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第1篇

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資難

中圖分類號(hào):F27

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、國內(nèi)外中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

資產(chǎn)=所有者權(quán)利+負(fù)債,企業(yè)的資金主要來源于兩個(gè)方面,即自我積累和外部融資。目前我國中小企業(yè)資金來源主要仍為自我積累,主要為企業(yè)股東資本投入和企業(yè)利潤滾存。在外部融資方面,由于目前我國的金融體制限制和我國中小企業(yè)自身存在的問題,外部融資主要以銀行貸款為主。

我國大部分中小企業(yè)融資的主要方式還是貸款,由于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還較低,社會(huì)信用觀念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)還沒有完全建立起來,企業(yè)融資主要以間接融資為主,非市場(chǎng)化現(xiàn)象嚴(yán)重金融市場(chǎng)發(fā)展結(jié)構(gòu)長期失衡,借貸市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)很不發(fā)達(dá)。更嚴(yán)重的是,政策性干預(yù)嚴(yán)重,長期以來,銀行信貸的規(guī)模和結(jié)構(gòu)、資金價(jià)格及其變動(dòng)都受到政府的嚴(yán)格約束,這種政策性干預(yù)主要體現(xiàn)在對(duì)所有制企業(yè)的歧視性待遇上。

(二)發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

根據(jù)對(duì)發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析,發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)銀行信貸、政府支持、直接投資三方面的融資比例是相當(dāng)?shù)摹Ｌ貏e是上世紀(jì)90年代,以美國為代表的一些新興科技小企業(yè)的蓬勃發(fā)展以及在科技板市場(chǎng)的成功上市,引起世界各國對(duì)中小企業(yè)的高度關(guān)注。為促進(jìn)本國中小企業(yè)的發(fā)展,發(fā)達(dá)國家均在為支持中小企業(yè)融資上做出很多努力,特別是在政府支持方面,美國、日本、歐洲發(fā)達(dá)國家均設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供幫助。

在間接融資方面,也都有相應(yīng)的專門為中小企業(yè)提供商業(yè)信貸資金的對(duì)口銀行。在直接融資方面,發(fā)達(dá)國家不僅鼓勵(lì)中小型投資公司參與投資中小企業(yè),而且利用其高度有效的資本市場(chǎng)為中小企業(yè)拓展直接融資的空間。發(fā)達(dá)國家在促進(jìn)本國中小企業(yè)發(fā)展方面做出了很好的示范,為我國中小企業(yè)的發(fā)展提供了很好的借鑒。

二、我國中小企業(yè)融資問題的分析

第一,從金融政策上看,還未形成完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。

我國目前的經(jīng)濟(jì)金融政策,主要是依據(jù)所有制類型,規(guī)模大小和行業(yè)特征而制訂,因此大多數(shù)社會(huì)資源都通過政府的“有形之手”流向大企業(yè)。

國有商業(yè)銀行的呆帳準(zhǔn)備金、掛帳停息、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化扶持金、新增上市額度等多項(xiàng)優(yōu)惠政策措施,幾乎都偏向大企業(yè)。銀企合作協(xié)議,承諾貸款合同等也往往只對(duì)大企業(yè)敞開大門。

第二,從社會(huì)中介的擔(dān)保功能發(fā)揮情況來看,存在較大的局限性。

以中小企業(yè)最迫切需要的貸款擔(dān)保為例,現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作處于低效率狀態(tài),他們的中介職能含糊不清。除了擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身運(yùn)作機(jī)制的問題外,主要是缺乏應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施,政府財(cái)政資金一次下?lián)芏鴽]有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和來源,基金風(fēng)險(xiǎn)只得采取簡單的分擔(dān)攤派,而不是有效的風(fēng)險(xiǎn)分散。

第三,從中小企業(yè)自身情況來看,信用度不高是貸款難的最大障礙。

相對(duì)大企業(yè)而言,中小企業(yè)規(guī)模小,負(fù)債能力有限,中小企業(yè)不同程度存著自身素質(zhì)差,資信情況不透明,誠信度低等情況,客觀上制約其融資活動(dòng)的順利進(jìn)行。

第四,從商業(yè)銀行經(jīng)營管理情況來看,其穩(wěn)健性原則與中小企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)存在著矛盾。

隨著銀行商業(yè)化、市場(chǎng)化程度不斷加深,銀行與企業(yè)之間的平等市場(chǎng)主體的地位不斷增強(qiáng),銀行防范風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不斷增加。為降低商業(yè)銀行的不良資產(chǎn),商業(yè)銀行普遍上收貸款權(quán)限,嚴(yán)格貸款發(fā)放程序,重視對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)和信用狀況的考察,并要求提供抵押和擔(dān)保。這往往會(huì)使一些非常有發(fā)展前途的中小企業(yè)喪失發(fā)展良機(jī)。

三、對(duì)策及建議

(一)企業(yè)方面

中小企業(yè)要不斷拓展自身融資渠道,利用融資租賃、票據(jù)貼現(xiàn)、買方信貸、出口創(chuàng)匯貸款、聯(lián)合協(xié)作貸款等多種形式進(jìn)行融資。

然后,在財(cái)務(wù)管理上,建立健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。做好籌資、投資等理財(cái)決策,確定合理的籌資渠道和方式,分析每種融資類型所帶來的成本和風(fēng)險(xiǎn),樹立全面理財(cái)觀念,做到財(cái)務(wù)管理規(guī)范透明、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)可信。

(二)政府和社會(huì)方面

完善相關(guān)法規(guī)建設(shè),加大政府支持力度。我國的中小企業(yè)從整體而言,都具有規(guī)模小、資本和技術(shù)構(gòu)成較低、競(jìng)爭力弱等劣勢(shì),融資極為困難。規(guī)范化管理必須以規(guī)章制度作保證。政府推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急是將其著眼點(diǎn)放在法規(guī)、制度建設(shè)上,通過制度保障、政策協(xié)調(diào)和資本市場(chǎng)創(chuàng)新等措施,為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境條件。

四、結(jié)論

目前,中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過百萬家,對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)也不斷加大。但我國的融資現(xiàn)狀和中小企業(yè)自身特點(diǎn)帶來的融資困難仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。解決中小企業(yè)融資問題:

首先,從宏觀上說,要大力發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu),創(chuàng)立健全的中小企業(yè)法規(guī)體系,積極發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。

其次,在微觀上,樹立現(xiàn)金流量觀念,加強(qiáng)資金管理,加強(qiáng)中小企業(yè)融資管理的財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)工作。

參考文獻(xiàn):

1　張永生,我國中小企業(yè)發(fā)展的幾個(gè)問題,國務(wù)院發(fā)展研究中心《調(diào)查研究報(bào)告》第176號(hào)

2　夏汛鴿,中小企業(yè)促進(jìn)法評(píng)析,工業(yè)企業(yè)管理,2001,5

第2篇

【關(guān)鍵詞】 科技型； 中小企業(yè)； 融資環(huán)境； 融資策略； 互動(dòng)關(guān)系

一、引言

2011年我國出現(xiàn)了中小企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂而引發(fā)生存危機(jī)甚至“老板跑路”的現(xiàn)象，中小企業(yè)融資難問題再次成為全社會(huì)關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)。普遍的看法是中小企業(yè)融資環(huán)境差，其實(shí)這里面既有企業(yè)外部的融資環(huán)境問題，也有企業(yè)自身的融資策略問題?！笆濉逼陂g，我國以科學(xué)發(fā)展為主題，以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主線，科技型中小企業(yè)對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、創(chuàng)造就業(yè)等方面將發(fā)揮著越來越重要的作用。本文探討的是科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇的互動(dòng)關(guān)系的研究展望，或許可以起到拋磚引玉的作用。

本文中的融資環(huán)境是指影響或制約科技型中小企業(yè)融資的一切外部條件的總稱，融資策略是指作為資金需求方的科技型中小企業(yè)的各種融資方式及其組合?？萍夹椭行∑髽I(yè)是高新技術(shù)與中小企業(yè)的緊密結(jié)合，是典型的資金密集型企業(yè)，其生存和發(fā)展離不開充足有力的資金支持。有關(guān)中小企業(yè)融資的文獻(xiàn)同樣適用于科技型中小企業(yè)，同時(shí)科技型中小企業(yè)融資也有自身的特征。

二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀述評(píng)

（一）科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境

關(guān)于“中小企業(yè)融資環(huán)境”，國內(nèi)外學(xué)者分別從金融業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、商業(yè)銀行內(nèi)部管理、外部支持條件等角度進(jìn)行研究并提出了相應(yīng)的政策建議：1.大力發(fā)展和完善中小金融機(jī)構(gòu)。Jayaratne & Wollken（1999），林毅夫、李永軍（2001），王宵、張捷（2003），魯?shù)?、榮（2008）等從銀行業(yè)高度壟斷、信息不對(duì)稱、交易成本高、抵押難等方面進(jìn)行論證；2.改革商業(yè)銀行內(nèi)部管理。Berger & Udell（1995），何德旭等（2008），劉敏、丁德科（2010），徐忠、鄒傳偉（2010）等從銀行內(nèi)部貸款審批權(quán)、激勵(lì)約束機(jī)制、信貸融資技術(shù)、金融新產(chǎn)品等方面進(jìn)行分析；3.改善外部支持條件，William et al，（2004）、應(yīng)展宇（2004）、楊勝剛、胡海波（2006）、董裕平（2009）等從信用擔(dān)保、征信體系、利率市場(chǎng)化、法律稅收等方面進(jìn)行論述。Hernández-Cá-

novas & Koёter-Kant（2011）等還發(fā)現(xiàn)不同國家的中小企業(yè)融資活動(dòng)與其特定的社會(huì)文化環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境密切相關(guān)。針對(duì)“科技型中小企業(yè)”，學(xué)者們還強(qiáng)調(diào)了政府支持、風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)權(quán)交易等方面的重要作用：Allen & Gale（1999）提出了新興產(chǎn)業(yè)融資模型，強(qiáng)調(diào)了政府支持初創(chuàng)期企業(yè)發(fā)展的作用；楊軍敏、徐波（2007）認(rèn)為發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、提高企業(yè)內(nèi)源融資與直接融資的比例是解決科技型中小企業(yè)融資困境的一條可行路徑，它可以降低企業(yè)熱衷間接融資給銀行帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；湯繼強(qiáng)（2008）從轉(zhuǎn)型時(shí)期政府職能的角度出發(fā)，提出了科技型中小企業(yè)的梯形融資模式，分析了政府在梯形融資模式中的作用。

（二）科技型中小企業(yè)的融資策略

關(guān)于“中小企業(yè)融資策略”，Berger & Udell（1998），田曉霞（2004），羅正英、段佳國（2007），周中勝、王愫（2010）等分別從中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、融資次序、生命周期、治理結(jié)構(gòu)、成長環(huán)境、所有者特征等方面進(jìn)行分析，他們指出由于中小企業(yè)融資的一些特殊性，決定了中小企業(yè)融資需求與傳統(tǒng)理論存在著相當(dāng)?shù)牟罹?，迄今仍有不少問題和爭論有待于進(jìn)一步的解釋。針對(duì)“科技型中小企業(yè)”，學(xué)術(shù)界還強(qiáng)調(diào)了企業(yè)自身選擇的重要作用：陳玉榮（2010）指出科技型中小企業(yè)從種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期到走向衰退期，每一步都需要不同的融資戰(zhàn)略；高松等（2011）分析了科技型企業(yè)在不同生命周期的融資結(jié)構(gòu)、遇到的融資問題和解決途徑，提出了企業(yè)應(yīng)根據(jù)生命周期特點(diǎn)選擇合適的融資方式；Li Xiao（2011）指出由于中國科技型中小企業(yè)缺少中長期資金的需求與供給，導(dǎo)致其面臨技術(shù)創(chuàng)新和開發(fā)新產(chǎn)品的嚴(yán)重障礙。

