時間：2023-10-09 10:52:52
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遙記2008年影壇，當赤壁的金戈鐵馬仍不絕于耳，一番冷兵器時代的刀光劍影、腥風血雨過后，笑顏登場的古裝喜劇片《十全九美》來得正是時候。
會聚各路搞怪英豪的《十全九美》，可謂是笑料不斷，亮點頻現。影片的笑點來源于對當今最時尚的一系列流行元素的惡搞。不過與一般喜劇電影的大團圓結局截然不同，影片中的愛情其實并不如意，男女主人公最后并沒有像觀眾所期待的那樣“有情人終成眷屬”，而是在歡笑過后各自走上了屬于自己的道路。這就是“十全九美”所缺的那一“美”，也許人生總是會有遺憾而難以完美的吧。
一部受歡迎的影片很容易催生一句特別的流行語。《瘋狂的石頭》讓一句“頂你個肺”流行了大半年，《赤壁》中的“我需要冷靜一下”也受到了熱情追捧，而《十全九美》中南宮府管家掛在嘴邊的那句“淡定”，恐怕也將很快成為時尚流行語了。
有道是“天懷淡定，無執無失，古之真人”。心懷淡定，才能擁有從容不迫、隨意自適的人生。“看庭前花開花落，寵辱不驚；任天上云卷云舒，去留無意”，這是中國古典文化中追求淡然灑脫的人生境界，也是淡定的絕佳詮釋。
淡定雖好，得之不易。投資理財已經成為現代都市人生活的重要組成部分，但面對風云變幻、潮起潮落的投資市場，許多人變得日益緊張浮躁、焦慮不安。比如說投資基金本來是為了交給專家理財，好讓自己省心，可還是有不少投資者喜歡根據指數高低來購買基金，總是為大盤走勢牽腸掛肚，勞心費神。如此一來，自然遠離了淡定的心境。
世界頂尖投資大師巴菲特和索羅斯都公開承認，市場是不可預測的。作為個人投資者，想要把握股市指數的變化，其實是一項近乎“不可能完成的任務”。要知道，買基金應該是一種長期投資行為，是將自己未來一段時間內不會急用的閑置資金拿去投資，而作為長期投資，指數高低不應成為購買基金的一個障礙。所以投資者大可以平淡篤定的心態來看待市場起伏。
事實上，對于積極管理的股票型基金來說，其業績表現與指數變動不會是完全一致的。只要基金能不斷發掘并持有具備持續增長潛力的優質股票，基金就有可能取得超越大盤的業績表現。僅僅以指數的漲跌來作為買人基金的標準，是缺乏足夠投資依據的。只要贊同基金公司的投資理念，并且對中國經濟的持續增長有堅定信心，那就沒有必要刻意選擇投資基金的進入時點。明白了這些基本的投資道理。要做到對市場的震蕩波動淡然處之、坦然篤定，就不會是一件多么困難的事了。
民航固定資產投資項目特點
（一）整體規模之大前所未有國務院2012年出臺的《關于促進民航業發展的若干意見》，拉開了國家加強機場規劃和建設的步伐。過去幾年，民航發展規模增速可以說是前所未有。“十二五”期間，民航全行業穩步發展，累計完成運輸總周轉量3459億噸公里，年均增長9.6%；完成旅客運輸量18億人，年均增長10.3%；完成旅客周轉量28836億人公里，年均增長12.5%；完成貨郵運輸量2887萬噸，年均增長2.3%，完成貨郵周轉量904億噸公里，年均增長3.1%，較“十一五”期間分別增長了71.8%、73.2%、84.4%、33.2%和42.3%。全行業累計實現利潤1800億元左右，是“十一五”期間的3.1倍。“十二五”末，我國共有頒證運輸機場210個，較“十一五”末增長35個；機隊規模4554架，其中運輸飛機2650架，通航機隊1904架，較“十一五”末分別增加1053架和894架。
（二）建設速度之快前所未有隨著民航業的快速發展，民航基本建設項目的建設速度也呈現出快速增長的態勢。一是建設目標定位清晰。在《新時代民航強國建設行動綱要》中，與建設目標相關的有三個：在機場建設方面，建設布局功能合理的國際航空樞紐及國內機場網絡，重點是構建機場網絡體系，建設世界級機場群，推進樞紐機場建設；在空管建設方面，提出要實施空管強基工程；在通用航空發展方面，提出強化通航基礎保障體系。二是建設速度明顯加快。根據民航局《民航發展“十三五”規劃中期評估報告》，截至2018年6月，“十三五”規劃中的48個機場建設項目已竣工，91個機場正在建設或可研批復，26個機場已立項，總體實施率達74%。
（三）復雜程度之高前所未有民航固定資產投資項目本身具有一定規律。一是投資項目組成相對復雜。既有機場的新建、改建、擴建等建設項目，也有空管的配套建設項目，還有航空公司的基地建設、臨空經濟區建設等。二是投資項目大小不一。大的比如有北京大興國際機場屬于國家級重點基本建設項目，投資規模大，關注度高、要求高；小的比如局部的升級改造，雖然體量偏小，但也是民航固定資產投資項目的重要組成部分。三是投資項目建設周期長短不同。
（四）管理要求之嚴前所未有隨著國家財經制度改革，民航投資建設項目的財務管理工作也隨之發生變化。一是預算編報涵蓋面廣。預算的編報涵蓋了政府采購預算、項目預算績效指標的設立及評價，同時預算編報要求不斷增加。二是資金管控越來越嚴。國庫集中支付改革已融入項目資金支付方式、會計核算等各環節。三是采購程序越來越規范。除履行建設程序外，項目采購要嚴格執行政府采購、招投標等程序。四是績效管理要求越來越高。項目預算績效管理逐步深化，對預算管理及業務管理工作提出了更高的要求。
主要存在問題及原因分析
