時間：2023-06-06 15:37:11
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隨著金融創新和金融全球化進程的加快，金融風險問題也日益突顯。金融風險如果不能被及時有效的防范和化解，將會對國家和地方的經濟金融安全造成威脅，甚至會引發嚴重的金融危機，對社會經濟發展造成重大損失。由美國次貸危機引發的全球性金融風暴，至今還影響著全球經濟的深層次發展。因此，如何有效的防范和化解金融風險，特別是區域金融風險，創建一套符合我國國情的區域金融風險預防機制，對于維護我國金融穩定和社會經濟可持續發展，有著十分重要的現實意義。
關鍵詞：區域金融風險；預防機制；分析研究
一、區域金融風險的基本概念
1、區域金融風險的概念
區域金融風險是一種不同于宏觀金融風險和微觀金融風險的中現尺度的金融風險。其沒有宏觀尺度的利率風險、匯率風險、購買力風險、政治風險引發整體金融風險的特征，也不完全等同于由于信用風險、流動性風險、經營風險為主的微觀金融風險。中觀尺度的區域金融風險是指國內某個經濟區域內金融體系面臨的金融風險，主要是由于個別或部分機構的微觀金融風險在區域內傳播、擴散構成，或者其他經濟聯系密切的區域金融風險向本區域傳播、擴散引起的關聯性金融風險，當然也可以是宏觀金融風險在本區域內傳播引起的。
區域金融風險主要是微觀金融風險在區域內的傳播、擴散和放大形成的。由于微觀金融風險主要是流動性和信用風險，所以具有通過信用關系和貨幣與信貸市場作為傳播途徑的特征。信用關系中主要是短期的商業信用和銀行信用，個別機構的財務狀況通過信用關系聯系在一起，加上人們心理預期和選擇上的差異，可能將風險成倍地放大，造成系統性的危機和損失。
就我國目前的實際情況而言，隨著市場化程度的提高，各類資金的流動性明顯增強，資金回報率高的區域會吸引其他地區資金的流入。如果該區域的資金高回報是源于投機性的泡沫化，那么該區域會很快成為金融高風險區。這種金融風險的區域聚集效應曾數次發生，如海南房地產投機熱就形成了大量至今難以消化的不良資產。風險區域聚集的根源在于資金的逐利性，但宏觀政策的失誤或不配套、地區政府的短視行為等都可能成為誘因。為了扶持某地的發展，中央政府會給一些優惠政策，如這些政策帶來的非經營性收益過高，就容易導致投機資金的過度涌入。地方政府為發展當地經濟，制定特殊的優惠政策或放松管制，也會導致金融風險的區域集中。
2、區域金融風險的特征
(1)區域金融風險的雙重性。區域金融體系受到國家和地方政府的雙方領導。一方面，區域金融的發展要與國家宏觀經濟目標一致，配合國家各項宏觀經濟政策，則區域金融風險勢必受到國家金融風險的影響，會因為國家政策取向、國家經濟政治環境變化等因素而產生風險。另一方面，區域金融體系是地方經濟的支撐，與地區經濟密切聯系，地方政府會按照地方經濟發展的側重和管理需要制定并要求其執行地方法規、地方性政策。因此，區域性金融體系的雙重領導使得區域性金融風險具有復雜性。
(2)區域金融風險的傳導性。隨著經濟全球化的發展，整體金融風險在國際間的傳導效應日益加強，然而國與國之間畢竟有貨幣阻隔、貿易壁壘，資本和商品尚不能暢通無阻的流動，危機期間，政府更是可以采取嚴格管制以限制資本和商品的流動。然而區域之間沒有任何天然的隔絕屏障，金融風險在區域之間具有更強的外部傳遞效應。一方面，區域內積累的金融風險能夠較好的向區域外擴散，在風險聚集的關鍵時期可以起到化解危機的作用。但另一方面，面對周邊區域或全國性的金融風險，區域金融往往會受到巨大沖擊。這就要求我們在構建區域金融風險預警系統的時候必須將區域經濟放在開放經濟的假設下，關注周邊地區乃至全國的金融穩定狀況，監督主要外部傳導渠道的資金流量。
(3)區域金融風險的突發性。整體金融風險的爆發一般需要多數經濟指標同時惡化，大量機構同時出現經營困難，單個企業的信用危機一般不至于導致全國性的金融危機。但是，區域金融體系化解風險的能力明顯不足，局部單位甚至一個企業的經營惡化就有可能導致區域性的金融危機。所以，即使在整體經濟狀況還比較良好的情況下，區域金融也可能爆發。這就要求我們在構建區域金融風險預警系統的時候，更加關注企業單位的微觀審慎指標和更具前瞻性的宏觀先行指標。
3、區域金融風險的類型
(1)信用風險。這是區域金融風險最集中，最嚴重的反映。首先是國有獨資商業銀行的不良資產比重偏高，資產信貸質量持續下降。信貸資產質量不斷下降的另一表現是，國有商業銀行應收未收利息大量增加，目前累計達數千億元，其次，非銀行金融機構資產質量更低。我國的非銀行機構主要包括信托投資公司、財務公司、證券公司以及保險公司等。信托投資公司不但與商業銀行一樣從事存貸款與投資業務，也大量染指證券經營業務。然而，由于種種因素導致金融信托機構資產質量下降，不良資產增加。據人民銀行統計，許多公司的逾期待收貸款占貸款總額比率過高，全國信托投資公司的賬面統計資本充足率不足，有些機構的這一指標為負數，成為當前金融風險主要隱患之一。更為嚴重的是，不少地區上報的不良貸款統計數據還經過了某些形式的“處理”，真實的不良貸款比例極有可能更大。再加上一些地區銀行應收未收或事實上無法收到的利息大量增加，信貸資產質量下降的問題十分嚴峻和突出。證券公司作為證券市場上的中介機構，在管理體制尚未理順之前，設置較為混亂，不但數量眾多，與證券市場的實際發展狀況很不適應，造成相互間的惡性競爭和對證券經營市場的壟斷局面，影響了市場的效率；而且，由于缺乏必要的證券業財務會計制度，監管落后，使這些機構經營存在著不少問題。與此同時，隨著保險公司數量的增加，在各家公司片面追求保費收入的過程中，不乏隨意利用保單圈套社會資金的較混亂現象。而由于法規制度和現實市場環境的限制，迅速聚集的保費資金沒有適當正常的投資渠道，這其中的風險積累也值得重視。這就為在某些局部區域發生金融信用危機制造了條件。
(2)市場風險。隨著企業直接融資規模的擴大，各地相繼出現了各種區域性證券交易中心、產權交易中心、權證交易所等多種形式的區域性證券市場。對于這些區域性證券市場，由于缺乏明確的政策規范，有關部門也疏于管理，使其處于放任自流的狀態。在一些地區，通過這些區域性證券市場直接改制的企業管理混亂，效益甚差而無力分紅，催債的趨勢日漸擴大。各類企業通過區域性金融市場甚至不通過任何機構批準，各種形式的亂集資、變相集資和企業內部集資在一些地區十分普遍，其中大多數存在到期兌付困難的問題。還有一些地區的農村合作基金會和部分供銷社，以招股方式變
相高息吸收公眾存款，部分基金會因備付金太少已經引發擠兌風潮。企業債券清償風險也不容忽視。由于企業效益不理想，不少企業無力償還到期債券，其中許多債券是由金融機構擔?；虬l行，到期不能兌付時，往往要金融機構墊付，企業經營風險將轉化為金融風險。此外，各種形式的亂集資、變相集資和企業內部集資仍較普通，大多數到期兌付困難，有可能引發社會動蕩。這些問題無疑進一步加大了爆發區域性金融危機的危險，有些實際上已經是區域性金融危機的初期征兆，對此，我們必須高度重視。
(3)資產風險。主要表現在國有商業銀行資本金嚴重不足和經營利潤虛盈實虧兩方面。巴塞爾協議規定，商業銀行的總資本充足率要達到8％以上。總資本包括核心資本(一級資本)和附屬資本(二級資本和三級資本)，核心資本的充足率要達到4％以上，二級資本不超過一級資本的100％。三級資本不超過一級資本的28％。我國國有銀行的總資本充足率與巴塞爾協議的要求差距較大，金融風險較高。但我國國有銀行的核心資本充足率并不算低，真正低的是二級資本和三級資本的充足率。所以，國有銀行宜通過補充附屬資本，即二、三級資本來提高總資本充足率。
(4)輸入型風險。這是在開放經濟條件下，由于國外或區外發生金融危機，從外部轉嫁或傳輸到本金融區的風險，它充分反映出金融風險的“連鎖效應”，或稱多米諾骨牌效應。具體表現為本地金融機構對外投資、貸款收不回來形成的壞帳，或本地金融機構、企業或個人在外地、國外的存款提取不到，而影響自身的資金周轉。
(5)流動性風險。主要體現在銀行業、非銀行金融業對客戶提取現金的支付能力不足。就商業銀行而言，資產能否保持高流動性是能否實現穩健經營的一個關鍵因素。由于國有企業長期處于困境，致使國有商業銀行的資產流動性已經受到了相當的影響，個別地區的國有商業銀行也在事實上出現過支付困難的情況。更為嚴重的是，一些地區的銀行業和非銀行金融機構已難以滿足客戶提取現金要求。潛在的支付困難因素日益增多，特別是一些中小金融機構，如城鄉信用社和部分縣、市金融機構，因管理不善，經營機制不健全，不良貸款率極高，隨時都會出現支付困難。一旦在這些中小金融機構中出現擠兌風波或支付危機，就會成為區域性金融危機的導火索。
(6)金融犯罪風險。一些地區銀行因違規操作、過度投機，已造成了巨大的經濟損失，加之金融業是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經濟犯罪，也是搶劫、詐騙等犯罪活動的重要目標。近年來金融領域內貪污、詐騙等大案要案不斷發生，而且金額越來越大。目前，經濟越是發達地區金融犯罪案件越多。犯罪分子內外勾結，利用銀行承兌匯票、大額存單、信用證、保險單等進行資金詐騙。這些現象都說明，金融領域內的犯罪風險在我國不僅普遍存在，而且在一些地區還十分突出。
二、區域金融風險預防的必要性與可行性
1、預防機制的必要性分析
