時間：2023-06-01 15:26:23
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【關鍵詞】 投資性房地產 稅務 會計 差異 協調
根據規定，投資性房地產是為了賺取租金或者實現資本增值而持有的房地產，主要包括已經出租的建筑物、持有并準備增值后轉讓的土地使用權、已經出租的土地使用權。它是一種讓渡資產使用權的行為，其主要行為為出租土地使用權和建筑物。目前，企業開始實施新的投資性房地產會計準則對企業持有的以投資為目的的房地產項目進行確認、計量和披露，這個規定引入了公允價值計量模式，投資性房地產的后續計量模式就包含了成本模式和公允價值模式，投資性房地產項目的會計準則和稅務處理規定差異較大，在實務中企業需要了解這種差異并進行調整，做好投資性房地產項目的會計處理和稅務處理銜接。
一、從投資性房地產主要涉及的稅種考慮其對會計和稅務處理的影響
目前，從投資性房地產準則中分析，投資性房地產項目主要有房產稅、土地增值稅和企業所得稅，這些稅種都是基于建筑物和土地使用權產生。由于會計準則和以上這些稅種的稅務處理有一定的差異，導致投資性房地產項目的稅務處理和會計處理有一定的差異。
1、房產稅對投資性房地產項目會計和稅務處理的影響
房產稅是基于房屋的稅目，其征稅對象是房屋，它是按照房屋的計稅余值或者房屋的租金收入進行計稅，它是財產稅的一種，分成從價計征和從租計征兩種方法。這兩種方法的不同也對會計和稅務的處理差異產生一定的影響。從租計征并沒有影響稅基，因此會計準則的處理方式和稅務處理并沒有存在差異。但是對于從價計征的方式而言，由于房產稅是以房產余值或者租金收入為計稅依據，即從價計征，這就沒有考慮房產增值的部分，另外從價計征的稅率為1.2%，從租計征的稅率為12%，但是會計準則是允許投資性房地產項目在后續的處理中采用公允價值的模式，一旦資產負債表日公允價值和賬面價值有差異，稅務處理和會計處理就有一定的差異。
2、土地增值稅對投資性房地產項目會計和稅務處理的影響
土地增值稅是一種流轉稅，它是對轉讓國有土地使用權、地上建筑物及其附著物取得的增值收入計稅的一種稅目。土地增值稅是對增值收入征稅，而企業會計準則是規定在采用公允價值進行后續計量時，企業需要根據公允價值調整投資性房地產的賬面價值。這種稅種僅僅是在房地產的轉讓環節取得的轉讓收入征稅，是否計征的判斷依據就在于公司的這個投資性房地產是否有發生了產權或者土地使用權的轉移。根據會計準則的規定，會計主體需要在資產負債表日以公允價值確認土地增值，如果產權并沒有發生改變，企業不需要繳納土地增值稅，這種規定的差別也造成了企業在土地增值稅上的稅務處理和會計處理有一定的差異。
3、企業所得稅對投資性房地產項目會計和稅務處理的影響
企業所得稅是企業必須繳納的稅目，但是部分項目可以在稅前列支。按照稅法的規定，企業如果按照稅法規定的折舊方法和年限對房地產項目計提折舊或者進行攤銷產生的費用可以在稅前列支，以此計算應納稅的所得額。但是在企業會計準則中則規定，投資性房地產項目如果采用了公允價值模式進行后續計量，企業需要對投資性房地產項目進行計提折舊或者攤銷時需要以資產負債表日的公允價值調整賬面價值，兩者的差異計入當期的損益，這種不同的處理方法要求也造成了這個稅種下的稅務和會計處理的差異。
二、從投資性房地產初始計量和后續處理考慮其對會計和稅務處理的影響
1、從投資性房地產初始計量考慮其對會計和稅務處理的影響
稅法相關規定要求公司在初始計量投資性房地產項目需要以歷史成本為基礎，所謂的歷史成本就是指企業在獲得投資性房地產項目時的支出金額，在持有期間，除了根據稅法可以確認為損益的項目外，不得隨意更改計稅的基礎。對于房屋建筑物的初始計量需要分類處理，對于買入的房屋建筑物，應當按照買入的價款和相關稅費作為計量基礎；企業自行建造的房屋建筑物，其竣工結算前的一切支出均為計量的基礎；通過投資、重組、交換等獲得房屋建筑物，資產的公允價值和相關稅費作為計量的基礎；融資租入的房屋建筑物則需要按照公允價值和最低租價付款額的現值孰低項目加上租賃合同過程中的費用作為計量的基礎。對于土地使用權的初始計量就需要按照買入價格、相關稅費、其他支出作為計量的基礎；通過置換、投資、重組獲得土地使用權則是按照公允價值和稅費為計量的基礎。
會計準則要求在初始計量的時候，相關單位需要根據成本進行計量。這也是需要根據不同的類別的投資性房地產項目采用不同的入賬項目。對于外購的投資性房地產項目，需要按照購買的價格、其他的支出和相關稅費；對于自行建設的投資性房地產項目則是需要按照該投資性房地產項目達到可以使用狀態之前的一切開支；其他類型的投資性房地產項目則是需要根據會計準則的要求，將符合條件的成本計入計量基礎中。
2、從投資性房地產后續計量考慮其對會計和稅務處理的影響
由于在后續計量中可以采用成本模式和公允價值模式兩種，本文需要對不同模式下的影響進行分析。
（1）成本模式。在成本模式下，稅務處理認為成本和費用必須能夠確定，不能夠僅僅由納稅人自行預測，這種預測包括了減值準備等，例如投資性房地產項目的減值準備項目是不能夠在稅前扣除，除非這種項目已經是確定發生，即投資性房地產項目已經處置了。另外，折舊和費用的攤銷也必須在稅法規定的標準內才能夠扣除。會計處理則需要遵循會計謹慎性的要求，這主要表現在資產減值準備上，當投資性房地產存在減值的現象，會計上需要計提減值準備，這個減值損失就計入當期的損益，同時這種減值損失不可在后期轉回。同時，投資性房地產也需要依據扣除資產減值損失后的賬面價值計提折舊或者攤銷。
（2）公允價值模式。投資性房地產項目的稅務處理在公允價值模式下是不得將公允價值的變動損益納入計算應納稅所得額中，在這個模式下，投資性房地產項目也可以通過計提折舊或者攤銷進行扣除。在公允價值模式下，投資性房地產項目的會計處理需要提供確鑿的證據以表明投資性房地產項目的公允價值可以持續獲得，在這種模式下，投資性房地產項目不得計提折舊或者攤銷，在會計處理中投資性房地產項目應當以資產負債表日公允價調整其賬面價值，差額記入當期的損益。
三、從投資性房地產轉換和處置處理考慮其對會計和稅務處理的影響
1、從投資性房地產轉換處理考慮其對會計和稅務處理的影響
在會計準則規定中，投資性房地產項目可以和其他資產之間進行轉換，這需要滿足以下條件：投資性房地產項目為自用、將自用的房屋建筑物改為出租使用、停用自有的土地使用權改為出租等。在成本模式下，投資性房地產轉換前后的賬面價值不變；在公允價值模式下，企業如果進行自用房地產或者存貨轉換時，企業需要以轉換當日的公允價值進行計價，如果賬面價值大于公允價值，差額記入當期損益，這種處理也適用于將投資性房地產項目改為自用；如果賬面價值小于公允價值，則差額記入所有者權益。
在稅務處理下，需要區分不同的類別分別計算納稅基礎。首先，如果是企業將原本采用成本模式計量的投資性房地產項目，且之前也沒有計提減值準備，那么將其轉換為無形資產或者固定資產時候可以直接轉換為自用形式，將土地使用權確認為無形資產，如果該項目已經計提了減值準備，則需要進行納稅調整。其次，企業將原本公允價值模式下計量的投資性房地產轉換為固定資產、無形資產，需要根據會計處理中的賬面價值和公允價值差異記入當期損益。再次，如果是房地產開發商將自建的房地產轉換為投資性房地產，無論采用何種計量模式均是需要確認收入，并以公允價值作為計稅基礎。
2、從投資性房地產處置處理考慮其對會計和稅務處理的影響
在會計處理上，當企業出售、報廢、轉讓投資性房地產項目或者投資性房地產項目發生毀損的，應當將處置的收入扣除其賬面價值和相關的稅費后計入當期損益。即，當投資性房地產被處置或者永久不再使用時，應當終止該項投資性房地產。在稅務處理上，企業處置投資性房地產項目時，需要按照稅法的規定，將轉讓的收入納入轉讓財產收入，同時在計算應納稅所得額時候將該資產的精致和轉讓費用在稅前扣除。
四、進一步協調投資性房地產會計和稅務處理差異的建議
目前，投資性房地產項目中的會計處理和稅務處理差異較大，對實際財稅操作造成了一定的難度，一般而言，稅法的改變較緩慢，這就需要稅法調整其相關的規定，這樣才能夠減少差異。例如，稅法可以從調節收入、維護稅基的基礎出發，遵循相關性和謹慎性的原則，尋求和新會計準則的協作。
稅法可以對整個房地產稅收進行調整，將房地產區分為經營性房地產項目和投資性房地產項目，國家可以參與房產收益的分配，調節房產所有者的收入，從長遠分析看，國家可以逐步在房地產領域中推行公允價值模式。當然這種推行也是需要在公允價值可以獲取且市場信息較為完備的時候推行。稅法也可以進行相應的修改，以資產公允價值作為計稅基礎，對資產增值的部分進行全額征收企業所得稅，逐步縮小兩者的差異，充分發揮稅收在調節經濟、組織財政收入的作用，逐步實現會計處理和稅務處理的趨同。
當然，在目前階段，對于企事業單位而言，在稅法仍沒有大幅變動的形勢下，企事業需要加強內部的培訓，配置合適的人員，通過各種形式的培訓和教育，加強相關崗位人員的業務素質，同時做好內部控制制度，完善企業的財務和稅務處理流程，確保公司的稅收收益沒有受到損失。由于房地產項目的市場敏感性和通用性，投資性房地產項目不同于一般資產，其會計處理和稅務處理也需要進行關注。希望本文的研究能夠對相關單位有所裨益。
【參考文獻】
[1] 姚建雄：投資性房地產會計處理方法探討[J].福建商業高等專科學校學報，2009（10）.
