時間：2023-06-08 15:17:45
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隨著物流金融業務的發展，物流管理專業人才培養的課程體系中必須包含物流金融課程。物流金融課程涵蓋的知識點多、知識面廣，由多門學科交叉而成，是一門綜合性課程。首先，物流金融將物流、金融兩個服務內容進行有機結合的同時，也是將商流、物流、資金流、信息流有效地結合在一起。這種新型業務的操作在學科上需要物流與金融兩個學科的互相融合，既要熟知物流理論和具體操作流程，又必須掌握金融方面的融資理論與流程步驟。其次，在信息化時代，科學技術的迅猛發展不斷促進服務的發展，智慧物流將成為物流業的發展方向。物流金融業務依附于物流企業的發展，而智慧物流的應用將利于該業務的發展并降低其風險，這就需要學生在掌握基本理論基礎上，更加注重新技術對物流金融業務帶來的改變，課程方面需與信息學科交叉。第三，物流金融業務涉及銀行、物流企業、融資企業等各方利益，各方之間會簽訂倆倆合作協議，以明確各自職責，實現風險劃分、權責統一，在該業務的運作過程中，物流企業在其中發揮了第三方中介的作用，承擔著對貨物實施監管，核實貨物真假、出入庫記錄、安全保證等責任。這就決定了物流金融課程具有與法律、保險等學科交叉的特點。最后，在國民對環境保護意識逐漸加強的氛圍下，具有外部負效應的物流也越來越重視綠色環節，注重可持續發展，以此催生了綠色物流金融業務，這就要求教師緊跟社會發展需求，更新優化課程體系及其教學內容。
2物流金融課程建設過程
2．1課程建設任務和目標課程從物流金融定義、特點及核心問題入手，詳細介紹不同的物流金融模式下的涉及方及其流程，引入信息化的概念、可持續發展意義等交叉學科知識，介紹物流金融方案的制定與組織實施，物流金融風險控制，并用典型的物流金融案例，讓學生探討基于交叉學科的物流金融業務在企業的作用、流程過程、風險控制等內容，培養學生基礎業務操作能力和初步的管理能力。課程目標如下:
2．1．1知識教學目標物流金融人才，一方面要具備現代物流管理的基本職業知識結構，掌握現代物流管理的基本的分析方法，操作與管理現代物流管理即運輸、倉儲、配送、商品分揀等環節的信息系統，具備供應鏈管理等所必需的基本理論和業務知識，另一方面，還需具備物流金融學所涉及的多門學科的綜合知識，如金融學、國際金融學、國際貿易、物聯網、信息管理等基礎理論。知識教學的目標有:①理解物流金融業務在國民經濟發展中的地位，熟悉物流金融的基本模式，掌握物流金融的概念及涉及方;②熟悉物流金融參與主體的作用及其相應的操作流程;③熟悉以物流企業監管為核心的融資過程;④了解智慧物流、綠色物流等相關知識，理解信息技術、可持續發展在物流金融管理中的重要性;⑤了解風險控制、信息化在物流金融業務流程中的作用。
2．1．2能力培養目標物流金融人才，除了具備基本的全局控制能力、溝通能力以外，同時還須具備專業化的物流金融業務操作能力，如具有較強的組織管理能力，會分析、初步設計、實施物流金融理財方案，具有物流金融信息處理與系統操作優化的能力，具有資源優化配置、供應鏈金融整合優化的能力等。能力培養的目標有:①掌握信息化下物流金融的作業流程，具備融資對象評價、監管合同和倉單質押監管服務制訂的能力。②能設計、組織實施和優化物流金融作業任務。③掌握利用物流信息技術，實現物流、信息流和資金流綜合管理創新。
2．2課程建設內容物流金融是物流服務和金融服務相結合的產物，其主要服務內容包括:物流、融資、評估、監管、資產處理、金融咨詢等。如前所述，它是一門學科交叉性很強的課程，其內容涵蓋了物流、信息、貿易、金融、保險、法律、環境等學科知識。所以物流金融課程的前期課程一般需要包括基礎課和專業課兩部分，前者有金融學、國際貿易、經濟法、保險學等，后者包含物流學概論、供應鏈管理、倉儲管理、采購管理、物流運輸管理、物流成本管理、物流保險等。基于學科交叉的物流金融課程，在教學內容的組織方面包括以下方面:
2．2．1物流金融服務概述包括物流金融概念的界定，主要從其內涵、外延、特征及其功能方面闡述，信息技術在物流金融中的應用，綠色物流在物流金融中的意義，物流金融的創新與趨勢幾個部分。教學要求:深刻理解物流金融在經濟領域中的地位，掌握物流金融的概念、流程、參與主體及各環節的要點，了解物流信息化、綠色物流及其發展對物流金融的促進和提高的重要作用，了解物流金融的新趨向。
2．2．2物流金融運作模式總體來講，含物流結算模式和物流融資模式兩大類，前者比如有代收貨款業務、墊付貨款業務與承兌匯票業務等，后者有融通倉、海陸倉與物流授信等。在模式運作的流程中，結合信息化、綠色物流的作用，深入了解物流金融架構，如RFID、物聯網、物流信息技術對物流金融業務流程和管理系統構架的影響。
2．2．3物流金融風險與監管物流金融行業風險種類各異，主要來源于質押物風險、物流企業風險、商業銀行風險和融資企業信用風險等，利用案例分析探討物流金融風險的識別、預警、處理與管理效果評估。了解如何利用信息化技術，降低不同環節的風險，掌握通過在倉儲、安全監督、運輸等節點實施智慧物流，來降低物流金融風險。
2．2．4物流銀行與物流保險物流銀行是物流金融的一種重要模式和發展方向，國外物流銀行發展得較為成熟，所以一方面介紹國外物流銀行的運作模式和經驗啟示，另一方面分析國內物流銀行實踐現狀和未來發展方向，在此基礎上探討物流金融業務的增值模式，掌握如何利用信息化，通過服務創新、提供增值服務，強化供應鏈上合作伙伴的關系。基于物流金融視角，探討物流保險在物流金融業務中的地位及其對物流金融業務發展的影響作用。
2．2．5應用案例利用物流金融業務開展以來發生的實際案例，了解業務流程、風險控制的重要性、業務的發展方向，并熟悉中外運、中儲物流等物流金融方案，及信息化背景下物流金融的解決方案。
3結論
【關鍵詞】物流金融 武漢 物流
物流金融是指隨物流產生的，通過金融產品的創新、開發和運用，實現資金的有效利用和物流價值鏈增值的金融活動。物流金融，對中小企業而言可以在不改變企業經營現狀的條件下加速資金周轉率，拓寬融資渠道，對金融機構而言可以完善產品組合，改善信貸結構，開發優質客戶，提高市場份額，對物流企業而言可以推進現代物流整合，提高服務能力，增強自身競爭力，可謂“三贏”。目前武漢地區經濟發展迅速，物流業正從傳統型向現代型轉化，物流金融服務雖處于起步階段，但前景廣闊。
一、武漢地區物流金融業務的發展潛力分析
武漢是中國內陸最大的水陸空交通樞紐，是京廣鐵路、滬蓉、京珠高速公路及長江航運等全國交通要塞素，有“九省通衢”之稱。2013年10月武漢城際鐵路將正式通車，標志著由武漢、黃石、鄂州、黃岡、孝感、咸寧、仙桃、天門、潛江等城市所組成的1+8城市圈正式進入“半小時”時代。交通的便利無疑為武漢物流業的發展提供了得天獨厚的優勢。
武漢在2012年的GDP達到8003.82億元，在全國城市中排名第九位。它同時也是我國重要的工業基地，無論是以武鋼為首的鋼材制造業、以武石油為首的化工產業，還是以神龍、東風本田為龍頭的汽車及零部件制造業，還有以光電子信息、生物醫藥為主的高新技術產業，都先后跨過千億元規模，存在巨大的物流需求。武漢便利的交通能大幅降低物流成本，非常適合建立大型物流集散中心。
順應這種需求，武漢市政府力將武漢建成為“全國重要的物流中心”，并利用武漢地理位置的優越性，打造武漢現代物流業綜合體系，提高物流企業社會化、專業化水平和服務能力，增強企業競爭力。為了達到這個目標，保證物流業獲得健康穩定的發展，金融機構作為物流資金流轉的保障，將發揮越來越重要的作用。隨著武漢地區物流業的快速發展，物流金融服務也會迎來更寬廣的發展空間。
二、武漢地區物流金融的發展現狀
物流金融實際上是一種金融服務的創新，是物流業與金融業的融合，它既可以豐富金融機構的中間業務收入，拓寬中小企業的融資渠道，又能讓物流企業為客戶提供個性化的物流和金融服務，降低資金占用率，增加物流企業的服務功能和經營利潤，實現多方共贏。目前，武漢地區的物流金融業務已有初步發展，但同時也存在不少問題，具體發展現狀如下：
（一）物流金融的發展條件日趨成熟
