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第1篇

[關(guān)鍵詞]流動資金貸款 管理要求 需求測算

中圖分類號：F830.42 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）01（b）-0000-00

在商業(yè)銀行的各類貸款業(yè)務(wù)中，流動資金貸款是人們經(jīng)常接觸的一個(gè)基礎(chǔ)貸款品種。作為一種使用較為廣泛的融資工具，它具有周期短、效率高、成本低等優(yōu)點(diǎn)。針對此類貸款，銀監(jiān)會專門出臺了《流動資金貸款管理暫行辦法》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2010年第1號，下稱暫行辦法）進(jìn)行規(guī)制，本文結(jié)合該暫行辦法的規(guī)定，擬對流動資金貸款的概念、管理要求、需求測算的意義、方法等進(jìn)行初步探討，以期在實(shí)踐中能夠有所借鑒。

1 流動資金貸款的概念

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，流動資金貸款是指貸款人向企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的本外幣貸款。

正確理解上述概念，需要注意以下幾點(diǎn)：第一，這里的借款人是指企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織，并不包括自然人。但在實(shí)踐中，以自然人名義申請流動資金貸款用于所在企業(yè)經(jīng)營的，也多參照適用該暫行辦法的相關(guān)規(guī)定；第二，流動資金貸款系用于借款人的經(jīng)營周轉(zhuǎn)，期限相對較短，一般不超過1年，主要用于滿足借款人的短期資金需求，當(dāng)然也可以用于滿足借款人的臨時(shí)性、季節(jié)性等資金需求；第三，貸款的用途限于借款人的日常的生產(chǎn)經(jīng)營，不能挪用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目或股權(quán)投資等，并且貸款金額不應(yīng)超過借款人的實(shí)際資金需求。

2 銀監(jiān)會對流動資金貸款的管理要求

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，銀監(jiān)會對流動資金貸款主要提出了以下管理要求：

2.1 全流程管理要求

暫行辦法要求商業(yè)銀行要全面了解客戶的信息，包括各種財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的信息，建立流動資金貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度和有效的崗位制衡機(jī)制，將貸款從受理到收回各環(huán)節(jié)的責(zé)任落實(shí)到具體部門和崗位，并建立各崗位的考核和問責(zé)機(jī)制。

2.2 資金合理測算要求

暫行辦法要求貸款人應(yīng)根據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模和周期特點(diǎn)，合理設(shè)定流動資金貸款的業(yè)務(wù)品種和期限，合理測算借款人的營運(yùn)資金需求，審慎確定借款人的流動資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實(shí)際需求發(fā)放流動資金貸款。該辦法明確規(guī)定，超過借款人實(shí)際資金需求發(fā)放貸款的貸款人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，銀監(jiān)會可采取監(jiān)管措施，并進(jìn)行處罰。

為便于管理和實(shí)際應(yīng)用，暫行辦法在附件中對流動資金貸款需求量的測算提供了參考方法。

2.3 統(tǒng)一授信要求

暫行辦法要求貸款人應(yīng)將流動資金貸款納入對借款人及其所在集團(tuán)客戶的統(tǒng)一授信管理，并按區(qū)域、行業(yè)、貸款品種等維度建立風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度，以防止商業(yè)銀行對借款人的過度授信、多頭授信。

2.4 用途合法要求

暫行辦法要求貸款人與借款人約定的流動資金貸款用途必須明確、合法，并作了一些禁止性的規(guī)定，如流動資金貸款不得用于固定資產(chǎn)、股權(quán)等投資，不得用于國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領(lǐng)域和用途等，流動資金貸款不得挪用等。

3 流動資金貸款需求測算的意義

3.1 遏制借款人的盲目擴(kuò)張，防止過度負(fù)債。

借款人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為占有更多的市場份額，獲取更多的利潤，經(jīng)常會有盲目擴(kuò)張的沖動。為解決資金來源問題，這些企業(yè)往往通過流動資金貸款的形式快速獲得所需資金，極易導(dǎo)致過度負(fù)債的問題。對流動資金貸款的需求進(jìn)行測算，客觀上會促進(jìn)企業(yè)了解、評價(jià)自身的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)狀況等情況，避免不必要的利息費(fèi)用支出。

3.2抑制貸款人的放貸沖動，提高管理水平

當(dāng)前商業(yè)銀行之間競爭日益激烈，充分發(fā)揮貸款業(yè)務(wù)的龍頭作用，帶動其它業(yè)務(wù)的全面發(fā)展是各家銀行的普遍做法。為完成利潤等指標(biāo)，受各種利益的驅(qū)動，各銀行爭相向所謂優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放流動資金貸款，造成風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積，而在實(shí)踐中，部分中小企業(yè)的貸款需求卻經(jīng)常得不到應(yīng)有的滿足。對流動資金貸款的需求進(jìn)行測算，在一定程度上有助于銀行通過量化的指標(biāo)將借款人的資金需求控制在一定范圍內(nèi)，以合規(guī)的形式抑制貸款沖動，提高其授信精細(xì)化管理水平，同時(shí)也有利于其形成健康的信貸文化和理念。

3.3控制貸款資金的流向，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在實(shí)踐業(yè)務(wù)中，企業(yè)挪用流動資金貸款用于固定資產(chǎn)投資、資金流入非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域等現(xiàn)象并不鮮見，商業(yè)銀行對借款人流動資金貸款需求量的合理測算以及對貸款資金流向的控制，可以確保企業(yè)將貸款資金真正用于其實(shí)體經(jīng)營，防止借款人任意予以挪用。為此，暫行辦法要求貸款人應(yīng)按照合同約定檢查、監(jiān)督流動資金貸款的使用情況，并對貸款支付方式、資金的回籠等作了明確規(guī)定，貸款人放任借款人將流動資金貸款用于固定資產(chǎn)投資、股權(quán)投資以及國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領(lǐng)域和用途的，會承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任。

4現(xiàn)行測算方法及存在缺陷

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，流動資金貸款需求量應(yīng)基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運(yùn)資金與現(xiàn)有流動資金的差額（即流動資金缺口）確定。該辦法認(rèn)為影響流動資金需求的關(guān)鍵因素為存貨（原材料、半成品、產(chǎn)成品）、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)借款人當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告和業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測，按以下方法測算其流動資金貸款需求量：

4.1估算借款人營運(yùn)資金量

營運(yùn)資金量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）

周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額

預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預(yù)收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

4.2估算新增流動資金貸款額度

將估算出的借款人營運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動資金貸款以及其他融資，即可估算出新增流動資金貸款額度。

新增流動資金貸款額度=營運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動資金貸款-其他渠道提供的營運(yùn)資金

上述測算方法是目前各家商業(yè)銀行所普遍采用的主要方法，在滿足借款人生產(chǎn)經(jīng)營的正常資金需求、提升貸款人的信貸管理水平等方面起到了重要的作用。但從實(shí)踐情況看，該方法還存在以下缺陷：

（一）適用前提的缺陷。該方法適用的前提是企業(yè)所編制財(cái)務(wù)報(bào)表須具有可用性，能夠反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，但事實(shí)上，由于種種原因，國內(nèi)企業(yè)的會計(jì)信息質(zhì)量普遍不高，尤其是部分中小企業(yè)，會計(jì)制度不完善，會計(jì)核算不規(guī)范，提供財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量參差不齊，在這種情況下測算出來的資金需求量可能與實(shí)際情況大相徑庭，從而失去其測算的意義。

（二）適用范圍的缺陷。該方法以存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等作為流動資金需求的關(guān)鍵因素，對生產(chǎn)經(jīng)營相對穩(wěn)定的一般制造類企業(yè)具有較強(qiáng)的適用性，但對新成立的企業(yè)、特殊行業(yè)的企事業(yè)組織，如醫(yī)院、學(xué)校、建筑業(yè)、娛樂業(yè)等可能難以直接適用。

（三）取值標(biāo)準(zhǔn)的缺陷。因缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)以及從業(yè)人員的知識、水平、經(jīng)驗(yàn)等方面的差異，對計(jì)算公式部分因素的取值標(biāo)準(zhǔn)和范圍存在不同的理解，造成實(shí)踐執(zhí)行中的較大爭議，調(diào)節(jié)空間過大，測算數(shù)據(jù)易縱。例如，預(yù)計(jì)銷售收入年增長率如何取值？以前年度的銷售收入增長率是否可以不考慮？自有資金如何取值才算合理？其他渠道提供的營運(yùn)資金具體可以包括哪些？等等。

（四）選取因素的缺陷。計(jì)算營業(yè)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)，測算公式選取了存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款、預(yù)收賬款等五個(gè)與流動資金需求密切相關(guān)的因素，但是各行各業(yè)的企業(yè)面對的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，經(jīng)營模式、資金結(jié)算方式等也有較大差異，完全照搬上述因素未必能真實(shí)、全面地反映企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況。例如，有的企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付票據(jù)在流動資產(chǎn)、流動負(fù)債中占比較大，是否應(yīng)該考慮？在達(dá)到什么程度時(shí)考慮？又比如，很多中小企業(yè)會計(jì)核算不規(guī)范，一些正常經(jīng)營的應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)，甚至對外借款等都計(jì)入了其他應(yīng)收款或其他應(yīng)付款，上述情況也有可能造成資金測算的偏差。

5幾點(diǎn)建議

（一）建議修改暫行辦法的附件，可以根據(jù)不同的行業(yè)、不同的企業(yè)類型、不同的貸款用途等提供多種測算方法（不局限于財(cái)務(wù)報(bào)表）進(jìn)行參考和選擇，增加靈活性，賦予商業(yè)銀行更多的業(yè)務(wù)操作的自利。

（二）完善現(xiàn)行流動資金貸款的資金需求測算方法，建議監(jiān)管部門進(jìn)一步明確相關(guān)概念的含義和范圍，或另行出臺相關(guān)文件予以解釋，縮小計(jì)算公式中取值可調(diào)整的空間，避免為達(dá)到目標(biāo)數(shù)值而任意進(jìn)行調(diào)節(jié)的現(xiàn)象。

（三）商業(yè)銀行在實(shí)務(wù)操作中還存在運(yùn)用上述公式過于機(jī)械和僵化的現(xiàn)象，建議充分利用附件中“需要考慮的其他因素”。例如銀行在預(yù)測周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)可考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)，對小企業(yè)融資、訂單融資等情況，可根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動資金額度等。