一是推進國家重大工程建設，切實擴大有效投資。2014年2月份，國家發展改革委啟動了推進國家重大工程工作，針對經濟社會發展中的薄弱環節，選擇具有全局性、基礎性、戰略性意義的7大類重大投資工程，包括信息電網油氣等重大網絡工程、健康與養老服務工程、生態環保工程、清潔能源重大工程、糧食和水利重大工程、交通重大工程、油氣及礦產資源保障工程，分項制定了工作方案，明確了目標任務、主要建設內容，形成了7個重大投資工程包。7個重大投資工程包報經國務院批準后，國家發展改革委聯合有關部門和地方正在抓緊推進實施。加快推進國家重大工程建設，有利于推進調結構、補短板、惠民生，切實擴大有效投資，形成新的投資和經濟增長點，為今后幾年乃至更長時期的經濟持續發展夯實基礎。
二是創新重點領域投融資機制，積極鼓勵社會投資。為充分調動社會投資積極性，切實發揮好投資對穩定經濟增長的關鍵作用，國務院印發了《關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》，提出了進一步放開市場準入、創新投資運營機制、推進投資主體多元化、完善價格形成機制、創新投融資方式等一系列政策措施。為鼓勵和引導社會投資，增強公共產品供給能力、提高供給效率，國家發展改革委印發實施了《關于開展政府和社會資本合作的指導意見》及通用合同指南，大力推進PPP模式。另外，開展了對《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》配套實施細則貫徹落實情況的第三方評估，為下一步決策提供重要支撐;了80個鼓勵社會資本參與的投資項目，目前項目進展總體順利。
三是深化投融資體制改革，持續推進簡政放權。為持續深入落實簡政放權，報請國務院印發實施了《政府核準的投資項目目錄（2014年本）》，在2013年取消、下放和轉移49項核準權限的基礎上，又取消、下放38項核準權限，中央層面核準的項目數量兩年減少76%。同時，從改革創新制度入手，精簡前置審批，規范中介服務，實行更加便捷、透明的投資項目核準制，報請國務院辦公廳印發實施《精簡審批事項 規范中介服務 實行企業投資項目網上并聯核準制度的工作方案》，對于轉變政府職能，建設法治政府、現代政府，營造良好創業環境，具有重要意義。
四是優化中央預算內投資安排，改進預算內投資管理。大幅調整2014年中央預算內投資結構，壓縮一般競爭性企業項目投資，減少經營性基礎設施投資，調整優化行業內部結構，重點支持全局性、基礎性、戰略性的重大項目。在優化中央預算內投資安排的同時，進一步改進中央預算內投資管理工作，加強項目前期工作，提高中央投資效益;加強中央預算內投資監督管理，明確監督重點，加大檢查力度。
今年，國家發展改革委將會同有關部門，主動適應經濟發展新常態，加強投資調控，定向精準促進投資增長，增加有效投資，加大對經濟社會薄弱環節的投資，切實提高投資效益，充分發揮投資在穩增長中的關鍵作用。
第一，加快推進國家重大工程建設。健全推進重大工程工作聯動機制。進一步加快項目前期工作，推進項目按期開工，積極引入社會資本，保障重大工程建設資金，扎實推進重大工程建設。
第二，推進落實創新重點領域投融資機制。貫徹落實《關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》，制定完善相關配套措施和實施細則，強化組織領導、抓好工作落實，切實調動社會資本特別是民間資本參與重點領域建設的積極性。加強調度分析和指導協調，推進政府與社會資本合作（PPP）項目順利實施。
第三，進一步深化投資體制改革。進一步加強投融資體制改革的頂層設計，強化系統性制度安排。組織落實《精簡審批事項 規范中介服務 實行企業投資項目網上并聯核準制度的工作方案》，精簡前置審批、優化審批程序、規范中介服務、加強縱橫聯動，確保監管到位，切實做到精簡高效、規范透明。
第四，著力加強企業投資項目事中事后監管。加快完善投資項目事中事后監管機制，抓好建立企業投資項目縱橫聯動協同監管機制的貫徹落實工作，依托投資項目在線審批監管平臺，建立縱橫聯動的信息共享與協同監管機制，并與社會信用體系對接，逐步形成誠信激勵、失信懲戒的長效機制。
關鍵詞：財政資金；項目投資；市場經濟；方向選擇
財政投資最能體現國家意志，它在國民經濟中的作用，不僅在于增加了多少生產能力和公益設施建設，而且體現為一種經濟杠桿，可以直接或間接集中社會資金進行重點配置來解決經濟結構問題，引導社會資源的合理流向，是實施國家產業政策和投資政策的重要工具。因此，在市場經濟條件下，財政資金的項目投資方向不應該也不可能面面俱到，它只能是投向關系國民經濟、社會發展全局和提高人民生活水平的一些重大項目。
一、對社會投資項目的分類
在討論我國財政資金項目投資方向的最適宜領域之前，可先對我國整個社會投資的分類做簡要的分析。一般來說，在市場經濟條件下，社會投資大體可分為三大類別：
1.對競爭性項目的投資
競爭性項目是指投資主體公平參與競爭，市場機制充分發揮作用的項目，它是完全受市場調節的盈利性項目，項目建成后提供的產品是“私人產品”，具有排他性和競爭性，其價格完全通過市場競爭形成。該類項目的范圍是根據其產業性質確定，它是競爭性行業在投資領域的表現形態。競爭性行業一般指那些產業發展比較成熟，行業盈利率較高，經濟效益決定于市場供求的產業部門。就我國目前而言，主要包括：一般加工工業；建筑業；商業、餐飲、倉儲業；咨詢業；金融、保險（商業性部分）以及其他行業等。
2.對基礎性項目的投資
基礎性項目的范圍也是根據其產業屬性來確定的。一般講，基礎性項目是指那些從屬于基礎產業和部分支柱產業部門的投資項目。基礎性項目為生產過程提供“共同生產條件”，部分具有或主要具有“公共產品”的一般特征，即具有公用性、非獨占性和不可分割性，其投入資金數量巨大，建設周期較長、投資回收緩慢，而又關系著國計民生，市場機制在這方面不能有效地發揮作用。具體包括：農、林、牧、漁體利。氣象等基礎設施；能源工業；交通運輸業；郵電通訊業；地質普查與勘探；支柱產業和高新技術產業等。
3.對公益性項目的投資
公益性項目是指為整個社會提供公共性產品和服務的項目。這些產品和服務基本上屬于“純公共產品”，市場機制在這些產品和服務的提供上根本不發揮作用。主要包括：國防建設投資；黨派、團體等設施的建設；政府、公檢司法等政權設施的建設；基礎教育、文化、衛生、國家體育、廣播電視等設施的建設；城市道路、管網的建設；環境保護設施的建設等等。
以上三類投資只是大體的劃分，實際上，在具體分析和操作時，各類投資在外延上有時互有交叉和重疊。
二、我國財政資金項目投資的最適宜領域
那么，在市場經濟條件下，財政資金項目投資方向選擇的最適宜領域是什么呢？盡管這是一個涉及面很廣的問題，在此不可能逐一涉及，但根據西方市場經濟國家和一些新興工業化國家（地區）的歷史經驗，結合我國市場經濟的實踐和取向，筆者認為，在上述三類投資項目中，公益性投資項目應該是財政資金項目投資方向的重點；基礎性投資項目主要是利用財政投資，積極引導國內社會資本和外資參與投資；對于競爭性投資項目，財政資金應徹底退出。但對于一些支柱產業的重點項目和高新技術研發項目，財政資金可以有選擇地給予扶持。由于三類投資在外延上的交叉和重疊，財政資金的具體投資方向及投資方式應主要從以下幾個領域來加以考慮：