金融風險與金融危機作為兩個既密切關聯又有區別的金融學范疇，直接指明了區域金融風險預防機制的必要性。所謂金融風險，通常是指金融活動發生損失的可能性，而金融危機是指金融體系出現嚴重困難，乃至崩潰，或表現為銀行及其他金融機構的倒閉，股價、外匯市場匯率的暴跌，貨幣急劇貶值。某一機構出現支付困難乃至破產倒閉，這屬于微觀金融風險的“單體釋放”，而不是金融危機，金融危機是指一大批金融機構都陷入嚴重困境，并對社會經濟運行產生嚴重破壞性影響的局面。只要是市場經濟，就必然存在著風險，只要有金融交易存在，金融風險就必然存在；金融危機是金融風險累積到一定程度的產物，盡管金融危機的爆發有其必然性，但是只要不斷地化解金融風險，就不可能爆發金融危機。
金融安全是整個國家經濟安全的核心，金融安全良好，全社會都受益，金融安全很差，全社會都遭殃。金融穩定事關政治、經濟、社會穩定。金融的穩定能夠有效促進宏觀經濟的健康發展，保證金融體系的正常運行，提高金融資源配置的效率，促進社會秩序的和諧穩定。金融體系一旦遭到破壞，爆發金融危機，不但會使一個國家蒙受巨大的經濟損失而且會引發政治和社會危機。
因此，在當前我國金融改革開放向縱深推進，局部性、區域性的金融不穩定因素逐漸凸現的形勢下，創建一套符合我國國情的區域金融風險預警指標體系，對影響區域金融穩定的風險及其要素進行客觀、準確的評估，為決策者掌握和控制區域金融風險提供有效的診斷依據，提高防范和化解區域金融風險的水平，對于維護我國金融穩定和社會經濟可持續發展，有著十分重要的現實意義。
2、預防機制的可行性論證
(1)區域金融風險的可測性。分析一國的整體金融風險無法直接考察單個企業單位和金融機構，只能依賴于整體統計數據，而數據的加總即使不存在統計誤差也會掩蓋經濟微觀結構中的重要聯系。在區域金融風險的研究中，關鍵企業和金融機構數量有限，我們可以單獨考察具體企業單位和金融機構的風險狀況，而不僅是使用整體統計數據。實際上，在區域金融風險預警系統的構建中，我們以系統論的思想分析各個單位及其間的聯系，因為在區域層面上，個體單位之間的影響不應忽視，而概率統計思想在此則存在一定局限性。由于在區域金融風險的分析和識別中，我們可以透過總量數據研究其背后的結構突變，因而可以在總量數據顯現風險之前提前識別金融風險，所以區域金融風險具有更強的可測性，這為區域金融風險預警機制建立提供了基礎。
(2)區域金融風險的可控性。區域金融風險一般來源于局部經濟單位的經營惡化。對于整體金融風險的控制往往不得不改變貨幣供應量、利率、匯率、通貨膨脹等重要經濟變量，可能誘發其它經濟問題，而對于區域金融風險，相應的控制措施一般不會造成整體經濟運行狀態的變化，在治理區域金融風險的過程中監管部門具有更強的主動性。因此，區域金融風險的有效控制必須從區域風險水平和風險傳播途徑人手。首先要爭取降低區域的風險水平，以預防為主；其次是控制區域金融風險的傳播途徑，減小其影響和損失。沿著這一思路，區域金融風險控制有賴于風險監測指標的預警、區域金融監測當局的所能獲得的授權、行動決心和經濟實力。因此，建立金融風險預警系統，并保持其正常運行，是區域金融風險控制的關鍵。只要觀察即時、措施得當，區域金融風險就能夠較好的得到控制，這為區域金融風險預警機制建立明確了目標。
三、區域金融風險預防體系的建構
1、目標體系的全面確立
建立區域金融風險預防機制的目的，便是使監管部門盡可能全面、完全、具體地了解影響金融安全的各種有關因素，以便有針對性地采取有效的措施。影響金融穩定的因素不勝枚舉，而且各種因素的相對重要性及相互作用也因一國的發展水平、開放程度、經濟規模、經濟結構、經濟周期、市場發達程度和政府干預程度的不同而大相徑庭。因此，分析風險的角度不同，所選擇的指標也就不同。我國維護金融穩定的框架要求對宏觀
經濟、金融機構，金融市場、金融基礎設施和金融生態環境四個方面進行分析和監測。區域金融隸屬于一國之中，其穩定狀況不用考慮國外金融經濟環境對區域金融帶來的影響，只需從區域金融業自身的內在風險大小和區域外部影響因素去考慮。由于金融業包括金融機構和金融市場，應從金融機構自身狀況、金融市場和區域經濟環境狀況的角度討論區域金融穩定指標體系的建立。金融機構包括銀行、保險公司、證券公司、信托公司、投資基金公司等。金融監管體系分為銀監局、保監局、證監局三大塊，銀監局主要監管銀行業，保監局主要監管保險業，證監局主要監管證券業。
同時，區域金融風險預防機制的指標體系和方法應充分體現地方特色。由于我國客觀存在地區間經濟發展水平、財政和金融資源分布不平衡等問題，國內各地區的金融風險也存在顯著差異，影響金融風險狀況的各因素在判斷過程中的作用也因區域經濟發展的水平、規模、階段的不同而有所不同，充分考慮地方經濟金融運行的特色是完全必要的。因此，在構建區域金融風險預警指標體系時應充分考慮區域經濟金融運行的不同特點，抓住重點，區別對待，提高預防機制的實際效用。
2、指標體系的完整架構
本文借鑒世界各國金融風險防范經驗，結合中國金融業的風險實情，從四個方面構建區域金融風險預警指標體系：區域外部經濟環境指標、區域銀行業風險預警指標、區域證券業風險預警指標、區域保險業風險預警指標。
(1)區域外部經濟環境指標。區域外部經濟環境指標是用來說明外部環境如區域宏觀經濟狀況、區域企業經營狀況、政府調控、企業信用等對金融運行的影響。雖然外部經濟環境只是金融穩定的一個外部因素，但外部因素往往也對金融穩定的發展起著促進或阻礙的作用。經濟是金融的基礎，區域經濟整體發展情況對金融穩定狀況起著重要影響，較差的經濟環境會阻礙金融機構的穩定發展。具體包括區域宏觀經濟狀況、區域企業經營狀況、政府調控能力、企業信用狀況等四項二級指標。
(2)區域銀行業風險預警指標。區域銀行業風險預警指標是從微觀的角度反映銀行業財務狀況，主要用來描述區域銀行業風險的大小。具體包括資本充足性、資產質量、盈利能力、流動性和管理能力等五項二級指標。資本充足性是用來衡量銀行業資本金是否充足，判斷銀行業抵御系統性風險的能力。資產質量是評價銀行業風險大小的重要指標。盈利能力主要是用銀行的收入水平和所獲利潤的大小來衡量經營狀況的好壞。流動性指標主要用來衡量銀行是否有足夠的現金保證客戶提存及清償債務。風險管理能力是反映金融機構風險大小的一個極為重要的指標。
(3)區域證券業風險預警指標。具體包括傭金收入增長率。成本收入比，違規案件率等三項二級指標。傭金收入增長率反映區域證券市場交易活躍度，體現了證券業的發展程度，指標越高說明證券市場發展越快。成本收入比反映證券機構經營的成本與效率，該指標越高，說明證券機構經營效率越低，對金融穩定的影響也越大。違規案件率反映證券機構經營的合規性，違規案件發生越多，說明證券機構經營越不規范，對金融穩定的影響也越大。
(4)區域保險業風險預警指標。具體包括保險深度，保費增長率，簡單賠付率等三項二級指標。保險深度反映的是區域保險市場發展程度，體現了保險業在國民經濟中的地位，指標越高說明保險市場越發達，越有利于金融穩定。保費增長率反映了區域保險機構的盈利能力，指標越高說明盈利能力越好，越有利于金融穩定。如果保費增長率過低，區域保險市場基本陷入衰退，會對金融穩定造成重大影響。簡單賠付率反映的是區域保險機構的賠付能力，指標越低說明賠付能力越強，區域經濟愈強。
參考文獻：
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【關鍵詞】區域金融風險；內容界定；原因；防范；化解
一、區域金融風險內容界定
風險，集中表現為損失的不確定性，通常指在特定的時間和環境下，人們所預期的目標與其現實結果之間的差異程度。在市場經濟的競爭領域中，任何行業在面對充滿不確定性的經營環境時，隨時都可能面臨經營風險，金融業自然也不例外。金融體系的安全、高效、穩健運行，對經濟全局的穩定和發展有至關重要的作用。金融風險通常是指一定量金融資產在未來時期內預期收入遭受損失的可能性。根據金融風險的影響范圍大小，可以將金融風險分為宏觀金融風險、中觀金融風險和微觀金融風險，中觀金融風險即區域金融風險。區域金融風險是一個地域概念，主要是由于某個或某些機構的微觀金融風險在本區域內累積、蔓延、擴散形成，也包括與本區域有經濟聯系的其他區域的金融風險向本區域傳播、擴散引起的關聯性金融風險。由于金融風險具有很強的聯動性、連鎖性和擴散性，個體金融風險經過積累和蔓延可以形成區域金融風險，區域金融風險通過相互關聯會影響到其他區域的經濟發展，積聚到一定程度會引發全局性的金融風險，造成系統性的金融危機。
二、區域金融風險的特征及表現形式
（1）區域內的商業銀行風險是區域金融風險的主要來源。在我國及其內部各個區域，銀行業無論從規模還是重要性方面來說，都是金融業的領頭羊，是區域金融體系的最重要構成部分，是區域內主要的金融機構，其發展程度對區域內金融業發展的影響程度很高，尤其是在中小城市，重要性尤其突出。因此，區域金融風險的主要來源是商業銀行產生的風險。從某種程度上來說，對區域金融風險的研究可以轉化為區域內商業銀行風險研究。（2）區域金融風險的防范與化解與國家和地方政府的關系越來越密切。區域金融機構不僅受國家的宏觀調控政策影響，出于對區域的經濟發展規劃，地方政府也會制定相應的政策。因此，區域經濟體系同時受國家和地方政府的影響，這兩者的具體政策目標有時不一定統一，這就使得區域金融風險的防范與化解變得復雜化。
三、區域金融風險形成的原因