武漢市政府對物流業的發展給予了極大支持。2012年底，武漢市已成立物流局，目前正在籌建武漢物流交易所。在政策支持方面武漢市已初步形成涉及用地、稅收、財政和融資、規費及價格、服務保障等方面共38條政策意見，重點打造4大物流品牌、4大物流產業、6大綜合物流園區、8類專業物流中心、100個物流配送站。強勁發展中的物流業為物流金融業務提供了廣闊的空間。
此外，武漢市的金融業發展環境好。據統計，2012年全市共有銀行、證券、保險機構共271家，比上年增加32家，金融業產值占全省的66%。單就武漢光谷金融港而言，2012年共有21家銀行在此設立分支機構，銀行網點總數達106個，累計授信超過1000億元。{1}武漢作為區域金融中心的集聚效應不斷凸顯。良好的金融環境為武漢地區的物流金融業務發展提供了有力的保障。
（二）物流金融不斷發展
武漢地區金融機構對物流金融業務努力探索，開發了不少新的金融工具，如招商銀行推出的“點金物流金融”和廣發的物流銀行業務。特別要提到的是華夏銀行武漢分行率先在武漢推行供應鏈金融業務。針對武漢地區的區域特點，華夏銀行特別是在鋼鐵和汽車行業進行試點，業務量持續攀升，成效顯著，形成了供、產、運、儲、銷完整的產業供應鏈金融服務體系。據統計，自2007年以來，武漢分行累計為60多家汽車經銷商和30多家鋼材經銷商、10多家汽車零部件供應商、10多家鋼鐵原料和燃料供應商提供授信支持，并與中儲股份漢口公司、中遠物流等8家倉儲、運輸企業建立了業務合作關系，各領域的供應鏈金融業務量已達到60多億元，取得了較好的經濟效益和社會效益{2}。
另外，物流企業也越來越關注自身物流金融業務的發展。武漢商貿國有控股集團有限公司成立于2002年，經過改制，到2011年底公司以現代物流為主導，形成了商貿物流業、汽車物流業和物流金融業三大主營板塊，羨慕開始發展對外投資和融資租賃業，同年實現經營收入2.6億元，現已開設物流信息服務平臺，物流金融服務平臺，一站式供應鏈管理服務平臺，成為一家整合多式聯運，發展集約式一體化物流，聚合產業要素，開展供應鏈衍生服務的5A級現代物流企業。2011年12月22日武漢誠通鋼鐵物流有限公司正式開始營業，它既是綜合物流平臺，又是物流金融平臺，不但運營倉儲業務、運輸業務、加工業務、貨代業務等，也與多家銀行簽署了總對總框架協議，合作開展金融物流業務，開創了金融物流業務新模式，為鋼廠和鋼鐵貿易企業提供資金和金融杠桿服務。這些都為武漢地區物流金融業務的發展提供了寶貴經驗。
（三）物流金融業務的發展也面臨不少問題
1.物流企業發展程度低。武漢市除少數如中國物資儲運總公司這樣的大型物流企業外，多數本地物流企業規模小，行業標準和行業規范缺乏，工作質量不高，服務比較單一，很多物流企業就是運輸公司，只能完成單流和分段的物流服務，沒有形成完整的物流供應鏈服務，物流市場信息化和組織化程度低，物流基地設施不完善，資源配置不合理，導致效率不高。雖然像武鋼這樣的大型國企已經具備大宗物流的運作管理能力，并在資源組織、配送、定價方面具有諸多有利條件和優勢，但這些條件和優勢還沒得到充分發揮。
2.物流金融服務效率低。一方面是缺乏統一的物流信息平臺，另一方面是缺少服務經驗。物流金融是將物流企業經營與金融機構服務結合起來的金融創新業務，結構復雜，信息化要求高，為保證資金得到最有效的利用，統一的物流信息平臺是不可缺少的要素。但目前由于物流企業發展程度低，信息化程度相當有限，以至供應鏈中信息流通不暢，信息不對稱，嚴重影響物流、資金流和信息流的整合。從金融機構來看，物流金融服務是較新的金融服務模式，發展時間較短，既沒有科學的規章制度，也沒有統一的標準業務流程，無論是內部監控、貸款工具設計，還是風險管理控制，金融機構都缺乏經驗，直接導致物流金融服務規模小，效率低。
3.多數物流企業未與金融機構建立良好的信用關系，信用評級困難。除武漢地區的大多數物流企業規模小，服務功能單一，尚處于傳統物流階段，管理水平和技術手段比較落后，與金融機構的溝通有限，沒有建立長期合作關系，因此金融機構對物流企業的信用評級無法體系統化，物流金融業務表現出短期、小額、松散的特點。
三、推動武漢物流金融發展的措施
武漢地區的物流金融發展初見成效，但與上海、北京、廣州、江浙等地區相比仍然比較落后，要完善物流金融市場，必須從多方面入手。
第一，制定物流金融業務的相關規范。西方國家很早就出臺了指導物流金融業務發展的法律法規，如美國1952年出臺的《統一商法典》，并在實際業務中不斷完善、成熟，在這一架構下，物流金融業務真正做到了立法完備，高效公正。而我國物流金融業務起步晚，發展時間短，缺乏相應的法律法規指導，僅有《合同法》和《擔保法》中的某些條款可以作為物流金融業務的法律依據，在實際業務中，金融機構內部也缺乏科學的規章制度的操作流程規范，模糊的物流金融信貸資產流通轉讓制度，僵化的分類標準，都嚴重影響了我國物流金融業的健康發展。因此，為了規范物流金融業務的發展，使我國的物流金融業務發展少走彎路，更重要的是能提高物流金融服務效率，有效地處理違約情形，相關部門應該借鑒發達國家的發展經驗，盡快完善物流金融業務相關的法律法規。
第二，鼓勵和扶持物流企業的發展，提高物流服務的能力和水平。武漢地處中國中心，連通東西，貫通南北，其優越的地理位置吸引了宅急送、當當等多家企業。但武漢地區的物流企業除少數大型物流企業外，普遍現狀是經營規模小、市場份額少、競爭力弱、網點分散，它們正處在從傳統物流業向現代物流業發展的關鍵時期。據統計，全國5A級物流企業共110家，武漢只有4家，占3.6%，全國A級物流企業1776家，武漢有78家，占4.4%。政府應提供更多的政策鼓勵和扶持武漢地區的物流企業做大做強，特別是根據武漢地區的發展特點，重點培育商貿物流、制造業物流、港口物流和保稅物流四大物流產業，促成其從傳統物流企業變為現代物流企業，實施信息化管理、標準化服務，構建全球服務網絡，為客戶提供多樣化的增值服務，提高其服務功能和服務水平，形成區域特色，發揮武漢的區位優勢，力爭打造業態多元、布局合理、貨暢其流的中國國家級物流中心。
第三，構建物流金融信息平臺。物流企業的業務具有客人數量多、地理位置分散的特點，在信息傳遞上會存在滯后性，因此要有效開展物流金融服務就必須實現物流和資金流信息的實時獲取，必須建設武漢物流信息平臺，建設高效便捷、功能完善的物流信息服務體系，增強物流信息的收集、處理能力，縮短物流信息交換與作業時間，增加操作的透明度和可信度，實現金融機構、物流企業和融資企業的信息共享，減少信息不對稱帶來的信用風險和操作風險。
第四，開發地區特色的物流金融產品。金融機構的競爭日益激烈，要想在競爭中立于不敗之地，就必須加快創新，按客戶個性化的服務需求，根據現代金融企業制度，創新金融產品，完善產品組合，改善信貸結構，開發優質客戶，提升物流企業對金融機構服務的滿意度，最終提高中間業務的收入，提高經營水平、盈利水平。武漢地區的汽車工業、鋼鐵工業、高新技術產業和生活物資貿易是物流需求最大產業，僅就鋼材產品而言，武漢周邊的馬鋼、華鋼和南鋼企業都以武漢作為流通市場，生產總量超過3000萬噸，至少有1500萬噸會經武漢流通，它們為現代物流業提供了廣闊的空間，也應是物流金融服務的主要對象。武漢地區的金融機構應根據這一特點，開發個性化的金融產品，提高物流金融服務效率和水平。比如華夏銀行武漢分行針對武漢汽車和鋼鐵產業推出的供應鏈金融業務就取得了很好的社會經濟效益。
第五，優化風險控制機制。物流金融業務的風險主要有信用風險、市場風險、操作風險和質押物風險等。綜合而言，首先要加強信用管理，完善資信評估體系。目前武漢地區的中小型融資企業管理不規范，經營規模小，為更好地防范信用風險，金融機構和物流企業可以收集客戶資料、對客戶的財務狀況、資信狀況、經營能力和成長潛力進行調查、分析、管理，做好信用級別分類和額度稽核；金融機構應加強與物流企業和融資企業的溝通，全方位掌握客戶信息，同時完善金融機構風險預警機制，對質押物價格異常波動發出預警信號；物流企業則可通過設立市場調研部，快速反饋市場信息。最后要注意質押物本身的風險防范。質押物的選擇會直接影響物流金融業務面臨的風險，在實際業務中應選擇價格波動較小、物流質量穩定、使用范圍大的商品，還要防范質押物人倉儲風險，必要時可以為質押物買保險。
注釋
{1}數據來源于武漢商務局。
{2}數據來源于華夏銀行武漢分行。
參考文獻
[1]韓紅云.我國物流金融發展的現狀及對策[J].現代商業，2011（11）.