（四）資金需求測算本身即含有內(nèi)在的不確定性，并受企業(yè)對外投資、市場變化等多種因素的影響，以估計(jì)數(shù)、預(yù)計(jì)數(shù)來完全準(zhǔn)確預(yù)測借款人的流動資金需求幾乎是不可能的。在實(shí)務(wù)操作中，為避免受到監(jiān)管處罰，資金需求測算在某些范圍或程度上已經(jīng)流于形式。筆者認(rèn)為，手段與目的要進(jìn)行區(qū)分，不能為了測算而測算，商業(yè)銀行要樹立正確的貸款管理理念，切實(shí)了解和掌握企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，過于糾纏數(shù)字的精確是得不償失的。建議在暫行辦法中也可以考慮刪除關(guān)于具體測算方法的相關(guān)規(guī)定，適當(dāng)減少行政介入，而由各商業(yè)銀行自行制訂測算方法并報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

參考文獻(xiàn)

第2篇

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)； 流動資金管理； 應(yīng)收賬款

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來越多的企業(yè)進(jìn)入市場，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出巨大貢獻(xiàn)，成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的一部分。近年來，由于我國新一輪宏觀調(diào)控，市場競爭的日益激烈，企業(yè)流動資金緊缺已成為社會各界關(guān)注的重大問題，成為經(jīng)濟(jì)生活中矛盾的焦點(diǎn)和難點(diǎn)。

一、企業(yè)流動資金管理概述

（一）流動資金的概念

流動資金是經(jīng)營資金的組成部分，用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，可以在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資金。它是一個(gè)不斷投入和收回的往復(fù)循環(huán)過程，隨著生產(chǎn)永無止境地循環(huán)，是企業(yè)從事正常生產(chǎn)經(jīng)營活動賴以依存的周轉(zhuǎn)資金。流動資金包括儲備資金、生產(chǎn)資金和成品資金。

（二）企業(yè)流動資金的現(xiàn)狀

在企業(yè)管理中流動資金管理是較為重要的一項(xiàng)管理工作。它是企業(yè)正常經(jīng)營生產(chǎn)和不斷發(fā)展的必要條件。企業(yè)既要擁有一定數(shù)量的流動資金，又要合理使用，加強(qiáng)管理。擁有較多的流動資金，可以在一定程度上降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不斷加速流動資金周轉(zhuǎn)，可以用同樣數(shù)量的資金占用，完成更大的產(chǎn)銷任務(wù)，做到增產(chǎn)不增資或多增產(chǎn)少增資。

近幾年來，流動資金緊張已成為許多企業(yè)發(fā)展共同面臨的問題。企業(yè)挪用流動資金用于長期投資，加劇了流動資金不足；資產(chǎn)負(fù)債比率過高，資金需求過分依賴銀行，自籌資金能力不足是目前我國企業(yè)普遍存在的問題；缺乏市場研究，產(chǎn)品缺少競爭力，造成產(chǎn)品積壓的損失浪費(fèi)；應(yīng)收賬款管理不善，企業(yè)之間互相拖欠貨款，資金被占用；財(cái)務(wù)管理不嚴(yán)格導(dǎo)致等現(xiàn)象發(fā)生。另外，國家宏觀調(diào)控，金融深化改革，銀行信貸抬高門檻，物價(jià)上漲增加產(chǎn)品成本，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等外部因素也使企業(yè)流動資金緊缺。在企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理上的欠缺和外部宏觀環(huán)境的影響下，我國企業(yè)流動資金緊張?jiān)谝欢ǔ潭壬鲜潜厝坏摹?/p>

（三）企業(yè)流動資金緊缺的危害

面對激烈的市場競爭，企業(yè)競爭力弱，流動資金不足可能中止企業(yè)的正常循環(huán)，造成企業(yè)停產(chǎn)或半停產(chǎn)。企業(yè)的流動資金應(yīng)從貨幣資金形態(tài)開始，依次轉(zhuǎn)化為儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金和結(jié)算資金，最終又再回到貨幣資金形態(tài)上，以便滿足下一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的需要。流動資金的各組成形態(tài)必須保證在空間上合理并存，在時(shí)間上依次繼承，如果企業(yè)在某一時(shí)間或某一時(shí)期貨幣資金發(fā)生短缺，必然要影響流動資金各形態(tài)的并存性和繼承性，使資金周轉(zhuǎn)受到破壞甚至發(fā)生停止，如果該種情況得不到迅速扭轉(zhuǎn)，就會直接造成生產(chǎn)中斷。其結(jié)果將造成重要原材料不能購進(jìn)，產(chǎn)品積壓資金沉淀，銷售領(lǐng)域的資金出現(xiàn)互相拖欠的惡性循環(huán)。許多企業(yè)搞“負(fù)債經(jīng)營”，大量舉債，雖然能緩解一時(shí)的困難，但又無形中增加了許多負(fù)擔(dān)。流動資金不足還將降低企業(yè)的支付能力，失去適當(dāng)投資機(jī)會等。

二、企業(yè)流動資金緊缺的內(nèi)部原因

當(dāng)前流動資金緊張已成為普遍問題，要緩解這一現(xiàn)狀首先要找出原因。導(dǎo)致企業(yè)流動資金緊張的原因是多方面的。外部環(huán)境因素如：物價(jià)上漲增加產(chǎn)品成本、國家宏觀調(diào)控、金融深化改革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理使大量超常投放的貨幣流向獲利高的房地產(chǎn)等。企業(yè)流動資金緊缺不僅受外部環(huán)境的制約，與其內(nèi)部庫存、應(yīng)收賬款等的變動也密不可分，這里將主要研究企業(yè)內(nèi)部原因。

（一）資金結(jié)構(gòu)不合理

1.資金比例失衡

一些企業(yè)以長期借款進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時(shí)很少顧及配套流動資金，大量基礎(chǔ)支出、消費(fèi)支出擠占生產(chǎn)資金，致使流動資金的使用效益低下，資金分配比例失衡，使流動資金不足，運(yùn)轉(zhuǎn)艱難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。

另外，流動資金內(nèi)部各個(gè)項(xiàng)目之間的不合理分配也會使資金使用效率低下。資金占用不合理使企業(yè)資金積壓與資金不足并存，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。還有收入分配上不合理。這些導(dǎo)致流動資金所占比例小和資金的無效占用，使生產(chǎn)經(jīng)營步履維艱。

2.過分依賴銀行籌集資金

隨著市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，金融市場逐步完善，企業(yè)經(jīng)營組織形式靈活多樣，現(xiàn)代企業(yè)籌資也有多種選擇。我國企業(yè)在融資渠道上缺乏獨(dú)立市場主體的意識，籌資渠道仍以向銀行貸款為主，過分依賴銀行。信貸資金支持比重過大。

固定資產(chǎn)高速增長的背后是大量的銀行信貸。企業(yè)應(yīng)當(dāng)有一定的流動資金進(jìn)行生產(chǎn)，不足部分向銀行信貸，而現(xiàn)狀是進(jìn)行固定投資以后資金剩余甚少，只向銀行貸款，形成借新還舊的不良循環(huán)。另外，企業(yè)將從銀行得到的流動資金貸款大量用于長期投資，短期債務(wù)長期化也為整個(gè)金融體系積累了不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)。

3.自有資金不足

就目前來看，企業(yè)發(fā)展所需流動資金主要靠銀行貸款，但貸款不能根本上解決資金緊張的矛盾，企業(yè)要不斷發(fā)展，就必須有充分的自有資金作后盾。然而目前，大部分企業(yè)自有資金很有限，資本金先天不足，造成資金周轉(zhuǎn)困難，有些依靠借貸創(chuàng)建，致使一開始就背著沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，加上不注重自我積累，使籌資結(jié)構(gòu)長期得不到改善。企業(yè)為了生存和發(fā)展，只能通過銀行貸款、職工集資等渠道來解決資金的不足，這種資本金投入不足，靠負(fù)債籌措資金的結(jié)果，必然增大負(fù)債率，再加上利息負(fù)擔(dān)很重，使企業(yè)產(chǎn)生的效益大部分用于償還債務(wù)利息，導(dǎo)致背上沉重的債務(wù)包袱，自身積累難以增長。

第3篇

關(guān)鍵詞：建筑施工企業(yè)；流動資金

中圖分類號：F27　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2012年5月23日

施工企業(yè)的資金分為固定資金和流動資金兩部分。流動資金是施工企業(yè)全部資金中的重要組成部分，是進(jìn)行正常施工生產(chǎn)活動的必要物質(zhì)條件，是實(shí)行經(jīng)濟(jì)核算應(yīng)具備的前提。管好用好流動資金，及時(shí)考核和分析流動資金的利用效果，促使企業(yè)更加節(jié)約和合理使用流動資金，對于順利完成施工生產(chǎn)任務(wù)，加速資金周轉(zhuǎn)速度，具有十分重要的意義。

一、流動資金及其分類

在建筑安裝生產(chǎn)過程中，經(jīng)過施工活動后，主要材料和結(jié)構(gòu)件構(gòu)成建筑產(chǎn)品的工程實(shí)體，而其他材料和機(jī)械配件等，則有助于工程實(shí)體的形成，或者在施工生產(chǎn)中由勞動資料本身消耗掉。因此，各種建筑材料的價(jià)值是一次性的全部轉(zhuǎn)移到工程成本中，經(jīng)過工程點(diǎn)交后，用工程價(jià)款結(jié)算的方式收回其全部價(jià)值。由此可見，施工企業(yè)占用在材料方面的資金是一次性進(jìn)行周轉(zhuǎn)，與固定資金的周轉(zhuǎn)相比較，顯然不同。具有這種價(jià)值轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的資金，稱為流動資金。

在施工生產(chǎn)過程中，建筑工人的勞動消耗構(gòu)成建筑產(chǎn)品價(jià)值的一部分。通過工程價(jià)款結(jié)算，施工企業(yè)收回這部分資金。由于這部分資金在周轉(zhuǎn)方式和投入在勞動對象上的資金是相同的，都是經(jīng)歷一次生產(chǎn)過程再從工程價(jià)款結(jié)算中得到補(bǔ)償，兩者都是一次性支出和收回，因而占用于工資支付的資金也是流動資金。

施工企業(yè)在施工生產(chǎn)過程中，還要支付一些其他費(fèi)用。這部分資金的周轉(zhuǎn)方式和材料、工資相同，也是一次性支出和收回，因而也是流動資金。