（1）金融機構的自身原因。在市場競爭機制下，金融機構作為企業，追求利潤最大化，大部分金融機構普遍采用規模的膨脹作為追求利益的手段，“重數量，輕質量；重規模，輕效益”的經營模式，使得金融機構在規模擴大的同時，也增加了區域金融風險的程度。（2）地方政府對區域金融活動過多的干預。地方政府對區域金融活動過多的干預是導致區域金融風險的重要原因。市場經濟的穩健進行，離不開政府的干預；但過多的政府干預反而會誘發區域金融風險。（3）一國的宏觀金融政策對不同區域的經濟活動造成不同的影響。由于經濟較發達區域在我國經濟中占有舉足輕重的地位，其經濟波動與我國整體的經濟波動呈現基本的一致性。一般來說，我國制定的宏觀金融政策更多是以經濟發達地區的經濟發展水平為參照系，即單一性的宏觀金融政策。但區域的經濟發展水平不同，不同區域內的金融產業成長水平存在較大差異，使全國統一的宏觀金融政策在不同地區產生了不同的效應。對于經濟較發達的區域而言，面對國家的宏觀政策，可以通過健全的金融市場、多元化的金融工具、高級的產業結構等迅速調整金融活動，在分散風險的前提下實現預期的政策效果；相反，對于經濟不發達的區域而言，由于產業結構的低級化，金融工具的單一化，不完善的金融機構等原因，在經濟活動的運行中，無法化解或降低政策調整帶來的負面影響。因此，在發展非均衡的格局下，單一性的宏觀金融政策可能會成為經濟不發達地區的金融風險形成和累積的誘因。
四、區域金融風險的防范與化解
（1）加強區域金融產業資產風險管理。加強區域金融產業資產風險管理是提高區域金融產業資產質量、增強金融機構自我約束能力的重要措施，尤其是要嚴格實行資產負債比例管理。（2）地方政府應減少對經濟的過多干預行為。地方政府應減少對經濟的過多干預行為，通過法律、行政等手段建立和維護經濟運行的良好環境，以此減少區域金融風險誘發的可能性。（3）建立完善的區域金融風險預警系統。防范與化解區域金融風險應當遵循事前預防、事發控制和事后彌補的順序進行。防范與化解區域金融風險的關鍵切入點應是事前預防、事前預防的核心是建立完善的區域金融風險預警系統。
參 考 文 獻
[1]李嘉曉，秦宏，羅劍朝.論區域金融風險的防范與化解[J].商業研究.2006（10）
[2]紀陽.對我國區域金融風險成因及防范的研究[J].經濟研究導刊.2011（3）
區域金融風險差異化的宏觀生成因素分析
區域金融風險差異化的經濟因素。一是經濟發展水平的影響。實踐表明，從地域特征來看，經濟發展持續適度的地區，往往是經濟有序、風險較低的地區。二是經濟增長方式的影響，以金融集約為導向的經濟增長方式，可以將作為社會資源價值載體的金融資源通過市場機制有效配置于那些資金利用率高，資金周轉速度快的企業和環節中，沉積風險的可能性較小：而簡單粗放的增長方式不僅會弱化金融機構賴以生存的基礎，而且會劣化金融資源的市場轉化效率和質量，形成風險。三是產業結構的影響。從產業層級來看，地區產業低水平重復建設不僅會孕育較大的風險，而且地區產業結構優化升級過程中產業的更迭也會引致一定的風險。
區域金融風險差異化的體制因素。在漸進式的改革過程中，體制變革往往容易引起體制結構的內部失衡。體制性脫節和磨擦反映到金融層面的表現：一是體制磨擦帶來了金融機構“硬負債”與“軟資產”之間的失衡，增加了金融機構所承擔的風險二是游戲規則不健全，市場約束不嚴，給市場主體違規違法操作留下了余地和空間；三是資本等生產要素不能按風險收益原則自由流動。經濟轉型過程中區域間不同的市場化進程和差異化因素自然會形成不同的體制結構特征，也必然會反映出金融風險的差異。
區域金融風險差異化的政策因素。一是我國金融風險差異化在很大程度上與我國現行的“一刀切”的金融政策有關。區域經濟發展的不平衡使得統一的金融政策難以實現帕累托最優，在非均衡經濟結構中會損害區域經濟的健康發展，導致區域間金融風險的差異。二是區域金融風險差異化與我國多變的宏觀政策有關。在我國梯度推進的經濟發展進程中，周期性的經濟波動往往在區域間存有一定的時滯，而過渡體制下，探索性的改革理念在政策制定上往往表現出短期性和多變性，當走在政策前排的發達地區經濟發展出現風險苗頭時，欠發達地區往往是剛擠進“政策經濟”的末班車，這時多變的宏觀調控政策往往會給欠發達地區形成不應有的政策風險。
區域金融風險差異化的微觀形成原因分析
金融服務組織體系的完善和金融市場發育程度不同。經濟較發達地區多樣化的金融機構導致的競爭可以提高區域金融效率，完善的金融服務組織體系可以使金融資產價格較為真實地反映市場資金的供求關系，金融主體也能較快地對宏觀政策和市場變化做出較為理性的反應，沉淀金融風險的可能要小得多。欠發達地區金融機構布局不能完全適應區域經濟發展需要，相對單一的機構布局和過大的經營規模存在著明顯的壟斷現象，這樣既限制了競爭，使風險無法及時轉移，而且以國有銀行為主的機構布局導致利益主體和風險主體錯位，造成對金融資產關切度不夠，信用約束軟化，質量下降，風險增大。
金融監管效能不同。金融監管效能會對地區金融生態的內部結構和功能效率產生重要的影響，金融監管可以促進金融運行質量的改善，及時預警并逐步釋放金融風險，但也很容易對金融業的運行效率產生不良影響。如果金融監管損害了金融業的合理競爭和運行效率，那么對防范風險的作用就只能是短期的，從長期看，則會使金融風險上升。
區域金融生態環境不同。一是各區域的信用體系和商業文化有所不同，市場主體對經濟生態和金融文化認知有所差別，從而導致區域間不同的信用鏈條和資金鏈條。二是在司法和執法方面對維護金融機構利益的行事方式不同，進而導致的風險損失也不相同，三是地方政府行為不同，一些地方政府對金融活動的不恰當介入和干預，會使金融機構信用活動失去有序性，帶來金融機構行為非自主性，惡化存量風險，疊加增量風險，從而把政府風險轉嫁到金融機構。
融資結構不同。不同地區直接融資和間接融資的比例不一，也在一定程度上導致金融風險的差異。在市場化程度較低的欠發達地區融資結構單一，一方面導致企業資本金不足和地區較高的投資杠桿率，孕育著較大的金融風險：另一方面過度依賴銀行的融資結構會弱化市場本身對金融風險的調節功能和公眾的投資風險意識。直接融資可以提高資源配置效率，提高企業的償債能力，分散銀行風險，但是直接融資本身也會滋生和孕育較大風險，尤其是在我國資本市場尚不健全的條件下，包裝上市，過度投機和違規經營造成的風險已經并且將在區域間形成較大的差異，其實近幾年以兼并重組為主要內容的券商大洗牌就是區域金融風險差異的典型例證。
實體經濟主體的產權模式和組織結構不同。企業產權模式和組織結構會影響金融資源的配置結構和效率，由于不同區域企業產權改革的進度不一，企業組織形式的規范程度不同，其承擔風險的能力和滋生風險的可能也存有較大的差異。欠發達地區由于改革的深度不夠，很大程度上呈現為產權關系不夠明晰的國有企業和組織形式不規范的類似自然人企業，由于市場約束較弱，信用關系不夠穩定，潛在風險較大。而以現代公司制企業為主的一些發達地區，由于微觀經濟主體市場化程度較高，管理水平，發展潛力和贏利能力等方面競爭力較強，潛在風險要小一些。
金融機構自身素質不同。金融機構自身行為和素質也是決定非系統性金融風險大小的主要因素，治理結構，內部控制、對風險的識別定價與規避能力，盈利能力，綜合抗險能力以及調度資金的能力的不同，都蘊涵了不同的金融風險并在區域間表現出相應的差異。
針對區域金融風險差異應采取的對策措施
一是從區域經濟發展不平衡的實際出發，在不改變整體戰略部署的前提下，對不同區域實施略有區別的調控政策。
關鍵詞：金融穩定；區域風險；指標體系；金融地理
中圖分類號F019.6 文獻標識碼B 文章編號 1008-4428（2012）02-73 -04
一、引言
金融由于其強大的資源配置功能而成為現代經濟的核心，維護金融穩定、防范和化解金融風險也成為保持經濟持續平穩發展的重要保證。金融風險理論認為，金融風險的監測與預警要比風險產生后的處理更為有效，特別是現代金融風險的爆發具有突發性與傳染性的突出特點更要求將防范金融風險的重點放在對風險的預警上。對金融風險的預警有賴于金融發展實際中的某些變量的先導性作用，因而，為了全面、客觀地衡量區域金融穩定狀態，建立一套高效、靈敏的區域金融穩定評價指標體系是預防和化解區域金融風險的關鍵。
傳統金融穩定的評價方法主要采用規模指標、經濟指標或金融指標。然而，傳統方法自身的局限性使得傳統指標在用于中國實踐時并不能準確揭示各區域金融風險的共同本質。此外，中國區域發展的復雜條件、區域發展的不對稱導致金融風險形成的因素更加復雜，其中不僅有金融因素，同樣也有地理因素及新經濟地理因素等。金融地理學作為一門新興的交叉學科，強調跨學科研究，運用多種研究工具分析金融問題，并強調在技術革命的環境下地理環境對金融成長的持續影響。金融地理理論提出現代社會是一個因素眾多、目標多樣、彼此關聯的復雜系統，在這一復雜系統中，眾多因素包括社會活動、經濟活動、金融活動是緊密相關、彼此影響的動態過程。金融地理學作為跨學科的新學說，區域金融穩定的評價是其研究的難點，也是其持續研究的重要內容，并且在解釋區域金融穩定及防范區域金融風險方面具有獨特的說服力。因此，結合中國國情，在遵循客觀規律基礎上構建我國區域金融穩定的評價指標系統，是我國經濟金融發展的客觀要求，對保持區域金融穩定運行、防范區域金融風險也具有重要意義。
二、區域金融穩定評價指標體系建立的基本原則