1.公共基礎設施投資領域
在市場經濟中，政府提供的公共產品是多種多樣的，其主要的、典型的形式，莫過于各種形式的公共基礎設施。所謂公共基礎設施，包括為社會經濟正常運行所必須的、由國家或社會投資所形成的各種軟件和硬件。一般來說，諸如各類交通運輸、環境保護、農田水利建設。城市基礎設施建設等等，都是在財政資金項目投資方向選擇時，應予以優先考慮的合適領域。然而，所謂財政資金項目投資方向的最適宜領域，并不意味著國家在這方面，也采取過去那種包投資、包建設、包經營的做法。恰恰相反，在市場經濟條件下，許多基礎設施項目，如地鐵、公路等項目的投資來源，應以政府的財政資金做引導，鼓勵和吸引各方投資的參與。如可以利用BOT、TOT的方式吸引國內外社會資本參與城市基礎設施項目的建設開發和運營。這樣不但可以減緩政府財政資金的壓力，而且可以大幅度提高該類項目的建設和運營效率。
2.基礎產業和新興產業領域
基礎產業是對那些在國民經濟中具有基本承載作用的產業群體的總稱，它們構成了國民經濟賴以運行的物質基礎。就我國現階段而言，基礎產業一般應包括農業、能源、郵電通信等部門。其中，農業是基礎產業中的一個特殊的產業，它為人類生存提供最基本的條件，為國民經濟其他產業提供原材料和產品銷售市場，同時，它也是一個既有自然風險又有市場風險的弱質產業。當前我國農業的物質基礎薄弱，抗御自然災害的能力較差，農業比較利益較低，在市場競爭中往往處于不利地位。同時，由于農產品屬初級產品，在需求方面的彈性較小，經常保持相對穩定，而供給方面受自然條件的影響很大，具有很強的波動性。這種供需不平衡狀態的經常發生會破壞國民經濟的正常運行，而這又是難以通過市場來解決的，因此，財政資金應加大對農業項目的投入，改變對農業投資比重偏低的狀況。而郵電通信業作為財政資金投向的選擇之一，重要的是用財政資金引導社會資本的投入。目前經過財政資金的大量投入，我國的郵電通信業已具備了堅實的基礎，這更有利于社會資本的介入。就能源項目而言，財政應著眼于調整能源結構，重點對一些稀缺資源的開發利用項目以及易于獨家壟斷的資源供應項目進行投資。
新興產業是指以高科技研發為依托，能帶來高附加值的，為未來經濟和社會發展提供廣闊的發展空間、提供就業機會的、標志一國國民經濟未來發展水平的產業群體總稱。新興產業的發展，往往由中小型風險企業開始。因為這些企業在發展的初期，風險比較大，又沒有足夠的資產作抵押，往往難以得到銀行貸款，要使其迅速發展起來，一方面需要政府為其創造良好的制度環境；另一方面則需要政府給以財政資金的支持。但從目前的情況看，政府支持新興產業的方式并不是投入大量的資金，而是要利用財政資金的引導作用，為這些項目的投資積聚資金，如設立風險投資基金等。但這并不是我國目前的以財政資金為主的風險投資公司（或基金），而應是社會資本（含居民儲蓄）為主要資金來源的風險投資公司或風險投資基金。
3.重要的資源開發領域
資源的開發與利用，是一個范圍很廣的概念。從國內外的情況來看，適宜于財政投資的資源開發領域，大致包括以下三個方面：
（1）重要的自然資源及大規模的國土開發
重要的自然資源及大規模的國土開發主要包括：對那些關系國計民生的稀缺資源的開發利用項目；具有某些自然壟斷特點，即宜于獨家壟斷，以保證取得良好的規模經濟效應，使社會公眾能享有最低生產成本的資源開發和供應項目（例如城市供水、供電和煤氣）；以及大規模、有計劃的國土開發項目。國外諸如美國對其南部、西部及山地各州的長期開發，國內如對我國中西部廣大地區的開發等等，都是財政資金的項目投資應予重點考慮和確保的。盡管這些方面的巨大投資需求不可能由政府單獨承擔，但政府對上述投資和籌資的義務與責任，則是始終不可推卸的。
（2）人力資源開發投資
人力資源開發投資是重要而典型的財政投資，主要是指教育。在西方經濟發達國家，各國政府可以說都毫無例外地參與了教育這一公共產品的提供。除了極少數的私立學校（主要是教會辦的學校）以外，各種教育，尤其是基礎教育投資，很大程度上是由各級財政分別提供的。之所以如此，首先是教育具有極大的所謂“外溢性”作用，即對社會的發展，經濟的增長有著廣泛的、決定性的影響，教育水平的提高將使整個社會普遍受益；其次，從社會再分配和宏觀調控的角度來看，財政資金投資于教育，有利于緩解各階層的收入差距與分配不公現象，通過公共教育，使社會成員均可享受到國家提供的教育機會和權利。從我國目前的狀況來看，財政對教育的投資與世界平均水平還有著很大的差距，所以我國的財政資金項目投資應適當向人力資源開發領域傾斜，尤其是基礎教育領域。
（3）智力資源開發投資
智力資源開發投資主要指財政用于科學技術研發方面的投資。歷史地看，隨著市場經濟的逐步發展，科學技術的研發活動，經歷了一個從科學家的個體性研究發展到主要由國家進行統一協調的過程。特別是第二次世界大戰以后，隨著國家對經濟干預的日漸增強，政府越來越成為科學技術研究的主要組織者和經費的主要提供者，國家財政亦逐漸成為政府對科學技術領域進行宏觀調控的一個重要手段。在現代市場經濟、社會化大生產和科學技術迅猛發展的條件下，政府的智力資源開發投資已成了提高社會勞動生產率、增加社會經濟效益、增強一國經濟競爭實力和促進社會進步的重要因素，是一種不可或缺的宏觀調控手段，也是一項單靠私人部門、個別企業或社會團體難以勝任的國家公共事務。
一、深化投資體制改革的指導思想和目標
（一）深化投資體制改革的指導思想是：按照完善社會主義市場經濟體制的要求，在國家宏觀調控下充分發揮市場配置資源的基礎性作用，確立企業在投資活動中的主體地位，規范政府投資行為，保護投資者的合法權益，營造有利于各類投資主體公平、有序競爭的市場環境，促進生產要素的合理流動和有效配置，優化投資結構，提高投資效益，推動經濟協調發展和社會全面進步。
（二）深化投資體制改革的目標是：改革政府對企業投資的管理制度，按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則，落實企業投資自；合理界定政府投資職能，提高投資決策的科學化、民主化水平，建立投資決策責任追究制度；進一步拓寬項目融資渠道，發展多種融資方式；培育規范的投資中介服務組織，加強行業自律，促進公平競爭；健全投資宏觀調控體系，改進調控方式，完善調控手段；加快投資領域的立法進程；加強投資監管，維護規范的投資和建設市場秩序。通過深化改革和擴大開放，最終建立起市場引導投資、企業自主決策、銀行獨立審貸、融資方式多樣、中介服務規范、宏觀調控有效的新型投資體制。
二、轉變政府管理職能，確立企業的投資主體地位
（一）改革項目審批制度，落實企業投資自。徹底改革現行不分投資主體、不分資金來源、不分項目性質，一律按投資規模大小分別由各級政府及有關部門審批的企業投資管理辦法。對于企業不使用政府投資建設的項目，一律不再實行審批制，區別不同情況實行核準制和備案制。其中，政府僅對重大項目和限制類項目從維護社會公共利益角度進行核準，其他項目無論規模大小，均改為備案制，項目的市場前景、經濟效益、資金來源和產品技術方案等均由企業自主決策、自擔風險，并依法辦理環境保護、土地使用、資源利用、安全生產、城市規劃等許可手續和減免稅確認手續。對于企業使用政府補助、轉貸、貼息投資建設的項目，政府只審批資金申請報告。各地區、各部門要相應改進管理辦法，規范管理行為，不得以任何名義截留下放給企業的投資決策權利。
