時間：2023-10-09 16:08:02
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電力行業所面臨的金融風險按照不同的驅動因素可以分為市場風險、信用風險、操作風險和財務風險。其中匯率、利率等金融市場變量的變化或波動而引起的指的是市場風險，在日常生活中由于電力企業涉及到的原材料和機電等產品是受到進出口業務比較多的，其要更多的關注匯率波動的變化，對此帶來的影響。由于市場利率水平的變動而引起企業未來收益的變化的不確定性是利率風險，很多電力企業都是通過銀行借貸來進行融資，由于很多用戶付款不及時造成了電力企業無法及時讓款項到賬，這就會影響電氣日常現金流的流動，如果這些呆賬、壞賬一旦形成就十分不李云上游電力企業的經營，進而就會使得整個行業產業鏈爆發行業信用危機，影響和危害巨大。由于內控機制不健全所產生的違規操作行為的可能性指的是電力行業的操作風險，操作風險大部分是和內部控制制度的建設聯系起來的，虛假的財務報告、不真實的會計信息、電力項目投標的商業賄賂等各種違規行為是操作風險導致的結果。這又主要是由于相關的監管機制不到位，沒有嚴格、完善的審計監督體制就不能有效形成相關的制度約束，自然在執行上也會存在很多的問題。
二、我國電力行業金融風險管理的現狀及問題
(一)沒有在電力行業形成長期的金融風險管理觀念
由于金融類企業的其經營的產品多和金融投資息息相關，但是電力企業作為非金融企業其主要經營的產品與之有十分巨大的區別。在現實工作中，很對電力企業的相關上級和領導沒有足夠的意識到金融風險管理的好壞對企業的重要性，在日常的工作中對這一塊就存在一些盲區和不足。這主要表現在兩個方面:首先，是沒有足夠的金融風險防范觀念，對于金融風險對企業實現經營目標的重要影響很多電力企業管理者沒有足夠的認識。在企業風險管理的過程中沒有充分的重視金融風險管理。然后表現在對金融風險的認識能力上，在金融知識的積累方面很多的電力企業管理人員缺乏，從而不能讓相關的專業人士對企業實現有效的金融風險管理。
(二)在金融風險避險工具方面很多電力企業沒有足夠的了解
金融類企業在進行日常管理中主要追求收益，而非金融企業則并非如此，尤其在中國作為壟斷的電力行業，電力企業在金融管理過程中的主要目標是實現保值。目前在電力行業沒有充分的應用用于防范金融市場風險的套期保值工具。一方面電力企業的相關領導對金融風險管理的重要性認識不深刻全面，導致自己的認識盲區，從而帶動下面員工也是這種狀態;另外一個方面則是，商業銀行所提供的金融衍生產品過分單一，這又主要是因為我國當前金融市場整體發展不協調造成的。
(三)信用風險控制工具的可靠性太差
在國內電力企業中目前還沒有進行有效的商賬管理，在國內剛剛形成企業資信評估的觀念，高銷售額是很多電力企業主要追求的目標，在訂單簽署之前并沒有對客戶進行信用狀況的調查，這就會造成收款時的各種問題。另外，只有有限的渠道幫助企業獲取客戶和供應商信用狀況，這主要是因為我國還沒有成熟的信用評級體制，沒有完善的評級機制，這樣就會使電力企業在對自己的客戶劃分信貸等級存在一定的困難。
(四)沒有將電力行業金融風險管理的內控體系的作用充分發揮出來
傳統的國有工業企業構成了我國主要的電力支柱企業，改革開放以來的股份制對于我國的制度建設有很強的促進作用，但是目前我國的電力企業在金融風險的評估、審計方面還沒有較強的能力。總的來說，電力企業的內控功能弱化以及內部審計功能弱化造成了風險管理責任的弱化，這樣就無法有效的提升風險管理能力。其中內部審計部門存在審計人員工作素質不高，能力不強，工作狀態懶散等問題，造就當前國有企業內部審計功能弱化的主要表現。
三、建設我國電力行業金融風險管理的主要措施
(一)通過電力企業經營管理理念的轉變增強金融風險管理意識
要加強我國電力企業金融風險管理就必須要轉變原有的傳統觀念，應當像重視生產經營風險一樣重視金融風險管理，應當從全局的角度長期的進行金融風險管理工作。因此企業的管理人員應做好風險管理文化的帶頭作用，通過險管理方面的培訓和溝通來逐步的增強風險意識，這樣能夠使員工不斷的從經驗中吸取教訓。同時在金融風險管理文化宣傳方面電力企業也要加強，企業文化對于員工的影響是潛移默化的，任何一個員工都會受到自身企業文化的熏陶。
(二)對電力行業金融風險管理組織機構的建設進行完善
應當對金融風險管理組織機構建設進行完善，主要包括規范相關部門的管理責任，引進和培養合格的風險管理專業人才等，這樣能夠使電力企業管理及時的作出風險控制決策，對企業金融風險管理的具體職責進行明確。
(三)完善電力企業金融風險管理工具
通過電力企業金融風險管理工具的完善來提高企業的風險管理人力是很重要的，電力企業應當在與金融企業合作的過程中通過對金融衍生工具的充分應用來規避相應的風險。另外，也需要電力企業相關的領導足夠重視這一塊的建設，堅持對形式的把握，不斷的改進相關的制度完善，加強電力行業金融風險管理的控制制度建設，是金融風險管理部門有效的對電力企業的金融風險進行管理。
四、總結
一、金融風險管理理論
1、金融風險的概念
金融風險管理是指各種各樣的經濟主體在籌集和運營資金融資本的過程中，通過對各種金融風險的認識、分析和衡量，以最低成本即經濟效益最大化的方法來實現在獲得最大安全保障的前提下收獲最大收益的一種金融管理方法。金融風險是每一個消費者和投資者都需要面臨的一個重大問題，是解決經濟主體生存和發展的關鍵問題，要想減少和回避金融風險就必須要對金融風險的含義和種類有一個十分清楚的認識。我們從金融風險的概念可以看出，金融風險不等同于經濟損失，它既存在經濟損失的可能，也存在獲得超額收益的可能，因此我們要考慮它的雙面因素。
2、金融風險管理的目標
金融風險管理的目標總體說來就是在保障經營活動和籌集資金的順利進行的前提下，處置和控制發生的金融風險，防止和減少金融風險發生所帶來的損失。從細處劃分，金融風險管理的目標有兩個方面：一個是金融風險管理的基本目標，即安全性。對于金融機構而言，其經營活動是在負債經營的前提下進行的，因此必須在確保資金安全的條件下，才能通過運作、經營實現金融主體的收益，這是確保企業生存和發展的基本前提。第二個是金融風險管理的最終目標，即收益性。金融機構作為市場環境下的經營主體其天然屬性即是追求利潤的最大化，所以說盈利是其追求的主要目標，而安全目標是收益目標實現的前提，沒有安全性，收益便是一紙空談；收益目標是安全目標采取的歸宿，若沒有收益，安全目標也就失去了其實施的意義。
3、金融風險管理的一般程序
金融風險識別。是指對還沒有發生的存在的或潛在的各種金融風險進行系統的全方面的歸類并進行分析研究，其主要解決的問題有哪些風險需要考慮，引起金融風險的原因、類型、性質及后果。
金融風險衡量。是指對可能發生金本文由收集整理融風險的概率或損失的程度和范圍進行衡量和估計，它主要解決的問題是該金融風險影響究竟有多大，會帶來什么樣程度的損失。這就要求我們合理地運用數理統計和概率論的方法，在借助電子計算先進設備的前提下，對已經發生大量損失的嚴重程度和頻率，進行科學全面的風險定量分析，以準確地衡量出風險，并選擇合適的方式處理風險，實現用最小的資源獲得最好的金融風險管理效果的目的。
金融風險控制對策。金融風險控制對策首先是控制法，即在損失發生前力圖控制與消除損失的手段，其主要內容是避免風險和損失控制，避免風險主要是采取暫停或者終止某類活動或改變活動的方式和性質的做法。因為其在金融風險管理方法中屬于最消極、最簡單的一種，所以一般較少采取這種方式來處置金融風險問題。損失控制是指對于金融主體不愿意轉移也不愿意放棄的金融風險，縮小其損失幅度、壓低其損失頻率的各種控制方法。因其是金融風險控制工具中最為主動積極的一種，所以是金融主體采用的比較常見的一種金融風險處理方式；其次是財務法，即指籌集資金用以支付風險損失的方法，其主要內容是自留風險和風險轉移。自留風險是指當某項金融風險由于可以獲利而需要冒險或無法避免時，就必須要保留和承擔這種風險，由金融主體自行籌集或設立資金來進行補償。風險轉移是指金融主體將其面臨的金融風險所可能導致的損失有意識地轉移給另一金融主體的一種金融風險管理方法。由于其發生條件是一種動態的投機性的金融風險，因此不在保險理賠范圍之內，所以金融風險轉移的主要方式是非保險型金融風險轉移。
