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當前，我國的事業單位正在逐步由原來的非盈利組織發展向營利與非盈利相結合的綜合型組織。隨著這個發展，事業單位面臨的問題和挑戰越來越突出。因為單位所有的預測與決策、計劃與控制以及最終的考核與評價都會以事業單位財務報表的形式來體現，因此，單位財務必須認真研究我國的會計制度，因為會計制度所起的作用正是規范事業單位會計的活動，也必須做好事業單位的財務報表。
2013年1月1日起，《事業單位會計制度》（以下稱為財會[2012]22號）即新會計制度全面施行。隨著這個施行，事業單位財務報表也作了充分改進，這是是新會計制度下的一項重大改變。在新的一輪的改革熱潮當中，新會計制度的施行，也加強了事業單位的經濟活動的分類改革。事業單位分類改革有利于提高國家的科技水平、社會競爭能力以及創新能力，也有利于提高事業單位的公益服務水平。當然，也必須清楚地看到，在分類改革的同時，必然會涉及到更多事業單位的合并、分立以及解散。這樣一來，就更要格外重視事業單位報表的信息質量。
新會計制度下，事業單位會計要作合并財務報表。概括而言，合并財務報表主要有四種理論，這四種理論分別是：實體理論、母公司理論、當論以及所有權理論，所謂報表就是能反映母公司及其全部子公司的現金流量、經營成果以及整體財務情況的報表。
具體到事業單位會計報表，指保持事業單位現行會計制度及其報表體系原樣的同時，將事業單位會計報表向企業會計報轉換，以便于納入財務報表合并的范圍。
二，新會計制度下事業單位會計財務報表存在的問題
將事業單位會計報表向企業會計報轉換在實際操作過程中存在一些問題。其主要表現為三個方面：
（一）“財政應返還額度”科目屬于貨幣資金還是債權
“財政應返還額度”主要針對實行國庫集中支付的事業單位來說，指應收財政返還的資金，是涉及到事業單位記賬基礎的一個科目。貨幣資金和債權都屬于單位能夠控制和掌握的資源，也能為單位帶來一定經濟利益，因此這些資源也屬于企業的資產。據相關規定，事業單位要在每年年末時列一個科目作為借方發生額：財政應返還額度。這個科目是根據本單位本年度財政應直接支付的指標和當年實際直接支付數的差額來制定的。第二年恢復財政直接支付額度時，要再作相反的分錄。這個科目因為沒有涉及到現金流，因此可以被看作是事業單位的債權。比如，某事業單位從財政國庫收到2000萬元的直接支付額度，可該單位當年實際只有1200萬元的直接支付數額。那么財政國庫直接支付的這個2000萬元的額度與當年實際直接支付的數額1200萬元之間的差額800萬元就被確認為“財政應返還額度”。在作財務報表時，該單位因為當年并沒有流入2000萬元，就只能以權責發生制的記賬基礎對“財政應返還額度”科目進行理解。
根據相關管理辦法，財政撥款被分為結轉資金和結余資金。通常經財政部門批準轉作他用的同結轉資金。如果出現退還財政部門的資金，應追溯調整相關的業務事項。事業單位的結余資金這樣一來，在年末就無法得到準確判斷。
（二）零余額賬戶用款額度是否屬于貨幣資金
先來看看貨幣資金的概念。在生產經營活動中，事業單位停留于貨幣形態的一部分資金就是貨幣資金。比如單位的現金、銀行存款、銀行本票存款、銀行匯票存款和外埠存款、在途資金等其他貨幣資金都屬于事業單位的貨幣資金。零余額賬戶用款額度是指財政部門為預算單位由銀行支付至收款單位的額度，當然該額度是經過核定并將支付的額度進行授權后通知給銀行的，而且必須得在預算單位下發指令后方可執行。據此，為了適應中央部門預算管理的改革，也為了建立國庫集中收付制度，零余額賬戶用款額度便被事業單位視同貨幣資金。可是，事業單位進行審計詢證時，審計單位詢證的對象是銀行還是國庫呢？
此外，為了如實反映單位應當計入當期利潤的利得及損失等金額和結構情況，為了有利于報表使用者對單位的盈利能力及構成和質量進行分析評價，要制定反映企業一定會計期間經營成果的利潤表。
三、做好事業單位會計財務報表的策略
針對這些問題，如何做好事業單位會計財務報表呢？不妨按照如下策略開展：
（一）設定初次轉換基準日
在收付實現制的基礎上，事業單位會計核算應當確立自己的標準，如要以收到款項作為確認收入或者費用的標準。還有，應明確設定事業單位報表轉換的基準日，而且，以后年度也不得隨意變更。此外，設定基準日后，要消除一些每年變動的情況，如“固定基金”科目向“實收資本”轉換所產生的每年變動。
【關鍵詞】 財務報表 分析 步驟 工具
一、財務報表分析及其固有局限性
財務報表分析指的是通過使用一定的方法，對由財務報表及相關信息所提供的數據進行的系統的科學分析研究，旨在揭示財務指標的變動趨勢及內在聯系，為預期的報表使用者進行決策提供相關可靠的會計信息。對財務報表的分析是將報表數據向有用性信息轉化的過程；因而報表的分析質量是溝通財務報表和信息利用者的紐帶。提高對財務報表分析的質量，不僅可為外部信息使用者提供決策更加相關可靠的信息，也能使企業更加準確的審視其自身經營活動的狀態及成果。
財務人員在進行財務報表分析并努力提高分析質量時，還應當注意到財務報表分析本身所固有的某些局限性；忽視了這些，便可能影響到財務報表分析的效果。
1、財務報表數據的局限性
由于會計信息的處理和財務報表編報受制于歷史成本等會計規定的約束，財務報表在反映企業真實經濟內容方面存在著如下的諸多局限：第一，現行報表提供的信息的決策相關性較低，因為其提供的主要是歷史性的信息；然而財務分析要運用到未來的決策之中，便隱藏著這么一個假設，即通過歷史可以合理的預期未來。第二，現行的財報沒有容納非財務性信息，企業的人力資源能力、員工的團結性和進取心、企業的研發能力對于評價一個企業都非常重要，但財務報表對此卻無能為力。第三，會計政策及會計估計的選擇使用，使得對許多經濟事項的確認都賴于估計，同時也給蓄意操縱報表數據提供了機會，使得財務數據面臨著準確性和可比性的問題。第四，報表處理的穩健原則使公司必須計量可能的損失而不計量收益，同時還存在著加大費用、少計資產等問題，從而使報表數據失真。
2、財務報表分析方法的局限性
在財務報表分析中經常使用的比率分析法難以在不同企業之間展開比較；因為除了企業間競爭環境等因素的不同外，企業之間在會計政策和會計估計等會計方法的運用上也存在著巨大的差異；因此在進行分析時，還需要對這些差別進行追溯調整，可是相當多的調整工作是難以實際進行的。
報表分析的上述缺點要求我們在分析報表時，要對分析比較基礎本身有著準確的理解，并要注意分析結論的適用性，避免分析結果的簡單及絕對。
二、注意進行財務報表分析的先后步驟
1、注意并了解公司所處行業的行業和經濟特征
在開展財務報表分析之前，財務人員應當明確了解公司及所在行業的經濟特征，因為財務報表分析不是單純的對數據變動的計算，而是要結合行業的經濟特征來對公司的競爭能力做出解釋和說明。明確了解所分析公司的行業特征，可以透過分析數據得到公司經營發展的更具決策價值的信息。例如，所分析公司所在行業是否是競爭高度同質化的？這些公司銷售的產品是否具有很大的同質性？
2、明確公司在行業競爭中所采取的競爭戰略
公司在行業領域內為獲得競爭先機，都必須推行一整套有效的競爭戰略。財務人員在透過財務報表研究分析企業以往的經營成績，并對未來進行展望時，都不能孤立的對業績進行分析及預測，而是必須和公司具體的發展戰略相結合考慮。在分析中結合公司具體的競爭策略，可以使財務分析人員了解到企業將來的發展潛力，特別是企業在價值創造方面存在的不足，并掌握企業在具體競爭策略中存在的不足，從而對財務報表分析有更加客觀、正確的理解。
3、剔除、調整財務報表中的非經常性項目
經常性項目指的是只要公司進行持久經營，該類經濟事項就將一直發生，如各種日常經營活動；非經常性項目指的是公司業務中帶有偶發性的事項，例如意外災害發生致使存貨毀損，接受無償的捐贈等。非經常性項目由于其發生不具持續性，其對企業的影響一般僅限于當期，并且該類信息與相關的經濟決策的相關性程度不高。經常性項目同非經常性項目對于企業運營狀況的影響有著很大的差別。對財務報表進行分析時，對綜合收益中包含的非經常性損益，分析人員通常應當予以剔除，從而使得財務報表可以反映公司正常的經營項目的損益。
4、注意盈利性和風險之間的關系
進行財務報表分析考量公司的獲利能力時，要結合公司自身風險水平的高低來評價公司的盈利性，公司的當期盈利性為預測公司的未來盈利性提供了參考與依據，因此也就能夠預測公司以后期間的可能收益；同時通過對公司面臨風險水平能力的考察，特別是公司面臨的財務方面的風險因素，財務分析人員可以評估公司在未來出現財務困境的可能性。
三、使用適當的財務報表分析工具
1、同型報表
同型報表是將不同財務報表的所有項目都按照一個同樣基礎的百分比來進行表示。在資產負債表中我們通常使用總資產作為通用的百分比基礎，而在損益表中我們則使用銷售收入作為損益表的百分比基礎。財務人員的分析任務是結合全行業的經濟特征、公司的競爭戰略、管理層的履職報告等因素來解釋比例變化及其背后的原因。同型財務報表為比較公司的財務狀況和經營成果提供了通用的比較信息，但分析還必須同時適用其他分析工具。
2、百分比變動比率表
財報的百分比變動比率表，反映了報表項目從上一會計時期到本期的變動比率，或者是在多個期間的變動比。然而，在編制百分比變動比率表時，財務人員應當特別的注意，如果比較基期的數額相對很小，那么雖然當期的金額變動數值很小，也會有較大的變動比率。報表中金額較小項目的較大百分比變動，可能還沒有占資產或收入總額較大比例項目的較小百分比變動重要。
3、比率分析