（二）規范政府核準制。要嚴格限定實行政府核準制的范圍，并根據變化的情況適時調整。《政府核準的投資項目目錄》（以下簡稱《目錄》）由國務院投資主管部門會同有關部門研究提出，報國務院批準后實施。未經國務院批準，各地區、各部門不得擅自增減《目錄》規定的范圍。
企業投資建設實行核準制的項目，僅需向政府提交項目申請報告，不再經過批準項目建議書、可行性研究報告和開工報告的程序。政府對企業提交的項目申請報告，主要從維護經濟安全、合理開發利用資源、保護生態環境、優化重大布局、保障公共利益、防止出現壟斷等方面進行核準。對于外商投資項目，政府還要從市場準入、資本項目管理等方面進行核準。政府有關部門要制定嚴格規范的核準制度，明確核準的范圍、內容、申報程序和辦理時限，并向社會公布，提高辦事效率，增強透明度。
（三）健全備案制。對于《目錄》以外的企業投資項目，實行備案制，除國家另有規定外，由企業按照屬地原則向地方政府投資主管部門備案。備案制的具體實施辦法由省級人民政府自行制定。國務院投資主管部門要對備案工作加強指導和監督，防止以備案的名義變相審批。
（四）擴大大型企業集團的投資決策權。基本建立現代企業制度的特大型企業集團，投資建設《目錄》內的項目，可以按項目單獨申報核準，也可編制中長期發展建設規劃，規劃經國務院或國務院投資主管部門批準后，規劃中屬于《目錄》內的項目不再另行申報核準，只須辦理備案手續。企業集團要及時向國務院有關部門報告規劃執行和項目建設情況。
（五）鼓勵社會投資。放寬社會資本的投資領域，允許社會資本進入法律法規未禁入的基礎設施、公用事業及其他行業和領域。逐步理順公共產品價格，通過注入資本金、貸款貼息、稅收優惠等措施，鼓勵和引導社會資本以獨資、合資、合作、聯營、項目融資等方式，參與經營性的公益事業、基礎設施項目建設。對于涉及國家壟斷資源開發利用、需要統一規劃布局的項目，政府在確定建設規劃后，可向社會公開招標選定項目業主。鼓勵和支持有條件的各種所有制企業進行境外投資。
（六）進一步拓寬企業投資項目的融資渠道。允許各類企業以股權融資方式籌集投資資金，逐步建立起多種募集方式相互補充的多層次資本市場。經國務院投資主管部門和證券監管機構批準，選擇一些收益穩定的基礎設施項目進行試點，通過公開發行股票、可轉換債券等方式籌集建設資金。在嚴格防范風險的前提下，改革企業債券發行管理制度，擴大企業債券發行規模，增加企業債券品種。按照市場化原則改進和完善銀行的固定資產貸款審批和相應的風險管理制度，運用銀團貸款、融資租賃、項目融資、財務顧問等多種業務方式，支持項目建設。允許各種所有制企業按照有關規定申請使用國外貸款。制定相關法規，組織建立中小企業融資和信用擔保體系，鼓勵銀行和各類合格擔保機構對項目融資的擔保方式進行研究創新，采取多種形式增強擔保機構資本實力，推動設立中小企業投資公司，建立和完善創業投資機制。規范發展各類投資基金。鼓勵和促進保險資金間接投資基礎設施和重點建設工程項目。
（七）規范企業投資行為。各類企業都應嚴格遵守國土資源、環境保護、安全生產、城市規劃等法律法規，嚴格執行產業政策和行業準入標準，不得投資建設國家禁止發展的項目；應誠信守法，維護公共利益，確保工程質量，提高投資效益。國有和國有控股企業應按照國有資產管理體制改革和現代企業制度的要求，建立和完善國有資產出資人制度、投資風險約束機制、科學民主的投資決策制度和重大投資責任追究制度。嚴格執行投資項目的法人責任制、資本金制、招標投標制、工程監理制和合同管理制。
三、完善政府投資體制，規范政府投資行為
（一）合理界定政府投資范圍。政府投資主要用于關系國家安全和市場不能有效配置資源的經濟和社會領域，包括加強公益性和公共基礎設施建設，保護和改善生態環境，促進欠發達地區的經濟和社會發展，推進科技進步和高新技術產業化。能夠由社會投資建設的項目，盡可能利用社會資金建設。合理劃分中央政府與地方政府的投資事權。中央政府投資除本級政權等建設外，主要安排跨地區、跨流域以及對經濟和社會發展全局有重大影響的項目。
（二）健全政府投資項目決策機制。進一步完善和堅持科學的決策規則和程序，提高政府投資項目決策的科學化、民主化水平；政府投資項目一般都要經過符合資質要求的咨詢中介機構的評估論證，咨詢評估要引入競爭機制，并制定合理的競爭規則；特別重大的項目還應實行專家評議制度；逐步實行政府投資項目公示制度，廣泛聽取各方面的意見和建議。
（三）規范政府投資資金管理。編制政府投資的中長期規劃和年度計劃，統籌安排、合理使用各類政府投資資金，包括預算內投資、各類專項建設基金、統借國外貸款等。政府投資資金按項目安排，根據資金來源、項目性質和調控需要，可分別采取直接投資、資本金注入、投資補助、轉貸和貸款貼息等方式。以資本金注入方式投入的，要確定出資人代表。要針對不同的資金類型和資金運用方式，確定相應的管理辦法，逐步實現政府投資的決策程序和資金管理的科學化、制度化和規范化。
（四）簡化和規范政府投資項目審批程序，合理劃分審批權限。按照項目性質、資金來源和事權劃分，合理確定中央政府與地方政府之間、國務院投資主管部門與有關部門之間的項目審批權限。對于政府投資項目，采用直接投資和資本金注入方式的，從投資決策角度只審批項目建議書和可行性研究報告，除特殊情況外不再審批開工報告，同時應嚴格政府投資項目的初步設計、概算審批工作；采用投資補助、轉貸和貸款貼息方式的，只審批資金申請報告。具體的權限劃分和審批程序由國務院投資主管部門會同有關方面研究制定，報國務院批準后頒布實施。
（五）加強政府投資項目管理，改進建設實施方式。規范政府投資項目的建設標準，并根據情況變化及時修訂完善。按項目建設進度下達投資資金計劃。加強政府投資項目的中介服務管理，對咨詢評估、招標等中介機構實行資質管理，提高中介服務質量。對非經營性政府投資項目加快推行“代建制”，即通過招標等方式，選擇專業化的項目管理單位負責建設實施，嚴格控制項目投資、質量和工期，竣工驗收后移交給使用單位。增強投資風險意識，建立和完善政府投資項目的風險管理機制。
（六）引入市場機制，充分發揮政府投資的效益。各級政府要創造條件，利用特許經營、投資補助等多種方式，吸引社會資本參與有合理回報和一定投資回收能力的公益事業和公共基礎設施項目建設。對于具有壟斷性的項目，試行特許經營，通過業主招標制度，開展公平競爭，保護公眾利益。已經建成的政府投資項目，具備條件的經過批準可以依法轉讓產權或經營權，以回收的資金滾動投資于社會公益等各類基礎設施建設。
四、加強和改善投資的宏觀調控
（一）完善投資宏觀調控體系。國家發展和改革委員會要在國務院領導下會同有關部門，按照職責分工，密切配合、相互協作、有效運轉、依法監督，調控全社會的投資活動，保持合理投資規模，優化投資結構，提高投資效益，促進國民經濟持續快速協調健康發展和社會全面進步。