關鍵詞：物流金融；風險管理；策略
物流金融的任務是為物流業提供資金融通、保險、結算等各類服務的金融業務，隨著物流產業的發展而產生。將物流與金融相融保證了社會商品的有效流通，加快了流通體制的改革步伐，增強了第三方物流企業的業務能力及效益。隨著我國加入世界貿易組織后，金融市場逐漸的開放，在金融新產品方面的需求量越來越大，而各類新產品的出現，使得物流金融的風險成本進一步加大，所以，加強對金融物流業務的風險管理，降低物流金融業務風險已經是當前的首要任務。
一、物流金融的特點及其風險內容
1.特點
物流金融是物流與金融相結合的復合業務概念；現代物流金融業務其實就是通過銀行、生產企業、各經銷商之間的資金流、物流以及信息流的互補，沖出傳統的地域局限，將生產企業、經銷商、下游用戶與銀行間的資金流、物流及信息流能夠在封閉的流程中正常有序的運行，所以，實際運行時，其呈現出了以下特點。
（1）標準化特點；說的是整個物流產品的質量與包裝要求均應嚴格按照國家頒布實施的標準由物流企業進行看管和驗收，同時，還明確強調全部動產質押品必須根據規范統一的質押流程由第三方物流企業進行看管與流程的操作，防止動產質押過程中，銀行部門命人看管與授信客戶自己看管時違規行為的發生，提高質押的實效性。
（2）信息化特點；在監督管理全部質押品時必須嚴格根據物流企業的物流信息管理來統一實施，相關業務管理者應充分利用物流企業的信息管理系統，對實際質押品的種類、數量以及價值進行全面的檢查，從而及時了解掌握質押品的適時情況。
（3）廣泛性特點；涵蓋了服務領域的廣泛性，銀行部門能夠在自身業務輻射領域中實施相關業務。質押貨物品種存在著廣泛性，一切能夠由物流企業進行看管的商品，涵蓋所有類型的工業品與生活品等都屬于可質押物范疇。在一些沒有足夠流動資金的生產企業中，通過物流金融業務能夠給予生產企業足夠的流動資金；在一些流動資金充足的生產企業中，物流金融業務能夠給予其經銷商充足的流動資金；而且還可將這兩者進行有機的融合，保證企業銷售，提高企業利潤。
2.風險內容
（1）內部管理風險；該風險在企業中屢見不鮮，會造成組織機構松散、管理體制與監督機制難以做到完善、職工人員素質低下以及管理層錯誤決策的制定等。
（2）運營風險；該風險是物流企業不可避免的，不過，致力于金融業務的物流企業常常會到客戶產銷供應鏈中開展各類服務，其運營領域更加的廣泛，所以，不同程度上提高了風險發生率。從倉儲、運輸到銀行、企業間以及與客戶供銷商間的來往過程中均存在著運營風險。當前，我國物流運輸業的發展還處于粗放型的階段，必須對運營風險予以高度重視。
（3）技術風險；這主要是由于物流金融提供商沒有一套完善的技術支持而造成的風險；簡單舉例，實際實行的價值評估系統缺乏健全性、沒有充分運用先進的網絡信息技術致使信息不全、業務運行不通暢等。
（4）安全風險；庫存物質過程中，物流金融提供商應及時有效的擔負起各類損失，不僅要時刻注重倉庫的安全性、提高職工的誠信度，而且還要保證提單具有較高的可信度。避免用于質物保存的設備出現損壞情況。
（5）法律風險；具體體現在合同的條款規定及對質物的所有權方面；由于業務的主體對象眾多，質物的所有權游走于各主體之間，所以，將不可避免的出現所有權糾紛現象。其次，我國頒布實施的《擔保法》與《合同法》中關于物流金融方面的條款還有待進一步健全，并且，實際運行中缺乏一套指導性的文件作為依據，所以，業務合同也常常會發生法律問題。
二、我國物流金融發展現狀
在中國，物流金融屬于一種新興的金融創新服務產品，有著較廣闊的發展前景，且市場需求量大。目前已有部分第三方物流企業朝著這一業務方向前進，效果顯著。實際上，在1999年，我國的物資儲運總公司就致力于倉單質押業務，充分運用其分布在各地區的倉儲網絡，給予客戶良好的融資服務。隨著物流金融的推行，使得我國的儲運集團有了更好的發展機會。積極和本國的工商銀行、中信銀行、廣發銀行、中國銀行等各銀行良好的合作，使得倉單質押業務有了更高的市場份額。在時間的不斷發展下，不僅運作程序更加的規范，而且風險規避方面也作了全面的創新探索。
縱觀我國現狀，實際進行的物流金融業務流程還有待進一步的規范、覆蓋領域不廣，未及時和銀行、企業間達成良好的戰略合作關系，今后中需要做好的任務事項是不斷規范業務流程、建立完善的風險體系、加強風險防范等環節，以保證物流金融業務在我國能夠持續健康的發展。
三、物流金融風險管理策略
1.銀行參與物流金融業務的風險防范
在整個物流金融業務活動中，銀行扮演著放貸人與質權人的角色，不僅要保障運營過程中的安全性，還必須加強風險防范，讓企業、物流業、銀行等各類金融機構間能夠實現共贏目的。所以，銀行的業務運行過程中要運用下列幾項措施來防范風險。
構建一套切實可行的信息管理系統；對于商業銀行來說，應積極構建健全的數據信息處理系統，從第三方物流企業中收集物流金融業務運行時的原始數據，進行全面的分析研究及統計，不斷升級，以確保系統能夠達到信貸決策所需的各項要求，降低信貸審核風險。此外，商業銀行還必須準確的判斷物流企業所提供數據的可靠性，安排組織專業部門及風險意識高、了解物流管理全程的人員經常性的抽查，一旦查出有不顧制造企業提供假數據的物流業，銀行必須執行信貸質量責任人制度及對不法企業作必要的處罰，將物流金融業務活動中由于信息不對稱而引起的風險加以有效防范。
準確評估倉單的真實性、合法性；物流金融業務活動中，可將倉單當做一種有價證券來實施質押，確保資金能夠做到融通，所以，銀行應扮演好放貸方的角色，準確評估倉單的真實性、合法性。實踐業務時，應及時和第三方物流企業加強核對，主要核對貨物的種類、數量以及單價等，防止借貸與物流這兩個企業攜手干騙貸的事情。
對業務流程進行規范；倉單質押融資業務具有多種模式，各銀行、各區域中所采用的操作模式和實行的合同條款均不相同，這不僅使銀行的風險控制難度加大，而且操作程序也會十分的復雜。因此，應構建一個規范統一的倉單質押融資業務流程、完善合同條款，讓各業務工作者都能夠按照同一個業務流程對各區域的企業實況進行相關業務的操作，防止由于業務流程的不規范而引起的風險。
2.第三方物流企業參與物流金融業務的風險控制
第三方物流企業應始終遵循安全第一、效益第二的原則，注重風險的防范，要想對物流金融業務風險予以有效控制，就必須對物流金融業務運營風險進行分類分析，采取有效措施控制業務風險。
業務開發過程中，應對出質人的情況充分掌握，對其資質進行準確評價；業務開發中，第三方物流企業要重視借貸企業的財務、信譽與信用等狀況，從事業務開發工作的人員應充分了解出質人的實際所需以及質權人出質、解除質押與控貨所需，嚴格按照規范的業務操作流程編制完善相匹配的合同，并保證合同的科學合理性、操作實踐性。準備簽訂合同前，第三方物流企業要組織專門的評審委員會，對業務進行嚴格的評審，加強業務風險的分析，同時，填寫業務風險分析評估表。
選擇質押物時，應以市場需求量大、流動性能好、變現性好、質量水平高以及易于儲存保管的大眾化物品為首選。制定完善的風險保證金制度來防止貨物出現市場價值波動風險。如果市場價格一直降低到預警線時，應及時根據協議中的相關規定讓融資企業進一步提高質物與保證金。
業務實踐操作時，必須根據相關規定進行，做好業務巡查工作；物流企業進行物流金融業務時，要強化相關的管理工作，加快信息化建設力度，有效防止由于監督管理工作者的錯誤操作而帶來的風險，構建信息化系統，和銀行加強信息交流。必須將倉儲協議與貨物倉儲保管規則貫徹落實到實處，所制定的保管條件應高出出質人的實際要求、相關貨物包裝提示的保管要求、國家規定要求以及行業規定要求。一旦發現質物外觀質量及數量與之前不同時，要第一時間將此情況告知給銀行部門。換貨過程中，出質人必須有相關的品質證明。和有關部門及時溝通交流，保證特殊時期仍可控貨。第三方物流企業要對職工人員加強管理，防止人員勾結外人干違法之事，導致企業損失的發生。
3.借貸企業參與物流金融業務的風險防范