施工企業(yè)的流動資金，是以各種不同的具體占用形式存在于各個(gè)不同的階段。為了加強(qiáng)對流動資金的管理，應(yīng)當(dāng)將全部流動資金進(jìn)行分類。按照對流動資金的管理方式，可以分為定額流動資金和非定額流動資金。

定額流動資金是企業(yè)全部流動資金的主要組成部分。根據(jù)施工企業(yè)施工生產(chǎn)任務(wù)的規(guī)模、材料物資的消耗程度和供應(yīng)條件，以及企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用的高低和經(jīng)營管理水平等具體情況，為保證施工生產(chǎn)的正常需要，對某些流動資產(chǎn)項(xiàng)目，核定一定數(shù)額的流動資金，稱為定額流動資金。定額流動資金主要包括：主要材料、結(jié)構(gòu)件、其他材料、機(jī)械配件、周轉(zhuǎn)材料、工具用具、勞保用品、未完施工、輔助生產(chǎn)在產(chǎn)品、應(yīng)收工程款和備用金等項(xiàng)。

非定額流動資金是指不能確定其定額的流動資金，如現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收款等。由于非定額流動資金并不是生產(chǎn)過程中必需的資金，如現(xiàn)金、銀行存款等項(xiàng)，是企業(yè)流動資金在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中暫時(shí)停留的一部分，因而不必核定具體的定額。至于應(yīng)收款則是結(jié)算過程中暫時(shí)尚未收回的流動資金，一般很難核定其需要，所以也不實(shí)行定額管理。非定額流動資金的管理，一般是利用非現(xiàn)金結(jié)算方式和貨幣管理的方法，進(jìn)行監(jiān)督。

二、流動資金的定額核定

施工企業(yè)在清查流動資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，正確核定流動資金定額，是加強(qiáng)流動資金計(jì)劃管理的重要環(huán)節(jié)，也是國家有計(jì)劃分配資金的重要依據(jù)。核定流動資金定額，要遵循一定的原則。首先，必須正確處理國家和企業(yè)的關(guān)系，正確處理生產(chǎn)發(fā)展和資金需要之間的關(guān)系。要合理核定流動資金，做到既能保證施工生產(chǎn)的正常需要，又能節(jié)約資金；其次，核定流動資金定額，耍密切結(jié)合客觀實(shí)際，有一定的計(jì)算依據(jù)，方法要力求簡易可行，通俗易懂。具體核定時(shí)，要按照不同的項(xiàng)目，采取不同的方法。同時(shí)，要考慮到各種材料供應(yīng)的具體條件。對于供應(yīng)條件較為特殊的材料，可以核定較多的流動資金定額，以免因資金不足影響施工生產(chǎn)；對于供應(yīng)條件正常的材料，一般可以核定較少的資金，防止積壓；再次，核定流動資金，要根據(jù)國家當(dāng)年下達(dá)的計(jì)劃施工生產(chǎn)任務(wù)，并考慮到加速資金周轉(zhuǎn)的要求。在核資過程中，施工企業(yè)的各有關(guān)職能部門，如材料供應(yīng)、施工機(jī)械、生產(chǎn)技術(shù)、財(cái)務(wù)會計(jì)等部門，要互相密切配合，提供資料，并進(jìn)行調(diào)查分折，研究本企業(yè)歷年來的有關(guān)資料，使流動資金定額與企業(yè)的施工生產(chǎn)、工程成本、材料供應(yīng)等有關(guān)計(jì)劃指標(biāo)相互協(xié)調(diào)，把核定流動資金的工作同改進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營管理工作結(jié)合起來。施工企業(yè)的流動資金定額計(jì)劃編好之后，應(yīng)按規(guī)定程序上報(bào)主管機(jī)構(gòu)，經(jīng)上級核準(zhǔn)后的流動資金定額計(jì)劃，要認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

三、流動資金日常管理

在實(shí)際運(yùn)用時(shí)，施工企業(yè)的流動資金是以種不同的具體形態(tài)，存在于經(jīng)營過程的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)各個(gè)單位與部門，直接參與了對這些流動資金的使用。因此，在實(shí)踐中，流動資金運(yùn)用得是否節(jié)約與合理，在很大程度上取決于這些單位與部門的工作效率和管理水平。為了充分發(fā)揮有關(guān)部門管好用好流動資金的積極性，明確它們在流動資金管理中應(yīng)負(fù)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，應(yīng)把各項(xiàng)流動資金按其所處的周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)分別歸口給有關(guān)部門去管理。財(cái)務(wù)部門則負(fù)責(zé)流動資金的統(tǒng)一管理，如統(tǒng)一制定流動資金分級歸口管理制度；在核定的資金定額范圍內(nèi)，根據(jù)各個(gè)部門工作任務(wù)的變化情況及其他因素分配給有關(guān)部門實(shí)行歸口管理；在全公司范圍內(nèi)統(tǒng)一調(diào)度流動資金的使用；統(tǒng)一檢查與考核流動資金的利用情況等。

（一）儲備資金管理。施工企業(yè)的儲備資金應(yīng)歸口給材料供應(yīng)部門管理。材料供應(yīng)部門負(fù)責(zé)整個(gè)公司的材料采購與供應(yīng)，既管物資又管資金，這就使資金管理落到了實(shí)處。材料供應(yīng)部門為了管好儲備資金，一般應(yīng)做好以下幾方面工作：

1、認(rèn)真編好材料采購計(jì)劃。企業(yè)要根據(jù)計(jì)劃年度內(nèi)的施工生產(chǎn)計(jì)劃、材料消耗定額、計(jì)劃儲備定額，結(jié)合年初的庫存量與貨源情況正確編制材料采購計(jì)劃。由于材料采購計(jì)劃是簽訂供應(yīng)合同、組織貨源的依據(jù)，也是計(jì)劃年度內(nèi)采購資金支出的根據(jù)，所以計(jì)劃的編制要盡量做到合理采購，反對寬打窄用、寧多勿少，以避免造成新的材料積壓。

2、材料采購計(jì)劃確定后，要嚴(yán)格按照計(jì)劃組織貨源，及時(shí)滿足施工生產(chǎn)的需要。要反對不按計(jì)劃，盲目采購的現(xiàn)象，保證按計(jì)劃使用采購資金。

3、加強(qiáng)倉庫管理。通過清倉查庫，及時(shí)處理與利用積壓物資和計(jì)劃外超定額儲備材料，充分挖掘物資潛力，以最少的儲備資金，滿足施工生產(chǎn)的需要。

（二）生產(chǎn)資金管理。施工企業(yè)的未完施工與輔助生產(chǎn)的產(chǎn)品資金定額，一般應(yīng)歸口到施工生產(chǎn)部門管理。施工生產(chǎn)部門為了管好生產(chǎn)資金，一般應(yīng)做好以下幾方面工作：

1、施工單位要合理安排施工生產(chǎn)計(jì)劃，適當(dāng)控制施工面積，防止拉長施工戰(zhàn)線。

2、做好施工準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)施工組織管理，加快施工進(jìn)度，壓縮未完施工數(shù)額。

3、對于輔助生產(chǎn)在產(chǎn)品，要有計(jì)劃地組織均衡生產(chǎn)，縮短生產(chǎn)周期，及時(shí)驗(yàn)收入庫。

生產(chǎn)資金中的待攤費(fèi)用資金，一般歸口財(cái)務(wù)部門管理。財(cái)務(wù)部門應(yīng)正確地計(jì)算與分配待攤費(fèi)用。不應(yīng)列入待攤費(fèi)用的，要按規(guī)定列作有關(guān)支出。確定的攤銷期限要合理，一般不得超過12個(gè)月，如超過12個(gè)月的，要報(bào)請上級主管部門批準(zhǔn)。

（三）結(jié)算資金管理。施工企業(yè)的結(jié)算資金包括應(yīng)收工程款、備用金以及非定額流動資金的其他應(yīng)收款。這部分資金，一般應(yīng)歸口給財(cái)務(wù)部門管理，因此財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)做好以下幾個(gè)方面工作：

1、每月月初，要配合預(yù)算、統(tǒng)計(jì)部門，核實(shí)已完成部分項(xiàng)工作量，及時(shí)編制“工程價(jià)預(yù)結(jié)算賬單”，按規(guī)定的結(jié)算方式，向建設(shè)單位收回工程價(jià)款。

2、已竣工的工程項(xiàng)目，要及時(shí)辦理竣工手續(xù)，以便收回墊支的工程尾款，加速資金周轉(zhuǎn)。

3、對于備用金，要按期核對清楚。對于差旅費(fèi)，應(yīng)在出差人歸來后限期報(bào)銷，不許長期占用公款。

4、對于其他應(yīng)收款，應(yīng)按規(guī)定結(jié)算清楚。采用托收承付結(jié)算方式而逾期未收回的貨款，要通過銀行查詢，及時(shí)收回欠款。對于長期掛在賬上的應(yīng)收款，要查明發(fā)生的原因，抓緊時(shí)間催收。實(shí)在無法收回的，要按規(guī)定程序，報(bào)請有關(guān)部門批準(zhǔn)后，轉(zhuǎn)作營業(yè)外支出。

主要參考文獻(xiàn)：

第4篇

關(guān)鍵詞：流動資金 計(jì)算公式 周轉(zhuǎn)次數(shù) 總成本費(fèi)用

1 流動資金概述

財(cái)務(wù)分析，是可行性研究中判定項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性的重要工作，是投融資決策的重要依據(jù)；是在現(xiàn)行會計(jì)規(guī)定、稅收法規(guī)和價(jià)格體系下，通過財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的預(yù)測，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評價(jià)指標(biāo)，考察和分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力。

流動資金是指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的運(yùn)營資金。

流動資金是財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要指標(biāo)，它不僅直接關(guān)系到總投資的高低，而且影響著財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表的編制及財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期的計(jì)算。

2 流動資金計(jì)算過程

流動資金的計(jì)算有兩種方法：擴(kuò)大指標(biāo)估算法和分項(xiàng)詳細(xì)估算法。財(cái)務(wù)分析中常用的是分項(xiàng)詳細(xì)估算法，本文只介紹此項(xiàng)方法。

財(cái)務(wù)分析中，流動資金的計(jì)算基礎(chǔ)是“總成本費(fèi)用估算表”、“銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表”、“折舊及攤銷估算表”及企業(yè)近幾年三大報(bào)表（利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表），因此，在上述表格及資料準(zhǔn)備完成以后方可進(jìn)行流動資金的計(jì)算。