（三）評(píng)述

研究中小企業(yè)融資問題的文章、著作相當(dāng)多，取得了許多深刻的見解、提出了不少重要的建議。但融資是供給和需求兩方在一定約束條件下的自愿交易行為，從融資環(huán)境改善與融資策略選擇的互動(dòng)關(guān)系視角研究中小企業(yè)融資問題還較少見到，特別是以科技型中小企業(yè)為對(duì)象的全面研究。張浚脯、蔣辰柳（2011）雖然在文章題目中有“融資環(huán)境與融資行為互動(dòng)關(guān)系”字眼，但只是論述了融資環(huán)境及成長周期對(duì)中小企業(yè)融資行為的影響，并沒有涉及中小企業(yè)融資動(dòng)機(jī)與選擇能力對(duì)融資環(huán)境改善的影響。陳龍興（2010）的碩士學(xué)位論文與此類似。本文強(qiáng)調(diào)的是科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境與融資策略之間有一定的互動(dòng)關(guān)系，它們之間的“相容性”會(huì)影響融資效率，這是以往研究所欠缺的，也正是本文的立意之處。

三、研究展望

科技型中小企業(yè)融資效率的提升既取決于企業(yè)外部融資環(huán)境的改善，也取決于企業(yè)自身融資策略的選擇動(dòng)機(jī)及能力?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇的互動(dòng)關(guān)系的主要研究內(nèi)容，是考察融資環(huán)境改善與融資策略選擇的“相容性”，具體包括：

（一）科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇互動(dòng)關(guān)系的理論分析

融資環(huán)境的改善影響融資策略的選擇，而融資策略的選擇動(dòng)機(jī)及能力也應(yīng)是改善融資環(huán)境的考慮因素。因此，要借助制度變遷、信息不對(duì)稱、中小企業(yè)融資、博弈論等理論，結(jié)合中國制度背景，對(duì)我國科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇的互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行理論分析，奠定實(shí)證分析的基礎(chǔ)。

（二）科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇互動(dòng)關(guān)系的實(shí)證分析

自1998年6月20日中國人民銀行頒布《關(guān)于進(jìn)一步改善對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》以來，國家和各級(jí)政府以及金融監(jiān)管部門陸續(xù)出臺(tái)了一系列旨在改善中小企業(yè)融資環(huán)境、扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律與政策，如1999年6月出臺(tái)了《關(guān)于建立中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》、2002年通過的《中小企業(yè)促進(jìn)法》、2006年8月通過的《破產(chǎn)法》、2007年10月1日正式生效的《物權(quán)法》、2008年5月銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》、2008年8月銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于認(rèn)真落實(shí)“有保有壓”政策進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》、2009年9月國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》等。對(duì)于科技型中小企業(yè)，還有一些特別的措施，如1999年6月25日正式啟動(dòng)了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、2007年中央財(cái)政設(shè)立了科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等。這些政策措施的實(shí)施效果如何需要通過實(shí)證分析來獲取經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。因此，實(shí)證分析的一個(gè)重要內(nèi)容是融資環(huán)境改善導(dǎo)致科技型中小企業(yè)選擇融資策略，從而提升融資效率的多元回歸分析。

從資金需求方——科技型中小企業(yè)來看，自身狀況、發(fā)展戰(zhàn)略、知識(shí)缺口等影響其對(duì)融資環(huán)境改善的適應(yīng)情況，從而影響其融資策略的選擇乃至融資效率。建議通過典型案例或大樣本數(shù)據(jù)來分析科技型中小企業(yè)適應(yīng)融資環(huán)境改善情況對(duì)其融資策略選擇的影響，獲得科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇的“相容程度”的證據(jù)，從而間接推斷融資環(huán)境改善是否考慮或多大程度考慮了科技型中小企業(yè)融資策略選擇的能力。

（三）科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇的政策建議

最后是以價(jià)值判斷為導(dǎo)向的規(guī)范分析，即根據(jù)學(xué)術(shù)研究的發(fā)現(xiàn)，參考國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況與未來發(fā)展趨勢(shì)，為我國科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境改善與融資策略選擇提出政策建議。

【參考文獻(xiàn)】

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第3篇

關(guān)鍵詞：山西 中小企業(yè) 融資 問題

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2014）01-276-02

中小企業(yè)在目前我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用，但是卻處在一種融資弱勢(shì)的地位，所以融資問題成為了制約我國中小企業(yè)進(jìn)行快速發(fā)展的一個(gè)瓶頸。本文以山西省中小企業(yè)作為研究的對(duì)象，針對(duì)山西中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行了研究。山西省的中小企業(yè)目前已經(jīng)進(jìn)入到了快速發(fā)展的時(shí)期，山西一些中小企業(yè)在完成了原始資本積累后正在面臨二次的創(chuàng)業(yè)，并且還有大量的技術(shù)含量較高的高科技企業(yè)目前處在創(chuàng)業(yè)初期，并且這些企業(yè)對(duì)資金的需求也更加的迫切。盡管目前山西省社會(huì)資金還較為豐富，但是無論在間接融資的市場(chǎng)還是山西的資本市場(chǎng)，都不能夠給山西中小企業(yè)提供資金方面的有力支持。

一、山西省中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

截至2012年年底，山西省中小企業(yè)約有10.3萬戶，個(gè)體工商戶多達(dá)90多萬家，占到全省企業(yè)總數(shù)的99%以上，目前總的從業(yè)人數(shù)也達(dá)620萬人。山西全省的地方生產(chǎn)總值一半、財(cái)政收入和全社會(huì)就業(yè)的40%、新增城鄉(xiāng)就業(yè)人數(shù)的80%和城鄉(xiāng)居民收入的半數(shù)都是由中小企業(yè)來創(chuàng)造與提供的。長期以來，由于我國的國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資需求存在了所有制方面的偏見，再加上中小企業(yè)本身經(jīng)濟(jì)方面制約的影響，例如資信能力不強(qiáng)、信用等級(jí)較低、財(cái)務(wù)信息不不透明等因素，導(dǎo)致了中小企業(yè)要想從正規(guī)的金融渠道獲得資金比較的困難。截至2012年年底，山西省中小企業(yè)的貸款余額占到了貸款總額的1/3，其貸款的增幅高出了山西省各項(xiàng)貸款的五個(gè)百分點(diǎn)。而山西省企業(yè)中有99%都是中小企業(yè)，那么現(xiàn)有的貸款規(guī)模與比例與中小企業(yè)的數(shù)量是極不協(xié)調(diào)的，還不能夠滿足中小企業(yè)快速發(fā)展的資金需求。

二、山西省中小企業(yè)融資問題分析

隨著全球經(jīng)濟(jì)形式的變化以及我國國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)政策，使得山西中小企業(yè)的發(fā)展遇到了瓶頸。企業(yè)面臨的各種問題中，其中最突出的問題是中小企業(yè)的融資問題。山西省中小企業(yè)融資難問題之所以存在，主要是由于以下原因：

（一）企業(yè)內(nèi)部融資渠道有限

在我國，企業(yè)的融資渠道有許多種，從融資渠道的方面分類，有內(nèi)部融資和外部融資。但是對(duì)于那些規(guī)模小、實(shí)力弱的山西中小企業(yè)來說，內(nèi)部融資和直接融資幾乎是不可能的，只能依靠外部融資的渠道來解決資金問題，即向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款。雖然內(nèi)部融資可以為中小企業(yè)省去融資費(fèi)用，使企業(yè)融資成本降低，而且不會(huì)減少企業(yè)的可流動(dòng)資金。但是，企業(yè)內(nèi)部融資也有一定的局限性，對(duì)于中小企業(yè)來說，企業(yè)的內(nèi)部融資主要依靠企業(yè)利潤、凈資產(chǎn)規(guī)模等不確定因素。由于中小企業(yè)一般處于創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)資金儲(chǔ)備一般不足以抵償企業(yè)發(fā)展所需資金。而且在企業(yè)股東增加投資也只能籌集很少的資金，對(duì)企業(yè)來說也只能解決現(xiàn)時(shí)的問題。一個(gè)企業(yè)不能每次一遇到資金問題，就要求股東增資擴(kuò)股，這是不現(xiàn)實(shí)的。所以說，內(nèi)部融資這種方式，對(duì)于中小企業(yè)是不適應(yīng)的。

中小企業(yè)自身存在著很多不利因素，例如，一些中小企業(yè)經(jīng)營者為文化水平較低的人，他們雖然在長期工作實(shí)踐中積累了一定的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，但是缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理所需要的經(jīng)營理念、經(jīng)營方面的專業(yè)知識(shí)。企業(yè)經(jīng)營不能一味地憑借經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)槭袌?chǎng)在變化，在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭中，要想謀得發(fā)展，必須學(xué)習(xí)現(xiàn)代化經(jīng)營管理理念，為企業(yè)注入新的活力。目前山西省中小企業(yè)還未建立健全現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理體制，不利于中小企業(yè)進(jìn)行融資。

（二）缺乏服務(wù)于山西中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)

在山西省的商業(yè)銀行中，大部分的銀行沒有像花旗、匯豐等一些國際領(lǐng)先銀行那樣設(shè)立單獨(dú)的貿(mào)易融資部門，企業(yè)融資周期比較長，耗時(shí)較多。向銀行貸款進(jìn)行融資，需要提供抵押擔(dān)保，但中小企業(yè)凈資產(chǎn)較少，無法為所需貸款金額提供足夠的抵押。即使中小企業(yè)貿(mào)易關(guān)系可靠、物流和現(xiàn)金流穩(wěn)定，也無法向銀行貸到足夠的資金。信貸問題成了中小企業(yè)融資的主要融資問題，山西省政府雖然組織各級(jí)政府成立了許多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。但由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組建并不是很規(guī)范，反擔(dān)保措施較為單一，導(dǎo)致了能夠被擔(dān)保的中小企業(yè)數(shù)量較少，擔(dān)保金額也不多，山西省設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)起到的擔(dān)保作用沒有能夠充分地發(fā)揮。

（三）山西省的資本市場(chǎng)不健全

山西省的資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，資本市場(chǎng)運(yùn)行體制還存在著許多薄弱環(huán)節(jié)。至今，山西省還沒有建立起一個(gè)多層次和多渠道為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)。不健全的資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制阻礙了中小企業(yè)的外部融資。近年來，特別是山西省的民間金融機(jī)構(gòu)異?；钴S，中小企業(yè)對(duì)融資的需求非常強(qiáng)烈，非法金融機(jī)構(gòu)就趁虛而入。