首先，第三方物流企業的合理選擇；借貸企業與第三方物流企業間屬于一種合作伙伴的關系，選擇規范的第三方物流企業能夠提高借貸企業的監管有效性、節省借貸企業的成本等，反之，將給企業帶來巨大的風險。所以，物流金融業務風險管理過程中，要將物流合作商的確立放在首要位置。為了科學節約公司的物流金融業務管理成本，要及時全面了解當前第三方物流企業的實況、問題，確立倉儲管理能力與信息化水平高、資產充裕、質物監管能力強的第三方物流企業為長期合作伙伴。其次，確保合同簽訂的規范性；簽訂合同的主要目的是為了防止物流金融業務過程中風險的發生，合同是業務運行中的主要依據。所以，從草擬合同、談判到最后的簽署，合同簽訂雙方必須加強協商。為了防止風險的發生，企業應派專業的人員負責合同的簽訂工作，物流主管部門帶頭，由律師、公司財務顧問以及風險管理者等人員組建談判小組。合同實施過程中，必須明確具體的時間加強監督第三方物流企業的執行狀況，消除或避免風險發生。
四、結論
綜上所述可知，對物流金融業務風險管理的分析研究能給幫助銀行獲得更多的利潤來源，提高競爭實力，拓展客戶群；能給幫助企業充分了解物流金融業務的重要性，采取有效措施防范業務運營中的風險，不斷增強自身競爭優勢、拓寬生產領域、增加市場份額，更快更好的發展。對物流金融各類風險的有效管控是物流金融能否成功的關鍵之一。
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[關鍵詞]物流金融；監管績效；隸屬度；模糊綜合評判法（FCE）
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.32.031
物流金融監管涉及銀行、融資企業、物流監管企業三方主體，構建銀行為主導、物流監管企業監督、融資企業自律的“三位一體”物流金融監管體系，很大程度上受制于銀行、核心生產企業、經銷商以及最終消費者之間的利益平衡，受制于整個經濟、社會、法律等宏觀環境的影響。因此，必須建立一套監管制度與監管方法，以便促進我國物流金融業務的健康、快速、可持續發展。
物流金融業務對于支持中小企業融資、控制銀行風險、推動經濟增長具有積極作用[1]，開展物流金融業務涉及監管績效評價問題。白濤（2012）運用結構方程模型從四個方面對中小企業績效評價指標的影響因素進行研究；[2]周婷婷、劉名武等（2014）通過分析總結27家物流企業的績效水平，得出相關因素對總體績效的影響；[3]劉震新（2012）通過建立評估體系，優化銀行業監管機制，實現提高監管績效的目的；[4]白少布（2011）根據供應鏈融資業務的特性和信用水平要素構建評價指標體系，總結了閥值模糊評價、隸屬度向量模糊評價流程，為提高融資企業的信用水平提供可借鑒的策略。[5]
基于上述研究，本文從銀行、物流監管企業、融資企業參與三方入手，運用AHP法構建監管績效評價指標體系，得出各指標的權重；運用FCE法進行模糊評判，并根據隸屬度原則對評價結果進行分析，提出改進物流金融監管績效的建議。
1 物流金融監管績效指標設計
1.1 物流金融監管需求分析
在物流金融監管體系中，銀行、物流監管企業、融資企業之間相互合作與制約，形成為一個有機系統。在這個系統中，銀行考慮的是如何控制授信風險和滿足融資企業的融資需求；物流監管企業考慮的是如何滿足銀行控制貨物風險的要求和融資企業對物流便捷性的需求，同時又要考慮物流成本。因此，物流金融監管操作總是圍繞銀行和融資企業的需求展開。銀行需要確認并保持質押關系，要求物流監管企業代為占有質押物；融資企業要求物流監管企業根據生產和貿易需求提供相應的物流服務；物流監管企業需要結合以上需求，在相應的法律法規體系下進行運作。
物流金融監管不僅要滿足參與三方的需求，還要滿足物流監管企業實際業務運作方面的要求。由于物流金融監管的各項業務都要面對各不相同的貿易條件、交付條件和物流條件，因此，監管方案必須要有很強的針對性。
1.2 物流金融監管指標分析
物流監管企業控制貨物的準則是幫助銀行確保質權的有效成立，另外還要確保對實際貨物的有效占有，并為融資企業降低成本，提高物流的快捷性。物流金融監管屬于多目標決策，要求銀行和物流監管企業制定一套滿足各方要求的監管體系。物流金融監管績效評價不僅滿足融資企業的物流需求目標、銀行對質物監管的要求目標以及物流企業自身發展的盈利需求目標，而且通過4個一級指標和12個二級指標明確區分各指標的相對重要性和指標的影響力程度，使得不同指標對評分等級的隸屬度達到客觀、全面與定量化。定性、定量指標相結合，使得指標體系具有明顯的多層次性特點。如表1所示：
物流金融監管系統屬于多樣性結構，評價目標涉及經濟、物流、融資等諸多領域，相互聯系，相互制約。因此，物流金融監管績效評價是多因素相互作用下的一種綜合性評判。在構建評價指標體系時應充分考慮整體性、綜合性和多學科相互交叉的特點，對不同的評價指標應有所偏重。
本著涵蓋所有物流金融監管績效評價因素的原則，本文將影響物流金融監管績效評價的各因素劃歸為F1客戶服務水平、F2業務績效、F3信息化水平、F4市場競爭4個一級指標和S1融資滿足率、S2物流監管安全率、S3貨物準確率、S4質押物安全率、S5物流監管績效、S6銀行盈利能力、S7信息化水平成本、S8信息化水平質量、S9信息化水平風險、S10市場占有率、S11市場增長率、S12市場應變能力12個二級評價指標。
2 物流金融監管績效評價模型構建
2.1 確定指標論域
本文確定的指標論域為：U={u1， u2， u3， …， un}，其中n為評價因子的個數；評判等級論域為：V={v1， v2， v3， …， vm}，其中m為評判等級的個數。監管績效評價體系包括兩級指標，其中一級指標論域為：F={F1， F2， F3， F4}；一級指標集中的各個元素進一步劃分得到二級指標論域為：F1={S1， S2， S3}，F2={S4， S5， S6}，F3={S7， S8， S9}， F4={S10， S11， S12}。[6]將物流金融監管績效評判劃分為3個等級，各等級的標準分值與表示方法如表2所示。
2.2 確定權向量
本文確定的權向量為：WL={wL1， wL2， wL3， …， wLn}T，其中L表示指標所處的級別（L=1， 2）， n為對應各級指標論域的元素個數。通過三角模糊數構建評價指標之間重要性比較的模糊判斷矩陣，數據來自各位有關專家的評判，各位專家不需要給出判斷矩陣的確切值，只需比較兩兩指標對于準則的相對重要程度，并按規定的標度定量化，然后給出自己判斷的下界值uxij、中間值mxij和上限值oxij，以及指標i對指標j的重要程度三角模糊數：cxij=（uxij， mxij， oxij），其中x表示第x位專家。若共有X位專家組成，則指標i對指標j的綜合重要程度三角模糊數為：
評價指標之間的重要性需要應用數字度量尺度進行比較，其中D1表示同等重要，D2表示稍重要，D3表示比較重要，D4表示相當重要，D5表示絕對重要。
2.3 進行隸屬判斷
構造隸屬函數的方法一般包括模糊統計法、待定系數法和多相模糊統計法等。本文選用均勻分布作為隸屬函數，即：
2.4 進行模糊合成與綜合評判
根據各個二級指標的權重向量W2Fi和所對應的單因素矩陣RFi進行一級模糊綜合評價，得到各個一級指標所對應的評價等級的隸屬度為：
3 應用實例分析
按照表1所示的物流金融監管績效評價指標體系，由專家打分方式得出各項二級指標的分數，如表3所示。
3.1 指標權重集計算
通過征集專家對物流金融監管績效體系中各項指標相對重要性的意見，運用數字度量尺度進行指標之間的兩兩比較，歸納出一級指標的模糊判斷矩陣，如表4所示。
3.3 結果分析
根據上述計算過程可知，物流金融監管績效評價的一級指標中，“客戶服務水平”對監管績效的影響最大，權重為0.484，其中的關鍵因素如“融資滿足率”權重為0.561，“物流監管安全率”權重為0.343，這兩個因素對提高客戶服務水平有著不可忽視的作用，對提高物流金融監管績效的作用明顯。
一級指標“市場競爭”的權重為0.323，表明市場競爭對物流金融監管績效的影響較大，其中“市場占有率”的權重達到0.561，屬關鍵因素；“市場增長率”的權重為0.343，屬重要因素。因此，重視市場競爭因素，就要重點關注市場占有率和市場增長率這兩個指標，從而達到提高物流金融監管績效的目的。
一級指標中的“信息化水平”因素的影響力一般，權重為0.149，其中“信息化水平成本”和“信息化水平質量”兩個二級指標的權重總和達到0.904，說明這兩個指標對提高信息化水平至關重要。