2.1 計(jì)算公式

流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+存貨（原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品）+應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款

流動負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

2.2 周轉(zhuǎn)次數(shù)的計(jì)算

周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算公式如下：

（1）N現(xiàn)金=2*主營業(yè)務(wù)收入/（年初現(xiàn)金余額+年末現(xiàn)金余額）

（2）N原材料=2*主營業(yè)務(wù)成本/（年初原材料余額+年末原材料余額）

（3）N在產(chǎn)品=2*主營業(yè)務(wù)成本/（年初在產(chǎn)品余額+年末在產(chǎn)品余額）

（4）N產(chǎn)成品=2*主營業(yè)務(wù)成本/（年初產(chǎn)成品余額+年末產(chǎn)成品余額）

（5）N應(yīng)收賬款=2*主營業(yè)務(wù)收入/（年初應(yīng)收賬款余額+年末應(yīng)收賬款余額）

（6）N預(yù)付賬款=2*主營業(yè)務(wù)收入/（年初預(yù)付賬款余額+年末預(yù)付賬款余額）

（7）N應(yīng)付賬款=2*主營業(yè)務(wù)成本/（年初應(yīng)付賬款余額+年末應(yīng)付賬款余額）

（8）N預(yù)收賬款=2*主營業(yè)務(wù)成本/（年初預(yù)收賬款余額+年末預(yù)收賬款余額）

一般情況下，每項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)的確定應(yīng)取近幾年平均值，剔除掉不正常年份計(jì)算值，以期得到和項(xiàng)目實(shí)際情況相符的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

2.3 各項(xiàng)數(shù)據(jù)的計(jì)算

在周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算好、同時(shí)“總成本費(fèi)用估算表”、“折舊及攤銷估算表”做好以后，就可以進(jìn)行流動資金的計(jì)算。

具體各項(xiàng)目數(shù)據(jù)計(jì)算公式如下：

（1）C現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+年其他制造費(fèi)用+年其他營業(yè)費(fèi)用+年其他管理費(fèi)用）/N現(xiàn)金

（2）C原材料=（年外購原輔材料、外購件費(fèi)+年外購燃料及動力費(fèi)）/N原材料

（3）C在產(chǎn)品=（年外購原輔材料、外購件費(fèi)+年外購燃料及動力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/N在產(chǎn)品

（4）C產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本―年其他營業(yè)費(fèi)用）/N產(chǎn)成品

（5）C應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/N應(yīng)收賬款

（6）C預(yù)付賬款=（預(yù)付年外購原輔材料、外購件費(fèi)+預(yù)付年外購燃料及動力費(fèi)）/N預(yù)付賬款

（7）C應(yīng)付賬款=（年外購原輔材料、外購件費(fèi)+年外購燃料及動力費(fèi)）/N應(yīng)付賬款

（8）C預(yù)收賬款=年預(yù)收營業(yè)收入/N預(yù)收賬款

3 以項(xiàng)目為例，計(jì)算流動資金

該項(xiàng)目新廠區(qū)征地面積約300畝，建設(shè)內(nèi)容主要有生產(chǎn)廠房、食堂、氣源站、液化天然氣站、大門及門衛(wèi)等。總建筑面積12萬平方，建設(shè)期1年，建成后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)5000架高端液壓支架的生產(chǎn)能力，可實(shí)現(xiàn)銷售收入112821萬元（不含增值稅）。

3.1 周轉(zhuǎn)次數(shù)

分析該企業(yè)近5年利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及各輔助報(bào)表后，計(jì)算出近5年N現(xiàn)金、N原材料、N在產(chǎn)品、N產(chǎn)成品、N應(yīng)收賬款、N預(yù)付賬款、N應(yīng)付賬款、N預(yù)收賬款，剔除不正常年份數(shù)值后取平均值，得出N現(xiàn)金=12，N原材料=8，N在產(chǎn)品=8，N產(chǎn)成品=10，N應(yīng)收賬款=8，N預(yù)付賬款=6，N應(yīng)付賬款=6，N預(yù)收賬款=6。

3.2 “總成本費(fèi)用表”中各項(xiàng)數(shù)據(jù)

（1）年外購原輔材料、外購件費(fèi)

本項(xiàng)目原輔材料主要有：鋼板、管棒材、鑄鍛件、焊材；外購件主要有閥類、結(jié)構(gòu)件、高壓膠管、橡膠密封件等。

經(jīng)選取量大、有代表性的產(chǎn)品類型仔細(xì)測算，本生產(chǎn)綱領(lǐng)內(nèi)，年外購原輔材料、外購件費(fèi)為69949萬元。

（2）年外購燃料及動力費(fèi)

本項(xiàng)目燃料及動力能源主要有電、氧氣、CO2氣體、天然氣、氬氣等。

經(jīng)測算，本項(xiàng)目年外購燃料及動力費(fèi)為3385萬元。

（3）工資及福利費(fèi)

工資及福利費(fèi)，參考企業(yè)近3年全廠職工工資及福利費(fèi)年人均工資，并考慮到達(dá)產(chǎn)年后一定的增長予以計(jì)算。

本項(xiàng)目設(shè)定人員1735人，年人均工資按照4.2萬元、五險(xiǎn)一金等按照工資的60%計(jì)算。本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年年工資及福利費(fèi)=1735*4.2*1.6=11659萬元。

（4）年其他制造費(fèi)用

制造費(fèi)用指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)間接費(fèi)用，包括管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、辦公費(fèi)、水電費(fèi)、勞動保護(hù)費(fèi)等。其他制造費(fèi)用是指制造費(fèi)用中扣除管理人員工資及福利費(fèi)、折舊、修理費(fèi)后的其余部分。

經(jīng)分析、測算，并考慮企業(yè)達(dá)產(chǎn)年后生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步從而引起制造費(fèi)用的降低，年其他制造費(fèi)用占銷售收入的比例為2%，為112821*2%=2256萬元。

（5）年其他管理費(fèi)用

管理費(fèi)用是指企業(yè)管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，主要有公司經(jīng)費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動保險(xiǎn)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、房產(chǎn)稅、土地使用稅等。其他管理費(fèi)用是指管理費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)后的其余部分。

經(jīng)分析、測算，并考慮企業(yè)達(dá)產(chǎn)年后管理能力的提升，年其他管理費(fèi)用占銷售收入的比例為3%，為112821*3%=3385萬元。

（6）年其他銷售費(fèi)用

銷售費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，包括運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、廣告費(fèi)等。其他銷售費(fèi)用是指銷售費(fèi)用中扣除工資福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)后的其他部分。

經(jīng)分析、測算，年其他銷售費(fèi)用占銷售收入的比例為3%，為112821*3%=3385萬元。

（7）年經(jīng)營成本

經(jīng)營成本為以上（1）-（6）項(xiàng)之和，（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）=69949+3385+11659+2256+3385+3385=94019萬元。

（8）折舊及攤銷

參考“折舊及攤銷估算表”，年折舊及攤銷費(fèi)用為4048萬元。

（9）財(cái)務(wù)費(fèi)用

本項(xiàng)目無貸款，財(cái)務(wù)費(fèi)用為0。

（10）年總成本費(fèi)用

年總成本費(fèi)用為經(jīng)營成本、折舊及攤銷費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和，（7）+（8）+（9）=94019+4048+0=98067萬元。

3.3 “流動資金估算表”中各項(xiàng)數(shù)據(jù)

由以上數(shù)據(jù)可得，

（1）C現(xiàn)金=20688/12=1724；

（2）C原材料=73336/8=9167；

（3）C在產(chǎn)品=87248/8=10906；

（4）C產(chǎn)成品=（94019―3385）/10=9063；

（5）C應(yīng)收賬款=94019/8=11752；

（6）C預(yù)付賬款=20982/6=3497；

（7）C應(yīng)付賬款=（69949+3385）/6=12222；

（8）C預(yù)收賬款=78972/6=13162。

流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+存貨（原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品）+應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款=46109；

流動負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款=25384；

流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=20725。

4 總結(jié)

經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目流動資金為20725萬元。本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年銷售收入為112821萬元，經(jīng)驗(yàn)證，銷售收入/流動資金=112821/20725=5.4次，符合項(xiàng)目實(shí)際情況，說明本項(xiàng)目流動資金的計(jì)算是準(zhǔn)確的。

第5篇

關(guān)鍵詞：供電企業(yè)；營運(yùn)資金；企業(yè)財(cái)務(wù)；實(shí)現(xiàn)

一、營運(yùn)資金管理的重要性

作為供電企業(yè)財(cái)務(wù)管理，營運(yùn)資金管理是一個(gè)重要組成部分，其最初的和最終的目標(biāo)都應(yīng)該與供電企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相同，就是實(shí)現(xiàn)供電企業(yè)價(jià)值的最大化。通過合理的營運(yùn)資金管理，在滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動周轉(zhuǎn)的需要并充分考慮到供電企業(yè)財(cái)務(wù)安全性的基礎(chǔ)上，首先，保證供電企業(yè)資金的流動性比較充分，可以維持企業(yè)的正常生產(chǎn)、能夠保持好的償債能力、增強(qiáng)供電企業(yè)籌資以及防止供電企業(yè)破產(chǎn)能力；其次，減少持有成本，加快營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度，盡量實(shí)現(xiàn)更好的持續(xù)、穩(wěn)定的利潤和現(xiàn)金流量，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。有了這兩方面的共同作用，可以不斷提高營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)能力和利用水平，提高供電企業(yè)的整體盈利能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

二、營運(yùn)資金管理的意義

在1993年我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以后，開始使用營運(yùn)資金的概念。但由于所有制的局限和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的長期影響，企業(yè)管理者的知識、思想和經(jīng)驗(yàn)的不足，與發(fā)達(dá)國家企業(yè)相比，國內(nèi)企業(yè)普遍在營運(yùn)資金管理方面的觀念、方法和手段存在著顯著的差距。最大的問題就是缺乏系統(tǒng)有序的管理。具體表現(xiàn)為：

2.1流動資金不足

當(dāng)前，我國企業(yè)基本都會存在流動資金不足的狀況，面臨著營運(yùn)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)。資金作為社會資源的一種體現(xiàn)，流動資金的緊缺是很難避免的。但是，流動資金的緊缺情況已經(jīng)超出了極限，各種不合理的因素嚴(yán)重影響了各企業(yè)個(gè)體和全社會總體的營運(yùn)資金的流通運(yùn)轉(zhuǎn)。

