其單方的服務協議說明的那樣不承擔任何責任？另外，余額寶推出一年多來，取得成績的同時也出現過多起用戶信息被盜、資金被盜刷事件，暴露出他們對用戶個人信息保護不到位、技術安全不過關等一系列問題。
（三）信息披露不充分，風險提示不足
《中國證券投資基金法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》等法律法規對基金管理人、基金托管人以及其他義務人的信息披露義務做出了相關規定，保證投資人能夠按基金合同約定的時間及方式查閱或復制公開披露的信息資料。披露內容包括基金合同、招募說明書、托管協議、定期報告、重大事件報告、資產與份額凈值、申購與贖回價格、基金發行與運作信息披露等等，而余額寶只在開通界面上設有小字的介紹鏈接，用戶需要點擊若干鏈接之后才能了解部分信息資料，甚至在開通賬戶之后在余額寶界面也不能查找到相關信息，難以充分保障用戶的知情權。此外，寶類產品大多僅在界面下方顯示一行“貨幣基金不等同于銀行存款，市場有風險，投資需謹慎”的淺色小字作為提示，既沒有更加詳細的說明，也不足引起用戶的重視。
三、完善互聯網金融理財法律監管的對策
互聯網金融理財作為互聯網金融的一部分，對其監管應在互聯網金融監管框架之內，除此之外，針對具體問題還要作出特殊的監管規制。
（一）互聯網金融監管的一般規制
1.完善互聯網金融立法，構建體系化監管制度。對互聯網金融的監管，必須制定專門的互聯網金融監管法律，完善互聯網金融立法，依據明確的監管法律確定監管的原則和規范，確定監管主體及其職責范圍，加強各部門之間的協作配合。從國際上看，各國對不同的互聯網金融類別實行不同的監管，例如，美國對第三方支付實行功能性監管，實行較為嚴苛的監管方式，相反，歐盟國家對第三方支付實行機構監管，實行比較寬松的監管方式。我國應借鑒國際經驗，根據國情和市場發展需要，選擇妥適的監管路徑，建立完善的監管體系。
2.強化監管重點，鼓勵金融創新。互聯網金融監管要做到主次分明，將保護互聯網金融消費者的權益放在首位，以此為中心加強對消費者個人信息的保護，強化市場準入和信息公開制度，建立風險防范和預警機制。同時，充分認識到互聯網金融的發展和創新對促進金融業和市場經濟發展有重要的積極意義，因此，要在審慎監管的同時，鼓勵互聯網金融創新發展，這其實也是對互聯網金融監管提出的特殊要求，要求我們建立的監管機制，既要靈活規定不限制互聯網金融的創新發展，又要能將未來出現的創新發展納入監管范圍之中，使互聯網金融能健康積極發展。
3.重視行業自律管理，加強各部門協作及國際交流。互聯網金融監管必須依托已成立的互聯網金融協會進行自律管理，通過聯合設立專門互聯網金融網站，分門別類地列出相關互聯網企業的機構設置和信用等級，開設通報板塊和投訴專欄，對違規企業公開通報，受理消費者的投訴并將投訴結果予以公開，以此來約束互聯網金融機構的行為。由于網絡的隱匿性，互聯網金融很有可能成為投機者和犯罪分子進行不法活動的工具。因此，在加強監管的同時必須注重各部門之間的協調配合，不僅是監管部門之間，還包括與其他政府部門、司法部門的協作，同時，由于網絡的即時性和跨地域性，還必須加強國際間交流合作，做到統一監管、共同打擊犯罪。
（二）互聯網金融理財監管的具體規制
1.明確機構定位，注重審查工作。首先要明確互聯網金融理財機構在互聯網理財過程中充當的角色，對此不應由機構自身聲明或外界推測決定，而應由監管機構在考查相關交易信息、綜合各方情況的基礎上做出認定，確定相關機構的權利義務。并在此基礎上，審查互聯網理財機構的宣傳信息和服務協議，如果發現有夸大宣傳、規避風險提示或避重就輕推脫責任等情況，就要責令相關機構予以改正，作出相應處罰。
近年來，我國經濟和互聯網急速發展，傳統金融理財已無法滿足資金供給方的金融需求，互聯網和金融理財結合產生了互聯網金融理財，具有普惠和便利性的互聯網金融理財在改革和創新中，出現了很多問題，因此，如何規范我國互聯網金融理財成為當下聚焦的熱點。