二、金融風險管理技術的變遷與發展
1、現代金融風險管理的傳統技術
馬克維茨（1952）的關于資產組合選擇的論文為現代金融風險分析模式奠定了基礎。馬克維茨認為，一個非常理性的投資者應該根據其金融投資組合的方差和均值來分析可供選擇的各種投資組合。其提供的場景還存在另外兩種假設可能，一個是收益呈正態分布；二是資本市場的完美性。基于消費者的選擇是由兩個參數引導（方差和均值），所以投資組合的選擇也可以由這兩個參數來表示。雖然兩個參數表示法對于充分分散化的投資組合的計算是行之有效的，但其并不適用于單個證券。單個證券的風險只能在其所屬的投資組合的環境中，通過它在投資組合整體的方差和均值中所占有的比例來進行評估。極其特別的單項投資風險應該根據投資組合的收益率與其自身的收益率的協方差來衡量。
2、市場風險管理
20世紀70年代以前，金融風險管理技術與方法主要是利率風險的缺口管理理論和方法。風險因子的變動幅度和風險暴露的大小決定了金融風險導致損失的大小，暴露的風險大小取決于頭寸和期限。頭寸越小，期限越短，則風險越小；反之則風險越大。所以如果能使負債的頭寸和資產合理的匹配在一起就可以使負債和資產的凈頭寸暴露出來，這樣就可以規避風險，因此就產生了利率風險的缺口管理技術與理論方法。
3、市場風險和信用風險雙管齊下的金融風險管理技術和方法
20世紀70年代到80年代，根據金融市場發展所衍生出的金融工具以及金融工程的技術發展逐漸演變出來市場風險管理的新方法，為衡量資本收益的變準差提供了新的價值衡量標準。而信用風險管理是由于80年代的債務金融危機影響而產生的，這就使得大多數商業銀行開始偏重于信用風險管理，這就促成了市場風險和信用風險在理論與技術上的相結合，進而構成了當前金融風險管理的基本內容。
4、金融風險管理量化和模型化的技術發展
20世紀90年代至今，摩根公司為適應市場風險管理模型，綜合度量市場風險，首次開發出了在險價值即var方法。var方法及相關模型是結合數據統計分析技術、資產定價理論和市場風險的歷史數據，在正常的市場條件和給定的置信度的條件下評估任何一種金融資產在一定的時期內所可能遭受損失的最大值。其根本原理在于根據資產組合價值變化的統計分布找出相匹配的置信水平分位數，即var值。
var方法不僅僅可以用來作為管理資產及其組合風險和金融機構評估的工具，也可以作為金融監管部門進行金融風險監控和評估的手段。基于var方法的基本原理，信用風險管理業可以運用和開發var模式。只要運用合適的信用資產評估模型和信用資產收益波動模型，確定出信用資產的價值在不同信用風險狀態下的概率分布圖，在確定的的置信水平上敲定出該資產的信用風險值，就可以將var方法引進到信用風險的管理中來。
5、我國金融風險管理理論的最新進展——全面金融風險管理理論
全面金融風險管理需要在金融風險的評估、識別和控制下實現兩方面要求：第一，要求金融風險管理系統全面的考慮風險的價格、概率和偏好3種因素，進而實現金融風險管理在主體偏好和客觀計量的最優平衡。第二，trm要求金融機構根據自己的整體目標對不同的風險管理方式、內部各風險管理部門進行整合。全面的金融風險管理最終的目標是實現金融機構的戰略目標即價值最大化。基于對不同的風險管理方式和不同的風險因素的影響進行整合的目的，金融機構的高級管理人員進行承擔應該金融風險的管理職責，為此我們應該設立獨立的金融風險管理部門直接對高級管理人員負責，進而在組織結構上能夠保障全面金融風險管理的實現。
三、推進我國全面金融風險管理理論，積極應對金融產業全球化挑戰
1、認真研究國際經濟對我國經濟金融發展的影響
當前世界經濟正在加速全球經濟一體化發展，我國的金融體系發展不可能獨善其身，其對現有世界經濟的依存度越來越高，要通過全新的思維來解讀世界政治經濟形勢，深入探索國際經濟重大事件的形成與發展，研究其對我國金融主體所產生的影響。
2、轉變經濟增長方式
要建立起現代的企業制度，推行科學的金融管理體系，增加國有企業的市場競爭力，提高勞動者自身的素質，才能夠徹底的擺脫原有的計劃經濟體制的束縛，實現由外延擴張向內涵集約的經濟增長方式的轉變。在金融風險管理體系中，要充分的發揮市場對于經濟主體供求關系的調節作用。
3、加強對商業銀行的風險管理
間接融資是我國企業融資的一種主要方式，這決定了對商業銀行加強風險管理的重要性。首先，要使商業銀行成為真正的自擔風險、自主經營、自我發展、自負盈虧的獨立市場競爭主體。其次，要加強商業銀行的自主創新意識，促使其適應市場需求的變化，掌握競爭的主動權，領導市場潮流，增強抗風險能力。最后，要妥善的處理好安全性、效益性、流動性三者之間的關系，尋找出金融發展的最佳平衡點。
4、加強政府對金融的監管
我國現有的金融市場十分不成熟，很容易受到市場不法投機力量的沖擊影響，這就要求必須完善我國的金融監管工作。要想實現更好的金融監管就必須要完善金融方面的立法，建立起一套有法可依的金融監管體系，使金融執法納入正軌。規范我國境內投資者的經營行為，嚴厲查處金融市場中的違規經營。為了維護公平的競爭秩序，堅決將害群之馬逐出金融市場，進而保障我國境內投資者的利益，確保金融機構的安全運營，使我國的金融市場能夠在一個穩定和健康的環境中快速發展。
關鍵詞：金融風險；存在問題；管理體制；國際合作；金融監管
一、我國金融風險管理存在的問題。
1.風險防范意識淡薄。在市場經濟飛速發展的今天，我國的金融機構面臨著更多的發展機遇和更大的挑戰，但是對待風險的觀念意識差，甚至對風險管理的概念和內涵也沒有具體性的定義和理解，各種理財投資業務的盲目拓展造成了金融風險的加大，而商業銀行也為了擴大貸款規模，促使大量的不良貸款現象的出現，阻礙了金融風險管理的發展進程。
2.金融風險管理體系有待完善。眾所周知，良好的管理體系對于整個管理系統的科學合理性有著極其重要的作用。但是從目前我國的金融風險管理來看，健全的金融風險防范機制還沒有得到建立，大部分金融機構也缺乏相對獨立性的風險管控部門，而且風險管理模式的落后性使得風險管理整體運作無法及時跟上市場經濟的發展步伐。
3.金融產品與金融業務呈現單一狀態。混合經營是目前國際金融市場的主要金融機構，傳統的理財業務、存貸款業務以及期貨交易業務等同時展開。而我國仍然處于以存貸款為主的傳統經營模式，金融產品和業務比較單一，中間業務開展的不夠具體和完善，使得我國的金融企業很難在激烈的市場競爭中站穩腳跟。
二、完善我國金融管理的良好對策。
1.加強宣傳，完善風險管理體制。金融機構所面臨的風險不僅涵蓋了外部的金融風險威脅，內部風險管理體制的不完善也影響著企業抵御風險的能力，因此，完善管理體制成為風險管理進程中迫在眉睫的任務之一。詳細一點來講，首先，要加強金融機構管理人員和從業人員的金融法規學習，積極開展各項宣傳和學習活動，在長期的宣傳工作中提高工作人員以及社會公眾對金融風險管理的認識。金融主管部門要結合企業發展實際，建立科學合理的風險管理體系，在完善結構設置的前提下達到有效的內部管控。其次，要根據實際建立包括金融業務以及產品的風險責任制在內的相關責任制度，強化企業各崗位、各員工的風險意識和責任意識，不斷地提高他們的工作積極性和熱情。再者，管理者要不斷地提高自身的素質，要具備起碼的及時發現潛在風險的能力，能夠積極地組織相應的人力物力進行風險的防范和解決，促進風險管理體制的不斷完善。還有，要明確責任人的轄屬范圍和權利，嚴厲處罰越權行為，不斷地規范各項工作細則和規章制度，在細節中取勝。