（一）資金規模前期論證不到位，實際投資與概算差異過大受項目變更、匯率、招投標等因素，前期規模論證在項目決算階段很有可能發生較大偏差。個別大型項目由于在建設過程中，缺乏對項目的成本、進度、質量、安全、信息等因素風險導向型過程控制，導致基本建設項目工程超出概算。
（二）竣工決算編制緩慢，固定資產移交不及時財政部規定“基本建設項目完工可投入使用或者試運行合格后，應當在3個月內編報竣工財務決算，大型項目不得超過6個月”。受項目進度和簽證、變更導致竣工價款結算不及時等因素影響，在實際工作中往往很難按時完成。同時，受實物移交和決算編制影響，項目資產不能及時移交，財務報表中在建工程比例大、計入固定資產比例較低的情況明顯。
（三）管理職責不清晰，資產管理待加強固定資產投資項目資產管理涉及建設部門、財務部門、使用部門和實物管理部門等。項目建設各個環節的管理職責相對復雜，各個部門往往各自為政、責權重疊，權責落實不明確。項目驗收后至正式移交前，部門間銜接不緊密，導致項目資產在此期間的管理處于真空狀態。
（四）運維成本考慮不夠，后續支出資金保障乏力基本建設項目在投資前對可行性、必要性、科學性和實用性等都經過嚴格論證，但對后期的運維模式、成本等方面往往缺乏合理的規劃，后期運維成本預算編制缺乏科學化、精細化，前期缺乏有效預計還會影響運維資金的籌措。
（五）維護保養不及時，運維管理不到位固定資產管理中普遍存在“重購置、輕管理”的現象，造成了不必要的浪費。由于管理觀念淡薄，固定資產投入初期，為減少成本支出，不重視對設備的保養，導致固定資產提前報廢，無形中增加了單位的成本費用。
（六）財務管理人員能力不夠，投融資管理水平欠缺在固定資產投資決策過程中，財務管理人員由于對項目可行性缺乏周密系統的分析和研究，普遍存在著憑經驗、憑主觀決策的現象；在籌資決策過程中，財務管理人員對于融資方式的認識思路狹窄，也不善于運用科學的方法進行資本結構決策管理，導致企業普遍存在資產負債率過高的現象。
構建基于全過程管理的財務管理體系
投資項目財務全過程管理體系如圖1所示。
（一）可研初設階段的財務管理規劃可研階段，通過分析投資項目需求單位的發展規劃和財務現狀，明確具體投資方案；對規劃的投資項目進行可行性研究；制定周期性的投資計劃，合理安排項目投資；開展項目的前期工作，合理管理項目的前期費用。
（二）項目實施中的財務管理項目實施階段，加強工程的財務預算管理、財務概算的執行、工程的財務支出管理、工程的資金籌集管理、合同執行管理、核算等。
（三）竣工驗收、結算與決算中的財務管理竣工驗收階段，做好資產的清點與移交、工程的驗收以及資產的暫估轉資。在結算階段，配合完成核實工程的實際工程量審核。配合建設部門進行資產的清點和工程整體驗收。竣工決算編制完成后，應盡快進行上報、審計、批復等工作。
（四）資產交付中的財務管理項目竣工驗收合格后，應按照“誰使用、誰擁有”的原則依據固定資產臺賬辦理資產交付。資產交付后，要盡快完成結余資金的上繳或處理。
（五）項目后期的財務管理項目資產移交后，應按實際適當調整前期運維方案。適時啟動項目財務管理后評估工作，形成對本次項目財務管理的總體評價，找出存在問題，不斷改進。
提升固定資產投資財務管理水平幾點建議
（一）提高重視，形成固定資產財務管理的良好環境1.提高對資產管理的重視程度切實履行國有資產的主體管理職責，充分認識財政部“把資產管理放在與資金管理同等重要位置”的深刻意義，強化對資產管理的責任擔當意識，完善制度體系和內部控制機制，加強對固定資產投資項目資產管理和監督，充分發揮固定資產投資作用和投資效益，切實落實好國家和民航發展戰略。2.充分發揮財務管理的重要作用項目建設與財務管理相輔相成，密不可分。財務管理的基本任務是貫徹執行國家有關法律、法規；依法、合理、及時籌集、使用建設資金；做好會計核算的基礎工作，準確完整核算項目成本；參與做好項目資金的預算編制、執行、控制、監督和考核工作，控制建設成本，減少資金損失和浪費，提高投資效益。3.促進業財融合，提升人員綜合能力推進業財融合，建立適應業財融合發展的整體管控架構，加大單位人、財、物等各類資源的配置力度，相關人員要具備廣闊視野、全局意識和溝通協調能力，有效發揮業財融合的中堅作用；財務人員要主動深入到業務的決策和實施中，了解核心業務發展需求，充分發揮戰略財務、業務財務的重要作用。
（二）多措并舉，持續完善固定資產的財務管理手段1.完善管理制度建立和完善固定資產投資項目管理制度，形成一套互通互聯的管理制度體系，聚焦制度執行。同時梳理相關業務流程，明確部門職責，厘清工程管理、實物管理與財務管理的各自界限，優化固定資產管理的內控體系，有效制衡權利、防范風險。2.加快信息化應用按照“流程信息化”的要求，加強信息技術在資產管理中的應用，結合新的管理思維，梳理業務流程，前移管理關口，整合資產資源。將財務管理系統與各業務系統相集成，通過數據信息適時共享，促進部門協同，最終建立一套業務財務一體化管控平臺，實現對固定資產投資項目配置、執行、運維、報廢的全生命周期閉環式管理。3.加強投融資管理財務管理人員應積極參與項目投資評價，在進行內外部環境分析的基礎上，結合實際綜合運用凈現值法、內含報酬率法等決策方法，估算投資方案的各類價值指標，為科學決策提供依據。同時，綜合運用資本結構決策方法，合理選擇負債融資、權益融資等籌資方式，降低資金成本。關注集團授信貸款、可轉換債券等新型融資方式與工具，不斷拓寬思路，拓展融資渠道。