目前來看，山西中小企業(yè)想要通過資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資幾乎是不可能的，因?yàn)檫@種方式的融資只能到國內(nèi)主板市場(chǎng)上市進(jìn)行融資或者通過在海外市場(chǎng)上市進(jìn)行融資。但是數(shù)量眾多而又規(guī)模相似的中小企業(yè)在國內(nèi)主板市場(chǎng)上市幾乎是不可能的。在海外市場(chǎng)上市，必須滿足海外資本市場(chǎng)嚴(yán)格的上市條件。例如，企業(yè)要想在海外上市需要凈資產(chǎn)在1500萬美元以上，并且市場(chǎng)流動(dòng)值也要超過800萬美元。這對(duì)于山西省的多數(shù)中小企業(yè)來說，是一個(gè)非常高的上市門檻。此外，如果企業(yè)想在海外資本市場(chǎng)上市，還要受到國內(nèi)的一些政策、市場(chǎng)等因素的阻礙。企業(yè)通過資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資的想法也不可能實(shí)現(xiàn)。因此，需要對(duì)這一問題進(jìn)行綜合治理。

三、解決山西省中小企業(yè)融資問題的對(duì)策

（一）加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，完善融資內(nèi)部環(huán)境

山西中小企業(yè)普遍存在著規(guī)模小、數(shù)量多等現(xiàn)狀。如果中小企業(yè)不能為吸收外界融資來作為投資資本，那么就會(huì)面臨著停滯不前甚至倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，所以，對(duì)于中小企業(yè)來說，加強(qiáng)自身建設(shè)是非常必要的。山西商業(yè)銀行為中小企業(yè)的貸款設(shè)置了較高的門檻，要想順利獲得資金，中小企業(yè)要完善企業(yè)內(nèi)部管理制度。 （下轉(zhuǎn)第278頁）（上接第276頁）

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同時(shí)是一種信用經(jīng)濟(jì)，中小企業(yè)要想通過外部融資來解決企業(yè)資金缺乏問題，就必須提升企業(yè)的信用程度。一方面，山西的中小企業(yè)經(jīng)營者要時(shí)刻提高自身文化素質(zhì)，認(rèn)真學(xué)習(xí)現(xiàn)代化經(jīng)營管理理念。另一方面，山西中小企業(yè)要建立健全財(cái)務(wù)管理制度。一些中小企業(yè)在安排會(huì)計(jì)人員時(shí)，一人多崗的現(xiàn)象非常嚴(yán)重。企業(yè)不能違背回避原則，任用與管理人員關(guān)系親密的人為會(huì)計(jì)人員。企業(yè)要完善運(yùn)營制度，不斷提高自身水平。這樣，提升了企業(yè)信用，可以向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)更多的資金。

（二）金融部門設(shè)置專門服務(wù)中小企業(yè)的部門

金融危機(jī)的沖擊使山西許多的中小企業(yè)被迫關(guān)門，那些沒有倒閉的山西中小企業(yè)就希望通過銀行貸款的資金來解決資金問題。但是受到金融危機(jī)的影響，銀行對(duì)未倒閉的中小企業(yè)的審核更加嚴(yán)格，中小企業(yè)就更難向銀行貸款，中小企業(yè)融資問題更加突出。

為了進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的融資，促進(jìn)其發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)有必要進(jìn)一步推動(dòng)融資業(yè)務(wù)。山西四大商業(yè)銀行更加側(cè)重于大型的企業(yè)及國有企業(yè)資金服務(wù)，專門針對(duì)山西中小企業(yè)的金融服務(wù)較少。因此，為了促進(jìn)山西中小企業(yè)的發(fā)展，四大商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)需要向中小企業(yè)推出更多的金融業(yè)務(wù)。

首先，對(duì)商業(yè)銀行的信貸政策進(jìn)行調(diào)整，建立更多服務(wù)于中小企業(yè)的信貸機(jī)構(gòu)。這樣，就可以為中小企業(yè)提供更多的信貸保障。

其次，可以適當(dāng)降低對(duì)中小企業(yè)信用度評(píng)定的標(biāo)準(zhǔn)。例如對(duì)于成長期的企業(yè)可以適當(dāng)降低信用評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于衰退期或沒有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)可以適當(dāng)提供信用評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。雖然這在實(shí)施中有一定的難度，但不失為一種好辦法。

第三，山西省的金融機(jī)構(gòu)可以建立起專業(yè)化的經(jīng)營和管理體制，不斷地降低對(duì)中小企業(yè)的信貸門檻，支持能夠符合條件的山西中小企業(yè)發(fā)展。調(diào)整融資業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)融資條件，適當(dāng)降低中小企業(yè)資信要求。對(duì)于能有效控制貿(mào)易交易或財(cái)產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)，可以不要求企業(yè)提供保證金或擔(dān)保。

（三）健全山西省資本市場(chǎng)，優(yōu)化融資的環(huán)境

山西省要想進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)，需要從以下兩個(gè)方面做起，首先，資本市場(chǎng)要從過去服務(wù)于國有企業(yè)或大型企業(yè)的模式中脫離出來，轉(zhuǎn)變成可以同時(shí)為中小企業(yè)提供服務(wù)的市場(chǎng)。其次，資本市場(chǎng)的投資人不能過分關(guān)注行業(yè)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這樣的投資方式會(huì)失去市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，從而不利于資本市場(chǎng)的發(fā)展。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國有經(jīng)濟(jì)逐漸被民營經(jīng)濟(jì)所取代，原有的融資制度不再適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這就要求我國要完善融資體制。政府要制定相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)措施來鼓勵(lì)銀行向中小企業(yè)貸款。對(duì)于中小企業(yè)的金融政策，政府要完善融資體制，制定可行方案，加大政策的執(zhí)行力度。

四、結(jié)語

我國政府及金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的能力和信用普遍存在質(zhì)疑，不能為中小企業(yè)融資提供一個(gè)可靠的平臺(tái)和環(huán)境。近年來，隨著山西省中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)逐漸成為了山西國民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分。一些金融機(jī)構(gòu)開始注意到了信貸市場(chǎng)，并開始向一些中小企業(yè)發(fā)放貸款。但是由于貸款的門檻仍然很高、條件也較為嚴(yán)格，僅能夠解決山西省少數(shù)中小企業(yè)的資金問題。筆者相信通過山西政府、金融部門和企業(yè)自身的共同努力，一定可以處理好山西中小企業(yè)在融資過程中面臨的問題。

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第4篇

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè)；融資；對(duì)策

［中圖分類號(hào)］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2010）52-0128-01

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 資金短缺,籌資能力差

中小企業(yè)受自身?xiàng)l件以及現(xiàn)行體制、政策的影響,融資環(huán)境差。中小企業(yè)本身素質(zhì)不高,人才缺乏,內(nèi)部組織關(guān)系不穩(wěn)定,規(guī)模效益差,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高,信用等級(jí)低等原因,往往很難滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款條件,融資能力差。

1.2 為中小企業(yè)服務(wù)的社會(huì)化服務(wù)體系薄弱

目前社會(huì)中介機(jī)構(gòu)大多數(shù)設(shè)在政府部門,服務(wù)對(duì)象往往局限于本系統(tǒng)、本部門的企業(yè)。許多中小企業(yè)缺乏及時(shí)獲取各種信息的渠道,致使財(cái)務(wù)管理人員難以作出科學(xué)合理的籌資、投資等決策,使企業(yè)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的限制。

1.3 缺少金融支持體系,融資渠道單一

資金不足是困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。這主要是由中小企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及自身的組織方式和發(fā)展?fàn)顩r決定的。

2 中小企業(yè)融資困境的成因

2.1 信息不對(duì)稱

中小企業(yè)在融資過程中碰到的最大問題是中小企業(yè)和融資機(jī)構(gòu)之間存在著信息收集、分析和傳播方面的障礙,這種信息方面的障礙,是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的直接原因。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)和成本偏高

銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性,然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則,導(dǎo)致銀行不愿放貸,銀行對(duì)私營企業(yè)貸款存在一定歧視。

2.3 缺乏國家宏觀政策的支持

缺乏公平競(jìng)爭的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障；政策性金融機(jī)構(gòu)支持乏力,中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善。

2.4 現(xiàn)有銀行體系的不完善

難以獲得融資是我國中小企業(yè)發(fā)展所面臨的最為嚴(yán)峻的問題之一,這一方面是中小企業(yè)自身素質(zhì)的原因,另一方面是由我國金融體系內(nèi)部的因素造成的。首先,中小企業(yè)法律、法規(guī)建設(shè)滯后。為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)和貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)還不夠健全。中小企業(yè)缺乏足夠的擔(dān)保品和合格的擔(dān)保人,擔(dān)保難是制約中小企業(yè)融資的關(guān)鍵,當(dāng)然也有部分中小企業(yè)達(dá)不到銀行借貸的基本門檻。從銀行方面的來看,主要是銀行信貸規(guī)模限制和審批權(quán)限的限制,隨著國有控股商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的完善,銀行信貸管理體制不健全,程序煩瑣,在一定程度上影響了對(duì)中小企業(yè)的貸款投放。

3 中小企業(yè)融資難的解決對(duì)策

3.1 發(fā)揮政府職能,改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境

在中小企業(yè)融資問題上,政府要發(fā)揮好“ 看得見的手”的作用。由于在融資過程中存在公共產(chǎn)品和市場(chǎng)失效問題,政府支持就成為中小企業(yè)順利融資的有力保障。政府機(jī)構(gòu)多渠道籌措資金,認(rèn)真解決非公有制經(jīng)濟(jì)融資難的問題。解決中小企業(yè)融資難、貸款難、擔(dān)保難的問題,建立中小企業(yè)服務(wù)局與銀行、企業(yè)、投資和擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作平臺(tái),縣區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)投入運(yùn)作,形成覆蓋全市中小企業(yè)的貸款擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)體系。完善向銀行推薦優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)項(xiàng)目的機(jī)制,定期向金融機(jī)構(gòu)推薦一批優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目。

3.2 拓展中小企業(yè)融資渠道

構(gòu)建完善的中小企業(yè)信用評(píng)估體系和信用擔(dān)保體系,為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保是拓寬其間接融資渠道的最有效的方法；建立風(fēng)險(xiǎn)投資體系拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道,建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資基金的形成模式。

第5篇

[關(guān)鍵詞] 縣域經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)融資

一、東北地區(qū)縣域中小企業(yè)融資制約因素

十七大報(bào)告指出我國要以促進(jìn)農(nóng)民增收為核心，發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，壯大縣域經(jīng)濟(jì)，多渠道轉(zhuǎn)移農(nóng)民就業(yè)。實(shí)施振興戰(zhàn)略，東北中小企業(yè)迅猛發(fā)展，已成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。但由于發(fā)展時(shí)間短、沒有或缺乏完整的信用記錄、財(cái)務(wù)制度不健全、經(jīng)營不穩(wěn)定等問題，使企業(yè)信息透明度低，銀企之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題。盡管中小企業(yè)的資金需求量很大，但由于缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)，加上所有制問題，國有商業(yè)銀行不愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。雖然政府采取積措施在一定程度上緩解了企業(yè)資金缺乏問題，但與發(fā)達(dá)國家普遍建立的金融體系相比，顯然是不夠的。目前，融資難仍然是制約東北地區(qū)縣域中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。

