引言：易發(fā)表網(wǎng)憑借豐富的文秘實(shí)踐，為您精心挑選了九篇互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析范例。如需獲取更多原創(chuàng)內(nèi)容，可隨時聯(lián)系我們的客服老師。

第1篇

傳統(tǒng)的金融主要是指貨幣資金的融通，而當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)金融是指金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)為依托，提供金融產(chǎn)品進(jìn)行資金融通和金融服務(wù)的所有交易行為的集合。互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)復(fù)雜，種類繁多，主要有六種，分別是第三方支付，P2P網(wǎng)貸，大數(shù)據(jù)金融，眾籌融資，信息化金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。第三方支付主要表現(xiàn)有阿里金融，蘇寧金融，京東供應(yīng)鏈的金融服務(wù)等，主要依托其自有的支付核心開展客戶和數(shù)據(jù)的積累，并集于此開展小額信貸和平臺的理財(cái)服務(wù)，這也是目前發(fā)展的最全面的形式之一。P2P網(wǎng)貸是指個人通過網(wǎng)絡(luò)平臺互相借貸，主要有純線上模式，線上線下相結(jié)合模式以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。由于P2P的發(fā)展具有無門檻，無標(biāo)準(zhǔn)，無監(jiān)管的三無特點(diǎn)，行業(yè)發(fā)展也是參差不齊。近年來，我國的網(wǎng)貸平臺已達(dá)2000多家。大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化，然后對其進(jìn)行詳細(xì)分析，為金融機(jī)構(gòu)提供客戶的全方位信息，通過各種各樣的數(shù)據(jù)來獲得客戶的消費(fèi)習(xí)慣，預(yù)測客戶的購買能力和購買行為，使金融機(jī)構(gòu)獲得更大的利潤。眾籌融資指通過網(wǎng)絡(luò)平臺為項(xiàng)目發(fā)起人籌集從事某項(xiàng)創(chuàng)業(yè)或活動的小額資金，并由項(xiàng)目發(fā)起人向投資人提供一定回報(bào)的融資模式。眾籌融資在我國起步時間較晚，目前約有21家眾籌融資平臺。信息化金融機(jī)構(gòu)是指通過采用信息技術(shù)對傳統(tǒng)運(yùn)營流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理全面電子化的銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。例如建設(shè)銀行推出的“善融商務(wù)”，交通銀行的“交博匯”。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺主要提供金融產(chǎn)品的搜索和數(shù)據(jù)處理服務(wù)，通過平臺來積累流量，提高投資者和產(chǎn)品供給者之間的信息透明度和效率。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

1995年世界第一家網(wǎng)絡(luò)銀行———美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行(SFNB)誕生了。在這家銀行里，沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，沒有柜臺，沒有ATM機(jī)，看不到現(xiàn)金……它完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)。自此以后，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在全球開始蓬勃發(fā)展。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融雖然起步較晚，但發(fā)展的也很迅速，主要分為3個階段。第一個階段是2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)僅僅為金融提供技術(shù)上的支持，協(xié)助銀行“把業(yè)務(wù)從線下搬到線上”，以網(wǎng)上銀行、金融、證券為代表，互聯(lián)網(wǎng)與金融還未真正結(jié)合，因此真正的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)還未曾出現(xiàn)。1997年，招商銀行推出了第一家網(wǎng)上銀行，接著一些大型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用社交網(wǎng)絡(luò)，電子商務(wù)，云平臺等優(yōu)勢技術(shù)將其業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到了金融領(lǐng)域，形成了第二發(fā)展階段。第二個階段是2005年后，網(wǎng)絡(luò)借貸開始在我國萌芽，第三方支付機(jī)構(gòu)如雨后春筍般冒出，互聯(lián)網(wǎng)對金融的“協(xié)助”表現(xiàn)在開始不斷地從技術(shù)領(lǐng)域滲透到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這一階段的突出事件是2011年中國人民銀行同意向第三方發(fā)放支付牌照。第三個階段從2012年開始發(fā)展至今。很多人把2012年評為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，因?yàn)檫@是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為迅猛的一年。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺爆炸式發(fā)展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司獲批，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)深入到人們生活的各個方面，不斷的改變著人們的生活，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)入了新的階段。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，既有傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，也有其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融所面臨的一些風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)，流動性風(fēng)險(xiǎn)。對于大多數(shù)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說，貸款時最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。而對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，這種信用風(fēng)險(xiǎn)也不例外，尤其是P2P平臺的網(wǎng)貸，一旦發(fā)生貸款業(yè)務(wù)，能否確保帶出去的錢順利收回。第二種風(fēng)險(xiǎn)是流動性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融最核心的就是流動性風(fēng)險(xiǎn)，而流動性中最主要的就是技術(shù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否匹配。例如余額寶和支付寶的無縫對接里就存在著流動性風(fēng)險(xiǎn)，一旦貨幣市場出現(xiàn)異常事件，引發(fā)貨幣市場基金大規(guī)模贖回的資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)象，流動性危機(jī)就產(chǎn)生了。

(二)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是以發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，因此也存在著潛在的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)收到黑客襲擊，計(jì)算機(jī)病毒入侵等一系列行為時，互聯(lián)網(wǎng)就會出現(xiàn)漏洞和問題，從而引發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。比如基于互聯(lián)網(wǎng)的公開性和開放性，在進(jìn)行電子數(shù)據(jù)傳輸與保存時很容易受到黑客的攻擊，而計(jì)算機(jī)病毒的出現(xiàn)與擴(kuò)散，使得數(shù)據(jù)的傳輸缺乏安全性和可靠性。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是因?yàn)楫?dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并不是無懈可擊的，還不是很完善，技術(shù)還達(dá)不到很先進(jìn)和成熟的程度。此外，我國的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的軟硬件與國外相比差距還很大，很多地方都要依賴國外的支持，在一定程度上也對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的安全構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)。

(三)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是一種全新的金融業(yè)態(tài)，但也仍然無法解決傳統(tǒng)金融行業(yè)的信息不對稱現(xiàn)象，而這種信息不對稱則可以讓金融市場處于一種“失真”的狀態(tài)，使得客戶面臨道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個方面，一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金額的供給方大多是非傳統(tǒng)的金融行業(yè)，對金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的重視。例如現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品鋪天蓋地，打的宣傳旗號都是高利率，高回報(bào)，但卻對潛在的風(fēng)險(xiǎn)提示不足，未引起客戶的重視，一旦發(fā)生重大損失，客戶只能望洋興嘆，自認(rèn)倒霉;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性使得交易雙方的身份和信用也存在著信息不對稱，有可能出現(xiàn)“劣質(zhì)驅(qū)逐良質(zhì)”的現(xiàn)象，即服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)取代了質(zhì)量高的機(jī)構(gòu)。

(四)法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融在進(jìn)行業(yè)務(wù)交易的過程中違反了法律、法規(guī)，未按規(guī)定遵守相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)，或是由于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，在立法方面還不完善。近年來，雖然相繼有一些此方面的法律出臺，例如《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等等，但這些都是針對傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)上服務(wù)而制定的，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足于現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融的新型業(yè)務(wù)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的法律、法規(guī)的滯后性導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)和弊病的凸顯。

(五)權(quán)益保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

在當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)時代，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易信息無法面對面的進(jìn)行，都是通過互聯(lián)網(wǎng)傳輸，因此不能準(zhǔn)確地核實(shí)交易主體的身份，就有可能存在消費(fèi)者的賬號信息，資金信息，身份信息被非法盜取或篡改;同時，在交易的過程中，如果出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資資金被挪用、占用;交易商暗中操縱交易價(jià)格等等，都會導(dǎo)致投資者或貨幣持有者的經(jīng)濟(jì)損失，這時，由于沒有明確的法律保護(hù)，消費(fèi)者的權(quán)益難以得到保護(hù)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)和存在的風(fēng)險(xiǎn)分析后，應(yīng)及時加強(qiáng)對其的監(jiān)管，采取的監(jiān)管措施主要有以下幾點(diǎn):

(一)進(jìn)一步加強(qiáng)事前、事中和事后監(jiān)管

事前監(jiān)管是指市場準(zhǔn)入監(jiān)管，即嚴(yán)格審批將要進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織。其目的有二個:一是對一些生存能力差，不符合條件，沒有存在必要的機(jī)構(gòu)和組織應(yīng)當(dāng)禁止其進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;二是使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的布局更合理，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)創(chuàng)造一個公平合理的環(huán)境，保障互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。事中監(jiān)管是指市場運(yùn)行過程中的監(jiān)管，即加強(qiáng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織在經(jīng)營過程中的監(jiān)管，動態(tài)的了解其業(yè)務(wù)范圍，資本充足情況，產(chǎn)品質(zhì)量以及資本流動性等等。事后監(jiān)管是指市場退出監(jiān)管，即對嚴(yán)重違規(guī)操作或即將破產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織的市場退出處理機(jī)制。

(二)進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的透明度

在不同的金融產(chǎn)品沖擊人們的視覺神經(jīng)的同時，也出現(xiàn)了產(chǎn)品本身透明度不夠的問題。一些不規(guī)范的產(chǎn)品銷售者刻意對客戶隱瞞產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致后面糾紛不斷。這主要由二個原因造成的。一是我國的普通投資者對金融知識的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于市場的發(fā)展與創(chuàng)新。長期以來，我國的理財(cái)產(chǎn)品都是由銀行供給的，產(chǎn)品品種比較單調(diào)，普通投資者對產(chǎn)品的了解主要集中在股票、理財(cái)產(chǎn)品、債券，因此新的金融產(chǎn)品出現(xiàn)時，很多人都摸不著頭腦;二是，運(yùn)營企業(yè)出于銷售的需要，在宣傳時可能會出現(xiàn)一定程度的弱化，這種行為本身大多是非惡意的，但現(xiàn)實(shí)中往往容易造成投資人的誤解而形成糾紛。因此，首先要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露要求。要明確每一款金融產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，避免“浮夸”宣傳，提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品的透明度;其次，在產(chǎn)品的運(yùn)營方面，也可以加強(qiáng)對投資者的培養(yǎng)和教育，讓投資人對于產(chǎn)品本身的原理、特點(diǎn)有更加深入的了解，必要時，可以讓投資者到企業(yè)實(shí)地考察和參觀，增強(qiáng)彼此之間的了解，從而讓業(yè)務(wù)開展的更加透明。

(三)構(gòu)建有效的監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的領(lǐng)域比較廣泛，應(yīng)當(dāng)成立一個以一行三會為監(jiān)管主體，相關(guān)部門為輔的監(jiān)管體系。各部門應(yīng)當(dāng)定期交流和溝通，明確權(quán)責(zé)，加強(qiáng)監(jiān)測，及時預(yù)警，進(jìn)一步建立和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，使得出現(xiàn)問題有法可循，有法可依。二是與時俱進(jìn)地推動金融監(jiān)管改革。首先監(jiān)管機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化全面監(jiān)管的理念，推動銀證保監(jiān)管部門逐步實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變;其次監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有包容創(chuàng)新的理念，要鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融積極創(chuàng)新，監(jiān)管的目標(biāo)不是“管死”而是讓其有源源不斷的活力;三是充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用。通過制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律公約、督促會員貫徹法律法規(guī)和履行自律公約、維護(hù)市場競爭秩序和會員合法權(quán)益等方式，實(shí)現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我監(jiān)督，自我約束，進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。

(四)加強(qiáng)消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)

第2篇

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)；優(yōu)勢；風(fēng)險(xiǎn)；余額寶

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷成熟，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新概念層出不窮，使互聯(lián)網(wǎng)中所蘊(yùn)涵的巨大商機(jī)逐漸被挖掘出來，而金融業(yè)也不斷通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展壯大，與互聯(lián)網(wǎng)之間的關(guān)系日益密切，并逐漸發(fā)展成為一種新型的模式――互聯(lián)網(wǎng)金融。

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)的時空優(yōu)勢將理財(cái)活動與金融元素相結(jié)合，連接理財(cái)機(jī)構(gòu)與客戶，為客戶提供高質(zhì)量的理財(cái)服務(wù)的理財(cái)方式。近年來，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，各種“寶”呈現(xiàn)井噴的趨勢，然而其中最具代表性的非余額寶莫屬，筆者以余額寶為例分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢與風(fēng)險(xiǎn)所在。

