時(shí)間：2023-03-08 15:32:15
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關(guān)鍵詞：公募基金經(jīng)理；薪酬
進(jìn)入2007年以來，伴隨著中國股市的迅猛發(fā)展，中國基金行業(yè)也進(jìn)入了新的發(fā)展階段，但是，越來越多的問題也慢慢的浮出水面，基金行業(yè)所需要解決的問題也呈現(xiàn)出多樣化趨勢，而在這許多問題中基金經(jīng)理的跳槽成為目前的焦點(diǎn)問題。
一、公募基金行業(yè)發(fā)展背景
2009年以來，基金經(jīng)理“改換門庭”的消息不絕于耳。銀河證券的一份研究報(bào)告顯示，2007年1季度，中國341只基金中，發(fā)生基金經(jīng)理變動(dòng)72人次；4月份，193只開放式基金發(fā)生基金經(jīng)理變動(dòng)22人次。這份研究報(bào)告還顯示，雖然基金經(jīng)理跳槽走向不好統(tǒng)計(jì)，但其中轉(zhuǎn)投私募基金的不在少數(shù)。根據(jù)晨星中國的研究報(bào)告，2006年共有130只基金基金經(jīng)理變動(dòng)公告。其中104個(gè)公告屬于基金經(jīng)理離職，占295只基金總數(shù)的33.88％。這表明，2008有3成基金的基金經(jīng)理由于各種原因調(diào)離職務(wù)，共涉及97人次；而在2005年，共有87位基金經(jīng)理被公告調(diào)整崗位。由《關(guān)于基金管理公司專業(yè)人員流動(dòng)情況的調(diào)查報(bào)告》的數(shù)據(jù)表明，基金經(jīng)理離職后，54.7％的基金經(jīng)理選擇到其他基金公司任職，19.8％則流向了私募基金。
由此可見基金經(jīng)理的流動(dòng)性呈現(xiàn)加速性。而在這背后的是，基金經(jīng)理的流動(dòng)對(duì)于原來所屬基金必然有沖擊性，保持基金收益穩(wěn)定，留住明星基金經(jīng)理成為目前需要迫切需要解決的問題。
二、目前基金經(jīng)理大規(guī)模流動(dòng)的主要原因
（一）公募基金經(jīng)理相對(duì)私募來說，壓力與收入不成比例
基金經(jīng)理的壓力的來源主要是市場針對(duì)基金的各種業(yè)績排名。公募基金考核過于急功近利是目前業(yè)內(nèi)普遍的事實(shí)。在海外，公募基金常常是一個(gè)季度公布一次業(yè)績排名，而國內(nèi)天天排名，導(dǎo)致壓力很大。例如，有些基金公司要求基金經(jīng)理所管理的基金在同類所有基金排名中位列前1/3.如果連續(xù)幾周排在后1/3，那么基金經(jīng)理就要走人。其他壓力則包括基金份額變動(dòng)，工作的緊張和投資產(chǎn)品波動(dòng)的不確定性，目前雖然中國的公募基金發(fā)展較晚，但是一些內(nèi)部體制已經(jīng)相對(duì)健全，由于中國體制的特殊性，目前的私募基金仍然處于法律和政策真空中。其發(fā)展的自由度大，承受的壓力與公募相差無幾，但是拿到的收入?yún)s遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于公募基金。
（二）行業(yè)發(fā)展過快，人才出現(xiàn)短缺導(dǎo)致流動(dòng)加劇
近兩年來中國證券市場發(fā)展迅速，從而帶動(dòng)了證券投資基金的迅速發(fā)展，而基金經(jīng)理的數(shù)量確實(shí)在有限。由此導(dǎo)致了對(duì)于基金經(jīng)理的巨大需求，這從一些數(shù)據(jù)可以反應(yīng)出來。在華爾街做研究員，3年內(nèi)是不具備出具署名報(bào)告資格的，而在當(dāng)前的中國基金行業(yè)，從業(yè)3年可能已經(jīng)可以擔(dān)當(dāng)基金經(jīng)理了。
（三）管理層對(duì)于公募基金經(jīng)理個(gè)人投資的限制過于嚴(yán)格
基金經(jīng)理的投資行為要受來自基金契約、監(jiān)管部門等的嚴(yán)格限制。比如公募基金在作投資決策時(shí)，往往要面臨復(fù)雜的審批制度，這種層層審批的制度使其效率不如私募，投資相對(duì)保守，看似減少風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)不然。而更多的制度性措施使基金經(jīng)理們感到束縛，也成為其轉(zhuǎn)投私募的助推器。
三、公募基金經(jīng)理薪酬現(xiàn)狀及激勵(lì)措施
目前中國公募基金經(jīng)理的薪酬較為單一，不同的基金公司在收入規(guī)則上有很大差別，總的來說都是“工資+獎(jiǎng)金”模式，獎(jiǎng)金一般是季獎(jiǎng)，差別就是在獎(jiǎng)金系數(shù)上，不同基金公司系數(shù)也不一樣，根據(jù)基金凈值增長率排名情況定相關(guān)系數(shù)。近兩年基金經(jīng)理的收入都隨著市場的大幅上揚(yáng)而獲得了大幅提高，但是這種提高同基金經(jīng)理所受到的壓力相比，仍然算不上很大。并且在薪酬形式上較為單一，除了這種物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)外，基本沒有其他形式的非物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，如培訓(xùn)計(jì)劃等。基金經(jīng)理，作為知識(shí)型員工的典型代表，對(duì)其激勵(lì)制度既有普通的知識(shí)型員工的一般性，但是也有其特殊性。對(duì)于中國公募基金經(jīng)理流動(dòng)性較大的現(xiàn)狀，本文從薪酬角度提出下列激勵(lì)措施來改變這種境況。
（一）改變過去那種單一的“工資+獎(jiǎng)金”模式
提高基本工資，可以固定的以基金份額的一定百分比作為基本工資，這方面應(yīng)該在一定程度上向私募基金看齊。
（二）短期激勵(lì)薪酬
短期激勵(lì)薪酬中短期激勵(lì)主要有獎(jiǎng)金、績效加薪、年終分紅和利潤分享計(jì)劃等形式，它們都屬于績效薪酬，是根據(jù)績效對(duì)個(gè)人的薪酬提供補(bǔ)償?shù)囊环N激勵(lì)制度，是將代表組織績效的某種指標(biāo)利潤與個(gè)人薪酬掛鉤的方式。這種報(bào)酬激勵(lì)效果明顯，并且這種報(bào)酬的支付不會(huì)成為基本工資的一個(gè)組成部分。
這有兩方面的潛在優(yōu)勢。一方面，它能夠鼓勵(lì)員工更多地從所有者的角度去思考問題，從而會(huì)從更開闊的角度考慮如何改進(jìn)企業(yè)效率的問題，同時(shí)員工的合作精神和身份感、責(zé)任感會(huì)得到加強(qiáng)。另一方面，由于所支付的報(bào)酬大多不進(jìn)入基本工資，在經(jīng)營困難時(shí)期，就可以不只是依靠解雇來渡過難關(guān)。幾乎所有的企業(yè)都有某種形式的績效激勵(lì)。獎(jiǎng)金或勞動(dòng)分紅是基于知識(shí)型員工業(yè)績的短期激勵(lì)，是為了促使知識(shí)型員工達(dá)到企業(yè)年度目標(biāo)而設(shè)立的。只有通過業(yè)績考核，企業(yè)的效益達(dá)到了令人滿。在短期激勵(lì)薪酬方面，充分發(fā)揮公募基金本身的優(yōu)勢，獎(jiǎng)金方面，公募私募基本無什么大的區(qū)別，而能夠變動(dòng)的恐怕就屬于績效加薪和年終分紅了，對(duì)于基金行業(yè)以人才為中心的性質(zhì)，在年末，把基金經(jīng)理的本年收益與過去年份進(jìn)行比較，然后對(duì)差額部分進(jìn)行獎(jiǎng)懲。同時(shí)根據(jù)本年度基金業(yè)績排名，對(duì)基金經(jīng)理的績效進(jìn)行評(píng)定然后加薪可以分檔，排名越靠前，得到的績效工資占的收入比例就越大，而且這個(gè)還要呈現(xiàn)出梯次性
（三）長期激勵(lì)薪酬
基金經(jīng)理屬于知識(shí)型員工的一類，因此其也具有與其他知識(shí)型員工相同的特點(diǎn)，即其工作成果往往具有一定的滯后性。為了解決這種工作與成果在時(shí)間上的不一致，激勵(lì)知識(shí)型員工不斷創(chuàng)新、進(jìn)取，就要舍得給他們各種待遇，尤其是為他們提供帶來希望和幻想的待遇，如期權(quán)和期股。這樣，就會(huì)極大地提高知識(shí)型員工對(duì)企業(yè)的忠誠度，從而取得更好的業(yè)績。
長期激勵(lì)的主要方式是員工持股計(jì)劃和股票期權(quán)計(jì)劃。通過使員工擁有企業(yè)所有權(quán)，大大提高員工個(gè)人的努力程度和對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的關(guān)注。員工持股計(jì)劃是企業(yè)向員工讓渡部分股權(quán)的一種形式。股票期權(quán)計(jì)劃為員工提供一種按固定價(jià)格購買股票的機(jī)會(huì)。股票或股權(quán)的存量使得員工承擔(dān)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，分享企業(yè)的經(jīng)營收益，屬于變動(dòng)收入，雖然在企業(yè)規(guī)模較大時(shí)，這種變動(dòng)收益與員工個(gè)人的努力關(guān)聯(lián)較弱，但可聚合員工的努力方向與企業(yè)一致。股票或股權(quán)隱含可以預(yù)期的收入，而股權(quán)的分配與員工的業(yè)績掛鉤，所以股權(quán)可看作與員工業(yè)績關(guān)聯(lián)的變動(dòng)收入，體現(xiàn)企業(yè)與員工共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)思想。
目前由于基金經(jīng)理的流動(dòng)性問題，一些基金已經(jīng)開始這但是鑒于政策法律上允許基金從業(yè)人員購買基金只是在本年中旬才開始實(shí)施，因此這方面的進(jìn)程可能稍顯慢。華寶興業(yè)基金管理公司日前在國內(nèi)基金業(yè)內(nèi)率先推出基金經(jīng)理“持基”激勵(lì)計(jì)劃，該計(jì)劃也是基金公司推出的首份內(nèi)部人持有基金份額的激勵(lì)計(jì)劃。該激勵(lì)計(jì)劃以基金經(jīng)理為激勵(lì)對(duì)象，具體安排是鼓勵(lì)基金經(jīng)理購買一定金額自己管理的基金份額并長期持有。根據(jù)基金經(jīng)理購買的基金份額，公司同時(shí)也以1∶1的比例以自有資本金投資和持有相應(yīng)的基金份額，其投資收益最終歸該基金經(jīng)理所有。上市公司高管的薪酬激勵(lì)方式已經(jīng)多樣化，可以想象的是未來關(guān)于基金經(jīng)理的長期激勵(lì)薪酬的方式也會(huì)越來越多。
（四）內(nèi)在薪酬方式的選擇
內(nèi)在薪酬的構(gòu)成可以按照所含因素的內(nèi)在聯(lián)系來劃分，如工作激勵(lì)、組織激勵(lì)、文化激勵(lì)以及情感激勵(lì)。改變過去的根據(jù)按周排名從而衡量基金經(jīng)理業(yè)績的方法，適當(dāng)?shù)姆靠钇谙蓿?個(gè)月。同時(shí)擴(kuò)大基金經(jīng)理的投資權(quán)限，使其能夠在一定的投資范圍內(nèi)有更大的自主決策權(quán)。但是真正能夠起作用的是職業(yè)發(fā)展激勵(lì)。知識(shí)型員工更注重個(gè)體的成長而非組織目標(biāo)的需要。基于此，首先應(yīng)該注重對(duì)員工的人力資本投資，健全人才培養(yǎng)機(jī)制，為知識(shí)型員工提供受教育和不斷提高自身技能的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，使知識(shí)型員工人力資本價(jià)值不斷增值，從而具備一種終身就業(yè)的能力。其次要充分了解員工的個(gè)人需求和職業(yè)發(fā)展意愿，為其提供富有挑戰(zhàn)性的個(gè)人發(fā)展機(jī)會(huì)，創(chuàng)造適合其要求的上升道路，讓知識(shí)型員工隨著企業(yè)成長而獲得職位的升遷或新的事業(yè)契機(jī)。
通過個(gè)體成長和職業(yè)生涯激勵(lì)一方面可以帶動(dòng)知識(shí)型員工職業(yè)技能的提高從而提升組織整體人力資源的水平另一方面可使同組織目標(biāo)方向一致的員工個(gè)人脫穎而出，為培養(yǎng)組織高層經(jīng)營、管理或技術(shù)人員提供人才儲(chǔ)備。只有當(dāng)員工個(gè)人需要與組織需要有機(jī)統(tǒng)一，員工能夠清楚地看到自己在組織中的發(fā)展前途時(shí)，才有動(dòng)力為企業(yè)盡心盡力地貢獻(xiàn)自己的力量，與組織結(jié)成長期合作、榮辱與共的伙伴關(guān)系。而且當(dāng)一項(xiàng)工作與員工自身的職業(yè)生涯規(guī)劃相吻合，甚至對(duì)生涯目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有明顯推動(dòng)作用時(shí)，內(nèi)心也會(huì)有一種內(nèi)在滿足的體驗(yàn)。在這種體驗(yàn)下，人們不再把工作當(dāng)成任務(wù)或負(fù)擔(dān)，而是直接當(dāng)作一種可以使自己快速走向成功，實(shí)現(xiàn)事業(yè)夢想的機(jī)會(huì)。個(gè)體持有的這種機(jī)會(huì)期望，構(gòu)成了強(qiáng)有力的“機(jī)會(huì)激勵(lì)”。知識(shí)型員工受教育水平較高，他們對(duì)自身職業(yè)生涯的目標(biāo)有更高的定位，對(duì)生涯道路有自己的設(shè)計(jì)與規(guī)