區域金融穩定評價指標體系的主要作用是對區域金融運行及風險狀況進行客觀、準確的評價，以為金融穩定評價提供科學的手段和工具，并對其未來走勢做出科學的預測，在進行指標設計時應遵循以下原則。
（一）目的性原則
在經濟社會指標體系中，在確定每一單項指標時，需要根據該指標所反映的對象特征與地位，確定其合理的指標名稱、含義及口徑范圍，以確定其在整個指標體系中的地位。能夠反映經濟社會的指標多種多樣，但就認識社會經濟現象本身而言，研究目的不同，最佳的選擇指標也有差異。因此，必須充分考慮區域金融穩定評價指標體系建立的目的和要求，確定合理指標以科學地從不同角度反映我國區域金融風險的本質特征。
（二）完備性原則
完備性意味著指標體系所包含的信息量既必要又充分，由若干指標構成的完備體系。從理論上講，統計指標體系的附屬指標需要有合理的數量，多一個指標就會造成信息的重疊和浪費，少一個指標就會造成信息不充分。最好是每一個附屬指標各自代表著經濟金融發展的一個狀態以避免信息的重復與遺漏，從而使指標間相互聯系、相互補充，客觀、全面地反映區域金融穩定的變化狀況，否則會造成結果的失衡和無法充分揭示區域金融風險發展的內在規律。
（三）顯著性原則
指標體系不可能也不應該是所有影響因素的具體羅列，而應該根據客觀實際需要，盡量地選擇主要指標，排除次要指標，做到在指標的選取上有所取舍以使最終納入的指標靈敏度高，指標數值的細微變化都能直接反映出區域金融穩定的變化情況。
三、建立區域金融穩定評價指標體系的思路
（一）區域金融穩定評價指標體系基本架構
影響區域金融穩定的因素很多，基于金融地理學的基本理論，如何從眾多因素中選擇既有代表性、又對區域金融穩定能做出迅速反應的指標，是建立區域金融穩定評價指標體系的重點所在。根據上述基本原則以及結合我國金融地理的基本發展狀態，本文將指標分成四大一級指標，在一級指標下又根據具體需要設立若干二級指標。
1、區位要素指標
古典經濟學和制度經濟學的經濟學者認為，地理位置對金融發展具有重要的影響力，比如Putnam將其稱為“社會資本”(Socail Capital)，Amin和Thrift將其稱為“制度氛圍”(Institutional thickness)。在指標體系中系統地納入金融地理區位指標對正確構建區域金融穩定指標體系具有重要意義。首先，從自然區位看，交通地理位置較好的區域與外界聯系較為便利，地區發展的潛在經濟機會較多，而不利的地理區位環境惡劣、對外往來成本大，因此經濟金融發展的“先天”條件差。其次，從經濟環境來看，較好的經濟金融影響力為將來金融的發展打下了良好的基礎。再次，金融業對于信息的敏感性很高，如果一個區域在地理上靠近信息源從而可以獲得大量信息，則這個區域信息較為充分，信息不對稱而導致的金融風險就較小。
金融市場是金融信息集聚的區域。由于金融信息存在不對稱性，為實現金融信息的價值就需要實現信息向腹地傳遞以體現信息的“外在性”。然而，信息向外傳遞的過程中由于“解譯”的偏差而出現信息“衰減”和“距離磨擦”，離信息中心越近的區域所獲取的信息就越多越準確，而離信息中心越遠的地區，信息可達性差，不利于該地區的金融穩定。北京是中國目前金融監管中心，幾乎所有金融監管機構和金融企業總部都集聚在北京。因此，北京的金融監管信息是最豐富的。上海是中國目前金融市場發展最完善的城市因而擁有最密集的市場信息。因此，本文以到北京、上海的平均距離（取倒數，以進行正向化處理）作為地理位置的指標以反映該地獲取信息的難易。本文的另一地理區位指標是東、中、西部啞變量。由于中國經濟發展的客觀現實，絕大多數研究中國地區差異的文獻都使用了東、中、西部的區域劃分標準并建立相應的虛擬變量。無論是地理和歷史條件還是改革開放后的政策傾向都有利于東部地區經濟的發展，而中部和西部的差異則并不特別顯著。因此，經濟的發展使沿海地區的金融資源積累和積聚較為充分，市場機制較為靈活，而內地地區由于經濟基礎相對薄弱，資源利用效率較低從而金融資源的回報率明顯低于東部沿海地區，在效益與效率導向下，金融資源由中西部向東部地區單向配置、從而形成東-中-西部非平衡分布的特征。
第三個指標為經濟區位指標。經濟區位是指地理范疇上的經濟增長帶或經濟增長點及其輻射范圍。金融地理理論認為，當地GDP/全國GDP指標在一定程度上表示了該區域對周邊地區的經濟影響力。因此，經濟區位指標由當地GDP/全國GDP作為變量。
2、金融發展要素指標
金融市場是資金供應者和資金需者雙方通過金融工具進行交易而融通資金的市場，也即實現貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據和有價證券交易活動的市場。經過多年的市場化改革，我國已逐步形成了以貨幣市場、債券市場和股票市場為主體的相對完整的金融市場體系。但是，由于歷史、體制等多種原因，我國金融市場發展存在不平衡，包括整個融資結構中直接融資與間接融資不平衡；在直接融資中債券市場與股票市場發展不平衡等。為綜合考察區域金融市場發展狀況，本研究將金融市場細分為資本市場、保險市場及貨幣市場。
（1）證券市場
證券市場是金融市場的重要構成部分。當股票等有價證券出現以后，經濟的證券化趨勢越來越明顯，而隨著信用制度和財富證券化的發展，一切財富都將可能會符號化、虛擬化。證券市場的發展水平主要由證券化程度反映，一般用證券市值/GDP衡量地區證券化程度的高低。發展水平較高的證券市場有利于證券業的規范運作從而有利于證券市場和金融業的穩定和長遠發展。為體現證券市場的發展所具有的空間地理特征，本文另外選擇上市公司數/證券營業部數及股票交易額/上市公司數兩個金融地理學指標。
金融地理學理論認為，上市公司密集的地方，不僅經濟發展水平比較高，產業結構較為合理。對于券商來說，這一區域距離上市公司較近，就更容易獲取上市公司的眾多標準信息和非標準信息，特別是對于公司并購、接管等“小道消息”，而要想了解這類非標準信息，就必須具有相應信息的廣闊背景（或文化）并在地理位置上接近信息源。因此，證券公司具有接近上市公司的動機，從而證券營業部的數量與本地上市公司數量具有較強的相關關系。股票交易額/證券營業部數指標則反映了每個證券營業部平均交易額的大小。證券營業部較為集中的區域，有關證券交易的信息也相對密集，信息的相對充分將導致證券交易的活躍，從而股票交易額以證券營業部的數量也體現出較強的相關關系。
（2）貨幣市場
通常，貨幣市場指標由金融機構貸款余額和金融機構存款余額兩指標構成。金融機構存款總額反映資金的總量實力，體現了區域可動用的金融資源總量。然而，資本是生產要素中流動性最大的要素，資本的逐利本性使其不斷由低收益地區流向最具創利機會的地區，因此，就地區而言，儲蓄并不一定轉化為本地區投資，本地區投資也可大大高于本地區的積累，關鍵是在于是否具有使資本有充分獲利機會的區域條件。因此，根據經濟地理學的內涵，本文認為，作為間接金融體系中的核心機構，商業銀行的主要功能是高效、合理地配置貨幣資源，避免資源的閑置，絕對的存款額與貸款額并不是反映區域貨幣市場發展水平的合理指標，因為絕對的存款額與貸款額只能反映資源規模水平而無法反映資源配置的效率水平。故本文采用金融機構本外幣貸款額/金融機構本外幣存款額以較客觀地反映貨幣市場的效率，另一指標為票據業務總量指標。
（3）保險市場
保險是現代金融體系中實現風險規避的重要支柱。保險業的高度發展既是金融業發展的內在要求也是經濟活動安全運行的重要條件。社會主義市場經濟體制要求建立完善的市場化風險管理體系，特別是隨著經濟發展和經濟金融活動集聚，風險積聚將愈發突出，風險管理的任務越來越重，這就要求充分發揮保險的風險管理機制的作用以增強全社會應對和管理風險的能力，從而為經濟發展提供充分保障。本文以保險深度和保險密度兩指標度量保險市場的發展水平。保險深度是指保費收入占國內生產總值(GDP)的比例，它是反映保險業在國民經濟中的地位以及保險業發展質量的一個重要指標，保險密度指標則是指本區域每人的保險費用支出，該指標反映了保險業的綜合發展水平。
（4）金融機構
金融機構集聚是區域金融穩定的重要特征與必要前提。鑒于國內金融分業經營的法律約束，金融機構按業務分為銀行類金融機構、保險類金融機構與證券類金融機構。金融地理的“金融產業集聚”觀表明，銀行、保險和證券等金融機構在一定區域的集聚能夠帶來規模經濟和專業分工的效益，進而提高金融業的經營績效。本文以每萬人金融機構數為變量。
3、城市信用要素指標
較好的信用制度環境是金融業得到健康發展的重要前提，是金融體系得以穩定運行的重要基石。信用環境惡劣將導致逃廢債務、金融欺詐等行為的發生，對金融主體的金融活動構成障礙從而威脅到金融穩定。教育水平的高低是影響市場參與者信用活動的重要因素，在教育發展程度較高的地區，人們普遍有較好的信用習慣和較高的信用記錄，信用風險也就相對較低，金融業的發展就有較好的信用環境。因此，一般用普通高等學校在校學生人數來衡量區域信用制度建設的差異。同時，人力資本積累了教育過程全部投資和勞動者自身的智慧，而且具有邊際報酬遞增的特性，與其他生產要素邊際報酬遞減的屬性形成鮮明對比。因此，人力資本是十分重要的社會資源。然而，直接的人力資本數據統計比較困難而且缺乏，本文采用經濟地理學中的地區教育投入作為人力資本的變量。公共圖書館發揮教育中心、信息中心、文化中心及休閑中心的功能，為公眾提供更多的學習機會及終身學習環境，有利于城市整體信用水平提高。因此，將城市公共圖書館數量作為信用環境參考指標是合理的。