2.強化國際間的合作。經濟全球化的飛速發展要求我國金融市場不斷地與國際金融市場接軌，強化與國際金融機構的交流與合作，在掌握實時的國際金融動態的前提下促進自身的發展。具體來說，美國的金融次貸危機給了我們這樣一個認識：金融危機一旦爆發就是全球性的，任何國家或者地區都不能避免，強化全球性的金融合作，壯大金融風險管理的實力，是大勢所趨。我們要加強跟國際金融組織或者國外政府的聯系與溝通，根據實際情況與他們簽訂相關的金融合作監管協議，并且要嚴格監管流入或者流出我國金融市場的國際資本，降低金融風險出現的頻率，增強金融體系的穩健性，維護金融市場的穩定。還有，在合作過程中要注重建立有效的多邊監督和早期預警機制，科學的總結過往的金融危機發生的原因以及造成的后果，在今后的各項工作中能夠取其精華、去其糟粕，保證整個金融市場的和諧發展。
3.加強金融監管的力度。金融監管是指政府通過特定的機構對金融交易行為主體進行的某種規定或者限定，良好的金融監管能夠促進金融市場的穩定與和諧。其一，要明確各類金融機構的市場定位，促使每一類金融機構都能夠在規定的范圍內完成任務，在日常中所檢查出來的違規問題要予以嚴厲的處罰和制止，并且嘗試建立銀行信用評級制度。其二，要深化財稅制度改革，正確地處理財政與企業、銀行三者之間所存在的不合理的關系，要將銀行與財政的信用關系不斷地進行規范，不斷地完善財稅體制改革，在減輕財政壓力的基礎上規范我國財政和銀行之間的信用關系。其三，要不斷地加強宏觀調控，繼續實行比較穩妥的外匯、外貿政策以及適度從緊的財政貨幣政策，促進國民經濟的內外均衡以及宏觀經濟的總量平衡，為金融監管力度的不斷增強提供不可替代的重要活力。在加強金融監管力度的同時，也要注重金融法制建設的加強，嚴防股市泡沫以及證券市場的過度投機等狀況，從而促使金融機構本身對各種金融風險的防范和監控能力得以更大程度上的增強。
三、結束語
金融是現代經濟的核心，在經濟活動發展的宏觀調控中占據著舉足輕重的地位，金融活動已經日益成為生活經濟生活的重要組成部分，金融風險的防范和管理成為炙手可熱的熱議話題。我國的金融風險管理工作所面臨的挑戰還有很多，我們要積極地在掌握主流的金融風險防范方式的前提下汲取國際上的先進經驗，集思廣益，探索更多地利于風險管理水平得以提高的良好途徑和手段，促使我國金融業能夠安全、穩定的發展。
參考文獻：
關鍵詞：金融風險管理；發展趨勢；管理意義
通過對金融風險進行有效的控制，不但可以為經濟的發展營造穩定的發展環境，促進經濟的可持續發展，而且還有助于保證經濟主體在金融風險中不會受到較大的干擾。基于此，為保證經濟主體進行最大化的收益與最小的損耗，應通過強化對金融風險控制，合理對其進行預測，有針對性的制定相應的方案，確保經濟主體金融風險中的整體安全性，最大程度化降低經濟主體的受損程度。
一、金融風險管理的特點
（一）不穩定性金融活動作為經濟活動的關鍵所在，通過健康的金融活動，可以促進經濟平穩發展，但也存在一定的負面影響，如果不能夠很好把握金融風險，將會帶來經濟蕭條等問題。由此可見，金融風險往往存在較大的不確定性。眾所周知，金融風險還存在較大的危害性，一旦發生較大的金融風險，極有可能造成國際上的影響。金融危機的出現，不但為各個國家的經濟發展造成較大的影響，而且造成了物價大幅度提升，導致很多企業面臨著倒閉的狀態，并且也為人們的生活造成較大的影響。
（二）挑戰性在金融風險客觀性與不穩定性影響下，金融風險的爆發需要經過漫長的時間。隨著金融活動的不斷增加，很多金融問題疊加到一定程度后，便引發金融風險。由于當前這種情況所決定，才充分體現出了金融風險的可判定性與可分析性，各個地區和國家通過對其進行深入分析，并且根據實際的特點，有針對性的制定相應的應對方案，最大限度將金融風險控制在可控的范圍呢，最大程度化降低金融其帶來的影響，減少為人們帶來的損失。
（三）雙面性在對金融風險進行分析的時候，要采用發展的眼光看問題，提高對金融風險的認知程度，積極采取有效應對措施，重點加強對金融風險的把控，最大程度化發揮金融風險的防御效果，積極應對金融風險，促進金融活動的平穩運行。
二、金融風險的發展趨勢分析
（一）加大金融風險文化管理力度在對金融風險進行控制的過程中，具體可從以下幾個方面著手：確立與金融風險管理相關的文化管控力度，同時要樹立科學的金融管理理念，創新金融風險管理模式，促進金融風險管控工作全面發展。為了最大限度對金融風險進行控制，則需要深度對金融風險進行研究和分析，不斷完善相關應急預防機制，同時要根據具體實際情況，不斷完善相關預防對策，增加預防風險意識。在實際的管理過程當中，如果出現相關問題時，可對風險來源進行嚴格的審查，并引起足夠的重視，避免出現再次發生風險的可能。在保證當前工作的基礎上，還應當注重人文色側人文主義、人文理念對企業經營的影響，堅持以人性為基本理念開展相關活動，以此來保證企業管理的穩定性，進而降低風險的概率。
（二）提升管理金融風險的水準隨著金融行業的不斷拓展，在一定程度上增加了風險發生的幾率，基于當前這種情況下，應該不斷完善金融管理水準，通過創新方式進行技術提升。只有不斷提高風險管理技術，才能夠更高的增強企業的抗風險能力。具體包括：對操作業務流程進行進行重點規范，針對已經發生的金融風險而言，需要對其發生的原因及產生的影響進行統計分析，并做好經驗上的借鑒，同時針對市場動態預測風險變化做到掌握和了解，做好風險預警準備工作。此外，強化信息技術風險管理，尤其信息化時代背景下，先進的信息技術在金融領域得到了顯著性的發展，促進了產品和業務方面的創新。在當前這個過程中，相關金融機構要根據實際需要，結合自身的發展情況，不斷完善金融風險管理制度，健全金融風險管理體系，同時要注重新技術的應用，不斷完善金融風險管理系統，做好金融風險動態化調查，一旦發現存在金融風險的可能，及時做好預警提示，以便于對金融風險進行合理化控制。
（三）金融風險管理體制創新在金融風險管理過程中，要想實現對其風險進行有效的控制，則需要增加金融活動專業化管理，確保管理與實施之間的配合，充分保證各個環節的穩定發展，根據具體實際情況，制定完善的業務操作流程。此外，還需要不斷完善相關考核機制，不斷豐富專業考核評價，重視預警在風險管理中的作用，為投資者提供重要的參考依據，以此來（下轉第75頁）保證投資的安全性。
（四）增強風險自我管控意識在金融風險控制過程中，為了促進金融行業的穩定發展，則需要注重創新和發展。在實際的創新過程中，難免會出現新的問題，在這種情況下，針對創新過程中出現的問題要及時采取有效的措施加以應對。同時，在金融創新中的問題進行全面分析，在保證足夠了解的基礎上，要制定妥善的解決方案，不斷完善風險管理策略。從金融發展表現的特點來看，其程序相對較為復雜化，形式較為多樣化，鑒于此要健全風險評估體系，確保金融風險管理得到全面落實，實現對金融風險的管理和控制。
（五）對管理金融風險的實施對策進行評估在金融風險管理過程當中，其關鍵在于做好風險評估工作，在保證相關評估工作得到科學落實的基礎上，要重點評估風險解決對策的實施效果，確保金融風險管理解決對策的可行性。通過當前工作的有效開展，有助于保證解決對策的科學性與合理性，進而保證再次進行良好的風險管控。
關鍵詞：金融風險；理論分析；建議
中圖分類號：F426 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.05.10 文章編號：1672-3309（2012）05-25-02
自20世紀70年代布雷頓森林體系崩潰以來，國際金融市場利率、匯率波動加劇，金融風險不但是各類金融機構無法回避的基礎性風險，也是處于全球經濟一體化中的各非金融企業所要共同面對的風險。電力行業是以電能作為動力能源的電力生產與消費系統。隨著我國基礎設施建設的發展，電力改革的深入，電力企業服務領域不斷拓寬，市場體系日益完善，法律法規逐步健全，整體實力明顯增強。電力行業在促進改革、保障經濟、穩定社會、造福人民等方面的作用不可替代。作為現代企業風險管理的重要組成部分，金融風險管理對于電力行業的發展具有重大意義。
一、電力行業所面臨的金融風險的理論分析
（一）電力行業所面臨的金融風險的內涵