劃。與一般員工相比，他們更加重視目前工作與自己生涯目標(biāo)的關(guān)系，也更加渴望擁有一份有助于生涯目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的工作。這就決定了他們具有更強(qiáng)烈的個(gè)人發(fā)展的“機(jī)會(huì)動(dòng)機(jī)”。因此企業(yè)應(yīng)充分了解知識(shí)型員工個(gè)體成長和職業(yè)發(fā)展的意愿，應(yīng)使他們目前的工作與其自身的職業(yè)生涯規(guī)劃相吻合，這也是他們的一種心理契約要求期望有一個(gè)“富于變化的職業(yè)生涯設(shè)計(jì)”。
所以組織要關(guān)心、幫助員工進(jìn)行自身的職業(yè)生涯設(shè)計(jì)，使員工能夠清楚地看到自己在組織中的前途，提高員工對(duì)組織的忠誠度和工作積極性，最終達(dá)到組織的激勵(lì)目的。由于公募有更多的比較優(yōu)勢，在這方面可以做出一些更大的改變來吸引基金經(jīng)理。公募基金與世界很多大型基金有合作關(guān)系，而這時(shí)私募最為欠缺的，基金經(jīng)理雖然可以在私募基金那里得到很高的報(bào)酬，但是在未來的成長性上明顯遜于公募基金。
四、結(jié)束語
在目前狀況下，不僅在外部薪酬上下功夫，更要在內(nèi)部薪酬上求得突破，才能更大程度地相對(duì)私募基金而言吸引基金經(jīng)理，從而減少公募基金經(jīng)理的流動(dòng)性，從而保證公募基金在整個(gè)基金行業(yè)上的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，在整個(gè)基金行業(yè)中更多地吸引人才。雖然目前政策因素對(duì)于公募基金的發(fā)展限制較多，同時(shí)公募基金經(jīng)理的激勵(lì)措施尤其是薪酬方面的激勵(lì)已經(jīng)成為基金經(jīng)理流動(dòng)的主要原因，但是只要公募基金充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢和潛力。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：燃?xì)猓话踩粏栴}
中圖分類號(hào)： TF083.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
目前天津燃?xì)饧瘓F(tuán)基建項(xiàng)目上馬眾多，例如寶津大一、二期，薊塘高壓、112線、津沽高壓及金鐘組團(tuán)還遷配套工程等，這些重點(diǎn)項(xiàng)目都已經(jīng)到了最關(guān)鍵的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，而在趕進(jìn)度的同時(shí)如何注重安全也成了一項(xiàng)重要任務(wù)。就當(dāng)前燃?xì)庑袠I(yè)的安全現(xiàn)狀及存在的主要問題有以下幾點(diǎn)：
1對(duì)高危行業(yè)認(rèn)識(shí)和重視程度不夠
隨著城市規(guī)模的不斷擴(kuò)大和發(fā)展，由于城市管理的條塊分割，對(duì)地下管線缺乏規(guī)范管理，燃?xì)馐浅鞘兄匾幕A(chǔ)設(shè)施之一。燃?xì)馐前匆欢üに嚿a(chǎn)、制取、凈化，達(dá)到國家標(biāo)準(zhǔn)要求的可燃?xì)怏w，是天津市現(xiàn)代化的一種標(biāo)志，它在保護(hù)環(huán)境、減輕污染、方便生活、促進(jìn)和繁榮經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著重大作用。由于燃?xì)饩哂幸兹肌⒁妆忍攸c(diǎn)，一旦供氣用燃?xì)庠O(shè)施發(fā)生泄漏，極易發(fā)生火災(zāi)、爆炸及中毒事故，使國家和人民生命財(cái)產(chǎn)遭受損失。全社會(huì)對(duì)燃?xì)獍踩狈ψ銐虻恼J(rèn)識(shí)，燃?xì)馐鹿什粩嗌仙鼛啄甏祟愂鹿誓吵鞘幸荒曛芯桶l(fā)生了3次，造成了人員傷亡，城市大面積停氣的發(fā)生。
2現(xiàn)行的管理機(jī)制造成燃?xì)馐┕ぐ踩芾砦催_(dá)到應(yīng)有的作用
建設(shè)單位作為工程安全的總管理方，管理涉及到從開工到竣工的各個(gè)階段。其中施工階段的安全管理是整個(gè)工程安全管理的重點(diǎn)。施工管理當(dāng)然離不開“管”和“理”。要管好人身安全的配備，也要“理”順施工操作的基本安全程序。首先，對(duì)于施工工程，要做好施工前的安全準(zhǔn)備工作，對(duì)施工現(xiàn)場實(shí)際情況進(jìn)行勘察和了解，熟悉施工組織設(shè)計(jì)及有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)文件對(duì)施工順序、施工方法、技術(shù)措施、施工進(jìn)度及現(xiàn)場施工總平面布置的要求；弄清完成施工任務(wù)中的薄弱環(huán)節(jié)和關(guān)鍵部位有哪些安全隱患。要隨時(shí)糾正現(xiàn)場施工各種違章、違反施工操作規(guī)程及現(xiàn)場施工規(guī)定的傾向性問題。例如在施工過程中，預(yù)留孔洞應(yīng)根據(jù)洞口尺寸的大小，合理選擇遮蓋方式，避免從預(yù)留孔洞中掉落的雜物傷人事件的發(fā)生。
3燃?xì)馐┕ぐ踩a(chǎn)體系和安全生產(chǎn)責(zé)任制不夠健全
安全管理工作，是一項(xiàng)重點(diǎn)工作，忽視了施工安全的管理，那是最大的隱患和危險(xiǎn)，目前燃?xì)馐┕ぐ踩w系存在著一定的漏洞，燃?xì)馐┕ぐ踩?zé)任制未能認(rèn)真落實(shí)和對(duì)各自的職責(zé)負(fù)責(zé)，經(jīng)濟(jì)承包合同未能體現(xiàn)從施工企業(yè)--（項(xiàng)目部）--班組--施工作業(yè)人員逐級(jí)落實(shí)安全生產(chǎn)指標(biāo)；同時(shí)對(duì)目標(biāo)管理及考核未能認(rèn)真嚴(yán)格地執(zhí)行和落實(shí)。安全工作的好壞是直接影響反應(yīng)了單位的管理工作的素質(zhì)。
4燃?xì)馐┕挝粚?duì)安全生產(chǎn)和文明施工工作重視不夠
在燃?xì)膺@種高危行業(yè)的施工管理工作中，未能將安全文明管理工作擺到應(yīng)有位置，未能真正認(rèn)識(shí)到建筑施工安全生產(chǎn)責(zé)任重大。國家有關(guān)建筑法律、法規(guī)、規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)和天津市印發(fā)的建筑施工安全生產(chǎn)文件不能及時(shí)傳達(dá)貫徹和落實(shí)到每一個(gè)施工現(xiàn)場。安全文明施工監(jiān)督環(huán)節(jié)缺失 ，“四不放過”原則未落實(shí)，處罰條令措施不到位，安全生產(chǎn)及文明施工力度不夠強(qiáng)硬施工安全生產(chǎn)的法律、法規(guī)、規(guī)范和有關(guān)安全生產(chǎn)文件學(xué)習(xí)不夠，安全檢查出現(xiàn)走過場情況，從而影響了施工安全生產(chǎn)及文明施工工作的開展落實(shí)。
針對(duì)以上問題，要牢固樹立燃?xì)饧瘓F(tuán)良好的企業(yè)品牌形象，建立起有效的監(jiān)督檢查機(jī)制，需要做到以下幾方面：
4.1加強(qiáng)對(duì)個(gè)行各業(yè)進(jìn)行燃?xì)庵R(shí)的宣傳力度
燃?xì)馄髽I(yè)做為一個(gè)高位企業(yè)，要利用新聞媒體、電視、報(bào)紙等向各行各業(yè)宣傳，宣傳正確使用燃?xì)庵R(shí)及燃?xì)夥ㄒ?guī)，通過宣傳教育提高各行各業(yè)對(duì)燃?xì)獾陌踩庾R(shí)，也讓社會(huì)各界了解燃?xì)馐聵I(yè)，從而達(dá)到良性發(fā)展，保證社會(huì)安全穩(wěn)定。
4.2加強(qiáng)燃?xì)馐┕ぐ踩a(chǎn)培訓(xùn)教育工作，做好對(duì)安全意識(shí)的導(dǎo)入
在施工管理工作上，首先應(yīng)做好安全教育工作，新進(jìn)場的農(nóng)民工要進(jìn)行三級(jí)安全教育，特種作業(yè)人員應(yīng)持證上崗，并在本崗位的操作范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)施工工作。不僅是新進(jìn)農(nóng)民工，施工現(xiàn)場的每個(gè)人員都要不斷地接受安全教育，提高安全思想意識(shí)。強(qiáng)化安全思想意識(shí)，在安全生產(chǎn)管理中是非常重要的。人的安全意識(shí)支配著人的安全操作行為，應(yīng)采用各種形式，消除人們心中的僥幸心理、懶惰心理、疏忽心理、無知心理、遲鈍心理、習(xí)慣心理等，把安全隱患就會(huì)消除在萌芽狀態(tài)。
4.3加大行業(yè)管理力度，完善各類燃?xì)馐鹿实膽?yīng)急救援預(yù)案
安全生產(chǎn)管理方面的規(guī)章制度是企業(yè)實(shí)施安全生產(chǎn)各項(xiàng)具體工作的規(guī)范和依據(jù)。我們要以《安全生產(chǎn)法》及相關(guān)法律法規(guī)為準(zhǔn)繩，根據(jù)工地的實(shí)際狀況制定和完善一系列安全生產(chǎn)管理方面的規(guī)章制度，做到層層落實(shí)責(zé)任制，體現(xiàn)安全生產(chǎn)人人是第一責(zé)任人的原則，一級(jí)對(duì)一級(jí)負(fù)責(zé)。燃?xì)庑袠I(yè)也應(yīng)完善燃?xì)馐┕な鹿实膽?yīng)急救援預(yù)案工作，加大投入力度，應(yīng)保證應(yīng)急救援設(shè)施、裝備齊全完善，救援物資儲(chǔ)備充分、通訊暢通、人員保證24小時(shí)值班，不斷加強(qiáng)演練、不足之處及時(shí)改進(jìn)，確保實(shí)效。
4.4高度重視文明施工
做到“安全第一、預(yù)防為主、綜合管理”安全生產(chǎn)方針的具體表現(xiàn)。安全工作需要整個(gè)項(xiàng)目部門共同完成，并且項(xiàng)目部的每一個(gè)人都要具有安全責(zé)任意識(shí)，也更應(yīng)該了解文明施工的重大意義。文明施工是確保公司生產(chǎn)活動(dòng)安全的真正價(jià)值所在。公司領(lǐng)導(dǎo)及有關(guān)管理人員已充分認(rèn)識(shí)到，不但思想上要高度重視文明施工工作，而且行動(dòng)上更要積極主動(dòng)，防患于未然，這樣整個(gè)工程才能在安全、穩(wěn)定、和諧的環(huán)境中，把各項(xiàng)工作做得更好，才能真正地為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展多作貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 母子公司 財(cái)務(wù)管控 問題及改進(jìn)
我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和深化，經(jīng)濟(jì)素質(zhì)的提高和增強(qiáng)，主要源于市場上企業(yè)集團(tuán)的高速發(fā)展所影響。我國企業(yè)集團(tuán)歷經(jīng)多年的發(fā)展，在各個(gè)方面均以呈現(xiàn)規(guī)模，并在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中有著重要作用。企業(yè)集團(tuán)母子公司的組織結(jié)構(gòu)今年來成為較普及的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)形式。在企業(yè)集團(tuán)母子公司結(jié)構(gòu)中，母子公司都是獨(dú)立的法人，而子公司在母公司允許的范圍內(nèi)享有生產(chǎn)銷售等經(jīng)營權(quán)。這樣一來問題就產(chǎn)生了，母公司追求的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體利益最大化，而子公司是追求自身收益最大化，企業(yè)集團(tuán)母子公司的利益之間產(chǎn)生了矛盾，在企業(yè)管理母子公司財(cái)務(wù)管控方面也存在一定的問題。企業(yè)集團(tuán)母子公司如何運(yùn)用有效的財(cái)務(wù)管控措施，妥善處理好母子公司之間的利益關(guān)系，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的盈利能力，已成為需要認(rèn)真研究的熱點(diǎn)事件。
一、企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)管控組成結(jié)構(gòu)
（一）企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)制度管控
企業(yè)集團(tuán)開展的財(cái)務(wù)活動(dòng)行為準(zhǔn)則是依據(jù)財(cái)務(wù)權(quán)利和責(zé)任的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，這也是企業(yè)集團(tuán)實(shí)行科學(xué)財(cái)務(wù)管控的前提。為了能更好的了解更子公司的經(jīng)營情況，比較盈利成果，進(jìn)而保證企業(yè)集團(tuán)整體有序的運(yùn)行，母公司還依照子公司的實(shí)際情況，制定統(tǒng)一的結(jié)合了子公司特點(diǎn)的財(cái)務(wù)制度，規(guī)范子公司財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)處理的審批程序。
（二）企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)目標(biāo)管控