4、風險抵補指標
風險抵補類指標衡量金融機構抵補風險損失的能力，主要包括盈利能力和資本充足程度二個方面，包括資本利潤率（為稅后凈利潤與平均凈資產）與資本充足率兩指標。
因而，根據金融地理學理論的基本內涵，本文從區位要素、金融發展要素、區域信用要素、風險抵補要素四個層面上構建了四個層次、15個子指標的區域金融穩定評價體系（表1）。
（二）指標權重的確定
指標權重的確定方法有多種，如德爾菲法(Del-phi)、層次分析法(Analytical Hierarchy Process,簡稱AHP)、二項系數加權法、環比評分法等。由于設計者所處環境和考慮出發點的不同，這些方法各有千秋。但總體上看，AHP由于其科學性最高，也是目前在各學科領域運用最為廣泛的方法。AHP的基本思路是，首先，將評價對象視為一個系統，根據問題的性質及需要達到的總目標將其分解為若干不同的組成要素，并按隸屬關系將要素進行分層組合，從而形成一個遞階的、有序的層次結構系統；然后，根據每一層次因素的相對重要性對其進行定量表示，再用數學方法確定每一層次全部因素相對重要性次序的權值；最后，通過綜合計算各層因素相對重要性的權值，得到最低層相對于最高層的相對重要性次序的組合權值。
根據各指標相對重要性的賦值及其分別構成的判斷矩陣，運用特征向量法來計算判斷矩陣的排序向量，以判定矩陣各因素的權重：
1、n個元素之間相對重要性的比較得到一個兩兩比較判斷矩陣，
A=(aij)n×n
其中aij就是元素uj和uj相對于基準要素重要性的比例標度。判斷矩陣A具有下列性質：aij>0，aji=1/aij，aii=1；
2、計算判斷矩陣每行元素乘積：
3、將判斷矩陣各個行向量進行幾何平均，并對向量作歸一化處理。即，
最后將W標準化，
AHP法確定的各指標權重系數見表1。
（三）對區域金融穩定情況的分析評價步驟
首先，收集相關資料數據，計算相應指標值；
其次，對各項具體指標值按既定權重進行加權求和，確定該區域某一單項指標類別的分值，
（0≤Pi≤100）
其中，Wij為相應第i個具體指標中第j個指標的權重，Sij則表示相應指標的分值。
再次，對各指標類別指標按其權重分別加權求和，計算整個區域穩定狀況的具體分值，即，
（0≤P≤100）
其中，Wai為第i個指標類別的權重，Wbi為第i個指標的權重。
最后，根據上式求出綜合評價分值，對照表2中所歸屬的分值區間，即可對整個區域金融體系的穩定狀況做出客觀評價。
（四）區域金融穩定狀況的等級劃分
根據上述計算結果，通?？梢愿鶕嬎惴种祵^域金融體系的穩定程度分為高、較高、一般、較低、低五個等級，在不同等級之間分值的取值范圍不同，分值越高則表明金融穩定程度越高；反之則越低，具體等級劃分與賦值見表2。
五、區域金融穩定評價指標體系運用的實證分析
(一) 變量選取、數據來源與指標計算
以內地某省作為研究對象，運用上述設計的指標體系進行實證分析。數據來源為該省2009年金融年鑒的分析整理而得。根據該省區域金融穩定評價指標體系計算結果如表3。
（二）基本判斷
通過上述計算可知，該省各指標類別對其區域金融穩定性的影響是存在差異的，對比表2的等級劃分，區位、金融發展和區域信用三指標的分值處于較高金融穩定區間，而風險抵補指標則處于高金融穩定區間。在四個指標類別中，該省在風險抵補指標上的穩定性最強，而在金融發展指標上表現最弱。根據表3中的指標類別分值及其權重，則可計算出該省總的區域金融穩定的加權總分值P，
P=87X0.2+77.6X0.3+78.22X0.2+90X0.3=83.3
因此，可以看出該省金融穩定總體上處于較高狀態，區域金融風險基本可控。
六、結論
金融適應經濟的發展而產生，為經濟服務，又反作用于經濟，對經濟的成長和運行發揮著舉足輕重的影響。當前，金融已成為現代經濟的血液循環系統，滲透于市場經濟中的每個細胞和毛孔，直接關乎經濟發展。無數經濟發展的實踐表明，一個健康的經濟體離不開穩定運行的金融業。因而維護區域金融穩定、防范區域金融風險是每一個地區經濟發展的重要前提。區域金融是否穩定，需要一套科學、完備而顯著的指標體系進行反映和評價。本文從我國經濟金融發展的地理性特征出發，創建以金融地理學為視角的評價指標系統，不僅在金融發展實踐中可以非常直觀地反映區域金融運行的基本現狀，而且可以有利于各個區域針對其自身經濟金融發展中的指標“短板”，采取有效措施激發區域金融活力，從而避免區域金融風險的積聚，為區域經濟的健康、可持續發展創造條件。
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作者簡介：
葛秀芳，女，江蘇南京人，江蘇省信息中心，經濟師；
關鍵詞：“一帶一路”；金融投資；監管
2014年博鰲亞洲論壇年會開幕大會上，中國提出了“一帶一路”建設的戰略構想，提出要加強和加深我國和周邊國家的合作，促進各國在基礎設施、能源、外貿等各個方面的深入合作。隨著戰略構想的實踐不斷深入，各項商貿事業的發展都不能忽視金融的支持，金融投資在整個戰略構想的實踐中，顯得非常重要。但就金融投資現狀來看則存在一些較為明顯的問題，比如：金融市鋈謐誓芰ξ侍?、戎k始喙芪侍獾取
1.“一帶一路”背景下我國金融投資面臨的瓶頸分析
1.1金融市場融資能力有待提高
從現狀來看，我國金融市場在融資能力上還有待提高，主要體現為直接融資的能力薄弱，導致間接融資方式應用普遍，但間接融資潛在一定的風險，在間接融資過多的狀況下，使得企業所需大多數資金來自間接投資貸款，進一步增加了銀行的貨幣供給，由此產生貨幣供給風險；而對于銀行來說，為了使此類風險得到有效規避，便會采取增加貸款的方法，但是這樣會進一步使銀行貸款環境受到影響，并使企業的財務負擔加重。
1.2 金融監管體系有待完善
“一帶一路”主要以促進區域經濟共同發展為主要目標，金融監管體系的完善是重要保障。但從現狀來看，金融監管體系還有待完善。主要表現為：一方面，監督體系不夠健全，從而使金融市場出現較多的謀私利現象，進一步使金融市場的經營管理出現亂象。另一方面，金融市場各大部門之間交流不夠密切，使資金的有效流通受到影響，進而使金融風險加大。
1.3 金融工具應用不合理
在融資環節，債券與債務之間的聯系是依靠融資工具維持的，較為常用的融資工具包括：股票、票據、證券以及債券等。從現狀來看，金融融資工具存在應用不合理的情況。主要是因為金融融資工具在應用過程中，會受到金融運行機制以及金融市場環境的影響，導致金融融資工具出現失真、作假等問題，進一步使金融投資的風險加大。
2.“一帶一路”背景下促進我國金融投資發展的策略探究
2.1 提高金融市場融資能力
要想使我國金融投資得到有效發展，服務于“一帶一路”，必須提高金融市場的融資能力。而金融市場的融資能力的提升需通過融資途徑的擴展實現，與此同時對引資程序加以完善。一是對融資區域進行延伸，擴大融資范圍，加強和國外金融投資之間的交流合作；二是基于引資過程中，注重大型企業和中小企業間共同發展；對于大型企業來說，加強交流學習；三是健全國際引資程序與機制，防范區域金融風險；四是建立健全金融投資配套機構，做好服務工作。
2.2 構建完善的金融監管體系
為了金融投資的發展，服務于“一帶一路”戰略實踐，必須完善金融監管體系。首先，隨著網絡信息發展快速，金融投資業也從傳統模式漸漸向互聯網金融投資方向發展。以完善的互聯網金融監管法律法規為依托，對互聯網金融的監管模式加以健全，并遵循公平、公正、公開的原則，使金融市場環境得到有效監管，避免不規范、金融行為的發生，保證金融市場穩定，防范風險。其次，注重金融監管人員綜合素質的提升，構建完善的監管責任制度，將監管責任落實到個人，從而使監管人員能夠針對個人及企業金融活動行為加強監管，避免金融風險的發生，進一步促進我國金融投資業的發展。
2.3 規范金融工具應用，控制金融風險
股票、證券、債券以及票據等金融工具容易受到金融市場環境等因素的影響，從而抑制金融投資業的發展。因此，便有必要規范金融工具的應用，對產業結構進行強化，加強對產業結構未來發展趨勢的分析，同時根據金融投資的特征，為金融投資可行性提供必要依據，并選擇合理的金融工具。
3.“一帶一路”背景下我國金融投資的現實路徑
3.1加強區域合作，做好金融風險控制
各國之間應相互合作，制定科學、符合社會主義發展的風險控制機制，提高共同承擔風險，加強對金融投資差異性的研究，使風險的集中得到有效減弱，進一步使金融風險得到有效降低。并且，有必要實時分析國內外金融市場的變化，使風險的防范具備預見性的優勢，并加強金融風險分析師的專業技術水平，全面提高他們的綜合素養，從而使金融風險能夠得到有效控制，以此為金融投資業的發展奠定有效基礎。
3.2 建立和完善金融預警機制
區域經濟發展背景下，風險發生范圍更具有區域性和全球化特征，因此，“一帶一路”戰略實踐中我國更要重視規避金融風險，各國通過強化合作逐步建立和完善相應的金融風險預警機制，及時通過對動態經濟發展數據和政策變化趨勢等進行科學的預測和分析，防范風險，以保證“一帶一路”沿線各個國家的有效合作和區域經濟的健康發展。
3.3 加強對投資項目的監管與審核，保證投資回報率
在國際金融投資中，尤其要避免項目“胎死腹中”“戛然而止”，要嚴格且全面考量每個項目的各個環節，預測投資風險和未來收益，以保證投資的回報率。要設置專業機構對投資項目進行定期的考察、監管，同時也要發揮指引作用，以促進企業和周邊國家企業的順利合作。