廣義的金融風險是指金融變量的變動所引起的資產組合未來收益的不確定性。它既可能帶來正收益，也可能帶來負收益，利弊共存。金融風險對于金融類企業與非金融類企業的地位和作用不同，本文所研究的電力行業屬非金融類企業，依據這一特性，本文側重討論金融風險有可能給微觀經濟主體帶來的不良影響，即本文將風險解釋為低于預期的可能性。這些不良影響包括金融風險可能會給企業帶來直接或潛在的經濟損失，影響企業的預期收益，增加企業的交易和管理成本，同時也可能會降低各相關部門的生產效率和資金利用率。本文所討論的金融風險內涵為金融變量的變動所引起的資產組合未來收益的損失，具體包括企業在從事金融活動時，由于匯率、利率、金融資產價格及商品價格在一定時期內發生偏離預期值而發生的損失。
（二）電力行業所面臨的金融風險的分類及成因
按照驅動因素分類，電力行業所面臨的金融風險主要分為市場風險、信用風險、操作風險和財務風險。
市場風險指由于包括匯率、利率等金融市場變量的變化或波動而引起的資產組合未來收益的不確定性。電力行業從事大量原煤等原材料和機電等產品進出口業務，匯率波動對其經營目標的實現影響顯著。利率風險是指由于市場利率水平的變動而引起企業未來收益的變化的不確定性。銀行借貸目前仍是電力企業最主要的融資手段。20世紀90年代初我國提出利率市場化改革的基本設想，之后隨著利率市場化程度逐步加快，我國的金融市場出現了前所未有的波動性，也使得利率風險成為企業所面臨的重要風險之一，直接影響著企業的現金流及其價值。購買力風險，也稱通貨膨脹風險，是指由于一般物價水平的變動導致電力企業未來收益變化的不確定性。電力產品生產的重要原材料――鋁、銅、原油等，都是國際價格波動很大的商品，這些價格波動直接造成電力企業實際成本的變化，使預期的利潤率目標無法得到保證。
電力行業的信用風險主要表現形式是應收賬款產生的信用風險。電力行業由眾多分別或同時提供電力相關產品、系統或服務的企業組成，上下游電力企業的經營情況關聯密切，相互影響。在我國現有電力體制下，由于國家對電價的調控和煤炭等原材料價格上漲壓力的共同作用，作為電力行業中堅力量的發電企業往往面臨著低利潤率甚至虧損的經營局面，財務狀況差，償債能力低。這就會常常影響其對上游電力設備、產品、服務供應商的付款，使得那些作為其債權人的電力企業無法按時收到賬款，現金流受到影響。過多的壞賬會對上游電力企業的經營造成嚴重不良影響，在電力行業引發連鎖信用危機。
電力行業的操作風險主要體現為由于內控機制不健全所產生的違規操作行為的可能性，它涉及更多的是內控制度建設，包括內控機構組織結構的設置、內控制度的制定、執行。操作風險導致的結果可表現為各種違規行為的出現，如虛假的財務報告、電力項目投標的商業賄賂等。操作風險的成因包括制度規范的缺失和審計監督的不到位。審計監督不到位，制度就缺乏執行力。
二、我國電力行業金融風險管理的現狀及問題
（一）金融風險管理觀念在電力行業形成時間短，實踐程度低
與將金融投資作為主要經營業務的金融類企業相比，作為非金融類企業的電力企業的管理層對金融風險管理重視不夠，認識不足。一方面，從金融風險防范觀念看，很多電力企業管理者尚未意識到金融風險對企業實現經營目標的重要影響，沒有把金融風險管理作為企業風險管理的組成部分予以重視。另一方面，從對金融風險的認識能力上看，當前國內一些電力企業的高層管理人員金融知識積累不夠，缺乏金融風險管理的專業技能，無法對企業實施有效的金融風險管理。
（二）很多電力企業缺乏對金融風險避險工具的了解和使用
不同于金融類企業金融管理的目標是實現收益，電力行業進行金融風險管理的目的在于保值。首先，用于防范金融市場風險的套期保值工具在電力行業的應用仍較為有限。除了電力行業管理者自身對金融管理工具的認識不足外，造成這一問題的主要原因也包括商業銀行提供的金融衍生產品較為單一，這與我國當前金融市場整體發展仍然相對比較落后、商業銀行經營品種不夠豐富有關。
（三）缺乏可靠的信用風險控制工具
目前國內電力企業普遍缺乏有效的商帳管理。首先，企業資信評估的觀念在國內形成較晚，很多電力企業為單純追求高銷售額甚至在未對客戶進行任何信用狀況調查的情況下就簽署訂單，為日后無法按時收回款項埋下隱患；其次，企業獲取客戶和供應商信用狀況的渠道較為有限，這是由于我國的信用評級體制尚處于起步階段，評級機制還很不完善，缺乏獲取企業信用信息的可靠途徑造成的，為電力企業分析客戶資信狀況造成困難。
（四）電力行業金融風險管理的內控體系沒有發揮應有的效用
我國主要電力支柱企業均屬于傳統國有工業企業，改革開放以來，經過股份制改革，在一定程度上在制度建設方面取得了成效，但就現階段而言，我國的電力企業對金融風險的評估、審計能力普遍較弱。總體來看，電力企業的內控功能弱化，尤其是內部審計功能弱化，這樣很容易弱化風險管理責任，不利于風險管理能力的提高。國有企業內部審計功能的弱化，主要表現在內部審計部門缺失或不獨立，從事內部審計工作的人員素質不高、能力不夠，內部審計工作沒有經常化、沒有體現風險導向原則等。
三、大力加強我國電力行業金融風險管理建設
電力行業建立完善的金融風險管理系統，不僅有利于電力企業自身的穩定發展，對于整個基礎設施行業乃至國民經濟的健康發展都具有重要意義。
（一）轉變傳統電力企業經營管理理念，提升金融風險管理意識
轉變觀念是提升我國電力行業金融風險管理水平的第一步。應將金融風險管理放在與生產經營風險同等重要的位置，作為電力行業一項全局性、長期性工作來抓。電力企業要借助風險文化的凝聚力促成企業全體齊心合力抵御風險。風險管理文化涉及員工的個人價值觀和他們接受風險的態度。首先，企業高管層應在培育風險管理文化中起表率作用，強化風險意識，并經常進行風險管理方面的培訓和溝通，使員工能從企業本身經驗中吸取教訓。另外，電力行業要加大金融風險管理文化宣傳，包括金融風險價值觀宣傳，加強金融風險管理知識培訓和經驗交流，增加正面或反面的典型風險案例教育，幫助員工樹立風險意識，提高風險管理能力。
（二）完善電力行業金融風險管理組織機構建設
完善金融風險管理組織機構建設，包括規范法人治理結構，建立專業風險管理部門和內部審計部門等。健全風險管理組織，包括規范相關部門的管理責任，引進和培養合格的風險管理專業人才等。建立健全規范的公司法人治理結構，確立董事會在企業全面風險管理中的中心地位。使董事會切實履行起確定企業風險管理總目標、風險偏好、風險承受度的責任，批準風險管理策略和重大風險管理解決方案，作出有效控制風險的決策。明確企業各部門的風險管理職責，建立起風險控制的三道防線。金融風險管理不僅僅是管理層、董事會的責任，也是整個企業不同層次的員工都應該參與的工作。在企業防范風險的過程中，業務部門構成日常風險控制的第一道防線，專業風險管理部門構成風險控制的第二道風險，而管理層和內部審計部門則構成風險控制的第三道防線。
（三）完善電力企業金融風險管理工具，提高金融風險管理能力
規范、有效的金融風險管理工具是電力行業提高風險應對能力的基礎。電力企業應加強與金融機構的合作，充分利用金融衍生工具規避金融風險。首先應明確電力企業使用金融衍生工具利用的是其套期保值功能，而不是投機獲利功能，是為了降低企業所不期望的因外匯價格和商品價格變動而產生的金融風險。套期保值工具使電力企業的商品收入和成本不受外幣和商品價格波動影響，從而能夠更可靠的預估以本幣計算的未來的現金流，幫助電力企業更有效率地安排未來的經營活動。
關 鍵 詞：金融風險；變遷；管理
中圖分類號：F830.45 文獻標識碼：A 文章編號：1006-3544（2014）05-0010-04
隨著經濟的發展，金融在經濟中的作用越來越重要。相伴隨的金融風險也日益凸顯，隨著巴林銀行、大通曼哈頓、住友、瑞士聯合銀行、美林等遭受重大損失，甚至倒閉，金融風險備受全球關注。金融風險種類繁多，一旦造成損失，數額巨大，影響廣泛。因此，研究金融風險、對其進行有效管理就顯得日益重要。
一、金融風險的分類