一、余額寶簡介

（一）余額寶產(chǎn)品介紹與業(yè)務(wù)流程

余額寶是由支付寶與天弘基金聯(lián)合推出的針對支付寶賬戶余額所推出的一項(xiàng)增值服務(wù)，為年滿十八歲并經(jīng)過支付寶實(shí)名認(rèn)證的客戶服務(wù)。余額寶所有的業(yè)務(wù)流程都通過互聯(lián)網(wǎng)平臺來實(shí)現(xiàn)，可以實(shí)現(xiàn)快速支付、轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)等功能。

經(jīng)過支付寶實(shí)名認(rèn)證的客戶把支付寶賬戶里的資金或儲蓄卡資金轉(zhuǎn)入余額寶，付款成功后即視為購買了余額寶所對接的天宏基金的增利寶貨幣基金。轉(zhuǎn)入資金后，天弘基金公司開始確認(rèn)份額，確認(rèn)成功后，根據(jù)客戶申購的份額進(jìn)行收益計(jì)算，收益自動轉(zhuǎn)入余額寶賬戶。當(dāng)余額寶轉(zhuǎn)出或支付網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)時則視為客戶贖回增利寶基金份額。

（二）余額寶的特征

余額寶的主要特征是“本金無憂、活期便利、定期收益、每日記收益、按月分紅利”。余額寶最低的認(rèn)購額度為1元，最高的認(rèn)購額度為100萬元，起點(diǎn)較低，適合中小投資者理財(cái)采取T+O贖回模式，支持實(shí)時回，更為便利，提高了投資者資金的流動性在收益方面，以日為單位，并且計(jì)算復(fù)利，實(shí)行每日結(jié)算制度.在獲取高收益的同時還兼顧網(wǎng)上消費(fèi)的特點(diǎn)，余額寶支持在天貓商城與淘寶商城進(jìn)行實(shí)時的購物消費(fèi)支付，具有較強(qiáng)的流動性。

（三）余額寶的發(fā)展

2013年余額寶正式上線，隨后引發(fā)了業(yè)界的熱議，余額寶所受的關(guān)注度持續(xù)攀升。余額寶的發(fā)展態(tài)勢較好，沒有辜負(fù)了各方對它的關(guān)注度，上線僅僅半年時間，余額寶總額超過1000億元，這也使其成為史上第一個達(dá)到千億規(guī)模的貨幣基金。而與之合作的基金公司――天弘基金一躍成為了基金市場中最大的公募基金。

余額寶身為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，與傳統(tǒng)的理財(cái)方式的區(qū)別在于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品更深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，將互聯(lián)網(wǎng)特質(zhì)融合在理財(cái)產(chǎn)品中，讓自身更具有優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)使傳統(tǒng)的金融服務(wù)在網(wǎng)絡(luò)上得到了延伸，在互聯(lián)網(wǎng)平臺上銷售金融產(chǎn)品，使財(cái)富的管理實(shí)現(xiàn)大眾化。

余額寶自上線以來取得了較好的成績，打破傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的壟斷局面，這些成績與互聯(lián)網(wǎng)平臺是分不開的，這種新興的金融模式的優(yōu)勢是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所無法企及的。

二、余額寶的優(yōu)勢分析

余額寶借著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)臇|風(fēng)，在短時間內(nèi)取得了巨大的成就，是與其自身優(yōu)勢是分不開的。

（一）運(yùn)營成本較低

余額寶的運(yùn)營費(fèi)用由銷售服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)和托管費(fèi)組成，成本分別為0.25%、0.30%和0.08%，低于其他的貨幣基金，更是低于銀行存款或者理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營成本，因此余額寶可以在同樣的條件下給與客戶更高的收益。

（二）更注重客戶體驗(yàn)

余額寶在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品或者用戶使用界面時，更加重視客戶的體驗(yàn)，真正做到以客戶為中心，這種理念不僅體現(xiàn)產(chǎn)品研發(fā)，而是體現(xiàn)在每一個客戶操作細(xì)節(jié)上。例如，余額寶不僅開發(fā)了人性化的網(wǎng)頁操作界面，也開發(fā)了手機(jī)app，客戶既可以在電腦端操作也可以在手機(jī)端操作，可以隨著掌握自己的賬戶信息，隨時了解收益情況。余額寶的客戶端非常人性化，所有操作及提示都很容易理解。相比之下，各大銀行推出的網(wǎng)銀等互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)與余額寶就有很大的差距，客戶體驗(yàn)的滿意度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及余額寶。

（三）T+0的贖回模式

余額寶更好的利用了網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了24小時全天候的服務(wù)和T+0的贖回模式，具有較強(qiáng)的流動性。而其他的貨幣基金正常贖回都是T+1模式贖回，如果遇到銀行轉(zhuǎn)賬有延誤或者節(jié)假日，則需要更長的時間。

（四）贖回時間更靈活

余額寶支持在法定假期贖回，而余額寶到支付寶賬戶余額的劃轉(zhuǎn)更是實(shí)現(xiàn)了實(shí)時到賬，同時余額寶可以支持淘寶網(wǎng)和天貓網(wǎng)的直接消費(fèi)。在理財(cái)市場上，效率就是金錢，是否具有較強(qiáng)的流動性也是影響投資者進(jìn)行投資的重要因素，余額寶在這方面更勝一籌。

（五）交易更便捷

余額寶辦理手續(xù)更簡便，交易更便捷。客戶可以通過支付寶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)入來購買，無需進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和合同的簽訂，在一定程度上簡化了手續(xù)，提高了交易的效率。

三、余額寶的風(fēng)險(xiǎn)分析

我們看到余額寶優(yōu)勢的同時，也不能忽視余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。余額寶面臨著以下風(fēng)險(xiǎn)：

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

余額寶的信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下兩方面；首先，客戶在購買余額寶的理財(cái)產(chǎn)品時，并沒有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，也沒有獲得足夠的風(fēng)險(xiǎn)提示。其次，余額寶的本質(zhì)是一種貨幣基金產(chǎn)品，其背后的天宏基金公司屬于一個第三方，客戶對天宏基金的經(jīng)營及其資金投向并沒有足夠的了解，存在較強(qiáng)的信息不對稱，完全依賴于支付寶公司的監(jiān)管存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)

余額寶對接的基金是天弘增利寶貨幣基金。根據(jù)增利寶的最新季報(bào)，天弘增利寶基金的81.01%都投資于銀行協(xié)議存款。正是由于簽訂的存款協(xié)議，余額寶收益會隨時受其限制和影響，而市場資金需求情況和利率水平的變動會直接對銀行協(xié)議存款利率造成一定的影響，從而使銀行協(xié)議存款受益產(chǎn)生波動，余額寶的受益也會相應(yīng)有較大波動。

多方面的市場因素綜合影響加上我國利率市場化的推進(jìn)，市場資金供求狀況變得更加難以預(yù)測，余額寶的市場風(fēng)險(xiǎn)將會進(jìn)一步加大。

（三）流動性風(fēng)險(xiǎn)

余額寶的贖回方式是T+0方式的贖回，但是貨幣基金只能在每日收盤時進(jìn)行結(jié)算。在非交易時段內(nèi)要想實(shí)現(xiàn)T+0贖回，就只能由支付寶或天弘基金暫時代付。流動風(fēng)險(xiǎn)一般發(fā)生在非交易時期，資金出現(xiàn)大宗額度的撤銷，這種情況會引發(fā)余額寶T+0實(shí)時贖回率成為泡沫。

另外，余額寶里的資金可以實(shí)時轉(zhuǎn)賬至支付寶賬戶余額進(jìn)行購物，當(dāng)網(wǎng)上開展雙十一與雙十二這種大型促銷活動時，余額寶將會承受著巨大的流動性壓力。根據(jù)資料顯示2015年的雙十一促銷活動，總成交額高達(dá)912.17億元。伴隨著用戶的消費(fèi)金額大幅度的增長，基金份額也必將產(chǎn)生大額贖回，余額寶陷入短期大額贖回的危機(jī)。如果余額寶無法快速變現(xiàn)或?yàn)榱藢?shí)現(xiàn)在短期類變現(xiàn)的目的導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值出現(xiàn)較大損失，那么就說明余額寶的流動性風(fēng)險(xiǎn)較高。

（四）政策風(fēng)險(xiǎn)

余額寶上線已有兩年，但籌謀余額寶上線的時間卻長達(dá)四年。2007年時，支付寶為了擴(kuò)大交易額，開始涉及支付寶在股票基金購買等領(lǐng)域的應(yīng)用，一年后，業(yè)務(wù)路徑與購買技術(shù)已經(jīng)為此打下了基礎(chǔ)，但是卻沒有得到政府的許可。政府不允許情況下，余額寶進(jìn)入了四年漫長等待。2012年，政府終于允許其合法經(jīng)營并頒發(fā)牌照，然而余額寶只能是基金信息提供平臺，不可以作為直接的銷售平臺從事基金銷售活動。2013年，《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺開展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》的出臺，將余額寶定性為第三方電子商務(wù)平臺，可以從事基金銷售輔助業(yè)務(wù)，為各種基金買賣提供平臺服務(wù)。但余額寶依然只能算為基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，仍然不能直接銷售基金。支付寶將余額寶銷售基金的行為設(shè)定為直接銷售，并按照直銷的流程進(jìn)行，相當(dāng)于和法律再打球。天弘基金與余額寶之間的合作銷售行為仍然處于灰色的地帶。國家如果制定了更為明確的規(guī)定，余額寶的發(fā)展必定會受到更大的影響。

2015年底國家出臺了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，辦法明確了非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付的交易額度和上限，將對余額寶的發(fā)展產(chǎn)生好很多限制性的影響。

（五）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

余額寶面臨的最直接的風(fēng)險(xiǎn)就是網(wǎng)上交易的安全性拋棄了誠信這一公民基本道德，越過了法律這一基本底線。失信行為在社會上已不鮮見，逐漸成為危害社會的毒瘤。因此，加強(qiáng)誠信建設(shè)，提升公民個人素質(zhì)是防止養(yǎng)老保險(xiǎn)騙保的有效途徑。要充分利用媒體，做好宣傳教育工作。在主流媒體和網(wǎng)絡(luò)平臺播放反騙保宣傳片，選取典型案例，現(xiàn)身說法，提高公眾的誠信和法律意識。風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)的特別之處在于它的開放性和虛擬性特征，其虛擬性決定了用戶在交易過程中容易實(shí)現(xiàn)交易過程與交易對象的隱蔽性，并且互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)并不受時間與空間所限制。這就意味著余額寶的資金在交易的過程中的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)被加大。互聯(lián)網(wǎng)的信息可以被廣泛并快速的傳播，但是其開放性也決定了余額寶極易遭受到攻擊，如計(jì)算機(jī)病毒的感染、第三方黑客的外部攻擊等，這些行為會使用戶的身份信息得到泄露，從而使用戶們的賬戶安全得不到保障。

例如，2014年2月7日客戶王女士向支付寶的客服申訴她的余額寶被盜走一筆錢，金額為12805元。經(jīng)警方調(diào)查后證實(shí)，犯罪嫌疑人是通過購買了木馬病毒軟件，將木馬發(fā)送至各種聊天軟件，一旦人們點(diǎn)擊鏈接，他們便會獲得賬號密碼從而盜刷賬戶余額。此外，該犯罪團(tuán)伙陸續(xù)在網(wǎng)上向黑客購買含有大量用戶注冊信息的數(shù)據(jù)包，利用軟件模擬手機(jī)使用環(huán)境盜走用戶余額寶里的資金，作案金額累計(jì)5萬元。

余額寶的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)所獨(dú)具的特征，互聯(lián)網(wǎng)中其他不可控的風(fēng)險(xiǎn)證明了余額寶也并非絕對的安全。