（三）把握重點，抓住固定資產竣工決算等關鍵環節1.加強成本管理通過建立基建項目工程投資控制機構，嚴格落實規劃設計，嚴把工程追加，最大限度減少人為因素導致的工程變更；堅持風險導向型審計策略，引入第三方審計機構，對工程造價進行合理評估，加強成本監督監管，努力化解財務風險，打造良好的財務治理體系。2.規范竣工財務決算通過建設管理、資產使用、財務等部門之間的配合與溝通，對在項目建設前期及施工過程中發現的問題及時處理，把好工程結算關，加強日常數據收集，夯實財務基礎，提升固定資產投資項目竣工財務決算編制的及時性。3.關注資產移交資產使用和實物管理部門應“提前介入、及時補位”，按照職責分工、密切協調配合，積極參與固定資產項目資產移交全過程管理，與項目建設部門形成管理合力。對于投資額較大、建設期較長的項目可以采取階段移交方式，切實做到投資項目資產“有人建、有人接、有人管”，將管理責任落到實處。
（四）關注后續，實現全閉合的資產管理鏈條1.加強后期運維預算管理固定資產投資應在建設初期就明確資產交付和使用單位。把資產管理與預算管理結合起來，將后期運維預算納入部門預算考慮，為單位下階段的資金籌措打好基礎。重點研究未來的運維管理方式、人員配備要求等，加強對項目投資建設后期成本的計劃和把控，將運維成本的管控置于決策的全過程。2.加強后續支出管理固定資產投產運行后，還將面臨改良、維修以及大修的過程。要明確改良支出、維修支出、大修支出等固定資產后續支出的量化標準，按照標準統一進行資產的相關財務管理。3.形成科學合理的資源配置方案持續對項目資產運維成本進行數據采集，豐富研究數據，逐步形成資產運維成本數據庫，完善運維成本測算模型。在此基礎上，繼續優化預算管理和分配模型，逐步形成資源配置方案，為后續固定資產投資提供依據并加以應用。
（五）協同配合，探索固定資產管理的長效機制1.探索建立共享共用和資產調劑機制強化資產配置與資產使用、處置的統籌管理，將固定資產的定期盤點制度落到實處，積極探索在系統內部所屬單位間建立長期低效運轉、閑置資產的共享共用和調劑機制，堅決杜絕和糾正資產長期閑置，探索建立地區級、總部級資產共享中心，切實盤活資產存量，降低單位運行成本，提高資產使用效率。2.完善固定資產管理考核、監管機制加強固定資產內部控制制度及管理考核機制，建立嚴格的責任追究制度，通過到位的獎懲制度加強各職能部門人員的工作態度和責任感。建立專業的監管部門，將后期的運維一并納入固定資產檔案管理。同時通過有效的監督檢查，幫助有關部門采取適當的糾正措施，完善內部政策或執行政策的程序，促進內部各項管理制度更為有效地運行。
結束語：
基金達人Moon：喲，怎么了？又看到誰賺錢，誰虧錢了？
基金新人May： 就是隔壁辦公室的小梅和小芳咯，差不多都是前年年初入市的，結果小
梅都已經翻倍還多了，小芳才賺了那么一點點，你說這不是運氣問題是什么？
基金達人Moon：運氣是有一點，不過呢，運氣絕不是主要原因。
…
同在一間辦公室的小梅和小芳兩個女孩子，從2006年3月起，同時開始投資基金。小梅希望自己在5年內攢夠購房的首付款，因而選擇了投資回報較高的股票型基金，由于投資集中，投資績效相當不錯，兩年資產已經升值超過150%；而小芳則沒有什么明確的理財目標，在大牛市的環境下，完全跟風操作――聽到這一季熱賣的基金是XX股票型基金，便跟風買了20000元；聽到XX混合型基金績效表現不錯，于是又花10000元申購了這只基金；在聽到推薦貨幣市場基金后，小芳更是毫不猶豫的申購了50000元；前前后后，不到10萬元的本錢，一共買了5只基金，類型囊括股票型、混合型以及貨幣市場基金三種類型。同樣是兩年后，小芳的資產僅僅增值不到50%。1
差不多的成本，相同的投資期限，為什么小芳與小梅的投資結果相差這么大？
理財目標是否清晰，就是造成兩位MM理財結果巨大差別的原因。
雖然每個人投資基金功力都各有不同，但投資成功首先需要明晰自己的理財目標，具體來說，比如我想5年內買一套房子，2年內買一輛車，又或者是20年為孩子積攢教育金。因為有了明確的目標，才容易根據這個目標制定適宜的理財規劃，挑選適當的理財產品。
或許會有投資者說，投資不就是為了賺錢，只要能賺錢，什么都可以買，設不設立理財目標有什么關系？請大家仔細看看上面提到的案例，其實現實中有很多投資者，都像小芳一樣，由于目標不明確，在投資過程中令資金過于分散，從而降低了投資回報。因此只有設定一個明確的目標，才能獲取更多回報，但需要說明的是，投資者承受的風險也相應增加。下面就用簡單的幾步讓您迅速了解自己的投資目標。
透視步驟一：達成目標的迫切性。比如說，小芳想在3年內買房子，而小梅則打算6年采購買房子，那么小芳比小梅更迫切希望達成目標。全面一點，這還包括投資成本（有多少錢可供投資）、期限（投資期限能有多長，或者說短期投資目標是什么，長期投資目標又是什么），以及可以承受的風險程度（跌5%就想贖回，還是可以忍到跌20%才出場）。
透視步驟二：根據以上確定的信息，挑選適合達成目標的基金產品。