美國保險精算協會（CAS）將風險分為金融風險、操作風險、戰略風險和災害風險 [3] 。我國國資委在《中央企業全面風險管理》中將風險分為戰略風險、市場風險、運營風險、財務風險和法律風險 [4] 。Chernobai，Rachev和Fabozzi [5] 在《Operational Risk》一書中，將銀行金融風險分為：信用風險、市場風險、操作風險、流動風險、商業和/或戰略風險、聲譽風險、政策風險、普通法律風險。可見，不同行業對風險的分類是不一樣的， 這主要是由于風險對不同行業的影響不一樣，進而風險管理的重點也各不相同。根據新巴基爾協議Ⅱ，結合Dowd、Culp [6] 等學者關于風險的分類，本文對金融風險的分類如圖1所示。
信用風險是金融交易中對手違約的可能性，與信用事件的發生有關； 而信用事件與交易對象執行其先前承諾的金融義務的能力的變化相關。據此，結算風險、結算前風險、遷移或降級風險及價格風險都屬于信用風險。
市場風險是與價格變化相關的風險。 因此利率風險、匯率風險、證券價格風險及商品價格風險均屬于此類。
操作風險是與操作過程有關的風險， 如圖1所示，其包含內容較多，也是當前金融風險管理中容易出現問題及影響較大的一類風險。
以上三類風險基本上是某項業務或某個部門發生的風險，是局部的風險，雖然其影響可能是全局性的，甚至導致金融機構的破產。歸于其他風險的是對金融機構整體產生影響的風險，是全局性風險，對金融機構短時間內的影響或許并不顯著， 但是卻會影響金融機構的長期發展，因此也是必須重視的風險。
二、金融風險變遷
隨著經濟的迅速發展、金融管制的逐步放松、信息技術特別是互聯網技術的革命性發展，金融創新層出不窮，金融風險也在不斷變遷。早期的金融風險著重于市場風險，隨著金融衍生品的大量運用，交易日趨復雜，信用風險及操作風險也日益凸顯，而且其后果嚴重。近年來隨著金融風險事件的頻發，人們更加關注金融風險，而且不僅關注某個業務單元的風險，更關注金融企業的風險。
（一）金融創新層出不窮
自20世紀70年代以來隨著經濟的發展，交易活動日益頻繁，金融創新層出不窮，新型金融工具不斷涌現，金融市場的結構也越來越復雜。
1972年， 芝加哥期貨交易所推出外幣交易期貨，這是第一份金融期貨合約。1975年10月，該交易所推出了抵押證券期貨合約，即利率期貨合約，同年， 開始交易美國政府國庫券期貨合約。1982年推出股票指數期貨合約，之后期貨交易被引入到多種金融工具。
期權也在同一時期得到迅速發展，1973年芝加哥期權交易所開始買權交易，1977年推出賣權，1985年推出股票期權，1989年推出利率期權產品， 1990年推出長期期權LEAPS，1992年推出類股指期權，2003年推出VIX指數。
除此之外，還有1970年推出的浮動利率票據、1973年開始的外匯遠期交易、1974年推出的浮動利率債券、1980年推出的貨幣互換、1981年開始的零息債券、雙重貨幣債券、利率互換以及1984年推出的遠期利率協議、歐洲美元期貨期權等。
金融創新不僅出現在流動性較好的市場上，也出現在流動性較差的市場上， 并且自20世紀80年代以來這類市場急劇擴大。 如1970年推出的特別提款權、 聯邦住宅抵押，1980年的債務保證債券、1981年的票據發行便利、1983年的動產抵押債券及1985年推出的汽車貸款證券化、可變期限債券等。
金融創新不僅體現在金融產品的創新上， 而且體現在金融交易技術的創新上， 自20世紀80年代開始，金融工程迅速發展，數學家、物理學家及計算機科學家根據金融理論設計模型， 收集實時交易數據進行程序化交易， 隨著通信技術及計算機數據處理技術的進一步發展， 出現了更快的閃電交易。
（二）金融風險的變遷
金融創新不斷出現，縱然有著供給方面的原因，但也存在著需求的原因。從需求方面看，它是規避風險的要求。早期的金融業務較為單純，主要是存貸款業務， 人們主要關心的是利率對資產或負債在收入上的影響。就風險類型來說主要是市場風險。
隨著經濟全球化的發展， 外部環境越來越不穩定，股市大幅波動；匯率不再穩定，自1972年布雷頓森林體系崩潰后匯率一直不穩定；利率處于波動中，美國短期國債的利率變動較大； 大宗商品的市場更是不穩定， 商品價格在長時間穩定后會突然發生跳躍性變化。為了規避這些市場風險，出現了相應的金融創新，如各種期貨、期權。
隨著全球金融管制的放松，金融機構迅速擴張，業務范圍逐漸增加， 由先前的分業經營發展到混業經營，而隨著金融產品的不斷創新，金融市場也日趨復雜，但是相應的金融風險管理卻較為落后。金融產品的復雜性與風險管理的落后共同造成了大型金融災難頻發。1993年昭和殼牌石油公司在遠期合約中虧損1250億日元，而該公司的年利潤約為400億日元；1994年寶潔公司在衍生品交易中遭受巨額損失；1995年巴林銀行倒閉，其虧損額為6億英鎊，而該行的資本總額才3.5億英鎊；1997年瑞士聯合銀行損失了4～7億美元， 第二年又損失了7億美元；1997～2002年愛爾蘭聯合銀行的交易員隱藏了6.91億美元的損失。這些損失數額巨大，帶來的影響是災難性的，導致金融機構倒閉或被收購。而這些災難的發生基本上都是由于操作風險造成的，與市場風險不同的是，操作風險損失巨大，影響致命。
隨著金融工具在流動性較差的市場上的創新，即抵押證券的出現以及金融衍生品的創新，信用風險出現的頻率也大幅增加。引發2008年全球金融危機的美國次貸危機就是信用風險的一個典型案例。由此造成的損失也是顯著的，它導致美國第四大投資銀行雷曼兄弟公司破產倒閉，這是美國有史以來倒閉的最大規模的銀行。另外，全美最大的儲蓄及貸款銀行―華盛頓互惠公司被接管， 美國保險大亨―美國國際集團在2008年第4季度虧損617億美元，創下美國公司歷史上最大虧損。
流動性風險也是一個不容忽視的風險。2008年冰島發生金融危機， 其三大商業銀行Kaupthing、Landsbanki和Glitner由于流動性短缺而瀕臨破產，相繼被國有化。三大銀行的債務大約為610億美元，而冰島的GDP則只有50億美元。 [7]
從以上金融風險的變遷可以看出：
1. 早期的金融風險以市場風險為主， 現在的金融風險以信用風險和操作風險為主。人們對市場風險的認識比較完整，而且數據比較充足，市場風險已經得到比較好的管理。但是信用風險及操作風險卻由于人們認識不夠及歷史數據缺乏、模型不完善等原因而沒有得到較好管理。
2. 早期金融風險僅限于某個業務單元， 現在金融風險則涉及整個企業、行業。因此，風險管理要上升到戰略管理的高度，確定風險管理戰略、風險管理策略，而不僅僅是進行業務單元的風險處理。
3. 早期金融風險損失較小， 現在金融風險損失較大，涉及面較廣，影響更加持久，風險管理的重要性愈加顯著。但是單個金融企業的風險案例、歷史數據有限，風險管理能力也有限，因此，有關風險管理的模型共享、數據共享，以及進行風險管理的交流就顯得日益重要。
4. 早期金融風險較為簡單，現在則更加復雜。隨著金融創新的不斷發展，不僅風險的承受主體在不斷變化，風險類型、風險的大小也在發生變化，因此，風險管理也變得日趨復雜。
總之，隨著金融創新的發展，風險并不是減少或消除了，而是從一種形式轉移成另一種形式，或在不同投資者之間轉移，金融風險變得更加復雜和難以度量，各類風險之間的關系也變得更為密切， 復合型風險（如信用風險與流動性風險、市場風險與流動性風險）越來越多，風險管理也日益迫切。
三、金融風險的管理
鑒于金融風險之間錯綜復雜的關系， 僅僅管理某種風險顯然是不夠的， 需要站在金融企業的角度進行全企業風險管理。
（一）風險管理步驟
管理金融風險，首先要構造風險輪廓圖，對金融企業所面臨的風險進行分析， 這些風險包括宏觀經濟風險、行業風險及金融企業特有風險；需判斷哪些風險需要對沖， 哪些風險無需對沖， 哪些風險是可以利用的。