在進行財務報表分析時，評判公司的經營狀況及獲利能力時，通常使用的是財務報表的比率分析。比率分析是從財報中選出主要項目并計算其互相關系，主要涵蓋獲利比率及運營比率等。在進行報表分析時，我們同時使用以下兩種分析方法。
（1）公司內部的趨勢分析。內部趨勢分析是透過單個公司在不同時期的財務數據變動，通過這種分析，可以識別有關比率的長遠變動態勢；但是在進行這種縱向比較時，財務人員應當注意以下幾個問題：第一，公司的產品、客戶或經營區域有沒有大的變化，這些變化是否對不同期間的財報比率有著重要的影響；第二，公司在不同會計期間所采用的會計政策及方法是否一樣，前后有沒有可比性。縱向的比較分析可能存在這樣的問題，可能公司同過去年度的經營相比已經取得了相當大的進步；然而在與行業內平均值相比時，可能還滯后于同行業的發展。因此，我們還需實施橫向的比較分析。
（2）橫向的比較分析。這種分析通常是在同一時期分析行業內兩個或更多公司之間的財務數據；分析的重點是要尋找到能夠實施橫向比較的公司。在進行目標選擇則時，通常應當選擇與本公司產品或競爭策略類似、規模相當的公司，從而使分析具有較大的現實價值。但經常的狀況是，難以找到滿足大部分條件的可比公司。所以，我們還需要利用所在行業的數據來進行橫向的比率分析。在使用行業數據進行分析時，財務人員應當注意下列問題：第一，準確定義所處的行業；定義是否準確將直接決定分析結果的實際價值。第二，如何計算行業的各類平均數據；數據的計算是采用行業公司的簡均還是按照規模使用加權平均，這直接影響計算結果的大小。第三，比率在不同公司間的分布及偏離情況；要想根據行業內的均值解釋本公司的具體情況，必須了解行業內公司在平均數據附近的分布情況，據此才能做出比較符合實際的解釋。由于行業內各公司的經營和戰略可能均存在較大不同，在進行分析時，財務人員要認識到行業比率分析的局限性，在客觀的基礎上使用行業平均值數據。
四、增進財務報表分析的有效程度
1、更加關注現金流量指標
現有的財務報表分析體系對企業的不同現金指標沒有應有的關注。這樣經常使企業忽視盈利性和風險的關系；企業的會計利潤及現金流量信息體現了企業經營獲利的兩個維度；并且通常情況下，實際的現金流較之會計利潤更有客觀性，因此在實際的分析環境下，對于現金流量的分析便十分重要。對現金流量分析給予更多關注可以使分析者更加容易評價企業獲取先進的能力，并據以預測未來期間企業的現金流量，從而正確評估企業的收益及風險。在現行的分析指標中，企業可加入如下的現金流量指標：現金流量比率、利息保障倍數、現金流量債務比等。
2、更加關注企業的經營面
報表數據是具體企業經營業務高度概括的結果，具有很強的總結性和抽象性；在實施實際分析時，必須深入數據并聯系企業的實際經營來分析。例如，財務報表中的存貨數據通常是公司的產成品、在產品及原材料的總括性數據，從報表總數我們可能沒有發現企業存貨數據的異常情況，然而結合報表附注，我們可能得到更多具有價值的信息。存貨中產成品和原材料的比例變化可能反應了公司近期產品的銷售情況，財務人員可能需要對此情況加以特別關注。在實施財務分析的同時，也要重視對公司非財務因素方面實施分析。企業的經營業務以財務報告這種數字性成果進行描述，然而在實際業務活動中，企業的經營成果要受到企業管理能力、研發進展、生產線控制等諸多非財務性因素的影響；注重對非財務方面的研究及分析，能夠使財務報表的分析更為適當及全面。
3、正確認識報表分析的作用
財務報表分析，可以使企業全面把握過去年度的財務狀況及運營績效，但財務人員也要充分認識到財務報表分析的局限作用。對企業的財務分析是信息使用者為取得有效信息所開展的必要工作，其中對財務指標及數據的分析只是一個組成部分；完整的財務分析應當是對企業的全方位的分析，必須考慮進各種現實影響因素，且要剔除各種因素對財務報表造成的干擾，這樣才可以滿足財務分析的有效性要求。
【參考文獻】
[1] 解武榮：試論財務報表分析的作用與局限[J].現代商業，2012（26）.
關鍵詞：財務報表 財務分析 框架體系
一、對財務報表分析的總體認識
財務報表是以數字和文字的方式對企業財務狀況、經營成果和現金流量的一種結構性表述。有“經營之神”美譽的臺灣塑料公司董事長王永慶先生認為，企業經營的兩大支柱是“計算機系統”和“會計制度”，而計算機系統的很大部分是用來支持會計制度的。
現代會計把復雜的經濟活動及企業競爭的結果，轉換成以貨幣為計量工具的會計數字，這就是人們常說的“企業密碼”。這些密碼擁有極強大的壓縮威力，即使再大型的公司(如通用電氣、微軟、華為)，它們在市場競爭中所創造的財富，都能壓縮匯總成溥薄的幾張財務報表。這些財務報表透露的信息應該是豐富、充分的，否則投資人或銀行不愿意向公司投入資金或貸款。但是，這些財務報表又不能過分透明，否則競爭對手會輕而易舉地洞悉企業的商業機密。因此，財務報表所隱含的信息往往不易被了解，而需要我們去深入分析、不斷挖掘。
財務報表分析的前提是正確理解財務報表。財務分析的過程是將財務報告中披露的數據分解成不同部分和指標，并找出相關指標的關系以達到對企業各方面及總體上的認識。
需要說明的是，通過財務分析只能發現企業可能存在的問題，而要證實企業是否真的存在問題，只能是依靠審計師了，這也是財務分析的一大局限。
二、財務報表的豐要使用者及其對財務信息的不同關注點
一般而言，與公司有經濟利害關系的有關方面可以分為：現有股東、潛在股東、債權人、供貨商、政府管理部門、公司管理人員、公司員工、競爭對手、其他利益相關者等。由于與公司經濟關系的程度不同，上述諸方面對公司財務信息的關注點也就不同。
現有股東，又有控股和非控股之分。居于控股地位的大股東，不僅關心企業當前盈利水平，而且關心企業未來利潤增長能力及競爭對手方面的情況和財務行為能力。居于非控股地位的中小股東，既不能在企業董事會中任職或派有代表，又不能參與企業的生產經營管理，因而不能有效地保證自己在企業中的利益，他們利益的取得帶有一定的偶然性，因而迫使其過多地關心企業當前的盈利水平、利潤分配及利潤的穩定性，而對競爭對手企業方面的情況和財務行為能力，一般不予關心。
潛在股東，是指正在資本市場上尋找具有投資價值、對企業特別關注的那些意向投資人。他們主要關注企業可能發放的股利、特別分配(如配股、認股權)、未來股價的升值空問。
債權人，主要包括兩類：一是購買本企業債券的債券持有人、銀行等貸款機構，他們最關心的是未來到期的債權能否及時足額收回本息；二是與本單位存在經濟往來的供貨商及其他單位和個人，他們最關心的則是將來到期的債權能否及時足額收回，并決定是否要與企業保持長期的合作關系。
供應商，是指將要賒銷產品給企業的單位和個人，即潛在的債權人。他們需要關心貨物發出后能否安全地收回資金，需要分析評價企業的盈利能力、市場競爭能力、發展能力、持續經營能力及現金管理能力等。
政府管理部門，其中對公司財務信息最關注的是稅務部門，主要關心企業本期收入、成本費用和利潤等各項計稅基礎是否真實；各項應繳稅款的計算是否正確；各項稅款的繳納是否及時；各項計稅基礎未來是否有較大的變動趨勢，從而對未來應征稅款進行事先控制和管理等。
公司管理人員，他們受公司股東的委托，對股東投入公司的資本的保值和增值負有責任，對公司財務狀況的各個方面均感興趣。
公司員工，通常與公司存在長久、持續的關系，他們關心工作崗位的穩定性、工作環境的安全性以及獲取報酬的前景，因而對公司的獲利能力和償債能力感興趣。
競爭對手，希望獲取關于公司財務狀況的會計信息及其他信息，借以判斷公司問的相對效率。同時，還可為未來可能出現的公司兼并提供信息，因而他們對公司財務狀況的各個方面均感興趣。
其他相關利益者，包括顧客、社會公眾等。在多數情況下，顧客關心的是公司連續提供商品或勞務的能力；社會公眾則會關心公司的就業政策、環境政策、產品政策等方面。
由此，筆者得出以下結論：
第一，財務信息使用者所要求的信息大部分都是面向未來的；
第二，不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即使對待同一對象，他們所要求得到的信息也是不同的；
第三，不同的信息使用者所需的信息的深度和廣度不同；
第四，公司財務報表中并不包括使用者需要的所有信息。
三、傳統財務報表分析的局限性
財務報表是財務會計核算的產物，財務報表信息是在會計假設和會計原則的約束下，在會計制度或一系列會計準則的規范下由會計核算系統所生成的。傳統的財務報表分析主要是對財務報表本身進行結構、趨勢的分析，外加財務指標的分析。在某種意義上來講，財務報表并不完全是企業經濟業務的真實反映，財務報表本身就存在著眾多的局限性。
第一，現行財務報表所提供的財務信息主要反映已經發生的歷史事項，與報表使用者進行決策所需要的未來信息的相關度較低。由于過去是預測未來的合理基礎，這些財務報表是歷史事項的報告與反映，有效的財務分析既是對過去事項的檢測與剖析，也是進行未來決策的有力依據。但是傳統的財務分析并不能解釋財務比率和比較分析所顯示的問題，而要給出答案，還須進行進一步的深入分析，甚至需要掌握財務報表之外的相關信息，比如科學技術的創新、通貨膨脹的影響等。
第二，現行財務報表所提供的主要是以貨幣計量的財務信息，其報表附注也主要是對報表中的財務信息進行更加細致的說明或補充，而許多對企業財務狀況、經營成果和現金流量產生重大影響的重要信息卻沒有披露，比如企業的人力資源狀況、市場占有率等信息。
第三，財務會計制度及大多數財務會計準則中對同一經濟業務允許有不同的會計處理方法，對許多事項還需要進行會計估計，會計信息的處理方法給人為操縱會計報表數據提供了相應機會，使得財務信息的可比性大大降低了。