二、東北地區(qū)縣域中小企業(yè)融資問題分析

1.企業(yè)自身問題。(1)東北地區(qū)縣域中小企業(yè)基礎(chǔ)管理薄弱，缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理機(jī)制。管理者品牌意識(shí)不強(qiáng),產(chǎn)品在市場(chǎng)競(jìng)爭中缺乏優(yōu)勢(shì)。少數(shù)人控制或家族式管理普遍存在，企業(yè)法人與自然人資產(chǎn)很難區(qū)分。由于不良資產(chǎn)數(shù)額巨大，企業(yè)逃避債務(wù)行為大量存在，國有銀行貸款謹(jǐn)慎。(2)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，縣域中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模一般不大，自有資金較少，技術(shù)水平落后，產(chǎn)品科技含量不高，受市場(chǎng)環(huán)境影響程度較大，一旦市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，經(jīng)營隨之變化，導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。(3)企業(yè)有效資金不足，產(chǎn)權(quán)法律文書不完備，無法辦理抵押擔(dān)保，缺乏相應(yīng)的資金保證，銀行不能違章放貸。

2.金融環(huán)境問題。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，銀行有自己的經(jīng)營原則并受金融監(jiān)管當(dāng)局的約束。(1)銀行的信用擴(kuò)張要受信貸資金來源的限制。新增貸款不能超過一定比例，而銀行信貸又需要通過負(fù)債來籌資，貸款的收益要彌補(bǔ)資金成本和風(fēng)險(xiǎn)成本，并能帶來利潤。銀行勢(shì)必將有限的資金在眾多企業(yè)中擇優(yōu)扶持。(2)銀行只能在國家規(guī)定的經(jīng)營范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。這就決定了商業(yè)銀行只向能識(shí)別并防范風(fēng)險(xiǎn)的客戶提供資金，滿足部分企業(yè)的部分資金需求。(3)信貸員的責(zé)任權(quán)利不對(duì)稱，抑制積極性。各家銀行在實(shí)際操作上難以制定相應(yīng)的權(quán)責(zé)和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，致使慎貸、惜貸甚至懼貸、恐貸等現(xiàn)象還存在。

3.社會(huì)環(huán)境問題。(1)社會(huì)信用較差，誠信體系尚未建立。一些企業(yè)和個(gè)人認(rèn)為銀行的錢是國家的，少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為企業(yè)改制甩掉銀行債務(wù)的“包袱”減輕了地方負(fù)擔(dān)，貸到款就增加“利潤”，致使逃債現(xiàn)象普遍；企業(yè)的信用記錄分散在工商、稅務(wù)、銀行等部門，缺乏統(tǒng)一的信用體系，影響銀行貸款的信用調(diào)查和決策。(2)法律服務(wù)較弱。對(duì)惡意逃避金融債務(wù)的行為依法打擊力度不夠，銀行經(jīng)常是贏了官司輸了錢，增加了優(yōu)化地方信用環(huán)境和投資環(huán)境的難度。(3)缺乏信用擔(dān)保機(jī)制。由于多種因素的制約，建立完整的為中小企業(yè)貸款提供信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)縣域中小企業(yè)之間依法開展多種形式的互融資擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)投資存在困難。

三、解決東北地區(qū)縣域中小企業(yè)融資問題建議

1.提高企業(yè)經(jīng)營管理水平是基礎(chǔ)。(1)加快縣域中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制。優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權(quán)組織形式，逐步形成產(chǎn)權(quán)明晰、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的市場(chǎng)主體；(2)建立規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、連續(xù)性和完整性，提高財(cái)務(wù)信息的可信度和透明度；(3)要加強(qiáng)質(zhì)量管理，加大新技術(shù)新產(chǎn)品的研發(fā)和引進(jìn)力度，不斷推動(dòng)技術(shù)更新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，培育名牌產(chǎn)品，提高市場(chǎng)占有率。

2.更新銀行觀念，創(chuàng)造平等的融資環(huán)境。首先要把優(yōu)良企業(yè)作為長期貸款客戶，把有效拓展縣域企業(yè)的信貸市場(chǎng)作為取得競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵；其次是完善信貸管理機(jī)制，加強(qiáng)信貸服務(wù)。商業(yè)銀行要根據(jù)縣域中小企業(yè)的特點(diǎn)，完善信用評(píng)級(jí)體系，改進(jìn)貸款制度，簡化審批程序，逐步加大對(duì)中小客戶的授信面和額度。要在落實(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)措施的基礎(chǔ)上，完善信貸激勵(lì)機(jī)制，做到權(quán)責(zé)明確、獎(jiǎng)懲分明。

3.建立和完善金融支持機(jī)制是關(guān)鍵。首先建立健全信用擔(dān)保體系。國外學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，通過銀行籌集資金仍是縣域中小企業(yè)重要的融資渠道，而信用保證制度是發(fā)達(dá)國家使用率最高且效果最好的一種金融支持制度，直接促進(jìn)了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資支持。東北地區(qū)可以借鑒國外的成功經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。

其次大力發(fā)展政策性和中小型金融機(jī)構(gòu)。美國中小企業(yè)管理局作為聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，主要任務(wù)是幫助中小企業(yè)解決資金不足問題。中小金融機(jī)構(gòu)具有很強(qiáng)的地方性，可以掌握更多中小企業(yè)信息。我國中小銀行數(shù)量很少，東北中小企業(yè)融資難題，不能單依賴政府擔(dān)保，應(yīng)根據(jù)需求，允許具備條件的企業(yè)、民間團(tuán)體甚至個(gè)人投資興辦社會(huì)化金融機(jī)構(gòu)，改造成合法的民營商業(yè)銀行，改善中小企業(yè)融資環(huán)境；

最后在全國性的資本市場(chǎng)之外，建立并完善適合東北發(fā)展的區(qū)域性資本市場(chǎng)，積極發(fā)展直接融資。在常規(guī)的股票市場(chǎng)之外設(shè)立二板市場(chǎng),是發(fā)達(dá)國家發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資體系為中小企業(yè)直接融資的通行做法。東北地區(qū)應(yīng)扶持具有一定發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)進(jìn)人資本市場(chǎng)。拓展債券市場(chǎng)，逐步放寬規(guī)模限制，豐富債券品種，完善債券擔(dān)保和信用評(píng)級(jí)制度，使中小企業(yè)通過發(fā)行債券進(jìn)行融資。

4.支持產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)濟(jì)，改善融資難的現(xiàn)狀。集群經(jīng)濟(jì)能充分發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，提高產(chǎn)業(yè)集中度，增強(qiáng)區(qū)域整體競(jìng)爭力。東北地區(qū)縣域范圍分布著各類開發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū)，集群經(jīng)濟(jì)具有一定的規(guī)模。可以介入經(jīng)認(rèn)定的級(jí)別較高、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景較好、投資主體有資金實(shí)力的縣域工業(yè)園項(xiàng)目，通過加強(qiáng)銀政合作提高入園企業(yè)的效率。抓住產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，利用輻射效應(yīng)，選擇上下游中小企業(yè)，在核心企業(yè)提供擔(dān)保的情況下適當(dāng)降低準(zhǔn)入條件，推動(dòng)縣域中小企業(yè)融資發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊德勇:區(qū)域金融發(fā)展問題研究[m].北京:中國金融出版社，2006

第6篇

關(guān)鍵詞：宿遷；中小企業(yè)；融資；問卷調(diào)查

中圖分類號(hào)：F276.3文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X(2008)18-0057-03

一、引言

宿遷市成立十余年來，經(jīng)濟(jì)得到迅速發(fā)展，各項(xiàng)事業(yè)不斷進(jìn)步。在此過程中，宿遷市的中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、保持經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定、活躍市場(chǎng)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高社會(huì)生產(chǎn)力等方面發(fā)揮了重要的作用。然而，宿遷市的中小企業(yè)在發(fā)展過程中存在明顯的資金不足現(xiàn)象：融資渠道狹窄，融資制度不夠健全，難以從銀行貸到企業(yè)發(fā)展所必須的資金等。

所謂融資是指一種以資金供求形式表現(xiàn)出來的資源配置過程，具體表現(xiàn)為企業(yè)能否取得資金以及以何種形式、何種渠道取得資金。一般來說，中小企業(yè)的融資來源主要分為內(nèi)源融資和外源融資。外源融資又分為直接融資和間接融資兩種方式。直接融資是指通過金融市場(chǎng)融通資金，如發(fā)行股票、債券等；間接融資是指通過金融中介機(jī)構(gòu)如銀行、保險(xiǎn)、信托投資、互助基金等獲取資金。宿遷地區(qū)的中小企業(yè)由于受到本身?xiàng)l件和市場(chǎng)發(fā)展水平的限制，中小企業(yè)可行的融資方式主要是內(nèi)源融資和間接融資。解決宿遷市中小企業(yè)融資難的問題,不僅僅需要中小企業(yè)自身的不斷完善，同時(shí)，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)中介、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等多方面的外在努力與配合。

二、宿遷中小企業(yè)融資狀況調(diào)查問卷分析

針對(duì)宿遷中小企業(yè)融資問題，調(diào)查問卷內(nèi)容所設(shè)計(jì)的主要問題包括企業(yè)所屬縣（區(qū)）、企業(yè)性質(zhì)、主營業(yè)務(wù)、企業(yè)年銷售收入、用工情況、主要資金來源、目前融資渠道、融資成本以及融資障礙等多方面。本次調(diào)查采用郵寄問卷調(diào)查和實(shí)地問卷調(diào)查兩種方法完成問卷，共發(fā)出問卷75份，到2008年8月，收回有效問卷56份。

（一）樣本企業(yè)概況

白酒、玻璃、服裝、木材加工和花卉等行業(yè)為宿遷市政府規(guī)劃的支柱產(chǎn)業(yè)。因此，本次調(diào)查選擇的樣本企業(yè)分布于玻璃及相關(guān)業(yè)務(wù)、酒業(yè)、建筑業(yè)、紡織服裝業(yè)、木材加工、房地產(chǎn)、花卉以及化工等行業(yè)，能很好的體現(xiàn)宿遷地區(qū)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。下表為調(diào)查的樣本企業(yè)的分布情況。

截至調(diào)查結(jié)束，樣本企業(yè)成立時(shí)間在2年以內(nèi)的5家，占總數(shù)8.92%；成立3―5年的29家，占總數(shù)51.79％；成立6―10年的14家，占總數(shù)25％；成立10年以上的8家，占總數(shù)的14.29％（見下頁圖1）。

從企業(yè)的年銷售收入來看，62.5%的企業(yè)年銷售收入在100萬元以下；23.21%的企業(yè)年銷售收入在100萬到1 000萬元之間；而大于1 000萬元的只占所有企業(yè)的14.29%（見下頁圖2）。

（二）企業(yè)融資分析

融資來源方面：創(chuàng)業(yè)時(shí)期的主要資金來源：自有資金的42家，占總數(shù)75%；通過內(nèi)部集資的23家，占總數(shù)的41.07%；通過民間借款的29家，占總數(shù)51.79%；通過向銀行借款的28家，占總數(shù)50.00%；通過向信用社和農(nóng)村基金會(huì)貸款的10家，占總數(shù)17.86%；其他方式的2家，占總數(shù)3.57%。而就企業(yè)現(xiàn)在的主要融資來源看，在56家企業(yè)里，自有資金的34家，占總數(shù)60.71%；通過內(nèi)部集資的18家，占總數(shù)32.14%；通過民間借款的23家，占總數(shù)41.07%；通過向銀行借款的21家，占總數(shù)37.50%；通過向信用社和農(nóng)村基金會(huì)貸款的14家，占總數(shù)25.00%（有企業(yè)選擇多種融資方式，因此，比重之和大于1）。