一級指標中的“業務績效”因素對物流金融監管績效評價的影響甚微，權重僅有0.044，其中“銀行盈利能力”和“物流監管績效”是較為關鍵的二級指標，只要做好這兩方面的工作，就能促進物流金融監管的順利進行。
根據最大隸屬度原則，物流金融監管績效的4個一級指標等級和總體等級評判結果如表6所示。該指標體系的最終評判等級為三星級，其中“客戶服務水平”和“市場競爭”這兩項指標對三級標準的隸屬度較大，分別為0.904和0.561，說明這兩項指標是限制物流金融監管績效評價的主要因素。若想提高物流金融監管績效水平，就要重點提高這兩項指標。見表6。
3.4 提高物流金融監管績效的對策
目前，我國物流金融監管面臨較大的壓力和挑戰，只有把握機會，突破約束瓶頸，才能提高物流金融監管績效水平。
（1）突破信息約束，增強內部制度的有效性。物流監管企業要定期檢查銀行的內部控制制度落實情況，約束各部門的運營管理因素，強化行業自律能力；建議國家盡快出臺物流金融監管操作規程，建立起符合行業特點的自律制度和競爭規則；制定物流金融監管舉報監督制度，發揮公眾對物流金融的監督作用；通過中介機構實現委托監管和審計監督，增強銀行的透明度，從而達到提高物流金融信息的客觀性與權威性、強化市場約束力的目的。
（2）突破交易約束，深化監管體制改革。物流監管企業要建立健全監管運行體系，增強監管方式與監管內容之間的靈活性、多樣性，實行全程、全方位監管，促進物流金融監管從粗放型監管轉變為集約型監管；通過組建監管委員會或其他組織機構，統籌監管規劃，保證監管工作有序、連續進行；注重監管的針對性，制定監管人員責任追究制度，突出監管重點，提高監管效率。
（3）突破工具約束，提高監管資源使用效率。監管與被監管一面是績效之源，另一面是風險之源，要想讓兩者形成交匯，起決定性作用的就是人的因素。因此，物流金融監管必須突出人本監管理念。首先，加強監管人員的任職資格與績效考核管理，把業務合規性監管、經營風險性監管、內部控制制度監管轉化為人的監管；另外要從經營風險情況、機構管理與依法經營情況、建設落實內部制度情況三個方面進行量化考核，達到提升物流金融監管有效性的效果。其次，堅持監管與法制建設相結合的原則，解決社會信用問題；完善新的物流金融監管法律法規，確保銀行監管環節的合法性；提出監管規章制度和立法執法標準，促使物流金融監管行為有據可查，有法可依；加強執法力度，嚴厲懲處逃債、廢債和賴債行為，依法維護債權人的合法權利。
參考文獻：
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［關鍵詞］物流物流金融中小企業
一、物流金融的本質
雖然物流金融起源較早，但是關于物流金融的理論研究并不成熟，而且學術界對物流金融還沒有一個統一、權威的概念定義。下面本文通過舉例說明物流金融的本質。假設市場存在原材料供應商（A）、生產商（B）、消費群體（C）、金融機構（D）和第三方物流企業（E）。如果沒有金融服務，由于B自有資金有限，B對A的采購量就會受到限制，因此物流周轉速度將受到限制，盈利能力也將降低。引入D的資金后，B就可以根據市場需求擴大對A的采購量，增加物流規模和周轉速度，加快進行下一輪生產，從而提升盈利能力。然而，由于D缺乏相關的專業知識和行業背景，因此與A、B、C存在嚴重的信息不對稱，D往往會采取較為保守的態度，從而出現“懼貸”和“惜貸”的局面。為此，D往往會找一個委托人來解決與A、B、C存在的信息不對稱，而E就是最恰當的人選。因為，E可以不但掌握企業物流信息，而且與企業有著長期固定的業務關系。簡而言之，物流金融的本質就是：為減低交易成本和風險，金融機構利用第三方物流企業提供的物流信息和物流監管，依據物流供應鏈而進行的金融活動。
二、物流金融是中小企業突破融資難的捷徑
中小企業的發展中往往會遇到融資難的困境。物流金融使中小企業和金融機構既可以減少信息不對稱，也有利于中小企業信用體系的建立，從而降低中小企業在融資過程中的“逆向選擇”、“道德風險”，并且大大提升銀行對中小企業貸款的積極性。
首先，金融機構通過委托第三方物流企業對中小企業的物流狀況進行監控，能夠及時準確的把握中小企業的物流信息，因此金融機構能夠及時、動態的獲取中小企業內部的準確信息，并且能夠在這些信息的基礎上，對中小企業的盈利能力和還款能力進行科學判斷，從而保證資金的安全性和收益性。此外，由于第三方物流企業獲取中小企業的物流信息是其物流業務中產生的副產品，不需要投入額外的成本，從而使得銀行與中小企業的融資交易成本大大降低。
其次，由于第三方物流企業既是銀行的委托方，又是中小企業的物流業務伙伴，因此第三方物流企業往往起到一種橋梁的作用，推動中小企業和銀行將建立長期固定的合作關系，從而使雙方利益關系也由短期、臨時轉向長期、固定。在這種利益關系下，中小企業的信用機制將會大大加強，出現道德風險和逆向選擇的機會也將大大減少。簡而言之，在長期利益關系下，中小企業的信用缺失成本將會很高。得益于中小企業信用機制的加強，銀行對中小企業進行貸款的積極性將大大增強，中小企業也必將獲得更多的貸款。
三、中小企業如何開展物流金融
金融物流是中小企業突破融資難的一條重要捷徑，中小企業應該高度重視物流金融、創造開展物流金融的條件，加速物流速度和提高資金利用率。
首先，要根據中小企業的實際情況，選擇適當的物流金融模式。雖然物流金融能夠為中小企業融資帶來方便，但是物流金融也是需要一定的成本和條件，因此中小企業要充分了解各種物流金融模式，從而選擇適合自己的模式。
隨著現代金融和現代物流的不斷發展，物流金融的形式也越來越多，筆者按照金融在現代物流中的業務內容，將物流金融分為物流結算金融、物流倉單金融、物流授信金融。由于物流結算金融是在結算環節進行的金融活動，有現成的貨物交易作為基礎，具有周期短、規模小、風險小的特點，因此貸款成本較低，且申請也較容易；物流倉單金融依靠的是未來的貨物交易，具有周期長、規模大、風險大的特點，因此貸款成本必然高于物流結算金融，且申請的門檻較高；物流授信金融實質上也是一種倉單金融，只不過在物流授信金融中，金融機構將貸款的審批權限下放給物流企業。因此，物流授信金融的成本和申請難易程度與倉單金融一樣。
其次，要樹立現代物流思想，與第三方物流企業建立戰略聯盟關系，改造升級自身的物流體系。第三方物流企業是物流金融得以實施的基礎，因此中小企業要改變傳統的物流思想，要善于借助第三方物流企業來改造升級物流體系。此外，還要與第三方物流企業建立戰略聯盟關系，消除雙方的信息不對稱，建立相互的信用機制。這樣不但可以減少中小企業的物流成本和增加企業的盈利能力，而且有助于金融機構充分了解中小企業的相關信息，從而有利于中小企業與金融機構建立長期合作關系。同時，中小企業和第三方物流企業的相互信用機制將大大有助于中小企業與金融機構建立信用機制。
此外，還要建立與金融機構的長期合作機制和長遠利益關系。金融機構是金融物流的最終決策者，因此增強金融機構對中小企業的信用度是有效開展金融物流的關鍵。通過與銀行建立長期合作機制和長遠利益關系，可以有效克服中小企業的“逆向選擇”和“道德風險”，從而大大增加中小企業在金融機構中的信用度。因此中小企業要以物流供應鏈為依據，以第三方物流企業為橋梁，探索與金融機構的長期合作機制，建立與金融機構的長遠利益關系，使中小企業、第三方物流企業和金融機構成為利益共同體。
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關鍵詞：物聯網 物流金融 安全監管
中圖分類號：F252
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2017）01-166-02
物流金融是金融機構與物流企業的合作，在供應鏈運作過程中向客戶提供的結算、融資和保險等相關服務的統稱，其核心是物流融資（狹義上物流金融指的就是物流融資），即銀行等金融機構通過與物流企業的合作創新，以企業所從事交易項下的擔保品為依托，對企業資金投放、商品采購、銷售回籠等經營過程的物流與資金進行鎖定控制或封閉管理，依靠企業對處于銀行監控下的商品和資金的貿易流轉所產生的現金流實現對銀行授信的償還。隨著物流金融近年來的高速發展，市場規模已達到了較高層次，同時也暴露出了一些問題，特別是物流金融產品的安全監管問題。物聯網在互聯網的基礎上，將用戶端延伸和擴展到任何物體，進行信息交換和通信，實現人和物體“對話”，物體和物體之間“交流”，具有全面的信息感知、無縫的互聯協同、高度的智能化等特點，將其應用于物流金融安全監管，有助于物流金融產品信息獲取更加實時、快捷、準確，產品動態信息的傳遞、共享更加精確，供應鏈指揮決策更加智能、科學，在一定程度上提升了物流金融產品的安全性。