第四，財務會計核算原則中的穩健原則要求“寧可預計將來發生的損失，不可預計將來可能的收益”，有可能夸大費用和支出、少計資產和收益，從而使財務報表數據不實。
正是由于財務報表信息的采集、處理、披露等方面存在著這些局限性，因而在進行有效的財務分析時，必須對財務報表本身的特征進行全面、系統、明確的了解，才能為報表使用者進行決策提供有用的建議，達到財務分析的真正目的。
四、創新財務報表分析框架應遵循的原則
財務報表分析的原則是指財務報表使用人在進行財務分析時應遵循的一般規范。
(一)客觀性原則
對企業財務狀況、經營成果、現金流量的分析與評價是財務分析的重點內容之一，而對其產生影響的因素很多，既有外部因素(如壞賬損失)，又有內部因素(如資產減值準備的計提)；既有客觀環境的因素(如市場景氣狀況)，又有微觀個體的因素(如產品的生產成本)；等待。因此，在設計、運用評價指標時，應客觀地、公允地反映企業財務狀況和經營成果的真實情況，使得評估結果具有更大的可信度，更有使用價值。
(二)全面性與重要性相結合的原則
財務分析評價指標體系的設計應滿足層次性、全面性的要求，要能夠從多角度、多層面觀察、分析、評價會計工作，不能遺漏關于會計工作的任何重要方面的情況，從而使得評價活動更具體、更完整、更有實用價值。
然而，過于全面的、面面俱到的指標評價體系不僅會給評價工作帶來不便，還會使財務報表分析評價變得模糊不清，不利于圍繞核心問題展開評價。因此，在設計與運用評價指標時應遵循全面性與重要性相結合的原則。
(三)定量分析與定性分析相結合原則
定量分析是對事物數量的分析，它是通過對財務指標數據的分析比較，評價企業財務狀況真實性和盈利能力的持續性；定性分析是對事物性質的分析，它是通過一些評議指標，結合相關專家意見，綜合分析評價企業未來財務狀況和獲利能力。企業財務報表分析，必須全面地堅持定量分析與定性分析相結合的方法，沒有正確的定性分析，定量分析就會迷失方向。但是，如果只重視定性分析，而忽視定量分析，就無法全面而準確地把握數量變化。當然，在實際分析過程中，可以定量分析為主，定性分析為輔。
(四)可操作性原則
可操作性原則是設計財務評價指標體系必須考慮的重要因素，離開了可操作性，再科學、合理、系統的評價體系也是枉然。可操作性原則要求，制定財務評價指標體系時注意以下兩點：一是指標體系盡量做到條目簡明，建立指標體系時要對影響企業財務狀況和盈利質量的因素進行認真分析研究，找出評價的主要因素，并給予清楚明確的表述。二是定量指標要可測量，即指標項目有關數據收集的可行性，可以通過一定的測量手段獲得信息，取得結論。
五、財務報表分析的新框架、新理念
財務報表分析不是機械的比率計算，而是一個定性、定量的系統工程。在實務操作中，財務報表分析往往僅局限于盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力等的簡單計算與評述。然而，財務數據是公司所處環境、戰略決策實施、日常經營運作等綜合因素的數據表現，一個完整的財務報表分析體系應該系統地展現公司經營分析與財務分析的關系，從經濟環境、戰略分析到公司內在價值評估是這一框架的出發點和分析結果，財務報表分析的過程應該包括行業與戰略分析、會計分析、財務分析、管理建議或公司價值評估等全過程。財務報表分析的框架如下(圖1-1)：
(一)行業與戰略分析
行業是由許多同類企業構成的群體。如果我們只進行企業財務指標分析，則雖然我們可以知道某個企業的經營和財務狀況，但不能知道其他同類企業的狀況，無法通過比較知道目前企業在同行業中的位置。而這在充滿著高度競爭的現代經濟中是非常重要的。另外，行業所處生命周期的位置制約著或決定著企業的生存和發展。因此，行業分析是公司財務分析的前提，是聯接宏觀經濟分析和公司價值分析的橋梁。
企業戰略是企業總體發展規劃。它指明了在競爭環境中企業的生存態勢和發展方向，決定著企業的業務結構和競爭形式，并要求對企業的人財物、技術、管理等資源進行相應配置。企業戰略分析是財務報表分析的一個重要始點。通過企業戰略分析，分析師能夠從一個戰略高度上探查公司的經濟狀況，進而根據客觀情況進行會計與財務分析。
在戰略分析中，平衡記分卡是最流行的一個工具。根據美國著名咨詢公司GartnerGroup的調查，在《財富》雜志公布的世界前100O家企業中，有55％的企業運用了平衡記分卡系統。平衡記分卡從財務維度、客戶維度、內部業務流程維度和學習成長維度等四個方面進行系統的分析，幫助公司管理層或外部分析師對具有戰略重要性的領域作全方位的(“平衡”)思考，以保持或評價公司經營戰略一致。平衡記分卡方法最大的貢獻在于引入了非財務評價指標而成為有效的戰略執行的框架和工具。財務指標是企業追求的結果，其他三個方面的指標(非財務指標)是取得這種結果的動因。
(二)會計分析
會計分析主要是對會計數據的真實性和完整性分析。會計分析是在行業分析、戰略分析的基礎上，結合企業的經營情況，評價企業處理的合規性和企業會計政策、會計披露的適當性，來揭示一個企業的財務報表數據反映其真實財務狀況和經營業績的程度。通過會計分析，可以評價一個企業是否存在財務舞弊及舞弊的程度，進而評價一個企業的會計數據對企業經營狀況的反映程度，知道會計數據的扭曲程度，并通過會計手段來“糾正”扭曲；通過會計分析，評價會計政策和會計估計合適與否。
會計分析是財務分析的基礎，并為財務分析的可靠性提供保證。會計分析可以從企業舞弊的可能性分析、會計數據的真實性分析、會計政策(尤其是資產減值準備)與估計對會計數據質量的影響等方面進行。
(三)財務分析
財務分析主要是財務指標分析，財務指標是對財務報告信息進行重新組織的結果。財務分析旨在評價公司當前和過去的業績，并判斷其業績是否能夠保持，以為會計信息使用者未來決策提供幫助。
財務分析可以分兩階段進行：
一是財務報表閱讀。通過是對資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表等四大主要報表及其附注的閱讀，了解財務報表中的主要項目結構及變動情況進行，從總體上把握企業財務狀況、盈利能力及現金流量情況，為進一步的分析做好準備。
二是財務比率分析。在財務分析中，比率分析是最重要的方法。財務比率分析是在閱讀財務報表的基礎上進行的。財務比率主要有四種類型：第一種比率概括了公司某一時點的財務狀況的某些方面，是兩個“存量”項目的對比，通常稱為資產負債表比率；第二種是損益表比率，概括了公司一段時間的經營成果的某些方面，將利潤表的一個“流量”項目與另一個“流量”項目作比較；第三種比率反映公司的綜合經營成果，是將利潤表中的某個“流量”項目與資產負債表的某個“存量”項目作比較，稱為損益表與資產負債表比率；第四種是基于現金流量表的比率，特別關注收益與營業活動現金流量提供的公司收益質量方面的信息。
顯然，財務分析與會計分析存在著明顯的差別，主要表現在：
(1)分析的側重點不同。財務分析側重于企業經營風險、財務狀況和業績水平；會計分析側重于會計數據的真實性、完整性和會計信息披露的適當性。
(2)分析的方法不同。財務分析在分析影響財務狀況的總體指標的同時，還要進行內部某一層次分指標的分析，并根據分析的結論采取適當的行動，財務分析利用的主要方法是比率法。會計分析主要根據收集到的各方面資料，分析個別會計數據的真實程度。會計分析的主要方法是核對、比較與推理分析。
(3)影響分析質量的因素不同。財務分析主要受到企業外部市場環境和分析者自身素質的影響；會計分析主要受到會計準則、公允揭示的要求及分析者的職業判斷能力的影響。
會計分析與財務分析之間也存在相互影響和相互作用，這種相互影響和作用伴隨著人們對財務、會計信息的需求量不斷地增加而表現得越來越明顯。財務分析主要是對企業會計信息進行計算分析、比較、解釋和評價，而這些信息是通過財務報告反映出來的。如果財務報告不能清楚地揭示編制這些報告所采用的重要會計政策，財務報告使用者就必須依靠會計分析方法，對這些內容進行可靠的判斷。可靠的會計分析關系到財務分析的質量以及有關財務決策的正確性；反過來提高財務分析結論的可靠性的要求也對會計分析提出了更高的要求，必將促進會計分析質量不斷提高。
教育信息化時代,翻轉課堂實現了“以學習者為中心”的創新課程教學模式.基于此,從財務報表分析課程現狀出發,基于翻轉課堂融入財務報表分析課程的必要性,從教學的準備、實施和評價三個階段提出了財務報表分析課程教學改革路徑,以期為培養與企業“無縫接軌”的實踐型人才提供方向.
關鍵詞:
翻轉課堂;財務報表分析;教學改革;智慧教育
隨著信息技術的飛速發展,教育進入了信息化時代.充分發揮教育信息化在教育改革和發展中的支撐與引領作用是教學改革的必經之路.«2016年教育信息化工作要點»明確提出,要加強高等教育優質數字教育資源開發與應用,指導高校利用在線開放課程探索翻轉課堂、混合式教學等教學方式改革,落實課程建設、應用等工作規范.
1財務報表分析課程教學現狀
1．1財務報表分析課程的地位
財務報表分析課程作為會計類專業核心課之一,是財務控制、財務管理領域的一門實用型課程,是為學生職業發展奠定基礎的專業課.目前,在高校財務報表分析課程的教學中,仍然普遍采用的是以教師為中心的“以教定學”的教學模式.然而,教育信息化的推進革新以及教學環境的改變,對傳統教育產生了巨大的沖擊,傳統的財務報表分析課程的教學形式已經難以滿足時代的需求.如何創新課程教學改革方式,發展智慧教育,順應教育信息化發展方向,以教育信息化帶動教育現代化,推進教育理念和教育模式創新,提升大學生專業能力素養就顯得尤為重要.