母子公司財(cái)務(wù)目標(biāo)管控包括三方面，即財(cái)務(wù)目標(biāo)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，它是以母公司制定的財(cái)務(wù)目標(biāo)為基礎(chǔ)貫徹子公司的評(píng)價(jià)系統(tǒng)；資金控制系統(tǒng)則包括了現(xiàn)金控制、籌資控制和投資控制系統(tǒng)等；收益控制系統(tǒng)是指企業(yè)集團(tuán)整體的收益利潤，它是母公司和各子公司之間收入及成本的分配比例結(jié)果。
（三）企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)信息管控
母子公司的財(cái)務(wù)信息管控可以利用網(wǎng)絡(luò)電算化加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告制度和內(nèi)部審計(jì)制度。財(cái)務(wù)報(bào)告包括事前報(bào)告和事后報(bào)告。子公司在進(jìn)行重大決策前，要向母公司報(bào)告；而內(nèi)部審計(jì)則是由審計(jì)部門負(fù)責(zé)，它不僅可以監(jiān)督子公司的財(cái)務(wù)工作，還可以稽查評(píng)價(jià)內(nèi)部管控是否完善合理及企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)執(zhí)行職能的效率。
（四）企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管控
企業(yè)集團(tuán)母公司負(fù)責(zé)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)和資產(chǎn)運(yùn)營的戰(zhàn)略規(guī)劃，而各子公司則負(fù)責(zé)本公司的業(yè)務(wù)規(guī)劃，并提出實(shí)現(xiàn)目標(biāo)計(jì)劃所需要的資源預(yù)算。企業(yè)集團(tuán)母公司負(fù)責(zé)審批子公司的預(yù)算計(jì)劃，通過后再由子公司執(zhí)行。這種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管控，對(duì)子公司業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度要求高，母公司則是平衡資源需求，督促完成計(jì)劃目標(biāo)。
二、企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)管控問題與矛盾
（一）母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)監(jiān)管不到位
母子公司財(cái)務(wù)監(jiān)督和管理方面如果出現(xiàn)問題，原因可能是母公司制定的財(cái)務(wù)政策子公司沒有有效的進(jìn)行執(zhí)行，監(jiān)管力度顯現(xiàn)出弱勢不足。與此同時(shí)，子公司為確保自身利益，在母公司所制定的規(guī)定總是以“上有政策，下有對(duì)策”的態(tài)度面對(duì)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員基本的監(jiān)督和核算職能沒能具體實(shí)施。而子公司的財(cái)務(wù)工作都依據(jù)子公司領(lǐng)導(dǎo)的意圖開展，主觀性較大，在一定程度上影響了母公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管控工作，使企業(yè)集團(tuán)的長遠(yuǎn)發(fā)展收到阻礙。
（二）母子公司財(cái)務(wù)目標(biāo)存在分歧不統(tǒng)一
母子公司的總體發(fā)展目標(biāo)基本是一致的，但在某個(gè)階段會(huì)產(chǎn)生分歧甚至是矛盾和沖突。企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)管控中所指的財(cái)務(wù)目標(biāo)主要是財(cái)務(wù)控制目標(biāo)，子公司一般情況都是單一依據(jù)自身的發(fā)展需求制定財(cái)務(wù)控制目標(biāo)，很少與母公司的實(shí)際發(fā)展情況進(jìn)行聯(lián)系。母公司的高層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)子公司實(shí)際經(jīng)營情況了解不及時(shí)、信息掌握不全面，因此母公司無法對(duì)子公司進(jìn)行事中管控，這影響了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，管控中左形同虛設(shè)。
（三）母子公司會(huì)計(jì)核算方式存在差異
企業(yè)集團(tuán)母子公司經(jīng)營行業(yè)不同或者所處區(qū)域的差異使得母子公司的財(cái)務(wù)核算方式不能完全相同，子公司需要根據(jù)自身所處的實(shí)際環(huán)境制定適合自身的財(cái)務(wù)核算方式，這樣導(dǎo)致了該子公司與母公司之間的財(cái)務(wù)信息缺少統(tǒng)一性和可比性，財(cái)務(wù)管控工作難度劇增。為了能更好的反映企業(yè)集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營結(jié)果，內(nèi)部的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)要做相應(yīng)抵消，多數(shù)母子公司所編制的財(cái)務(wù)報(bào)表則與實(shí)際的財(cái)務(wù)管理工作有著許多不合適之處，工作難度隨之增加。
（四）母子公司資源配置不合理協(xié)同效應(yīng)差
企業(yè)集團(tuán)的優(yōu)勢在于成規(guī)模的經(jīng)濟(jì)和之間的協(xié)同效應(yīng)。但母子公司中，某些子公司相對(duì)其他子公司擁有富裕的現(xiàn)金流入，卻缺少適合的投資機(jī)會(huì)，使得資金閑置和使用率低，而其他的子公司可能正有個(gè)適合的投資機(jī)會(huì)，但缺少內(nèi)部資金，融資的風(fēng)險(xiǎn)又很高。如果企業(yè)集團(tuán)可以依據(jù)經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)內(nèi)部資源進(jìn)行合理分配，就能提升企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，母子公司之間都不會(huì)受到影響。
三、企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)管控中應(yīng)對(duì)問題的改進(jìn)
（一）提高企業(yè)集團(tuán)母公司的管控能力
對(duì)于財(cái)務(wù)管控制并不全是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)部門和企業(yè)經(jīng)營者的職責(zé)，而是投資人首要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)做出全面綜合監(jiān)控。一個(gè)完善的企業(yè)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)，實(shí)際上可以表現(xiàn)出法人完善的治理結(jié)構(gòu)。對(duì)于大型的企業(yè)集團(tuán)總公司來說，建立健全一個(gè)決策、管理和經(jīng)營三權(quán)分立的財(cái)務(wù)管控機(jī)制，各層之間相互獨(dú)立、相互補(bǔ)充又相互制約，集合各層智慧減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控戰(zhàn)略的正確選擇。
（二）積極創(chuàng)造完善的內(nèi)部控制環(huán)境
內(nèi)部控制環(huán)境指的是加強(qiáng)或削弱特定的政策及程序所產(chǎn)生的各種影響因素，它反映了企業(yè)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層和管理層對(duì)母子公司財(cái)務(wù)管控的重視程度，是企業(yè)內(nèi)部一種氛圍。它即能影響員工的管控意識(shí)，還能決定財(cái)務(wù)管控能否發(fā)揮其作用，對(duì)控制其他要素起到基礎(chǔ)用作。內(nèi)部控制環(huán)境直接影響了企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營目標(biāo)和戰(zhàn)略實(shí)施。
（三）建立健全的企業(yè)集團(tuán)信息系統(tǒng)
大部分企業(yè)集團(tuán)的信息系統(tǒng)均包括集團(tuán)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)及管理信息系統(tǒng)。企業(yè)集團(tuán)母子公司的財(cái)務(wù)管控既需要集團(tuán)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)提供企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)方面信息，還需要集團(tuán)管理信息系統(tǒng)提供有助管控的非財(cái)務(wù)信息。信息系統(tǒng)的好壞會(huì)影響到企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控的效率及效果，良好的信息系統(tǒng)可以使母公司更好的掌握子公司的運(yùn)營情況。
（四）建立行之有效的激勵(lì)約束機(jī)制
企業(yè)集團(tuán)母子公司這種結(jié)構(gòu)，母公司及子公司之間已形成了委托和的關(guān)系，它們之間即存在利益又存在矛盾。因此，建立健全行之有效的激勵(lì)約束機(jī)制非常必要：如果子公司的經(jīng)營行為有可能出現(xiàn)損害減少利益的情況時(shí)，要給與相應(yīng)的約束；如果子公司的經(jīng)營行為可能維護(hù)增加利益時(shí)，要得到相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)。
隨著經(jīng)濟(jì)體制的改革不斷深入，企業(yè)集團(tuán)母子公司發(fā)展不斷壯大，但是由于母子公司間普遍存在財(cái)務(wù)管控不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膯栴}，加強(qiáng)管理和提出有效改善方式是本文研究的重點(diǎn)。根據(jù)本文研究，對(duì)企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)管控體系的構(gòu)建，母公司可以建立快速及時(shí)的了解子公司的經(jīng)營情況，既能明確母公司對(duì)子公司的投資是如何運(yùn)用的，又能為母公司指引子公司的其他財(cái)務(wù)活動(dòng)，是解決財(cái)務(wù)管控不嚴(yán)謹(jǐn)行之有效的方法。
參考文獻(xiàn)：
[1]高勇強(qiáng)，田志龍.母公司對(duì)子公司的管理和控制模式研究[J].南開管理評(píng)論，2002（4）
關(guān)鍵詞：大專院校圖書館，問題，工作走向
[摘 要]本文提示了目前大專院校圖書館在如何為教學(xué)工作服務(wù)中存在的幾個(gè)問題，并就今后的工作提出了設(shè)想。
我國的大專院校圖書館的工作在當(dāng)今全民的科學(xué)教育中占有相當(dāng)大的比重和十分重要的地位。科技論文。它同我國的大學(xué)教育、職業(yè)教育、成人教育等一起構(gòu)成了我國教育的基本體系。而大專院校圖書館的工作就是在這樣的教育體系中起著舉足輕重的作用。在一定意義上說，圖書館是大專院校教育的一個(gè)重要不可或缺的組成部分。它既能配合課堂教育，對(duì)學(xué)生進(jìn)行專業(yè)教學(xué)，配合素質(zhì)教育擴(kuò)大學(xué)生知識(shí)面。增強(qiáng)學(xué)生掌握和運(yùn)用知識(shí)的能力。同時(shí)又可配合國家的思想道德建設(shè)對(duì)學(xué)生進(jìn)行社會(huì)主義，愛國主義和革命傳統(tǒng)教育，提高廣大學(xué)生的思想道德修養(yǎng)和政治思想覺悟等等。應(yīng)該說，它的這些職能在既往的工作中已經(jīng)得到了應(yīng)用的發(fā)揮并取得了實(shí)際的成效。但是，無可否認(rèn)，隨著歷史的發(fā)展和我國教育體制改革的實(shí)際要求，以及教學(xué)內(nèi)涵的不斷豐富和擴(kuò)大，圖書館工作存在的問題也日益突現(xiàn)出來，或者說它既往的工作職責(zé)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)新形勢下的大專院校教學(xué)發(fā)展的需要了，這不能不引起我們的注意和思考。本文就大專院校圖書館目前存在的問題及今后工作的走向作一初步探討。
一、存在的問題
1、輔助教學(xué)者的角色
在既往的工作中，我們時(shí)刻都在強(qiáng)調(diào)圖書館是大專院校教育中一個(gè)不可或缺的角色，是專業(yè)教學(xué)的一個(gè)重要手段。它可以配合教學(xué)對(duì)學(xué)生進(jìn)行專業(yè)教育，配合國民的素質(zhì)教育對(duì)學(xué)生進(jìn)行社會(huì)主義、愛國主義教育，但是，它卻始終沒有改變一個(gè)輔助者的地位和角色，無論在參與教學(xué)中的比重有多大，卻始終無法讓它從后臺(tái)走向前臺(tái)，這是不爭的事實(shí)，也是一個(gè)遺憾。