2.2營運(yùn)資金低效運(yùn)營

對于供電企業(yè)來說，營運(yùn)資金低效運(yùn)營的情況非常多，主要表現(xiàn)為：（1）流動資產(chǎn)質(zhì)量差，流動資金周轉(zhuǎn)緩慢，不良資產(chǎn)比重較大。應(yīng)收賬款數(shù)量基本增高，且各個(gè)公司相互拖欠情況非常嚴(yán)重，拖欠時(shí)間也增長，有很大一部分的應(yīng)收賬款中發(fā)生壞賬的可能性很大。（2）應(yīng)付賬款使用率差距大。企業(yè)信用體系不健全，導(dǎo)致部分大企業(yè)利用本身的信用優(yōu)勢，過分地依靠應(yīng)付賬款融資，導(dǎo)致應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)率極低。在各供電企業(yè)中應(yīng)付賬款融資方式?jīng)]有達(dá)到很好的利用，營運(yùn)資金的運(yùn)營效率很低。（3）流動資金周轉(zhuǎn)緩慢，導(dǎo)致供電企業(yè)借入大量流動資金，很高的利息加劇了企業(yè)的虧損狀況，導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了惡性循環(huán)的局面。

2.3營運(yùn)資金管理弱化

（1）現(xiàn)金管理混亂。現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)就是獲利能力最低、流動性最強(qiáng)。現(xiàn)金不足或者過多都不利于企業(yè)的發(fā)展。對于現(xiàn)金管理有很強(qiáng)的隨意性，普遍存在沒有足夠的現(xiàn)金支付費(fèi)用和貨款或現(xiàn)金過剩現(xiàn)象。現(xiàn)金的粗放型管理模式是不能夠適應(yīng)現(xiàn)代市場競爭趨勢的。（2）應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)，很多企業(yè)業(yè)務(wù)收入的連年增長并沒有帶來利潤的持續(xù)增長的原因就是資金回收困難，同期應(yīng)收賬款數(shù)額增長的比例更大，而且賬齡結(jié)構(gòu)逐漸趨于惡化，經(jīng)營凈現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)。（3）存貨過多。大多數(shù)企業(yè)憑多年的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理，缺少科學(xué)合理的存貨管理方案，沒有有效的定期監(jiān)督檢查和可行的存貨計(jì)劃，而且又沒有相對應(yīng)的責(zé)任部門，導(dǎo)致存貨資金占用過多，造成資金成本高、資金停滯、周轉(zhuǎn)遲緩。

三、供電企業(yè)營運(yùn)資金管理存在的問題

3.1供電企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減慢

現(xiàn)金循環(huán)周期的變動會影響企業(yè)所需營運(yùn)資金的數(shù)目。假如現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減緩，企業(yè)對流動資金的需求量一旦增加，如果此時(shí)現(xiàn)金儲備或借款額度很少，就沒辦法增加資金投入，原本的營運(yùn)資金規(guī)模就會因此而導(dǎo)致無法滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的需求。

3.2缺乏對營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理的研究

目前，供電企業(yè)對營運(yùn)資金的管理主要傾向于強(qiáng)調(diào)企業(yè)資金安全方面，降低企業(yè)的資金占用，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需要等，恰恰忽略了對營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的管理。如：減少應(yīng)收賬款占用，強(qiáng)調(diào)積極回收貨款，減少存貨占用，降低盈利性差的貨幣資金的持有量等，但怎樣合理地安排營運(yùn)資金以及處理好營運(yùn)資金與其他形式資金的關(guān)系研究缺乏，這就造成企業(yè)資金流動的不協(xié)調(diào)。

3.3缺乏營運(yùn)資金管理觀念

目前，大部分供電企業(yè)的管理者的管理觀念還比較淡薄，管理手段也相對比較落后。企業(yè)管理人員的素質(zhì)不高，不能全面考慮問題，經(jīng)常使簡單問題變嚴(yán)重。供電企業(yè)營運(yùn)資金管理實(shí)現(xiàn)的措施資金集中管理是目前很多集團(tuán)公司在資金管理上的重要手段，尤其是對于一些大型施工集團(tuán)的企業(yè)來說，資金集中管理是企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金營運(yùn)管理額重要途徑。

（1）供電公司額高層領(lǐng)導(dǎo)要始終關(guān)注資金的運(yùn)營實(shí)行資金的高度集中管理，實(shí)行重大資金支付的集體決策戰(zhàn)略。資金的集中管理首先要有公司高層的支持和推動，從而實(shí)現(xiàn)全方位、全過程的資金集中。

（2）要建設(shè)好資金管理中心，做好資金精細(xì)化管理服務(wù)的平臺。實(shí)現(xiàn)資金集中管理的重要介質(zhì)就是施工企業(yè)資金管理中心，它是在集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)部門內(nèi)部設(shè)立的、辦理內(nèi)部成員單位現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)。

（3）嚴(yán)格控制銀行賬戶數(shù)量，避免資金閑置分散。由于歷史和體制的原因，很多大型集團(tuán)施工企業(yè)往往很多都規(guī)模龐大，地域分布廣，承接工程項(xiàng)目也很多，開立銀行賬戶也多，且分散在全國各地，資金分散閑置占用情況問題嚴(yán)重，企業(yè)資金的使用效率大大降低，這在大型施工建筑企業(yè)顯得更加突出。

（4）全面推行資金預(yù)算管理，做到資金有更有計(jì)劃的使用，提高資金的流轉(zhuǎn)效率。資金預(yù)算必須在集團(tuán)公司總部牽頭組織下按照要求編制，企業(yè)資金集中和精細(xì)化管理的基礎(chǔ)就是資金預(yù)算，應(yīng)充分本著優(yōu)化資源配置、量力而行、收支雙控的原則，做到事前有預(yù)算、事中有控制、事后有分析，對資金實(shí)行全過程管理。

四、結(jié)語

在現(xiàn)代企業(yè)的理財(cái)工作中，營運(yùn)資金的實(shí)踐始終占據(jù)著不可替代的地位，營運(yùn)資金是企業(yè)日常經(jīng)營不可或缺的，營運(yùn)資金的管理是否有效，直接關(guān)系到企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和獲利能力。對于供電企業(yè)而言，營運(yùn)資金的管理是其財(cái)務(wù)管理中的重要組成部分。

參考文獻(xiàn)：

[1]隋晶.企業(yè)營運(yùn)資金管理弱化的原因及對策[J].黑龍江財(cái)會，2004，（3）：P32-33.

第6篇

關(guān)鍵詞：流動資金；管理；原因；對策。

一、企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀

1、盲目投資,短貸長投

一些企業(yè)資金分配比例失調(diào)，把過多的資金用于長期項(xiàng)目，致使流動資金嚴(yán)重不足。一方面由于企業(yè)資金監(jiān)管機(jī)制不健全，計(jì)劃外盲目采購使存貨中的物資儲備額成倍增長，形成大量的沉淀資金；另一方面產(chǎn)品賒銷又形成大量的應(yīng)收賬款，增大了呆壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)資金積壓與資金不足并存。對此，若不采取相應(yīng)措施及時(shí)處理，其結(jié)果必將加重企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，形成大量的潛虧，使企業(yè)步入惡性循環(huán)。

2、內(nèi)部管理不善,資金不良占用

企業(yè)的內(nèi)部管理差，資金管理松弛，造成生產(chǎn)經(jīng)營中資金的大量損失、浪費(fèi)和無效使用。許多企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，不注重管理，致使生產(chǎn)消耗過高，造成資金的浪費(fèi)。在資金的使用上缺乏科學(xué)的預(yù)測和決策。缺乏一套科學(xué)而完善的措施和制度，許多環(huán)節(jié)憑經(jīng)驗(yàn)、憑感覺來進(jìn)行管理和決策，致使許多資金使用中大量出現(xiàn)高投入、低產(chǎn)出、規(guī)模效益差等現(xiàn)象，造成資金的無效使用和大量浪費(fèi)。加之從資金的投入到資金的收回，缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，造成各環(huán)節(jié)各自為政，相互銜接差。這種資金使用中的低質(zhì)量和管理上的松弛，加劇了流動資金的緊張。

3、資金分散，使用效率低下

很多企業(yè)往往只按照國家規(guī)定，對貨幣資金進(jìn)行制度化管理，不能合理調(diào)度貨幣資金。對貨幣資金缺乏效益性管理。一般企業(yè)為結(jié)算等原因設(shè)有多個(gè)銀行賬戶，每個(gè)賬戶上都有一些資金，這樣造成了資金的沉淀，使部分資金未得到充分利用。另外，缺乏對貨幣資金收支活動的有效規(guī)劃和貨幣資金的最佳持有量的概念，貨幣資金的持有量受貨幣日常收支活動任意支配。當(dāng)最基本的貨幣需要量得到滿足后還有剩余時(shí)，多余的部分貨幣資金往往閑置起來．而沒有參與到資金的周轉(zhuǎn)過程中去實(shí)現(xiàn)增值，造成了資金浪費(fèi)。對應(yīng)付款項(xiàng)的支付往往被動應(yīng)付，貨幣需要量不足時(shí)就千方百計(jì)地借款解決或只好無賴地拖欠。

4、存在無預(yù)算或管理不嚴(yán)的現(xiàn)象

盲目采購、超定額儲備普遍存在，有的企業(yè)抱著“手中有糧，心里不慌”的思想，只要是生產(chǎn)所需原材料，不顧市場情況和生產(chǎn)進(jìn)度，結(jié)果造成庫存物資積壓，使資金長期不能周轉(zhuǎn)，進(jìn)而增加了貸款利息和管理費(fèi)用支出，影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)可以實(shí)際運(yùn)作的現(xiàn)金流量是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵。但一些企業(yè)由于缺乏對現(xiàn)金流量的認(rèn)識，很少對本企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行科學(xué)有效的預(yù)測，故而形成很多半拉子工程項(xiàng)目和投產(chǎn)后因缺乏流動資金而無法啟動生產(chǎn)的項(xiàng)目。時(shí)間一久，這些項(xiàng)目變成為癱瘓項(xiàng)目，甚至因失市場良機(jī)成為報(bào)廢項(xiàng)目，致使本來就十分缺乏的資金更是雪上加霜。