1投資者應提高投資風險意識
目前我國居民的投資理財意識不斷提升，但是大部分居民的投資理財知識很匱乏，投資理財的風險意識也不高，面對高收益，很多投資者會放松警惕，投資于高收益高風險的投資產品中，一旦出現理財詐騙的顯現，將會對投資者造成極大的損失。投資者在選擇互聯網投資理財平臺的時候應主要關注兩點：第一，看投資理財公司是否經過正規注冊。第二，了解平臺經營流程是否透明，各項資金的來源是否清晰。目前正規的投資理財平臺都會有第三方資金保障，投資者的所有資金都不經過平臺，這樣才能有效的保證投資者的資金安全。
2完善互聯網金融征信機制建設
目前我國個人征信機制不健全，大部分互聯網金融平臺與銀行的征信系統沒有結合，征信調查主要還是通過線下調查貸款審查以及個人信用卡還款信譽狀況，審查力度較差，對貸款方的償還實力很難有效評估，這樣就導致了互聯網信用貸款有很多漏洞，因此應盡快建設健全的互聯網征信共享機制，將互聯網金融投資平臺產生的信用信息統計到銀行的征信系統，向互聯網金融企業開放征信系統接口，為由互聯網金融資格的主體提供征信支撐。
3政府聯合相關部門推出政策支持
宏觀上講，風險資本需要國家的政策支持。中國風險資本發展緩慢的直接原因就是風險資本的來源比較單一。多年來，風險投資主要來自財政科技撥款以及銀行科技開發貸款，民間資金進入風險投資領域的數量極為有限。有限的財政投入和銀行貸款不足以滿足眾多高科技企業的資金需求。因此中國投資理財市場要想發展，首先必須放開風險資本準入的限制，同時要結合稅收等優惠政策鼓勵參與投資。
4加強互聯網理財投資的市場監管
金融市場監管單位應該承擔不同階段的任務，一是提供政策咨詢，幫助創業者獲得金融主體的許可。其次，建立嚴謹的審查制度和稽核流程，監管理財平臺是否有專業的審核團隊對所有階段人的征信資料、深入審核、嚴格把控，為投資人甄選安全有保障的優質借款項目團隊。
二、規范銀行理財投資市場的相關對策
1銀行需要構建穩定合理的理財產品結構
銀行必須依據自身的業務能力、市場角色、主題客戶來構建理財產品品種結構。要構建銀行理財產品的合理品種結構，必須以銀行經營管理方面的特點為基礎。從銀行的經營原則來看，要追求穩健，力避風險；從銀行的市場角色來看，要發揮在與利率有關的產品開發上相對于其他金融機構的比較優勢；從銀行的主體客戶上來看，要認識到他們偏好低風險產品這一現實。理財產品品種結構構建的原則應該是以低風險、收益較穩定的產品為主，要兼顧安全性和收益性。對于高風險產品，要在正確認識自身的經營原則、市場角色、主題客戶的基礎上，結合自身實際業務能力，保持適度的數量和規模。
2進一步加強理財產品本身的透明度
商業銀行設計理財產品時，不應采用模糊的語言，應該將理財產品的投資標的、投資期限、商業銀行所需承擔的義務、投資者需要自擔的可能損失，以及最終收益率的計算方法等。使投資者拿到理財產品說明書時，能夠明確了解投資標的狀況，消除商業銀行與投資者之間的誤解。同時，在當前理財產品快速發展的趨勢下，應當堅決抵制個人理財產品銷售過程中的不合規行為，切實防范銀行不審慎展業行為造成金融投資者的不當購買、錯誤購買理財產品而引發的風險，確保理財業務穩步發展，尤其對片面宣傳預期收益而忽視風險提示的銷售行為要加大懲罰力度。
3加強教育和風險提示
很多理財產品糾紛都是因為顧客對理財產品的誤解造成的，許多投資者并不了解理財產品的風險，認為理財產品與儲蓄一樣沒有風險，因此商業銀行應與顧客加強交流，確保投資者了解投資風險，讓投資者知曉“買者自負”的原則，通過加強風險提示，讓投資者及時了解風險所在，避免顧客在風險感知上的缺失和錯位。
4加強政府職能部門對銀行投資理財市場的監管力度