小結
通過課題探究，發現“一帶一路”背景下，我國金融投資行業還存在一些較為明顯的問題，因此有必要提高金融市場融資能力，構建完善的金融監管體系，并規范金融工具的應用，使金融風險得到有效控制，以促進金融投資的穩定和促進區域經濟發展。
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一、新常態下的金融風險分析
在經濟發展新常態的經濟發展背景之下，金融風險在原有的風險之上又顯現出了新的風險?？偟膩碚f，當前金融行業面臨的風險主要來自于區域性和系統性兩個方面。
來自區域性的金融風險主要包括產能過剩風險、地方債務風險、房地產市場風險三大金融風險。產能過剩風險主要是由一些占用大量資金卻不合理利用的企業帶來的風險，它們高消耗、提高壞賬率，增加了銀行行業的不良資產，造成企業融資難等情況，資金斷裂更是給金融業發展造成打擊。地方性債務風險則是由于地方性債務在國家政府的財政預算之外，地方政府財政與融資平臺、金融機構貸款等平臺合作，假若其中的一個環節出了問題則會出現連鎖反應，繼而轉變成為系統性的金融風險。而房地產市場風險主要是當前房地產市場整體上處于供過于求的狀態、房地產的銷售處于低迷狀態，房地產在占用大量的資金之后卻銷售下滑，這就給銀行、金融機構帶來巨大的資產承受風險。更嚴重的是，房地產市場風險影響的不止是金融行業的發展，還影響著我國社會經濟的整體發展。
在經濟新常態發展之下，系統性的金融風險主要表現在銀行信用風險以及影子銀行信用風險兩方面。近幾年來隨著經濟的發展，貸款數額逐漸增大，同時出現了許多不良貸款情況。不良貸款數額的增加使得銀行信用處于高能風險預警。另一方面，近幾年影子銀行的發展規模逐漸擴大，但是由于金融監管工作不到位，影子銀行造成的風險越來越明顯，其風險發生概率也遠高于商業銀行。一旦影子銀行發生金融危機，則會導致資產泡沫，資金鏈斷裂，進而造成經濟連鎖反應。
二、新常態下金融風險防范的策略
正如上文所分析的，當前新常態的社會經濟發展背景之下，金融行業面臨著來自區域性和系統性兩方面的風險，所以加強金融風險防范是十分重要的。接下來將為新常態下金融風險防范提供幾個策略措施供金融行業管理者參考，來推動金融風險防范機制的建設與完善。
供應鏈金融能夠為客戶提供一系列的綜合金融服務，是提升供應鏈協同競爭力的重要手段。然而，供應鏈金融也面臨著復雜的風險，必須對其進行風險評估。通過科學的風險評估可以有效的控制供應鏈金融風險，本人根據實際工作經驗對供應鏈金融風險的評估進行了分析和探討，希望能夠促進供應鏈金融風險的評估。
1.供應鏈金融的特征
供應鏈金融。供應鏈金融是一種新興的金融業務，其出發點是核心企業，以擔保品和交易關系構成供應鏈鏈條。供應鏈金融能夠為供應鏈中的各企業提供一系列綜合性的金融服務，包括融資、保險和結算等等[1]。與傳統的信貸和貿易融資不同，供應鏈融資在核心企業的支持下，其金融支持能夠到達供應鏈上的薄弱環節。
供應鏈金融的特征。供應鏈金融具有明顯的優點，首先可以在供應鏈的上下游企業購銷行為中融入銀行信用，從而使供應鏈上的商業信用增強，使核心企業與中小企業之間能夠建立有效的戰略協同關系，使供應鏈的競爭力提高。其次，對于供應鏈上的中小企業而言，供應鏈金融能夠對其進行資金注入，從而解決其融資問題，避免供應鏈出現失衡。
由于供應鏈金融的種種優點，在我國物流、鋼鐵、家電、汽車等各行業的應用非常普遍，發展了三種基本的供應鏈金融形式：存貸融資、預付款融資和應用收賬融資。在供應鏈金融迅速發展的過程中也帶來了更多、更復雜的金融風險。供應鏈金融風險評估的目的就在于能夠對金融風險的大小進行識別和分析，以此來提高服務定價的準確性，維護供應鏈金融的穩定。
2.基于供應鏈金融特征的評估原則
由于供應鏈金融的特殊性，供應鏈金融的風險評估不僅需要遵循一般的風險評估原則，還要遵守基于供應鏈金融特征的評估原則，包括主體加債項評估原則、系統性評估原則和強調動態性與過程性的評估原則。
主體加債項評估原則。傳統的風險評級系統共有九步，其基礎為主體評級，并以債項評級作為輔助，顯然這種風險評級的方式更適合于傳統的信貸。對于供應鏈金融而言，這種當時不能對供應鏈金融中風險的大小進行準確的評估，往往造成對供應鏈金融風險的高估，一定程度上對業務拓展造成了阻礙?；诠溄鹑诘淖詢斝?，銷售存貨所得的現金流是企業主要的還款來源，因此提出了供應鏈金融風險評估的主體加債項評估原則，也就是對債項和借款企業主體的風險進行綜合考慮，并加重債項評價的權重，對債項指標進行側重[2]。
深圳發展銀行在對供應鏈金融風險評估進行總結時，也曾提出在自償性貿易融資中，由于借款主體的還款來源主要依托其資產收入以及綜合償付能力，銀行對借款者的授信的依據為貸款者對交易的組織能力以及該業務的自我清償特征，短周期操作中的自償性和封閉性才是供應鏈金融風險評估的核心。因此在進行風險評估體系的設置時，要對債項結構評價指標和主體評價指標的權重進行綜合考慮，賦予不同的權重。
系統性評估原則。供應鏈是一個綜合系統，供應鏈的金融風險也具有復雜性。企業的運營，企業所在的供應鏈、區域，企業所處的經濟周期等都會對供應鏈的金融風險產生影響。因此在供應鏈金融風險評估體系的構建時要綜合考慮整個系統，以提高供應鏈金融風險評估體系的完整性。要考慮的因素包括非系統性風險和系統性風險[3]。
非系統性風險評估指標包括企業擔保品的變現風險、信用風險、具體操作風險。
系統性風險評估指標包括對整個供應鏈系統以及行業、區域、宏觀的風險的衡量。
強調動態性與過程性的評估原則。與信貸服務不同的是，供應鏈金融不僅要對貸款的準入問題進行關注，更重要的是要對運營的過程進行控制，因此供應鏈金融的風險評估要強調動態性和過程性。也就是在進行融資風險評估指標體系時，其指標的設置要根據業務運營的過程來進行，并重視與過程相關的指標。以操作過程風險為例，其在供應鏈金融中應該得到更多的重視，并在風險評估指標體系中得到更多的權重，以顯示其動態性與過程性。
3.對供應鏈金融風險評估過程的探討
對風險評估指標體系的構建、對風險評判標準的構建以及對指標權重的確定、對指標權重一致性的檢驗是供應鏈金融風險評估過程中的重要因素。
對風險評估指標體系和風險評判標準的構建。供應鏈金融風險包括非系統風險和系統風險，識別供應鏈金融風險是系統性融資風險評估體系構建的基礎。在供應鏈風險評估體系構建的過程中，首先需要一線評估人員對現場的情況進行綜合調查，并結合歷史數據和資料，分析工具盡量采用定量。
以定量評估來衡量能夠使用定量公式進行衡量的指標。首先必須以一定的數據來計算定量指標，進而對規則進行設置，以對應不同的評分范圍。以具體的評分來對指標的定量值進行映射。
對于難以定量的情況一般采取7級打分的評級方法，也就是將風險由高到低劃分為7個等級，再以數字1到數字7來進行標注[4]。例如風險很大設置為1分，最后風險很小設置為7分。進而以每一指標的權重為基礎，進行分值的加權平均，最后的分值作為其最終評分結果。
融資的風險評估必須注重動態性和過程性，這是由供應鏈金融的過程性與動態性的特征所決定的。因此在貸款期間，評估人員和監管方都要對業務的動態變化進行關注，并隨之對評估分值進行相應的調整。只有這樣才能對風險進行靈敏的識別和準確的判定。
指標權重的確定以及對檢驗指標權重的一致性。專家打分是確定供應鏈金融風險評估指標權重的主要方法，專家一般采取德爾菲法進行打分，對各因素的最終權重進行分別估計。將專家的估計結果進行處理，主要是求平均和歸一化兩種處理，最后得出的結果作為指標的最終權重。此外，層次分析法也是供應鏈金融風險評估中常用的方法，這是由于供應鏈金融風險評估中評價指標的數量比一般風險評估要多。層次分析法可以以公式來對各指標的權重進行確定，并檢驗指標權重的一致性。
運用層次分析法首先要對判斷矩陣進行構建，進而計算相對的權重，計算方法主要有特征根法和和法等等。確定各指標的權重之后還要檢驗其一致性，以確定權重系數的合理性。在得到該組元素對其上一層指標的權重向量后，還需要進行計算各層元素對該風險評估體系目標層的總體排序權重。將單準則下的權重以自上而下的方式進行合成，形成總排序權重，并對總排序權重的一致性進行逐層檢驗。
在完成對風險評估指標體系和風險評判標準的構建、指標權重的確定以及對指標權重的一致性檢驗之后，則可以對具體業務進行評分。一般由專家進行系統性指標的評分，由一線信貸評估人員進行非系統指標的評分。二者都要重視供應鏈金融的動態性、過程性和實踐性，對評估指標進行嚴格的把握和評分。
關鍵詞：金融機構 跨區域發展 風險
中圖分類號：F832.1文獻標識碼：B文章編號：1007-4392（2011）07-0017-04
一、引言
近年來，隨著濱海新區作為國家綜合配套改革實驗區上升為國家戰略，天津市金融領域先行先試改革創新成果豐碩，地區金融聚集效應不斷增強，特別是金融危機后在寬松貨幣政策刺激下，天津市金融機構跨區域發展呈井噴態勢，給多元化、多層次的區域金融發展注入活力，同時也給天津市經濟發展提供了有力的金融支持。然而，金融機構在津過度競爭帶來的效益損失和引發的區域性金融風險逐步顯現。貨幣政策逐步收緊也使天津市金融機構面臨的資金壓力不斷加大，爭奪存貸款資源的競爭空前升級，系統性金融風險日益累積。因而，如何正確看待當前金融機構跨區域發展問題，協調好金融支持區域經濟發展與有效控制金融風險二者的關系，已成為金融監管部門一項重要而緊迫的任務。