5、發(fā)生諸多的經(jīng)濟(jì)糾紛

企業(yè)之間相互拖欠現(xiàn)象嚴(yán)重，容易發(fā)生諸多的經(jīng)濟(jì)糾紛，企業(yè)間貨款拖欠形式的“三角債問題，因而企業(yè)之間貨款相互拖欠有增無減。一些企業(yè)經(jīng)營管理不善，特別是許多小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品不適銷對路，造成產(chǎn)品大量積壓，因而缺乏支付能力，還有一些企業(yè)新增加或新開工的生產(chǎn)項(xiàng)目所必須的流動資金不足，或者根本沒有流動資金來源，他們一是向銀行貸款；二是拖欠貨款，用其他企業(yè)的資金維持自己的生產(chǎn)形成變相借款，也有的企業(yè)沒有收回應(yīng)收的銷售貨款造成“人欠、欠人”的問題使大部分資金損失掉，所以資金緊缺的情況下如何活化資金，解決“三角債”的問題是一項(xiàng)非常重要的問題。

二.加強(qiáng)流動資金管理的途徑與對策

1、盤活資金存量,提高資金使用效率

（1）應(yīng)注重資金需求量的預(yù)測，合理確定流動資金的來源構(gòu)成。企業(yè)應(yīng)綜合考慮各種因素，科學(xué)預(yù)測資金需求量，既要保證企業(yè)經(jīng)營的需要，又不能因安排過量而浪費(fèi)。在此基礎(chǔ)上，才能據(jù)以確定合理的籌資數(shù)額，綜合考察各種籌資方式的資本成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)最佳的籌資組合，力求以最小的代價(jià)謀取最大的經(jīng)濟(jì)利益。充足的資金來源，是保證生產(chǎn)經(jīng)營活動正常開展的前提，因而對籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎(chǔ)。

（2）加快流動資金周轉(zhuǎn),作好企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算。預(yù)算包括銷售預(yù)算、采購預(yù)算、投資預(yù)算、人工預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等，這些預(yù)算使企業(yè)能夠預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)得到資金的各種信息，及時(shí)采取一定措施，防范風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。同時(shí)，還能提高內(nèi)部協(xié)作的效率，并且銷售部門在銷售、費(fèi)用等預(yù)算指導(dǎo)下，還可事先對市場有一定了解，把握市場變化，減少存貨的市場風(fēng)險(xiǎn)，從而加速流動資金循環(huán)，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

（3）盤活資金存量,提高資金使用效率。資金管理上，要盤活資金存量，提高資金使用效率，注重分析債務(wù)結(jié)構(gòu)，逐步把偏高的資產(chǎn)負(fù)債率降下來。企業(yè)加強(qiáng)和改善財(cái)務(wù)管理,搞好壓庫清欠,減少資金占壓,加速資金周轉(zhuǎn)。減少了企業(yè)資金沉淀,加快了資金周轉(zhuǎn)速度,盤活了企業(yè)資金存量,提高資金使用效率；資金可以在企業(yè)內(nèi)部得到調(diào)劑,降低了銀行貸款規(guī)模,節(jié)約了財(cái)務(wù)費(fèi)用；實(shí)現(xiàn)資金集中管理與控制,使企業(yè)可以有效監(jiān)督資金使用,降低了企業(yè)資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。

2、應(yīng)合理安排流動資金的結(jié)構(gòu)

（1）注重資金分析，開拓資金來源渠道，多方籌資。企業(yè)應(yīng)了解國家財(cái)政金融政策，廣開籌資渠道，合理安排資金、借入資金的稅額比例及長短期資金的比例，對籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。分析企業(yè)盈利能力、償債能力、資本結(jié)構(gòu)及企業(yè)的成長性，充分估計(jì)可能的支付風(fēng)險(xiǎn)，對規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，提出可行性方案。珍視自己的信用，同銀行、信托、信用社建立穩(wěn)定關(guān)系，選取較低的貸款利率，降低資金成本。適量負(fù)債經(jīng)營能促使企業(yè)更謹(jǐn)慎地使用資金，更好地提高資金效益。（2）明確投資用途,先擇籌資方式。拓寬籌資渠道，合理選擇籌資方式。現(xiàn)代企業(yè)作為獨(dú)立的市場主體，有多種籌資渠道可供選擇，如吸收外來投資、發(fā)行股票和債券、利用商業(yè)信用、融資租賃等方式。同時(shí)還可以利用職工暫閑置資金。究竟采用哪種籌資方式，企業(yè)可根據(jù)自身實(shí)際情況來確定，既要考慮籌資數(shù)額，還要考慮籌資成本。但無論選用哪種方式籌資，都應(yīng)保持良好的信譽(yù)，依法保障出資者的合法權(quán)益，以增加出資者對企業(yè)的信任度，從而打通籌資渠道，減少籌資難度，并為今后更好的籌資奠定良好的基礎(chǔ)。

（3）選擇投資渠道和籌資方式的最優(yōu)組合。經(jīng)營決策是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，以追求企業(yè)利益最大化而進(jìn)行的決策。企業(yè)經(jīng)營決策審計(jì)要圍繞經(jīng)營投入的經(jīng)濟(jì)性、經(jīng)營產(chǎn)出的效率性，即是否以最小的投入而獲得盡可能大的產(chǎn)出。投資決策是企業(yè)為獲取投資收益，對外投資而進(jìn)行的決策。投資決策審計(jì)要從投資的眼前效益和長久效益進(jìn)行分析，分析被投資企業(yè)是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢。通過籌資決策、經(jīng)營決策、投資決策的審計(jì)工作，可以促進(jìn)企業(yè)管理水平和決策能力的提高，減少失誤、減少資金的損失浪費(fèi)。

3、建立資金控制制度,強(qiáng)化日常資金管理

（1）加強(qiáng)資金計(jì)劃管理．確保企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的完成。以生產(chǎn)計(jì)劃為基礎(chǔ)．以部門計(jì)劃為依據(jù)編制的收支預(yù)算表是加強(qiáng)資金收支平衡、物資供需平衡，加速資金周轉(zhuǎn)的重要環(huán)節(jié)。為此每年初都要編制當(dāng)年資金收支平衡計(jì)劃和現(xiàn)金流量表，對資金需求進(jìn)行測算，將資金計(jì)劃和占用情況下達(dá)各責(zé)任單位并進(jìn)行嚴(yán)格考核。嚴(yán)格財(cái)務(wù)收支，管好用好資金，按照謹(jǐn)慎、穩(wěn)妥的原則做到根據(jù)資金來源和多少，決定支出的多少與先后。資金來源任何單位不準(zhǔn)截留，使用資金要申報(bào)，計(jì)劃開支予以保證，非計(jì)劃、超計(jì)劃開支必須補(bǔ)辦手續(xù)才能使用。保證資金收支的高度集中，確保有限資金用到重點(diǎn)上，使計(jì)劃外開支、無效益支出得到嚴(yán)格控制，不該花的錢決不亂花，該花的錢每一分都用到刀刃上。

（2）逐筆跟蹤核算。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對資金各使用環(huán)節(jié)的管理．要針對自己的實(shí)際情況，制定先進(jìn)合理的消耗定額，并定期對成本差異進(jìn)行分析以發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)糾正，嚴(yán)格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費(fèi)．降低消耗，促進(jìn)資金合理有效地使用。對各職能部門進(jìn)行明確的職責(zé)分工．在企業(yè)內(nèi)部劃分責(zé)任中心，樹立資金有償使用的觀念，將銀行結(jié)算機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部．建立內(nèi)部銀行，核定各部門的資金定額，并積極組織存款，發(fā)放貸款．實(shí)行資金的有償使用，制定合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價(jià)格，進(jìn)行內(nèi)部核算。這樣促使各個(gè)資金使用部門為了增加“盈利”千方百計(jì)地節(jié)約資金，盡可能減少和避免資金的浪費(fèi)和無效使用．加強(qiáng)自身資金使用的管理，使資金管理控制于資金的使用過程中。同時(shí)．企業(yè)管理部門要定期對資金的使用和管理情況進(jìn)行考核，并與職工的利益掛鉤．使每個(gè)職能部門和每個(gè)職工都樹立資金管理意識，確立資金成本的觀念并調(diào)動其資金管理的積極性，加強(qiáng)資金使用的管理，以保證資金的合理有效使用。

參考文獻(xiàn)：

[1]王盤彥．成本會計(jì)學(xué)[M]．東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2000．

第7篇

在會計(jì)學(xué)角度來看，資金運(yùn)營主要是指流動資金和流動負(fù)債二者的凈額，通常情況下，二者的差額是衡量公司償債能力的重要指標(biāo)。在財(cái)務(wù)人員角度出發(fā)，資金運(yùn)營主要是指流動資產(chǎn)和流動負(fù)債二者的總和，此時(shí)的總和為二者關(guān)系的體現(xiàn)，而非二者數(shù)額的簡單加總。流動資金主要是指企業(yè)一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)，可以運(yùn)用或者變現(xiàn)的資金，此時(shí)的營業(yè)周期以一年為期限。流動資金的特點(diǎn)主要有較短的占用時(shí)間、較快的周轉(zhuǎn)速度、較為容易的變現(xiàn)。企業(yè)流動資金擁有的情況直接關(guān)系著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力，較多的流動資金可以防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。流動資產(chǎn)的項(xiàng)目主要有貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨等。流動負(fù)債的項(xiàng)目主要有短期借款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付稅金與未交利潤等。

二、資金運(yùn)營對上市公司償債能力的影響

對于上市公司的償債能力來說，根據(jù)時(shí)間的長短可以分為短期償債能力和長期償債能力，前者主要是指在較短時(shí)間內(nèi)，流動資產(chǎn)能夠?qū)α鲃迂?fù)債進(jìn)行償還的程度，它也可以理解為現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的支付能力。