四、結(jié)束語

第3篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)；財(cái)務(wù)；分析

傳統(tǒng)企業(yè)一般是通過渠道經(jīng)銷商模式銷售產(chǎn)品的，經(jīng)銷商又分國家級、省級、

地市級、縣鄉(xiāng)級等幾級經(jīng)銷商，層層控制、層層加價(jià)。因此價(jià)格虛高、消費(fèi)者承

擔(dān)過多和過高的銷售流通環(huán)節(jié)成本。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的有形產(chǎn)品借助于網(wǎng)絡(luò)的便利性、平臺的智能化、網(wǎng)上支付手續(xù)的創(chuàng)新以及物流企業(yè)的迅速發(fā)展，產(chǎn)品可直接由提供商向終端客戶銷售。如2012年11月11日的光棍節(jié)，淘寶加上天貓的日銷售額達(dá)到191億元，產(chǎn)品從幾十元到上萬元不等，成交量上億筆，消費(fèi)者數(shù)量也達(dá)到了百萬人之巨。

另外，有些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的產(chǎn)品是無形的，如萬網(wǎng)、新網(wǎng)等企業(yè)提供的域名產(chǎn)品、網(wǎng)頁制作服務(wù)，以及蘋果提供的第三方應(yīng)用軟件產(chǎn)品，可直接通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行產(chǎn)品的購買和使用，直達(dá)最終消費(fèi)者。這些產(chǎn)品均具有產(chǎn)品單價(jià)低、消費(fèi)者群體大、銷售量大等特點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)因產(chǎn)品是無形的或無形產(chǎn)品附加值較高，因而主營業(yè)務(wù)成本占收入比例較小，人工成本費(fèi)用是費(fèi)用支出的重要構(gòu)成，銷售費(fèi)用比例也相應(yīng)較高。如阿里巴巴、騰訊、360等互聯(lián)網(wǎng)公司，過高薪來吸引年輕數(shù)字精英的加入，企業(yè)員工規(guī)模在數(shù)萬人以上，人工成本是成本費(fèi)用支出的重要組成部分。在以吸引眼球?yàn)槟康牡默F(xiàn)代營銷，不同于傳統(tǒng)的電視、報(bào)紙等銷售推廣模式，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)往往通過搜索、廣告聯(lián)盟、熱點(diǎn)營銷和SNS營銷等新型網(wǎng)絡(luò)營銷方式推廣產(chǎn)品或服務(wù)，營銷成本支出巨大。

一、盈利模式風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)企業(yè)的盈利模式為低成本的規(guī)模化經(jīng)營或差異化的競爭盈利模式，據(jù)此能生存上百年之久。如傳統(tǒng)的汽車生產(chǎn)廠商，以及微軟等軟件企業(yè)與英特爾等硬件企業(yè)相結(jié)合的利益群體。

互聯(lián)網(wǎng)時代的盈利模式往往是不斷創(chuàng)新和顛覆性的盈利模式，新的盈利模式往往能在幾個月內(nèi)快速打敗舊模式。免費(fèi)是互聯(lián)網(wǎng)時代的顯著特征，同時免費(fèi)也是新互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擊敗原互聯(lián)網(wǎng)巨頭的法寶。如：瑞星、江民等依靠殺毒軟件銷售為生的網(wǎng)絡(luò)安全工具提供商，在面臨360公司殺毒軟件永久免費(fèi)的競爭時，快速潰敗，失去盈利來源。淘寶推出的免費(fèi)電商平臺，直接擊敗國際巨頭易趣（Ebay）并不斷創(chuàng)新造就了現(xiàn)在阿里巴巴淘寶系（包括淘寶、天貓、聚劃算、一淘和支付寶等）的輝煌。同時互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從一個領(lǐng)域進(jìn)入另一個領(lǐng)域時，為迅速占領(lǐng)市場，也往往使用免費(fèi)手段。

在不斷出現(xiàn)的跨界經(jīng)營、搶占互聯(lián)網(wǎng)入口競爭環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可通過多元化經(jīng)營、建立上下游生態(tài)系統(tǒng)來降低此風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)是持續(xù)經(jīng)營，免費(fèi)無疑會影響到企業(yè)的現(xiàn)金流，進(jìn)而影響到企業(yè)的生存。但如果企業(yè)能在一個領(lǐng)域具有不可替代的優(yōu)勢的同時，不斷培養(yǎng)新的利潤增長點(diǎn)，占領(lǐng)市場先機(jī)和競爭優(yōu)勢情況下，可減輕或化解盈利模式風(fēng)險(xiǎn)。建立上下游生態(tài)系統(tǒng)、綜合和協(xié)調(diào)整個產(chǎn)業(yè)鏈資源也是減輕盈利模式岡：險(xiǎn)的方法之一。

二、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)企業(yè)收入相對較穩(wěn)定、客戶忠誠度較高，企業(yè)的現(xiàn)金流往往比較穩(wěn)定和較容易預(yù)測；而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搶占市場率的主要手續(xù)之一就是“燒錢”。2010年的團(tuán)購網(wǎng)站“燒錢”熱潮，全國各地幾千家團(tuán)購網(wǎng)站上演了短暫的瘋狂。當(dāng)因盲目擴(kuò)張、惡性競爭、同質(zhì)化嚴(yán)重引起經(jīng)營現(xiàn)金流不暢通、風(fēng)投退出的背景下，倒閉潮也在當(dāng)年涌現(xiàn)。

企業(yè)為避免此類現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)差異化發(fā)展、減少同質(zhì)化、避免惡性競爭，更好的切入細(xì)分市場，更好的了解客戶需求和融合社會資源。另外，要不斷提高企業(yè)戰(zhàn)略管理水平，積累經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)練內(nèi)功，及時更新盈利模式，從而保證現(xiàn)金流的平穩(wěn)和順暢。

三、籌資風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)初期，風(fēng)險(xiǎn)較大，往往不能取得銀行貸款，風(fēng)險(xiǎn)投資成了企業(yè)的主要資金來源。往往風(fēng)險(xiǎn)投資能以較少資金投入，取得較大的股票比例。但隨著企業(yè)的發(fā)展和壯大，經(jīng)營者和投資者因出發(fā)點(diǎn)不同，往往會出現(xiàn)控制權(quán)之爭。如阿里巴巴在初創(chuàng)期出讓40%股權(quán)獲得雅虎的10億美元風(fēng)險(xiǎn)投資和中國雅虎經(jīng)營權(quán)，但隨著阿里巴巴的崛起和雅虎的衰敗，阿里巴巴成了雅虎最重要的核心資產(chǎn)，對阿里巴巴的控制權(quán)之爭成了一場戰(zhàn)爭。最終控制權(quán)之爭以雅虎CEO巴茨的下臺，阿里巴巴出資76億美元代價(jià)回購20%股份收場。如果控制權(quán)處理不當(dāng)，阿里巴巴的命運(yùn)有可能重寫。

對企業(yè)而言，在發(fā)展時期應(yīng)考慮股權(quán)籌資和債權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)，選擇適合企業(yè)長期發(fā)展的融資方式，以減少未來的控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

四、投資風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營不同，新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)突出競爭優(yōu)勢，搶占互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域和提前布局。微博的迅速崛起，使新浪網(wǎng)擁有超過S億用戶，一度成為新興傳媒的領(lǐng)軍人物。但隨著騰訊微博的追趕，特別是微信的快速崛起，新浪微博的未來發(fā)展受到了嚴(yán)重挑戰(zhàn)。加上未找到合適盈利模式，新浪微博一直處于虧損狀態(tài)，企業(yè)的巨額投資一直未能收回，更談不上該項(xiàng)目的盈利。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)巨大風(fēng)險(xiǎn)和收益并存，如何能控制投資風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的挑戰(zhàn)。首先企業(yè)為避免投資風(fēng)險(xiǎn)，可使用多個團(tuán)隊(duì)同時開發(fā)同一產(chǎn)品以保證成功率，并通過內(nèi)部員工創(chuàng)業(yè)支持分享投資帶來的收益；另外應(yīng)盡早更新盈利模式，盡量收回投資并實(shí)現(xiàn)盈利。

五、政府監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

第4篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)分析 防范措施

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融，這在一定程度上降低了交易成本和交易時間，對金融服務(wù)的市場有所拓展。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高科技化、虛擬化、法律法規(guī)監(jiān)管缺位、跨國經(jīng)營等特點(diǎn)，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)管理更加復(fù)雜，這對我國的金融穩(wěn)定是一種新的挑戰(zhàn)。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)今我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式主要有兩種：第三方支付平臺和網(wǎng)絡(luò)貸款模式。其中第三方支付平臺是依托網(wǎng)絡(luò)，在電子商務(wù)的交易過程中，作為第三方提供資金的保管、支付清算以及信用擔(dān)保服務(wù)的平臺。例如網(wǎng)易寶和支付寶等。在2013年1月，我國獲得《支付業(yè)務(wù)許可證》（由中國人民銀行頒發(fā)）的第三方支付公司已有223家。網(wǎng)絡(luò)貸款模式即為我們所說的P2P，它包括網(wǎng)絡(luò)貸款中介和網(wǎng)絡(luò)貸款公司。其中網(wǎng)絡(luò)貸款中介起的是中介的作用，而網(wǎng)絡(luò)貸款公司直接向消費(fèi)者融通資金。截至2013年，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)絡(luò)貸款公司超過600家，交易額已經(jīng)超過了500億元。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，其遇到的風(fēng)險(xiǎn)越來越復(fù)雜，例如系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、包括交易主體和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

（一）系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性安全風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性安全風(fēng)險(xiǎn)是由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計(jì)算機(jī)病毒等因素引起的，這會造成互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算機(jī)系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)在三個方面：加密技術(shù)和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差、病毒容易擴(kuò)散。互聯(lián)網(wǎng)金融的交易資料都被存儲在計(jì)算機(jī)內(nèi)，而且消息都是通過互聯(lián)網(wǎng)傳遞的。由于互聯(lián)網(wǎng)的開放性，在加密技術(shù)和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機(jī)向服務(wù)器傳送數(shù)據(jù)時進(jìn)行攻擊，危害互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；TCP/IP在傳輸數(shù)據(jù)的過程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數(shù)據(jù)在傳輸時被截獲和窺探，進(jìn)而引起交易主體資金損失；通過網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)病毒可以很快的擴(kuò)散并傳染，一旦被傳染則整個互聯(lián)網(wǎng)金融的交易網(wǎng)絡(luò)都會受到病毒的威脅，這是一種系統(tǒng)性技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)是由于在選擇技術(shù)解決方案時存在操作失誤或設(shè)計(jì)缺陷。它可能來自于技術(shù)落后，也可能來源于信息的傳輸過程中效率較低。如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)創(chuàng)新跟不上時代的發(fā)展或選擇的技術(shù)方案已經(jīng)被淘汰，則會出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)過時、技術(shù)相對落后的狀況，從而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)或客戶錯失交易機(jī)會。技術(shù)選擇失誤對于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)而言，只會增加業(yè)務(wù)的處理成本，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，會影響客戶及交易機(jī)構(gòu)的交易機(jī)會，最終導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)失去生存基礎(chǔ)；如果數(shù)據(jù)在傳輸過程中的效率較低，則會出現(xiàn)傳輸速度降低或中斷的情況，從而延誤交易時機(jī)。

技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)受技術(shù)所限或?yàn)榱私档瓦\(yùn)營成本而以外部技術(shù)支持解決內(nèi)部的管理難題或技術(shù)問題，在此過程中，可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務(wù)，導(dǎo)致造成技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。還有的一方面是在互聯(lián)網(wǎng)金融方面我國具有自主知識產(chǎn)權(quán)的設(shè)備較缺乏，需要從國外進(jìn)口，這對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融安全造成了技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。

（二）包括交易主體和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

包括交易主體和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有：操作風(fēng)險(xiǎn)、市場選擇風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)是由交易主體操作失誤或有互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)造成的。從交易主體操作失誤方面來看，可能是由于交易主體對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作要求不太了解而造成的支付結(jié)算終端、資金流動性不足等操作性風(fēng)險(xiǎn)。從互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)方面來看，可能是由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、賬戶授權(quán)使用系統(tǒng)、與客戶交流信息的系統(tǒng)等的設(shè)計(jì)缺陷而引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。