據悉，此次選拔賽是國內首屆3000萬級起的期貨實盤大賽，在基金業乃至整個期貨業都是第一次，嚴格限定參賽資格，聚集國內最頂級的期貨投顧；在獎項設置上也極具震撼力，這是一場沒有獎杯獎牌獎金的大賽，獲勝者直接獲得數億資金的管理權。具體而言，榮耀之星可直接獲得管理型期貨專戶的發行機會，更能入選工行-財通基金MOM期貨組合產品；潛力之星可以入駐財通基金期貨投資經理工作室，簽約財通基金成為期貨投資經理。值得關注的是，財通基金作為中國期貨類資產管理規模最大的基金公司，截至2013年11月末，已成功發行60余單針對期貨的創新型專戶產品，管理的期貨類資產規模超40億元，為發行國內首批MOM期貨組合產品提供了強有力的優秀投顧基數和豐富的實戰經驗。
隨著股指期貨、國債期貨的相繼推出，商品期貨品種不斷豐富，市場通過衍生工具進行對沖操作的避險需求不斷增多，銀行客戶對于期貨資管產品的熱情逐步升溫。作為本次大賽的主辦方之一，工行上海市分行私人銀行中心領導在致辭中表示，工行與財通基金的合作保持著一貫的高效和順暢，鑒于財通基金在期貨資管領域的專業和專注，今年又成功開辟了期貨專戶產品合作的新領域。與財通基金共同主辦“期貨耀未來”中國頂級期貨投資經理實盤選拔賽，旨在整合優勢資源，持續為優秀的期貨投顧提供資金支持，為發行MOM期貨組合產品的資金募集保駕護航，通過期貨投顧的遴選、穩健的投資策略及嚴謹的風控措施來穩步推進期貨資管產品的研發，為投顧與客戶提供雙贏的機會，進而將期貨資管業務做大做強。
“無論從賽制設計，還是獎項設置來看，這次大賽都是國內首次，而這一切都是為大賽的宗旨服務，即為中國期貨資管行業的轉型與跨越添磚加瓦。我們想通過較長周期賽制選拔、多評估指標立體科學評估、專業增值產品發行服務等定性定量的評選方式，持續選拔出中國頂級的期貨投資經理，滿足客戶多元化的理財需求，使期貨資管這一小眾市場逐步走向更廣大的群眾市場。”財通基金總經理劉未在致辭中表示。
財通基金副總經理王家俊在主題演講中進一步指出，“期貨耀未來”中國頂級期貨投資經理實盤邀請賽旨在打造中國最具影響力的期貨投資經理選拔平臺，對整個行業、期貨投顧、銀行渠道、客戶等各方參與者都有著深遠的意義。對客戶而言，提供更為多元化的產品選擇，分散風險、增加大類資產配置工具，讓普通投資者通過專業機構參與到期貨市場。對期貨投顧而言，給予了正確的方向引導標準，為業績優秀、符合客戶需求的期貨投顧提供更多的資金，不要耗費過多時間在募集資金方面，把更多的時間精力集中在投研實力和業績的提升上。對渠道而言，幫助發行渠道、客戶甄選出國內最頂級的期貨投資團隊，豐富資產配置工具，通過發行MOM產品進一步分散風險，最大限度的降低了期貨資管產品的風險，提升了穩定收益的可能性。對整個行業而言，通過這種形式逐步樹立起期貨資管的好榜樣，推動期貨資管朝著良性、穩健、可持續的方向發展。
目前期貨資管行業處于混戰階段，投資者無法或很難遴選甄別出真正優質的期貨資管產品，精選的 MOM期貨組合產品應運而生。對此，王家俊表示：“財通基金現有的期貨策略合作平臺，包括了套利、趨勢、程序化以及復合等各種投資策略，我們能夠在每一個細分領域找到最優秀的投資管理人，再通過發行MOM期貨組合，以獲取較高收益的同時平滑單一（投顧）策略風險。憑借期貨專戶業務的繼續擴容以及攜手工行舉辦期貨實盤大賽，我們能夠持續尋找到大量優秀的期貨投資顧問，根據定量和定性的嚴格選拔機制，源源不斷為MOM組合基金補充新鮮血液。”期貨業內人士也表示，此次比賽對期貨資管行業的穩步發展具有戰略性意義，對解決期貨投資人才瓶頸，為投資者提供更為多元化的產品選擇等方面做出了巨大貢獻。
1948年，麥森開了一家雜貨店，里面放著一排玻璃柜臺，柜臺一端設可以翻動的木板，一來方便自己進出，二來不讓顧客走入柜臺后面。
一天，麥森不小心碰碎了柜臺外側的玻璃。麥森以為生意會下降，覺得玻璃碎了使商店形象大跌。
沒想到營業額竟比平時高出一倍，最讓人驚詫的是，麥森竟然一點也沒覺得忙碌，要是平時，這樣的營業額他早就忙得喘不過氣了。
麥森很快意識到：平時人們在挑選商品時，想要進一步了解商品只能通過麥森，而今天沒有了玻璃，顧客在選購商品時更加方便，可以直接了解商品，從而購買欲大增。
麥森決定撤掉所有玻璃，讓顧客自由選購——他的店很快成了人們購物的首選。
三年后，麥森開起了世界上第一家自選商場，人們把他的商場稱為“超級市場”。這里不僅讓顧客感受到了方便和自由，更重要的是讓顧客得到了尊重和信任——這種銷售模式迅速風靡全球。
（摘自《牡丹晚報》 陳亦權／文）
給顧客“退錢”
NALL公司是加拿大一家專門生產雪地摩托車的公司，冬季是銷售旺季，公司想在冬季來臨前銷掉這批貨，但很多人要等到下雪后購買。
業務員克雷，一天突然萌生一個想法：向想購買雪地摩托車的顧客承諾，如果當年冬天的降雪量達不到過去三年平均降雪量的一半，公司就退給每位顧客1000美元。
這招一出，即刻吸引了大量顧客。
同時，公司與購買商品交易所協商：每賣出一臺，就向交易所支付一小筆費用，而由交易所承諾，降雪量不足過去三年的平均水平的一半，就向每戶顧客支付1000美元。
這樣一來，NALL公司的風險就抵消了。
那交易所會賠錢嗎？
不會，加拿大是一個多雪的國家，降雪量達不到過去三年平均水平的情況幾乎為零。
NALL公司的舉措，其實就是讓顧客沒有后顧之憂地購買摩托車的一個創意。創意，是一種高明的營銷策略。