當前，銀行業監管機構要進一步加強監管，確保銀行理財業務合規穩健運行，切實保障投資者利益。當前要特別注重委托貸款型和信貸資產信托收益權型兩類理財產品的監管規范，防止其成為規避信貸規模和銀行合作限制的新通道，確保國家宏觀調控和監管政策取得實效。對于有著正常融資需求流程的委托貸款型和信貸資產信托受益權型理財產品可予以支持，對可以規避信貸規模控制和銀信合作限制的理財產品應予以禁止。監管部門應加大事前審核力度，尤其要注重審核委托貸款和信托收權成立時間與理財產品設立時間，對沒有時間差或時間差極短的產品要堅決叫停。
三、規范股票理財投資市場相關建議
1政府職能部門加強市場制度的建設
監管政策的缺陷是造成股市持續低迷的深層次原因。事實上，貨幣政策的不穩定性和監管政策的制度性缺陷都會對股市造成極大的影響，但人們普遍能夠看到貨幣政策不穩定對股市的騷擾，卻往往忽視了監管政策的制度性缺陷才是導致股市持續低迷的深層次原因。政府各相關的職能部門應該加強完善退市制度，主板退市制度考慮改變事實上以利潤作為單一的退稅標準的局面。在引入市場交易類指標之外，同時綜合考慮主營收入、凈資產等評判標準。另外，如果上市公司嚴重違背“公平、公開、公正”的基本原則，嚴重違反交易所上市規則，以及不按照規定履行信息披露義務或在信息披露中弄虛作假情節嚴重的，也應被終止上市。
關鍵詞：互聯網金融；法律隱患；風險救濟
一、網上理財產品發展歷程及現狀
理財，即治理財物。理財的行為由來已久，在古代人們已經懂得理財。“理財”一詞最早見于中國最古老文獻之一《易?系辭下》：“理財正辭，禁民為非曰義。”王安石說：“聚天下之人，不可以無財，理天下之財，不可以無義”，這些言論，無不體現了古人對理財的重視。
理財的目的不僅指有計劃的使用錢財，使將來的生活更有保障，同時也是指通過有規劃的管理使其發揮最大經濟效益。一般提到理財，人們最先想到的是賺錢，雖然有此種功能，但不僅限于此，它更是一種投資。
在現代，理財的選擇很多，隨著互聯網科技和信息通訊技術的發展，網絡與網民生活的日益融合，網上理財開始盛行。網上理財包括相關金融產品和服務交易等，涵蓋股票理財、自助繳費、轉存、匯款等。當今的理財產品種類繁多、內容多樣，其為投資者尤其是個人投資者提供了極為方便的投資途徑，同時能夠滿足各類人的理財需求。
網上理財產品的多樣與靈活，由于其符合當前市場化的要求并且具有強大的生命力，發展勢頭迅猛并且還存在著巨大的發展空間，這是金融創新的趨勢，也是各大網絡平臺競相爭占以提高品牌市場占有率的方式。
二、人們對于互聯網金融行業的認知與選擇
1.關于人們網絡理財的投資現狀
對于人們關于互聯網金融的選擇與認知，為了獲得更真實的數據，我們針對每個年齡層均進行了收樣統計。統計結果顯示，有78.2%的被統計者正在進行互聯網投資理財，16.9%的被統計者有進行互聯網投資理財的想法，最后4.9%不太看好互聯網投資理財產品，由此可見，互聯網金融行業已經深入社會，獲得人們普遍認可。
2.人們對于各類理財產品的投資傾向
而根據我們的調查結果來看，在現今繁雜的網絡理財產品中，人們的選擇傾向是不同的。經過統計分析，在網絡投資者中有97.9%選擇余額寶，有48.2%投資了招財寶，39.7%投資了理財通，另外還有52.3%的投資者選擇了P2P等其他網絡理財產品。這一現象表明大部分人更傾向于分散投資，同時投資多個理財產品，以達到分散風險的目的，即“不要把雞蛋放在一個籃子里”。
3.網絡理財產品的風險性偏好分析
調查針對人們選擇網絡理財產品的原因方面，我們做了一些統計與分析，主要有以下幾個方面：快捷方便、操作簡單、收益豐厚、門檻較低、資金取用靈活、風險性較低等。其中大部分被統計者選擇一項網絡理財產品的主要影響因素為品牌信譽度和理財產品的收益，這直接關乎理財產品的風險性大小。另外，人們更傾向于選擇低限額、短期限的網絡理財產品，由此可以得出結論，人們更趨向于選擇安全可靠的理財產品。
4.民眾對于網絡理財產品的擔憂