2、有限的施教空間
目前，無論我們?cè)鯓訌?qiáng)調(diào)圖書館在大專院校的教學(xué)中起何等重要的作用，但是，由于它自身工作性質(zhì)的決定，使其無法走出自己工作的狹小空間。也就是說，大專院校的圖書館目前還沒有與社會(huì)各類圖書館進(jìn)行互聯(lián)。館際互借，資源共享的大圖館的格局并沒有真正形成。盡管目前圖書館配備電腦、也配備了寬帶，但是網(wǎng)際間并沒有做到互聯(lián)，基本是處于相互隔絕，互不溝通的狀態(tài)。當(dāng)然，這一問題的存在，不是一兩家圖書館就能解決的問題，而是一個(gè)全面的問題，需要各級(jí)各類學(xué)校甚至全社會(huì)共同來參與。所以，圖書館目前施教的手段只能在本校本館的狹小空間內(nèi)來進(jìn)行。
3、被動(dòng)的施教手段
大專院校的教育，在目前的情況下，體現(xiàn)的仍然是以課堂教育為主體的教育模式。這種教育的最突出的特點(diǎn)是以教科書所規(guī)定的內(nèi)容為主要修業(yè)對(duì)象，教學(xué)活動(dòng)主要是在課堂上完成。其實(shí)這只是一種形式。而另一種形式應(yīng)當(dāng)是圖書館教育了。而目前圖書館教育也是在老師的指導(dǎo)學(xué)生的自愿的原則下，利用課下的時(shí)間去閱讀一些有關(guān)的圖書資料。上述兩種教育形式都是一種被動(dòng)的教育手段。換言之，學(xué)生對(duì)圖書館知識(shí)能源的利用在一定程度上是受到于教學(xué)內(nèi)容的要求的，學(xué)生不能也不允許把圖書館當(dāng)作第一課堂去閱讀大量的圖書資料文獻(xiàn)來解決一些專業(yè)上的問題。科技論文。另一方面，圖書館的被動(dòng)教學(xué)的特性還體現(xiàn)在目前圖書館的工作人員是以“守門待課”的形式來接待學(xué)生的。他們只是按學(xué)生的要求被動(dòng)的來為學(xué)生提供一些圖書資料，而不是主動(dòng)的積極的參與到教學(xué)第一線中去，與主講教師一起安排教學(xué)課程，把一些與專業(yè)知識(shí)有關(guān)的圖書資料提供出來，編排到專業(yè)授課當(dāng)中去，成為專業(yè)授課的內(nèi)容之一，盡管目前要求圖書館參與教學(xué)的呼聲越來越大，情況也多少有些改變，但傳統(tǒng)的圖書館參與教學(xué)的模式并沒有從根本人改變，所以，它參與教學(xué)的能力當(dāng)然也被大大地弱化了。
二、今后工作的基本走向
歷史進(jìn)入到21世紀(jì)，我國的改革開放事業(yè)不斷發(fā)展，社會(huì)生活的各個(gè)領(lǐng)域都發(fā)生著日新月異的變化。在這一大的歷史背景下，在我國的教育領(lǐng)域，一種嶄新的教育模式正在興起，并在發(fā)展中逐步走向成熟。一個(gè)融開放教育、創(chuàng)新教育、素質(zhì)教育、終身教育于一體的教育體制已經(jīng)成為了這一教育模式的主體。在這一大好的形勢下，大專院校圖書館的教育職能也發(fā)生重大的變化，它將由傳統(tǒng)的圖書館走向數(shù)學(xué)化、信息化和智能化的圖書館，從而擴(kuò)大圖書館的教育職能和職化它的教育的主動(dòng)性。使圖書館參與教學(xué)的能力大大加強(qiáng)，使它的工作從臺(tái)后真正走到臺(tái)前，這也就是圖書館工作走向的基本思路。
1、圖書館的教學(xué)功能要從被動(dòng)的單一的模式走向主動(dòng)和主體化
正如前所述，傳統(tǒng)的大專院校圖書館教育是局限在一校一館內(nèi)的，而且處于被動(dòng)地位，手段也是單一的，它的工作內(nèi)涵是由圖書館資料的收集、咨詢、借閱等工作流程來完成的，在簡單的重復(fù)的勞動(dòng)中來實(shí)現(xiàn)對(duì)學(xué)生的教育職能。但在今天，由于電腦等現(xiàn)代信息技術(shù)的介入，圖書館的內(nèi)涵再豐富，技術(shù)手段再加強(qiáng)，今后的圖書館因有效借助這些優(yōu)勢，不再被動(dòng)的向?qū)W生提供上圖書館文獻(xiàn)信息，而是通過互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段來獲取全國乃至全球范圍內(nèi)的知識(shí)資源。這時(shí)學(xué)生將坐在圖書館里足不出戶便可對(duì)自己所需求的圖書資料信息瞬間獲得。在一定意義上說，這種高科技含量的全球化的圖書資料信息共享，就是我們傳統(tǒng)圖書館工作體系或者把被動(dòng)在教育職能變成了主致力，把單一的工作變成了豐富而立體化。科技論文。當(dāng)然，不能否認(rèn)，在今天，某些圖書館的傳統(tǒng)的工作流程在一定的時(shí)間內(nèi)仍將被保留下來，但它只是作為圖書館工作的一部分而不是全部和主體。今后，總的趨勢是大專院校圖書館工作的基本走向，就是學(xué)生可以自由利用圖館的電腦，通過互聯(lián)網(wǎng)來檢索世界各地的圖書館所藏的文獻(xiàn)資源，而不受任何時(shí)間和空間的限制。這種圖書館資源被利用的多元化、立體化的格局的形成，既使得大專院校的教育職能從被動(dòng)的單一的模式走向了豐富的立體化，它是在更廣闊的空間更高意義上突現(xiàn)了圖書館教育的教學(xué)職能。
2、圖書館教育要走向開放式的教育
大專院校傳統(tǒng)的圖書館教育對(duì)學(xué)生是有嚴(yán)格的時(shí)空限制的，如只有本校學(xué)生才能借閱，何時(shí)開館借閱、借閱時(shí)間的長短等都有嚴(yán)格的規(guī)定，這極大地限制了學(xué)生利用圖書館的自由度，限制學(xué)生利用圖書館效率，使得圖書館的文獻(xiàn)資源無法得到充分利用，因此也就限制了圖書館教育職能的有效發(fā)揮。隨著圖書館教育職能的轉(zhuǎn)變，隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在圖書館的應(yīng)用和普及，圖書館不僅要把所藏的所有圖書文獻(xiàn)資料向本校學(xué)生開放，而且要向其它各類院校甚至全社會(huì)所有成員開放。任何一個(gè)社會(huì)成員都有權(quán)在任何時(shí)間來訪問圖書館，從而使圖書館徹底打破了時(shí)空界限，走向立體化的全方位開放的局面。
3、從輔助教育走向主導(dǎo)教育
隨著教育體制改革的不斷深化和發(fā)展，隨著大專院校教學(xué)內(nèi)涵的不斷豐富和擴(kuò)大，大專院校圖書館的教育職能也將發(fā)生巨大和深刻的變化，最突出的就是它的教育職能從輔而轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲗?dǎo)性。這在一定意義上說是圖書館教育的一次革命。圖書館教育職能的轉(zhuǎn)變具體體現(xiàn)在，首先，傳統(tǒng)的課堂教育占主導(dǎo)地位的局面被打破，課堂灌輸式的教育受到極大的挑戰(zhàn)，隨之而來的素質(zhì)教育的內(nèi)涵卻逐漸登上大雅之堂。在整個(gè)教學(xué)過程中，圖書館將不是被動(dòng)而是主動(dòng)地積極參與，從臺(tái)后走向臺(tái)前，從配角走向主角，從輔助走向主導(dǎo)。課堂教育是我國學(xué)校教育奉行了幾十年的教學(xué)宗旨，在整個(gè)教育體系中有絕對(duì)的主導(dǎo)地位。目前這種局面實(shí)際上仍然沒有被全部打破，這當(dāng)然有教育政策的問題，也有體制的問題，更有認(rèn)識(shí)的實(shí)踐的問題。這種教育模式最大的弊端就是學(xué)生要緊緊圍繞教學(xué)大綱的內(nèi)容，聽從老師的指揮，這極大地禁錮了學(xué)生的想象力、創(chuàng)造力和思維空間，其結(jié)果往往造成學(xué)生的高分低能。在新的歷史條件下，隨著教育政策的調(diào)整，從教學(xué)內(nèi)容形式正在發(fā)生著不同程度的變化。
今后發(fā)展的方向是，課堂教育與圖書館教育處于一種并駕齊驅(qū)的地位，由此課堂教育的內(nèi)容要移到圖書館去解決。圖書館不但是一個(gè)講壇，而且還是一個(gè)論壇，是一個(gè)自由發(fā)表學(xué)術(shù)觀點(diǎn)和看法的場所。其次，圖書館教育的主導(dǎo)性還表現(xiàn)在課堂教育中教師工作的弱化和圖書館管理人員工人內(nèi)涵的增加。這就是要求圖書管理人員的角色發(fā)生變化，即由被動(dòng)的管理者變?yōu)橹鲃?dòng)的施教者。課堂教師對(duì)學(xué)生的影響要大大的降低而圖書館管理人員對(duì)學(xué)生的影響卻逐步擴(kuò)大。當(dāng)然，正如上述，這里需要一個(gè)前提，就是圖書館的圖書管理人員必須是一位既具有廣博的知識(shí)又精通圖書管理業(yè)務(wù)的人員。他不但要及時(shí)準(zhǔn)確地為學(xué)生提供所需的圖書資料，同時(shí)還要準(zhǔn)確科學(xué)地回答學(xué)生提出的學(xué)術(shù)上的一些問題，使學(xué)生在學(xué)習(xí)上達(dá)到事半功倍的效果。圖書館及其工作人員的職能也發(fā)生了變化，圖書館的工作人員不光是圖書管理員、服務(wù)員，同時(shí)又是一名教師。
三、目前必須解決的幾個(gè)問題
大專院校圖書館工作職能的轉(zhuǎn)變，實(shí)際是我國教育體制改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容，也是我國實(shí)現(xiàn)科教興國的戰(zhàn)略決策，是我們?cè)谛率兰o(jì)培養(yǎng)德才兼?zhèn)鋬?yōu)秀人才的一條行之有效的措施和手段。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我們必須做好以下幾方面的工作。
1、加速建設(shè)大專院校圖書館的圖書文獻(xiàn)保證體系，豐富和擴(kuò)大館藏內(nèi)涵
圖書館的基本職能是通過館藏的圖書文獻(xiàn)資料來實(shí)現(xiàn)的。要把圖書館辦成主導(dǎo)性的教育職能機(jī)構(gòu)，首先必須建立圖書文獻(xiàn)的保證體系，不斷的擴(kuò)大和豐富館藏內(nèi)涵。這是實(shí)現(xiàn)圖書館主導(dǎo)教育職能的基本前提和條件。要借助現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段，與全國乃至全世界的各級(jí)各類圖書館進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)，做到優(yōu)勢互補(bǔ)，達(dá)到信息資源共享，在更大更廣的時(shí)空范圍內(nèi)來擴(kuò)大館藏內(nèi)涵。如此，圖書館的功能才被充分利用。
2、加強(qiáng)圖書管理人員自身的教育、專業(yè)修養(yǎng)
學(xué)校課堂教育的多元化和圖書館教育職能的加強(qiáng)，必然要提升學(xué)生的自學(xué)能力和自我知識(shí)提高的能力。這一方面是學(xué)生自身的問題，另一方面更是圖書管理人員自身的教育與修養(yǎng)問題。因?yàn)閳D書館要參與到教學(xué)實(shí)踐中去，要成為教學(xué)實(shí)踐的主導(dǎo)者，學(xué)生的自學(xué)能力和動(dòng)手動(dòng)眼能力大多數(shù)都要移到圖書館內(nèi)來實(shí)現(xiàn)，所以，圖書館的工作人員就已經(jīng)兼有了圖書管理員和教師的雙重身份，課堂教師的一些工作任務(wù)就轉(zhuǎn)移到了他的身上。學(xué)生在利用圖書館進(jìn)行學(xué)習(xí)的過程中遇到了一些問題，需要圖書館理員來幫助解決。所以，圖書館理人員要必須有很高的專業(yè)修養(yǎng)和教學(xué)能力。這也是實(shí)現(xiàn)圖書館教育主導(dǎo)職能的一個(gè)必不可少的前提條件。
[參考文獻(xiàn)]
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本論文主要是闡述我國私募基金現(xiàn)階段的運(yùn)作狀況及其合法化的研究，分別從五個(gè)部分來分析。第一部分，通過與公募基金的對(duì)比來分析私募基金的特點(diǎn)及運(yùn)作優(yōu)勢，從而顯示私募基金的重要地位；第二部分，從私募基金在我國發(fā)展歷程的角度來分析其產(chǎn)生的客觀背景，從而說明私募基金是市場自發(fā)創(chuàng)新的產(chǎn)物；第三部分，從我國證券市場的發(fā)展趨勢及私募基金的特點(diǎn)和優(yōu)勢，來分析我國發(fā)展私募基金的必要性與可行性；第四部分，從私募基金的利益保障和違規(guī)操作，來分析我國私募基金需要合法化；第五部分，從金融監(jiān)管的角度來分析我國私募基金要如何合法化。
關(guān)鍵詞:私募基金運(yùn)作優(yōu)勢合法化
Abstract:Theemergenceofprivateenlistingfundinourcountryisnotonlyinaccordancewiththemacroeconomicsbackgroundofinhabitants’increasingfortune,butalsosatisfyingthoseinhabitantswholookforthewayofreproducingtheirfortune.Thiskindoffundwithstrongmarketfeatureshasgonethroughafrom-bottom-to-topway,whichdiffersfromthepublicenlistingfund.Hence,whenwedealwithsomeso-called“privateenlistingfund”incurrentmarket,weshouldtakeanattitudeofdeferringtorealismandhistory,tonormalizethosesothattheshocktothemarketcanbereduced.