（摘自《中國花卉報》 唐寶民／文）
冬天熱銷電風扇
一家電風扇廠冬季組織員工去美國旅游。
美國天寒地凍，他們來到酒店時，服務員開了空調。沒想到的是，服務員還打開了吊扇！
旅客很是不解：“大冬天開電扇？”
服務員笑笑：“這能提高溫度！”
旅客越發糊涂了。
服務員解釋說：“開空調時，由于熱空氣輕都滯留在屋頂，而室內下半部卻還是冷的，開風扇可讓空氣對流，均勻冷熱。”
旅客腦際靈光一閃，這不是好商機嗎？
很快，這家電風扇廠便研制出了裝飾風扇，即風扇跟吊燈是一體的：上層是扇葉，下層是燈，風扇轉速很慢，既能起到對流空氣的效果，又不會讓人感覺風很大。
裝飾風扇運到美國，迅速被搶購一空。
冬天熱銷電風扇說明，只要是能滿足市場需要的產品，任何時候都是受歡迎的。
（摘自《經理日報》 苗向東／文）
把路拓寬兩米
福建省漳浦縣有兩家苗圃，經營品種大同小異，但一家苗圃總是門庭若市，另一家苗圃則顯得冷冷清清。
為何會有這么大的差別？
那家門庭若市的老板道出緣由，原來，這家苗圃在基地中央開出了兩米寬的通道——車子可以直接開進苗圃，裝上苗子就可以出圃。人們在寬敞苗圃中購苗嘗到了甜頭，便互相轉告。以后，去的人就越來越多。而另一家苗圃老板則惜土如金，總是見縫插針地種上苗木，人們進出都很困難，就更別提用車往外運送苗子了。人們也開始互相轉告，所以去的人就越來越少。
雖然智能投顧系統距離發展成熟還有很長的路要走，但不可否認的是，智能投顧在投資理財領域的應用所展現出來的巨大潛力，是投資機構重視對其研究開發的重要原因。一定程度上講，未來，智能投顧在專業分析上所具有的巨大優勢，很大程度上勝過專業理財師所能達到的水平。那么，問題來了，智能投顧未來是否會取財師，為投資者提供專業的投資服務呢？
智能投顧受機構重視
智能投顧如火如荼，那么，到底什么是智能投顧？綜合歸納諸多業內投資機構的研究成果，智能投顧是指結合人工智能、大數據、云計算等新興技術，通過使用特定算法模式管理賬戶，結合投資者風險偏好、財產狀況及理財目標，為投資者提供自動化資產配置建議的在線投資顧問服務。
波士頓咨詢在一份研究中認為，智能投顧是一套基于云服務的信息輔助系統。通過該系統，客戶可以像在谷歌進行搜索一樣，在簡單的文本框里輸入非常復雜的問題，并得到答案。
智能投顧作為一種新興的投資服務模式，近年來在美國市場迅速崛起，并涌現出Wealthfront、Betterment、Personal Capital、Schwab Inrelligent Portflio等知名平臺。2014年，業界巨頭也開始涉足這一領域，如全球最大的資產管理公司貝萊德，收購初創智能投顧公司Future Advisor。高盛、嘉信理財和 RBS 也相繼獨立研發智能投顧， RBS更是推出了智能投顧取代客戶投資顧問的服務，未來有望替代250 位私人銀行家。
當前，智能投顧的概念在我國也已遍地開花。據不完全統計，市場上已有40多家獨立第三方平臺、傳統金融機構和互聯網金融企業宣布涉足智能投顧領域。來自招商證券的研報稱，粗略測算，到2020年，我國智能投顧的資產管理規模有望逼近6萬億元，行業年收入超過百億元。而根據花旗銀行預測，全球智能理財市場2025年內將達到10萬億美元規模。
智能投顧本質依靠技術優勢，屬于金融技術類業務（Fin-Tech），傳統金融機構也可以通過外延式擴張獲取相關技術，如華泰證券于2016年4月并購了財務管理技術類公司Asset Mark，該公司主要服務于資產配置和投顧服務的建設，為后續投顧智能化服務提供基礎設施。
從盈利模式看，該業務本質為技術驅動的輕資產模式，這與金融機構資本驅動的重資產模式恰恰相反，具有顯著“大行業、小公司”的特征。
應用尚處于初級階段
對于投資者而言，選擇智能投顧具備以下優勢：落實資產配置、降低服務門檻、降低交易成本、減少投顧問題等。
智能投顧是虛擬機器人在投資理財領域的一種運用，但是在國內，由于在大數據、云計算方面所擁有的數據資源、技術并不成熟，這一模式還沒有得到充分的利用和發揮，所以，現在國內部分投資機構所構建研發的智能投顧體系仍比較初級。現在很多智能投顧事實上還只是一個很簡單的運算模式，通過投資用戶填寫相關的調查問卷，來大概率分析用戶的投資習慣和承受風險的能力，但是在細節方面，還做不到能夠為每一個投資人提供真正合適的投資理財規劃方案，而只能做到推薦哪些投資理財產品，但事實上，這并不能滿足投資人的真正投資規劃需求。
因此，目前行業內以半智能投顧模式為主。也就是說，在服務過程中，配置計劃由機器人投顧制訂，但只作橐恢植慰跡最終的投資建議必須經過人工見識、處理后，才能提供給用戶使用。目前，傳統金融機構主要采取這一服務模式。而一些新興互聯網平臺則選擇全智能投顧模式。在這一模式下，用戶的資產配置建議完全由機器人投顧的人工智能算法給出，人工只做必要的有限干預，甚至完全不干預。
從我國智能投顧的發展情況來看，半智能投顧模式由于依托傳統金融機構的平臺和客戶渠道，目前處于較領先地位，但隨著技術的進步，更能體現智能投顧優勢的全智能投顧模式必然成為未來市場的主流。
理財師仍具有不可替代性
雖然智能投顧具有廣闊的市場潛力，在專業性上也具有巨大優勢，但就目前的發展水平而言，其所提供的服務還遠遠達不到專業理財師的服務水平，在很多方面還需要進一步完善和提高，未來需要走的路還很長。