(一)對短期償債能力的影響

1、在凈營運(yùn)資金方面。凈營運(yùn)資金是衡量短期償債能力的重要指標(biāo)，二者呈正比，當(dāng)前者相對較高時(shí)，后者也相對較好。凈營運(yùn)資金主要是指在流動資產(chǎn)中去除流動負(fù)債后的余額。它直接關(guān)系著企業(yè)的經(jīng)營能力與財(cái)務(wù)狀況。案例分析:某上市公司在2013年與2014年的凈營運(yùn)資金情況如下:在2013年末，公司的凈運(yùn)營資金為41232．21－8656．12=32576．09萬元在2014年初，公司的凈運(yùn)營資金為43579．91－7826．21=35753．7萬元，根據(jù)兩年凈運(yùn)營資金的數(shù)值可知，關(guān)于上市公司短期償債能力的分析具有動態(tài)性，其短期償債能力處于變化的狀態(tài)，通過兩年的數(shù)據(jù)對比可知，2014年的資金運(yùn)營情況相對較好。運(yùn)營資金的增多主要是由流動資產(chǎn)的增加與流動負(fù)債的減少造成的。但凈運(yùn)營資金的數(shù)值具有絕對性，它受企業(yè)規(guī)模的影響，為了減少企業(yè)規(guī)模的影響，借助了流動比率，它對公司短期償債能力的評價(jià)具有準(zhǔn)確性。

2、在流動比率方面。流動比率主要是指上市公司流動資產(chǎn)和流動負(fù)債二者的比值，它體現(xiàn)著企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的支付情況。通常情況下，對于債權(quán)人而言，要求流動比率保持高值，主要是高值的比率表示債權(quán)人的資金具有一定的安全性與可靠性，進(jìn)而保證了其利益。對于企業(yè)而言，流動比率的合理值為2。案例分析:某上市公司在2013年的流動資產(chǎn)為1500萬元，流動負(fù)債為700萬元，此時(shí)公司的流動比率為2．14，此時(shí)影響流動比率的因素為流動資產(chǎn)，其中最為關(guān)鍵的因素為存貨，它在流動資產(chǎn)中占有較大的比重，接近一半左右。

3、在速動比率方面。速動比率主要是指速動資產(chǎn)和流動負(fù)債二者間的比值，它對于公司的變現(xiàn)能力有著更為準(zhǔn)確的反應(yīng)。對于不同行業(yè)而言，速動比率的差異較為明顯，其影響因素體現(xiàn)著應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，但受應(yīng)收賬款的影響，速動比率具有一定的局限性。

4、在現(xiàn)金比率方面。現(xiàn)金比率主要是指現(xiàn)金類資產(chǎn)和流動負(fù)債二者間的比值，前者主要是指可變現(xiàn)的貨幣資金與短期投資凈額，該比率直接反應(yīng)著企業(yè)的隨時(shí)付現(xiàn)能力。在企業(yè)償還債務(wù)過程中，現(xiàn)金是最為重要的方法，如果該比率為高值，則表示企業(yè)具備良好的支付能力，但此數(shù)值也不能過高，過高時(shí)，則表示企業(yè)的資產(chǎn)利用率偏低。

(二)對長期償債能力的影響

1、激進(jìn)型資金運(yùn)營策略的影響。關(guān)于資金運(yùn)營的管理策略主要分為三種，分別為穩(wěn)健型、激進(jìn)型與配合型。第一種為企業(yè)的流動資產(chǎn)比例較高，而流動負(fù)債比例較低;第二種為企業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)均相對較高，流動負(fù)債比率較高，而流動資產(chǎn)比率較低;第三種為企業(yè)的資金占用時(shí)間和占用數(shù)量二者較為匹配，因此，其獲利與風(fēng)險(xiǎn)的水平居中。

第8篇

摘 要：本文在“乘數(shù)”視角下分析了村鎮(zhèn)銀行預(yù)付款融資物流金融服務(wù)的效應(yīng)，并對村鎮(zhèn)銀行“物流金融乘數(shù)效應(yīng)”進(jìn)行分解，最后針對相關(guān)主體提出利于發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行“物流金融服務(wù)”乘數(shù)效應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：村鎮(zhèn)銀行；物流金融；乘數(shù)效應(yīng)

隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合、升級，對農(nóng)村的金融服務(wù)內(nèi)容、規(guī)模、形式和效率有了新的要求。村鎮(zhèn)銀行正是為最大限度的迎合這一新要求而設(shè)立的，因此在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新時(shí)期，村鎮(zhèn)銀行肩負(fù)著新的歷史使命。雖然村鎮(zhèn)銀行作為整個(gè)金融體系的毛細(xì)血管部分，但從整體上看，它們在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，甚至在整個(gè)供應(yīng)鏈中，發(fā)揮著中要作用的作用。鑒于此處，增設(shè)村鎮(zhèn)銀行網(wǎng)點(diǎn)，提高村鎮(zhèn)銀行物流業(yè)務(wù)比例勢在必行。本文在“流動資金”乘數(shù)視角下，對村鎮(zhèn)銀行的物流金融服務(wù)效應(yīng)的研究，有利于為金融主管部門加大對村鎮(zhèn)銀行物流金融支持力度以及村鎮(zhèn)銀行自身擴(kuò)大物流金融業(yè)務(wù)規(guī)模提供有力的理論依據(jù)。

一、核心概念介紹

（一）村鎮(zhèn)銀行

村鎮(zhèn)銀行是其他金融機(jī)構(gòu)的作為發(fā)起者，而成立的立足農(nóng)村，促進(jìn)農(nóng)村發(fā)展的新興金融組織機(jī)構(gòu)。它的比較優(yōu)勢是：靈活性強(qiáng)，業(yè)務(wù)實(shí)地調(diào)查的便捷性。

（二）流動資金乘數(shù)效應(yīng)

“流動資金乘數(shù)效應(yīng)”是指由金融機(jī)構(gòu)的介入，以物權(quán)、債權(quán)或流動資產(chǎn)作為質(zhì)押，給予資金需求企業(yè)貸款，通過“流動資金乘數(shù)效應(yīng)”達(dá)到成倍盤活資金需求企業(yè)閑置的流動資產(chǎn)，最終彌補(bǔ)其資金缺口。

（三）物流金融服務(wù)

物流金融服務(wù)是一種嶄新的金融服務(wù)理念，它將物流控制和金融業(yè)務(wù)開展糅合在一起，以達(dá)到金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)可控、成本降低、規(guī)模拓展等效果。

二、乘數(shù)視角下村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)效應(yīng)分解

（一）乘數(shù)視角下村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)之于村鎮(zhèn)銀行

透過流動資金乘數(shù)可見，物流金融有利于進(jìn)一步發(fā)揮城市金融的輻射作用：為發(fā)起行收集農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的一手資料，充當(dāng)協(xié)調(diào)者作用，以保證整個(gè)供應(yīng)鏈的中的物流、資金流、信息流和商流的順暢，充分的發(fā)揮了村鎮(zhèn)銀行在促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的“鯰魚效應(yīng)”。更好實(shí)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行成立的初衷。通過開展應(yīng)收款、預(yù)付款融資等方式。一方面，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)通過乘數(shù)效應(yīng)獲得更多的融資；另一方面村鎮(zhèn)銀行放貸規(guī)模也上升。由于物流金融這一新型的融資方案，村鎮(zhèn)銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)并沒有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上升迅速，因此通過物流金融的邊際放貸收益比傳統(tǒng)的放貸業(yè)務(wù)要高。這表明，在乘數(shù)視角下，村鎮(zhèn)銀行開展物流金融能夠提高村鎮(zhèn)銀行的盈利能力。

（二）乘數(shù)視角下村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)之于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)

這里的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也包括物流企業(yè)，他們的規(guī)模一般比較小，通過村鎮(zhèn)銀行的物流金融服務(wù)，能很好的整合鄉(xiāng)鎮(zhèn)物流企業(yè)和其他鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。雖然，村鎮(zhèn)銀行、鄉(xiāng)鎮(zhèn)物流企業(yè)均處在金融體系、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的末端，但是，從全國的農(nóng)村范圍來看，它們都是兩股重要的力量。“麻雀雖小，五臟俱”全對村鎮(zhèn)銀行的形容最合適不過。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)由于固定資產(chǎn)抵押物有限，資金短缺成為制約他們發(fā)展的瓶頸。為盤活鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的流動資產(chǎn)，充分提高它們的利用效率，物流金融模式是它們理想的選擇。在村鎮(zhèn)銀行物流服務(wù)下，通過流資金乘數(shù)效應(yīng)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的原材料供應(yīng)能力增強(qiáng)，這有利于與之相關(guān)的整條供應(yīng)鏈上的原材料、半成品和產(chǎn)成品的暢通。

（三）乘數(shù)視角下村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)之于政府部門

促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改善鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資環(huán)境，提高居民生活水平，是政府部門的職責(zé)所在。通過對村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)的“流動資金乘數(shù)”效用分析可見，村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)的推出，有利于政府部門職責(zé)的履行。一方面，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)通過村鎮(zhèn)物流金融服務(wù)，在流動資金乘數(shù)效應(yīng)下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)不僅獲得較好的流動資周轉(zhuǎn)，而且相比傳統(tǒng)的融資方案，向金融機(jī)構(gòu)的單位融資成本更低，因此鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)能夠得到較好的發(fā)展。另一方面，農(nóng)村居民在村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)下，能夠獲得開展生產(chǎn)、生活方面的必要資金補(bǔ)充，這有利于他們向市產(chǎn)提供更多的優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)要素、以及擴(kuò)大農(nóng)村地區(qū)的內(nèi)需。村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立以及村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)的推出，需要政府部門建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境、同時(shí)也需要政府部門的資金支持和政策傾斜，由此可見政府部門還是為因村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)而帶來的職責(zé)履行便利支付了一定的成本。因此，這是屬于村鎮(zhèn)銀行流動資金乘數(shù)視角下的內(nèi)部效應(yīng)。

在流動資金乘數(shù)效應(yīng)下，全國范圍內(nèi)的村鎮(zhèn)銀行提供物流金融服務(wù)，有利于相關(guān)供應(yīng)鏈鏈上的物流、資金流、信息流暢通，進(jìn)一步降低整條供應(yīng)鏈的運(yùn)行成本，最終提升它的競爭力。

三、對相關(guān)主體的建議

由村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)的流動資金乘數(shù)效應(yīng)機(jī)制揭示以及村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)對村鎮(zhèn)銀行、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和政府部門的效應(yīng)分析，發(fā)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)是三方利益博弈均衡的結(jié)果。在乘數(shù)視角下，我們可以更加清晰的認(rèn)識到這種三方利益的均衡。既然村鎮(zhèn)銀行的物流金融服務(wù)對三方有利，那么三方更應(yīng)該努力推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)的開展。對村鎮(zhèn)銀行、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、政府部門的具體建議如下：