盡管小額投資理財受到普遍歡迎，但由于2015下半年e租寶事件的發生，導致人們對于網絡理財產品也不乏擔憂。根據調查分析顯示，關于網絡理財產品的顧慮方面，大多數人主要基于安全性方面的考慮，包括盜號問題以及被盜之后資金是否能被追回等。另外還有部分人認為其監管機制并不十分健全，信用風險較高。
三、網上理財產品存在的隱患
互聯網理財公司采取網上交易與結算的方式，大量使用計算機軟件與程序，而計算機軟件與程序的無紙化得不到有效保障，一旦出現任何糾紛與法律問題，很難找到相應的證據來證明。除此之外，互聯網作為交易的平臺，信息的安全性與保密性一直受到挑戰，不僅計算機病毒可以侵入任何的程序，而且易受到來自人為的破壞，例如黑客，如果遭到黑客的入侵，那么相關信息就暴露在公眾之中，消費者的個人信息安全性得不到保障，如果黑客還有其他的目的，比如通過獲得的個人信息敲詐消費者，那么消費者將完全處于被動的地位，而此時互聯網理財公司往往做不到很好的維護消費者的個人信息安全，有時甚至會推脫責任。我們通過調查分析，總結出以下幾點主要隱患：
1.國家監管不力，控制系統不完善，監督缺位
互聯網理財的方式近幾年才在我國興盛起來，由于法律制定與實施的滯后性，因此如果想通過法律的方式盡快建立一整套完善的監管體系，幾乎是一個重大的難題。那么，當下，面對發展愈加偏離正常軌道的互聯網理財，如何加大對其的監管哪？既然存在法律制定與實施的滯后性，那么，當務之急一方面是依靠政府的權力，制定行政法規、條例，加大對網上理財的監督與管理，另一方面是政府各相關部門應加大對網上相關市場的監管力度，做到勤查處、勤處罰、勤獎勵。對于如何界定相關部門，則有待進一步深入的探討。
2.商業銀行存款外逃，間接降低國家宏觀調控能力
在我國的金融體系中，，商業銀行作為一重要組成部分，對國民經濟的發展擔負著重要的職責，其吸收公共存款、發放貸款是主要的兩大功能，而作為商業銀行重要功能之一的吸收存款功能在互聯網理財方式出現以后，發揮的作用日益減弱。商業銀行大量的存款外逃，流向網上理財及其他途徑，使商業銀行壓力增大，也間接的表明國家通過商業銀行進行國民經濟宏觀調控的能力減弱，從而不利于國民經濟的又好又快發展。
3.商業銀行與互聯網理財公司競爭增大，易引起不良競爭
在上一條我們已經說過網上理財公司和產品的出現，壓縮了商業銀行的存款量，從而易帶來兩者之間的競爭。一旦由一方過度發展，勢必擠壓另一方的發展空間，引起另一方的反抗，這時，極易引起不良競爭。從短期利益來看，兩者的競爭會使消費者獲利，但事物都有兩面性，一旦有一方在競爭中取勝，優勝方取得市場支配地位后，最終受到傷害的往往是消費者的權益。
4.互聯網理財資金大批涌入同一行業，造成市場不穩定
互聯網理財公司往往是通過高收益、低風險的廣告吸引投資者進行購買其產品，但一大筆資金進入互聯網理財公司后，它往往思考的是如何使這一大筆資金保值增值，因此他會進行投資，這時這一大筆資金又會涌向市場。而一個地域范圍的市場通常是穩定的，如果接收到這一筆資金后，使之涌向市場的某一行業，那么帶給這個市場的要么是繁榮要么就是災難了。或許這一筆資金的流入正好刺激了行業的發展，帶來經濟的繁榮。或許，會造成哄抬物價，市場不穩定的情勢。
四、互聯網金融問題的救濟
近來隨著互聯網+的發展，互聯網金融也迅速發展，第三方支付，例如支付寶，網銷金融產品和P2P都開始被人們熟知。不可否認，互聯網金融為我們帶來了很多的便利和商機，但是緊接而來的風險和問題也不容忽視。因此，在防范不能的情況下，救濟便是維護我們合法權益的最后屏障。如何才能提供有效的救濟是互聯網金融參與者所迫切希望知道的，在筆者看來，需要做到以下幾點：
1.嚴格互聯網金融準入機制。
互聯網金融是依靠互聯網而存在的，其并不一定存在實體機構，因此，它相較于一般的金融，形成會更容易，在這種情況下，增加了投資者的投資風險，并且給一般的金融帶來了更大的競爭。嚴格互聯網金融的準入機制，為投資者的安全設置第一道防線，讓進入市場的互聯網金融企業更加可信。
2.加強信息披露，切實維護金融投資者的利益。