市場選擇風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對稱而使得客戶面臨道德風(fēng)險(xiǎn)和不利選擇的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者是使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場成為檸檬市場。互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性增加了交易者信用評價(jià)和身份的等信息的不對稱，導(dǎo)致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價(jià)格低但服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)被客戶接受，而高質(zhì)量的機(jī)構(gòu)被擠出市場。

信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不能與客戶建立良好的關(guān)系，從而導(dǎo)致其無法有序開展金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)容易發(fā)生故障或系統(tǒng)容易被破壞，所以勢必會引起不能滿足客戶預(yù)期需求，進(jìn)而影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)，出現(xiàn)資金鏈斷裂和客戶流失等問題。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關(guān)權(quán)利義務(wù)引起，或者是由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險(xiǎn)法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認(rèn)、個人信息保護(hù)、交易者身份認(rèn)證、資金監(jiān)管、市場準(zhǔn)入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

三、防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的措施

對于互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，我們提出的應(yīng)對措施有四個方面：構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系、健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法制體系建設(shè)、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

（一）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系

構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系包括對互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行環(huán)境要進(jìn)行改進(jìn)、對數(shù)據(jù)的管理要加強(qiáng)、開發(fā)自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。改進(jìn)運(yùn)行環(huán)境需要從硬件和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行方面對其進(jìn)行改進(jìn)，加大對硬件安全措施的投入，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防病毒能力和防攻擊能力。保證互聯(lián)網(wǎng)金融的硬件環(huán)境安全。其次對網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行方面應(yīng)用分級授權(quán)和身份認(rèn)證登陸來訪對非法的用戶登陸進(jìn)行限制；對數(shù)據(jù)的管理要加強(qiáng)可以通過利用數(shù)字證書為交易主體提供安全保障；要大力開發(fā)數(shù)字簽名技術(shù)、密鑰管理技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)，從而降低技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)，保證國家金融安全。

（二）健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系

健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括加強(qiáng)內(nèi)部控制并加快建設(shè)社會信用體系。內(nèi)部控制方面應(yīng)該從內(nèi)部的規(guī)章制度和組織機(jī)構(gòu)方面入手，制定完善的業(yè)務(wù)操作規(guī)程、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度和安全管理辦法，建立技術(shù)隊(duì)伍來防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)；社會信用體系的建設(shè)方面要從建立全面客觀的電子商務(wù)身份認(rèn)證體系、個人和企業(yè)信用評估體系著手，避免信息不對稱造成的選擇性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法制體系建設(shè)

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法制體系建設(shè)包括加大立法力度、完善現(xiàn)行法規(guī)、制定網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則。加緊立法計(jì)算機(jī)犯罪、電子商務(wù)的安全性和電子交易的合法性。明確電子憑證和數(shù)字簽名的有效性，對各交易主體的權(quán)力義務(wù)進(jìn)行明確的解析；對現(xiàn)行的不適合互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)進(jìn)行完善，適時的加大量刑力度；對交易主體的責(zé)任、保護(hù)消費(fèi)者個人信息、保持電子交易憑證、識別數(shù)字簽名等做出詳細(xì)的規(guī)定，保證能夠有序開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

在此方面應(yīng)對市場準(zhǔn)入管理進(jìn)行加強(qiáng)并完善監(jiān)管的體制。確定準(zhǔn)入條件并對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加大扶持力度；互聯(lián)網(wǎng)金融對分業(yè)監(jiān)管模式提出挑戰(zhàn)，故應(yīng)協(xié)調(diào)混業(yè)和分業(yè)監(jiān)管模式，實(shí)行綜合監(jiān)管。我國應(yīng)向國外學(xué)習(xí)，及時協(xié)調(diào)可能出現(xiàn)的國際司法管轄權(quán)。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2013年我國新興的移動支付和第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的交易規(guī)模分別為9.64萬億元和1060.78億元。電子支付交易規(guī)模超過1000萬億元。在該年，我國電商的交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8.1萬億元。比2012年增長27.9%。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以往處于壟斷狀態(tài)的理財(cái)和信貸等金融服務(wù)逐漸以新的形態(tài)出現(xiàn)，銀行、網(wǎng)絡(luò)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為增強(qiáng)其本身的競爭力進(jìn)行自主創(chuàng)新，從而塑造全新的金融生態(tài)圈。在這種移動支付的發(fā)展態(tài)勢下，做好金融監(jiān)管面臨著巨大的壓力。健全監(jiān)管體系需要綜合政府、企業(yè)各方面力量，從實(shí)際情況出發(fā)，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融平穩(wěn)發(fā)展。

四、小結(jié)

總之，我們應(yīng)充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)并采取及時有效的措施進(jìn)行防范，降低交易主體的損失并保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的有序開展和互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)

[1]王國貞.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范對策[J].河北企業(yè)，2013，11（3）：40-42.

第5篇

摘要：當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得如火如荼，電子貨幣、電子支票、電子錢包等金融工具豐富了金融市場，余額寶、融360、好貸網(wǎng)、P2P等層出不窮的創(chuàng)新型網(wǎng)上融資模式也使得人們的投資方式更加的方便多樣。然而，在這些巨大的投資機(jī)會下隱藏的是多重的投資風(fēng)險(xiǎn)，由于金融互聯(lián)網(wǎng)化是一個新興的領(lǐng)域，目前其中牽涉的很多問題現(xiàn)在還沒有相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，甚至很多法律風(fēng)險(xiǎn)還沒能被充分的認(rèn)識到，比如集資詐騙、信息安全等等。這些都是需要受到充分重視并加以防范的問題。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；法律風(fēng)險(xiǎn)；法律規(guī)制

2014年7月深圳市羅湖區(qū)人民法院判決了國內(nèi)P2P金融平臺非法吸收公眾存款罪第一案。具體案情是，鄧某于2013年5月，出資注冊成立深圳市譽(yù)東方投資管理有限公司，由鄧某任法定代表人及公司負(fù)責(zé)人，其朋友李某任運(yùn)營總監(jiān)。2013年6月，深圳市譽(yù)東方投資管理有限公司創(chuàng)建“東方創(chuàng)投”網(wǎng)絡(luò)投資平臺，向社會公眾推廣其P2P信貸投資模式。為了做到能及時返還投資人的本息，鄧某就決定通過其名下的企業(yè)以及其私人物業(yè)來實(shí)現(xiàn)增值利潤反饋投資人。隨后，鄧某挪用投資人的投資款設(shè)立公司、購置商鋪、辦公樓并以物業(yè)進(jìn)行抵押貸款，將利息償還投資人。后來該平臺出現(xiàn)大額的資金鏈斷裂，投資人遭受巨額損失，鄧某和李某先后到公安機(jī)關(guān)自首。最終，深圳市羅湖區(qū)人民法院依法對鄧某、李某作出判決，判決鄧某和李某犯非法吸收公眾存款罪。涉案金額達(dá)1.2億元的“東方創(chuàng)投案”轟動一時，引發(fā)各界對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)的重視與反思。

一. 互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的區(qū)別

互聯(lián)網(wǎng)金融即金融互聯(lián)網(wǎng)化，它是有別于傳統(tǒng)金融的一種創(chuàng)新金融模式。謝平教授是比較早提出互聯(lián)網(wǎng)金融概念的人，他對這個概念有比較清晰的認(rèn)識，他說“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響。可能出現(xiàn)一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，我稱之為‘互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場’或‘互聯(lián)網(wǎng)金融模式’。”

互聯(lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)來說也是金融活動，必然屬于金融監(jiān)管的范圍內(nèi)，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里，有很多法律問題在現(xiàn)有的法律制度中無法找到相應(yīng)的規(guī)定，很大一部分問題屬于空白狀態(tài)，這就導(dǎo)致實(shí)際操作中出現(xiàn)沒有統(tǒng)一的規(guī)定，容易出現(xiàn)混亂和糾紛。

之所以會出現(xiàn)法律空白，一方面是由于法律滯后，更有內(nèi)在和外在原因。從內(nèi)在原理看目前的互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融表現(xiàn)在價(jià)值基礎(chǔ)、商業(yè)邏輯、財(cái)務(wù)模型、經(jīng)濟(jì)原理等方面；從外在表現(xiàn)看互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點(diǎn)是：

第一，虛擬性。互聯(lián)網(wǎng)是一個無形的“網(wǎng)”，他將不同人的行為連接起來，人們不用面對面，只要點(diǎn)擊鼠標(biāo)，就可以通過網(wǎng)絡(luò)完成金融交易。這雖然方便了人們的交易行為，但是也為操作安全帶來了隱患。網(wǎng)絡(luò)的虛擬性加劇互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動完全擺脫了地理限制，業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大。但是，由于沒有和客戶實(shí)際的面對面接觸，對客戶的真實(shí)信用狀況沒法全面了解，這就加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)。

第二，成本低。互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境下，金融活動的參與者通過網(wǎng)絡(luò)完成信息的識別、定價(jià)交易，這一過程可以在較短的時間內(nèi)迅速完成，而不需要設(shè)立營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、柜臺的操作人員，也不需要經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)，這可以極大的節(jié)省開支。在低成本的情況下就會有更多的人投身到互聯(lián)網(wǎng)金融中，這就造成了互聯(lián)網(wǎng)金融過熱。

第三，技術(shù)性強(qiáng)。互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎多有的流程都需要靠電子技術(shù)來完成，包括信息的征集，數(shù)據(jù)的存取，資金的支付結(jié)算等等，這些都是通過信息技術(shù)來操作完成。然而，網(wǎng)絡(luò)安全一直以來就是一個難題，一旦遭到網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊，就可能引發(fā)信息流失或財(cái)產(chǎn)損失。互聯(lián)網(wǎng)的高技術(shù)性會加劇操作風(fēng)險(xiǎn)，帶來新的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，管理難。互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)動性使互聯(lián)網(wǎng)金融的各個環(huán)節(jié)具有密切的關(guān)聯(lián)性。若一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，很快就會影響到其他環(huán)節(jié)。互聯(lián)網(wǎng)金融涉及信息技術(shù)和金融等多個領(lǐng)域，其中不但有技術(shù)性問題，也有金融專業(yè)的問題，還有法律問題，這些問題交織起來就是的整個互聯(lián)網(wǎng)金融的問題復(fù)雜化。同時，也要求對其中各環(huán)節(jié)做出新的規(guī)定，如主體、范圍，方式，信息披露，法律責(zé)任等等。

二. 互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)

正是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融有著以上不同于傳統(tǒng)金融的特色，而現(xiàn)在社會公眾在不充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融及其產(chǎn)品的條件下，就盲目投資，這是不合理的。互聯(lián)網(wǎng)金融中隱含著巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)，主要是指由于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)以及投資者的外部法律法規(guī)的環(huán)境發(fā)生了變化，或者是自身沒有法律依據(jù)，沒有按照合同規(guī)定有效行使權(quán)利、履行義務(wù)，從而導(dǎo)致產(chǎn)生負(fù)面法律后果的各類風(fēng)險(xiǎn)。

（一） 信息安全的風(fēng)險(xiǎn)。信息安全是互聯(lián)網(wǎng)金融不可回避的一個問題，也是由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性所致。信息安全的風(fēng)險(xiǎn)具體有包括個人隱私安全風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)信息安全風(fēng)險(xiǎn)等。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)的虛擬性，互聯(lián)網(wǎng)金融活動主要通過信息搜集來完成征信和授信，也就是人們需要提供的信息更加完全了，這就意味著可能泄露的隱私信息更多了，造成的不良影響就會更大。一旦不恰當(dāng)?shù)倪m用或沒有妥善的保存就可能侵犯他人的隱私權(quán)或商業(yè)秘密。

（二） 財(cái)產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融將以往的柜臺支付改為銀行支付系統(tǒng)或其他第三方支付系統(tǒng)來支付。現(xiàn)有的第三方支付平臺有支付寶、財(cái)富通、快錢、易寶等平臺，第三方支付的安全性不僅要靠第三方支付平臺的信用，還要依靠強(qiáng)大的支付系統(tǒng)，一旦一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將會帶來巨大的財(cái)產(chǎn)損失。