通過分析，發(fā)現(xiàn)樣本企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)與在創(chuàng)業(yè)時(shí)期的結(jié)構(gòu)相比，有一定的變化：自有資金下降了14.29％；內(nèi)部集資下降了8.93％；民間借貸下降了10.71％；銀行借款下降了12.50％；信用社借款上升了7.14％。以上的結(jié)構(gòu)分析可得出，隨著企業(yè)的發(fā)展，資金的來源渠道減少，變得單一；而信用社的借款上升，表明受惠于三農(nóng)扶持政策，企業(yè)獲得信用社較以前容易。在房地產(chǎn)類中小企業(yè)里，從銀行獲得的貸款占所有獲得資金的比重最高，達(dá)到58%。這說明在前一階段整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展較好的情況下，對(duì)銀行信貸資金的依賴程度比較高，也比其他一些行業(yè)容易從銀行獲得貸款。而其他行業(yè)的情況則不同，在宿遷市的支柱產(chǎn)業(yè)比如酒類以及木材加工業(yè)，企業(yè)獲得銀行貸款的比例分別只占到所獲得資金總數(shù)的20%和28.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及房地產(chǎn)企業(yè)。其他像紡織服裝業(yè)、花卉等所獲資金比例更低。

融資用途分布方面――75%的企業(yè)用于擴(kuò)大生產(chǎn)，42.86%的企業(yè)選擇用于技術(shù)更新方面的支出，23.21%的企業(yè)用于維持正常生產(chǎn)支出，用于其他方面的占5.36%（有企業(yè)融資用途多方面，因此，比重之和大于1）。

融資成本方面――樣本企業(yè)有38家認(rèn)為，從工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行融資成本最高，占所有被調(diào)查企業(yè)的67.86%；其次是從城鄉(xiāng)信用社貸款，共有28家企業(yè)選擇，占總數(shù)的50%；另外，分別是民間借款、企業(yè)內(nèi)部職工集資、地方性銀行以及親朋借款。而之所以從銀行的融資成本高，企業(yè)認(rèn)為在向銀行貸款的過程中，存在很多影響因素使得企業(yè)比較難獲得貸款，具體來看，23家企業(yè)認(rèn)為，缺乏金融機(jī)構(gòu)的支持，16家企業(yè)認(rèn)為，缺少適宜的融資方式，17家企業(yè)認(rèn)為銀行利率偏高，13家企業(yè)認(rèn)為，缺少信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，9家企業(yè)認(rèn)為企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用較大。

融資方式方面――主營業(yè)務(wù)不同的中小企業(yè)在融資方式的選擇上差異不大，主要的融資方式基本上都集中在自有資金、民間借款、銀行借款以及內(nèi)部集資方面。其中，酒類以及木材加工企業(yè)的融資方式較多，分別有6種和5種，其他像紡織服裝業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)以及花卉等融資方式較少。最少的是裝飾建材企業(yè)，資金的主要來源是自有資金。

融資途徑的選擇方面――在綜合考慮貸款利率、貸款條件及貸款手續(xù)等因素的條件下，42家企業(yè)中有16家選擇向親朋借款，14家企業(yè)選擇向國有商業(yè)銀行借款，10家企業(yè)選擇向信用社借款，2家企業(yè)選擇地方性銀行。

綜上所述，無論是創(chuàng)業(yè)期還是發(fā)展期，宿遷市中小企業(yè)獲取資金的渠道按比例依次為:自有資金、民間借貸、銀行借款、內(nèi)部集資、信用社貸款等。因此,商業(yè)銀行依然是宿遷市中小企業(yè)融資的主要來源。盡管宿遷市目前已建立了多家中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),但由于這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身財(cái)力較弱,因而對(duì)中小企業(yè)的貸款能力相對(duì)有限,融資困難依然是制約宿遷市絕大多數(shù)中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。

三、宿遷中小企業(yè)融資困難的原因分析

（一）融資渠道缺乏，單位融資成本過高

宿遷市絕大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制缺乏足夠的了解，對(duì)信托、租賃、私募等多種融資渠道不太熟悉，大多依靠自有資金，對(duì)外源融資使用的較少。外源融資普遍將民間借貸、銀行借款和內(nèi)部集資作為融資主渠道，因此，資金來源集中，融資渠道相對(duì)缺乏。

中小企業(yè)的貸款規(guī)模一般相對(duì)較小，貸款成本占貸款額的比例較大，因此，交易成本較高。顯然，單位交易成本越高，企業(yè)的利潤空間越?。煌瑫r(shí)，銀行向中小企業(yè)貸款的平均利潤率就越低，銀行更愿意向貸款規(guī)模較大的企業(yè)貸款。這就造成宿遷市中小企業(yè)融資較為困難。

（二）針對(duì)中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)不足

宿遷市中小企業(yè)中小企業(yè)的規(guī)模較小,單個(gè)企業(yè)的營業(yè)收入、資本和技術(shù)構(gòu)成偏低,沒有足夠的抵押品,加之銀行貸款手續(xù)相對(duì)復(fù)雜,中小企業(yè)很難貸到足夠的資金。說明宿遷市大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融產(chǎn)品不足。中小企業(yè)貸款流程與大型企業(yè)相似,缺乏針對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。以上兩方面因素不利于中小企業(yè)獲取貸款。

（三）中介機(jī)構(gòu)力量不足

由于中小企業(yè)規(guī)模小，投資主體多元化,沒有形成較為穩(wěn)定的經(jīng)營模式, 抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,所以,擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)貸款中起到很大作用。擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力相對(duì)不足,擔(dān)保費(fèi)用較高，反映出宿遷市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚未完全建立,政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力不足以及融資中介服務(wù)體系不完善等問題。

（四）國有商業(yè)銀行貸款權(quán)限設(shè)置不利于中小企業(yè)融資

宿遷市的中小企業(yè)戶布局分散、經(jīng)營業(yè)務(wù)種類繁多。國有商業(yè)銀行貸款權(quán)限設(shè)置，使得有貸款權(quán)的上級(jí)銀行對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)資信狀況把握不準(zhǔn),同時(shí),掌握中小企業(yè)資信情況的一線支行缺乏貸款權(quán),這就形成了市場(chǎng)信息與決策權(quán)力不對(duì)稱的矛盾,難以有效滿足中小企業(yè)融資需求。

（五）中小企業(yè)自身?xiàng)l件較差

首先,中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)狀況不佳,難以取得貸款支持。為防范金融風(fēng)險(xiǎn),銀行以企業(yè)資產(chǎn)信用為貸款的前提，而中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模都偏小，導(dǎo)致獲得貸款較難。其次，宿遷市大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部管理不夠規(guī)范,特別是在財(cái)務(wù)核算方面隨意性較大,普遍存在財(cái)務(wù)核算不真實(shí)的問題，反映出中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全。這就導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)難以把握。

四、解決融資困難的對(duì)策

（一）完善宿遷金融機(jī)構(gòu)體系

1.完善金融機(jī)構(gòu)體系是解決宿遷市中小企業(yè)融資難的直接途徑。目前，金融市場(chǎng)主要是傳統(tǒng)的四大銀行占主導(dǎo)地位，而農(nóng)信社和江蘇銀行處于從屬地位。為進(jìn)一步完善宿遷的金融體系，應(yīng)該積極鼓勵(lì)社會(huì)資本按照國家政策的要求，發(fā)展民營中小金融機(jī)構(gòu)。因?yàn)槊駹I中小金融機(jī)構(gòu)具有靈活經(jīng)營的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的融資需求提供更多的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。目前，沭陽的東吳村鎮(zhèn)銀行已經(jīng)為完善金融機(jī)構(gòu)體系，扶持中小企業(yè)作出了有益的探索。

2.建立多層次信用擔(dān)保體系。針對(duì)間接融資中的信息不對(duì)稱和抵押擔(dān)保問題,宿遷市應(yīng)建立多層次的信用擔(dān)保體系。宿遷市應(yīng)建立以信用擔(dān)保體系為主、財(cái)政支持為輔的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。針對(duì)宿遷市的實(shí)際情況應(yīng)建立區(qū)、縣一級(jí)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由于區(qū)、縣是宿遷市中小企業(yè)的主要聚集地,建立區(qū)、縣一級(jí)的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu),對(duì)于整個(gè)信貸擔(dān)保體系及時(shí)有效地發(fā)揮作用至關(guān)重要。宿遷市還應(yīng)積極鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人參與到擔(dān)保體系的建設(shè)中來，扶持民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)宿遷現(xiàn)實(shí)需要,開展和創(chuàng)新金融產(chǎn)品。只有開展多種信貸業(yè)務(wù),才能擴(kuò)大中小企業(yè)貸款的選擇范圍,切實(shí)解決他們?nèi)谫Y難的實(shí)際問題。宿遷市工商銀行已經(jīng)開展了專門的針對(duì)中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，已經(jīng)有了一些有益的探索。應(yīng)不斷總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),為宿遷市中小企業(yè)的發(fā)展提供更適合的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。

（三）成立中小企業(yè)信用互助組織

目前，信用互助作為一種金融創(chuàng)新形式,正在不斷發(fā)展完善。宿遷市可以借鑒其他地區(qū)發(fā)展信用互助組織的成功經(jīng)驗(yàn)，為中小企業(yè)融資提供信用支持?？梢杂伤捱w市政府牽頭，中小企業(yè)按照自愿和互利的原則成立信用互助組織, 共同出資組建互助擔(dān)?；?，為成員企業(yè)的貸款提供擔(dān)保,從而為中小企業(yè)的信貸提供信用支持。

（四）提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

從宿遷市中小企業(yè)發(fā)展的歷史和現(xiàn)狀看，深化體制改革，提高經(jīng)營者素質(zhì)及其管理水平,是中小企業(yè)融資能力提高的必由路徑。一是結(jié)合宿遷市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)一步明確宿遷市中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),綜合應(yīng)用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的手段，促進(jìn)中小企業(yè)的優(yōu)化組合。淘汰效益較差、沒有市場(chǎng)的企業(yè)，而對(duì)于有發(fā)展前景的企業(yè)加以稅收以及利息補(bǔ)貼等方面的扶持。二是加快中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高其產(chǎn)品的科技含量，增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭能力。三是要努力提高中小企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。此外，宿遷市的中小企業(yè)還應(yīng)規(guī)范內(nèi)部管理,完善財(cái)務(wù)制度，提高信用水平，從根本上解決融資難的問題。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資;銀行信用

隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長,中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位也日益突出,主要表現(xiàn)為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面發(fā)揮了積極作用,已成為國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中不可或缺的組成部分。但目前在中小企業(yè)發(fā)展中的籌資難問題已嚴(yán)重阻礙了其健康發(fā)展,其融資狀況已成為社會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)。雖然近幾年在中央銀行貨幣信貸政策引導(dǎo)、商業(yè)銀行信貸政策改進(jìn)、政府政策扶持及社會(huì)信用中介的發(fā)展下,中小企業(yè)融資“瓶頸”有了一定的松動(dòng),但中小企業(yè)融資面臨的融資難問題并沒根本的改變,中小企業(yè)融資難還經(jīng)常是社會(huì)經(jīng)濟(jì)中談?wù)摰脑掝}。