[關(guān)鍵詞]云南 基金會(huì) 績效 評(píng)估
一、緒論
隨著全球范圍內(nèi)的科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各個(gè)國家都發(fā)生了深刻的社會(huì)變革。特別是以中國為代表的國家，相繼進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)體制和政治體制的改革，社會(huì)問題發(fā)生了深刻的變化。隨著“小政府、大社會(huì)”目標(biāo)模式的確立、社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立及政府職能的轉(zhuǎn)變使得國家與市場、國家與社會(huì)的關(guān)系發(fā)生了重大的變化和調(diào)整，社會(huì)各類組織的功能也面臨著新的調(diào)整和定位。在這種情形之下，政府部門有限的注意力以及資源已經(jīng)無法有效地應(yīng)對(duì)復(fù)雜的社會(huì)問題以及民眾的需求，政府急切需要中介性的組織來幫助政府維護(hù)市場和社會(huì)秩序，從而減少政府的社會(huì)管理成本和提高政府的辦事效率。同時(shí)，政府部門越來越重視同其他組織和部門的合作，以基金會(huì)為代表的各式各樣的非營利組織正好充當(dāng)了這一角色，基金會(huì)非營利組織的代表之一不以營利為目的，旨在為社會(huì)提供公益，與以營利為目的的企業(yè)相比，非營利組織具有非營利性、公益性和志愿性等特征①。因此，這類組織受到越來越多人的重視，得以參與解決公共問題，并吸引了政府和社會(huì)捐贈(zèng)的財(cái)務(wù)。近年來，基金會(huì)在我國的經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活中發(fā)揮了越來越重要的作用，其重要性得到了社會(huì)的廣泛認(rèn)可，更多的社會(huì)公眾也積極投入基金會(huì)的活動(dòng)項(xiàng)目中，基金會(huì)的活動(dòng)因而也更受關(guān)注。
非營利性是基金會(huì)最典型的特征，決定了其強(qiáng)烈的“資源依賴性”，即基金會(huì)資金絕大部分來自于政府撥款、企業(yè)贊助和公眾的捐贈(zèng)財(cái)物。因此，非營利性的基金會(huì)能夠持續(xù)運(yùn)營必須獲取持續(xù)穩(wěn)定資金來源，而良好的社會(huì)公信度是基金會(huì)獲得資金來源的的重要前提。在這個(gè)意義上，進(jìn)行基金會(huì)評(píng)估對(duì)非營利基金會(huì)的整個(gè)運(yùn)作情況進(jìn)行考察，以及對(duì)非營利基金會(huì)的相關(guān)信息進(jìn)行披露，能夠反映非營利基金會(huì)的社會(huì)公信度，有助于幫助捐贈(zèng)人將有責(zé)任的非營利基金會(huì)和那些沒有公信度的組織區(qū)別開來，引導(dǎo)其捐贈(zèng)行為；另一方面為服務(wù)型政府構(gòu)建的服務(wù)外包體系中商的選擇提夠了可靠的依據(jù)。
因此，構(gòu)建合理的非營利基金會(huì)評(píng)估模型，確立評(píng)估指標(biāo)體系，是評(píng)價(jià)非營利基金會(huì)運(yùn)作情況和社會(huì)影響力的重要前提。
二、基金會(huì)績效評(píng)估研究綜述
與美國等西方發(fā)達(dá)國家相比相比，我國的基金會(huì)組織興起時(shí)間較晚，始于1981年7月28日第一個(gè)基金會(huì)—中國兒童少年基金會(huì)正式成立以來，基金會(huì)組織發(fā)展一直比較慢。但是，從20世紀(jì)90年代后期，隨著我國改革開放的深入和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，我國政治體制也開始了卓有成效的改革，許多原本屬于政府領(lǐng)域的責(zé)任被剝離出來，這就為基金會(huì)等一些列非營利組織組織的進(jìn)一步加快提供了廣闊的空間。基金會(huì)績效評(píng)估一開始沒有得到足夠的重視，但隨著基金會(huì)隊(duì)伍不斷地發(fā)展壯大，其績效評(píng)估也受到政府和社會(huì)各界人士的關(guān)注，同時(shí)，基金會(huì)管理也開始嘗試引入績效管理和績效評(píng)估，使得其績效評(píng)估在實(shí)踐上取得了長足的進(jìn)展。然而，我國基金會(huì)組織績效評(píng)估畢竟還是處在起步階段，評(píng)估大多停留在評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的建立上，而缺乏對(duì)評(píng)估體系及評(píng)估權(quán)威形成等深層次問題的探討與研究。
龔旭(2004)②以美國國家科學(xué)基金會(huì)(NSF)的同行評(píng)議系統(tǒng)為研究對(duì)象，提供介紹同行評(píng)議的規(guī)范與制約、監(jiān)督與評(píng)估、NSF資助環(huán)境與評(píng)議條件的改善等問題，突出NSF在同行評(píng)議制度建設(shè)上比較有特色的方面的介紹和分析，進(jìn)而闡述對(duì)我國同行評(píng)議建設(shè)的啟示與借鑒，為基金會(huì)同行評(píng)議拓展了新的內(nèi)容。
馮亞波(2002)③以基金會(huì)為研究對(duì)象，借鑒某企業(yè)在戰(zhàn)略中的管理工具—平衡計(jì)分卡(BSC)，通過對(duì)平衡計(jì)分卡的概述，應(yīng)用于基金會(huì)業(yè)績，基金會(huì)平衡計(jì)分卡設(shè)計(jì)思路等方面構(gòu)建了基金會(huì)管理效益評(píng)估體系。平衡計(jì)分卡是從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部交流以及創(chuàng)新與學(xué)習(xí)四個(gè)方面來綜合衡量業(yè)績的。基金會(huì)應(yīng)從上述四個(gè)方面來進(jìn)行努力，展開戰(zhàn)略策劃，實(shí)現(xiàn)相應(yīng)指標(biāo)。姜忠輝、馮亞波(2003)④以某公益基金會(huì)對(duì)研究的對(duì)象，探討了基金會(huì)平衡計(jì)分卡在財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部經(jīng)營過程、學(xué)習(xí)和成長方面所起的作用，探討了公益基金會(huì)管理效益評(píng)價(jià)體系和方法，進(jìn)而探討基金會(huì)管理運(yùn)行機(jī)制業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。陶傳進(jìn)、趙小平、祝賀（2007）⑤將使用了現(xiàn)有的官方基金會(huì)評(píng)估指標(biāo)（2007年民政部基于國家2004年出臺(tái)的《基金會(huì)管理?xiàng)l例》一致思路進(jìn)行基金會(huì)評(píng)估的指標(biāo)）的評(píng)估效果與汶川地震中某幾個(gè)基金會(huì)的實(shí)質(zhì)作用進(jìn)行對(duì)比，試圖構(gòu)建一套新的評(píng)估體系。作者認(rèn)為基金會(huì)真正的運(yùn)作機(jī)制應(yīng)當(dāng)是國際上通行的社會(huì)選擇模式，因而，基金會(huì)評(píng)估的核心點(diǎn)應(yīng)在于基金會(huì)運(yùn)作應(yīng)該向社會(huì)的公開透明，這就包括主動(dòng)的和被動(dòng)的兩種公開形式。
綜上所述，關(guān)于基金會(huì)評(píng)估的研究，大多停留在理論層面，僅局限于構(gòu)建評(píng)估框架，評(píng)估指標(biāo)體系，至于如何因時(shí)因地的量化指標(biāo)、怎樣具體實(shí)施、評(píng)估結(jié)果及反饋等方面都沒有進(jìn)行深入的實(shí)證研究。
三、云南省基金會(huì)發(fā)展現(xiàn)狀評(píng)估研究
（一）評(píng)估模型
【Abstract】For the management of public affairs， under the double influence of market failure and government failure at present， the development of the third sector has entered a new stage， and occupies an important position in the settlement of social public affairs. Foundation is an important part of the third sector organization. In the process of developing the foundation， the foundation should be fully integrated with the process of the development of the times and push it to a strategic height. The paper takes the development of Ningxia foundation in western China as the starting point， and takes one of the foundations as an example， based on the perspective of strategic management， the paper studies the strategic planning and strategic development of Ningxia foundation.
【關(guān)鍵詞】戰(zhàn)略管理；寧夏地區(qū)基金會(huì)；戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃
【Keywords】strategic management； Ningxia regional foundation； strategic development planning
【中圖分類號(hào)】E81 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號(hào)】1673-1069（2017）06-0015-03
1 戰(zhàn)略管理的內(nèi)涵及基金會(huì)的發(fā)展現(xiàn)狀
戰(zhàn)略管理是指根據(jù)組織外部環(huán)境和內(nèi)部條件設(shè)定組織的戰(zhàn)略目標(biāo)，為保證目標(biāo)實(shí)現(xiàn)進(jìn)行謀劃，并依靠組織的內(nèi)部能力將這種謀劃和決策付諸實(shí)施，以及在實(shí)施過程中進(jìn)行控制的一個(gè)動(dòng)態(tài)管理過程[1]。戰(zhàn)略管理分為四個(gè)階段：戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實(shí)施、戰(zhàn)略評(píng)價(jià)和調(diào)整。
根據(jù)資料顯示，我國的基金會(huì)數(shù)量與非營利組織發(fā)展健全發(fā)達(dá)的一些國家相比，還是存在不少的缺陷：基金會(huì)數(shù)量少，我國13億的人口數(shù)量擁有的基金會(huì)數(shù)量至今達(dá)到4117個(gè)，而美國不到3億的人口數(shù)量卻擁有3萬多個(gè)，相比之下我擁有的基金會(huì)數(shù)量寥寥可數(shù)；基金會(huì)職能分工不明確，基金會(huì)本身是只參與募捐的活動(dòng)，自身是不參加非營利組織的活動(dòng)，但我國基金會(huì)職能分工不明確，即參與了募捐活動(dòng)，同時(shí)又是活動(dòng)的參與和組織者，這使得基金會(huì)的職能比較混亂，不能很好地將其職能最大限度地發(fā)揮出來。
2 寧夏地區(qū)基金會(huì)的戰(zhàn)略分析及其選擇
2.1 寧夏地區(qū)基金會(huì)發(fā)展態(tài)勢
SWOT分析法是戰(zhàn)略管理中一個(gè)重要的分析方法，SWOT分析法又稱為態(tài)勢分析法，是一種能夠較客觀而準(zhǔn)確地分析和研究一個(gè)單位現(xiàn)實(shí)情況的方法。SWOT四個(gè)英文字母分別代表：優(yōu)勢（Strength）、劣勢（Weakness）、機(jī)會(huì)（Opportunity）、威脅（Threat）。從這四方面入手，本文對(duì)寧夏地區(qū)基金會(huì)的發(fā)展前景進(jìn)行分析，并通過分析結(jié)果全面地對(duì)基金會(huì)有一個(gè)更加清晰長遠(yuǎn)的認(rèn)知。
SWOT分析有4種不同類型的組合：S-O組合（優(yōu)勢-機(jī)會(huì)）、W-O組合（劣勢-機(jī)會(huì)）、S-T組合（優(yōu)勢-威脅）和W-T組合（劣勢-威脅）。根據(jù)4種組合
逐一進(jìn)行分析如下：
①S-O戰(zhàn)略
S-O戰(zhàn)略是增長型戰(zhàn)略，即要求充分發(fā)揮寧夏地區(qū)基金會(huì)的內(nèi)部優(yōu)勢，利用外部環(huán)境的機(jī)遇，增加基金會(huì)在寧夏地區(qū)的競爭優(yōu)勢，將內(nèi)部發(fā)展優(yōu)勢與外部環(huán)境機(jī)會(huì)相結(jié)合，這是最佳的一種戰(zhàn)略發(fā)展?fàn)顟B(tài)，有利于為基金會(huì)的發(fā)展提升自信力，吸引更多的資金來源。
②W-O戰(zhàn)略
W-O戰(zhàn)略是轉(zhuǎn)變型戰(zhàn)略，即通過捕捉外部環(huán)境中存在的機(jī)遇來克服組織的內(nèi)部劣勢， 甚至可能將組織內(nèi)部的劣勢轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢。該種模式下，是說明在基金會(huì)發(fā)展過程中雖然外部環(huán)境提供了很大的優(yōu)勢，但由于基金會(huì)內(nèi)部的發(fā)展存在著人才短缺、組織能力弱、缺乏活動(dòng)場所等內(nèi)部缺陷，使得發(fā)展機(jī)遇存在缺陷。我們應(yīng)該在積極利用外部良好的環(huán)境條件下，大力引進(jìn)外資、人才，爭取做到彌補(bǔ)內(nèi)部發(fā)展缺陷。
③S-T戰(zhàn)略