1．2財務報表分析課程教學現狀
對于財務報表分析課程的教學實踐,結合“教與學”的內涵,不難總結出目前課程教學過程中的兩種普遍方法.第一種方法,是針對財務報表分析課程中的理論教學進行課程翻轉,即把重心放在了財務報表的概念、財務指標、財務分析方法、財務報告等專業基礎知識的學習上,要求學生通過“課下預習,課上分享,課后總結評價”的模式開展的教學改革方式.這種方法,僅僅是傳統教學方法的推演,教學過程仍然比較單一、枯燥.第二種方法,是針對財務報表分析課程中的實驗教學進行課程翻轉,即要求學生在證監會網站上下載樣本公司年報數據,通過數據分析,計算企業的財務指標,評價企業經營狀況和經營業績,課程教學的著眼點最終是落在了“分析”二字上,這種課程教學方式效果的展示仍然要求學生有扎實牢固的專業知識和計算能力做鋪墊,在拉動學生學習積極性方面沒有起到很好的效果,可以說僅僅是案例教學方法的延伸.兩種教學方式較傳統教學方式雖然有一定改善,但仍然反映出了教學過程中的一些問題:
(1)課程目標和定位不合理.財務報表分析課程的主要教學目標是培養具有財務分析能力的高素質技能型人才,而這樣的課堂教學仍然是以考試等傳統的教學目標為指導,沒有對接行業需求和學生未來的職業需求;
(2)教學方式傳統.無論是依靠講授與演示的教學方式還是案例分析的教學方式,教師都是以灌輸方式下的無錯式教學在向學生傳輸教學內容,這些方式看似培養了學生分析問題、解決問題的能力,但往往適得其反;
(3)各種信息化資源和現代多媒體沒有得到恰當的結合與運用,教學過程乏味枯燥,學生提不起學習興趣,從而造成學生只學會了教材上樣本企業的財務計算和財務分析方法,而不能夠舉一反三,缺乏必要的學習能力和解決問題的能力.
2翻轉課堂教學理念
“翻轉課堂”,也譯為“反轉課堂”,是借助視頻、音頻等信息技術手段,將教學過程分為知識傳授和知識內化兩個階段,翻轉了教師與學生間的關系,學生通過課前學習、課堂內化、課后遷移的方式達到學習目標,實現“以學習者為中心”的創新課程教學模式.
2．1翻轉課堂的特征
將翻轉課堂教學模式與傳統的教學方式比較來看,翻轉課堂教學模式將教學轉變成為了一種“以學習者為中心”的課程教學方式,通過對課堂結構進行重新調整,翻轉知識傳授和知識內化間的順序,實現了課程教學的改革.具體的特征有以下四點.
2．1．1學生角色的主導性
在翻轉課堂的教學過程中,學生角色由知識的被動接受者轉變為了知識的主動探索者,課堂教學完成了知識傳授到知識內化的轉變,教學時間得以重組,教學過程由傳統課堂中的“課堂講授＋課后作業”轉變為了“課前學習＋課中研討”,教師在學生課前學習的基礎上可以通過視頻、幻燈片等形式將知識點進行科學的整理歸納,從而使傳達專業知識的信息效率到達最大化.
2．1．2教學過程的情境性
課堂組織靈活多樣,以學生為主展開小組協助、問題探究、成果展示等交流活動,設計一系列情境教學環境,合理分配成員角色,在學生深入情境中開展以問題為核心的混合教學模式或智慧教學模式,從而鍛煉學生分析問題、解決問題的能力,達到培養學生批判性思維的目的.
2．1．3信息技術的應用性
翻轉課堂的產生和發展離不開信息技術的飛速發展和教育信息化發展規劃的頒布.信息技術廣泛應用于翻轉課堂的每一個教學環節,信息技術與課程的融合是構建個性化學習環境、促進師生交流、開展智慧教學、豐富教學形式的保障.
2．1．4評價方式的多樣性
以培養學生綜合職業素養和自主學習能力為目標,豐富課堂評價方式,不再簡單的以測驗或考試的形式評價老師的教學效果和學生的學習情況,而是從不同維度出發,采用作業展示、協作探究、成果分析等多種方式對課堂的“教與學”進行綜合評定,并對教學成果給予反饋.
2．2翻轉課堂應用于財務報表分析課程的必要性
翻轉課堂利用現代化信息技術教學手段,把課前知識傳遞、課上知識內化和課后遷移反思聯系在一起,有效縮短課堂講授時間,強化了學生對基本知識點的吸收和消化,提高了課堂效率,實現了智慧教育.因而,在財務報表分析課程中開展以任務為導向、以培養自主創新學習能力為核心的翻轉課堂教學模式具有必要性.另一方面,由于財務報表分析需要以企業為主體,分析對象往往是企業對外公開披露的財務報表,實踐性較強.作業展示、案例分析、課程論文等形式多樣的評價方式更有利于教師對學生理論知識、實踐能力和創新能力等做出綜合評價.并且對沒有工作經驗的學生而言,通過翻轉課堂中的視頻教學模式使其融入到企業中,融入到案例中,領會具體案例的演繹過程和財務分析過程,從而更好地完成對知識的升華.因而財務報表分析課程的特點也決定了翻轉課堂應用于財務報表分析課程教學的可行性和必要性.最后,筆者以“翻轉課堂”和“財務報表分析”作為檢索詞,在中國知網數據庫上對2011年到2015年間,包括期刊、碩博士、報紙、會議等全部形式的國內相關研究文獻進行檢索,發現研究翻轉課堂教學模式的文獻數量也在逐年遞增,這也說明開展翻轉課堂教學模式具有必要性和必需性.
3翻轉課堂理念下財務報表分析課程教學改革措施
3．1課前知識準備階段
翻轉課堂要求教師將教材以全新的方式呈現給學生,既需要教師深刻理解教材內容,又要求教師具備豐富的實踐經驗,準備合理有趣的案例分析資料.在這一階段,教師的教學經驗和教學能力將受到挑戰,學生的自主學習能力也將得到檢驗和提高.由于課前準備階段教師和學生的課堂任務較傳統教學都有改變,應而要注意以下三點:
3．1．1轉變教學理念
財務報表分析是一門理論與實踐結合十分緊密的課程,要求學生能夠通過學習獲得經管金融類行業所要求的職業能力和職業素養,能夠做到理論知識與實踐操作的融合.教師和學生要注意自身角色的轉變,教師要提前發放課前自主學習任務單、錄制必要的教學視頻、在線指導監督學生學習、插入前測試題收集反饋學生掌握情況、準備課中活動.學生要觀看教學微視頻或其他資料、完成課前自主學習任務單、標記問題難題,提出心中疑惑.
3．1．2制作教學視頻
教學視頻是學生在課前學習知識的重要載體,由于翻轉課堂的課前材料呈現時間一般較短,所以教學視頻質量的高低就起到了關鍵性作用.這就要求教師在設計教學視頻設計是要做到時間短、內容精、知識點明確、主題突出、邏輯性強,從而靈活的在微視頻中呈現教學知識,給學生營造一種輕松的學習環境.
3．1．3設計學案和案例
學案是教師在充分了解學情、分解課程標準、分析教材內容的基礎上,根據教學目的和教學的要求,從學生角度出發,設計的引導學生自主學習的方案.案例是教師在教學中引入的與講授內容相關的真實數據與資料.在財務報表分析課程中,學案和案例必不可少,其設計要以學生為主體教師為主導,將教材中的抽象概念和真實案例相結合,注重探究過程中學生的獨特體驗、感受和理解,從而讓學案和案例作為重要的教學資源,在課堂上引導學生自主學習.
3．2課中知識內化階段
翻轉課堂教學模式下,學生將在課堂中完成知識的內化和吸收.學生活動理論指出,教學皆可活動,以活動為中心的教學設計能夠拉動學生的思維活躍度,由于財務報表分析課程在翻轉課堂的教學模式下更能夠展現學習活動化的理念,因此精心策劃課堂活動組織課堂教學,科學合理的安排視頻觀看、作業展示、協作探究、案例教學、一對一個性化指導等一系列教學活動,提高課堂時間使用效率就顯得尤為重要.另外,為了幫助學生更好的消化課堂知識,教師應把課堂教學與多媒體教學平臺結合使用,將學生放置于教學核心位置,讓學生擁有充足的時間強化對知識點的理解,形成全面合理的知識結構體系,構建清晰的知識框架,實現“個性化學習”,從而提高學習效率和效果.
3．3課后知識評價階段
課后評價的目的和意義在于檢查學生對技能的應用和知識的拓展延伸.傳統課堂教學的課后時間幾乎被課后作業所占領,評價指標也是按照上課表現、課后作業、期末成績來予以評定,形式單一.在翻轉課堂教學理念下,我們課后環節可以采用豐富多樣的形式予以開展.例如,可以按照教學板塊,要求學生制定專門的財務報表分析板塊作品,學生分享自己的作品,教師和同學可以隨時對作品進行評價與互評;另外還可以按照會計實際工作過程和任務,結合上課內容布置財務報表分析實訓項目,設定崗位情境、企業性質、角色扮演等虛擬信息,模擬企業財務部門開展財務分析,任務完成后,小組間對分析結構進行交流展示與評價.因此,可以將這些模塊作品、小組評價、表現評價都納入到課后知識考核的評價范圍之列,以對課堂的“教與學”進行綜合評定.最后,在教育信息化和翻轉課堂理念的推動下,財務報表分析課程教學改革之路還有很長的一段時間要走,教師要從內心真正理解翻轉課堂對教學改革價值,學校要積極建立翻轉課堂資源庫,在結合高校學生實際的基礎上尊重差異,穩步推進翻轉課堂的特色模式,把學生培養成為一名真正能與企業“無縫接軌”的實踐型人才.