其次，確定風險管理戰略，使風險管理與金融企業目標一致。 在這個過程中要確定金融企業的風險容忍度，承擔風險的類型，同時還要確定分配多少資金用于風險管理。 這里的金融企業目標主要是指股東價值。在某些情況下，對沖風險的成本可能比不對沖造成的損失更大，在這種情況下，為使股東價值最大化就應該保留風險。
再次，進行風險評估。風險評估包括風險識別、風險估計和風險衡量。 風險識別主要是找出對金融企業目標有顯著影響的不希望的可能結果， 關注的是造成損失的下方風險，但也要關注上方風險。風險估計是確定負面事件出現的概率，及相應的現金流，估計預期與未預期損失。 風險衡量是將風險估計的結果與董事會設立的風險界限進行比較， 確定風險管理的成本及損失的大小。
然后，進行風險處理。根據上一步的結果確定處理風險的方式，即風險規避、風險降低、風險轉移還是風險保留。 與金融企業風險政策不一致的風險應該規避，如果投資某個項目的收益低于對沖成本，就不要投資于該項目。 風險轉移是將風險通過保險或金融衍生品（如期權、期貨、遠期合約等）轉移給第三方；投資組合多元化可以降低風險。 如果風險是可以接受的或者風險沒有被識別就保留風險。
最后，進行風險監控。保留的風險必須要進行監控。而且隨著時間的流逝，風險分析的環境可能已經發生變化，因此，要對其進行監控，以保證風險管理的有效性。
（二）風險管理工具
由于金融風險日漸復雜 ，其管理工具也在不斷創新發展， 當前主要的風險管理工具包括敏感性分析、情景分析、決策樹、計算機模擬及風險價值測量等。
敏感性分析涉及的是“如果”重要變量發生變化，對企業價值將會產生怎樣的影響，它允許分析極端狀態，評價單一變量變化帶來的影響。進行敏感性分析時每次只能變化一個變量。
情景分析是在可能的未來情景下估計結果和價值，每一個分析都有相應的發生概率。和敏感性分析相比，情景分析中每次變化的變量可以不止一個，情景分析能夠計算給定決策的期望價值。
決策樹是序貫決策中常用的工具，下一步的決策依賴于先前的決策結果，上一步決策中的信息有助于未來結果的精確估計。
計算機模擬是所有分析方法中最為深入的方法， 它運用計算機模擬每個變量可能的取值而給出最后的結果。它給出的是分布值而不是期望值，因而更具價值。
風險價值 [8] 測量的是一定期限內一定置信度下的潛在損失。是目前業界使用較多的一種風險測量工具。
事實上，在進行風險管理時，這些工具并非單獨使用，往往可以結合起來使用，使得風險測量結果更為準確，為風險管理提供更精確的決策依據。
四、小結
金融風險是與經濟相伴隨的經常出現的風險，隨著經濟、信息技術的發展金融創新不斷，風險也更加復雜、難以識別，復合型風險在逐漸增加，造成的影響也日益顯著，因此對金融風險管理也提出了新要求。 金融風險管理不僅是單個業務單元的風險管理，更是全金融企業風險管理；不僅要求風險管理部門高度重視， 而且要求董事會重視風險管理，正確理解風險管理。應認識到，風險管理不是消除風險，而是管理風險使其達到預定目標，而這個預定目標是與股東價值相聯系的。為此，要建立科學的風險管理程序， 采用科學的方法進行風險識別與度量，正確運用風險管理工具進行管理。
參考文獻：
[1]Dowd K. Measuring Market Risk（2nd Edition）[M]. West Sussex， England： John Wiley & Sons，2005.
[2]張秀麗. 金融風險測度模型及其蘊含的金融風險主觀性[J]. 西南交通大學學報（社會科學版），2014（2）：77-82.
[3]Risk Taking： A Corporate Governance Perspective[R]. International Finance Corporation， World Bank Group，June 2012.
[4]國務院國有資產監督管理委員會. 中央企業全面風險管理指引[EB/OL]. http：///gzjg/qygg/200606200105.htm.
[5]Chernobai A.S.， S.T. Rachev & F.J. Fabozzi Operational Risk： A Guide to Basel II Capital Requirements， Models and Analysis[M]. New Jersey： John Wiley & Sons， 2007.
[6]Culp C. Structured Finance and Insurance： The Art of Managing Capital and Risk[M]. Hoboken，NJ： John Wiley & Sons，2006.
我們深深感到，在強大的金融風暴來襲之時沒有哪個人、哪個企業、哪個國家能獨善其身。其次，金融風險還有一定的疊加性和積累性，也就是說金融風險的發生雖然有不確定性和客觀性，但卻不是突如其來的，它的發生需要一定時間醞釀，是由一系列金融問題、經濟問題累積到一定程度爆發形成的。因此，金融風險有可能通過科學的統計和分析去預判，當發生不利因素時，積極地做好應對和防范措施，可能會減少在金融風險帶來的危害，在一定程度上降低損失。再次，金融風險還表現出消極性和積極性。這就要求我們用客觀的眼光一分為二的去對待金融風險管理，才能起到最佳的防損效果，才能在千變萬化的金融活動中穩定生產、穩步發展、穩獲利潤。
1.1金融風險的來源
金融風險來自于多個層面，其影響因素眾多，但其主要誘因來自三個方面。第一，市場風險。隨著我國改革開放不斷深入、經濟全球化不斷加深，金融市場受國內外經濟影響十分明顯。在國內，經濟雖然不斷增長，但增長的內動力不足，特別是房產泡沫掩蓋下的經濟問題逐漸顯露出來，經濟發展中的一些矛盾開始突出，國內金融風險不斷增加。在國際上，繼亞洲金融風暴之后，美國次貸危機的影響連綿不斷，致使國際金融市場熱錢涌動，曾一度“成就”我國的經濟，很大一部分學者認為，一旦國際熱錢抽離中國，我國將出現巨大的金融動蕩。同時，隨著國際金融市場流動性的不斷增加，我國金融市場的不確定因素也在不斷增加，形成了較大的市場風險。第二，經營風險。受我國經濟發展速度、國家政策、匯率、金融業的發展等多方面影響，金融活動的不確定因素也在不斷增加，在經營過程中，金融風險的發生頻率也在不斷上升，金融活動的收益性更加難以把握，經營風險在不斷擴大。第三，技術風險。隨著現代企業電子化、信息化的普及與發展，手機、電腦等交易平臺日益被廣大的經濟主體所接受。然而隨著科技的發展，一些病毒軟件、黑客軟件日益隱蔽和危險，增加了金融活動的泄密可能。同時在金融交易中，超負荷的承載等問題也會引起網絡中斷、操作無效等問題，導致金融活動的失誤，引起一定的經濟損失，造成金融風險的加劇。
1.2金融風險的防范
在金融風險的防范中，首先，應加大對金融活動的風險評估。比如對客戶經營能力和抵御風險能力進行評估，確保資金投向的安全性。其次，做好企業的經營狀況分析，對其經營狀況進行嚴格的審核，確保金融風險的最小化。再次，加強金融行業技術水平的發展，減少因技術問題導致金融風險的可能性。此外，還應加強金融市場建設，在逐步完善金融監管的同時，減少政府對金融市場的直接干涉和控制，促進金融活動市場化、法制化不斷完善和健全。總之，任何經濟活動都存在一定的風險，對于金融風險的管理我們應該堅持科學的、謹慎的管理原則，增強業務能力，最大可能的規避可能存在的風險。
2.財務控制
美國次貸危機引發了全球金融危機，我國上市企業也受到了相當大的影響，財務控制對企業資金的投入和收益有積極的意義，是確保資金投入正確性的關鍵，可提高企業資源配置的效益。首先，財務控制可幫助企業實現經營目標，對企業決策做出了客觀評價。其次，財務控制可提高企業資金流動的安全性和收益性，減小企業的經營風險。再次，財務控制可以提高企業經營的信息化、科學化及內部控制能力。在全球化金融危機的環境下，不論是金融機構還是上市企業，自身的矛盾不斷凸顯。實踐證明，在金融風險管理過程中做好財務控制對減少和規避企業的經營風險有重要意義。
3.我國企業財務控制的現狀和對策