（一）對村鎮(zhèn)銀行的建議

村鎮(zhèn)銀行提供應(yīng)該穩(wěn)健的推進(jìn)物流金融服務(wù)的開展。首先，雖然村鎮(zhèn)銀行的物流金融解決方案比傳統(tǒng)的“裸貸”風(fēng)險(xiǎn)要小，但是，由于“流動資金乘數(shù)效應(yīng)”的作用，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)“滾雪球”似的獲得乘數(shù)倍自有流動資產(chǎn)的貸款，這也增加了風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的業(yè)務(wù)資金基數(shù)，因此在開展物流金融業(yè)務(wù)時(shí)，村鎮(zhèn)銀行需要保持審慎的態(tài)度。其次，在審慎選擇貸款對象的前提下，村鎮(zhèn)銀行要選擇最有利于“流動資金乘數(shù)”發(fā)揮效力的物流金融服務(wù)模式，這不僅有利于村鎮(zhèn)銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，而且有利于最大程度的給鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)村居民流動資金補(bǔ)充以及融資便利。最后，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該加強(qiáng)自身軟、硬件的實(shí)施建設(shè)，為物流金融服務(wù)提供更好的操作平臺，以更好的發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)對三方的“流動資金乘數(shù)”效應(yīng)。

（二）對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的建議

鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在獲得因村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)而提供的融資性便利的同時(shí)，還要積極的配合村鎮(zhèn)行物流金融業(yè)務(wù)的開展。首先，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)要嚴(yán)格遵守貸款協(xié)議，比如按協(xié)議規(guī)定確定貸款資金流向。其次，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)應(yīng)該改遵循誠實(shí)信用的原則，村鎮(zhèn)銀行的物流金融服務(wù)是長期的、多回合的。若鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)只顧短期利益，通過繕制假單據(jù)和提供不真實(shí)的購銷合同，而獲得資金，這種做法無異于“殺雞取卵”，嚴(yán)重影響村鎮(zhèn)銀行提供物流金融服務(wù)的積極性，阻礙流“動資金乘數(shù)“發(fā)揮應(yīng)有的效力，從長遠(yuǎn)來看對村鎮(zhèn)銀行不利。

（三）對政府部門的建議

政府部門應(yīng)該加大對農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、規(guī)范農(nóng)村金融市場、優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)化境，為村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)的“流動資金乘數(shù)效應(yīng)”的發(fā)揮提供良好的外部條件。同時(shí)，還應(yīng)該個(gè)給村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)更多的稅收優(yōu)惠以及利率調(diào)節(jié)的主動權(quán)，以使村鎮(zhèn)銀行的物流金融服務(wù)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益更相匹配。同事，政府部門應(yīng)該加對村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)的法規(guī)的制定，以及為有關(guān)法律制定部門提供相關(guān)資料和依據(jù)，促進(jìn)村鎮(zhèn)銀行物流金融服務(wù)運(yùn)作提供良好的法制環(huán)境的建設(shè)，為發(fā)揮其物流金融服務(wù)“流動資金乘數(shù)”的作用提供法律保障。

（作者單位：百色學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

第9篇

企業(yè)要想穩(wěn)步運(yùn)行，就需要有充足的營運(yùn)資金作為基礎(chǔ)。只有企業(yè)能夠充分利用營運(yùn)資金，才能實(shí)現(xiàn)單位利益最大化。而營運(yùn)資金在企業(yè)資金中具有最高的流動性，所以對其管理是資金管理的基礎(chǔ)。在一些特定的時(shí)間內(nèi)，對于營運(yùn)資金的管理水平直接決定了企業(yè)本身的獲利水平。然而目前大多數(shù)的企業(yè)對其管理方面都或多或少的出現(xiàn)了一些問題，給企業(yè)的獲利及其經(jīng)濟(jì)效益都帶來了不小的影響，因此，如何采取措施解?Q房地產(chǎn)企業(yè)營運(yùn)資金管理中出現(xiàn)的問題，成為了促使其良好發(fā)展的關(guān)鍵。。

二、運(yùn)營資金的概念與特點(diǎn)

營運(yùn)資金也稱為營運(yùn)資本，其在概念方面可分為廣義與狹義兩方面。在狹義上，可以稱作凈營運(yùn)資金，是指在特定的時(shí)間內(nèi)企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的差額。從廣義上講，它指企業(yè)在流動資產(chǎn)上所投放的資金。營運(yùn)資金主要反映的是一個(gè)企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)的償債能力。這個(gè)數(shù)值越大，則表明它償債的能力越強(qiáng)，當(dāng)營運(yùn)資金成為負(fù)數(shù)時(shí)，則表明該企業(yè)可能會隨時(shí)因?yàn)橹苻D(zhuǎn)不靈而中斷正常的運(yùn)營活動。

營運(yùn)資金是企業(yè)資產(chǎn)中最具獲利、流動性最強(qiáng)的一部分，而根據(jù)其本身經(jīng)營與發(fā)展的實(shí)際要求，現(xiàn)有的房地產(chǎn)營運(yùn)資金管理所存在的特征主要表現(xiàn)為：首先，其資金的來源較為單一，主要是由銀行等機(jī)構(gòu)的貸款來支撐，自有資金比較少；其次，其流動資產(chǎn)的比例較其他企業(yè)高，這主要原因是房地產(chǎn)業(yè)不需要大型的生產(chǎn)設(shè)備、廠房等資產(chǎn)；最后，其流動負(fù)債在總負(fù)債中所占比例也較高，導(dǎo)致這個(gè)問題的主要原因是因?yàn)榉康禺a(chǎn)業(yè)可以進(jìn)行預(yù)售，而企業(yè)為了盡快的使資金回籠，很大一部分都采用了預(yù)售的方式，所得的收入都計(jì)入“預(yù)收賬款”之中。從而使得流動負(fù)債比大大的提高了。除此之外，還有一大特點(diǎn)是流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率低，其主要原因是因?yàn)榉康禺a(chǎn)行業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈長、資金的循環(huán)周期長和資金的回籠速度慢等。

三、房地產(chǎn)企業(yè)運(yùn)營資金管理中存在的問題

房地產(chǎn)企業(yè)的資金運(yùn)營管理中存在著各種問題，阻礙著其穩(wěn)定發(fā)展。

1.房地產(chǎn)運(yùn)營資金的結(jié)構(gòu)不合理

通常來講，企業(yè)的負(fù)債率應(yīng)保持在50%左右，合適的負(fù)債可以增加企業(yè)運(yùn)營資金的數(shù)額，節(jié)約稅金，從而為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)的杠桿收益。但是若是負(fù)債率太高，則企業(yè)隨時(shí)可能資金周轉(zhuǎn)不靈，甚至?xí)休^大的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，而在近幾年我國35個(gè)大中型的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到了74.8%，比計(jì)劃高出近25%，如此高的比率非常不利我國從房地產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2.房地產(chǎn)運(yùn)營資金的周轉(zhuǎn)率較低

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)全球化的背景之下，房地產(chǎn)企業(yè)的日常經(jīng)營變得越來越復(fù)雜，需求與產(chǎn)品也越來越多樣化。但是由于我國資金控制的技術(shù)手段落后，企業(yè)的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率低，而房地產(chǎn)企業(yè)中存貨周轉(zhuǎn)雖在不斷加快，卻也抵不上企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的速度，因此企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也不斷降低。

3.房地產(chǎn)運(yùn)營資金的控制不足

由于我國有很多房地產(chǎn)開發(fā)商的營運(yùn)資金控制意識不強(qiáng)，手段也相對落后，缺乏科學(xué)性，甚至一些企業(yè)連預(yù)算概念都沒有，對于資金的使用都憑借自己的經(jīng)驗(yàn)，更加影響管理人員整體把控營運(yùn)資金的難度，不利于企業(yè)資金的利用效率。

四、改進(jìn)房地產(chǎn)資金管理的相關(guān)措施

1.提高對資金管理重要性的認(rèn)識

提高對資金管理重要性的認(rèn)識，對于房地產(chǎn)企業(yè)管理的意義十分重大。不僅需要在管理層面加強(qiáng)資金管理理念的融合，還需要將控制成本、降低投入產(chǎn)出比的思想向全體員工進(jìn)行灌輸，將資金管理與成本控制的意識在工作的所有環(huán)節(jié)中貫徹。同時(shí)還需要不斷提高信息化建設(shè)，提升資金運(yùn)動與流向的實(shí)時(shí)動態(tài)掌握水平，能夠盡早發(fā)現(xiàn)資金流動的潛在風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問題，確保資金管理的安全性。

2.改善資金管理的環(huán)境

房地產(chǎn)企業(yè)對于營運(yùn)資金的管理應(yīng)首先從房地產(chǎn)投資的決策入手。這是房地產(chǎn)營運(yùn)資金管理的起點(diǎn)。對于其投資項(xiàng)目可行性的研究是整個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)過程中最為重要的環(huán)節(jié)。除此之外，完善房地產(chǎn)的金融市場，積極拓寬融資渠道也是改進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)營運(yùn)資金管理上相關(guān)問題的重要措施之一，由于原本的融資渠道基本都為銀行貸款，導(dǎo)致企業(yè)一旦周轉(zhuǎn)不靈，就有可能償還不起銀行的本息，使企業(yè)陷入巨大的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)。所以，對于房地產(chǎn)企業(yè)來講，積極地拓寬融資渠道也是眼下的當(dāng)務(wù)之急。而多渠道的融資可以通過創(chuàng)新的組合形式來改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，分散風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，提高企業(yè)的經(jīng)營績效。

3.加強(qiáng)對于流動資金的管理

根據(jù)房地產(chǎn)上市公司的資金營運(yùn)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效的統(tǒng)計(jì)研究結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的流動資金與經(jīng)營績效明顯呈正比，對于房地產(chǎn)來說，流動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和存貨構(gòu)成，并且存貨占了極大的比例。應(yīng)該采取相應(yīng)的措施，提升消費(fèi)者對產(chǎn)品的認(rèn)可，增加銷量、防治囤積，同時(shí)鼓勵(lì)客戶在消費(fèi)中提高投入比例，并鼓勵(lì)貸款的消費(fèi)者積極還款，增加流動資金量。例如，可開展相應(yīng)的優(yōu)惠活動，或一次付清享受折扣等促銷方式，使應(yīng)收賬款的周期縮短。