參考文獻：
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摘要：財務報表是財務報告的主要部分，企業財務報表的真實可靠直接關系到企業財務分析質量的高低，企業財務分析的準確性來源于財務報表的真實性。現就如何提高企業財務報表的分析效果進行探討。
關鍵詞 ：財務報表；分析效果；方法途徑
一、財務報表概述
第一，財務報表的作用。財務報表是根據會計提供的日常經濟業務數據信息，將其按照相應的內容、格式和方法步驟進行定期編制，為管理層，決策層提供財務狀況、經營成果和現金流量等方面的重要信息。
第二，企業財務報表存在的局限性。由于會計政策的多樣性，幾乎在所有的資產、負債、所有者權益、收入和費用項目中，都存在著可供會計人員選擇的慣例和原則。企業管理者有時出于確保職位、籌集資金、操縱股價等動機，往往會選擇有利實現自己動機的會計政策。還有只有在物價穩定的條件下，按這種假設提供的財務報表信息才能真實地反映單位的財務狀況與收益狀況，財務報告反映的主要是能用貨幣計量的信息，而對信息使用者非常有用的，對企業財務狀況和經營成果產生重大影響的非貨幣信息，如企業的人力資源信息、環境資源信息等卻被排除在財務報告內容之外。
二、編制財務報表應遵循的原則
第一，數字真實。財務報表中的各項數據必須真實可靠，如實地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。這是對會計信息質量的基本要求。
第二，內容完整。財務報表應當反映企業經濟活動的全貌，全面反映企業的財務狀況和經營成果，才能滿足各方面對會計信息的需要。凡是國家要求提供的財務報表，各企業必須全部編制并報送，不得漏編和漏報。凡是國家統一要求披露的信息，都必須披露。
第三，計算準確。在編制財務報表的過程中大量的數據要計算和統計，必須保證計算結果的準確性，精確性，更不能以任何方式弄虛作假，玩數字游戲或隱瞞謊報。第四，報表附注真實。財務會計報表附注是會計報表的補充，主要是對會計報表不能包括的內容或者披露不詳盡的內容作進一步的解釋說明。
第五，報送及時。為了確保企業能夠在正確的時間里做出有效的決策, 必須要保證財務報表的及時性，否則，即使是真實可靠和內容完整的財務報告，由于編制和報送不及時，對報告使用者來說，就大大降低了會計信息的使用價值。
三、影響財務報表分析效果的因素
報表分析的主要依據是財務報表的數據資料，在財務報表的分析過程中有很多影響報表分析效果的因素，其中最主要的是財務報表的信息內容、指標確定和分析方法三個方面。
（一）信息內容是首要影響因素
在編制財務報表的過程中，需要大量的經濟業務數據，同時對其進行一定的計算和統計。而反映經濟業務原貌的財務數據是基礎數據，主要的分析數據是應用一定數理統計方法對原始財務數據的加工整理，再將這兩部分數據進行結合分析做出正確的決策。實際工作中，即使經過這樣的數據處理，編制而成的報表仍舊具有一定的局限性，因為此階段的通貨緊縮和通貨膨脹數據信息變化是沒有被估算進去的。另外，報表的編制需要一定的時間，此段時間的各類財務數據也在不斷的變動，導致企業管理者根據報表信息做出的決策具有一定的滯后性。
（二）分析指標是直接影響因素
企業管理者主要是通過分析指標來觀察了解和掌握企業的經營情況。分析指標的確定在影響財務報表的分析效果和評價企業的經營狀況上具有非常重要的作用。目前，我國大中型企業中財務報表分析指標的確定大體為以下四個方面：a.償債能力分析，如流動比率、速動比率、資產負債率等。b.營運能力分析，如存貨周轉率、應收賬款周轉率等。c.盈利能力分析，如資產收益率、總資產的報酬率等。d.發展能力分析，如銷售增長率、資產增長率等。以上這些分析指標的確立,并不能夠完全的反映出企業的經營方面的狀況，仍存在一定的局限性。比如：現在國家倡導要建立一個環保型、綠色型和環境友好型的和諧社會，可在財務報表分析指標里很少體現出企業的生產過程對環境造成危害的治理成本和環保節能的費用，這就直接導致了企業財務信息評價指標的不完善，不利于全面評價企業生產價值和社會價值。
（三）分析方法是間接影響因素
目前所使用的財務報表的分析方法主要有以下三類：a.比率分析法：是指把兩個相關項目進行比較之后所得到的一個相對數。但從現實的企業發展的影響因素來看，這個比值只是局限于某一方面的影響因素，不能代替其他的影響因素。b.比較分析法：主要分為橫向比較和縱向比較。其中橫向比較是指一個企業與其同行業的其他企業所比較，依照比較結論對企業進行評價。然而因為企業的規模不同，所投資數量不同，企業員工的管理模式也不盡相同的。這類的比較方法缺少必要的前提，所得出的結果缺乏科學性和客觀性。c.因素分析法：是指通過查找影響分析指標的因素來進行分析。可是在查詢過程中存在著很大的主觀性，可能有重復查找和漏缺查找的可能，因而也是不夠準確的。以上3 種分析方法的使用有其優越性，但綜合看來仍各有不足之處。
四、提高財務報表分析的方法途徑
（一）重視現金流量分析指標
現金流量所包含的具體分析指標主要有以下三種：企業完善償還債務的能力指標、補充企業盈利能力的指標和增強企業營運能力的指標。目前的報表分析指標中所包含的內容來看，并沒有確立能夠反映企業現金流量的能力指標，導致企業在做出總體分析和評價時缺少現實的數據，不能對企業的風險與利益做出全面評估。從理論方面講，企業的會計利潤源于權責發生制，現金流量源于收付實現制，二者反映了不同維度的數據信息，具有很大的互補性，在實際中，企業生產經營所賺取的現金遠比會計賬面上的利潤更具有穩定性和客觀性，所以，從現實角度看，企業的現金流量所反映的數據信息是非常重要的。現金流量分析指標的確立有助于財務評價指標的改進，對于企業報表使用者來說能夠更好的分析和評價企業的實際償債能力和盈利能力，預測企業未來現金狀況，能更好的評估企業的收益和風險。
（二）重視分析方法的全面性
1.要強調財務報表附注內容的分析。財務報表主表的數據針對企業已經產生的經濟信息，將其用貨幣表示出來，是財務報表的重要組成部分，在對財務報表進行分析的過程中，不能僅使用總的數據來總結經濟情況，還要將各個部分的數據信息全面的進行分析，比如應收賬款中的應收明細、生產成本中的料工費等資金數據。只有將這些明細數據進行全面分析，才能對企業下一步的發展做出正確的決策。這些細化數據體現在財務報表的附注中。財務報表附注信息是對報表的補充和說明，在分析財務報表的過程中，一定要將其附注信息與主表數據信息進行結合，綜合的分析報表的總體情況，才能得出更為確切的決策所用信息。
2.注意定性分析和定量分析相結合。定量分析就是通過對企業財務報表中的歷史數據進行整理和加工，得出企業決策所用信息。定性分析是指結合專家經驗判斷對企業的經營方面體現出的不可量化信息的本質分析。在財務報表上體現的所有數據都是企業可以量化的數據，但是復雜的企業生產經營環境還會存在很多不可量化信息，比如人才、技術等因素，這就使得單一的定量分析法不能夠全面的反映企業經營情況，還需要結合定性分析方法來進行輔助分析，才可以得到更準確的企業發展信息。
3.非財務分析和財務分析相結合。企業在生產經營過程中的變化是多種多樣的，其中某些變化是財務報表上體現不出來的。例如企業這個階段的利潤下滑了，可能是因為此階段消費者的偏好有所改變引起的，或者是企業的產品質量下降導致銷售業績的下滑等造成。所以，要提高財務報表的分析效果，就必須進行營銷等多方面的因素的綜合分析，才能得出真正有用的分析結果。
4.內部分析和外部分析相結合。在企業生產經營的過程中，會受到企業內部和外部因素的雙重影響。比如企業內部存在的存貨過多、應收賬款數量大等問題，企業外部存在的市場占有率、通貨膨脹等因素會影響到企業報表分析的效果。所以綜合考慮企業內外部因素，力求全面提高財務報表的分析效果。
5.注意企業長期和短期的數據相結合，動態和靜態分析的結合，將會更全面更完善的對企業財務狀況和經營成果進行分析。
（三）重視內容分析的客觀性
對財務報表進行分析要遵循實事求是的原則，絕不能摻雜虛假成分和主觀因素，準確客觀的財務報表分析能夠使企業的內部經營者盡快的了解和掌握企業整體財務狀況從而進行更好的經營管理，還可以幫助企業外部投資者、債權人準確的掌控報表數據進行正確的投資活動。保證財務報表內容分析的客觀性不僅是為微觀企業經營，也是為宏觀國家經濟提供重要經濟參考，因此，對財務報表進行客觀公正的分析是企業責無旁貸的義務和責任。
總之財務報表是幫助財務報表使用者進行經營決策提供數據信息。將這些資料加以適當的重新組合或搭配，通過上述各種分析方法，剖析其相互之間的因果關系或關聯程度，觀察其發展趨向，為決策層提供真正有用的決策信息。
參考文獻：
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摘 要 綜合電力企業體制改革以后的現狀，論述了不同財務分析主體的財務分析目的、現行主要的財務報表分析體系及其分析方法，提出了財務報表分析研究體系需要引起重視的幾個問題。
關鍵詞 電力系統 財務報表 分析體系 方法研究
電力體制改革的不斷深化及廠網分離結束以后，主輔分離、主多分離已經開始，新的電力企業格局也已基本形成，電力企業之間的可比性不斷加大，需要應用財務報表數據在不同的電力企業之間進行分析、比較、排序；另外，電力體制改革的總體目標“引入競爭、提高效率、降低成本、健全電價機制、優化資源配置”最終結果都是體現在財務報表中。與企業有關聯的機構，如投資者、政府機構、債權人、債務人，也需要對財務報表進行分析、比較。因此，新形勢下財務報表的分析尤為重要。但是企業財務報表數據所反映的內容是高度概括、濃縮的，許多報表項目是獨立地反映某項經濟內容的。為了使財務報表表達和傳遞的經濟內容更加明確和清晰，需要對財務報表進行分解、分析，以滿足不同使用對象的需求。
一、財務分析主體與財務分析目的的異同
財務報表分析是通過一定的分析方法使財務報表提供的信息達到決策有用性的一種手段。其主要目的在于：
（1）評價企業的財務狀況和經營成果，揭示財務活動中存在的矛盾和問題，為改善經營管理提供方向和線索：
（2）預測企業未來的報酬和風險，為債權人、投資者和經營者的決策提供基礎資料；