（二）改進投資宏觀調控方式。綜合運用經濟的、法律的和必要的行政手段，對全社會投資進行以間接調控方式為主的有效調控。國務院有關部門要依據國民經濟和社會發展中長期規劃，編制教育、科技、衛生、交通、能源、農業、林業、水利、生態建設、環境保護、戰略資源開發等重要領域的發展建設規劃，包括必要的專項發展建設規劃，明確發展的指導思想、戰略目標、總體布局和主要建設項目等。按照規定程序批準的發展建設規劃是投資決策的重要依據。各級政府及其有關部門要努力提高政府投資效益，引導社會投資。制定并適時調整國家固定資產投資指導目錄、外商投資產業指導目錄，明確國家鼓勵、限制和禁止投資的項目。建立投資信息制度，及時政府對投資的調控目標、主要調控政策、重點行業投資狀況和發展趨勢等信息，引導全社會投資活動。建立科學的行業準入制度，規范重點行業的環保標準、安全標準、能耗水耗標準和產品技術、質量標準，防止低水平重復建設。
（三）協調投資宏觀調控手段。根據國民經濟和社會發展要求以及宏觀調控需要，合理確定政府投資規模，保持國家對全社會投資的積極引導和有效調控。靈活運用投資補助、貼息、價格、利率、稅收等多種手段，引導社會投資，優化投資的產業結構和地區結構。適時制定和調整信貸政策，引導中長期貸款的總量和投向。嚴格和規范土地使用制度，充分發揮土地供應對社會投資的調控和引導作用。
（四）加強和改進投資信息、統計工作。加強投資統計工作，改革和完善投資統計制度，進一步及時、準確、全面地反映全社會固定資產存量和投資的運行態勢，并建立各類信息共享機制，為投資宏觀調控提供科學依據。建立投資風險預警和防范體系，加強對宏觀經濟和投資運行的監測分析。
五、加強和改進投資的監督管理
（一）建立和完善政府投資監管體系。建立政府投資責任追究制度，工程咨詢、投資項目決策、設計、施工、監理等部門和單位，都應有相應的責任約束，對不遵守法律法規給國家造成重大損失的，要依法追究有關責任人的行政和法律責任。完善政府投資制衡機制，投資主管部門、財政主管部門以及有關部門，要依據職能分工，對政府投資的管理進行相互監督。審計機關要依法全面履行職責，進一步加強對政府投資項目的審計監督，提高政府投資管理水平和投資效益。完善重大項目稽察制度，建立政府投資項目后評價制度，對政府投資項目進行全過程監管。建立政府投資項目的社會監督機制，鼓勵公眾和新聞媒體對政府投資項目進行監督。
（二）建立健全協同配合的企業投資監管體系。國土資源、環境保護、城市規劃、質量監督、銀行監管、證券監管、外匯管理、工商管理、安全生產監管等部門，要依法加強對企業投資活動的監管，凡不符合法律法規和國家政策規定的，不得辦理相關許可手續。在建設過程中不遵守有關法律法規的，有關部門要責令其及時改正，并依法嚴肅處理。各級政府投資主管部門要加強對企業投資項目的事中和事后監督檢查，對于不符合產業政策和行業準入標準的項目，以及不按規定履行相應核準或許可手續而擅自開工建設的項目，要責令其停止建設，并依法追究有關企業和人員的責任。審計機關依法對國有企業的投資進行審計監督，促進國有資產保值增值。建立企業投資誠信制度，對于在項目申報和建設過程中提供虛假信息、違反法律法規的，要予以懲處，并公開披露，在一定時間內限制其投資建設活動。
投資體制是國家經濟體制的重要組成部分。它決定著國家資源的配置方式和政府管理經濟的方式，決定和影響著經濟結構的形成以及經濟以怎樣的方式增長。在計劃經濟時代，那種高度集中的投資體制已被實踐證明是低效率的、浪費的，因而已被歷史所否定。改革開放20多年來實行的，以審批制為特征的投資體制，盡管形成了投資主體多元化，資金來源多渠道，投資方式多樣化、項目建設市場化等一系列新變化，但在解決資源配置誰說了算這一問題，在解決投資主體資格的問題上，并沒有給出圓滿的答案。因此，投資體制改革仍然是必然的。
投資說到底是個資源配置問題。資源配置由誰說了算？過去，政府雖然承認市場的作用，承認企業自主地位，但遇到具體問題，總是習慣大包大攬，自覺不自覺地干了許多“錯位”、“越位”的事情，這一次的投資體制改革要徹底改變政府的角色地位，徹底實現政企分開，減少投資中的行政干預，充分發揮市場配置資源的基礎性作用。可以說，這是資源配置向市場的真正回歸。
《決定》出臺的時機選擇得非常巧妙。它是在新一輪宏觀調控取得初步成效，而許多人擔心會不會出現通貨緊縮，許多人憂慮投資增速快速回落可能造成不利影響之時出臺的。事實上，以往宏觀調控屢屢出現的“一管就死，一放就亂”的現象以及“一刀切”的弊病，很大程度上與投資體制有關。這一次《決定》中明確了用核準制取代審批制，放寬社會資本的投資領域等一系列新規定、新措施，無疑將極大地拓寬不同投資項目的融資渠道，充分調動各類投資者、特別是民間投資者的積極性，從而保證投資增速的持續、穩定，進一步用投資拉動經濟增長。
《決定》出臺之后，有幾件事將考驗投資體制改革的進展和結果：
其一，企業在擁有更充分的投資自之后，能不能用好這個權？企業能否對投資項目的市場前景、經濟效益等等做出準確的判斷和科學的風險評估？能否對項目的環境保護、資源利用、安全生產等方面的要求做出詳盡的可行性分析并拿出具體方案？總之，企業項目決策的能力能否提高，能否把投資自用好是投資體制的基礎性建設任務之一。
其二，投資體制改革之后，融資體制何時配套改革？企業自主投資必須自主解決資源來源，如果現行融資體制遲遲不能改革，企業無法拓寬融資渠道，融資方式單一，銀行又做不到獨立審貸，投資中介服務也跟不上，那么，投資體制改革將很難深入下去。
（二）納入財政預算管理的專項建設資金中用于固定資產投資的資金；
（三）經縣政府同意，由政府融資平臺從金融機構組織或其他機構（單位）借貸、或資本市場募集的借款，用于固定資產投資的資金；
（四）轉讓、出售、拍賣國有資產及其經營權所得的國有資產權益收入，土地使用權出讓金等其他財政性資金中用于固定資產投資的資金；
（五）法律、法規規定的其他屬于政府性投資的資金。
二、實行政府性投資項目年度計劃申報
（一）申報原則。
1.必須符合國家、省、市相關法律、法規、規章和政策的要求；
2.必須符合全縣國民經濟和社會發展規劃和計劃；
3.必須堅持量力而行、量入為出，綜合平衡、保障重點。
（二）申報要求。
1.申報主體。縣本級投資項目由縣各主管部門提出申請，鎮（區）級投資項目由鎮（區）政府（管委會）提出申請。
2.申報時間。政府性投資項目年度計劃的申報為每年年底之前，逾期不申報的不得列入下一年度實施計劃。
3.申報范圍。政府性投資項目年度計劃申報的范圍包括：
（1）城市市政公用設施基礎性項目；
（2）政府建設的安置房、經濟適用房和廉租住房；
（3）農林水等公共設施建設項目；
（4）交通基礎設施項目；
（5）教育、文化、衛生、體育、廣電等非經營性建設項目；
（6）公檢法司基礎設施建設項目；
（7）政府機關建設項目；
（8）其他需要政府投資、審批的項目。
4.申報內容。申報內容包括：
（1）項目建設法人單位；
（2）項目概況（重點說明項目建設的必要性）；
（3）主要建設內容；
（4）項目計劃總投資；
（5）資金來源有效證明（財政預算安排、上級專項補助政策依據、經財政部門審定的融資計劃）；
（6）建設周期。
三、做好政府性投資項目年度計劃的審定工作
每年9月份起，縣各主管部門及各鎮（區）向縣政府投資主管部門（縣發改委）申報下年度項目投資計劃。縣發改委會同縣財政局、住建局、國土局、規劃局、環保局等主管部門依據縣城鄉建設規劃、土地利用總體規劃等相關規劃、縣財力狀況等，按照項目建設的輕重緩急分為新建、續建（含改擴建）和擬建三大類，進行綜合評審后，向縣政府提出下一年度政府性投資項目投資計劃建議方案，經縣政府常務會議審定通過后，予以下達。