與此相對應的是，專業的理財師能根據投資者的具體情況，提供具體到每個人的投資方案，這是目前智能投顧所不能實現的。
［關鍵詞］大學生;投資理財;觀念;技巧
大學生離開父母，走進高校，開始了獨立生活，也開始正式管理自己的財務。然而大多數由于缺乏經驗不知如何應對。一方面我國沒有對孩子從小進行理財教育的良好習慣;另一方面近入大學后，從父母的嚴加管教到脫離了父母的監管，很多大學生不留神就成了“月光族”，有的甚至淪為“卡奴”。以至于一部分大學生天天過著前半月豐衣足食，后半個月方便面、饅頭的日子。據調查發現，中國2013年畢業的大學生中有超過三分之一的人仍舊依靠父母生活。還有更多的人存不下錢，有40%的被調查者表示他們是月光族。因此對于在校大學生學習好理財與投資知識，為畢業后個人理財規劃做好準備也是非常重要的。
1投資理財觀念的培養
第一，學習投資理財知識。從對目前大學生進行交流與調查中發現，目前大學生根本不知道理財、投資以及投機的基本概念，認為這些都是一個概念，說到投資，大部分同學只知道余額寶，或者就是炒股票。而大學課程中涉及的投資，一般都是公司企業的投資問題，比較少有開設個人投資理財課程的。這些都造成大學生沒有投資理財的觀念與意識，花錢大手大腳，不知道花錢時需要區分必需與必要，平時不起眼的一瓶飲料或者零食，積少成多，都是大學生不小的開銷，而一些新型電子產品的誘惑下的購買，更是一大筆的開銷。因此，建議學校開設個人投資理財課程，或者在相關課程中進行個人投資理財的教育，并建議學生閱讀理財啟蒙書，比如《小狗錢錢》、《通向財務自由之路》、《窮爸爸富爸爸》等書籍，從大學開始學校理財知識，培養理財觀念，一方面為今后走上工作崗位進行個人理財規劃打下基礎，另一方面通過學習，學生會有意識開始節約，開始管理自己的財務，逐步養成良好的花錢習慣。第二，從開源節流開始進行理財。目前大學生很多都談不上財務獨立，也沒有穩定的收入來源，大多數依靠父母提供生活學習費用。因此大學生在完成學習任務的同時，一方面學會節流。建議大學生建立記賬日記，通過流水賬式的賬務管理，規避不必要的花費，為自己“省出”財務本金。另一方面積極參與到兼職工作中，例如學校內提供的各種勤工助學崗位或是在企業兼職打工，既能體會掙錢的不易，也能有效增加收入。第三，適當進行一些投資實踐。大學生經過理財與投資知識學習后，并且通過開源節流得到一部分財務本金，這時候可以開始進行一些投資實踐。投資是需要實踐來不斷驗證書本的理論，以及要把理論應用于實踐。有了一定的知識，大學生也會有要進行投資的強烈愿望。大學生應從風險小，比較容易操作的投資開始。比如從余額寶開始投資，逐步進行貨幣基金、債券基金以及股票基金的投資。由于股票基金風險比較大，對于大學生可以建議進行基金定投，投資資金要求少，可以長期進行，是一種比較好的長期投資方式，適合資金比較少的大學生以及剛上班的白領。作為教師可以對這些學生進行適當指導，同時要進行風險教育。另外要教育學生不要借錢投資，這是投資的大忌。有多少閑錢就進行多少投資，教育學生投資不是為了賺大錢，而是為了實現財務自由，養成良好的投資心態非常重要。第四，以學習為主，不要為了投資，本末倒置。大學生在學校最重要的任務還是學習，而不能為了投資，耽誤的學業這就得不償失了。一些大學生會有一些投資理財的意識，但是這部分同學很多都是買賣股票。實際上股票投資是風險比較高的投資，而且比較費時間，每天都要看盤，所以除了是學金融等專業的同學，并不建議進行這種高風險投資。大學生應該樹立良好的理財觀念。大學生理財必須量力而行，切不可因為理財而影響自己的學業與課程，不能過度沉溺于理財與投資。要做好長期理財的心理準備，不能有一夜暴富或一勞永逸的心態，堅持穩健策略，切忌急功近利。第五，鼓勵大學生進行微創業，開創自己的事業。我們知道投資理財的終點不是金錢而是事業。一個人有良好的事業與投資理財方式，才能更快地實現財務自由。在目前就業形勢下，許多大學畢業生失去了主動選擇工作的機會，轉而被動地接受工作的選擇，這樣導致許多大學生獲得了一份并不感興趣的工作，所以導致許多人頻繁換工作。如果大學生有自己的興趣與愛好，能夠把興趣與愛好轉化為自己的事業，一方面解決目前大學生就業難的現狀，另一方面大學生可以有自己喜歡的事業。目前流行的微創業正適合大學生。微創業是指用微小的成本進行創業，或者在細微的領域進行創業。“微創業”被認為是改變當前大學生就業難狀況的一個有益的探索和嘗試，成為年輕人尤其是大學生創業不可阻擋的趨勢。
2大學生投資技巧