（三） 非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。P2P是Peer to Peer Lending的縮寫，即由具有資質(zhì)的第三方作為中介平臺，借款人在平臺上發(fā)放借款標(biāo)，投資人通過競標(biāo)向借款人發(fā)放貸款的行為。這是當(dāng)下正熱的一種貸款模式，許多大的電商通過設(shè)立這一貸款平臺滿足中小企業(yè)或其他實(shí)力較弱的投資者的投資需求。但是如前文案例中所述，第三方平臺可能將搜收到的資金非法占有用作其他用途，這就可能構(gòu)成刑法上的非法集資罪。不但第三方平臺的負(fù)責(zé)人要受到法律的追究，投資者也會遭受重大的損失。

（四） 虛假宣傳的風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，投資者為了更好的了解金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品，就只能通過該機(jī)構(gòu)的宣傳信息和產(chǎn)品信息。而現(xiàn)實(shí)中，很多機(jī)構(gòu)在宣傳自身和推出自己的金融產(chǎn)品時，為了獲得投資者的青睞，往往會預(yù)測收益、夸大自己產(chǎn)品的收益，這些行為如果不恰當(dāng)，都是會構(gòu)成不正當(dāng)競爭行為的。

（五） 追責(zé)難的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融活動中所涉及的問題也比較復(fù)雜，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)性也使得社會公眾對交易信息的存儲難，一旦出現(xiàn)問題不知道怎樣保留證據(jù)，并且在發(fā)生糾紛的時候很難搜集到充分的證據(jù)，這就使得他們在追求交易對方責(zé)任的時候處于不利地位。

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新給社會公眾投資獲利帶來無限的可能，但是，其還是處于初步發(fā)展的階段，不僅概念大、范圍廣，自身發(fā)展模式尚未完全形成，配套法律制度和監(jiān)管措施也比較滯后。這就需要相關(guān)主體在進(jìn)行投資活動前要充分認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融有哪些不同，以及這些不同會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融哪些潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)，從而努力去防范這些風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而獲得更大的收益。（作者單位：中央民族大學(xué)法學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]鄧建鵬：《互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的思考》，科技與法律，2014年第3期。

[2]任祥玉：《簡論互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制》，重慶科技學(xué)院學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2014 年第4期。

第6篇

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；因素；措施

[中圖分類號] F270 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B

[文章編號] 1009-6043（2017）02-0082-03

一、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的概念及特征

（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的概念

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，是指借助互聯(lián)網(wǎng)平臺提供服務(wù)并獲得收入的企業(yè)。國外比較著名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有蘋果、谷歌、Facebook、亞馬遜等，國內(nèi)比較著名的有阿里巴巴、騰訊、網(wǎng)易、百度、新浪等。

（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特征

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特征很多，我們著重選擇其幾個重要的特征來分析。

一是依賴于互聯(lián)網(wǎng)平臺。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最大的特征就是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)平臺，離開了這個平臺，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就徹底失去了意義，很難存活下來。試想，假如谷歌離開了電腦搜索，阿里巴巴離開了淘寶網(wǎng)、支付寶，必然寸步難行。

二是服務(wù)對象眾多。同樣是因?yàn)橐蕾囉诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的直接服務(wù)對象是數(shù)以億計(jì)的廣大網(wǎng)民，而“互聯(lián)網(wǎng)+”模式的間接服務(wù)幾乎可以覆蓋全社會每個領(lǐng)域、每個角落。

三是財(cái)富積累速度快。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)富積累速度驚人，很多默默無聞的小企業(yè)，一夜之間可能暴富起來。一年財(cái)富翻個幾番、幾十番對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，已不是什么新聞。

四是注重客戶體驗(yàn)。互聯(lián)網(wǎng)市場競爭激烈，用戶接觸新產(chǎn)品的范圍廣，可選擇的替代品很多，再加上服務(wù)對象廣泛，這就注定了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要注重客戶體驗(yàn)，千方百計(jì)留住客戶。

五是創(chuàng)新力強(qiáng)。互聯(lián)網(wǎng)更新?lián)Q代速度實(shí)在太快，一種新生事物問世不久，很快就被另一種新生事物所代替。這種特性倒逼著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷加強(qiáng)創(chuàng)新，提高市場競爭力。華為手機(jī)正是憑借著持續(xù)的創(chuàng)新，贏得了用戶的尊重與喜愛，成為媲美蘋果、三星等的國內(nèi)品牌。

六是效率高。由于互聯(lián)網(wǎng)這個平臺，很多事情變得極其高效。如餓了么的即時配送模式，從客戶下單到配送完畢，45分鐘內(nèi)全部完成。京東自營物流可以實(shí)現(xiàn)頭一天下單，當(dāng)天或第二天到達(dá)。這些是傳統(tǒng)企業(yè)無法比擬的。

七是互動性強(qiáng)。借助于互聯(lián)網(wǎng)，企業(yè)和客戶很容易實(shí)現(xiàn)實(shí)時對話，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以根據(jù)客戶的需求來隨時完善服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

要想了解什么是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，先要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就是指因公司財(cái)務(wù)不規(guī)范、財(cái)務(wù)意識不強(qiáng)、經(jīng)營模式不合理、資本結(jié)構(gòu)不合理，或者其他方面的原因，使得財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，導(dǎo)致企業(yè)存在財(cái)務(wù)危機(jī)的可能。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，顧名思義，就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，大致可分為盈利模式風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、政府監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)四種。企業(yè)應(yīng)針對每一種類型的風(fēng)險(xiǎn)，都進(jìn)行正確分析預(yù)估并做好應(yīng)對準(zhǔn)備。值得注意的是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，即使一家企業(yè)財(cái)務(wù)再規(guī)范、防護(hù)措施再到位，也不可能完全沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而只能說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低。

三、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）盈利模式風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盈利模式有收費(fèi)和免費(fèi)兩種，其中收費(fèi)又分為直接收費(fèi)和間接收費(fèi)，直接收費(fèi)如電腦游戲、手機(jī)游戲等，通過游戲點(diǎn)卡、虛擬道具收費(fèi)，間接收費(fèi)如愛奇藝會員、騰訊會員等，基本的服務(wù)是免費(fèi)的，如果享受更高層次的服務(wù)再另行收費(fèi)。免費(fèi)的如360殺毒軟件、各種門戶網(wǎng)站和新浪、騰訊微博等。收費(fèi)模式的風(fēng)險(xiǎn)在于一旦客戶體驗(yàn)度下降，雖然付費(fèi)了但是沒有享受到與之對等的服務(wù)，便會導(dǎo)致客戶大量流失。而免費(fèi)盈利模式的風(fēng)險(xiǎn)在于，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一般是靠前期免費(fèi)來吸引大量客戶，以廣告費(fèi)來獲取收入，后期需要找到一種盈利方式，要么在原來基礎(chǔ)上進(jìn)行收費(fèi)，要么開發(fā)其他系列產(chǎn)品進(jìn)行收費(fèi)，由收費(fèi)轉(zhuǎn)為免費(fèi)更容易被人接受，而由免費(fèi)轉(zhuǎn)入收費(fèi)必然會給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來影響。

（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不同于傳統(tǒng)意義的企業(yè)，其資產(chǎn)更多地是體現(xiàn)在無形資產(chǎn)上，如果互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為上市公司還好，可以通過股價(jià)來估算，但很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)處于發(fā)展初期，規(guī)模較小，固定資產(chǎn)少，也沒有股權(quán)，雖然有一定的技術(shù)創(chuàng)新、科技研發(fā)和專利，但這些有時很難估量，也很難獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可，這就注定了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的融資渠道相對較少，只能通過風(fēng)投或者眾籌等模式來融資，而這種模式對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的要求比較高，且不夠穩(wěn)定，更不利的是，這種模式有可能稀釋自身股權(quán)，甚至喪失對于企業(yè)的控制力。此外，由于有形資產(chǎn)較少，有的甚至不需要辦公場所和其他固定資產(chǎn)，互聯(lián)網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債比率通常比傳統(tǒng)企業(yè)要高，難以獲得投資者的信賴，這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)容易出現(xiàn)資金鏈斷裂，難以繼續(xù)運(yùn)營下去。

（三）投資風(fēng)險(xiǎn)

客戶對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說尤為重要。要想占有更多的市場份額，擁有更多的客戶，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必須舍得投資，即所謂的“燒錢”。即使前期造成大量的虧損，但只要成功搶占了足夠的市場份額，后期還是能夠彌補(bǔ)回來的。例如，滴滴打車和快的打車為了搶占客戶源而開展的“燒錢大戰(zhàn)”，便是其中的一個案例，一直被人們所津津樂道。目前滴滴已與快的正式合并，牢牢占據(jù)打車市場份額，并成功將國際打車軟件巨頭uber擠出中國市場。然而很多情況下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大手筆的投資與取得的回報(bào)不成正比，造成虧損現(xiàn)象，這便是投資的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）政府監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成立時間普遍較晚，很多是近幾年伴隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展而興起的，一方面，政府在互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管方面缺乏成熟的經(jīng)驗(yàn)，很多領(lǐng)域還需要繼續(xù)完善和探索；另一方面，雖然制定了一系列政策措施，明確了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)監(jiān)管單位和具體監(jiān)管職責(zé)，但日常仍然存在監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，存在一定的監(jiān)管盲區(qū)。由于缺乏必要的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在規(guī)范性和成長性上相對較差，企業(yè)管理者意識不到自身存在的問題，或者樂于不被監(jiān)管，放松了各方面的要求，以致在健康發(fā)展的道路上越走越遠(yuǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要因素

（一）對于宏觀環(huán)境變化的不適應(yīng)

宏觀環(huán)境是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部因素。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所服務(wù)的范圍涵蓋社會方方面面，受宏觀環(huán)境影響很大。宏觀環(huán)境主要來源于政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境等。政策環(huán)境方面的影響主要表現(xiàn)在國家出臺了相關(guān)政策措施，對于某個領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)范限制后，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)造成的影響。例如，受部分P2P公司跑路惡劣影響，國家出臺了相關(guān)政策對P2P公司進(jìn)行整治，從而引起更多的不合規(guī)P2P公司退出。經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面的影響是國家采取的經(jīng)濟(jì)手段，比如收縮銀根、減少信貸投放等，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)融資帶來更大難度。而社會環(huán)境方面的影響主要是當(dāng)前的社會氛圍是如何的，如國民旅游熱發(fā)展起來后，催生了途牛網(wǎng)、去哪兒網(wǎng)、驢媽媽等一批知名的互聯(lián)網(wǎng)旅游企業(yè)。事實(shí)上，宏觀環(huán)境對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，很難把握準(zhǔn)確，宏觀環(huán)境一旦發(fā)生變化，很容易對企業(yè)產(chǎn)生重大影響，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）管理者對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不夠全面

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)管理者的思想理念決定著企業(yè)的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。然而很多企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不夠清楚和全面，片面的認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，只要制定了相關(guān)財(cái)務(wù)制度，把住了財(cái)務(wù)人員的關(guān)口，管理好了資金問題，就不會發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此沒有將防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，沒有加強(qiáng)日常的管理教育工作，也沒有建立防范風(fēng)險(xiǎn)的完整預(yù)案和預(yù)警系統(tǒng)。此外，企業(yè)管理者對于財(cái)務(wù)人員的重視程度不足，沒有充分發(fā)揮財(cái)務(wù)人員的監(jiān)督作用，也會導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）內(nèi)部制度建設(shè)不夠完善

很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沒有建立專門的會計(jì)機(jī)構(gòu)，也沒有建立完整的內(nèi)部控制制度。有的雖然成立了專門的會計(jì)機(jī)構(gòu)，但是人員配備嚴(yán)重不足，財(cái)務(wù)人員之間缺乏有效的相互監(jiān)督。有的雖然建立了內(nèi)部控制制度，有一整套的工作流程，但是執(zhí)行力不夠，沒有形成約束和懲戒機(jī)制，財(cái)務(wù)規(guī)章制度形容虛設(shè)。有的企業(yè)財(cái)務(wù)人員基本素質(zhì)不高，沒有嚴(yán)格按照會計(jì)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行會計(jì)處理，對于不符合規(guī)定的把控不嚴(yán)，資金使用混亂，也缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識，企業(yè)資金的安全性不高。

五、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）制定合理的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)