在金融危機全球化的影響下，我國金融行業的監管得到了不斷的提升和完善，企業的財務控制也在不斷完善。
3.1企業財務控制的現狀
首先，企業對金融風險管理及財務控制的認識還不足，企業財務控制的內部結構還不完善，對金融風險管理的程序還不夠健全，方法還不夠成熟。在金融危機后，大部分企業財務控制的方向發生了改變，企業深刻認識到資金鏈對企業生存的重大意義，資金的運作從爭取利益最大化變為確保企業經營活動的持續運行。同時，企業對財務控制方向的調整在金融危機后變得更有針對性和規劃性。大部分企業將風險管理作為財務控制的實施目標，有效地進行金融風險方面的分析和管理。然而，以上轉變尚處于摸索階段，一方面財務控制缺少長期的、有效的機制，且相應的監管體制還不完善，無法看到財務控制的具體效果。另一方面財務控制的手段還不健全，太過單一。其次，企業財務控制的實施不太理想。在金融危機的刺激之下，我國的財務控制水平得到了一定的改善和提高，但具體實施中還存在很多問題。第一，財務控制的環境尚不理想，企業內部組織框架尚不完善，一些財務人員對自身工作的認識不足，無法深刻體會財務控制對企業發展的重要性及金融風險管理對企業生存發展的重要性，以致財務控制達不到預期效果。第二，財務控制的內部信息交流體制不健全，企業缺少統一的、能有效操作的財務管理交流系統和制度，對于市場風險、業務風險等方面的信息資源相對匱乏，增加了企業決策的風險。總之，信息交流體制的不健全不但影響了金融風險管理的效果，還影響了企業的持續、穩定發展。第三，財務部門在企業中的地位不夠，一些建議難以得到企業高層的重視，并且企業對財務控制的監管體制還不完善，財務控制的效果沒有得到及時的、客觀的、公證的認知。
3.2完善財務控制的措施
為提高企業經營的有效性和效率性，財務報告必須確保其可靠性和安全性，遵從提高企業效益的同時減少企業資產損失風險的原則。首先，完善財務控制環境。企業高管應認識到財務控制的重要性，以及財務評估在企業規避經營風險中的重要作用，建立有效的金融風險預警和防范機制，有效規避金融風險。一方面確保企業各部門的獨立性，避免其他部門高管對財務部門、審計部門工作效果的影響。另一方面實施恰當的授權、問責制度，確保制度的執行，激發員工的工作熱情和風險防范意識。其次，企業上下應充分認識金融風險評估的重要性。一方面不斷提高財務部門評估風險的能力，加強其對金融風險評估意義的認識。另一方面鼓勵和培養廣大員工參與到企業風險評估中，培養員工的風險意識。再次，完善企業業務流程。一方面完善企業管理機制，使各部門都能各司其職，在本組崗位努力奉獻，積極參與到企業的建設和發展中來。另一方面完善財務管理制度，使財務管理能更好地為企業的風險管理服務，確保在金融波動中，企業資金的穩定、安全。第四，加強企業內部的信息交流。信息是現代社會企業競爭的關鍵，增強企業內部信息交流可以促進信息分析的全面性，提高信息分析的準確性，增強了企業的防風險能力。此外，確保財務部門的獨立性，防止財務信息的泄漏，提高財務部門地位，對其發現的管理缺陷能及時做出回應，減少企業損失。第五，培養專業的人才負責金融風險管理和財務控制。一方面，金融風險管理是一個非常嚴峻的企業經營任務，金融管理的效果直接影響了企業的生存和發展，因此必須選擇專業的人才，才能在管理中依靠敏銳的直覺和科學、專業的分析，實施最有效果的管理，使企業有效地規避金融風險，減少企業在金融動蕩中的損失。另一方面財務控制的專業性很強，對業務能力的要求也很高，而且資金是企業的命脈，作為企業的把脈人一定要有專業的理論知識和豐富的經驗。在人員選用上絕不能馬虎，選擇有實力的人員管控企業財務，使企業資金的運營處于最佳狀態。同時，專業的財務人員可以通過穩定企業資金流，確保企業在金融波動前能有效的預知和防范。第六，增強企業金融風險管理與財務控制的執行力度。再好的政策沒有執行就是空談，再好的方式、方法，沒有執行就看不到效果。因此在金融風險管理與財務控制中必須增強其執行力度，才能確保其管理效果。
4.結語
1金融風險的來源
金融風險來自于多個層面，其影響因素眾多，但其主要誘因來自三個方面。第一，市場風險。隨著我國改革開放不斷深入、經濟全球化不斷加深，金融市場受國內外經濟影響十分明顯。在國內，經濟雖然不斷增長，但增長的內動力不足，特別是房產泡沫掩蓋下的經濟問題逐漸顯露出來，經濟發展中的一些矛盾開始突出，國內金融風險不斷增加。在國際上，繼亞洲金融風暴之后，美國次貸危機的影響連綿不斷，致使國際金融市場熱錢涌動，曾一度“成就”我國的經濟，很大一部分學者認為，一旦國際熱錢抽離中國，我國將出現巨大的金融動蕩。同時，隨著國際金融市場流動性的不斷增加，我國金融市場的不確定因素也在不斷增加，形成了較大的市場風險。第二，經營風險。受我國經濟發展速度、國家政策、匯率、金融業的發展等多方面影響，金融活動的不確定因素也在不斷增加，在經營過程中，金融風險的發生頻率也在不斷上升，金融活動的收益性更加難以把握，經營風險在不斷擴大。第三，技術風險。隨著現代企業電子化、信息化的普及與發展，手機、電腦等交易平臺日益被廣大的經濟主體所接受。然而隨著科技的發展，一些病毒軟件、黑客軟件日益隱蔽和危險，增加了金融活動的泄密可能。同時在金融交易中，超負荷的承載等問題也會引起網絡中斷、操作無效等問題，導致金融活動的失誤，引起一定的經濟損失，造成金融風險的加劇。
2金融風險的防范
在金融風險的防范中，首先，應加大對金融活動的風險評估。比如對客戶經營能力和抵御風險能力進行評估，確保資金投向的安全性。其次，做好企業的經營狀況分析，對其經營狀況進行嚴格的審核，確保金融風險的最小化。再次，加強金融行業技術水平的發展，減少因技術問題導致金融風險的可能性。此外，還應加強金融市場建設，在逐步完善金融監管的同時，減少政府對金融市場的直接干涉和控制，促進金融活動市場化、法制化不斷完善和健全。總之，任何經濟活動都存在一定的風險，對于金融風險的管理我們應該堅持科學的、謹慎的管理原則，增強業務能力，最大可能的規避可能存在的風險。
3.財務控制
美國次貸危機引發了全球金融危機，我國上市企業也受到了相當大的影響，財務控制對企業資金的投入和收益有積極的意義，是確保資金投入正確性的關鍵，可提高企業資源配置的效益。首先，財務控制可幫助企業實現經營目標，對企業決策做出了客觀評價。其次，財務控制可提高企業資金流動的安全性和收益性，減小企業的經營風險。再次，財務控制可以提高企業經營的信息化、科學化及內部控制能力。在全球化金融危機的環境下，不論是金融機構還是上市企業，自身的矛盾不斷凸顯。實踐證明，在金融風險管理過程中做好財務控制對減少和規避企業的經營風險有重要意義。
4.我國企業財務控制的現狀和對策
在金融危機全球化的影響下，我國金融行業的監管得到了不斷的提升和完善，企業的財務控制也在不斷完善。
4.1企業財務控制的現狀
首先，企業對金融風險管理及財務控制的認識還不足，企業財務控制的內部結構還不完善，對金融風險管理的程序還不夠健全，方法還不夠成熟。在金融危機后，大部分企業財務控制的方向發生了改變，企業深刻認識到資金鏈對企業生存的重大意義，資金的運作從爭取利益最大化變為確保企業經營活動的持續運行。同時，企業對財務控制方向的調整在金融危機后變得更有針對性和規劃性。大部分企業將風險管理作為財務控制的實施目標，有效地進行金融風險方面的分析和管理。然而，以上轉變尚處于摸索階段，一方面財務控制缺少長期的、有效的機制，且相應的監管體制還不完善，無法看到財務控制的具體效果。另一方面財務控制的手段還不健全，太過單一。其次，企業財務控制的實施不太理想。在金融危機的刺激之下，我國的財務控制水平得到了一定的改善和提高，但具體實施中還存在很多問題。第一，財務控制的環境尚不理想，企業內部組織框架尚不完善，一些財務人員對自身工作的認識不足，無法深刻體會財務控制對企業發展的重要性及金融風險管理對企業生存發展的重要性，以致財務控制達不到預期效果。第二，財務控制的內部信息交流體制不健全，企業缺少統一的、能有效操作的財務管理交流系統和制度，對于市場風險、業務風險等方面的信息資源相對匱乏，增加了企業決策的風險。總之，信息交流體制的不健全不但影響了金融風險管理的效果，還影響了企業的持續、穩定發展。第三，財務部門在企業中的地位不夠，一些建議難以得到企業高層的重視，并且企業對財務控制的監管體制還不完善，財務控制的效果沒有得到及時的、客觀的、公證的認知。