第一，貨幣基金理財方式。自從余額寶誕生后，貨幣基金這種理財方式就受到年輕人的追捧，這種方式也非常適合大學生。據調查，凡是有過淘寶購物的學生，有一部分是把不用的資金放在余額寶中，可以獲得收益，而大部分學生由于沒有網上購物習慣，或者認為錢少，沒有必要理財，或者不關注相關理財知識，根本沒有理財行為。所以筆者在教學實踐中，會利用業余時間與學生交流，或者在課堂上財務知識講解過程中，給同學以建議和提示，收到較好的效果，有很多同學在老師建議后，都開始實施存錢計劃。當然，除了余額寶，還有微信錢包、最新的微眾銀行等，也有貨幣基金的活期存款理財，很適合大學生理財。方便、快捷、起點金額小，風險小。第二，基金定投。在今年上半年，股市火熱的時候，許多大學生也都投入股市進行投資，而且下半年股市風云突變，快速下跌中，很多大學生也都虧本退出，或者無奈轉為長期投資，實際上筆者認為股市不適合大學生，尤其是資金量很小，如何反復交易，基本都給證券所貢獻手續費了，當然筆者認為如果是金融專業等學生，可以進行嘗試，因為這是等于專業實踐，而對于其他大學生，在沒有進行專業學習的情況下，應該嘗試基金定投這種簡單、有效的長期堅持能夠帶來較好收益的理財方式，因為相當于零存整取，強制儲蓄，尤其是在目前熊市的情況下，應該是比較好的時機，而不是股市火熱的時候。而且起點很低，基金定投一般100元起投，但是一些基金公司淘寶店，1元就可以投資，非常方便。可以隨時投，也可以隨時停止。第三，P2P投資。近幾年，P2P這種網絡借貸方式也火了起來，雖然風險很高，但是如果能夠分散投資，借助一些基本知識以及第三方平臺如網貸之家、網貸天眼以及融360等的篩選，選擇出一些比較安全的平臺進行投資，還是一種比較好的理財方式。當然要有一定的風險意識，要有一定的選擇標準，比如最好選擇風投系、國資系或者上市系等，有一定保障的平臺進行投資。P2P風險相對比較高，但是收益也比較高，比較穩定，比較方便投資，不像股市，沒有專業知識，很容易成為韭菜被割。
總之，大學生在學習的同時，也要學習投資理財知識，培養投資理財觀念，進行投資理財實踐。大學生投資理財，應該從小風險的理財產品開始，切忌購買的第一個理財產品是股票。同時大學生應該牢記，時間和復利是投資最好的朋友，警惕短期暴利，追求長期穩定盈利才是正確的投資理念。
作者:譚春蘭 單位:上海海洋大學
參考文獻:
［1］蹇蕾，龔勛．大學生投資理財分析［J］．金融經濟，2005(20).
1投資理財觀念的培養
第一，學習投資理財知識。從對目前大學生進行交流與調查中發現，目前大學生根本不知道理財、投資以及投機的基本概念，認為這些都是一個概念，說到投資，大部分同學只知道余額寶，或者就是炒股票。而大學課程中涉及的投資，一般都是公司企業的投資問題，比較少有開設個人投資理財課程的。這些都造成大學生沒有投資理財的觀念與意識，花錢大手大腳，不知道花錢時需要區分必需與必要，平時不起眼的一瓶飲料或者零食，積少成多，都是大學生不小的開銷，而一些新型電子產品的誘惑下的購買，更是一大筆的開銷。因此，建議學校開設個人投資理財課程，或者在相關課程中進行個人投資理財的教育，并建議學生閱讀理財啟蒙書，比如《小狗錢錢》《通向財務自由之路》、《窮爸爸富爸爸》等書籍，從大學開始學校理財知識，培養理財觀念，一方面為今后走上工作崗位進行個人理財規劃打下基礎，另一方面通過學習，學生會有意識開始節約，開始管理自己的財務，逐步養成良好的花錢習慣。
第二，從開源節流開始進行理財。目前大學生很多都談不上財務獨立，也沒有穩定的收入來源，大多數依靠父母提供生活學習費用。因此大學生在完成學習任務的同時，一方面學會節流。建議大學生建立記賬日記，通過流水賬式的賬務管理，規避不必要的花費，為自己“省出”財務本金。另一方面積極參與到兼職工作中，例如學校內提供的各種勤工助學崗位或是在企業兼職打工，既能體會掙錢的不易，也能有效增加收入。
第三，適當進行一些投資實踐。大學生經過理財與投資知識學習后，并且通過開源節流得到一部分財務本金，這時候可以開始進行一些投資實踐。投資是需要實踐來不斷驗證書本的理論，以及要把理論應用于實踐。有了一定的知識，大學生也會有要進行投資的強烈愿望。大學生應從風險小，比較容易操作的投資開始。比如從余額寶開始投資，逐步進行貨幣基金、債券基金以及股票基金的投資。由于股票基金風險比較大，對于大學生可以建議進行基金定投，投資資金要求少，可以長期進行，是一種比較好的長期投資方式，適合資金比較少的大學生以及剛上班的白領。作為教師可以對這些學生進行適當指導，同時要進行風險教育。另外要教育學生不要借錢投資，這是投資的大忌。有多少閑錢就進行多少投資，教育學生投資不是為了賺大錢，而是為了實現財務自由，養成良好的投資心態非常重要。
第四，以學習為主，不要為了投資，本末倒置。大學生在學校最重要的任務還是學習，而不能為了投資，耽誤的學業這就得不償失了。一些大學生會有一些投資理財的意識，但是這部分同學很多都是買賣股票。實際上股票投資是風險比較高的投資，而且比較費時間，每天都要看盤，所以除了是學金融等專業的同學，并不建議進行這種高風險投資。大學生應該樹立良好的理財觀念。大學生理財必須量力而行，切不可因為理財而影響自己的學業與課程，不能過度沉溺于理財與投資。要做好長期理財的心理準備，不能有一夜暴富或一勞永逸的心態，堅持穩健策略，切忌急功近利。
第五，鼓勵大學生進行微創業，開創自己的事業。我們知道投資理財的終點不是金錢而是事業。一個人有良好的事業與投資理財方式，才能更快地實現財務自由。在目前就業形勢下，許多大學畢業生失去了主動選擇工作的機會，轉而被動地接受工作的選擇，這樣導致許多大學生獲得了一份并不感興趣的工作，所以導致許多人頻繁換工作。如果大學生有自己的興趣與愛好，能夠把興趣與愛好轉化為自己的事業，一方面解決目前大學生就業難的現狀，另一方面大學生可以有自己喜歡的事業。目前流行的微創業正適合大學生。微創業是指用微小的成本進行創業，或者在細微的領域進行創氛“微創業”被認為是改變當前大學生就業難狀況的一個有益的探索和嘗試，成為年輕人尤其是大學生創業不可阻擋的趨勢。