一、物聯網技術特征
物聯網的定義是，通過射頻識別（RFID）、傳感器、全球定位系統、激光掃描系統等信息傳感設備，按照約定的協議，把任何物體與互聯網連接起來，進行信息交換和通信，以實現智能化識別、定位、跟蹤、監控和管理的一種網絡。其英文名稱為The Internet of Things ，由該名稱可見，物聯網是“物與物相聯的網絡”，其基礎和核心仍然是互聯網，但相比于傳統的互聯網，物聯網還有其自身的技術特征：
（一）全程性
物聯網上部署了海量的多種類型傳感器，每個傳感器都是一個信息源，不同類別的傳感器所捕獲的信息內容和格式不同。傳感器具有實時性，按一定的頻率周期性地采集信息，不斷更新數據，物聯網可以說是各種感知技術的廣泛應用。通過物體上的傳感器，物聯網對物與物、物與人之間傳遞的各個環節進行跟蹤，對物體的流通進行精細的管理，實現物體之間、物體與人之間信息交換和通信的全程監控與管理。
（二）技術性
物聯網技術的核心與基礎仍然是互聯網，通過各種有線和無線網絡接入互聯網，將物體的信息實時準確地傳遞出去。物聯網上傳感器定時采集的信息需要通過網絡傳輸，由于其數量極其龐大，形成了海量信息，在傳輸過程，為了保障數據的正確性和及時性，必須適應各種異構網絡和協議，并運用先進的信息技術與數據挖掘識別技術，以實現物聯網絡穩定高效運行，因此物聯網具有高技術性特征。物聯網絡的構建不僅要以互聯網技術為基礎，還要綜合各種傳感器數據獲得與處理技術，運用大數據處理理念，融合互聯網與先進數據處理手段的優勢，真正實現物與人、物與物之間的實時精準“溝通”和“對話”。
（三）智能化
物聯網不僅僅提供了傳感器的連接，還能夠對物體實施智能控制。物聯網將傳感器和智能處理相結合，利用云計算、模式識別、大數據等各種智能技術，擴充其應用領域。從傳感器獲得的海量信息中分析、加工和處理出有意義的數據，以適應不同用戶的不同需求，發現新的應用領域和應用模式國。所以物聯網本身也具有強大的智能處理能力，不是一般意義上的信息網絡，而是物與物、人與物的智能鏈接。
二、物流金融安全監管應用物聯網技術的需求與條件分析
結合物聯網技術特征，在物流金融安全監管全過程，通過傳感器、射頻識別技術、全球定位系統等技術和各類可能的網絡，對物流金融業務過程實施智能化感知、識別和管理，物流金融安全監管應用物聯網技術應當具備三大特點：一是全程性，要對物流金融業務全過程實施管控，而不是局部或部分；二是技術性，要全面應用物聯網技術，實現物流金融業務的“可知、可視、可控”；三是智能化，不是一般意義上的信息網絡，而是物與物、人與物的智能鏈接。
（一）物流金融安全監管應用物聯網技術的需求分析
1.降低物流金融業務過程信息不對稱的需要。隨著物流金融行業的加速發展，物流金融模式越來越復雜化，物流金融業務過程涉及的利益主體更加多元，物流金融產品信息層級逐漸遞增，準確及時的信息獲取愈發困難。準確及時信息的獲取來源于產品流通過程的精確管控，物聯網是實現精確管控先進、有效的技術手段。物流金融安全監管應用物聯網技術，可以從產品信息采集、信息聯通、信息管理、信息決策等全過程，以信息流調控物流，大幅提升動態信息的抓取效率。因此，從降低物流金融業務過程信息不對稱的角度出發，客觀要求在物流金融安全監管業務領域應用物聯網技術。
2.降低物流金融服務違約風險的需要。物流金融服務主要涉及三方即金融機構、供應鏈企業、第三方物流提供商。第三方物流提供商選擇是物流金融服務能否成功的關鍵。但目前我國的物流企業魚龍混雜，好壞參差不齊，一些物流企業的資產規模、信息化能力、內部管控等方面存在不少問題，特別是對供應鏈環節的管控，使得物流金融面臨較大的失》縵鍘N锪鶻鶉詘踩監管應用物聯網技術能在很大程度上增加信息獲取的準確性，減少物流金融違約情況的發生。
3.提高物流金融安全監控效率的需要。當前，物流金融安全監控技術已經較為落后，信息化程度已不能跟上物流金融發展的步伐，嚴重影響了物流金融安全監管的效率。物聯網技術作為新興的先進技術，對物與物、物與人之間傳遞的各個環節進行跟蹤，對物體的流通進行精細的管理，將其應用于物流金融安全監管過程，能夠較好地實現物流、信息流、資金流的有效整合，形成以信息互聯互通為核心，數據集成交互為紐帶，有線無線隨機鏈接的安全監管體系。因此，物流金融安全監管應用物聯網技術有利于從技術上突破物流監管瓶頸，促進物流金融安全監管的科學高效開展。
（二）物流金融安全監管應用物聯網技術的條件分析
物聯網技術雖然在我國提出的時間較短，但是經過幾年的發展，已經形成了較為成熟的技術體系。物聯網通過智能感知、識別技術與普適計算等通信感知技術，把傳感器、控制器、機器、人員和產品等通過新的方式聯系在一起，形成人與物、物與物相聯，實現信息化、遠程管理控制和智能化的網絡。物聯網技術具有全程性、技術性與智能化的特征，能夠對質押品在供應鏈中動態信息進行全程監控，實施精確遠程管理，及時發現異常情況，排除安全隱患。物聯網技術網絡以全程記錄的供應鏈信息為依托建立風險數據庫，其中不僅包含了質押品的物流與資金流信息，還包含通過實際調研所獲得的大部分風險類型，以及相應的風險解決方案。通過風險數據庫就能實現風險的基本應對，盡可能的降低風險，提高物流金融產品的安全性。物聯網的整個技術體系與運作方式，為物流金融安全監管業務應用物聯網技術提供了經驗幫助和技術支持。物流金融安全監管按照物聯網運作要求，進行設施設備建設，優化信息流程設計，完善技術接口和模塊嵌入，具有良好的基礎和依托，能夠較快的實現技術的投入使用，盡快發揮物聯網技術在安全監管方面的應有作用。
三、加強物聯網技術在物流金融安全監管應用的對策
物聯網技術應用于物流金融安全監管方面已經具備一定的技術與環境基礎，2012年，中國物流金融服務平臺在這個基礎上應運而生，于2014年6月正式上線，并且以快速大踏步的節奏發展壯大。目前已整合了包括貨權登記、物聯網監管、倉儲管理、倉單流轉、現貨交易、存貨質檢、價格預警、價格保險、征信融資、不良處置等全過程的物流金融產品鏈條，并形成了一個開放型的合作平臺，吸引了成熟產品和成熟用戶服務平臺的資源聚集。但當前第三方物流企業在運用物聯網技術方面，軟硬件配套上還存在一定差距，需要進一步加強建設。
（一）加強物聯網技術應用于物流金融安全監管的總體設計
物聯網實現的是人與物、物與物的智慧“溝通與交流”，是多種力量的整合，將物聯網技術應用于物流金融安全監管過程，需要將物與物、物與人信息交互的各個環節統一為有機的整體，并保持其內部的順暢流通。應用物聯網技術，實現物流金融安全監管信息化與智能化，提升物流金融產品供應鏈的安全性，必須加強總體設計，構建智慧物流金融安全監管“大腦”，從源頭增強物流金融安全監管的分析判斷能力、決策指揮能力和協調控制能力。著力建設物流金融安全監管物聯網運行平臺，借助“智能化”的物聯網管控系統，實施輔助決策、管控指令，實現對物流金融安全監管各環節的協調控制和決策指揮。健全物流金融安全監管物流規劃和決策指揮制度，實現供應鏈信息的綜合分析、流通環節的集中控制、運行流程的決策優化。
（二）加大物聯網技術應用設施設備建設力度
物聯網技術應用于物流金融安全監管除了要研制貫穿全流程的信息系統之外，還應當分系統重點推進一些信息工程建設，以具體任務為牽引逐步建成物聯網系統。為了積極配合物聯網技術應用于物流金融安全監管，有必要按照物聯網技術的要求，加大物聯網技術應用設施建設力度，從智能感知技術應用、自動倉儲系統建設、運輸調度可視化建設、信息標準體系建設、數據中心建設等方面，集中人力、財力、物力進行突破，全面構建物聯網系統，開發和購置相配套的設施設備。在物流金融安全監管全過程，借助先進的物聯網設施設備，整合不同的技術解決方案，使產品信息（物資的運動軌跡、存放狀態）和供應鏈信息（數據的采集、存儲、組織、訪問控制和分析）互聯互通，實現物流金融全程可視可控，從而有效提高物流金融安全監管的安全性。
（三）加快物聯網技術人才業務能力培訓