對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，互聯(lián)網(wǎng)信息瞬息萬變，有時一條重要信息捕捉不到，就足以擴(kuò)大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，因此制定合理的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)顯得尤為重要。為此，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)高度重視風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)的制定工作，把風(fēng)險(xiǎn)控制作為企業(yè)一項(xiàng)發(fā)展戰(zhàn)略來對待，針對不同的風(fēng)險(xiǎn)，制定出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)。對于盈利模式風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)應(yīng)著眼于實(shí)現(xiàn)企業(yè)擁有固定的客戶群體，保持一定的市場份額，不發(fā)生客戶大量流失導(dǎo)致收入銳減的現(xiàn)象。對于籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)著眼于企業(yè)不發(fā)生資金鏈斷裂，保持經(jīng)營活動的穩(wěn)定性，同時確保企業(yè)的控制權(quán)牢牢掌握在自己手中。對于投資風(fēng)險(xiǎn)，總體上著眼于長久盈利，但也應(yīng)制定止損額度，不能為了搶占市場而大打價(jià)格戰(zhàn)，超出自身承受范圍，最終得不償失。對于政府監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)著眼于自身入手，加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度建設(shè)，確保規(guī)范健康運(yùn)行。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)不是一成不變的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)是在不斷變化中的，風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)也要隨著變化相應(yīng)地完善調(diào)整。

（二）建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警體系

即使風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)制定的再完善，考慮的再周到，仍有一些風(fēng)險(xiǎn)是難以估料到的，這時就需要互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警體系。首先，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案，針對每一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)列出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，并會同員工定期加強(qiáng)模擬演練，確保真正發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時，能夠從容應(yīng)對，不慌不亂。其次，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)從自身入手，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)。要建立健全財(cái)務(wù)規(guī)章制度，嚴(yán)格按財(cái)務(wù)制度辦事，嚴(yán)格財(cái)務(wù)審批流程，盡可能減少財(cái)務(wù)方面的不規(guī)范、不透明現(xiàn)象。第三，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要進(jìn)一步優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，設(shè)置專門的會計(jì)機(jī)構(gòu)，配齊配強(qiáng)財(cái)務(wù)人員，明確財(cái)務(wù)人員職責(zé)和工作權(quán)限，形成相互制約、相互監(jiān)督的工作機(jī)制。具有一定規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制部門，招聘引進(jìn)專門人才，專門負(fù)責(zé)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制工作。

（三）建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度文化

企業(yè)文化是企業(yè)增強(qiáng)凝聚力和核心競爭力的關(guān)鍵所在。很多知名企業(yè)都有著獨(dú)特的企業(yè)文化，如海爾的質(zhì)量、創(chuàng)新，華為的狼文化等。不難發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)文化基本上都與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營或者塑造品牌等相關(guān)。事實(shí)上，企業(yè)文化還應(yīng)該包括建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的文化。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范作為日常工作的一部分，加強(qiáng)員工特別是財(cái)務(wù)人員的教育培訓(xùn)，使每個人都充分認(rèn)識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性和必要性，從而嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)規(guī)章制度，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要在企業(yè)內(nèi)部樹立良好的導(dǎo)向，對于風(fēng)險(xiǎn)防范意識強(qiáng)、沒有發(fā)生問題的部門和個人進(jìn)行表彰和必要的物質(zhì)獎勵，對于風(fēng)險(xiǎn)防范措施落實(shí)不到位、引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，給予處罰，從管理者到員工都樹立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識。

（四）加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理

因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的特殊性，使得籌資風(fēng)險(xiǎn)防范對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說更為重要。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要加強(qiáng)對籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理。首先，在籌資渠道上，要謹(jǐn)慎選擇投資方。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)融資難度較大，特別是在創(chuàng)業(yè)初期，很難獲得銀行的支持。盡管如此，在投資方選擇上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一定要謹(jǐn)慎，一方面要滿足自身發(fā)展資金需要，另一方面要提高警惕力和辨別力，不能過多地出售自己的股權(quán)，以免喪失了對企業(yè)的控制權(quán)，為他人作嫁衣裳。其次，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，要注重控制負(fù)債，使得資產(chǎn)負(fù)債率處于一個合理水平，這也有助于金融機(jī)構(gòu)更加認(rèn)可互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，增加自身籌資砝碼，從而實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定發(fā)展。第三，在保障措施上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也可以設(shè)立一部分籌資風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備金，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，可以在一定程度上減少企業(yè)損失。

結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為一個新生事物，在外人看來，這個行業(yè)充滿了生機(jī)和希望。然而由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識不強(qiáng)，很多原本穩(wěn)定發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，最終走向破產(chǎn)。因此，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必須引起足夠的重視。本文首先對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的概念及特征進(jìn)行了分析，接著對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了概述，隨后又對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了逐一分析，然后又分析了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要因素，最后提出了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施，期望能為研究相關(guān)此類課題者以啟發(fā)。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]李曉光，張路坦.基于百度并購91無線案例的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究[J].商業(yè)會計(jì)，2014（17）：40-42

第7篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范

隨著全球市場經(jīng)濟(jì)和信息技術(shù)的快速發(fā)展，越來越多的企業(yè)把建立基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈納入了企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動，并從企業(yè)戰(zhàn)略的高度對其進(jìn)行規(guī)劃，企業(yè)界也因此掀起了一輪關(guān)于供應(yīng)鏈及其管理的研究熱潮。在激烈的競爭環(huán)境下，企業(yè)間需要更高層次的合作與集成，它們之間的關(guān)系也由純商業(yè)的買賣關(guān)系轉(zhuǎn)變發(fā)展為一種相互依存的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在建立基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈關(guān)系后企業(yè)間的合作也將更富有成效。一般認(rèn)為，基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈管理的重點(diǎn)和核心是建立戰(zhàn)略性合作伙伴關(guān)系，管理的關(guān)鍵在于供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間（包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商及客戶等）如何進(jìn)行聯(lián)接和合作，以及相互之間如何在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、競爭策略等方面進(jìn)行良好的協(xié)調(diào)。建立這種基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系對于企業(yè)適應(yīng)新形勢、解決新問題無疑是大有裨益的。但是20世紀(jì)90年代以來的實(shí)踐說明，由于各企業(yè)之間存在著目標(biāo)差異和利益差異，在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)后這些差異并未消除，反而新增加了一些帶有現(xiàn)代信息技術(shù)特征的風(fēng)險(xiǎn)，因而供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)在基于互聯(lián)網(wǎng)的合作過程中除了存在固有的風(fēng)險(xiǎn)外，也會產(chǎn)生一定的新風(fēng)險(xiǎn)。我們可以把企業(yè)在建立基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈后而相應(yīng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)稱為供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，它包括供應(yīng)鏈固有的風(fēng)險(xiǎn)和帶有現(xiàn)代信息技術(shù)特征的風(fēng)險(xiǎn)。下面我們就企業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)及其防范進(jìn)行簡單的探討。

一、基于互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)供應(yīng)鏈的重要性

供應(yīng)鏈?zhǔn)菄@核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中的將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)模式。供應(yīng)鏈管理（SCM）強(qiáng)調(diào)企業(yè)如何凝造自己的核心能力，以便和其他企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，通過業(yè)務(wù)外包，委托合作企業(yè)完成部分業(yè)務(wù)工作，自己則集中資源經(jīng)營更擅長于競爭對手的，能為本企業(yè)創(chuàng)造特殊價(jià)值的關(guān)鍵業(yè)務(wù)，在利益分享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的前提下，實(shí)現(xiàn)“雙贏”甚至更多企業(yè)“共贏”的目標(biāo)。

過去，企業(yè)之所以選擇合適的經(jīng)營伙伴，其主要目的在于降低采購成本和銷售成本，從而達(dá)到降低產(chǎn)品成本、增加經(jīng)營利潤的目的。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)力的發(fā)展，市場全球化的趨勢愈發(fā)明顯，企業(yè)之間的競爭日益加劇，社會從原有的賣方市場進(jìn)入了買方市場。企業(yè)面對這樣一個變化迅速而且很難準(zhǔn)確預(yù)測的全球化的買方市場，為了提高綜合競爭力，不得不采取更先進(jìn)的制造技術(shù)和管理方法，于是許多企業(yè)把目標(biāo)瞄向建立基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈。

實(shí)際上，企業(yè)供應(yīng)鏈管理包括短期計(jì)劃管理和中長期計(jì)劃管理。短期計(jì)劃管理的主要內(nèi)容有：（1）何時采購何種原材料；（2）如何充分利用生產(chǎn)資源安排生產(chǎn)；（3）怎樣合理安排運(yùn)輸路線；（4）如何編制合同履行計(jì)劃；（5）怎樣履行對客戶的承諾等等。中長期計(jì)劃管理的主要內(nèi)容有：（1）以何種策略與供應(yīng)商建立關(guān)系；（2）在何處設(shè)立工廠為宜；（3）怎樣才能建立國際運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)；（4）如何開展網(wǎng)絡(luò)營銷；（5）如何應(yīng)對國際國內(nèi)市場的變化等等。在基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈管理思想看來，企業(yè)選擇合適的合作伙伴已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N戰(zhàn)略性的活動，其主要目的是為了建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，借助于互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程處理，資源共享和實(shí)時監(jiān)控的優(yōu)勢，將合作伙伴的資源與企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營相統(tǒng)一，從而穩(wěn)定整個供應(yīng)鏈，達(dá)到降低供應(yīng)鏈總成本、降低供應(yīng)鏈總庫存、實(shí)現(xiàn)資源共享、相互協(xié)調(diào)的目的，并保持供應(yīng)鏈各合作伙伴相互之間在操作上的一貫性，使供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況、服務(wù)質(zhì)量、產(chǎn)品產(chǎn)量、用戶滿意度和業(yè)績等方面均能有大幅度的改善與提高，從而更富有成效地解決供應(yīng)鏈短期計(jì)劃管理和中長期計(jì)劃管理的問題。常見的基于互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)供應(yīng)鏈模式如圖1所示。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

（一）企業(yè)供應(yīng)鏈固有的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)供應(yīng)鏈固有的風(fēng)險(xiǎn)是指不論供應(yīng)鏈基于何種模式都可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明，企業(yè)供應(yīng)鏈固有的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下類型：

1.目標(biāo)沖突風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈模式下，供應(yīng)鏈中的各個企業(yè)是具有獨(dú)立利益要求的經(jīng)濟(jì)主體，單個企業(yè)的行為目標(biāo)從根本上說還是自身利益的最大化，因而它們都面臨著雙目標(biāo)決策的問題，即企業(yè)自身的利潤最大化以及滿足供應(yīng)鏈的整體要求。這兩個目標(biāo)在很多時候是一致的，但在下面兩種情況下往往會有沖突：

（1）在滿足供應(yīng)鏈整體利益要求時可能會損害企業(yè)的短期利益。

（2）如果一個企業(yè)同時為多條供應(yīng)鏈提供服務(wù)，則面臨著多目標(biāo)決策問題而在短期內(nèi)難以作出全面合理的取舍，并由此面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2.信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展并未完全消除信息不對稱問題，因此由于信息不對稱而產(chǎn)生的委托問題仍然存在，并給供應(yīng)鏈帶來相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，主要有逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)兩大類。

（1）逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈環(huán)境下，制造商（委托人）在選擇供應(yīng)商（人）時，供應(yīng)商掌握了一些制造商所不知道的信息，而這些信息可能是對制造商不利的，供應(yīng)商因此與制造商簽訂了對自己有利的契約，致使制造商可能蒙受損失。

（2）道德風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈環(huán)境下，由于制造商無法觀察到供應(yīng)商的某些行為，或者是由于某些外部環(huán)境的變化僅為供應(yīng)商所觀察到，而供應(yīng)商為了自身的利益，在有契約保證的前提下可能采取一些不利于制造商的行為，如推遲供貨時間或降低產(chǎn)品質(zhì)量，從而損害制造商的利益，致使制造商面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）基于互聯(lián)網(wǎng)的帶有現(xiàn)代信息技術(shù)特征的企業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在建立基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈關(guān)系后，由于互聯(lián)網(wǎng)具有分布式、開放性的特點(diǎn)，與原有的集中式、封閉性的供應(yīng)鏈相比，將可能產(chǎn)生一些帶有現(xiàn)代信息技術(shù)特征的風(fēng)險(xiǎn)。基于互聯(lián)網(wǎng)的帶有現(xiàn)代信息技術(shù)特征的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)主要來自以下幾個方面：