只有切實(shí)解決了中小企業(yè)融資難問題,才能把中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來,使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。本文對(duì)解決中小企業(yè)融資難問題作了進(jìn)一步探討分析。

一、中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀分析

1.企業(yè)自身先天不足,信用等級(jí)偏低。從中小企業(yè)自身情況看,存在許多不利于貸款融資的固有缺陷,絕大多數(shù)中小企業(yè)是在傳統(tǒng)體制的邊緣和縫隙中成長起來的,大部分是由原來的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、手工作坊轉(zhuǎn)制而成,其經(jīng)營者多為工人、農(nóng)民、小商販,缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營理念,在管理上存在財(cái)務(wù)不規(guī)范,偷稅漏稅的現(xiàn)象。由于過去缺乏信用記錄,而且不能及時(shí)給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動(dòng)性、盈利性和安全性的具體信息,影響銀行對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)估,從而使商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款要求保持惜貸的態(tài)度。

2.中小企業(yè)競(jìng)爭乏力。中小企業(yè)規(guī)模小,部分還停留在作坊式生產(chǎn),實(shí)力弱,產(chǎn)業(yè)水平低,而社會(huì)上占優(yōu)勢(shì)行業(yè)仍是以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)也與大企業(yè)有較大差距。企業(yè)的競(jìng)爭力不僅表現(xiàn)在產(chǎn)品的價(jià)格、數(shù)量、質(zhì)量等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上,同時(shí)也受企業(yè)形象、社會(huì)責(zé)任、可持續(xù)發(fā)展能力等因素的影響。使中小企業(yè)的這些條件更是低于大企業(yè)。從中小企業(yè)自身競(jìng)爭能力和對(duì)社會(huì)責(zé)任考慮,銀行都無法支持那些競(jìng)爭乏力的中小企業(yè)。

3.由于信息不對(duì)稱,銀行對(duì)中小企業(yè)很難放心。銀行借貸說到底是為了擇優(yōu)扶持,而風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生就是由于銀行與中小企業(yè)的信息不對(duì)稱。在交易之前,信息不對(duì)稱造成的問題是會(huì)導(dǎo)致逆向選擇。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風(fēng)險(xiǎn),貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款,即便市場(chǎng)上有信貸風(fēng)險(xiǎn)很小的選擇銀行為了資金的安全也不提供貸款。中小企業(yè)的信息不對(duì)稱比國有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴(yán)重,其原因是因?yàn)橹行∑髽I(yè)大多都有信息不透明的問題。中小企業(yè)的信息通過一般的渠道是很難獲得。中小企業(yè)在尋找貸款時(shí)很難向金融機(jī)構(gòu)提供證明其信用水平的信息。由于中小企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)要求的規(guī)模較小,使得審查監(jiān)管的平均成本較高,金融機(jī)構(gòu)為了避免道德風(fēng)險(xiǎn),往往不愿向中小企業(yè)或民營企業(yè)提供貸款。

4.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏說服力。中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員一般由家族控制,會(huì)計(jì)報(bào)表不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營狀況,在信貸調(diào)查中銀行信貸人員難以快速準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值,不能確定財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性而據(jù)此作出貸款決策,信貸資金存在隱性風(fēng)險(xiǎn)。

5.中小企業(yè)不注重塑造企業(yè)文化和構(gòu)建合理的公司治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)在發(fā)展過程中,只顧企業(yè)擴(kuò)張,忽視了塑造企業(yè)文化,最終導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模做大了,但企業(yè)卻失去了原有的凝聚力,企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部或各部門之間缺乏共同的價(jià)值觀,沒有協(xié)同能力。很多中小企業(yè)通過融資不斷擴(kuò)張,但企業(yè)管理卻越來越粗放、松散。隨著企業(yè)擴(kuò)張,企業(yè)應(yīng)不斷完善公司治理結(jié)構(gòu),使公司決策走上規(guī)范、科學(xué)的道路,通過規(guī)范化的決策和管理來規(guī)避企業(yè)擴(kuò)張過程種的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。①

6.經(jīng)營的不穩(wěn)定性導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)對(duì)外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的依存性較大,因而中小企業(yè)除對(duì)國家產(chǎn)業(yè)政策和金融政策有著較強(qiáng)的敏感性外,國家經(jīng)濟(jì)制度安排,宏微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,行業(yè)競(jìng)爭態(tài)勢(shì)的加劇,也將增大中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),最終影響中小企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。那些經(jīng)營不佳或銷售渠道不暢,或競(jìng)爭實(shí)力不夠或難以實(shí)行多元化經(jīng)營來分散風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)往往首先受到市場(chǎng)的沖擊。而經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的增大又使中小企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性遭到破壞,進(jìn)而更難滿足市場(chǎng)融資的條件,融資更加困難。

二、化解中小企業(yè)融資難的對(duì)策

(一)加強(qiáng)企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理工作,努力塑造企業(yè)健康的形象

建立完善的財(cái)務(wù)制度,為銀行信貸部門提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一大弊端在于其隨意編制不同的會(huì)計(jì)報(bào)表,嚴(yán)重?fù)p害了國家利益。政府有關(guān)部門要加強(qiáng)監(jiān)督以制止多套報(bào)表現(xiàn)象,就必須實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息的共享機(jī)制,即政府財(cái)政、稅收、工商、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督等有關(guān)部門共同探索建立部門間信息互通與共享機(jī)制。為此,必須充分利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)技術(shù)和現(xiàn)代化工具,在政府有關(guān)部門間建立中小企業(yè)信息與共享平臺(tái),并在法律框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)政府部門對(duì)中小企業(yè)信用信息的查詢、交流與共享,實(shí)現(xiàn)信息共享不僅可以制止多套報(bào)表現(xiàn)象,而且可以強(qiáng)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作,推動(dòng)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)代化。②

(二)建立互利合作的銀企合作關(guān)系

就目前而言,中小企業(yè)的資金來源更多的依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)。因此,地方銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以服務(wù)中小企業(yè)為市場(chǎng)定位,全力支持中小企業(yè)的發(fā)展。當(dāng)然,中小企業(yè)數(shù)量眾多、情況復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)大,這就要求信貸工作人員要不斷提高業(yè)務(wù)水平,在注重“安全性、流動(dòng)性、效益性”經(jīng)營原則的基礎(chǔ)上,構(gòu)建符合中小企業(yè)特點(diǎn)的合理、靈活而高效的服務(wù)體系,高效的審批機(jī)制。③

(三)增加企業(yè)信用等級(jí),創(chuàng)造良好信用記錄

誠實(shí)守信是融洽銀企關(guān)系最好的辦法,也是最廉價(jià)最有效的提高銀行經(jīng)營效率的手段。中小企業(yè)要改善管理層的人員構(gòu)成,擯棄“內(nèi)部人”控制的做法和制度安排。要不斷推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí),適應(yīng)市場(chǎng)變化。要盡快在有關(guān)部門辦理固定資產(chǎn)登記手續(xù),明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系。

(四)充分利用發(fā)展階段特性融資,達(dá)到穩(wěn)步增長的目的

1.中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初始階段,在企業(yè)資金來源的問題上,創(chuàng)業(yè)者可以向銀行申請(qǐng)貸款,但多數(shù)情況下中小企業(yè)得到的貸款都是短期借款,且數(shù)額不大,同時(shí),此階段由于企業(yè)的獲利能力較差,如果所借得短期貸款過多,其負(fù)債率越高,利息負(fù)擔(dān)越重,資本結(jié)構(gòu)就會(huì)越不合理,嚴(yán)重的可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。該階段需要的是長期資本,換言之,企業(yè)需將股權(quán)出售。所以創(chuàng)業(yè)的主要融資方式是股權(quán)融資,最優(yōu)融資策略是吸引股東入股。

2.在中小企業(yè)成長階段,這時(shí)由于中小企業(yè)已經(jīng)度過生存難關(guān),企業(yè)的發(fā)展前景已基本明朗,企業(yè)形象、產(chǎn)品品牌在社會(huì)上有一定的知名度并且有一定的社會(huì)信譽(yù)。中小企業(yè)在此階段要加強(qiáng)與銀行溝通,將企業(yè)發(fā)展積極的一面展現(xiàn)給社會(huì),合理利用社會(huì)選產(chǎn)工具宣傳自己的形象,此階段中小企業(yè)可以向銀行申請(qǐng)1―3年貸款,并未以后貸款創(chuàng)造良好的信用。

3.在中小企業(yè)成熟階段,此時(shí)中小企業(yè)已經(jīng)形成相當(dāng)規(guī)模,具有一定核心競(jìng)爭力。中小企業(yè)的資金來源主要是追求穩(wěn)健經(jīng)營的銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金,銀行等金融機(jī)構(gòu)作為從事貨幣經(jīng)營的特殊企業(yè),需要擴(kuò)大客戶群,眾多的中小企業(yè)為銀行提供了廣闊的潛在市場(chǎng),當(dāng)中小企業(yè)進(jìn)入成熟階段后,由于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定,資產(chǎn)收益率高,資產(chǎn)規(guī)模較大,可抵押、質(zhì)押的資產(chǎn)多,此時(shí),銀行也愿意為進(jìn)入該階段的中小企業(yè)貸款。因此,該階段當(dāng)企業(yè)的資金需求量較大時(shí),銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款成為企業(yè)資產(chǎn)的主要來源。

參考文獻(xiàn)

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第8篇

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資；廣西；中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)

[作者簡介]趙迪瓊，南寧職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授，金融學(xué)碩士，廣西南寧530003

[中圖分類號(hào)]F276.3　[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A　[文章編號(hào)]1004－4434(2012)01－0113－04

在中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)建成與全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)下，廣西中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)、科技和社會(huì)各方面發(fā)揮的作用日益明顯，在國民經(jīng)濟(jì)增長中的貢獻(xiàn)率越來越高，已成為推動(dòng)廣西經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。廣西作為中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)的橋頭堡，具有沿江、沿海、沿邊和對(duì)外開放窗口的優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)入加速發(fā)展的重要時(shí)期，每年需要新增上千億的巨額資金。如何抓住機(jī)遇，充分利用資本市場(chǎng)盤活廣西的存量和增量經(jīng)濟(jì)資源，解決廣西中小企業(yè)融資問題與“麥克米倫缺口”，破解廣西中小企業(yè)融資難題，成為當(dāng)務(wù)之急。

一、廣西中小企業(yè)發(fā)展與融資現(xiàn)狀

(一)廣西中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

截至2010年12月，廣西中小企業(yè)約125萬戶，約占廣西企業(yè)總數(shù)的98.59％，其實(shí)現(xiàn)的生產(chǎn)總值占全廣西的57％。廣西規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)拉動(dòng)廣西工業(yè)增加值增長率達(dá)14.7％，增加值的貢獻(xiàn)率高達(dá)64.8％。廣西中小企業(yè)創(chuàng)造了超過全廣西一半以上的利稅和工業(yè)產(chǎn)值，提供了76％的就業(yè)崗位。作為廣西國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)的規(guī)模不斷壯大，實(shí)力不斷增強(qiáng)，在推進(jìn)城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的進(jìn)程中。在吸收勞動(dòng)就業(yè)、緩解就業(yè)壓力、增加地方財(cái)政收入等方面發(fā)揮了舉足輕重的作用。廣西的中小企業(yè)大多數(shù)屬于非國有企業(yè)。分布在家具、食品、印刷、服裝、皮革、文體用品、塑料制品、金屬制品和木材等行業(yè)。