四、加強政府性投資項目年度計劃的執行與管理
（一）經縣政府審定的政府性項目年度投資計劃，是安排年度政府性投資項目的主要依據。計劃一經下達，未經縣政府同意不得更改。計劃執行過程中，因上級政策調整等因素，確需調整政府性項目投資計劃的，須經縣政府常務會議審定同意。
（二）項目年度計劃是項目審批的前置條件。未納入政府性投資項目年度計劃的，縣發改委不得啟動項目審批程序。
（三）政府性投資項目審批實行項目建議書、可行性研究報告、初步設計（含投資概算）審批程序。未經縣發改委審批項目建議書，縣規劃局、國土局、環保局等部門不得進行規劃選址、用地預審、項目環評。
（四）對納入政府投資計劃管理的項目，必須嚴格實行投資控制管理，嚴格以概算控制預算、以預算控制決算；未納入年度政府性項目投資計劃的項目，縣財政部門不得撥付項目前期工作費用和項目建設資金。
（五）縣發改委作為政府性投資項目的綜合管理部門，負責政府性投資項目計劃編制和項目審批等綜合性工作。
（六）縣財政部門作為政府性投資項目資金管理部門，負責對政府性投資項目的財務活動實施管理和監督，做好財政資金的調度和撥付，確保政府投資項目資金專款專用。
（七）政府性投資項目實施主管部門（領辦單位）要認真履行項目計劃申報程序，按照縣政府審定意見認真做好項目審批、資金籌集、投資管理等組織實施工作。
（八）縣監察、審計等部門要對政府性投資項目計劃管理、資金使用、成本控制等工作實行全過程監督管理。
（九）建立健全政府性投資項目月報制度。項目實施主管部門要建立健全政府性投資項目月報制度，月報表于每月初前5個工作日內分別報送縣發改委和縣財政局。
關鍵詞：工程建設；投資項目；經濟評價
中圖分類號：F407.92 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）005-000-01
長期以來，投資規模、投資項目、投資資金來源等均對政府的投資地位造成重大影響，政府投資缺乏選擇性，但伴隨不斷深化的投資體制改革的發展，政府逐漸失去了唯一投資主體地位，如天然氣能源等工程建設方面，企業逐漸成為一類投資主體。工程建投項目受到多種因素影響，且存在三高因素，即高不可預見性、高不確定性以及高風險性，為保證投資的可靠性以及安全性，需要采用經濟評價對工程建設投資項目進行分析。
一、工程建投項目的經濟評價含義
項目經濟評價的根本依據主要是指在一定發展規劃基礎上，即社會經濟發展戰略、地區發展規劃等，進行可行性的研究，并充分運用科學計算、分析項目經濟指標，繼而得出較為全面的經濟結論[1]。工程建投項目的綜合分析主要立足于兩個方面：其一，就投資主體的經濟利益從項目內在的經濟因素進行分析；其二，就國民經濟效益從項目社會經濟因素進行分析。此外，工程項目可行性研究的重要組成部分是工程建投項目經濟評價，其中經濟評價指標不僅是企業實施投資決策的基礎，而且是決定企業工程建設投資項目的命運。
二、工程建投項目經濟評價的原則
目前，受到我國社會經濟體制的影響，工程建投項目經濟評價需要依據現代化手段進行分析，即首先應當制定可行性建投方案，其次應當對工程建設項目進行考察，最后判斷投資行為的合理性、可行性。為保障經濟評估結果的合理有效以及實用真實，除需要重視工程建投項目經濟評價科學性和合理性外，還應當重視其公正性和科學性，因此，工程建投項目需要堅持五原則。
其一，科學性原則；這一原則是判定投資項目評估結果安全性以及考察評估方法、指標體系科學性的重要依據，能夠有效避免由于不正確方法等導致不符合實際結果情況出現。其二，客觀公正原則；該原則要求負責人員以及單位需要重視公平和公正，堅定自身立場，以事實作為提供基礎資料和計算數據的實用且具備可靠性保障的依據。其三，投入和產出相匹配原則；經濟效益是工程建設項目投資的最終目的，而投資效益的最大化以最低的成本投入表現出來，為保障建設投資項功能目的，需要相關投資配套，重視項目中的輔助投入，嚴格堅持工程建投項目的投入和產出相匹配。其四，資金時間價值原則；不斷變化的時間對工程建投項目中資金投入的回報造成重大影響，因而經濟評價中需要對資金投資回報作出預期評估。其五，投資項目壽命周期原則；項目的壽命周期又可以被稱為是計算期，主要包括對經濟評價中經濟效益的年限時間、計算方案費用等內容；項目經濟評價中常規方案內的建設、實施兩階段對資金投入和結束方案的具體時間進行了規定。
三、工程建投項目經濟評價的內容
結構工程建投項目經濟評價主要可以分為財務、國民經濟評價兩個層次[2]。其中財務評價又被稱為是投資主體的經濟利益，其指的是在相關法律基礎上且符合當前國家稅收制度約束的這一大環境背景，對可行性的研究報告進行鑒定以及分析，進而提出財務費用，費用的主要內容應當包括稅金、收入、成本和投資等。以投資項目為作為財務評價的基礎，對項目建成投產后的各類財務狀況進行測量分析，即對工程建投項目的盈利情況、償債能力和外匯效果進行測算。
而國民經濟評級因資源合理配置作為主要原則，從國家和社會需要兩個角度出發，不僅需要分析工程建設投資項目的費用和效益關系，而且需要以社會折現率以及影子價格、匯率、工資等相關經濟評價參數為參考依據，進而對國民經濟需要在建設投資項目中付出的價值進行分析和計算。此外，憑借對建設投資項目給國民經濟創造的效益，可實現檢驗和評價宏觀經濟層面工程建設投資項目應用合理性的目的，檢測的內容既包括項目決策的科學性分析，又包括項目決策的合理性分析[3]。除此之外，采用不確定分析法可以實現對不斷改變的不確定因素進行測量，通過對不確定因素變化情況的分析和計算為工程建投項目提供科學且可靠的理論支持。
四、工程建投項目經濟評價的注意事項
首先，應當重視基礎數據的準確性；工程建投項目的經濟評價應當以工程項目的實際情況作為立足點，繼而進行全面且系統的評判，從而為能夠相關資料收集的準確性和及時性提供保障。分析其原因在于，具備科學性、實用性以及有效性的預測方法能夠適應于資料占有和目標預測兩方面，而且持續的跟蹤預測能夠實現滾動的發展，流動資金等其他基礎性的數據能夠承擔準確務求的工程建設項目經濟評價。其次，需要重視價格的合理性；所謂價格的合理性是指價格既能夠基本符合價值又能夠反映市場供求，而投資主體的經濟利益便是工程建投經濟評價中的價格[4]。項目建投工程經濟評價中，將當前的價格體系作為評價基礎，可有效實現對合理價格的有效預測，但當前的價格受某些因素的影響易產生變動，因此工程建投項目需要以償債能力和盈利分析能力作為基礎，對投資項目的價格作出合理的調整。
綜上所述，項目經濟評價指標一定程度上能夠在企業項目投資的效果中起決定作用，綜合項目內在經濟因素和項目社會經濟因素兩方面對項目經濟評價進行綜合分析，其不僅評價投資主體的經濟利益，還需要對國民經濟的效益進行評估。良好運用工程建設項目的經濟評價可行性研究分析，不但能夠有效實現投資主體追求投資效益的目的，還可以極低的成本實現最大的經濟效益。
參考文獻：
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[2]李宏艷.淺析工程建設投資項目的經濟評價[J].黑龍江科技信息，2014，15（10）：171.