二、天津市金融機構跨區域發展現狀
（一）概念界定
金融機構跨區域發展包含兩方面內容，其一是各類金融機構在津新設經營機構，其二是天津市本地法人金融機構到外地（省）新設經營機構，這兩類跨區域發展模式對地區經濟金融系統健康穩定發展既相互聯系，又相互制約。其實現途徑和方式有多種，既包括設立分支機構的形式，也包括兼并、收購的形式；既可通過參股、控股的方式，也可通過業務戰略聯盟、組織機構聯合等途徑實現。
（二）近年來天津市金融機構跨區域發展特征
1.金融機構跨區域發展呈加快趨勢。從國有銀行、股份制銀行、城市商業銀行和農村合作機構四大類金融機構跨區域發展情況看，各類金融機構在津新設經營機構數量以及本地法人機構在外地新設經營機構數量近年來均不斷增加，特別是2009年以來，金融機構跨區域經營機構數量增速明顯加快。
2.股份制銀行和城市商業銀行成為跨區域發展布局最為活躍的銀行類型。相對于國有銀行跨區域發展網絡相對完善以及農村合作機構跨區域發展實力有限，近年來股份制銀行和城市商業銀行成為天津市金融機構跨區域發展的主角和最活躍力量。近兩年來，上述兩類金融機構新設機構數量已超過全部新設機構數量的80%。特別是2009年4月銀監會調整城商行分支機構市場準入政策，放寬和簡化機構設立程序，為城商行跨區域經營提供了新機遇。
3.股份制銀行跨區域發展實力提升顯著，而農村合作機構跨區域發展收效有限。以機構數量增長與存貸款業務增長是否同步作為金融機構跨區域發展效率高低的簡單判定標準，近年來，天津市股份制銀行在跨區域發展中實力得以大幅提升，2003-2010年期間，股份制銀行機構數量占比提高了4.87個百分點，而同期存貸款比重分別提升了11.6個和10.3個百分點，整體實力通過跨區域擴張不斷增強。而同期，農村合作機構擴張的同時業務量占比卻顯著下降，其機構數量比重提高了1.33個百分點，存貸款業務占比卻分別下降了1.8個和2.6個百分點，跨區域發展效率明顯偏低。
4.跨區域發展同業競爭日趨激烈。從反映市場集中度的CR4指標看，隨著金融機構跨區域發展的加快，市場競爭程度加劇。近年來，存貸款規模最大的四家國有商業銀行存款集中度和貸款集中度均呈逐年下降態勢，2003-2010年期間，全國存、貸款CR4指標分別下降8.85個和8.73個百分點，同期天津市存、貸款CR4指標降幅更為明顯，分別下降12.4個和14.5個百分點，降幅和下降速度明顯高于全國水平，表明金融機構同業競爭更為激烈，見表4。
三、存在的風險問題
（一）跨區域過快發展加大了金融機構攬存和放貸沖動，不利于經濟結構的調整
此輪金融機構跨區域擴張恰逢國內貨幣政策由寬松向穩健轉變，銀監會對商業銀行存貸比等監管要求相應提高，銀行資金壓力趨緊。金融機構擴張引致的同業競爭加劇，迫使銀行采用高息、高價交易或推出高收益理財產品等方式吸引資金競相攬儲。由于當前利差收益為銀行主要收益來源，放貸沖動不可避免，迎合了天津市投資拉動型經濟增長模式，最終消費支出對經濟增長貢獻率由2003年的42.6%下降到2010年的31.8%，經濟結構調整難度加大，投資長期化與金融機構存款短期化資金錯配矛盾不斷趨強，各類金融機構存貸比指標全面高于全國平均水平，金融風險不斷積累。
（二）跨區域經營趨同問題日益嚴重，專業化特色經營日趨模糊
金融機構在跨區域發展過程中，戰略趨同、產品趨同、服務趨同、收入結構趨同現象嚴重，銀行相關業務幾乎總-分-支全覆蓋，導致銀行“大而全小而全”，未形成有效的市場劃分和專業市場定位，各家銀行產品結構以存放匯為基礎，以對公、零售和中間傳統業務為主導，服務同質化和產品創新能力不足導致“拼價格、拼費用、拼關系”的低級營銷模式日趨嚴重，息差收入仍為收入結構主體等問題，特色業務和職能分工的缺失使資源重復配置和閑置問題嚴重。在利率市場化改革不斷推進和社會資金面趨緊的背景下，金融機構資金融入成本將面臨成本升高、利潤大幅縮水的風險。
（三）順周期擴張增加了金融系統性風險，區域間金融資源不平衡矛盾加劇
金融機構跨區域擴張具有明顯的順周期性特征，單純的微觀審慎管理難以有效預防系統性金融風險。隨著國家貨幣政策由寬松轉為穩健，2010年以來央行已12次上調金融機構存款準備金率，駐津金融機構資金緊張壓力陡增，特別是在貸款維持前期高位的情況下，金融機構經營壓力空前，截至2011年5月末，天津市金融機構存貸比達85.81%的歷史高點，遠高于75%的監管上線，高于全國同期存貸比16.84個百分點，較2008年提高近10%，通脹導致的存款負利率增加了銀行存款轉移和地區金融體系流動性風險。此外，金融機構跨區域經營主要集中在長三角、珠三角、環渤海經濟圈等東部沿海地區，新機構的進入勢必引起金融資源區域間不平衡矛盾的加劇，進一步拉大區域間經濟增長的差距。
（四）規模不經濟和范圍不經濟問題顯現，銀行潛在經營風險不斷累積
金融機構有效的經濟規模和合理的經營范圍均受其資產、網點、人員等資源的限制，過度的規模擴張，一方面會因其額外運營成本的增加而削弱自身盈利能力，如新增設機構、人員培訓、科技支撐維護及額外的客戶公關和維系成本等都將大幅增加，引起市場重新分割和人才頻繁流動，引發無序競爭，另一方面也帶來更多的經營風險，如管理鏈條的加長造成內控有效性降低，發生操作風險和各種案件的可能性都將增大，加之異地分支機構營業網點少，對當地企業的經營、財務、信用等信息不對稱性增加，難以對貸款企業進行有效的管理和控制，貸款風險損失機率和貸款信用風險不斷增大。
四、成因分析
近年來，天津市金融機構跨區域發展與相關風險呈現同向加速變動特征，特別是在當前從緊貨幣政策下，累積風險加快顯現。這既與濱海新區金融先行先試的政策慣性因素相關，也有金融機構自身戰略發展因素，一定程度上還反映了我國當前宏觀金融監管制度的不完善。
（一）濱海新區金融改革創新和投融資規模持續擴大，成為近年來天津市金融機構集聚的重要磁石
2008年國務院正式批復《濱海新區綜合配套改革試驗方案》，濱海新區金融領域先行先試政策優勢成為吸引眾多金融機構入駐天津市的重要政策引擎，與之相伴的經濟增速、投融資規模均呈現大幅增長，越來越多的金融機構出于擴大經營規模、分散風險、獲取地區經濟政策優勢等考慮，加快了來津增設分支機構的步伐，而且在政策慣性作用下，此輪金融機構集聚潮仍將延續。
（二）金融機構盈利模式未根本改變，存貸款利差仍是其盈利的主要來源
長期以來金融機構利潤結構單一、過度依賴存貸差已成為國內銀行業的痼疾。以法人銀行為例，近年來各家銀行凈利息收入占比一直超過九成，中間業務收入占比不到10%，盈利結構顯著不合理，銀行存貸規模直接決定著銀行盈利水平的高低。股份制銀行、城商行等中小金融機構由于不具有網點優勢，在吸收存款方面壓力較大，加之當前銀行品牌效應與銀行網點數量存在較強的正相關性，成為推動商業銀行跨區域經營的內在動因。此外，由于我國利率市場化改革相對滯后，國家對銀行存貸款利率的管理一定程度上掩蓋了資金的真實成本，進一步助長了銀行增加網點數量、擴大存貸款規模的沖動，形成高盈利與低競爭力并存的格局。
（三）金融機構業務擴張與承擔風險不匹配，跨區域經營硬約束機制失靈
由于特殊國情和部分商業銀行的國有性，使得我國至今仍未以法律形式確定存款保險制度，政府承擔了商業銀行大部分經營風險，政府隱性存款保險制度助長了商業銀行過度追求高風險、高收益、貪大求全的擴張沖動，商業銀行內控制度和相關風險預警機制弱化，跨區域經營的硬約束機制失靈致使銀行不顧忌風險的超前擴張，加之銀行業務擴張具有明顯的順周期性特征，金融危機后擴張性經濟政策助長了銀行此輪跨區域擴張的熱潮。盡管已出臺針對“系統重要性銀行”的監管措施，未來更多銀行將可能被納入監管范圍，但短期內仍難根本改變它們業務擴張、擴大市場融資等經營模式。
（四）全球流動性充裕與國內監管政策的放松，成為此輪金融機構跨區域發展熱潮的重要動力
金融危機爆發后各國為刺激經濟復蘇采取的寬松貨幣政策，造成了全球流動性過剩，為金融機構跨區域擴張提供了基礎。與此同時，銀監會放寬金融機構跨區域設立分支機構準入的要求，如對符合條件的中小商業銀行在相關地域范圍下設分支機構不再受數量指標控制，并且不再對股份制銀行、城商行設立分支行設定統一的營運資金要求等，成為金融機構跨區域擴張潮的直接動力。危機后我國對金融機構監管經歷著由微觀審慎向宏觀審慎的轉變，但對系統重要性銀行的界定仍有待統一，對金融機構跨區域擴張的風險因素尚未充分重視，為金融機構此輪跨區域擴張提供了監管政策空間。
五、相關對策建議
（一）從提高資金配置效率入手，實現金融機構區域擴張與區域合作相結合
以提高資金使用效率為目標，銀監會等相關監管部門應加強對金融機構跨區域發展的審核和引導力度，綜合考慮地區經濟發展水平和總量、金融資源、市場環境、政策環境、金融機構競爭程度和飽和度、客戶資源等因素，優化其分支機構跨區域布局，推動跨區域經營的各類商業銀行異地分支機構在國際業務、資金運營、銀團貸款等方面的業務合作，實現資源共享和優勢互補，推進在網絡、網點、信息等資源方面的共享，提升整體競爭力，實現多贏格局，推動中國金融體系良性發展和金融資源的優化配置。
（二）對經營和管理模式進行市場分工和定位，形成各具特色的銀行服務和盈利模式