（3）檢查企業的預算完成情況，考核經理人員業績，為完善合理的激勵機制提供幫助
（4）對比經營同類商品不同企業（或有可比性企業）之間的財務指標優劣、差距情況，為找出標桿指標或標桿企業提供依據。財務報表分析的以上4個不同目標，預示了財務分析內容的差異性，而這種差異性是由財務分析主體關注重點的不同造成的。
對企業投資者而言，財務分析最根本的目的是看企業的盈利能力狀況，包括公司現在和可預期未來盈利及這些盈利趨勢的穩定性，他們對公司財務狀況及其分派股利和避免破產能力也十分關心。對投資多個經營相同業務子公司的母公司而言，財務分析的目的還在于分析不同企業之間的差距，便于合理下達各類考核指標值及制定各類指標的標桿值，側重于此。從商業債權人角度講，主要關心公司資產的流動性，因為他們的權益是短期的，而公司有無迅速償還這些權益的能力，可以通過對公司流動性的分析得到有效判斷。與之相反，債券持有者的權益是長期的，自然，他們更關注公司長時期內的現金流轉能力。債券持有者可以通過分析公司資本結構、資金的主要來源與運用及公司一段時期的盈利狀況來評估這項能力。從公司角度來看，管理者則必須借助報表評價公司目前的財務狀況，并根據目前的財務狀況評價可能存在的機會；同時，財務經理尤其關心公司各種資產的投資回報和資金管理效率。從以上分析可以看出，財務分析主體不同，在其特定利益主題約束下，財務分析的內容將呈現出不同特點。
二、當前電力系統財務報表分析體系及分析方法
無論財務分析主體是誰，為了評價公司財務狀況和經營成果，都需要對公司財務的健康狀況進行多方位檢查――核實各項財務數據、計算各項財務比率并通過各種比較得到所需信息。就目前而言，我國財務報表分析體系主要由企業盈利能力、企業償債能力、企業營運能力及企業發展能力等指標構成。而分析方法主要是比率分析法。測度企業盈利能力的指標主要是以“會計利潤”為核心的一系列比率，如主營業務利潤率、投資報酬率、凈資產收益率、每股收益、市盈率等。由于會計利潤受行業、資產規模、企業采用的會計政策、會計估計、會計處理方法的影響，因而會計利潤在一定程度上缺乏可比性。企業償債能力指標由短期和長期償債能力指標構成。前者由流動比率、速動比率等指標構成，后者由資產負債率、利息保障倍數等指標構成。這些指標雖然在一定程度上可以反映企業對各類債權人的還債能力，但它忽視了債務的償還是以現金及等價物為保證的，如果上述比率中資產的管理及周轉出現困難，計算出的比率不能客觀反映企業真實財務狀況。營運能力指標由應收賬款周轉率、存貨周轉率及流動資產周轉率構成。這幾個指標緩解了償債能力指標存在的一些缺點，但其忽視考察企業現金流轉能力指標。
例如，有A、B公司，其盈利水平、現金流及應收帳款的指標見表1。
從盈利能力的角度，A公司的利潤總額1500萬元好于B公司的950萬元，利潤總額絕對額A公司是B公司的15O％，主營業務利潤率6．53％也好于B公司的5．94％，但從現金流的角度和資產質量角度評價，A公司當年經營活動現金凈流入虧300萬元，實現的主營業務銷售收入中仍有7300萬元的銷售商品款項尚未收回（A、B公司均不考慮年初應收款）。而B公司當年公司經營活動現金凈流入為3850萬元，增加了公司當年的現金流。
從A、B公司現金流和資產狀況看來，A公司實現的利潤總額還存在如下問題：①應收帳款的壞帳風險；②承擔著為銷售產品墊付的資金或支出的風險；③承擔著應收商業票據到期不能兌現的風險。而B公司現金流回收正常，還占用供應商的應付款，即得到了一筆無息的融資資源，因此從A、B公司的比較可看出，分析企業盈利能力的好壞不能僅注重利潤指標，應結合應收帳款等指標加強現金流量指標的分析。
三、財務報表指標分析研究體系中需重視的幾點
1．充分應用現金流量的分析
現金流量和會計利潤反映了不同維度的會計信息，二者具有很強的互補性。現實環境下從發展及實務角度看，現金流量分析及經營安全分析應加入到現行財務報表分析體系中。這是因為，企業經營獲取的現金及其等價物較之會計利潤，從理論上講，更具客觀性與穩健性；從實務上講，分析現金流量，有助于投資者客觀了解和評價企業獲取現金及其等價物的能力，并據以預測企業未來現金流量，正確評估企業收益及風險，對債權人來說，分析企業現金流量有助于穩健評價企業的支付能力、償債能力和周轉能力，進而測量企業經營安全程度。具體而言，在目前的分析指標體系中，可加入若干現金流量分析指標，以補充前述盈利能力指標和完善前述償債能力的指標，來充分揭示正常的經營活動帶給企業的現金及其等價物。
2．引用多年的報表數據和不同項目數據進行分析比較
就分析方法而言，在使用財務比率方法分析公司的財務狀況和經營成果外，結構分析法、時間序列分析法將被更多運用。結構分析法是把常規的資產負債表和收益表項目表示為百分比，進行財務分析的一種方法。它可以評價公司一段時期財務報表百分比的水平和趨勢，讓使用者對公司財務狀況和經營成果存在潛在的改善或惡化有充分的認識。時間序列分析法將越來越受到人們的重視。時間序列分析是將某一現象所發生的數量變化，按時間的先后順序排列，以揭示隨著時間的推移這一現象的發展規律，從而預測現象發展的方向及其數量。
3．考慮收益的組成部分中偶發性收益和持續性收益
企業的收益中除正常的經營業務收入外，往往持有一次性的偶發性收益，如營業外收入、其他業務收益、資產處置收益等，進行財務報表分析時需引起注意，區別于正常的主營業務收益。
4．注意不同財務會計主體之間數據的可比性
同樣的利潤水平，企業采用的會計政策、會計估計不同，運用的稅收優惠政策不同，利潤內涵不同。如經營較好的企業，采用盈余管理策略，通過提高折舊率等提前回收投資成本，增加了企業現金流，而減少了企業的利潤。因此，要實現企業之間的比較，報表使用者必須識別不同企業的會計政策和程序上存在的差異，然后在比較分析之前還需要對這些差異進行調整。
關鍵詞：現代企業；財務分析；存在問題；完善路徑
近年來，會計界始終在倡導企業財務從業者要與時俱進，及時進行角色轉變，由以往的被動接受安排向主動創造價值轉變，進而實現業財融合。而要想實現這一目標，就必須具備會計信息的翻譯能力，使會計信息成為現代企業發展決策的可靠依據。
一、現代企業財務分析體系存在的問題
（一）目的單一。就現狀來講，大部分企業之所以進行財務分析，主要是為內部績效考評所用，沒有充分發揮其企業戰略決策的服務作用。
（二）維度單一。因核損精細度的限制，許多企業的財務分析主題和維度相對單一，主要圍繞組織維度展開，缺少對產品、市場、項目等經營管理維度相關維度的分析。
（三）分析方法相對簡單。許多現代企業的財務分析只是簡單地進行預算與完成的對比分析，完全忽視了情景分析、對標分析、敏感度分析等前瞻性較強的方法分析，這就導致財務分析無法真實反映企業管理存在的切實問題，最終影響了企業發展規劃的科學性。
（四）業務溯源能力不強。當前，許多企業財務分析都停留在數據羅列層面，財務數據和業務數據之間沒有實現貫通，缺乏對業務動因的挖掘，兩者貼合度不強，所以財務分析對重大風險和管理問題的提示可行性不強。
（五）財務分析結果可讀性不高。大部分企業的財務分析數據缺乏系統性，簡單羅列但又十分復雜，沒有相關專業背景的人員基本是無法讀懂的。此外，分析結果重點不突出，圖形圖表應用不夠，可讀性不高。
二、現代企業財務分析體系應包含的內容
現代企業財務分析的宗旨是要為企業管理提供重要依據，因此要進行多維度、多角度的主題分析，采用多元分析法全面分析會計信息和業務信息，作為一個系統性較強的體系，至少要包含以下三方面內容：
（一）基于歷史數據的財務分析。這方面的數據分析主要是對企業以往經營業績的一種總結，其目的是要找到企業經營管理存在中存在的薄弱環節，進而為企業下一步的戰略調整與革新提供可靠依據。
（二）預算分析報告。這方面的財務分析主要是以年初制定的財務預算為依據，結合相關業務主體的預算指標，對實際完成情況進行對比分析，全面分析預算未能完成或超額完成的具體原因，然后要求相關業務主體根據分析報告及時進行調整，以確保預算指標的順利實現。
（三）財務業績分析報告。這方面的財務分析主要是對企業效益來源于核心因素的分析，具體包括收入增長分析和盈利能力分析。
1、收入增長分析。收入增長就是對企業效益來源的結構分布分析，為企業經營戰略的調整提供可靠依據。第一，分析不同產品收入在總收入中的比例以及與上年或上季度的環比結果，以及對當前利潤的影響；第二，分析不同區域的收入變化和具體原因，以及這種變化對當前效益的影響；第三，分析不同業務主體收入變化和具體原因，以及對企業效益的具體影響；第四，分析內生性增長收入趨勢，對當前企業資源利用率和發展潛力進行前瞻性預判分析。
2、盈利能力分析。這一盈利核心因素的分析，主要是為企業產品結構優化升級，及成本控制調整提供可靠性依據。一方面，對產品成本結構進行分析，包括企業成本構成情況和全價值鏈成本要素，尋求企業成本控制的突破口，及時發現不增值作業，為企業成本結構優化和業務流程升級提供可靠依據；另一方面，對成本對標進行分析，就是將企業放在行業市場大環境中，與競爭對手進行對比，為企業競爭戰略的調整提供可靠依據；最后，對成本要素動因進行分析，主要包括成本要素形成與高低的影響因素，判斷可否通過優化來進一步拓展企業的效益空間。此外，還要對可控費用進行分析，就是通過對不同可控費用的變化情況加以分析，以找到最合理的控制路徑。
三、現代企業財務分析體系的完善路徑
（一）完善相關制度體系。首先，構建完善的部門管理體系，確定能力出眾的財務部門負責人，全局掌控企業財務分析所有業務活動。同時，打造專業強、業務強的財務分析隊伍，確保企業財務分析結果的精準性。其次，明確財務分析的宗旨，實施全面的流程架構，增強報表編制、資料收集、信息保密等事項的規范性。最后，合理設置財務分析報表傳遞與運用流程，充分發揮財務分析對企業發展決策的分析作用。
（二）豐富財務分析內容
1、財務報表。這方面的內容分析主要是對內部會計數據的分析，是對企業財務未來發展態勢的前瞻性分析，是為了給企業戰略調整提供可靠依據的全面分析。