為保障物流金融安全監管工作的順利高效開展，第三方物流企業應加快物聯網技術人才的培訓和建設工作。（1）結合物聯網技術在物流金融安全監管過程的實際運用，構建適應第三方物流企業的基于物聯網技術的安全監管模式，明確物聯網運用的技術標準，規范安全操作手冊。（2）著力培養精通物聯網技術的技術員，掌握物聯網設施設備的操作流程，嚴格依照流程科學高效運用物聯網設施設備進行物流金融管控，提高物流金融安全監管效率。（3）加強物聯網技術研發工作，結合物流金融安全監管業務工作實際，對物流金融安全監管中的物聯網設施設備以及相關技術進行相適應的研究、設計和開發，規范物流金融產品標準化編碼，建立基于物聯網技術的物流金融安全監管業務處理平臺，促進物聯網技術應用于物流金融安全監管工作的不斷深化。
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在農產品物流金融發展中，物流金融對農產品物流有著重要的推動作用，不僅關系到我國農村物流的發展，而且是農產品物流發展的保障。國內外學者對于農產品物流金融及農產品物流金融質押物的研究都取得了一定的成果，但是仍具有一定的局限性。本文以農產品物流金融質押物為研究對象，構建相應的評價體系，對農產品物流金融質押物進行風險評估，提出相應的風險防范措施。
1農產品物流金融理論概述
1.1農產品物流金融的概念
第一，農村物流金融。它是現代農村提供金融服務的一種產物，讓現代農產品物流中貨幣資金的運行更加有效，并保障農村物流產業提供資金融通、保險、結算等綜合服務。第二，農村物流金融中心。我國的現代農村物流金融中心主要是以沿江、鐵路、空港等為中心，在政府的指導、市場的導向和物流企業的主體作用發揮下，依托銀行和民間資本或境外資本形成的多元利益主體股份式中心，促進現代農產品物流金融業務的有效開展。第三，農村物流金融質押物。在債務人和債權人之間存在一定的質押關系，把農產品的權利交于第三人、代為擔保，如果債務人不履行債務，債權人可以對農產品進行售賣獲得利益補償。
1.2農產品物流金融的特點
和其他物流金融相比，農產品物流金融主要具有以下特點。首先，其質押物具有多樣性。因為其質押范圍較廣，品種較多。其次，農產品需求的不確定性。因為自然環境和社會環境隨時都處于變化之中，農產品保質期又較短，在供求關系的影響下，極有可能導致變現能力不穩定。再次，運作過程相對復雜。因為物流過程具有復雜性，需要使用一些運輸工具，還要考慮物流的金融環節。最后，生產和消費在時空上具有不確定性。在時間上，農產品的產出和消費在時間上具有一定的差異，一般會存在在世界各地進行售賣的情況，另外其運輸過程具有較大的難度。
1.3農產品物流金融的風險
第一，來自農產品企業的風險。農產品企業在經營方面可能存在一些問題，從而給銀行帶來非系統性的風險。另外，其自身的道德風險也在風險范圍之內。第二，來自農產品質押貨物的風險。不僅包括形態風險，還包括權屬風險、價格型風險和流動性風險。第三，來自物流企業操作過程的風險。不僅包括法律風險，還包括模式風險、流程風險和具體操作風險。第四，外部環境風險。不僅包括宏觀環境，而且包括行業變化。
2農產品物流金融質押物的風險評價
2.1農產品物流金融質押物風險評價的方法
第一，模糊綜合評判法的原理。模糊綜合評價法是一種基于模糊數學的綜合評價方法。該綜合評價法根據模糊數學的隸屬度理論把定性評價轉化為定量評價，即用模糊數學對受到多種因素制約的事物或對象做出一個總體的評價。它具有結果清晰、系統性強的特點，能較好地解決模糊的、難以量化的問題，適合各種非確定性問題的解決。其基本思想為用屬于程度代替屬于或者不屬于。其基本特點為評判逐對象進行，對被評價的對象有唯一的評價值，不受被評價對象所處對象集合的影響。第二，綜合評價的原理。綜合評價的目的是要從對象集中選出優勝對象，因此，最后要將所有對象的評價結果進行排序。評判是指按照給定的條件對事物的優劣好壞進行評比判別。綜合是指評判條件包含多個因素或者多個指標。
2.2農產品物流金融質押物風險評價指標體系的確定
第一，對模糊綜合評價指標集進行確定。一般采用德爾菲法和查閱文獻資料的方法，得出相應的質押物風險評價指標等，其中影響物流企業開展物流金融的農產品物流金融質押物的指標有合法性、價格、品質變化、變化能力等方面。第二，建立綜合評價的評價集。為了對物流企業的物流金融工作施加影響，并對所具有的風險程度進行選擇，可以進行綜合評價。綜合評價的評價集主要有風險程度極小、風險程度小、一般、風險程度高、風險程度極高五個方面。
2.3農產品物流金融質押物風險評價模型的建立
在對農產品物流金融質押物進行風險評價模型的建立過程中，一般采用專家意見法和綜合文獻法，通過建立兩個評價體系，得出相應的結果、對結果進行分析、整理、評價等，指出其差異，這對今后的實際應用具有重要的作用。第一，專家意見法下的評價模型。這些專家不僅包括高校從事物流金融和農產品物流金融研究工作的教授，還包括開展物流金融的物流企業管理者，得到了一共五份指標調查和相應的防范措施和建議。其中，比重、合法性、價格、品質變化和變現能力等都具有不同的比重。通過不同的比重可以得知專家意見評價中的各權數，并建立一定的評判模型。第二，綜合文獻下的評價模型。在相關參考文獻中找到相應的物流金融以及物流金融質押物的風險評價指標和權重，進行統一的處理，在對各指標進行綜合的情況下，應用平均綜合和四舍五入的方法，就得出了不同的權數。第三，評價模型分析。物流企業在開展農產品物流金融的過程中，對農產品質押物在合法性、價格、品質變化、變現能力等方面進行綜合評價，對各個指標的隸屬度進行評價，形成評價集。對農產品評判的風險程度進行統一分析。
2.4農產品物流金融質押物風險評價結果與分析
在農產品物流金融中，農產品物流金融質押物的風險管理發揮著重要的作用，通過建立農產品物流金融質押物風險評估體系可以得知。質押物的合法性是風險中容易被忽視的，因此要對合法性引起相當的重視，不僅要自身貨物合法，還要產權清晰程度合法。在價格穩定性方面，要對價格的彈性進行關注，對質押物的品質、監管難易程度進行評價，做好品質的監管工作。在變現能力方面，要對農產品質押物價格進行評估，保證質押物的信息能夠精確。
3農產品物流金融質押物風險防范措施
關鍵詞：物流園區；物流金融；企業集合資產證券化
中圖分類號：F253.9 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2016）08-23 -02
目前，我國物流園區開展物流金融服務已有一定發展與進步，但物流園區的物流金融服務范圍和能力有限，不能滿足園區內眾多中小企業的融資需求。資產證券化是將企業缺乏流動性但在未來產生現金流的資產證券化處理，讓企業提前獲得現金流，增強企業資產的流動性，緩解資金短缺和周轉壓力。企業資產證券化對我國實體經濟的發展、產業結構的調整和升級具有重要作用。但我國企業資產證券化業務起步較晚、發展相對緩慢，很少有中小企業作為發起人。
因此，本文將物流園區開展物流金融與企業資產證券化相結合，提出企業集合資產證券化模式，利用這種新型的物流金融模式，提升物流園區的物流金融服務的能力，為中小企業融資提供新思路。
一、物流園區開展物流金融的現狀
我國物流金融的融資主體較單一，大多以銀行為主體開展物流金融。近年來，第三方物流企業逐漸活躍于物流金融市場，也有越來越多的物流園區重視物流金融業務。總體來說，我國物流園區開展物流金融業務起步較晚，很多物流園區的物流金融業務是空白的。目前，物流園區開展的物流金融業務主要有以下幾種：
1.保險業務：保險是物流園區開展較早、較多的一種業務模式，物流園區通過收取傭金獲得利潤。2.小額貸款業務：一般是通過成立小額擔保公司，將資金充足企業的閑散資金籌集在一起，對物流園區內資金短缺的企業實行放貸，但這種融資方式并沒有與物流園區業務相聯系。3.代收貨款、運費業務：屬于物流金融結算類業務，運用各種結算工具為融資企業提供服務，常見的主要有墊付貨款、代收貨款、承兌匯票三種業務類型。在結算類業務中，直接獲益者是物流企業，物流園區主要協助物流企業進行風險控制。4.物流金融授信業務：分為委托授信模式和統一授信模式。委托授信模式，是指金融機構將質物的運輸、倉儲、價值評估以及整個流程的風險監控等全部外包給物流園區，物流園區協助金融機構選取符合信貸條件的融資企業和合適的第三方物流企業。在統一授信模式中，金融機構不參與信貸業務的具體操作流程，直接授予規模較大、信用度較高、經營業績與經營狀況良好的物流園區一定額度的信貸資金，再由物流園區向符合融資條件的企業發放貸款，負責貸款前后全部環節的活動。