S-T戰(zhàn)略是多元化戰(zhàn)略，是指組織通過最大發(fā)揮自身內(nèi)部優(yōu)勢來彌補(bǔ)外部威脅帶來的威脅。在這種戰(zhàn)略條件下，組織外部的不良條件對(duì)其發(fā)展有很大影響，這時(shí)就應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展組織內(nèi)部優(yōu)勢，開發(fā)內(nèi)部環(huán)境向多元化發(fā)展，努力彌補(bǔ)外在條件帶來的威脅，爭取通過內(nèi)部優(yōu)勢來解決。
④W-T戰(zhàn)略
W-T戰(zhàn)略是防御型戰(zhàn)略，在這種戰(zhàn)略模型下，基金會(huì)應(yīng)當(dāng)盡量減少內(nèi)部劣勢的發(fā)展，回避外部威脅。此時(shí)，組織內(nèi)部就處于內(nèi)憂外患的境地，如果基金會(huì)陷入這種發(fā)展形勢下，就可以考慮放棄發(fā)展，重新開始新形勢，或者與其他基金會(huì)合并發(fā)展。
根據(jù)四種戰(zhàn)略分析得出，S-O增長型戰(zhàn)略方式是四種戰(zhàn)略模式中的最佳策略。寧夏地區(qū)基金會(huì)現(xiàn)在還是處于一個(gè)發(fā)展階段，各方面發(fā)展還在不斷地進(jìn)步，就應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展自己的內(nèi)外部優(yōu)勢來增強(qiáng)自身的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
2.2 寧夏地區(qū)基金會(huì)面臨的戰(zhàn)略性問題
2.2.1 人民意識(shí)不強(qiáng)，資金籌集困難
寧夏地區(qū)基金會(huì)興起時(shí)間較短，人民對(duì)于基金會(huì)的作用意識(shí)不強(qiáng)，同時(shí)全民的慈善意識(shí)也不強(qiáng)，個(gè)體主動(dòng)參與捐贈(zèng)比較少，而大型企業(yè)也還未充分發(fā)揮其作用，因此，基金會(huì)的資金尚短缺，資金來源不能保證基金會(huì)的長期運(yùn)行。對(duì)于公募基金會(huì)來說，近年來非公募基金會(huì)的大力興起致使公募基金會(huì)的發(fā)展募集額大幅下降，公眾也逐漸對(duì)于此類慈善組織等基金會(huì)產(chǎn)生不信任。“郭美美”等事件也影響了基金會(huì)在人民群眾中的形象，這使得歷史較短的寧夏地區(qū)基金會(huì)發(fā)展進(jìn)入一個(gè)舉步維艱的階段。
2.2.2 政府扶持力度仍需加強(qiáng)
寧夏地區(qū)的非營利組織的政府扶持力度目前來看都還有欠缺，相關(guān)的政策和機(jī)制還未及時(shí)補(bǔ)充，這一定程度上對(duì)于基金會(huì)的發(fā)展會(huì)有所牽制。如若政府購買組織服務(wù)，以服務(wù)來換取資金，加大對(duì)于基金會(huì)事業(yè)的支持，采取項(xiàng)目資助、合同委托、社會(huì)招標(biāo)等方式來支持基金會(huì)的發(fā)展。基金會(huì)缺少政府的扶持，難以得到民眾的信任，政府參與到基金會(huì)的組織和建設(shè)里去，很大程度上得到民眾一定的信任，會(huì)有更多的企業(yè)和個(gè)人參加到基金會(huì)的組建當(dāng)中去。
2.2.3 基金會(huì)自身的增值問題
對(duì)于確保基金會(huì)資金來源的穩(wěn)固，一方面是要吸引投資，但另一方面，基金會(huì)自身更要加強(qiáng)其增值業(yè)務(wù)，要學(xué)會(huì)自身“造血”功能，不能僅依靠外界的資助，自身要大力發(fā)展內(nèi)部的功能，加強(qiáng)自身建設(shè)，大力加強(qiáng)增值業(yè)務(wù)。寧夏地區(qū)基金會(huì)起步時(shí)間晚，更是要積極加強(qiáng)自身的業(yè)務(wù)能力，才有可能會(huì)發(fā)展成為與其他地區(qū)基金會(huì)同時(shí)進(jìn)步。這在一定程度上要求公募基金會(huì)增強(qiáng)自身的增值能力，減少對(duì)于社會(huì)的依賴。
3 寧夏地區(qū)基金會(huì)的發(fā)展策略以及建議
根據(jù)戰(zhàn)略分析手段闡述了寧夏地區(qū)基金會(huì)發(fā)展的方向和態(tài)勢，通過SWOT分析方法細(xì)述的四種戰(zhàn)略發(fā)展策略，以下對(duì)寧夏地區(qū)基金會(huì)的發(fā)展提出幾點(diǎn)戰(zhàn)略性的發(fā)展建議。
3.1 大力發(fā)展多項(xiàng)目組合業(yè)務(wù)，吸引投資
寧夏地區(qū)基金會(huì)目前大多數(shù)屬于剛興起的基金會(huì)，發(fā)展時(shí)間短，但是發(fā)展類型多樣。基于戰(zhàn)略分析結(jié)果來看，大多數(shù)處于增長型戰(zhàn)略，內(nèi)部優(yōu)勢明顯，外部發(fā)展機(jī)會(huì)多樣。對(duì)于目前寧夏地區(qū)基金會(huì)發(fā)展的目標(biāo)來看，根據(jù)波士頓矩陣圖，應(yīng)大力開發(fā)“明星產(chǎn)品”，即目前市場份額最大的非公募基金會(huì)，近年來不斷增加。基于此種情況下，基金會(huì)內(nèi)部不能拘泥于一種單一的業(yè)務(wù)發(fā)展，應(yīng)發(fā)展多項(xiàng)目組合業(yè)務(wù)，同時(shí)開發(fā)多種業(yè)務(wù)來穩(wěn)定資金來源。尤其是非公募基金會(huì)的資金來源相對(duì)固定，因此實(shí)現(xiàn)資金來源的可持續(xù)發(fā)展極其重要。這類型的基金會(huì)就該多組織活動(dòng)，創(chuàng)新形式，基金會(huì)本身也要不斷地進(jìn)行宣傳，積極開展公益性活動(dòng)，讓大眾了解其業(yè)務(wù)內(nèi)容，為實(shí)現(xiàn)資金的穩(wěn)定注入不斷努力。
3.2 積極轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，構(gòu)建合作機(jī)制
隨著近年來非公募基金會(huì)的不斷發(fā)展壯大，在為維護(hù)募捐秩序，控制募捐市場上的競爭，減輕公眾負(fù)擔(dān)，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定帶來一定的好處的同時(shí)，也為公募基金會(huì)提供了新思路，新的發(fā)展方向。對(duì)于非公募基金會(huì)，由于它資金來源充裕、固定，基金會(huì)的運(yùn)營狀況又關(guān)系到捐贈(zèng)人的聲譽(yù)，因此非公募基金會(huì)往往運(yùn)轉(zhuǎn)良好，在很大程度上公募基金會(huì)會(huì)受到一定的冷落。在這種情況下，積極轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，可以和一些企業(yè)開展合作，擴(kuò)寬公募基金會(huì)的資金來源。如果一些基金會(huì)已經(jīng)進(jìn)入到W-T防御型發(fā)展階段，也就是BCG中的“落水狗產(chǎn)品”階段，就可以考慮放棄目前發(fā)展，及時(shí)轉(zhuǎn)型成為非公募基金會(huì)。
3.3 加強(qiáng)基金會(huì)內(nèi)部建設(shè)，克服外部威脅
面對(duì)寧夏大多數(shù)基金為新起步，發(fā)展不穩(wěn)定，活動(dòng)項(xiàng)目缺乏，自身組織能力不高等情況，對(duì)外來說應(yīng)積極主動(dòng)與政府進(jìn)行溝通與聯(lián)系，主動(dòng)尋求政府的支持，將自身的一些公益項(xiàng)目與相關(guān)的政府部門聯(lián)系起來，加強(qiáng)與其的合作[2]。對(duì)內(nèi)面對(duì)新發(fā)展起來的基金會(huì)，資金來源少，活動(dòng)項(xiàng)目缺乏的情況，基金會(huì)就應(yīng)大力提升自身的組織能力，創(chuàng)新形式，多向基金會(huì)發(fā)展好的城市和地區(qū)學(xué)習(xí)，與他們溝通與交流，通過學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，不斷地改進(jìn)寧夏地區(qū)基金會(huì)的發(fā)展現(xiàn)狀。
4 總結(jié)
通過戰(zhàn)略分析寧夏地區(qū)基金會(huì)的發(fā)展現(xiàn)狀，基于SWOT分析法研究下，發(fā)現(xiàn)S-O戰(zhàn)略發(fā)展模式更加適應(yīng)現(xiàn)階段的基金會(huì)的發(fā)展。同樣，我國基金會(huì)總體處于一個(gè)起步和發(fā)展階段，要大力發(fā)展自身優(yōu)勢，利用外部環(huán)境，加強(qiáng)與政府之間聯(lián)系，提高自身的服務(wù)質(zhì)量，為社會(huì)公共服務(wù)做出更大的貢獻(xiàn)。
【參考文獻(xiàn)】
論文關(guān)鍵詞 禁毒基金會(huì) 社會(huì)組織 社會(huì)公益事業(yè)
伴隨著社會(huì)的不斷發(fā)展進(jìn)步，基金會(huì)在社會(huì)生活的各個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮著越來越重要的作用，并形成了一套與之相配套的理念、制度和運(yùn)行機(jī)制，基金會(huì)正不斷朝著專業(yè)化、社會(huì)化和國際化方向發(fā)展。從1981年7月我國成立第一家真正意義上的基金會(huì)開始，在此后的三十多年里，我國的基金會(huì)發(fā)展迅速，特別是2004年國務(wù)院的《基金會(huì)管理?xiàng)l例》解禁了社會(huì)公眾捐資舉辦基金會(huì)的限制，我國基金會(huì)的數(shù)量迅猛增長，并涵蓋到社會(huì)生活的各個(gè)領(lǐng)域。
一、禁毒基金會(huì)的作用
禁毒是一個(gè)系統(tǒng)工程，它涉及方方面面，需要投入巨大的人力、物力和財(cái)力，從當(dāng)前禁毒體制看，我國現(xiàn)階段的禁毒經(jīng)費(fèi)主要來源于財(cái)政，而地方財(cái)政不足導(dǎo)致禁毒經(jīng)費(fèi)緊張，這在很大程度上制約了禁毒工作的向前發(fā)展。禁毒基金會(huì)是以從事禁毒公益事業(yè)為目的，利用捐贈(zèng)的財(cái)產(chǎn)，依法成立的非盈利性法人組織。禁毒基金會(huì)作為組織募捐、接受捐贈(zèng)的禁毒公益性社會(huì)組織，它主導(dǎo)著一些社會(huì)資源的再分配，倘若禁毒基金會(huì)將這些資源投入到禁毒工作中，禁毒的效果將會(huì)更加明顯。
（一）救助作用
基金會(huì)是以從事公益事業(yè)為目的的，禁毒基金會(huì)作為專門從事禁毒領(lǐng)域的基金會(huì)，它的救助作用表現(xiàn)在慰問撫恤犧牲受傷禁毒人員 、資助涉毒人員子女教育以及其他禁毒公益項(xiàng)目上。
（二）彌補(bǔ)、輔助作用
隨著社會(huì)的不斷向前發(fā)展，社會(huì)分工越來越細(xì)，政府已經(jīng)不可能做到像以前一樣事必躬親，尤其是隨著“小政府，大社會(huì)”改革的不斷進(jìn)行，一些原先由政府承擔(dān)的社會(huì)職能越來越多地分擔(dān)到社會(huì)組織身上。禁毒基金會(huì)可以在禁毒工作中對(duì)政府財(cái)政支出之外的經(jīng)費(fèi)起到很好的彌補(bǔ)和輔助作用。
（三）三次分配作用
根據(jù)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧教授提出的三次分配理論，人們把“慈善事業(yè)機(jī)制”稱為“三次分配機(jī)制”。第一次分配是由市場按照效率原則，按各生產(chǎn)要素對(duì)國民收入貢獻(xiàn)大小進(jìn)行的分配；第二次分配是由政府按照兼顧公平和效率原則，側(cè)重公平原則，通過稅收、社會(huì)保障支出等手段一收一支所進(jìn)行的再分配；第三次分配是個(gè)人出于自愿，在習(xí)慣與道德的影響下把可支配收入的一部分捐贈(zèng)出去而進(jìn)行的分配。禁毒基金會(huì)作為從事禁毒慈善事業(yè)的一種社會(huì)組織，它在組織籌集社會(huì)資源后對(duì)其進(jìn)行再分配，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源向禁毒領(lǐng)域的流動(dòng)，可以有效的促進(jìn)禁毒事業(yè)的發(fā)展。
（四）媒介作用
當(dāng)今社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度超過了以往人類歷史上的任何時(shí)期，社會(huì)財(cái)富快速增長，一旦人們?cè)谏鐣?huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中取得一定成就時(shí)，他們便開始追求社會(huì)價(jià)值和社會(huì)理想的實(shí)現(xiàn)，通過捐贈(zèng)回報(bào)社會(huì)，在為公益事業(yè)做貢獻(xiàn)的同時(shí)，也為自身帶來良好的社會(huì)效益。禁毒基金會(huì)恰好提供了這樣的媒介平臺(tái)，讓一些渴望在禁毒工作中有所貢獻(xiàn)的人能夠有所為，最大限度地確保有意捐贈(zèng)到禁毒工作中的善款進(jìn)入到禁毒領(lǐng)域。
二、我國禁毒基金會(huì)面臨的發(fā)展困境
禁毒基金會(huì)作為專業(yè)從事禁毒領(lǐng)域公益事業(yè)的社會(huì)組織，本應(yīng)在禁毒工作中發(fā)揮著重要作用，但由于種種原因，我國禁毒基金會(huì)正面臨著一系列的發(fā)展困境，在禁毒領(lǐng)域所起的作用遠(yuǎn)不及西方發(fā)達(dá)國家的那樣廣泛。
（一）社會(huì)公益意識(shí)薄弱
由于我國基金會(huì)發(fā)展歷史較短，加上運(yùn)行上存在的諸多問題，因而它對(duì)社會(huì)公眾的影響遠(yuǎn)不及美國等發(fā)達(dá)國家那樣大。從目前捐贈(zèng)來源情況看，很多基金會(huì)獲得的境外捐贈(zèng)比境內(nèi)捐贈(zèng)還要多，一些富人寧愿把多余的財(cái)富用來購買奢侈品或留給下一代也不用來捐贈(zèng)，而多數(shù)普通民眾礙于收入和社會(huì)保障等因素，捐贈(zèng)的也比較有限，這樣使得一些基金會(huì)很難籌到理想的資金數(shù)目。我國社會(huì)公眾的公益意識(shí)還處在萌芽狀態(tài)，社會(huì)公眾公益意識(shí)還比較薄弱，同時(shí)由于人們對(duì)禁毒工作認(rèn)識(shí)不足，禁毒基金會(huì)也因此很難籌集到資金。