1.系統(tǒng)故障的風(fēng)險(xiǎn)

任何計(jì)算機(jī)系統(tǒng)都存在著由于操作失誤或硬件、軟件、網(wǎng)絡(luò)本身出現(xiàn)故障，而導(dǎo)致系統(tǒng)數(shù)據(jù)丟失甚至癱瘓的風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)結(jié)構(gòu)的供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，由于其分布式、開放性、遠(yuǎn)程實(shí)時處理的特點(diǎn)，系統(tǒng)的一致性和可控性降低，一旦出現(xiàn)故障，其影響面更廣，系統(tǒng)恢復(fù)處理的成本更高。

2.內(nèi)部人員道德風(fēng)險(xiǎn)

這主要是指企業(yè)內(nèi)部人員對系統(tǒng)數(shù)據(jù)進(jìn)行非法篡改、泄密和破壞等所造成的風(fēng)險(xiǎn)。需要注意的是，由于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈系統(tǒng)不僅與企業(yè)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)完全融合，而且與整個互聯(lián)網(wǎng)相聯(lián)，因此其內(nèi)部人員道德風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了以往的范疇。從地域上看，已從企業(yè)內(nèi)部擴(kuò)展到企業(yè)外部，即風(fēng)險(xiǎn)不但有可能從企業(yè)內(nèi)部進(jìn)入供應(yīng)鏈系統(tǒng)，還有可能從企業(yè)外部的互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入供應(yīng)鏈系統(tǒng)。

3.供應(yīng)鏈系統(tǒng)關(guān)聯(lián)方道德風(fēng)險(xiǎn)

這主要是指關(guān)聯(lián)方（如客戶、供應(yīng)商、合作伙伴等）非法侵入企業(yè)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)，進(jìn)行以剽竊數(shù)據(jù)和知識產(chǎn)權(quán)、破壞數(shù)據(jù)、攪亂某項(xiàng)特定交易或事項(xiàng)等為目的的活動而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)條件下，企業(yè)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)與關(guān)聯(lián)方內(nèi)聯(lián)網(wǎng)之間需要建立外聯(lián)網(wǎng)聯(lián)接，由于存在數(shù)據(jù)交換和實(shí)時處理關(guān)系，需要相互之間開放一定的數(shù)據(jù)庫資源，從而使供應(yīng)鏈系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫資源面臨著風(fēng)險(xiǎn)。

4.社會道德風(fēng)險(xiǎn)

這主要是指來自社會上的不法分子通過互聯(lián)網(wǎng)對企業(yè)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)的非法入侵和破壞，這是目前媒體報(bào)道最多的風(fēng)險(xiǎn)類型。目前互聯(lián)網(wǎng)社會道德風(fēng)險(xiǎn)主要來自網(wǎng)上的信息截收、仿冒、竊聽、黑客入侵、病毒破壞等，尤其是黑客攻擊和病毒破壞，已成為全球普遍存在的問題。

三、企業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的防范方法

（一）供應(yīng)鏈固有風(fēng)險(xiǎn)的防范方法

1.明確選擇供應(yīng)鏈合作伙伴的準(zhǔn)則

供應(yīng)鏈合作伙伴的選擇至關(guān)重要，企業(yè)在選擇合適的供應(yīng)鏈合作伙伴時首先必須明確選擇準(zhǔn)則。日前國內(nèi)外很多學(xué)者（如Weber和Dickson）已提出了較多的供應(yīng)鏈合作伙伴的選擇準(zhǔn)則，可供企業(yè)參考。Weber在總結(jié)Dickson的23項(xiàng)評價(jià)供應(yīng)商選擇準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，對它們重新進(jìn)行了排序，在他看來，最重要的影響因素是價(jià)格、準(zhǔn)時送貨、質(zhì)量、裝備能力、地理位置、技術(shù)能力、管理與組織、行業(yè)名譽(yù)與地位等方面，如下表所示。

華中科技大學(xué)管理學(xué)院CIMS課題組在調(diào)查后認(rèn)為，目前我國企業(yè)在選擇供應(yīng)鏈合作伙伴時，主要的標(biāo)準(zhǔn)是產(chǎn)品質(zhì)量，這與國際上重視質(zhì)量的趨勢是一致的；其次是價(jià)格，92.4%的企業(yè)考慮了這個標(biāo)準(zhǔn)；另有69.7%的企業(yè)考慮了交貨提前期；批量柔性和品種多樣性也是企業(yè)考慮的因素之一。同時也指出，我國企業(yè)在選擇合作伙伴時，持過多的主觀成分，有時往往根據(jù)對企業(yè)的印象來確定合作伙伴的選擇；選擇的標(biāo)準(zhǔn)不全面，不能對企業(yè)作出全面、具體、客觀的評價(jià)，沒有形成一個全面的綜合評價(jià)指標(biāo)體系。因此企業(yè)在優(yōu)先考慮價(jià)格、準(zhǔn)時送貨、質(zhì)量、裝備能力、地理位置等因素的同時，也要考慮服務(wù)、所處的內(nèi)外環(huán)境、內(nèi)務(wù)狀況、信用程度等因素，并且要注意，選擇的準(zhǔn)則是多方面的且會不斷發(fā)生變化。

2.設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)募顧C(jī)制

根據(jù)博弈論觀點(diǎn)，供應(yīng)鏈長期合作伙伴關(guān)系在一定程度上可以認(rèn)為是一個博弈過程，供應(yīng)商出于私利往往會產(chǎn)生機(jī)會主義行為，繼而破壞供應(yīng)鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，造成供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定。因此，外部的適當(dāng)?shù)募顧C(jī)制是保證供應(yīng)鏈正常運(yùn)作的必要條件。對供應(yīng)鏈合作伙伴的激勵機(jī)制可以從以下幾個方面進(jìn)行；

（1）價(jià)格激勵。價(jià)格往往是供應(yīng)鏈各合作企業(yè)最為敏感的要素。

（2）訂單激勵。在擁有多個供應(yīng)商的情況下，訂單的分配是一種有效的激勵手段。

（3）商譽(yù)激勵。如果在供應(yīng)鏈合作協(xié)議條款中包含敗德行為公開條款，則會對潛在的投機(jī)者施加有效的約束。

（4）淘汰激勵。誰違反供應(yīng)鏈合作協(xié)議并破壞供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)作，誰就有可能遭受淘汰出局的際遇，它是一種有效的負(fù)向激勵機(jī)制。

3.在供應(yīng)鏈各合作方之間建立信任機(jī)制

增進(jìn)相互間的信任是防范供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。企業(yè)可以從以下方面著手：

（1）進(jìn)行專用性投資。這意味著企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動將更多地依賴于合作的業(yè)務(wù)部分，使對方相信雙方的良好合作關(guān)系是獲得長期利益的一個保證。

（2）確立“正和”思想。根據(jù)博弈論，“零和”甚至“負(fù)和”博弈意味著合作的雙方必須重新分配原有資源，從而導(dǎo)致沖突。因此，合作伙伴關(guān)系要求雙方合作的基礎(chǔ)是要贏得“正和”的博弈結(jié)果。

（3）追求公平。在供應(yīng)鏈各合作方之間形成公平競爭、獲取公平利益的氛圍，也有助于增進(jìn)相互間的信任。

（二）基于互聯(lián)網(wǎng)的帶有現(xiàn)代信息技術(shù)特征的企業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范方法

基于互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)涉及企業(yè)的許多方面，因而其安全問題必須全面考慮，既要考慮管理和控制方面的措施，也要考慮監(jiān)督措施，還要充分利用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)安全控制技術(shù)。總的來說，企業(yè)可以采取如下措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范：

1.建立和完善計(jì)算機(jī)技術(shù)控制體系

運(yùn)用軟件和硬件技術(shù)建立完善的計(jì)算機(jī)安全管理體系是計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的重要特征。具體地說，企業(yè)可以運(yùn)用如下關(guān)鍵技術(shù)來防范風(fēng)險(xiǎn)：

（1）利用防火墻技術(shù)預(yù)防外來攻擊。防火墻（Firewall）是一組介于互聯(lián)網(wǎng)和企業(yè)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)之間的訪問控制系統(tǒng)，它充當(dāng)屏障作用，保護(hù)企業(yè)信息系統(tǒng)（內(nèi)聯(lián)網(wǎng)）免受來自互聯(lián)網(wǎng)上的攻擊。防火墻可以軟件形式運(yùn)行于計(jì)算機(jī)上，也可以硬件形式設(shè)計(jì)在路由器上。

（2）利用漏洞掃描技術(shù)增強(qiáng)系統(tǒng)的安全性。漏洞掃描技術(shù)就是通過對系統(tǒng)安全脆弱點(diǎn)的自動檢測，找到安全漏洞，并給予修復(fù)的一種安全技術(shù)。根據(jù)掃描對象的不同，漏洞掃描技術(shù)可分為互聯(lián)網(wǎng)掃描技術(shù)、系統(tǒng)掃描技術(shù)和數(shù)據(jù)庫掃描技術(shù)等幾大類，它們分別負(fù)責(zé)掃描和修復(fù)不同的安全漏洞。

（3）利用入侵檢測技術(shù)防范黑客攻擊。入侵檢測技術(shù)是通過對計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中的惡意使用行為進(jìn)行實(shí)時識別和響應(yīng)的一種安全主動控制技術(shù)。它可以在系統(tǒng)被破壞前主動中斷并響應(yīng)安全漏洞和誤操作，實(shí)時監(jiān)控用戶的活動，其入侵檢測記錄還可用來追究入侵者的法律責(zé)任。

（4）利用病毒檢測與消除技術(shù)防范計(jì)算機(jī)病毒的攻擊。為了檢測和消除計(jì)算機(jī)病毒，國內(nèi)外已經(jīng)研制出很多種反病毒軟件，一般都能有效地檢測和消除許多種計(jì)算機(jī)病毒，并具備在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下實(shí)時監(jiān)控的功能。但目前的技術(shù)尚無法做到制止新計(jì)算機(jī)病毒的產(chǎn)生，因此反計(jì)算機(jī)病毒技術(shù)需要不斷發(fā)展和提高。

（5）運(yùn)用計(jì)算機(jī)信息加密技術(shù)實(shí)現(xiàn)對系統(tǒng)程序和數(shù)據(jù)文件的保護(hù)。通過密碼技術(shù)對信息進(jìn)行加密是一種古老而有效的安全手段，利用該技術(shù)可以保護(hù)系統(tǒng)程序和數(shù)據(jù)文件的安全。

2.建立完善的單位內(nèi)部控制和管理體系

內(nèi)部控制是指企業(yè)為了保護(hù)資產(chǎn)安全，保證數(shù)據(jù)記錄的正確性和可靠性，提高經(jīng)營管理效率，保障經(jīng)營管理政策的執(zhí)行而采取的全部方法和措施。內(nèi)部控制分為一般控制和應(yīng)用控制兩類，一般控制是對供應(yīng)鏈系統(tǒng)環(huán)境的控制，應(yīng)用控制則是對系統(tǒng)運(yùn)行過程的控制。顯然，不同的環(huán)境和應(yīng)用系統(tǒng)模式，其內(nèi)部控制的方法和措施是不同的。由于企業(yè)規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)的不同，基于互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的應(yīng)用模式也會有所不同。但不論是哪一類型的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，其系統(tǒng)組成的基礎(chǔ)部分都是企業(yè)的內(nèi)聯(lián)網(wǎng)（包括分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)聯(lián)網(wǎng)）。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的內(nèi)部控制主要是內(nèi)聯(lián)網(wǎng)的控制，其主要的內(nèi)部控制點(diǎn)如圖2所示。

從圖2可知，基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)部控制點(diǎn)主要包括八個方面，分別是：①操作系統(tǒng)；②數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)；③系統(tǒng)開發(fā)；④系統(tǒng)維護(hù)；⑤應(yīng)用系統(tǒng)；⑥計(jì)算中心；⑦組織結(jié)構(gòu)；⑧工作站。企業(yè)必須對這八個控制點(diǎn)制定相應(yīng)的內(nèi)部控制措施，建立完善的內(nèi)部管理體系，以保護(hù)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的安全。