（1） 月度財務報表分析。此類財務報表主要根據利潤表和資產負債表展開的短期效益分析。對每個月出現的對企業利潤和資產帶來顯著波動性變化的生產經營事項展開深入剖析，找出引發事件系列變化的根本原因，然后通過對不同月度財務數據的對比分析，全面反映本月企業的財務經營狀況，同時對下個月企業財務走向展開預判，進而為后續生產經營戰略調整與優化提供重要的參考性依據。
（2） 季度報表和年度報表分析。這兩類報表主要根據利潤表、資產負債表、現金流量表和收支明細表展開長期效益分析，結合企業內部環境、外部環境的最新動態，對季度或年度的經營活動和財務狀況加以全面深入的分析，通過縱向和橫向的多方比對尋求差異，對下一季度或年度的生產經營規劃提供整體戰略性依據。
2、預算執行情況。此類財務分析通常是將預算目標與實際完成進行對比分析，然后尋求差異并進行本質剖析，為年度的預算考核分析提供重要數據參數，該分析主要分為兩類，包括定期分析和不定期分析。
（1） 定期分析。顧名思義，定期分析就是在規定時間內展開相關的財務分析，也就是將相應時間段內的會計信息和預算數據單獨提煉出來進行對比分析，然后找出差異及差異產生的原因，并針對性地提出相關的解決方案。
（2）不定期分析。不定期分析也就是臨時分析，主要發揮著突出著重的作用，是在定期分析的基礎上所展開的。具體來講，就是將定期分析所得結果進行進一步的細化分析，并針對相關差異提出更為詳細具體的改進方案。
3、投資運營效果分析
（1） 固定資產投資分析。主要是對資產前后變化情況加以全面分析，以全面了解和掌握資產前后效益變化、資源投入成本、資源利用效益變化、投入產出等效益因素的分析。
（2） 股權投資分析。主要是對投資決策的可行性展開合理分析，對預期指標和實際完成加以對比分析，并對股權投資的前景效益展開預判等。
4、風險分析。現代企業財務分析不能僅僅局限于會計數據的淺層分析，還要將其拓展到經營數據、稅務數據等業務信息的財務分析上。通過對報表項目聯系、報表整體預估情況把握來分析企業財務運營的潛在風險，并及時調整投資策略將企業風險降低到可控范圍內，以提高企業的市場應變能力，為企業的可持續發展創造良好條件。
總而言之，在現代企業財務分析實踐中，面對目的單一、維度單一、分析方法相對簡單、業務溯源能力不強、財務分析結果可讀性不高等問題，企業管理者要結合財務分析具體內容，從體制和內容兩方面入手進行體系完善，以提高企業財務分析能力，為企業可持續發展奠定堅實基礎。
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現行財務分析的局限性
（一）財務分析的客觀局限性縱觀財務報表分析領域，報表本身存在的局限性成為制約財務報表分析作用發揮的首要因素。1.分析報表的局限性。財務報表是以客觀的歷史數據為依據反映企業的現狀，缺乏動態性。首先，因為經濟資源的制約，報表信息不能完全反映企業的一切經濟資源。其次，財務報表中的數據是歷史數據，在不同時點實際價值也不同。2.分析維度的局限性。隨著社會的不斷發展，企業內外環境的變幻莫測，特別是外部的競爭愈發劇烈，現有的財務分析指標無法滿足財務分析的需要，企業的獲利能力，營運能力和償債能力也很難真實反映出來。3.分析對象的局限性。目前的財務分析基本都是標準化的模板，以不變應萬變，不同利益相關者的需求差異未得到重視，分析部門還不能面向不同群體提供個性化、定制化的財務分析。
（二）財務分析的主觀局限性1.財務人員業務素質結構有待提升。財務人員的成長路徑相對單一，財務管理相對滯后，缺乏財務戰略支撐，有些人員只了解本崗位范圍內工作，對其他業務領域知之甚少，思維逐步固化，喜歡以我為中心，排斥換位思考，久而久之走出去橫向交流的意識越發淡薄。2.財務分析與實際業務結合不緊密。財務分析不能“深入一線走下去”，對于差異的分析只停留在表面，很少深入實地調研，不能掌握公司運營的一手信息和數據。3.財務信息化建設力量薄弱。許多企業財務管理信息過于分散，尤其在大型企業的自身部門設置與義務管理中，許多下屬部門出于自身利益考慮，山頭主義嚴重，通過掌握核心數據信息來爭取部門在企業內部的話語權，使部門之間的數據信息無法暢通，公司層面獲取的數據不完整，導致整個決策層的決策偏頗。
優化企業財務分析的措施
（一）針對財務分析客觀局限性的措施財務分析指標在企業財務報表中有著舉足輕重的作用，正確使用可提高信息使用者的決策水平，并對融資和投資決策起著至關重要的作用，在企業財務管理的其他內容中也發揮著重大作用。1.綜合考慮企業財務信息，加強動態分析。（1）加深企業信息披露。由于報表本身是客觀記錄企業的財務數據，對企業其他非財務數據介紹較少，縮減了信息使用者的分析依據，所以企業在財務報表中除了突出企業的各項資產信息，還要適當披露其承受的內外環境風險等信息。（2）完善對財務報表附注的分析。為避免簡單的財務指標對報表使用者造成誤解，需要通過財務報表附注對報表本身進行補充與詳細解釋。為給報表使用者提供更加科學、有效的決策依據，在進行財務指標分析時，除了關注財務報表中的財務數據，更要結合報表附注中的其他信息，才能更準確評價企業的各方面能力。2.平衡所有者和經營者的利益。隨著公司的日益壯大，公司所有者和經營權也開始逐漸分離，但是兩者因為利益關系無法達到平衡。企業一方面可以通過適當的獎勵、股權的分配、提高經營者對公司經營業績的關注度，另一方面建立適當的激勵和約束機制，限制經營者的行為，減少、制衡經營者的權利，迫使管理層將信息進行均衡分布。3.重視非財務信息的分析。為及時向利益相關者反饋所需的決策信息，傳統財務指標難以洞悉企業存在的問題，在原有的財務分析指標基礎上引入一些對企業發展至關重要的非傳統財務分析指標，比如市場占有率、產品質量、人力資源指標、市場風險和服務指標等。
（二）根據報表使用者的需求，制定財務分析的側重點財務分析報告是企業與其所有的利益相關者實現信息溝通的紐帶和橋梁，不同的利益相關者對分析報告關注的側重點也各不相同。為使報表使用者根據各自需求抓住所需數據，為不同的報表使用者提供不同廣度和深度的財務報表分析就顯得格外重要。這里僅以企業內部報表使用者為例，闡述如何制定財務分析的側重點。
1.決策層的財務分析側重點決策層包括股東會、董事會和監事會，是公司實施治理的頂級權利機構，在企業信息的獲取上有著高度的一致性和認同感，他們立足于最高決策層，通過公司戰略層面的核心指標進行決策，把控公司未來發展方向。財務分析的測重點應體現在以下幾個方面：（1）公司投資回報能力，主要通過經濟增加值（EVA）指標來反映營業凈利潤剔除全部投入資本后的剩余，并通過這種投入產出剩余的趨勢決定今后資本投入的依據。（2）盈利能力，主要是通過ROE凈資產收益率、成本費用利潤率等指標來反映企業盈利和資本使用效率，進而對企業成長價值做出評價。（3）償債能力，主要是通過資產負債率、產權比率、到期債務與現金流對比情況等指標來反映企業對償債風險的承受能力，進而對企業的重大融資決策提供依據。
2.經營層的財務分析側重點經營層負責公司的經營運作，希望得到較為詳細的經營指標以及財務數據背后所揭示的業務背景和運行狀況，包括相關的經濟環境、特殊財會稅收政策、內控風險關鍵點以及在同行業的競爭地位，從而揭示公司經營業務過程中存在的問題。（1）財務指標a.償債能力。可通過長期的資產負債率以及短期的流動比率、速動比率指標為企業管理者做好戰略決策提供財務依據，根據企業的債務情況、融資能力以及盈利能力，審慎安排公司的融資情況和償債資金安排，確保公司不出現流動危機甚至債務違約，維持企業穩健運行。b.資本結構。可通過股東權益比率以及產權比率、或有負債比率及帶息負債比率等資本結構指標來判斷企業是否存在債務危機，了解企業的經營發展狀況，最大限度的利用公司當前的凈資產規模，在合適的生產或者經營規模下推動資本杠桿的運用，確保公司凈資產收益的最大化。c.盈利能力。可通過營業利潤率、總資產報酬率、凈利潤現金比率來直觀觀察企業的盈利狀況，對現有經營水平以及將來創造盈利能力進行分析，制定戰略規劃，對盈利較差的條線進行重點培育或者剝離，對盈利能力較強的條線或者工作方式進行發掘并推廣。d.發展能力。經營層肩負著讓企業不斷發展壯大的重任，最大效率的利用公司的各項資源并激發其活性，故總資產增長率、凈利潤增長率等指標有利于管理層掌控企業在一定時期內的經營能力發展狀況，優化業務發展策略，提高企業活性和發展能力。（2）非財務指標經營層作為公司戰略的實施者尤其關注政策的變化和市場的狀態。基于決策層戰略的導向和安排，經營層需要關注能夠反映市場占有水平、市場風險、產品質量、人力資源以及服務能力的核心指標和政策文件。
3.管理層的財務分析側重點管理層是公司實施管理的中堅力量，重在貫徹經營層所制定的重大決策、監督和協調執行層的工作、以及服務于企業管理工作等。管理層更注重的是企業成本控制、高質量的分配企業資源、調動員工主觀能動性、控制企業內部風險、提高企業競爭力。（1）財務指標a.償債能力。相比長期償債能力，管理層更關注短期償債能力。流動比率、速動比率、現金流動負債比率、現金比率等指標有助于管理層發現短期資金周轉問題，判斷是否需要依賴出售存貨或舉借新債來償還到期債務，或者資金是否占用較多，從而影響經營資金周轉效率和獲利能力，并及時與經營層溝通。b.盈利能力。管理層通過營業利潤率、銷售毛利率發掘企業的市場競爭力，分析企業主營業務的盈利空間和變化趨勢，以及分析市場環境的變化、企業經營品種的變化、市場地理環境的變化等。另外，管理層可通過成本費用利潤率第一時間監控企業的成本費用，并及時做出調整。c.盈利質量指標。銷售凈現率、凈利潤現金比率和現金毛利率有助于管理層監控企業的收益水平、收益穩定性及收益結構，判斷經營收益與非經營收益的比例關系是否合理，提高經營部門的效益和創利能力。d.營運能力指標。管理層起著承上啟下的作用，聯系并充分利用整個組織的資料。既要對經營層提出建議，又要對執行層提出管理要求。管理層通過應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、壞賬損失等指標分析和評價企業的銷售能力、資金周轉、資產的流動性、存貨管理水平等企業正常經營運轉能力。e.成長性指標。管理層更關注與主營業務相關的成長性指標，如主營業務收入增長率和主營利潤增長率，分析市場需求與業務擴張能力，資產管理費用等狀況。通過分析企業主營業務的發展狀況，掌握企業未來發展趨勢與發展速度。（2）非財務指標管理層需要關注市場占有率，挖掘企業的經營潛力，不斷了解新產品與新技術的出現、需求情況的變化，指導執行層運用各種市場推銷手段，向市場的深度發展，從而提高公司市場的占有率。同時，管理層需要不斷提高產品質量。根據美國質量管理大師威廉戴明博士提出的“產品質量是生產出來的，不是檢驗出來的”理論，管理層只有在生產過程中關注每個環節，嚴格按照生產工藝和作業指導書進行，才能保證產品的質量。