信息披露是解決投資者和企業信息不對稱問題的主要途徑。建立信息披露制度，可以增強企業業務運營管理的透明度，讓投資者充分了解相關互聯網金融企業具體的運行狀況，在此基礎上，投資者可以對互聯網金融企業進行自我的評估，從而加強了投資者對企業的信任度。
3.加強和完善金融監管機制。
互聯網金融的健康穩定發展離不開有效的互聯網金融監管機制的支持。想要解決金融監管的問題，首先，要厘清互聯網金融行業的界定，并明確互聯網金融的監管主體，消除“監管主體不確定性”隱患。其次，應出臺規范互聯網金融服務的相關制度，構建全面的互聯網金融安全防范的制度體系。再者，應在兼顧尊重市場發展規律和行業創新精神及行業發展面臨的風險的基礎上，對互聯網金融的發展做到“適度無漏洞”監管。最后，中央銀行、銀監會等傳統金融監管部門應建立監管協作機制，加強協作監管，以促進互聯網金融的持續、穩定和健康的發展。
4.建立、健全互聯網金融的有關法律。在各國都加強互聯網
金融立法的的檔口，我國也應該結合當前的實際，深入分析互聯網金融發展的過程以及潛在的風險，全面建立、健全相關法律法規，對市場的準入、各互聯網金融性質進行明確的界定，努力做到事前預防和事后救濟的完美結合。
五、結語
互聯網金融的快速發展逐步取代了傳統理財方式，在我國理財市場上占據了較大份額。然而對于這一新興產業，我們大多數人并不十分了解，對于如何規避風險的認識也比較淺薄，再加上中國人“隨大流”的心態作祟，這也就很容易就導致了e租寶事件的發生。
我國的互聯網金融法律規制并不十分完善，使得我國的網上理財產品良莠不齊，這也為互聯網金融市場帶來了巨大的風險。
如何選擇一項安全的網絡理財產品，無疑是民眾需要認真考慮的問題。結合實際情況，考察平臺產品背后的資金運轉途徑及其財務信息，了解相關救濟途徑，這樣才能有效選擇一項安全可靠的網絡理財產品。
參考文獻：
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【關鍵詞】互聯網 金融理財風險 金融創新
互聯網金融主要是通過互聯網、移動通信等技術的應用，在一定程度上形成了了資金融通、第三方支付等新興的金融業務形式。以余額寶、理財通為代表，使互聯網金融理財行業得到了迅速發展。2014年2月，余額寶用戶達到了8100萬，為客戶累計實現了75億元的收益。但是，在現階段互聯網金融理財行業發展的過程中，其存在著較大的風險性，主要是由于互聯網金融在運行的過程中繼承了傳統金融市場風險，而且互聯網法律內容并不健全，導致其制度的構建出現了很多限制因素。但是，在管理的過程中不能只注重其風險性，所以應該在風險因素控制的同時，強化對互聯網金融的認知，從而為互聯網金融行業的創新奠定良好的基礎。
一、互聯網金融理財的風險性分析
（一）系統風險
隨著互聯網時代的到來，通過計算機以及移動設備的運用，為網上銀行的運用帶來了系統性的風險。首先，外部支持中的風險，主要是指在外部技術支持的基礎上有效的降低運營成本，但是，如果在外部技術支持的過程中遇到了財政問題，違背了互聯網運行的職業道德，會導致互聯網金融企業中網絡服務基礎設施無法運行，因此，會使互聯網金融理財的過程中出現偽造電子貨幣的風險。其次，由于互聯網環境具有一定的高風險性。在互聯網金融機構支付平臺構建的過程中，會出現多邊信用的網絡環境，如果在運行的過程中不能得到有效的處理，會使金融機構出現網絡癱瘓的現象。在網絡平臺構建的過程中若不能充分保證交易的真實性，第三方平臺的支付，其交易的真實性難以甄別。因此，在整個互聯網金融理財環境構建的過程中 ，應該認識到系統風險存在的現象，制定有效的防護措施，從而為互聯網金融理財環境風險的控制提供系統依據。
（二）市場選擇風險