（二）法制不健全
從1981年我國成立了第一家基金會(huì)到1988年國務(wù)院出臺(tái)《基金會(huì)管理辦法》，整整7年間基金會(huì)的運(yùn)行都處在法律的真空地帶。雖然在2004年國務(wù)院出臺(tái)了《基金會(huì)管理?xiàng)l例》，但與此同時(shí)，大量非公募基金會(huì)登上歷史舞臺(tái)，基金會(huì)運(yùn)行環(huán)境的法制環(huán)境還是跟不上形勢發(fā)展的需要，在整個(gè)基金會(huì)法制環(huán)境滯后的情況下，禁毒基金會(huì)也面臨著同樣的問題。
（三）發(fā)展后勁不足
根據(jù)《基金會(huì)管理?xiàng)l例》，我國的基金會(huì)分為公募基金會(huì)和非公募基金會(huì)，對(duì)公募基金會(huì)實(shí)行分級(jí)登記管理制度，對(duì)非公募基金會(huì)實(shí)行屬地登記原則，同時(shí)還規(guī)定了公募基金會(huì)只能在登記區(qū)域內(nèi)募集資金，非公募基金會(huì)不能開展募捐活動(dòng)。這樣的規(guī)定盡管有一定積極意義，但不利于基金會(huì)之間的競爭，在一定程度上成了基金會(huì)數(shù)量突破的瓶頸，限制了基金會(huì)的發(fā)展。以禁毒基金會(huì)為例，盡管早在1999年就成立了第一個(gè)全國性的禁毒基金會(huì)---中國禁毒基金會(huì)，但從整體上看，各地方的禁毒基金會(huì)總數(shù)還比較少，個(gè)別地方甚至處于空白狀態(tài)，特別是非公募性質(zhì)的禁毒基金會(huì)更是寥寥無幾。由于我國的禁毒基金會(huì)受到政策、活動(dòng)地域的限制，因此發(fā)展后勁不足，難以有效地吸納社會(huì)資源。
（四）公信力不高
禁毒基金會(huì)公信力不高主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一、組織管理不規(guī)范，依照《基金會(huì)管理?xiàng)l例》有關(guān)規(guī)定“理事會(huì)是基金會(huì)的決策機(jī)構(gòu)，依法行使章程規(guī)定的職權(quán)。”但由于各種原因，中國禁毒基金會(huì)直到2007年11月才組建了第一屆理事會(huì)；第二、缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，一些禁毒基金會(huì)的理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)如同虛設(shè)，應(yīng)有的制衡和監(jiān)督機(jī)制不起作用，尤為重要的是作為禁毒基金會(huì)的捐贈(zèng)者在捐贈(zèng)后對(duì)基金會(huì)的資金走向和財(cái)務(wù)運(yùn)作不能進(jìn)行有效地監(jiān)督；第三、財(cái)務(wù)透明度不高，如果捐贈(zèng)者不知道自己的捐贈(zèng)去向，這將嚴(yán)重影響捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)積極性，使得公眾對(duì)禁毒基金會(huì)產(chǎn)生信任危機(jī)。
（五）籌資能力弱
從目前情況看，我國大多數(shù)禁毒基金會(huì)在成立初期的原始注冊(cè)基金是依靠財(cái)政撥款獲得的，并且在人才、工作設(shè)施、服務(wù)項(xiàng)目，甚至在制度、規(guī)范、合法性等非實(shí)物性資源方面也得到了注冊(cè)地政府的大力支持，從某種程度上說離開注冊(cè)地政府的支持，禁毒基金會(huì)的成立是不可能的。這些受政府支持成立的禁毒基金會(huì)自然也深受政府影響，它們實(shí)行機(jī)關(guān)式的管理方式，行政色彩濃厚，把大量的精力花在如何去找關(guān)系、“討要”捐贈(zèng)上，而不是花在禁毒項(xiàng)目產(chǎn)品的運(yùn)作上，這使得它們?cè)谏鐣?huì)公眾中的籌款十分有限。
（六）專業(yè)人才匱乏
與其他行業(yè)一樣禁毒基金會(huì)對(duì)從業(yè)人員有著較高的專業(yè)技術(shù)要求，大量專業(yè)技術(shù)人才的流入有利于禁毒基金會(huì)的發(fā)展和效率的提高。但目前一些類似于禁毒基金會(huì)這樣的公益組織由于待遇偏低、社會(huì)地位低、行業(yè)前景不樂觀等因素影響，對(duì)大學(xué)生的就業(yè)吸引力較低，致使一些本能夠在禁毒基金會(huì)發(fā)揮重要作用的禁毒學(xué)等專業(yè)學(xué)生流入其他行業(yè)。在從事禁毒基金會(huì)工作中的一些大學(xué)生是抱著“積累經(jīng)驗(yàn)，找跳板”的心態(tài)去的，一旦有機(jī)會(huì)，他們便會(huì)選擇跳槽，造成人才流失。從當(dāng)前禁毒基金會(huì)的人員構(gòu)成上看，退居二線的領(lǐng)導(dǎo)和非專業(yè)人員占有絕對(duì)的數(shù)量優(yōu)勢，專業(yè)性人才匱乏。
三、解決對(duì)策
（一）加大宣傳力度
政府和社會(huì)有關(guān)部門應(yīng)加大對(duì)禁毒工作的宣傳，以增加公眾對(duì)禁毒事業(yè)的熱情和支持，通過聘任一些在社會(huì)上有影響力的名人明星，利用名人效應(yīng)，拍攝禁毒電視和禁毒公益廣告等，傳播知識(shí)、引導(dǎo)公眾對(duì)禁毒事業(yè)的關(guān)注；另一方面，通過加大對(duì)禁毒英雄事跡的宣傳，利用先進(jìn)人物的事例感召社會(huì)公眾對(duì)禁毒基金會(huì)的支持，提高民眾的禁毒慈善意識(shí)，進(jìn)而在全社會(huì)形成知毒、抗毒、禁毒的良好氛圍，為禁毒基金會(huì)的存在和發(fā)展?fàn)I造有利的環(huán)境。
（二）健全法制建設(shè)
面對(duì)禁毒基金會(huì)相關(guān)法制滯后、不健全的狀況，有關(guān)部門應(yīng)盡快制定和完善法律法規(guī)，并制定相關(guān)法律的實(shí)施細(xì)則，使其更具可操作性。特別是在社會(huì)捐贈(zèng)免稅減稅方面，盡管新的稅法已規(guī)定向公益性、非營利性慈善組織的公益、救濟(jì)性捐贈(zèng)，準(zhǔn)予在繳納企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅前全額扣除，但還要進(jìn)一步完善這些政策措施，簡化程序，為捐贈(zèng)人辦理免減手續(xù)提供規(guī)范、便捷的服務(wù)，以激發(fā)民間企業(yè)捐贈(zèng)的熱情和積極性。同時(shí)，創(chuàng)新禁毒基金會(huì)管理方式，逐步變革分級(jí)、屬地登記原則，打破地域限制，使禁毒基金會(huì)在競爭中實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。
（三）加強(qiáng)禁毒基金會(huì)內(nèi)部管理
加強(qiáng)禁毒基金會(huì)的內(nèi)部治理一方面要做到明確內(nèi)部各機(jī)構(gòu)的職責(zé)與分工，建立對(duì)利益相關(guān)方的透明機(jī)制并及時(shí)對(duì)公眾公布財(cái)務(wù)報(bào)告及其他信息，保證禁毒基金會(huì)遵守法律法規(guī)、規(guī)章制度和行為準(zhǔn)則，確保基金會(huì)使命的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而提升禁毒基金會(huì)的公信力，另一方面要逐步弱化政府在禁毒基金會(huì)成立初期產(chǎn)生的影響，培養(yǎng)和提高自主運(yùn)作的能力，最終實(shí)現(xiàn)基金會(huì)相對(duì)獨(dú)立地開展項(xiàng)目運(yùn)作。此外，我們還可以借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)引入民間非盈利第三方機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)對(duì)禁毒基金會(huì)的監(jiān)督，制定相關(guān)政策使捐贈(zèng)人和社會(huì)公眾對(duì)禁毒基金會(huì)的監(jiān)督制度化、常態(tài)化，充分發(fā)揮媒體的監(jiān)督作用，構(gòu)建完善的監(jiān)督機(jī)制。
（四）重視人才的培養(yǎng)
禁毒基金會(huì)應(yīng)在現(xiàn)有基礎(chǔ)條件上一方面鼓勵(lì)從業(yè)人員提升自身素質(zhì)，積極制定實(shí)施員工專業(yè)培訓(xùn)計(jì)劃，在有條件的情況下還可以派遣部分優(yōu)秀員工赴國外學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，提高隊(duì)伍的專業(yè)化水平，同時(shí)相應(yīng)地改善專業(yè)人才的工資收入、福利待遇和工作條件，留住現(xiàn)有的專業(yè)人才；另一方面，完善人事退出和引入機(jī)制，通過對(duì)從業(yè)人員的定期考核，淘汰那些考核不合格的，同時(shí)在社會(huì)上公開選聘一批年輕有為的專業(yè)人才以充實(shí)隊(duì)伍。
（五）支持禁毒專項(xiàng)計(jì)劃
禁毒基金會(huì)應(yīng)繼續(xù)加大對(duì)一些禁毒專項(xiàng)計(jì)劃的支持，如繼續(xù)加大對(duì)云南開遠(yuǎn)雨露社區(qū)和貴州陽光工程等成功戒毒模式的推廣支持力度，配合有關(guān)部門做好以就業(yè)安置為重點(diǎn)的社區(qū)戒毒康復(fù)工作，支持戒毒康復(fù)人員的職業(yè)技能培訓(xùn)，使戒毒康復(fù)人員重拾生活的信心。繼續(xù)支持禁毒基層隊(duì)伍建設(shè)，設(shè)立專項(xiàng)基金用于禁毒基層人員的崗位技能培訓(xùn)，使他們更好地為禁毒服務(wù)。此外，繼續(xù)做好禁毒慰問撫恤工作，對(duì)受傷及犧牲禁毒民警做好慰問撫恤工作，提高禁毒民警的工作積極性。
（六）繼續(xù)加強(qiáng)合作與交流
1.進(jìn)一步加強(qiáng)與政府的合作。通過加強(qiáng)與政府的合作，充分利用政府部門的資源優(yōu)勢，由禁毒基金會(huì)提供服務(wù)產(chǎn)品，政府出資購買服務(wù)，以增加禁毒基金會(huì)的活動(dòng)資金。
2.進(jìn)一步加強(qiáng)與其它組織機(jī)構(gòu)的合作。通過加強(qiáng)與其它組織機(jī)構(gòu)在禁毒領(lǐng)域的合作，充分利用其它組織機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，廣泛吸收社會(huì)資源，為禁毒工作服務(wù)。
【關(guān)鍵詞】 基金風(fēng)險(xiǎn)； 風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)； VaR； 順周期
【中圖分類號(hào)】 F830 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2017）08-0035-05
一、引言
自2008年美國次貸危機(jī)后，國際監(jiān)管當(dāng)局普遍認(rèn)識(shí)到傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管不足以保證金融體系的穩(wěn)定，因此逐漸采用宏觀審慎監(jiān)管體系。如2009年，美國和歐盟均宣布要建立宏觀審慎監(jiān)管體系；G20峰會(huì)宣布成立金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB）作為全球宏觀審慎監(jiān)管國際組織；國際清算銀行也呼吁各國及國際社會(huì)采取宏觀審慎監(jiān)管原則；我國央行也先后宣布在2010年啟動(dòng)宏觀審慎監(jiān)管、2011年著手建立差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制、2016年實(shí)行“宏觀審慎評(píng)估體系”（Macro Prudential Assessment，MPA），以進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架，發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用。由此，金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念已從微觀審慎監(jiān)管轉(zhuǎn)向宏觀審慎監(jiān)管，而在政策中增加逆周期要素是我國宏觀審慎評(píng)估體系的一個(gè)重要內(nèi)容，旨在防范金融體系中可能存在的順周期。
同時(shí)，隨著金融市場的發(fā)展，基金業(yè)市場地位和影響也不斷提高。截至2015年底公募基金規(guī)模達(dá)到8.4萬億元，較2014年增加3.9萬億元，年度增幅達(dá)85.27%；2015年12月末，貨幣基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到44 443.4億元，突破4萬億元，較11月末增長9 617.8億元，創(chuàng)歷史新高②。顯然，目前基金業(yè)的規(guī)模對(duì)我國A股市場具有明顯的影響。為了保證國內(nèi)A股市場的健康發(fā)展，基金業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀對(duì)監(jiān)管層的要求更高，現(xiàn)行監(jiān)管體系亟待完善。因此，為了使得基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也向宏觀審慎監(jiān)管方向發(fā)展，首先要解決的問題正是研究基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)是否存在順周期特征。雖然基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)順周期特征的研究具有現(xiàn)實(shí)意義，但目前僅有周瓊等[1]對(duì)該問題進(jìn)行了實(shí)證研究。