【關鍵詞】財務分析；指標體系；財務報表
隨著經營模式的創新，現代企業除了集合銷鏈條，還涉及自主研發，和電子商務的營銷體系，這種具有線上線下、國內國際全覆蓋的運營模式，財務人員在面對各種新增的經濟業務，除了要進行正確的賬務處理外，還應對各類經濟業務進行深入的財務分析，及時向管理層揭示業務績效和業務風險。
一、企業財務分析概述
財務分析，亦稱財務報表分析，是運用財務報表的有關資料對企業過去的財務狀況，經營成果及未來前景的一種評價。由于對外的財務報表是根據所有使用人的一般要求設計的，并不適合特定報表使用人特定目的，因此財務報表使用者僅以財務報表無法取得充分的決策支持，不利于決策。財務分析的目的是將財務報表數據運用各種方法轉換成有用的信息，以幫助報表使用者改善決策。
財務報表分析的方法非常多樣，不同的人，出于不同的目的，使用不同的財務分析方法。一般來講，基本方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法。雖然這三個常用方法對財務分析發揮了重要的作用，但是，它們都有著自身的局限性，財務人員需要理論結合實際，合理運用，否則將會影響財務分析結果的準確性和可行性。
二、當前企業財務分析存在的問題
1.財務分析形式化，未形成體系
當前，我國企業的財務分析多未形成體系，目標及定位不清晰，要么是機械式地對財務報表層面進行簡單的計算或對比，只反映數字結果，而對數字背后深層次的原因剖析不夠重視；要么是只針對某些業務板塊進行專項分析，沒有分層次的財務分析體系。這兩種現象直接造成財務分析流于形式、綜合效應弱化，不健全的財務分析體系，不僅不能為決策者提供決策支持，甚至會誤導決策方向。
現代企業的業務模式和業務類型較以前復雜且多變，孤立地對某種業務類型進行單一的分析，未形成一個完整的分析體系，會產生整體的業務模塊運營顧此失彼，得不到總體平衡及優化。當前財務分析較重視企業短期利益，多是停留在表層現象分析，具有一定“短視性”。
2.財務分析方法使用不恰當
財務分析理論具有較強的指導與參考性，同時，也存在一定的使用前提條件，由于每個企業存在自身的個性化情況，并不能完全生硬地套用。教條式地將財務分析理論模式套用到實際工作中，未能做到根據理論原理結合企業自身的實際業務狀況進行轉化，有可能令得出的數據不能對業務狀況發表客觀的評價。
以應收賬款周轉率為例，在進行年度分析時，計算公式是全年的銷售收入/應收賬款的平均余額，此時，分子是全年的收入，分母平均余額通常是用年初數與年末數的平均值，但是，當年初或年末存在著一定的特殊因素，不能說明全年度應收賬款的平均水平時，建議使用全年度12個月份應收賬款的平均余額去匹配分子的全年收入，經過修正后的數據更能真實反映應收賬款的周轉效率。同樣是應收賬款周轉率公式，有些財務人員每月定期分析，希望通過每月數據的更新及時揭示應收賬款的波動趨勢，實時反映管理績效，這個出發點是值得認可的，但是，在現實中，有些財務人員直接拿一個季度或幾個月的收入額相加作為分子銷售收入，未進行年化，這樣每個月得出的趨勢指標有可能不具有可比性。
3.財務分析不夠深入，與業務的粘合程度不高
企業的財務分析不夠深入，對業務的滲透力不強，甚至有些財務人員在不熟悉業務運作的情況下僅在辦公室內完成公式化的分析運算，并由此陷入針對數據論數據的被動局面，對結果的可靠性無法做出職業判斷。各種財務數據之間存在的一定的關聯性，而每項財務指標又與具體業務存在著相關性，財務指標只是對業務運行的結果的反映，但是，針對該項結果有可能存在財務指標所對應的數據口徑與實際業務口徑不符，即財務分析所對應的業務信息可能發生口徑偏離，導致財務分析結果的異常，但這個假設是需要財務人員按著數據來源進行逆向查因，才可能驗證是否存在人為差錯或數據源差錯，財務人員必須向業務端延伸；其次，當財務口徑與業務口徑相符時，分析結果的好壞，財務人員需要通過了解實際業務運作，結合財務管理和戰略思維，才有可能財務分析指標的未來優化提出合理化建議或改善措施。脫離了業務基礎的財務分析是不具有可實現性的。
4.財務分析結論的應用有限
財務人員通過專業的分析程序得出了分析結論，將結論提交管理者，便認為財務分析的工作完成了，或者認為提供決策支持便達到了分析的目的，其余的業務領域上的事務與財務無關。實質上，分析結論只是進入財務管理工作的一個新起點，通過分析過程收集的業務信息以及形成的結論，發現經營問題，接下來，分析人應利用分析結論深入思考，解決分析結論背后的問題，優化現有業務模式或流程，實施內部控制措施，實現企業價值最大化。
三、完善企業財務分析體系的建議
1.建立全面的帶有預警功能的財務分析指標體系
企業為了確保各項經濟業務安全有成效地運行，實現價值最大化，必須重視財務分析，并把其作為一個體系工程，明確目的、職責、作用。財務部門應明確分析目的，樹立服務意識，結合財務和業務，建立全面的具有預警功能的財務分析體系，并對企業的財務指標引入預警值。全面，意味著我們不能孤立片面地進行零散的分析，而是從公司戰略層面為核心，綜合平衡所有運營模塊，即從全局或宏觀層面兼顧總體平衡與成效；同時，通過增加非財務指標作為補充，達到全方位的輻射效應。預警的作用體現為能夠提前發現企業經營的異常情況，比如通過對企業財務能力的衡量，對企業顧客服務情況的調查，對企業內部研發創新能力的考察檢驗公司運行是否正常，從細節入手，在源頭上預防風險的發生。
2.財務分析方法的綜合運用
首先，財務人員必須深刻理解理論背景和實質，理論結合自身實際情況，剔除各種影響因素。財務理論公式往往具有使用前提，財務人員如果簡單生搬硬套，不但不能客觀評價經濟活動，反而陷入無法解析的數字怪像。要注意各種分析指標的具體運用規則，認真理解財務指標的定義及使用前提，真正理解該指標的含義及意義，結合實際業務情況進行靈活變通。其次，在分析時，可以將具有關聯性的財務指標進行方向性的驗證，尤其針對異常現象，更需要用另一維度去分析驗證，以充分證明財務結果是否可靠。再次，注意財務方法的綜合運用，針對同一項分析目的，往往并不是只能使用一種分析方法，可以同時使用多種方法進行深入剖析，例如，可以將靜態指標與動態指標結合，可以將財務指標與非財務指標相結合，可以將比較分析與因素分析法相結合等多種方法的綜合運用。
財務分析方法選用必須在明確分析目的情況下做出職業判斷，要求財務人員有扎實的財務知識，同時，也要通過業務實踐，培養職業判斷能力。同一種財務分析方法可能會由于不同的人員產生不同的分析結論，這是由于財務人員對分析方法的認識有區別，或者是對收集基礎數據的來源不一致。另外，財務方法的選用也要結合企業的信息環境做出合理的判斷，即要與信息化程度匹配，不能為了使用某種方法而不顧成本地去收集信息。
3.構建財務――業務分析思路
首先，由財務報表層次為中心，輻射到各業務模塊。即以財務報表層面構建財務分析指標，對各個相互關聯的財務指標，借助于趨勢分析，先進行綜合、全面的評價，提示總體運營情況，發現優勢與劣勢。同時，可以透過現象看到本質，從數據中找出企業的經營活動中出現的問題，為下一步的業務分析指明方向。例如，在財務報表層分析時，我們可制定獲利能力指標、運營能力指標、償債能力指標等三大維度，以獲利能力分析為例，分析毛利率變動原因，我們可引入因素分析法，分別對售價和成本的影響程度先定性定量，為下一步的業務層面分析先鎖定方向和影響程度，繼而有針對性的了解售價與成本的具體業務狀況。其次，承接報表層面財務指標的提示，財務人員應主動積極與業務部門溝通，深刻領會財務數據背后的業務背景，熟悉業務流程，尤其是關鍵業務流程，分析流程背后對財務數據的影響關系，檢驗財務報表層面的分析結果與現實的業務流程是否相符，并找到影響財務指標的關鍵業務活動，找到源頭因素，發現問題，形成分析結論。再次，根據業務層面所發現的問題，結合財務規則和風險控制意識，提出合理的改善建議，為下一個分析周期的業務提供優化的方向，以實現財務分析的增值效應。
4.充分利用財務分析結論指導財務管理工作
財務分析結論除了提供決策支持外，應發揮財務管理與規劃的效應，這樣才能充分發揮財務分析的最大效應，并真正提高財務人員的管理能力。例如，對存貨周轉率指標的應用，除了將該結論與行業數據或歷史數據進行比較總結存貨管理水平的變化趨勢外，還可以用于作為提高存貨周轉率的延伸，即進一步思考影響存貨周轉率高低的因素，通過分析庫存狀況，是否存在積壓庫存，如何消化庫存，減少最低采購量，縮短采購周期等各種有利于提高存貨周轉率的措施。財務人員把分析結論用于解決實際工作問題，帶著創新的心態去改變現有的經營結果，敢于去改變未來的結果，這是財務人員作為管理者應具有的格局，不但為企業創造了增值效應，同時，自己的發現問題、分析問題、解決問題的能力也將得到提高。
四、結束語
隨著互聯網和電子商務的廣泛應用，經濟全球化已形成格局，財務分析在企業管理過程中的作用愈顯重要，這不僅要求財務分析要打破傳統的分析模式的約束，也要敢于創新和突破，進行定期的、不定期的、專題的、專項的、報表層面的、業務層面的等財務分析。通過建立具有綜合性和預警性的財務分析指標體系，財務人員通過開放思想，積極學習新業務，靈活運用財務知識，圍繞報表層面的信息向業務層面滲透挖掘，將財務分析貫穿于企業活動的全過程。利用財務分析發現問題的同時，進一步通過財務分析來擬定解決問題的行動方案。現代企業財務分析應基于過去，結合當前，著眼未來進行分析和溝通，以快速反應市場變化對企業運營的影響及對策，在當前復雜多變的市場環境中增強企業的競爭優勢和核心競爭力，把握時機，做大、做強企業的戰略目標。
參考文獻：