互聯網金融中選擇風險主要是由于信息存在一定的不對稱性，導致互聯網金融服務機構出現了一些逆向選擇的風險，而在市場選擇風險分析的過程中可以分為以下幾點：首先，在金融服務以及互聯網金融服務機構中，供應商的信息服務具有一定的虛擬性，并在整個商業活動之中呈現出信息的不對稱現象。在業務辦理的過程中，用戶可以使用隱藏的信息，從而導致互聯網金融交易中不能體現信息的真實性，很難在真正意義上實現信用平等。其次，由于互聯網金融服務是一個相對虛擬的環境，而中國的網絡銀行正處于初步的發展階段，很多用戶對于互聯網金融理財并不是十分理解，這種現象的出現會導致互聯網金融服務機構逐漸降低自己的服務水平，通過維持較低成本的商品進行市場競爭。與此同時，在現階段互聯網金融機構運行的過程中，一些金融理財的服務質量相對較低，并不能滿足用戶的基本需求，但是對于一些高品質的理財機構而言，會受到市場運行的限制，通過對格雷欣法則中“劣幣驅逐良幣”內容的分析，如果上述問題不能得到有效性的解決，會為整個互聯網金融理財市場的發展造成制約性的影響。例如，P2P理財產品中的“拍拍貸”、“分分貸”等，其項目的構建主要面對的客戶群是小型公司以及個人客戶，但是，由于信用度等問題的出現，導致這些客戶很難在銀行中獲取貸款，從而限制了P2P尋找優質客戶的資源，造成了壞貸率一直居高不下。
（三）立法滯后
在互聯網金融理財法律分析的過程中，可以將其風險分為內在風險以及外在風險。首先，內在風險主要是指互聯網金融主體，例如，金融機構以及互聯網企業不能有效遵守相關的法律法規，在理財的過程中會出現內部人員泄漏客戶有價值信息的現象；故意隱瞞理財產品風險等現象。其次，外在風險主要是指，我國互聯網金融理財中的法律制度相對空白，其中有關借貸、安全支付的法律制度相對滯后，雖然相關部門出臺了《網上銀行業務管理暫行辦法》、《網上證券委托管理暫行辦法》等法律法規，但是，互聯網金融理財中的準入門檻、用戶信息安全等法律法規不健全，并不能充分滿足整個行業的需求。例如，在新興理財行業中P2P、眾籌等理財服務平臺會利用法律中的漏洞，投資者的資產受到損失時其整個平臺不會得到相應的懲罰。而且，現階段P2P平臺出現了一系列的道德風險問題，不僅在一定程度上增加了互聯網金融理財公司的運營風險，同時也加重了用戶的信任危機，并且由于互聯網平臺管理過程中其制度不健全，導致風險出現時部分 P2P 網絡出現崩潰現象。
二、互聯網金融的創新發展
（一）投融資方式的創新
投融資創新方式的本質就是在互聯網金融機構優化的過程中，部分或是全部取代傳統金融機構的中介職能，有效降低借貸雙方平臺中信息不對稱的現象。例如，P2P借貸平臺直接以互聯網的方式代替傳統金融投資中的投資中介機構，2013年底，P2P在全國范圍內所構建的平臺達到了800家，而全年的交易量達到一千余億元，而且其用戶的投資數量正以成倍的速度增長。與此同時，眾籌融資也是通過社交網絡來獲取用戶的關注及支持，由于我國的眾籌融資平臺發展相對較晚，整體規模相對較小，但是爆發的方式呈現出了迅速增長的形式，融資模式主要分為三類，分別是憑證式、會籍式以及天使式，這種金融理財平臺為小微企業提供了可持續小額貸款的服務。因此，通過互聯網金融機構投資方式的創新，可以在一定程度上有效解決中小微企業的融資問題，并逐漸推動國家普惠金融的綜合性發展，為互聯網金融理財機構的經濟化運行奠定了良好基礎。
（二）逐漸提高用戶的滿意度
在現階段互聯網金融理財行業運行及發展的過程中，為了實現項目的創新，應該在產品設計以及服務中注重用戶的基本需求，為互聯網金融的創新提供依據。第一，注重大數據的有效運用，銀行應該與互聯網金融進行數據的交流及合作，充分利用雙方數據優勢，進行數據的搜集及處理，對于很多傳統金融機構而言，他們擁有很多客戶資源，通過與互聯網的有效融合，可以不斷推動金融企業的產品設計及創新。第二，合理關注用戶的基本需求。隨著互聯網金融行業的迅速發展，應該重視用戶的基本需求，但是，在很多金融企業運行的過程中，會將自身的利益以及風險的管理作為基礎，缺少對用戶的關注，所以，在服務的過程中會大大降低用戶的滿意度。因此，在項目創新的過程中，應該充分重視用戶的基本需求，將用戶的需求作為首要考慮的內容。最后，有效完善業務的運作方式，提高用戶的滿意程度。隨著互聯網金融行業的逐漸發展，其服務平臺的構建要求實現創新化以及高效性的服務理念，用戶信息處理的過程中應該避免信息泄露現象的出現。例如，通過對第三方支付、P2P網絡借貸以及眾籌融資等互聯網機構運行的過程中，應該逐漸完善個人信息的應用，對第三方的企業進行信用評價，有效保證互聯網金融理財機構的健康運行。