基于這樣的認(rèn)識(shí)，本文認(rèn)為有必要進(jìn)一步對(duì)基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的順周期特征進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，為對(duì)基金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管打下良好基礎(chǔ)。所以本文以開放式基金為例，對(duì)基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)是否存在順周期特征進(jìn)行研究。首先，本文選取和計(jì)算相關(guān)基金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（Value at Risk，VaR），當(dāng)作風(fēng)險(xiǎn)測度的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；其次，在宏觀和中觀方面驗(yàn)證其風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)是否具有順周期性特征；最后，對(duì)相關(guān)結(jié)論進(jìn)行總結(jié)歸納。
二、文獻(xiàn)回顧
目前不少學(xué)者對(duì)金融體系順周期性的特征進(jìn)行了研究，這些研究從內(nèi)容來看主要可以分為兩個(gè)方向：存在性和產(chǎn)生原因。存在性主要研究各金融體系中順周期特征是否存在；產(chǎn)生原因則主要分析金融體系順周期特征的產(chǎn)生根源和內(nèi)在邏輯。
（一）順周期特征的存在性
在理論研究方面，Asea et al.[2]提出銀行的信貸標(biāo)準(zhǔn)會(huì)受到系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響；Peek et al.[3]，Lown et al.[4]指出銀行的信貸供應(yīng)量會(huì)隨著GDP變化而改變；Andersen[5]發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》要求的銀行資本卻有很大提高。國內(nèi)也有相當(dāng)多的學(xué)者驗(yàn)證了銀行業(yè)的順周期特征，如張宗新等[6]及馮科等[7]，主要從銀行的最低資本、貸款的損失準(zhǔn)備、公允價(jià)格三個(gè)方面研究其順周期性；杜朝運(yùn)等[8]指出金融體系存在著內(nèi)在的、外在的順周期性。部分學(xué)者也對(duì)金融體系其他方面的順周期特征進(jìn)行了探討，如周輝[9]發(fā)現(xiàn)貨幣政策會(huì)影響股票價(jià)格；周瓊等[1]認(rèn)為開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)與GDP增長率存在正相關(guān)關(guān)系。
（二）順周期特征的產(chǎn)生原因
一般來說，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)金融市場具有正向影響作用，即金融體系具有順周期特征。不少學(xué)者也證明了金融體系尤其是銀行業(yè)具有比較明顯的順周期特征。那么這種順周期特征是如何產(chǎn)生的呢？部分學(xué)者從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度進(jìn)行了闡述。在經(jīng)濟(jì)蕭條期，由于貨幣供需方之g的信息不對(duì)稱，投資效益好的項(xiàng)目可能得不到融資[10]；也有學(xué)者指出在《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的條件下，銀行的信貸監(jiān)管會(huì)加強(qiáng)順周期性[11-12]。國內(nèi)學(xué)者則主要從信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的缺陷[13]、銀行業(yè)監(jiān)管的外部規(guī)則[14]、銀行業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制[15]、宏觀經(jīng)濟(jì)政策和銀行體系的監(jiān)管[16]等角度研究了我國商業(yè)銀行順周期行為的原因。此外，宋科[17]也從金融體系的角度探討順周期性。
總體上，一方面國內(nèi)外對(duì)于順周期性效應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)一般用研究對(duì)象的特定指標(biāo)與總體金融指標(biāo)（GDP、指數(shù)等）構(gòu)建參數(shù)模型，探討相關(guān)性；另一方面對(duì)于順周期性效應(yīng)的研究主要集中于銀行業(yè)，研究證券業(yè)尤其是基金業(yè)順周期性效應(yīng)不多，僅有部分學(xué)者[18-19]研究了證券業(yè)的周期性特征，周瓊等[1]研究了開放式基金的順周期性。因此，本文選取中證開放式基金指數(shù)數(shù)據(jù)為樣本，使用VaR方法測算中國基金市場風(fēng)險(xiǎn)；其次進(jìn)一步探討我國公募基金風(fēng)險(xiǎn)、GDP增長率和上證指數(shù)之間的關(guān)系，實(shí)證檢驗(yàn)我國基金業(yè)是否存在順周期性效應(yīng)。本文的研究結(jié)論一方面有助于監(jiān)管層施行宏觀審慎金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，另一方面有益于投資者構(gòu)建最優(yōu)決策組合。
三、數(shù)據(jù)處理
目前我國基金業(yè)主要包含公募基金和私募基金，一方面，基金業(yè)中公募基金規(guī)模占主體地位。對(duì)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)進(jìn)行測算，截至2015年12月底，私募基金的規(guī)模不到公募基金規(guī)模的一半；而公募基金中，封閉式基金規(guī)模僅為0.19萬億元，開放式基金規(guī)模達(dá)到8.2萬億元。由此可見開放式基金占基金業(yè)的絕對(duì)份額，可以作為基金業(yè)的當(dāng)然代表。另一方面，開放式基金的數(shù)據(jù)可得性高、連續(xù)性強(qiáng)、可比性好。而私募基金的數(shù)據(jù)可得性不高，各私募基金品種業(yè)績公布周期不一致也給私募基金間業(yè)績比較增加了難度。因此，本文選擇A股開放式基金作為我國基金業(yè)的代表，并選取中證開放式基金指數(shù)代表市場上開放式基金的總體績效表現(xiàn)。同時(shí)，2014年至2015年期間我國A股市場波動(dòng)過大，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在2013年中期以后即呈現(xiàn)上升趨勢。為避免這一段時(shí)期A股的波動(dòng)對(duì)開放式基金業(yè)績的影響，本文選取的樣本為2 484組中證指數(shù)的日收盤價(jià)，時(shí)間跨度為2003年初到2013年第一季度，數(shù)據(jù)全部來源于銳思數(shù)據(jù)庫。
（一）樣本序列特征
從表3看出，0.6297
五、基金風(fēng)險(xiǎn)的周期性檢驗(yàn)
為了便于順周期性的驗(yàn)證，選擇在5%顯著水平上的中證基金指數(shù)VaR值，并取其絕對(duì)值。
（一）開放式基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)與GDP增長率
由VaR季度均值和GDP的季度增長率，做出兩者之間的時(shí)序圖（圖3），得到兩者之間的回歸關(guān)系（表4左側(cè)）。從中可得：（1）影響當(dāng)期的VaR季度均值的變量有前一期的VaR季度均值和前一期的GDP的季度增長率，其中前一期的GDP的季度增長率的系數(shù)為0.99，t值在5%水平顯著，表明GDP增長率與VaR值正相關(guān)性很強(qiáng)；（2）前一期而非當(dāng)期的GDP增長率影響VaR值，可能是由于季度GDP增長率公布的滯后性引起的，不會(huì)改變兩者的順周期效應(yīng)；（3）由于方程中存在被解釋變量的一個(gè)滯后項(xiàng)，可能引起殘差的自相關(guān)性。通過拉格朗日乘數(shù)（LM）檢驗(yàn)后，發(fā)現(xiàn)殘差序列服從MA（1），系數(shù)為0.78，對(duì)殘差序列進(jìn)行相關(guān)修正后，得到的方程回歸結(jié)果如表4左側(cè)所示，在5%顯著水平上，殘差檢驗(yàn)中nR2和F統(tǒng)計(jì)量的p值均大于0.05，因此不能拒絕原假設(shè)，即此時(shí)不存在殘差的序列相關(guān)。顯然，基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)在宏觀層面上表現(xiàn)出順周期性。
（二）開放式基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)與上證指數(shù)漲跌幅
由VaR季度均值和上證指數(shù)漲跌幅，做出兩者之間的時(shí)序圖（圖4），得到兩者之間的回歸關(guān)系（表4右側(cè)）。從中可得：（1）影響當(dāng)期的VaR季度均值的變量有前一期的VaR季度均值和當(dāng)期的上證指數(shù)同比漲跌幅，srt系數(shù)的t值在5%水平上顯著，表明上證指數(shù)同比漲跌幅與VaR值存在正相關(guān)性；（2）由于方程中存在被解釋變量的一個(gè)滯后項(xiàng)，可能引起殘差的自相關(guān)性。通過拉格朗日乘數(shù)（LM）檢驗(yàn)后，發(fā)現(xiàn)殘差序列服從AR（2），系數(shù)為-0.57。對(duì)殘差序列進(jìn)行相關(guān)修正后，得到的方程回歸結(jié)果如表4右側(cè)所示，在5%顯著水平上，殘差檢驗(yàn)中nR2和F統(tǒng)計(jì)量的p值均大于0.05，說明此時(shí)不存在殘差的序列相關(guān)，這進(jìn)一步說明基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)在中觀層面的順周期性十分明顯。
從表4的兩個(gè)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，以開放式基金為代表的我國基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)在宏觀、中觀兩個(gè)層面均表現(xiàn)出順周期性。
六、結(jié)論
本文研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)期的中證開放式基金指數(shù)VaR值的季度均值既與前一期的GDP季度增長率正相關(guān)，又與上證指數(shù)同比漲跌幅正相關(guān)，我國基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的確具有順周期性。
1.基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)受整個(gè)市場的波動(dòng)影響。從數(shù)據(jù)測算結(jié)果來看，基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)在絕大部分樣本檢驗(yàn)區(qū)間內(nèi)較為穩(wěn)定，但在2006年到2008年期間存在明顯的異常波動(dòng)。基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)受整個(gè)市場巨幅波動(dòng)的影響，具有一定程度的順周期性。
2.基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)具有自相關(guān)性。從實(shí)證的結(jié)果來看，VaR季度均值受到其自身前一期的影響十分明顯，不僅系數(shù)明顯大于0，t統(tǒng)計(jì)量也顯示系數(shù)在0.05的置信水平上顯著。顯然基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的自相關(guān)性明顯，基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)具有趨勢慣性，其順周期性有自我強(qiáng)化可能。
3.基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的順周期性表現(xiàn)顯著。從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來分析，基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)受到GDP增長率的正向影響十分顯著；從中觀行業(yè)角度來看，基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)受到上證指數(shù)漲跌幅的正向影響十分明顯。總體而言，基金風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的順周期特征表現(xiàn)十分明確。
正因?yàn)榻鹑跇I(yè)順周期將加劇經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)，造成金融體系的不穩(wěn)定，所以對(duì)基金業(yè)實(shí)行逆周期監(jiān)管將是我國宏觀審慎評(píng)估體系的一項(xiàng)重要工作，平抑金融體系不穩(wěn)定性，降低對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的推波助瀾。因此，一方面，要建立完善的基金業(yè)逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，提升基金公司抵抗周期性風(fēng)險(xiǎn)能力。在市場低迷時(shí)，監(jiān)管層應(yīng)公募股票型基金適當(dāng)降低最低倉位限制、擴(kuò)大金融衍生品的投資上限等，使基金能夠選擇更為靈活、多樣的投資策略，抵御周期性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，基金公司作為專業(yè)投資者，應(yīng)密切關(guān)注多層次資本市場改革，深入推進(jìn)所帶來的各類潛在投資機(jī)會(huì)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，提升資源整合和逆周期運(yùn)作能力。
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