4.2完善財務控制的措施
為提高企業經營的有效性和效率性，財務報告必須確保其可靠性和安全性，遵從提高企業效益的同時減少企業資產損失風險的原則。首先，完善財務控制環境。企業高管應認識到財務控制的重要性，以及財務評估在企業規避經營風險中的重要作用，建立有效的金融風險預警和防范機制，有效規避金融風險。一方面確保企業各部門的獨立性，避免其他部門高管對財務部門、審計部門工作效果的影響。另一方面實施恰當的授權、問責制度，確保制度的執行，激發員工的工作熱情和風險防范意識。其次，企業上下應充分認識金融風險評估的重要性。一方面不斷提高財務部門評估風險的能力，加強其對金融風險評估意義的認識。另一方面鼓勵和培養廣大員工參與到企業風險評估中，培養員工的風險意識。再次，完善企業業務流程。一方面完善企業管理機制，使各部門都能各司其職，在本組崗位努力奉獻，積極參與到企業的建設和發展中來。另一方面完善財務管理制度，使財務管理能更好地為企業的風險管理服務，確保在金融波動中，企業資金的穩定、安全。第四，加強企業內部的信息交流。信息是現代社會企業競爭的關鍵，增強企業內部信息交流可以促進信息分析的全面性，提高信息分析的準確性，增強了企業的防風險能力。此外，確保財務部門的獨立性，防止財務信息的泄漏，提高財務部門地位，對其發現的管理缺陷能及時做出回應，減少企業損失。第五，培養專業的人才負責金融風險管理和財務控制。一方面，金融風險管理是一個非常嚴峻的企業經營任務，金融管理的效果直接影響了企業的生存和發展，因此必須選擇專業的人才，才能在管理中依靠敏銳的直覺和科學、專業的分析，實施最有效果的管理，使企業有效地規避金融風險，減少企業在金融動蕩中的損失。另一方面財務控制的專業性很強，對業務能力的要求也很高，而且資金是企業的命脈，作為企業的把脈人一定要有專業的理論知識和豐富的經驗。在人員選用上絕不能馬虎，選擇有實力的人員管控企業財務，使企業資金的運營處于最佳狀態。同時，專業的財務人員可以通過穩定企業資金流，確保企業在金融波動前能有效的預知和防范。第六，增強企業金融風險管理與財務控制的執行力度。再好的政策沒有執行就是空談，再好的方式、方法，沒有執行就看不到效果。因此在金融風險管理與財務控制中必須增強其執行力度，才能確保其管理效果。
5.結語
前言
隨著我國經濟建設的不斷發展，實體經濟這種傳統的企業發展及行業發展模式已經在網絡化、數字化、信息化高速發展的今天逐漸被網絡化、虛擬化的網絡經濟所取代。網絡金融具有零時差、零距離的優勢與特點，能夠在信息的產生與傳遞都瞬息萬變的當今社會為企業與行業帶來更多商機與活力。但是網絡金融雖然具備實體金融所不具備了諸多方面優勢，卻也因為依托著網絡和虛擬這種特殊載體而在管理方面存在許多新問題，而這些問題如果沒有得到及時有效解決就將會產生一系列的風險。因此作為企業管理者、經營者、決策者以及相關領域研究學者應該將網絡金融的風險管理作為重要工作來抓，加大工作與研究力度，確保管理工作具體質量再升級。
一、網絡金融風險類型分析
網絡金融風險類型主要有信息安全風險、資金管理風險、相關技術在應用過程中所產生的風險以及在具體業務開展過程中所可能遭遇到的風險，例如通過網絡進行業務開展時存在的風險，在收支管理工作中因為通過網絡和虛擬化貨幣而可能產生的風險，同時網絡環境中的金融活動同樣會涉及到諸多法律問題，而如果對相關法律不夠了解也可能產生許多風險問題。
二、當前網絡金融風險管理現狀
（一）管理意識不到位
風險管理意識雖然已經不是一個新興意識，但是與網絡金融相結合的風險管理卻仍然沒有被大多數管理者和經營者所認識與了解。許多企業對風險管理的具體內容知之甚少甚至不愿意花過多精力在無法為企業創造直接經濟財富的內部管理工作方面，從而忽視了風險管理相關工作，因此也就更無法大力促進網絡金融風險管理工作質量。在此種環境下想要有效提升網絡金融風險管理質量就只能是紙上談兵。
（二）管理隊伍素質有待提升
任何一項管理工作都離不開具備相應素質的管理人才，只有管理者自身的素質達到管理工作具體要求才有可能將管理工作有條不紊的推行下去。但是由于在當前時期，對于網絡金融風險管理的重視程度不足以及尚未出現與網絡金融風險管理直接銜接的高校人才培養內容，從而造成了在管理隊伍素質提升方面的重重阻礙，在失去了高素質的管理隊伍而想要提升管理質量也就成為了不可能完成的任務。
（三）管理手段落后
信息化時代的企業發展對信息技術的依賴程度不斷提升，企業的各項生產經營也對高科技管理手段加大了研究與應用力度。但是對于網絡金融風險管理工作來說，卻仍然未能大力推進信息化手段的革新，造成這個問題的原因是多方面的，有企業資金方面，有管理意識方面，同時還有人員素質方面。但管理手段的落后不僅直接影響具體的風險管理工作水平提升，同時還可能因為管理部門與被管理部門的發展速率不平衡而在以后更長的時間內逐漸產生管理與被管理的差距，甚至給企業及行業正常發展帶來嚴重的消極阻礙。
三、加強網絡金融風險管理的措施研究
前文提到了網絡金融風險類型以及在當前管理工作當中仍然存在的諸多問題，想要切實提升管理工作質量，如果僅僅加強某一方面的工作水平是遠遠不夠的，必須從這些問題出發，有的放矢的尋找對應策略，實現全面提升。
（一）樹立科學管理意識
在網絡金融風險管理的正確意識樹立方面，不僅要明確管理工作對企業及行業發展的重要促進作用，更加需要了解網絡金融背景下的風險管理具體內容，真正做到知其然也要知其所以然。尤其是對于企業領導者與行業帶頭人來說，了解具體內容，加強知識的學習與掌握程度才能夠站在全局的高度運籌帷幄，將管理工作真正滲透到日常環節與每一個關鍵點，才能夠避免管理提升的需求變成一種口號，才能夠真正發揮出管理工作的具體成效。
（二）加強管理隊伍素質提升
管理工作質量提升離不開一支優秀的管理隊伍，對于網絡金融風險管理這種需要更高技術與實踐能力的工作而言更是如此。加強隊伍管理首先要將不合格人員切實的清理出去，同時大力引進具備企業管理、網絡管理、金融風險管理以及資金管理、資產管理等一系列管理知識的復合型人才，此外為了更好的實現人才培養及人才庫建設，在企業內部甚至在整個行業都應該加強管理人才庫的建設，將人才培養從企業內部、行業內部延伸到高校人才培養領域，通過訂單培養的方式實現人才培養的精確性、有效性與標準化。
（三）加強管理手段信息化升級
網絡金融的發展是依托強大的網絡服務功能來實現的，但是當下在網絡金融風險管理方面卻未能有效利用相關信息化管理手段，雖然這種現象有些滑稽但卻真實存在。首先要加強硬件設備的升級換代，確保其性能能夠適應具體工作要求，同時要針對網絡金融風險管理的具體工作內容進行自動化管理軟件的研發與應用，雖然自主研發管理軟件會造成相對高昂的成本，但是自主軟件能夠更好的適應企業及行業具體管理內容的要求，幫助其管理工作更好的開展，所以 應該從長遠出發，不可盲目貪圖眼前利益。
（四）加強具體管理工作
在風險預警機制建設方面，首先要通過對企業及行業當前及過去的各項風險管理及網絡運作問題所出現的問題進行數據收集整理，進行風險管理數據庫建設，數據庫是風險預警機制得以正確運作的核心部分，因此還需要加強其安全管理具體質量，在數據傳輸、交互的關鍵環節進行控制點設置，實現專人專管，不可出現一人身兼數職的情況，避免暗箱操作與舞弊營私。在監督控制機制建設方面要重視內外結合。內部控制機制主要是指內部審計機制，內部審計在人員構成方面也要內外結合，就是內部管理人員與社會專門設計機構人員的結合，這樣一方面能夠提升內部審計隊伍對企業及行業的忠誠度，另一方面也可以借助專業人士的豐富經驗推動內部審計工作更上一層樓。