（二）創新互聯網金融監管體系
互聯網風險監管制度在其運行的過程中應該將互聯網金融模式分化管理，將多業態風險結構作為基本結構，強化風險的監督及管理。互聯網金融風險的監管制度主要作為一種制度性的公共產品，在其平臺運行的過程中為了實現利益最大化的發展，通過公共福利以及市場效益的有效分析，為其監督管理制度的構建提供有效的依據。因此，在現階段監管框架構建的過程中，應該做到以下幾點內容：第一，認識到互聯網金融理財的風險因素，對于頻發的理財現象進行嚴格監管，從而為互聯網金融的安全運行提供依據；第二，應該構建典型的互聯網金融機構風險監管運行機制，其主要的監管內容包括進入退出、監管協調、風險預測等內容；最后，在監管制度構建的過程中應該注意分業監管以及混業監管的有效協調，從而為整個網絡環境的運行提供科學化的依據。例如，阿里金融中的“支付寶”以及“余額寶”，其中的“支付寶”是第三方支付的身份，會受到央行的時刻關注，而“余額寶”主要是通過與天弘基金的合作進行的運行，會受到證監會的監督及管理，而在兩者產品歸類的過程中容易出現一定的限制性，導致其經濟的安全受到影響。因此，應該逐漸強化項目的監督及管理，從而為互聯網金融的創新提供有效依據。
三、結束語
總而言之，在現階段互聯網金融理財行業構建及發展的過程中，大眾化以及普及化是行業發展的必經之路，因此在制度創新的過程中，應該有效降低融資成本，提高社會資金的使用效率，從而使整個金融行業的發展逐漸貼近大眾，并在最終程度上充分滿足大眾的基本需求。與此同時，在行業制度創新的過程中，應該合理規避風險，政府部門應該加強監督管理，通過對互聯網金融的鼓勵及支持，為整個行業的發展提供法律支持，減少企業運行中法律制度不健全現象的出現。所以，在現階段互聯網金融理財機構運行的過程中，國家應該在支持及鼓勵的基礎上鼓勵創新，強化風險控制，從而實現行業的經濟化運行。
參考文獻：
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關鍵詞：P2P平臺；投資理財；風險防范
中圖分類號：F832.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）011-000-01
一、P2P理財的實質
隨著互聯網金融的發展，P2P平臺充分利用互聯網開展對等聯網融資業務提供融資貸款。即由P2P平臺公司作為中介機構，把借貸雙方對接起來實現各自的借貸需求，互通資金余缺。P2P 理財，泛指個人與個人之間的借貸，簡單講，就是有閑錢進行投資理財的自然人通過網絡將資金借給需要借錢的自然人。和眾多傳統理財產品不同的是，P2P 種新型的互聯網金融服務不但突破了時間、空間上的限制，更有著門檻低、收益高的特點。在此基礎上，傳統P2P得到延伸和升級，許多個人和企業開始涉足P2P業務，采取P2P融資模式，通過P2P公司第三方平臺將錢借給其他個人或小微企業，實現資金融通。
P2P理財交易平臺具備合規運營，具備完善的風險控制制度的條件下，相較其他理財渠道，存在很多競爭優勢。傳統的金融機構信貸投放成本高、效率低、目標不精準、無法批量獲得客戶，嚴重影響其從事小微企業信貸業務的積極性，小微企業融資和個體經營消費貸款是一個藍海市場，但目前大多數金融機構沒有投入足夠的資金和精力去布局。另一方面，我國專業財富管理機構少、資產證券化水平低，受最低投資額限制等，新崛起的中產階級與富裕階層也需要P2P網貸平臺來實現收益更高的理財需求。而現在投資者可以利用業余的時間和閑置的資金在P2P平臺獲得收益。資金大小沒有限制，可根據投資人個人經濟情況來進行投資。而借款人也不需要經過類似銀行的繁瑣手續就能得到資金周轉。P2P借貸主要是通過網絡平臺對接供方與需方，能夠做到信息的快速對接，使得投資和融資需求的快速匹配。