加快利率市場化進程，降低金融機構過度依賴利差的盈利模式，加大其產品和服務創新，通過政策傾斜，引導金融機構在跨區域發展過程中實行差異化經營策略，充分發揮自身特長，進行合理的市場定位和細分，集中優勢資源，搞好特色經營，避免不同類型金融機構同質化競爭，配合區域經濟發展特點，提高其整體盈利能力，實現金融機構發展與區域經濟發展的良性互動。
（三）建立完善的風險管理和內控機制，有效降低金融機構風險發生和擴散的概率
建立金融機構擴張的內部約束機制，實現風險可控下的規模有序擴張和盈利水平的提高。要求金融機構構建全面的風險管理構架，覆蓋市場風險、信貸風險和操作風險，對不同風險、不同業務、不同地區進行差別化管理，提高風險識別、計量、監控和處置能力，引進先進的風險識別與評估技術，實現風險的動態監測和量化管理，建立完善基礎數據庫系統，并采取相應預警和處置措施，將事前預防、事中檢查、事后監督有機結合起來，及時預防并化解金融機構過度擴張引發的各類風險。
論文摘要：金融危機對全球經濟造成巨大沖擊，金融學教學也面臨挑戰。由金融危機所引發的誠信危機、風險恐懼，是將來從事金融工作的學生必須要克服的。信用是金融市場運作的根本，一定培養學生的誠信理念；風險理念的培養是為了防范區域風險的聚集效應；還要堅持創新，創新理念是確保金融創新步伐與市場變革相適應的前提；更要培養所有主體要遵法守法，金融人才的法治理念是規范金融市場與維護國家金融利益的根基。
全球性金融危機的爆發對于金融學專業學生而言，既是巨大的挑戰，又是良好的機遇。在金融學專業人才的理念培養上，應著重樹立金融學專業學生的誠信理念、風險理念、創新理念和法治理念。
一、誠信理念的培養
2008年美國發生的金融危機實質上是一場信用危機，是信用關系中“倫理責任”缺失的后果。在現實金融活動中，誠信就是遵守承諾契約的行為，實際上是一個體系，即包括各種形式的誠信。一般來講，培養誠信理念包括下述這樣三種形式。
1.培養以契約為基礎的誠信。所謂以契約為基礎的誠信，就是金融活動中應該信守自己的承諾，按照自己的承諾辦事。承諾實際上就是當事者之間的一種契約，因而任何參與主體都必須遵守。也就是說，如果企業已經和客戶擁有了各種形式的契約，那么就應該全方位地自覺地遵守這些契約，而不是去設法逃避契約的約束，更不能曲解和修改契約的內容，甚至于去毀約。
2.培養在信息非對稱條件下的誠信。所謂信息非對稱條件下的誠信，就是指有的當事者可能因為信息獲取上的阻滯性原因而無法清楚地把握信息中的全部內容，從而不能真實地把握問題的全部的情況；而另外的當事者可能因為各種原因而能夠全面地擁有信息，從而可以真實地把握問題的全部狀況。這種信息的非對稱性，使得更多地擁有信息的一方處于交易的優勢地位，可以說，那種較多掌握信息的當事者，可以借助信息擁有的優勢地位而欺騙信息不全的當事者，但是擁有更多信息的一方，卻并沒有去這樣干，而是誠信地對待信息不全的一方，這種狀況就是信息非對稱下的誠信。
3.培養完全考慮當事者利益的誠信。也就是說，一方當事者在追求自身利益的同時，并沒有僅僅從自己的利益出發，而是充分考慮了當事者的另一方的利益，告訴對方應該怎么做利益才最大。這種考慮對方當事者利益的誠信，是一種最高形式的誠信。完全考慮當事者利益的這種誠信，往往是當事者從對方的利益出發的，所以這種誠信可以說是一種很高形式的誠信。
二、風險理念的培養
金融是資金的聚集地，也是風險的集合體，金融創新和發展總是伴隨著風險。風險，源于事物的不確定性，是一種損失或獲益的機會。金融風險具有可測性、客觀性、不確定性和受益對稱性等特征，是客觀的、現實的存在，這是由金融過程內在的本質屬性所決定的。因此，針對金融學學習，必須培養金融運行的風險理念。
1.培養認識風險的能力。廣義的金融風險指個人、企業、金融機構和政府在參與金融活動過程中，因客觀環境變化、決策事物或其他原因導致金融資產價值、信譽遭受損失的可能性。狹義的金融風險則指金融機構在從事金融活動時，其資產、信譽遭受損失的可能性。由于金融過程的網絡化和金融關系的多樣化，金融風險具有極強的聯動性、廣泛的滲透性和自我增強的傳播特性。如果金融風險超過了承受能力，局部、個別的風險就會蔓延、傳播開來，從而影響到區域、國家甚至國際范圍，形成金融危機，給經濟運行和社會福利造成災難性的后果。2008年由美國次貸危機引起的金融海嘯，范圍廣，影響大，對世界經濟造成了強烈的沖擊和影響。這些危機和動蕩不但使一國多年的經濟發展成果毀于一旦，造成巨大的經濟損失，而且擴大了貧富差距，加劇了社會矛盾，甚至引發政治和社會危機。
2.培養防范風險的能力。目前，就國內金融市場而言，防范金融風險的重要性被推到了史無前例的高度。隨著市場化程度的提高，各類資金的流動性明顯增強，資金回報率高的區域會吸引其他地區資金的流入。如果該區域的資金高回報是源于投機性的泡沫化，那么該區域會很快成為金融高風險區。我們要加大了對金融監管與市場監管的力度，并重視金融風險的評估、預警和金融體系的穩健性建設，著力提高防范金融風險、抵御金融危機的能力。
三、創新理念的培養
1.金融業的發展需要創新。創新既是經濟發展的過程，也是經濟發展的原因，更是經濟發展的本質。金融創新是指金融領域內部通過各種要素的重新組合和創造性變革所產生或引進的新事物，從而使得金融體系能夠更有效地發揮其功能。金融創新的內容包括金融工具的創新、金融業務的創新、金融市場的創新、金融機構的創新和金融制度的創新，其核心是金融工具的創新。金融工具的創新主要包括規避利率風險的創新、轉移風險的創新、增加流動性的創新、信用創造的創新、股權創造型創新、運用高新技術的創新和規避金融管制的創新。
2.要充分認識金融創新是一把“雙刃劍”。培養金融學專業學生全面而辯證地看待金融創新效應。通過對金融工程學等重要專業課程的學習，既要培養金融創新思維、掌握金融創新的技巧和方法，又要把握金融創新的路徑和規律、正確認識和理解金融創新與金融發展、金融穩定的關系。金融創新既具有滿足客戶個性化需求、豐富金融交易品種、使商業銀行等存款性金融機構獲得新的生存發展空間、增強經濟主體應對和轉移金融風險的能力、提高金融資源使用效率以及促進金融市場一體化等積極作用，也具有增大金融系統風險、降低金融體系穩定性、加大金融監管難度、削弱貨幣政策實施效果等負面影響。2008年發生的全球金融危機的一個重要而直接的原因便是美國金融創新過度，以至以住房抵押貸款為基礎的金融衍生產品交易過濫，以及金融監管當局對金融機構的次貸衍生品業務及其交易的放任自流，助長了衍生品風險的積聚和爆發。
3.創新需要監管，強化金融監管理念。對中國而言，既不能這次全球金融危機的發生而視金融創新為洪水猛獸，抵制金融創新，也不能對金融創新監管過死。明智的策略應該是：一要充分認識金融創新對經濟金融的積極作用，加快金融創新步伐。中國現階段由于金融創新不足，金融產品種類少、結構單一，不適應經濟發展要求。因此應完善金融創新的制度環境，大力鼓勵和推動金融創新，探索金融衍生品的發展途徑。二要提高金融監管水平。金融監管機構應切實加強跨市場、跨境風險的監管，確保金融監管體系與金融創新步伐和市場變革相適應。同時，要弄清楚金融創新中的產品結構、層次和風險特征，研究金融創新規律，適時、適度地引導金融創新活動，把握監管力度，避免監管過度和監管缺位，探索金融監管模式由分業監管向混業監管、由合規監管向風險監管、由單向監管向全面監管、由封閉性監管向開放性監管等轉變的途徑。
四、法治理念的培養
1.培養學生掌握金融法律知識。在依法治國及法律全球化的宏觀環境下，金融學專業人才必須確立法治理念。在金融市場國際化、金融風險加大的形勢下，政府的“政策規制”只能發揮短期效應，只有健全的金融法律制度才能形成安全的長效機制。無論國內金融市場的健康發展，還是國內金融市場與國際金融市場的有序銜接，必須有金融法律制度加以有效調整。目前，中國的金融業發展面臨兩大挑戰，一是金融業發展市場化的挑戰，二是金融業發展國際化的挑戰。前者主要表現為立法滯后，特別是現有的金融法律法規與金融市場的發展存在較大差距，導致金融資產的市場化程度不高，流動性不強，以及金融交易的不規范等。后者主要表現為國內金融市場的“政策導向”與國際金融市場的“法律調整”相沖突，這也是西方國家以國際貿易平衡為由干涉中國金融市場的“法定借口”。因此，無論是金融專業或任何一個專業方向的本科生、研究生，掌握國內金融立法的動態與金融法律制度，熟悉國際金融體制、規則及其相關法律知識，具有十分重要的現實意義。
2.培養運用法律防范金融風險的能力。在國際金融危機影響猶存、中國正處于金融運行機制改革的關鍵時期，完善金融立法，健全金融法律制度至關重要。其一，有利于防范金融風險。金融市場的過度自由化和自主創新會使風險疊加，無論是國際或國內，甚至是區域性的金融風險，只能應對而不能消除。良好的金融法治環境對安全金融創新、加強系統性風險控制有不可忽視的作用。法律制度的確立，是防范金融風險的基礎與根本。其二，有利于維護中國的金融利益。中國正處于社會轉型期，國內金融市場發育不健全，在美國對人民幣匯率問題干涉下，人民幣處于緩慢升值狀況中。境外短期投機資金乘機而入，如果沒有很好地運用法律來防范金融風險，勢必會影響國內金融市場的穩定，甚至引發金融貨幣危機。因此，我們必須研究國際金融市場的運行機制及其相關法律規定，充分運用好各種法律切實維護中國金融利益。
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