在持續國家投資拉動內需的背景下，以及各級政府財政收入的逐年增加，政府投資項目在國家基本建設中所占的比重逐年提高，投資方式也在不斷創新。由于政府投資項目是以政府財政基本建設資金為投資主體的項目，所以它具有與一般投資項目不同的特點。通常理解，政府投資項目應該大多數是為社會提供公共產品，即主要提供非盈利的為社會大眾所需的項目。也會涉及一些雖盈利卻難以收回投資或投資回收期較長的基礎設施項目。如何對政府投資公益項目進行融資，融資方式途徑、渠道方法等的創新，也是擺在不同時期、不同市場環境、不同項目上值得探討的熱點話題。
1.對公益性政府投資項目的界定
1.1政府投資項目的概念
政府投資項目，就是以政府為投資主體對建設項目進行投資的項目。依據項目產品自身的特點及市場環境不同，我國目前政府投資項目可以分成兩類：（1）基礎性項目，即體現在社會經濟領域，包括交通、能源、水利、通訊等設施的建設，這類項目仍屬經營類項目范疇，建設后有長期、持續、穩定的收益，項目自身雖具備一定的融資能力，但由于不能通過市場自行有效調節，所以需要政府參與投資。根據基礎性項目的特點，這類項目在管理上有條件實行項目法人責任制，法人不僅負責項目籌劃、設計、建設實施、還要承擔部分資金籌措、投資控制直至生產經營管理、歸還貸款以及資產保值增值的責任。（2）公益性項目，即體現在社會公共領域，包括文化、教育、衛生、黨政機關、政法和社會團體等項目，這類項目是為社會發展服務的，建成后由有關單位無償使用，難以產生直接的回報，所以由政府作為單一的主體投資建設。
1.2公益性項目及公益性政府投資項目特征
1.2.1公益性項目
公益性項目屬于純公共物品，作為純公共品，它不能通過向受益者或使用者收費獲得經營收入，故其建設資金以及建成以后的運行、維護費用，主要來源于政府財政性資金和以政府財政信用為基礎的融資；其投資是非營利性的投資；投資主體為政府，長期以來無論是西方發達國家還是發展中國家，政府都責無旁貸地擔負起公共物品的提供者的責任。
1.2.2公益性政府投資項目的特征
通常，公益性政府投資項目具有三個方面的特征，即：（1）資金來源基本由財政收入支付；（2）投資不能產生微觀的財務效益；（3）這種投資形成的固定資產在使用上是無償的。這三個特征就決定了公益性政府投資項目的管理方式不同于經營性政府投資項目。
2.政府投資公益項目融資中的實際問題分析
一般來說，公益性項目投資的資金絕大部分來自財政資金，具有無償性的特點；同時，與資金來源的特征相對應，大部分公益性項目的使用也是無償的，免費向全部社會成員提供服務。但是，城市經濟建設的加快使得整個城市往往會對公益性產品的需求大幅上升，而公益性項目的特點又決定了其投資主體只能是政府。從一些城市公益性項目投融資的實踐來看，公共品的生產供給主要以財政融資為主，市場融資所占比例很小，這種融資結構決定了公共物品的生產設施管理不是按照市場機制運作的，而是由政府投資、政府擁有、政府運作的公共事業。以事業性為主體的發展模式，雖然在一定程度上有利于維護社會公平，防止私人壟斷，但另一方面，由于政府有限的財政資金難以滿足公益性項目的巨大投資需要，而在現行財政體制、金融體制下，政府又不能利用銀行信貸和發行債券來籌集投資資金，公共物品的生產供給嚴重落后于國民需求，導致供需矛盾加劇，嚴重影響社會福利水平的快速提高。而且這種模式缺乏競爭激勵機制，是導致現有公共物品的生產機構運作效率低下、人員冗雜、創新不足、技術革新緩慢、腐敗浪費等問題的重要因素。
以政府財政信用為基礎的融資無論是在融資渠道還是在融資方式上均受到很大程度的限制，這導致一些城市的公益性項目建設中存在一個非常普遍、非常突出的問題，即在項目建設期內政府可用于項目建設的財政性資金（包括預算內基本建設資金和預算外專項建設資金）往往難以滿足項目建設所需要的資金。
3.政府投資公益項目融資的創新方式
在現在的政府投資公益項目融資的實際中，現實做法是：為彌補公益性項目建設期內的資金需求缺口，改變公共品的生產供給過多依賴于政府財政的局面，政府必須設法以自身的財政信用作保障，在建設期內集中地從其他渠道，如國內外銀行或民間投資者等，籌集建設資金。然后在項目建成后的一段時間內，再用財政資金慢慢地向銀行償還貸款或向民間出資者支付投資回報。
現在，全國各地的政府投資公益項目越來越多，也造成了政府投資公益項目融資方式的多樣性，政府吸引投資的渠道也越來越豐富，本文下面僅僅推舉論述兩種方法，以供交流。
3.1政府項目補償費質押貸款方式
此方法中：（1）定義、特點和適用條件。政府項目補償費質押貸款方式是指在無未來現金流的公益性項目下，政府代替公益性項目的所有使用者向政府性項目建設單位承諾，在一定時期內以項目補償費形式撥付財政性資金給項目建設單位，作為其項目收入，項目建設單位再以政府的項目補償費作為質押擔保向銀行（包括政策性和商業性銀行）申請貸款。其主要特點是：政府沒有直接向銀行貸款，也沒有直接向銀行提供貸款擔保，沒有違反有關國家法律規定，貸款的第一責任主體不是政府，而是項目建設單位。其適用條件包括：項目本身不具備收費條件或不產生未來現金流；項目是一種人人受益的公共工程，尤其是城市路橋，河道改造和治理和城市給排水系統等市政基礎設施；以政府財政資金的撥付作為項目建設開發的收入，項目的建設單位是政府授權或新建的政策性公司或事業機構。（2）該融資方式的理念。政府項目補償費質押貸款方式意味著給無未來現金流收入的公益性項目賦予了經營的理念。政府成立的項目公司雖然是政策性公司或事業機構，但是政府本著經營項目和資產的意識，代替公益性項目的所有受益人以小部分財政資金作為項目的使用費，賦予公益性項目未來現金流，從而使得項目公司能夠以這部分未來現金流申請到銀行貸款，籌集到的銀行貸款資金。而在原來的政府直接投資方式下，政府的投資資金必須全部利用財政資金，而不能利用銀行貸款。
3.2以政府項目補償費吸引民間主動投資方式
此方法中：（1）基本定義和適用條件。①基本定義：在無未來現金流的公益性項目下，政府面向非政府投資主體，采用公開招標或磋商交易等方式確定項目投資主體，項目投資主體在政府授權的經營期限內建設，開發，管理或維護該公益性項目，獲得政府撥付的財政資金作為項目報酬，當授權經營期限已滿，將項目無償轉讓給政府。②適用條件：項目是不具備收費條件或不產生未來現金流的公益性項目；項目投資主體是非政府投資主體，包括國有企業，股份公司，民營企業或外資企業等；項目投資主體不僅承擔項目的投資，還承擔項目的建設、開發、運營、管理和維護等；政府向非政府性的項目投資主體支付財政資金作為項目補償費，以此來獲得非政府投資主體開發經營的公益性項目；非政府投資主體以來自政府財政資金的補償費作為項目建設、開發、運營或維護的收入；必要時政府還得有部分政策優惠或支持，加大吸引民間資本主動投資的激勵。（2）主要特點。①本身的主要特點：對于政府來說，政府不必直接承擔項目建設期的各種風險，也不必以財政資金直接出資，還不必為項目投資總額負債，從而有利于政府降低財政風險。政府只需在授權期限內較為平均地支付補償費，這也有利于政府平衡財政預算和管理預算外資金。對于項目投資主體來說，這種投資方式具有穩定的項目收入，比較適合于穩健型的非政府投資主體，此外，也有利于協調政府和企業的關系。②以政府的項目補償費吸引民間投資主動投資方式與BOT方式的不同點：第一：前者適用于沒有經營收入或不具備收費條件的公益性基礎設施項目，而BOT只適用于經營性或具備收費條件的基礎設施項目，如：發電廠，收費公路和橋梁，城市污水處理等。