廣西中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)很大，但與之不相符的是廣西中小企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)薄弱、生存環(huán)境差。廣西市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭機(jī)制難以形成，限制了中小企業(yè)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，阻礙了資金、技術(shù)等要素向廣西流動(dòng)，制約了廣西中小企業(yè)發(fā)展。廣西中小企業(yè)缺乏創(chuàng)新機(jī)制，缺乏吸引、激勵(lì)、發(fā)揮人才作用的有效機(jī)制，創(chuàng)新、研發(fā)能力弱，長期以來對(duì)研發(fā)投入較少，在產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新方面，思想觀念落后，缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，特別是缺乏具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)。廣西的企業(yè)“大而全”、“小而全”的現(xiàn)象非常普遍，使得中小企業(yè)專業(yè)化分工與協(xié)作水平低，參與大型企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈比較困難。廣西的大企業(yè)主要是資源密集型企業(yè)，與中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較弱，使得中小企業(yè)進(jìn)入其產(chǎn)業(yè)鏈的門檻和交易成本較高，從而嚴(yán)重制約了廣西企業(yè)體系中的專業(yè)化分工與協(xié)作的發(fā)展，導(dǎo)致中小企業(yè)區(qū)內(nèi)外分工與協(xié)作規(guī)模小、層次低、附加值低、行業(yè)分散。

(二)廣西中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1、資金缺口大幅增長。據(jù)2009年廣西區(qū)經(jīng)委對(duì)全廣西1197戶規(guī)模以上中小企業(yè)調(diào)查的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，可以從銀行貸到款的大約有30％，從銀行貸款很難的有40％，沒有辦法從銀行貸款的有30％。這1197家中小企業(yè)資金缺口約為320.9億元。2010年廣西規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)資金缺口在550億元左右，預(yù)計(jì)在未來3年內(nèi)，中小企業(yè)資金缺口每一年較上年增加的幅度約為150億元。

2、融資渠道單一，融資渠道不完善。據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，廣西中小企業(yè)能夠直接融資的比例只有2％。剩下98％的融資都是依靠銀行的貸款，但由于銀行風(fēng)險(xiǎn)考慮并不鐘情于向中小企業(yè)提供貸款。截至2010年底，廣西的上市公司僅占全國的1.53％，上市公司市值僅占全國的0.43％，累計(jì)的融資僅占全國的0.61％。廣西中小企業(yè)中僅有5家在深圳中小板上市。在風(fēng)險(xiǎn)投資融資的引入方面，廣西目前只有廣西開元機(jī)器制造有限責(zé)任公司、廣西博世科環(huán)?？萍加邢薰尽V西田園生化股份有限公司等幾家中小企業(yè)引入了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。在債權(quán)融資方面，廣西中小企業(yè)目前尚未實(shí)現(xiàn)。

3、引進(jìn)外資競(jìng)爭激烈。作為中國與東盟對(duì)接的橋頭堡，廣西具有獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，各地為了搶占東盟龐大的市場(chǎng)，國內(nèi)和國外的大量資金必定會(huì)流入。但中國比較封閉的金融體制相對(duì)于開放的東盟各國金融體制而言，廣西在引進(jìn)外資方面面臨東盟各國的激烈競(jìng)爭，同時(shí)也面臨國內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)的競(jìng)爭。

二、廣西中小企業(yè)融資困難的因素分析

(一)中國與東盟各國金融體制的普遍缺陷

金融體制，又稱金融體系，是指一個(gè)國家和地區(qū)以行政的、法律的形式和運(yùn)用經(jīng)濟(jì)規(guī)律所確定的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)以及這個(gè)系統(tǒng)的各種類型的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)所形成的各級(jí)層次的職能作用。從“麥克米倫缺口”現(xiàn)象中不難看出，金融體制對(duì)中小企業(yè)融資壁壘是一個(gè)長期困擾各國中小企業(yè)融資的問題。面對(duì)中小企業(yè)強(qiáng)烈的資金需求，市場(chǎng)的力量不能把資金配置到中小企業(yè)，根本問題在于大銀行的壟斷、銀行對(duì)中小企業(yè)掌握的信息不充分、與中小企業(yè)之間具有更多的信息不對(duì)稱、交易成本更高等。金融體制的缺陷很大程度制約中小企業(yè)的融資。中國與東盟各國的金融體制盡管存在差異，但是從總體來看都屬于趕超型的金融體制。其特征是集中資金投入優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，從而促進(jìn)這些行業(yè)的快速發(fā)展，這種體制對(duì)中小企業(yè)融資十分不利。中國和東盟各國的金融體系基本上都是以大的商業(yè)銀行為主體，而其中國有商業(yè)銀行或者國家控股的商業(yè)銀行一直是金融體系的主體，業(yè)務(wù)上基本處于壟斷地位，其因?yàn)樽非笞陨砝孀畲蠡繕?biāo)而忽視了中小企業(yè)的貸款需求。

中國能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量太少，導(dǎo)致大多數(shù)的中小企業(yè)必須依靠國有商業(yè)銀行來借款。同時(shí)利率管制是趕超型金融體制的一個(gè)重要特征，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的中小企業(yè)，不是商業(yè)銀行首先考慮的對(duì)象。目前廣西為中小企業(yè)貸款的銀行主要是民生銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、北部灣銀行，規(guī)模都不大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)的資金需求。廣西在引入外資方面面臨東盟各國的競(jìng)爭，隨著中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成，雖然存在機(jī)遇，但是相對(duì)封閉的金融市場(chǎng)和與東盟相對(duì)開放的金融市場(chǎng)相比，在吸引資金方面可能會(huì)處于劣勢(shì)。

(二)廣西中小企業(yè)自身的微觀原因

1、廣西中小企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭力，缺乏信用。中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，市場(chǎng)不確定性和經(jīng)營不穩(wěn)定性較高，難以吸引常規(guī)的信貸或權(quán)益資本。同時(shí)相當(dāng)多的中小企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范，內(nèi)部控制不健全，財(cái)務(wù)公開信息不準(zhǔn)確，銀行難以快速、準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值。廣西中小企業(yè)項(xiàng)目技術(shù)裝備水平較低，多數(shù)是發(fā)達(dá)地區(qū)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中轉(zhuǎn)移過來的企業(yè)，其設(shè)備的新舊程度、技術(shù)狀況、自動(dòng)化程度等與發(fā)達(dá)地區(qū)有明顯差距，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，技術(shù)含

量低，缺乏核心競(jìng)爭力，在利潤分配中“重消費(fèi)、輕積累”的短期化傾向明顯，信用缺失，很難得到銀行的信任。

2、銀企缺乏有效的信息溝通，存在逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)對(duì)廣西中小企業(yè)的抽樣問卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)和貸款銀行之間的聯(lián)系比較單一，企業(yè)與銀行的交往僅限于辦理日常結(jié)算或需要向銀行申請(qǐng)貸款。銀行除了催還貸款或?qū)ζ滟J款申請(qǐng)的相關(guān)信息進(jìn)行核實(shí)外也沒有對(duì)企業(yè)作過多的了解。中小企業(yè)比其他一般企業(yè)存在更大的道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱問題，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明，銀行很難獲取其所需的信息。因此，銀行要向中小企業(yè)提供資金，還需加大人力資源投入來提高信息的質(zhì)量，出現(xiàn)成本增加或經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加的兩難選擇。銀行擔(dān)心出現(xiàn)“逆向選擇”，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高中小企業(yè)貸款的門檻或提高中小企業(yè)抵押擔(dān)保條件，這樣的后果是中小企業(yè)的貸款需求難以得到滿足，同時(shí)銀行也可能由于惜貸而達(dá)不到最佳效益的“雙負(fù)”效應(yīng)。

(三)我國政府對(duì)中小企業(yè)融資的支持不夠

受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，我國政府有著支持國有大型企業(yè)的偏好，政策一直是向國有企業(yè)尤其是國有大型企業(yè)傾斜。即使這些大企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不佳，銀行也要貸款給這些企業(yè)，因?yàn)槠溆袊倚抛u(yù)作為保證。即使銀行有了呆賬和壞賬，國家財(cái)政也會(huì)“買單”。政府對(duì)中小企業(yè)的重視程度不夠，支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策較少，對(duì)中小企業(yè)的融資支持體系不健全。同時(shí)，現(xiàn)行金融體系對(duì)民間金融和中小金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)控制過分嚴(yán)格，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道更加狹窄。

三、解決廣西中小企業(yè)融資困難的對(duì)策與建議

(一)提高廣西中小企業(yè)融資能力

中國一東盟博覽會(huì)的成功舉辦，使廣西在中國與東盟合作中的地緣作用凸顯。2008年，廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)、欽州保稅港區(qū)、南寧保稅物流中心等獲國家批準(zhǔn)設(shè)立?？梢越蛹{大批中小企業(yè)進(jìn)駐。廣西中小企業(yè)要充分利用好中國一東盟自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，學(xué)習(xí)和了解各東盟國家有關(guān)的法律規(guī)則。要引導(dǎo)中小企業(yè)充分發(fā)揮特色產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，加大與東盟各國的貿(mào)易往來，以利用自由貿(mào)易區(qū)的各種資源幫助擴(kuò)大自身產(chǎn)品的市場(chǎng)空間，提高利潤水平，從而有效促進(jìn)內(nèi)源融資水平的提高。

廣西中小企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品的核心競(jìng)爭能力，走小而新、小而特的發(fā)展道路。廣西中小企業(yè)要利用中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，不斷創(chuàng)新，努力開發(fā)出滿足東盟各國的商品來加強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭力，提高企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，加大自身資本積累。借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，廣西應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)引導(dǎo)和培訓(xùn)的力度。通過定期或不定期的政府直接培訓(xùn)及社會(huì)咨詢機(jī)構(gòu)的服務(wù)，提高中小企業(yè)內(nèi)部管理水平。健全中小企業(yè)管理制度，建立規(guī)范、透明、真實(shí)的財(cái)務(wù)制度，定期向利益相關(guān)者提供全面準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，減少信息不對(duì)稱給中小企業(yè)融資帶來的負(fù)面影響。

(二)建立中國一東盟區(qū)域金融合作，促進(jìn)廣西中小企業(yè)融資

建立中國一東盟區(qū)域金融合作平臺(tái)，建設(shè)區(qū)域金融生態(tài)，對(duì)促進(jìn)廣西中小企業(yè)融資具有重要意義。中國一東盟區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作主要依賴以下兩個(gè)方面：一是加快發(fā)展亞洲債券市場(chǎng)。這對(duì)于解決亞洲國家在全球金融危機(jī)中暴露出來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)上的問題具有非凡的意義。一個(gè)完善的債券市場(chǎng)有利于將地區(qū)內(nèi)大量私人儲(chǔ)蓄向有效的企業(yè)和政府投資，從而消化經(jīng)常項(xiàng)目盈余。二是盡快建立匯率穩(wěn)定政策，目的是為中小企業(yè)的跨國投資減少匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。匯率不穩(wěn)定會(huì)對(duì)中小企業(yè)的跨國投資帶來負(fù)面影響，通過建立穩(wěn)定的匯率制度匯率協(xié)調(diào)機(jī)制，盡量減少資金跨國流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的中小企業(yè)是十分有利的。