3.建立和健全外部控制體系。

在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，企業(yè)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)不再是獨(dú)立、封閉的系統(tǒng)，已成為互聯(lián)網(wǎng)世界的組成部分。要保護(hù)基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈的安全，還必須對企業(yè)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)以外的系統(tǒng)空間進(jìn)行控制，也就是面向企業(yè)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)的外部環(huán)境所進(jìn)行的控制。企業(yè)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)與外聯(lián)網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)系如圖3所示。

第8篇

當(dāng)前，業(yè)界和學(xué)術(shù)界還沒有形成統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融概念，市場習(xí)慣把所有涉及到金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化經(jīng)營模式都定義為“互聯(lián)網(wǎng)金融”，或者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入了金融領(lǐng)域就是互聯(lián)網(wǎng)金融。最早提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞的謝平這樣定義：在這種金融模式下，支付便捷、搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)降低信息處理成本；資金供需雙方直接交易，可達(dá)到與現(xiàn)在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時，大幅減少交易成本。

按照這一定義，金融產(chǎn)品作為各種數(shù)據(jù)的組合（不需要任何實(shí)際物流的支持）在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)數(shù)量匹配、期限匹配和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，加上網(wǎng)上支付就構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)公司“貼金”的模式，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為三種模式：支付式互聯(lián)網(wǎng)金融、融資平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融和理財(cái)式互聯(lián)網(wǎng)金融。支付式互聯(lián)網(wǎng)金融：主要為涉及銀行支付結(jié)算體系的第三方支付，例如支付寶。融資平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融：主要具體表現(xiàn)為以下兩種模式，一是線上P2P貸款模式。二是阿里小貸模式。理財(cái)式互聯(lián)網(wǎng)金融：這是傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要方向。如支付寶旗下一項(xiàng)余額增值服務(wù)余額寶、招商銀行推出的“微信銀行”等。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）法律不完善帶來的業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

目前我國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有正式的法律法規(guī)出臺，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、利益主體、權(quán)責(zé)劃分、監(jiān)管主體等關(guān)鍵問題均沒有明確的界定。法律法規(guī)的不完善和政策的不明確成為互聯(lián)網(wǎng)金融長遠(yuǎn)規(guī)范發(fā)展的阻礙，處于灰色地帶發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融極易開展違規(guī)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生諸如非法集資、非法吸收公共存款、民間借貸糾紛等金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）監(jiān)管創(chuàng)新不及金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

計(jì)算機(jī)技術(shù)的不斷發(fā)展讓金融擺脫了時間和地域的限制，金融創(chuàng)新層出不窮，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)技術(shù)的創(chuàng)新和監(jiān)管手段的創(chuàng)新滯后于金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，帶來了一系列技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融開放性和多樣性的特征更容易出現(xiàn)黑客可利用的漏洞，造成客戶資金和商家信譽(yù)處于風(fēng)險(xiǎn)中。

（三）網(wǎng)絡(luò)虛擬性和信用體系不健全帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融意味著交易雙方的所有資金業(yè)務(wù)活動都在虛擬世界中進(jìn)行，增加了交易者之間的信息不對稱，放大了信用風(fēng)險(xiǎn)。打破互聯(lián)網(wǎng)金融信息不對稱的關(guān)鍵是完善的社會信用體系，而我國信用體系的構(gòu)建尚不健全。

（四）信息安全體系建設(shè)不足帶來的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)

隨著云技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將大量數(shù)據(jù)存儲于云端，這意味著犯罪分子更容易竊取數(shù)據(jù)，得到企業(yè)信息和個人信息。據(jù)了解，2012年我國有84.8%的網(wǎng)民遇到過網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，總數(shù)達(dá)4.56億人次，包括個人資料泄露、網(wǎng)購支付不安全、遭遇釣魚網(wǎng)站等。

三、加強(qiáng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的措施

（一）建立完善的法律體系，推動互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的設(shè)立應(yīng)以支持產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、推動產(chǎn)業(yè)合規(guī)發(fā)展為前提，減少硬性規(guī)定設(shè)計(jì)。盡快出臺針對各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的規(guī)范性法律法規(guī)，對互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法及違規(guī)處罰、退出機(jī)制等相關(guān)內(nèi)容作出界定，從宏觀層面上將其納入法律監(jiān)管框架之下。

（二）構(gòu)建協(xié)調(diào)合作監(jiān)管框架，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融突破傳統(tǒng)金融業(yè)分工，模糊了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的界限，同時包含計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等新內(nèi)容。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須聯(lián)合央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部各相關(guān)部門共同開展，形成監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，打造金融監(jiān)管的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)。

（三）創(chuàng)新改革監(jiān)管方式，利用先進(jìn)技術(shù)加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管

金融監(jiān)管應(yīng)與時俱進(jìn)，推出新的監(jiān)管理念和監(jiān)管手段，加快構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融非現(xiàn)場監(jiān)測指標(biāo)體系，通過計(jì)算機(jī)將大量的金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行自動分析，綜合評估金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)狀況，建立非現(xiàn)場監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，形成實(shí)時跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)。

（四）加強(qiáng)社會信用體系建設(shè)，完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度

逐步形成完善的社會信用體系，利用互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌握的大數(shù)據(jù)分析企業(yè)、個人信用，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部征信系統(tǒng)。制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)管理辦法，對交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)分配和責(zé)任承擔(dān)、機(jī)構(gòu)的信息披露、消費(fèi)者個人信息保護(hù)等作出明確規(guī)定。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的初步構(gòu)建

（一）監(jiān)管原則和目的

依托于計(jì)算機(jī)技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要寬松的創(chuàng)新環(huán)境，過于謹(jǐn)慎、嚴(yán)苛的監(jiān)管措施有可能抑制其創(chuàng)新發(fā)展。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持非審慎性監(jiān)管原則。監(jiān)管的主要目的是使互聯(lián)網(wǎng)金融交易更加安全、公平、有效，金融消費(fèi)者權(quán)益得到保障。

（二）監(jiān)管主體

考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合性、多領(lǐng)域、電子化等特征，監(jiān)管主體應(yīng)包含各級政府、各級金融監(jiān)管部門（人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）、工商稅務(wù)部門、工信部、公安部、行業(yè)自律組織等。

（三）監(jiān)管職責(zé)

1.各級政府。一是明確各監(jiān)管主體的職責(zé)范疇，協(xié)調(diào)監(jiān)管主體間的工作，確保不出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞等問題。二是形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度，加強(qiáng)監(jiān)管主體間的溝通交流。三是盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，填補(bǔ)法律空白。

2.各級金融監(jiān)管部門。一是人民銀行應(yīng)牽頭組織各金融監(jiān)管部門工作，協(xié)調(diào)各類監(jiān)管事宜。二是推動成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)。三是開展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)日常監(jiān)管工作，以非現(xiàn)場監(jiān)管為主，現(xiàn)場監(jiān)管為輔。四是協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打造內(nèi)部征信系統(tǒng)，并與人民銀行征信系統(tǒng)對接。

3.工商稅務(wù)部門。加強(qiáng)對從事互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)、稅收情況的監(jiān)管，適當(dāng)加大檢查頻率和深度，充分收集第一手信息，及時反映該類機(jī)構(gòu)發(fā)展中存在的問題。

4.工信部。加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量，建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)，提高非現(xiàn)場監(jiān)管水平。

第9篇

三、京東并購1號店案例分析1號店作為國內(nèi)首家網(wǎng)上超市，從2008年成立起，就以每月業(yè)績28%的平均增長速度、耗時3年成長為國內(nèi)領(lǐng)先的網(wǎng)上購物平臺。從2011年沃爾瑪首次入股1號店，到2015年全資收購1號店，借力1 號店，沃爾瑪順利進(jìn)軍中國電商領(lǐng)域。然而僅過了一年時間，京東就從沃爾瑪手中接盤1號店。我們在此僅從財(cái)務(wù)視角出發(fā)探討京東并購1號店的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施。2016年6月21日，京東官方正式公布：沃爾瑪旗下1號店主要資產(chǎn)并入京東，沃爾瑪將獲得京東新發(fā)行的144952250 股A 類普通股，約為京東發(fā)行總股本數(shù)的5%。同時各方將在多個戰(zhàn)略領(lǐng)域進(jìn)行合作：京東將擁有1號商城主要資產(chǎn)，包括“1號店”的品牌、網(wǎng)站、APP。沃爾瑪“山姆會員商店”將在京東平臺上開設(shè)官方旗艦店，山姆會員商店將使用京東的倉配一體化物流服務(wù)，從而能夠在中國更大范圍推廣其高品質(zhì)進(jìn)口商品，并為其顧客提供全中國更高效的商品配送服務(wù)。“1號店”將繼續(xù)保持其品牌名稱和市場定位。

此次并購，爭議最大的地方在于1號店價(jià)值到底是多少？也就是說財(cái)務(wù)估值問題成為該并購事件的焦點(diǎn)。按照京東當(dāng)天股價(jià)，并購交易額大約相當(dāng)于95億元人民幣。電商分析師普遍認(rèn)為，收購價(jià)格過高。導(dǎo)致估值過高的原因，本文認(rèn)為有如下兩點(diǎn)：1.外在壓力層面，除了京東，阿里和海航集團(tuán)也有意收購1號店。對于京東，拿下1號店似乎是志在必得。因?yàn)榫〇|急需的百貨品類恰好是1號店的優(yōu)勢所在，同時京東也希望借助1號店對抗阿里；2.內(nèi)部趨勢層面，所謂“醉翁之意不在酒”，京東更看中的是1號店背后的附加值沃爾瑪在全球零售層面的強(qiáng)勢地位以及未來的戰(zhàn)略合作：這些原因無疑對價(jià)值高估起到了推波助瀾的作用。

從表1可以看出，京東2014、2015、2016連續(xù)三年的投資活動所產(chǎn)生現(xiàn)金均是負(fù)數(shù)，與京東近幾年的投資擴(kuò)張不無關(guān)系：2014 年投資的京東金融，2015年的天天果園、永輝超市、金蝶軟件等，再到2016 年的1 號店，這些大規(guī)模的投資并購活動使得其融資風(fēng)險(xiǎn)迅速增加。這一點(diǎn)也可以通過其資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)得到印證。京東的資產(chǎn)負(fù)債率明顯高于其他同類公司，反映了京東通過舉債籌資的資產(chǎn)過多；而且京東連續(xù)幾年的資產(chǎn)負(fù)債率從2014年的43.61%迅速增長到2016年的74.3%，融資風(fēng)險(xiǎn)增大。加之，京東連年虧損，在巨額虧損下，它還在不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，搶占新領(lǐng)域，無疑又加大了融資難度。通過上述分析，我們知道，要降低其估值風(fēng)險(xiǎn)，必須充分發(fā)揮投資銀行、咨詢公司、電商分析師等專業(yè)機(jī)構(gòu)的作用。同時，進(jìn)一步公開信息披露，實(shí)現(xiàn)并購雙方對對方信息的充分了解，降低信息不對稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)，促成并購雙方達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，順利完成并購。

另一方面，要降低融資風(fēng)險(xiǎn)，首先必須增強(qiáng)企業(yè)自身實(shí)力，讓銀行、投資機(jī)構(gòu)看到企業(yè)強(qiáng)大的持續(xù)的財(cái)富創(chuàng)造能力和發(fā)展?jié)摿Α６〇|連年增長的銷售額使京東成長為可以和阿里相抗衡的電商企業(yè)，低利潤率的發(fā)展戰(zhàn)略促進(jìn)了企業(yè)更高速的發(fā)展。在2016年6月，京東官網(wǎng)宣布并購1號店，京東股價(jià)大漲，一度漲超8%，截至收盤，漲幅4.62%，證明這一并購行為得到了市場的認(rèn)可，企業(yè)實(shí)力增強(qiáng)。其次，建立并完善互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)有別于傳統(tǒng)企業(yè)。應(yīng)從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)實(shí)際出發(fā)，對企業(yè)融資過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評估，保證決策的科學(xué)性和正確性。