P2P理財具有收益較高、操作簡單、資金對接快速的特點。P2P平臺主要提供1-30萬元的小額貸款，同時為投資者提供10%左右年化收益率。P2P理財給借款人提供了安全快捷的融資渠道，也使貸款人的閑置資金有了更多的升值空間。對于投資者來說，因為P2P投資門檻低，學習成本較少，但收益卻遠遠高于普通理財產品。這方便了很多理財者小額投資的需要，而且分散了投資的風險。
二、P2P理財投資的風險
但作為互聯網金融的一種發展模式，其在運行發展的過程中面臨以下風險。
一是信用風險。信用風險是指交易雙方發生違約等因素在到期日無法履行或不履行其義務而導致損失的風險。其實質資金借貸雙方同樣也存在著不同程度的信息不對稱。相對于銀行來說，P2P投資理財平臺缺乏健全的征信系統。網絡投資平臺對借款人的信息掌握不可能全面、真實，借貸雙方的信息存在不透明情況，由此加大債權人的風險。P2P投資理財平臺對借款人的審核的真實性相對薄弱，導致詐騙行為的出現。信用風險具體表現就是違約風險的產生。
二是流動性風險。流動性風險是指借款方或企業資金流動性不足、短期資產價值不足以應付短期負債的支付或出現籌資困難等風險。在P2P平臺中，很多平臺借款項目出現資金無法提現，引起投資者集體向P2P平臺集中兌付，而巨大的資金需求使平臺無法應對，造成平臺資金流動性不足。事實上，P2P借貸的資產流動性較大，同時負債流動性也相對較高，因此流動性風險也成為P2P理財中較為突出的風險。
三是市場風險。這也是一種信息安全風險。P2P理財以“低門檻、高收益”的特點吸引著投資者，但在目前我國對互聯網金融理財仍然缺乏監管的情況下，客戶信息泄露、賬戶資金被盜、非法吸收公眾存款、非法籌資等資金安全問題頻發。長期而言，信息安全的不安全性影響了投資人的信心。
三、風險防范與對策
1.信用風險防范。P2P理財產品的違約是信用風險的防范關鍵。P2P理財要求投資人具有較強的風險識別能力和吸收損失能力。P2P理財產品吸引消費者的地方，即便明知有風險，但在高收益的承諾下，許多投資者無法抵擋誘惑。P2P理財可以通過平臺控制、防范違約風險的發生。從理財角度看，所選擇P2P理財產品信息是否透明，取決于P2P平臺本身。如果平臺提供的理財項目沒有明確的借款人，而是僅按照期限吸收資金給與收益，則有很大風險。投資者可以通過理財產品每個月定期郵寄賬單和債權列表等進行判斷。
2.流動性風險防范，強調了P2P平臺安全保障模式。P2P平臺的廣受歡迎，基于平臺的準入資金門檻低。由此造成各平臺資質不一。對于一個平臺的風險能力，并沒有一個量化指標可以衡量。比較安全的做法是基于平臺的風險保證金的保障。雖然投資者個人難以判斷資金劃轉進入平臺后的流向，但是通過風險保證金的監控，能夠從公司治理層面確保風險管理的有效執行。此外，對于平臺的判斷，投資者可以從平臺是否具備有一套完善的風險管控技術，是否有抵押，是否有一套嚴格的審查流程，是否有一個成熟的風險控制團隊等方面做進一步判斷。
3.市場風險防范，基于信息安全來實現。P2P平臺網絡系統利用互聯網技術得以實現，然而開放性的網絡系統仍存在漏洞。這導致 信息安全發生意外的可能性增大。互聯網絡上，各種計算機病毒、黑客攻擊甚至假冒網站的出現，導致P2P理財交易信息無法正常傳輸，甚至引發系統崩潰，這一切都會為投資者帶來巨大的損失。正確做法是投資者可根據不同情況采取多種方法客戶項目的選擇，將資金分散到各個平臺，唯一的目的和作用是降低市場風險。
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