2大學生投資技巧
第一，貨幣基金理財方式。自從余額寶誕生后，貨幣基金這種理財方式就受到年輕人的追捧，這種方式也非常適合大學生。據調查，凡是有過淘寶購物的學生，有一部分是把不用的資金放在余額寶中，可以獲得收益，而大部分學生由于沒有網上購物習慣，或者認為錢少，沒有必要理財，或者不關注相關理財知識，根本沒有理財行為。所以筆者在教學實踐中，會利用業余時間與學生交流，或者在課堂上財務知識講解過程中，給同學以建議和提示，收到較好的效果，有很多同學在老師建議后，都開始實施存錢計劃。當然，除了余額寶，還有微信錢包、最新的微眾銀行等，也有貨幣基金的活期存款理財，很適合大學生理財。方便、快捷、起點金額小，風險小。
第二，基金定投。在今年上半年，股市火熱的時候，許多大學生也都投入股市進行投資，而且下半年股市風云突變，快速下跌中，很多大學生也都虧本退出，或者無奈轉為長期投資，實際上筆者認為股市不適合大學生，尤其是資金量很小，如何反復交易，基本都給證券所貢獻手續費了，當然筆者認為如果是金融專業等學生，可以進行嘗試，因為這是等于專業實踐，而對于其他大學生，在沒有進行專業學習的情況下，應該嘗試基金定投這種簡單、有效的長期堅持能夠帶來較好收益的理財方式，因為相當于零存整取，強制儲蓄，尤其是在目前熊市的情況下，應該是比較好的時機，而不是股市火熱的時候。而且起點很低，基金定投一般100元起投，但是一些基金公司淘寶店，1元就可以投資，非常方便。可以隨時投，也可以隨時停止。
第三，P2P投資。近幾年，P2P這種網絡借貸方式也火了起來，雖然風險很高，但是如果能夠分散投資，借助一些基本知識以及第三方平臺如網貸之家、網貸天眼以及融360等的篩選，選擇出一些比較安全的平臺進行投資，還是一種比較好的理財方式。當然要有一定的風險意識，要有一定的選擇標準，比如最好選擇風投系、國資系或者上市系等，有一定保障的平臺進行投資。P2P風險相對比較高，但是收益也比較高，比較穩定，比較方便投資，不像股市，沒有專業知識，很容易成為韭菜被割。
關于理財，香港首富李嘉誠有一句著名妙論：“別人都說我很富有，擁有很多的財富，其實真正屬于我個人的財富是給自己和親人買了充足的人壽保險。”
在股市大熱時期，投資保險成了相對冷門的話題，但缺少了保險這道柵欄，投資始終是一種缺撼。
無論窮人、富人。每個人，心里都存有對未來的焦慮。很多投資人也許并不知道。任何保險都可免稅(免征遺產稅、所得稅)、不必抵償債務、任何單位和個人無權凍結保險金。同時。保險可以最大程度地避免繼承糾紛……由此。人們才可以理解李嘉誠將保險視為真正屬于他個人財富的原因。
在保險界有一句名言：“人生有兩大悲哀：一是生命太短，二是生命太長。”
生命太短，就要把風險轉嫁給保險公司；生命太長。就要為自己的養老謀劃資金。
與新股民拿出養老、保命的錢投資股市相比，投資型保險由于融合了風險保障和理財的雙重功能，而受到理性投資者的青睞，此外保險還有避稅功能，在股市通過調整稅率來調控市場的時候，這一曾被忽略的優勢再次吸引了公眾的眼球。
與股市中的“博傻”不同。投資理財是一份真正的智慧。
鄭小姐在10年前為自己買下了平生的第一份保險，每年只要交1100多塊錢(繳款20年)。她就阿以在退休的時候領取不低于30萬元的養老金。與投資股市的高風險相比，她不但獲得了穩定的收益，更在有生之年獲得了一份“常相守”的保障。
據統計，在過去的5年間，中國保險市場年平均增長率為22％。為同期GDP增長率的2.66倍。入世后的5年，保守地推算，可望保持15％左右的年均增長速度。這也是保險類股票深得股民寵愛的原因。
伴隨著2006年12月11日，中國金：融業入世過渡期全部結束，―些外資金融集團涉足中國保險市場，外資公司將帶來各種新的服務理念和新的保險產品，競爭力度加大也使投資人有可能收益提高。
目前就有兩種適合投資理財的險種頗受歡迎。
投資型家庭財產保險
專家指出，投資型家庭財產保險包含了房屋、家電、家具等重要生活必需品在遭到爆炸、火災等災害事故損害后的必要補償保障。從而使購買者在穩健享受投資收益的同時將家財損害所帶來的影響降至最低。加上具備收益性，投資型財險可以成為家庭理財的―個重要手段。
與傳統的財產保險產品相比，投資型財險最大的特點是既具有保障功能又有投資理財功能。這類產品的顯著作用就是幫助個人理財，保險公司將全部保險費劃入專門的投資賬戶，賬戶內的資金由保險公司的理財專家進行投資運作，使客戶能夠直接分享保險公司專家理財的成果。購買者既可取得良好的投資收益，又可保障家財的安全。
作為一種有特色的險種，投資型產品屬小眾化投資產品，它滿足了手中有閑余資金。但又沒有時間對資金進行管理和投資的人。
投連險：風險高、收益大
2006年，股市走好也給投資型保險產品帶來了很好的收益。而投資連結保險50％到80％的收益率，遠遠超過萬能險和分紅險。
投資連結保險簡稱“投連險”，是一種融保險保障與投資功能于―體的險種。投連險保單在提供^壽保險時，在任何時刻的價值是根據投資基金在當時的投資表現來決定。
有關人士介紹，投連險產品的收益相對較高，但帶來的風險也大。由于投連險在設計的時候是為長期壽險量身定做的，因此比較適合繳費期長達20年至30年的投資者。