研究掌握國家對(duì)北部灣開發(fā)的支持政策，大力扶持中小企業(yè)發(fā)展壯大，從而幫助中小企業(yè)解決融資困難的問題。改善廣西的內(nèi)投資環(huán)境，加大引進(jìn)為中小企業(yè)服務(wù)的各種金融機(jī)構(gòu)的力度。改善廣西對(duì)投資環(huán)境，增強(qiáng)國際資本市場(chǎng)資金投入的吸引力，從而加快南寧區(qū)域性國際金融中心建設(shè)步伐。加大廣西在泛北部灣經(jīng)濟(jì)金融合作的力度，增加金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力，進(jìn)一步提升北部灣金融中心輻射帶動(dòng)作用。積極創(chuàng)新，引進(jìn)財(cái)務(wù)公司、小額貸款組織、融資租賃公司、產(chǎn)業(yè)鏈新型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等新型金融服務(wù)組織和專業(yè)性金融企業(yè)。

(三)完善廣西中小企業(yè)融資金融體系

第9篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；持續(xù)發(fā)展；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F79.43文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2017）04-0120-02

一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)本身大多數(shù)是民營企業(yè)，且存在規(guī)模小，資產(chǎn)規(guī)模也較小的問題，因此大多數(shù)銀行都不喜歡選擇中小企業(yè)作為業(yè)務(wù)對(duì)象，因此中小企業(yè)在銀行層面上的融資經(jīng)常存在各種困難。由于我國市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)并不完善，仍存在相當(dāng)多計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代遺留下的問題，這造成了中小企業(yè)本就困難的融資環(huán)境變得更加高成本。再加上在銀行審批過程中的高手續(xù)費(fèi)，使得中小企業(yè)在銀行融資過程中時(shí)間成本與金錢成本就非常高，嚴(yán)重制約其發(fā)展。

目前，我國中小企業(yè)采用直接融資的做法并不成熟，但是通過直接融資的方式，有利于改善中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定他的企業(yè)經(jīng)營，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭力。資金在中小企業(yè)的成長過程中占據(jù)了十分重要的角色，中小企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展離不開穩(wěn)定的資金支持。現(xiàn)在中小企業(yè)獲得資金的主要方式可以分為兩大類，一是外源性融資，主要包括直接融資、間接融資和政策性融資；二是內(nèi)源性融資，主要包括折舊和留存收益。但是中小企業(yè)大都存在內(nèi)，源性融資與外源性融資比例不協(xié)調(diào)，直接融資與g接融資的比例也是嚴(yán)重失衡的問題，中小企業(yè)在融資方面存在的種種問題導(dǎo)致了中小企業(yè)融資困難，融資滿足率低。有關(guān)信息顯示，中小企業(yè)大多數(shù)忽略了其他的融資渠道，主要只采用了向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的方式，也就是外源性融資中的間接融資渠道。

二、中小企業(yè)融資難的主要原因分析

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范

中小企業(yè)由于自身資金、規(guī)模、管理模式等的限制，使得大多數(shù)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)制度方面都存在不規(guī)范的情況，很多中小企業(yè)甚至沒有專門的財(cái)務(wù)部門，專業(yè)性的財(cái)務(wù)管理更是鮮有。這些中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員的工作也只是對(duì)外提供財(cái)務(wù)、納稅報(bào)表等，有些企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，甚至基本不到企業(yè)去，只是每月根據(jù)經(jīng)營者提供的資料做賬，這樣造成了因資料不齊全而導(dǎo)致的資金、收人、支出和存貨不真實(shí)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)脫離企業(yè)實(shí)際經(jīng)營、資金利用效率低、財(cái)務(wù)混亂等情況。

（二）企業(yè)管理水平較低

小企業(yè)面臨的不僅是資金問題，更亟待解決的是企業(yè)的管理問題，因?yàn)槠髽I(yè)管理直接關(guān)系到了一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展社會(huì)的進(jìn)步，市場(chǎng)對(duì)企業(yè)管理者提出了更高的要求，要求他們?cè)诮?jīng)營管理方面的水平更上一層樓，因?yàn)槠髽I(yè)管理者的管理水平將會(huì)直接決定該公司的發(fā)展和命運(yùn)。中小企業(yè)管理者水平一般都偏低，內(nèi)部管理普片較混亂，經(jīng)營管理缺乏戰(zhàn)略思想和長期規(guī)劃。由于規(guī)模都較小，所以基本上沒有管理規(guī)則，管理方式一是很自由化、遠(yuǎn)離數(shù)字化，評(píng)價(jià)手段落后的情況在中小企業(yè)中尤顯突出往往是哪里出現(xiàn)問題了，才趕往解決，或者是“集中式的專家研討”一方面浪費(fèi)資源，另一方面又不見太大成效，或者是“零散的內(nèi)部報(bào)告”，一旦評(píng)價(jià)報(bào)告完成也就意味著評(píng)價(jià)活動(dòng)結(jié)束了，沒有帶來實(shí)際應(yīng)有的效果。二是專制化，重心偏向于員工工作能力的提升，對(duì)于思想素質(zhì)方面卻不是很在意，由于管理上的抑制，也導(dǎo)致員工對(duì)待工作的積極性不高，導(dǎo)致缺乏創(chuàng)新力。

（三）抵押和擔(dān)保能力不足

抵押擔(dān)保落實(shí)難是當(dāng)前中小企業(yè)融資、特別是申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款過程中遇到的最大難題之一。中小企業(yè)普遍都不具有足夠品質(zhì)的抵押品，能夠作為抵押品的財(cái)產(chǎn)也有限，可用做抵押的土地或房屋建筑，也大多是靠租賃而來，而設(shè)備等流動(dòng)性較差，很難快速變現(xiàn)，再加之這些企業(yè)的資產(chǎn)總額一般不高，且大多從事某一含金量較低的環(huán)節(jié)，這些問題的綜合更是導(dǎo)致企業(yè)因難于滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款條件，使獲得貸款的機(jī)會(huì)大大降低，造成現(xiàn)有融資渠道不暢。

擔(dān)保方面，能夠滿足銀行認(rèn)可的大型企業(yè)，一般不會(huì)輕易對(duì)中小型企業(yè)提供擔(dān)保。而專業(yè)的擔(dān)保公司，分為政府背景和民營兩大塊，由于大部分起步較晚，現(xiàn)在也正處于發(fā)展時(shí)期，數(shù)量和規(guī)模都難以滿足現(xiàn)在我國已有中小企業(yè)擔(dān)保的需求，而且民營擔(dān)保公司被銀行認(rèn)可度差，一般只與很小一部分的城商行、小股份制銀行合作，政府背景的擔(dān)保公司，拓展精神不足，寧愿少做不做，不出問題，又主要立足于在本地為基建工程墊資的施工企業(yè)，對(duì)真正的眾多中小企業(yè)興趣不大，這使得中小企業(yè)的信用擔(dān)保能力一直處于不足的階段。

（四）銀行信貸政策變化過快

2008年在4萬億的刺激下，金融系統(tǒng)短時(shí)間內(nèi)新開發(fā)了多種創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，包括聯(lián)貸聯(lián)保、應(yīng)收賬款質(zhì)押、信用保險(xiǎn)保理、訂單融資、網(wǎng)絡(luò)貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、結(jié)算貸、POS貸，等等，但是隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩，風(fēng)險(xiǎn)暴露越來越大，銀行采取了一刀切的方法，幾乎直接停掉了所有創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)在行業(yè)上，也直接停掉了幾乎所有涉船、涉光伏、涉水泥的諸多業(yè)務(wù)，令已經(jīng)獲得貸款的企業(yè)，現(xiàn)金流猛然抽斷，相當(dāng)部分的中小企業(yè)直接被“收死”；想新申請(qǐng)的企業(yè)，也被直接簡單粗暴地全部拒之門外，又回到了原來必須有抵押物的傳統(tǒng)信貸上。

三、解決中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策

（一）建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度

系統(tǒng)論觀點(diǎn)認(rèn)為“系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)離不開正確的目標(biāo)作為前提”，對(duì)于企業(yè)來說，企業(yè)的健康發(fā)展離不開完善的財(cái)務(wù)系統(tǒng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面，企業(yè)的融資問題更是離不開財(cái)務(wù)分析研究。因?yàn)殂y行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸首先考察的就是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，而中小企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)制度不完善，賬面信息也存在很多不實(shí)或不全面的問題，這給信貸機(jī)構(gòu)增加了很多的負(fù)擔(dān)，影響了銀行等金融機(jī)構(gòu)的放貸積極性。中小企業(yè)應(yīng)該自覺建立健全自身的財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)水平，便利銀行等金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查評(píng)定，降低他們的信息成本，提高融資能力。

（二）建立科學(xué)的經(jīng)營管理機(jī)制

在社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的今天，企業(yè)要想立足于當(dāng)今的市場(chǎng)大環(huán)境下就必須不斷發(fā)展創(chuàng)新，而企業(yè)發(fā)展所需考慮的一個(gè)重要問題――資金來源，這也就是企業(yè)的融資問題。要解決這一問題，企業(yè)首先要提高自身的管理能力和技g能力，同時(shí)也要不斷強(qiáng)化規(guī)范性運(yùn)作，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不斷提高自身核心競(jìng)爭力。企業(yè)需通過改善自身的缺陷，來提高自身的經(jīng)營管理水平，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)管理的轉(zhuǎn)型，必須擺脫以往長期形成的固定觀念和舊習(xí)慣的影響。企業(yè)尤其是中小企業(yè)需要積極學(xué)習(xí)運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理制度，從根本上轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理機(jī)制落后的現(xiàn)狀，總結(jié)過去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，學(xué)習(xí)先進(jìn)的科學(xué)有效的管理模式，建立起適合公司具體情況的科學(xué)的經(jīng)營管理機(jī)制。

（三）發(fā)展完善企業(yè)信用擔(dān)保體系

我國由于信用擔(dān)保制度起步較晚，所以需要加強(qiáng)對(duì)發(fā)達(dá)國家較完善的信用擔(dān)保制度的學(xué)習(xí)，可以通過加強(qiáng)促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行政策性擔(dān)保或者鼓勵(lì)中小企業(yè)之間、中小企業(yè)與大中型企業(yè)之間進(jìn)行互助擔(dān)保，或者促進(jìn)供應(yīng)鏈的上游或下游進(jìn)行商業(yè)性擔(dān)保等方式，逐步建立健全信用擔(dān)保體系，向發(fā)達(dá)國家較為完善的企業(yè)信用擔(dān)保體系看齊。

（四）審慎申請(qǐng)銀行貸款

中小企業(yè)業(yè)主，由于基本是一人決策，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的把控好決策機(jī)制不足，很多企業(yè)主看到別人投資股票、期貨、房地產(chǎn)、蓋違建、放高利貸賺了錢，頭腦一時(shí)發(fā)熱也申請(qǐng)大量銀行貸款但并沒有用到經(jīng)營上，而一旦被銀行發(fā)現(xiàn)，降低了銀行信任度，會(huì)立即出現(xiàn)停貸、減貸，企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金流來彌補(bǔ)，要么直接進(jìn)入逾期失信，要么拆借高利貸來還銀行貸款，陷入更大的危機(jī)之中。所以在準(zhǔn)備申請(qǐng)。貸款時(shí)，一定要謹(jǐn)慎，愛惜信譽(yù)。