第二：在前者的方式下，由于項目本身不產生未來現金流，所有項目的建設開發，運營維護等費用最終還是要有政府承擔。在BOT方式下，項目投資主體主要以項目自身資產和未來現金流作為資金償還保證，對政府沒有或者只有有限的追索權。③以政府項目補償費吸引民間投資與政府項目補償費質押貸款的區別。第一，項目建設單位的性質不同。在前一種方式下，項目建設單位是非政府投資主體，但包括國有企業。在后一種方式下，則是政府性質的政策性公司或事業機構。第二：資金來源不同。在前一種方式所吸引的資金是主動投資的民間資本。在后一種方式所吸引的主要是銀行機構的質押貸款。第三：具體環節有所不同。在前一種方式下，還存在非政府投資主體在授權經營期滿后將項目無償轉移給政府的過程。（3）以政府的項目補償費吸引民間主動投資方式的理念探索。能夠推行該種項目投融資方式的重要原因在于政府有了一種基礎設施建設開發的代建和有償回報的意識。政府作為單一投資主體又無力完成投資規模和滿足城市建設發展對公益性項目的需要，解決問題的出路在于引進非政府性的民間投資，由民間投資代建公益性項目，實現投資主體多元化，但是，公益性項目本身并不產生未來現金流，這就需要政府對民間投資的公益性項目付出有償回報。
問：請談談推進投資體制改革的重要意義？
答：改革開放以來，投資領域進行了一系列改革，基本形成了投資主體多元化、資金來源多渠道、投資方式多樣化、項目建設市場化的新格局。但是，一些深層次的矛盾和問題還沒有得到根本解決，特別是企業的投資決策權沒有完全落實，市場配置資源的基礎性作用尚未得到充分發揮，政府投資決策的科學化、民主化水平需要進一步提高，投資宏觀調控和監管的有效性需要增強。
推進投資體制改革，是建立和完善社會主義市場經濟體制的重要舉措，對當前加強和改善宏觀調控有特別重要的意義。首先，深化投資體制改革，確立企業的投資主體地位，減少政府對企業生產經營活動的直接干預，有利于更好地發揮市場配置資源的基礎性作用，優化投資結構，提高投資效益，促進國民經濟持續快速協調健康發展和社會全面進步。其次，深化投資體制改革，促進行政管理、國有企業、財政稅收、金融信貸等方面的改革，有利于建立企業和銀行自我激勵、自我約束的機制，促進社會主義市場經濟體制的進一步完善。第三，深化投資體制改革，改進對外商投資和境外投資的管理，有利于進一步擴大對外開放，更好地利用國際國內兩個市場、兩種資源，為經濟發展拓展更為廣闊的空間。第四，深化投資體制改革，加快政府職能轉變，有利于政府把工作重心轉到經濟調節、市場監管、社會管理和公共服務上來。第五，深化投資體制改革，有利于消除產生投資盲目擴張等問題的體制性根源，增強經濟健康發展的內在活力和動力。
問：請您具體談談深化投資體制改革與當前加強和改善宏觀調控之間的關系?
答：深化投資體制改革，是加強和改善宏觀調控的重要舉措。客觀地分析，我國經濟發展中反復出現的一些突出矛盾和問題，其根本原因是經濟體制不完善，機制轉換滯后，經濟結構不合理，增長方式粗放。當前，要把解決某些行業盲目投資、低水平擴張等突出問題所采取的一系列宏觀調控措施落到實處，必須標本兼治，深化經濟體制改革，特別是進一步改革投資體制，建立健全投資主體自主決策、自我約束的機制，強化銀行獨立審貸的責任，減少行政干預，完善政府對投資的宏觀調控體系，有利于從根本上消除投資盲目擴張的沖動，解決經濟生活中存在的深層次矛盾和問題，實現經濟平穩快速發展。另一方面，加強和改善宏觀調控，又為推進投資體制改革提供了有利條件。我們可以抓住投資領域暴露出的突出矛盾和問題，結合宏觀調控的實踐，探索有效的解決辦法，防止出現一管就死、一放就亂，使投資體制改革積極健康地推進。
問：深化投資體制改革的主要目標是什么？
答：深化投資體制改革的總體目標是，按照完善社會主義市場經濟體制的要求，在國家宏觀調控下更大程度地發揮市場配置資源的基礎性作用，最終建立市場引導投資、企業自主決策、銀行獨立審貸、融資方式多樣、中介服務規范、宏觀調控有效的新型投資體制。具體來講，就是要改革政府對企業投資的管理制度，按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則，落實企業投資自；合理界定政府投資職能，提高投資決策的科學化、民主化水平，建立投資決策責任追究制度；進一步拓寬項目融資渠道，發展多種融資方式；培育規范的投資中介服務組織，加強行業自律，促進公平競爭；健全投資宏觀調控體系，改進調控方式，完善調控手段；加快投資領域的立法進程；加強投資監管，維護規范的投資和建設市場秩序。
問：《國務院關于投資體制改革的決定》有哪些新的重要舉措？
答：概括地講，《決定》新的重要舉措主要體現在以下四個方面：一是改企業投資項目的審批制為核準制和備案制。《決定》要求，今后對企業不使用政府投資資金的建設項目，一律不再實行審批制，政府只對其中的重大項目和限制類項目進行核準，對其它項目實行備案制。二是合理界定了政府投資的職能。政府投資主要用于關系國家安全和市場不能有效配置資源的經濟社會領域，用于加強公益性和公共基礎設施建設、保護和改善生態環境、促進欠發達地區的經濟社會發展、推進科技進步和高技術產業化。采取直接投資、資本金注入、投資補助、轉貸和貸款貼息等方式，合理使用各類政府投資資金。對非經營性政府投資項目，加快推行“代建制”。三是完善投資宏觀調控體系，改進調控方式。綜合運用經濟的、法律的和必要的行政手段，對全社會投資進行以間接調控方式為主的有效調控。四是完善對政府投資的監督管理，建立政府投資責任追究制度，健全政府投資制衡機制，建立政府投資項目后評估制度和社會監督機制；加強和改進對社會投資的監督管理，建立健全協同配合的企業投資監管體系，依法加強對企業投資活動的監督，建立企業投資誠信制度；加強對投資中介服務機構的監管，對咨詢評估、招標等中介機構實行資質管理。
問：核準制與審批制的區別是什么？
答：核準制與審批制的區別主要體現在三方面：第一，適用的范圍不同。審批制，只適用于政府投資項目和使用政府性資金的企業投資項目；核準制，則適用于企業不使用政府性資金投資建設的重大項目、限制類項目。第二，審核的內容不同。過去的審批制，政府既從社會管理者角度又從投資所有者的角度審核企業的投資項目；核準制，政府只是從社會和經濟公共管理的角度審核企業的投資項目，審核內容主要是“維護經濟安全、合理開發利用資源、保護生態環境、優化重大布局、保障公共利益、防止出現壟斷”等方面，而不再代替投資者對項目的市場前景、經濟效益、資金來源和產品技術方案等進行審核。第三，審核的程序不同。審批制，一般要經過批準“項目建議書”、“可行性研究報告”和“開工報告”三個環節，而核準制只有“項目申請報告”一個環節。
從一定意義上講，實行核準制是我國固定資產投資管理的一項重大制度創新。為保證這一制度的順利實施，作為《決定》的附件，公布了《政府核準的投資項目目錄（2004年本）》。
問：《決定》提出要健全備案制。請問實行備案制的涵義和意義是什么？
答：實行備案制，是深化投資體制改革的重要內容。《決定》實施以后，對于大多數企業投資項目，政府將不再審批，而是由企業自主決策，按照屬地原則向地方政府投資主管部門備案。有效地實行備案制，政府可以全面掌握投資意向信息，及時、準確地監測投資運行情況，適時投資信息，引導社會投資方向。按照《決定》的要求，國家將加強對備案工作的指導和監督，既要切實落實備案制度，又要防止以備案的名義變相審批。