以上是物流園區開展物流金融主要的幾種模式，隨著物流金融實踐的發展，我國物流園區的物流金融業務種類不斷增多，服務水平也有所提升，但從以上業務中可以看出，物流園區開展物流金融為企業提供資金的方式基本是間接融資方式，而沒有協助企業進行直接融資，幫助企業調整資產負債比例、優化企業的資產結構。
二、企業集合資產證券化模式運作流程
本文中企業集合資產證券化模式是指，以物流園區作為發起人，整合園區服務范圍內各條供應鏈上中小企業的缺乏流動性但具有預期穩定現金收入的基礎資產，匯聚形成資產池，將其真實出售給特殊目的機構（SPV），然后由SPV以購買的組合資產為支持發行證券，由證券承銷商出售給投資者的過程。這是一種中小企業集合資產證券化的方式。該模式的具體操作流程為：
1.選擇資產類型，構建基礎資產池。中小企業可證券化的資產有：應收賬款、具體項目、知識產權。物流園區作為發起人，根據中小企業可證券化的資產類型，以供應鏈為單位，對各條供應鏈上的證券化資產進行篩選、整合、歸類，形成類型一致的基礎資產池。
2.出售基礎資產池，設立專項資產管理計劃。由物流園區將基礎資產池真實出售給發行人SPV，并設立專項資產管理計劃。
3.SPV委托資產評估機構、信用評級機構和信用增級進行資產評估、信用評級以及信用增級。
4.律師事務所對基礎資產的真實性、合法性、有效性和權屬狀況進行盡職調查；會計師事務所負責出具基礎資產審計報告、會計處理意見、專項計劃設立的融資報告，年度資產管理報告和清算報告的審計意見。
5.發行人委托承銷機構進行證券承銷，承銷機構受托后向投資者出售證券，并將承銷收入即投資者購買證券所得資金匯入SPV的專項資產管理計劃。再由發行人將證券出售收入轉給發起人即物流園區，物流園區根據不同企業的基礎資產狀況實行資金分配。
6.發行人將專項資產管理計劃中的現金流和資產分別委托給受托人和服務人進行管理。受托人負責向投資者支付本金和利息，服務人對證券化資產進行管理，將資產產生的未來現金流收入匯給受托人，受托人再將未來現金流收入匯入發起人賬戶。
企業集合資產證券化模式的運作流程圖如下：
三、企業集合資產證券化模式特點與風險分析
（一）模式特點分析
在企業集合資產證券化模式中，物流園區通過對供應鏈上企業產生的應收賬款、知識產權、出租收益等可證券化資產進行整合，發起企業集群資產證券化，并利用園區電子商務平臺企業間的交易數據、信用數據進行風險監控。因此，該模式有以下幾個特點：
1.中小企業集合資產證券化。由于我國中小企業的基礎資產和信用水平達不到資產證券化的要求，市場機制和法律法規不完善，單個中小企業的資產證券化很難實施。集合資產證券化是基于每條供應鏈，將多個中小企業零散的基礎資產打包組合，從而實現資產證券化操作。
2.證券化的基礎資產來源于多條供應鏈上的多個中小企業，這種具有真實貿易基礎的資產，降低了證券化風險，同時，廣泛的資產來源也有利于分散風險。
3.物流園區作為資產證券化的發起人，能夠實現對中小企業集中的統一管理，準確、及時的掌握中小企業的資產狀況、財務狀況、交易情況等方面的信息，有利于風險防范與控制。另外，物流園區能根據資產池中各中小企業的基礎資產貢獻率，合理分配承銷收入，避免糾紛。
4.SPV是長期存續的實體，能夠實現多宗銷售的交易模式，可從物流園區多次購買資產，從而形成規模效益，降低交易成本。
（二）模式風險分析
企業集合資產證券化模式的風險主要來源于以下幾個方面：
1.基礎資產風險：對基礎資產價值評估的風險，市場或政策的變化導致基礎資產質量下降的風險。尤其是在基于供應鏈條的集合資產證券化業務中，由于某個行業的衰退，導致與該行業相關的整條供應鏈上貿易需求減少、資產狀況惡化、基礎資產受損的風險。
2.信用風險：如資產債務人拖欠債務，證券化資產的真實性和價值的評估、信用評級、專業機構出具意見書等環節都可能存在欺詐風險。
3.道德風險：主承銷商在承銷業務中沒有明確的職責規定，一般不參與資產池的盡職調查，放松對風險的防制。發起人與投資者之間的信息和利益不對稱，發起人可能故意隱瞞負面信息和風險。
4.集合資產證券化的管理風險。由于涉及到的中小企業數量眾多，資產、資金等方面集中統一的管理較難，服務人和受托人容易出現管理失誤。
5.合同的法律風險，合同的內容、形式不完整導致的合同效力、合同糾紛問題等。
四、結論
本文提出的企業集合資產證券化模式是一種理論假設，還沒有付諸于實踐。但任何一種模式都不可能是完美的，在實踐操作中必然存在一些風險，如基礎資產價值評估的風險、證券化資產的管理風險、信用風險、道德風險、合同的法律風險等。物流園區可以采取以下措施：加強融資企業的資格審核與管理、規范質押物或基礎資產的價值評估與管理、制定統一規范的操作流程、明確參與主體的權責、人員的培訓與管理，從而降低物流金融業務風險，提高融資效益。物流園區開展物流金融也是對現有物流金融模式的一種創新，既有利于物流金融規范化操作、降低融資風險，也擴大了服務范圍，滿足更多中小企業的融資需求，因此，對物流園區開展物流金融服務進行研究具有重要意義。
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作者簡介：
關鍵詞：物流金融業務；財務管理；定量分析
中圖分類號：F259.2 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-0-01
目前，物流業仍然保持著持續的增長勢頭，在運輸能力和基礎設施方面較過去都有很大的提高，可是由于行業內激烈的競爭，眾多的中小物流企業仍然要面臨生存與發展的難題。針對目前物流業的各種問題，需要推出有針對性的解決方案。企業大量資金的沉淀問題可以由物流金融業務的多樣性特點來解決，所以，物流業一個重要的方向就是發展物流業的金融業務。
一、物流企業金融業務財務管理方法分析
物流企業引入物流金融業務，益處與風險并存。所以在財務決策當中應當對利弊加以充分衡量，為物流金融業務選擇正確的方向，爭取實現企業的價值最大化。
(一)評價物流金融業務的目的
在物流金融業務中，物流企業為融資企業提供保險、融資和結算等相關的增值業務，而物流金融業務帶給物流企業的不止是利潤新增長點，同時也帶來一些風險因素。所以有必要在研究分析物流金融業務時，有必要對物流金融業務的利潤及風險來源加以分析，并用財務數據量化金融業務所帶來的風險，并將其與金融業務所帶來的利潤相比較，并據此作出財務分析，作為財務決策的參考，加強物流企業預測金融業務的精準性，完善企業決策管理。
(二)物流金融業務財務管理評價方法
運用財務管理的原理評價物流金融業務帶給物流企業的利潤及風險。用本量利分析方法分析相關利潤，結合物流的金融模式對相關風險產生的原因分析并量化。
1.物流金融業務所帶來的利潤分析
用本量利分析方法來反映成本與數量、利潤之間的依存關系。本量利的分析當中，將產品生產過程中產生的耗費依據成本習性劃分為固定成本和變動成本。按照成本和成本動因“業務量”之間的依存性可將成本劃分為變動成本和固定成本兩大類。
2.建立盈虧平衡模型
本量利分析法當中最重要的模型就是盈虧平衡模型。物流服務項目的設計、增刪，都可以借助盈虧平衡模型進行分析。暫不考慮銷售稅金，物流體系的本量利關系表現為：
P=R-(V+F)=K×Q-(Vc×Q+F)=(K-Vc)×Q-F
其中，R表示銷售收入，P表示銷售利潤，F表示物流固定成本的總額，V表示物流變動成本的總額，Q表示物流產品或服務的銷售量，K表示單位物流產品或者服務的銷售價格，Vc表示單位物流產品或服務的變動成本。
物流金融業務帶來的利潤分析步驟如下所示：
(1)物流企業的業務分類；
(2)物流金融業務收入、業務量的確定；
(3)確定物流金融業務固定成本和變動成本；
(4)用本量利分析盈虧平衡模型表現為：
P=R′-(V′+F′)=K′×Q′-(Vc′×Q′+F′)=(K′-Vc′)×Q′-F′
其中，R′是物流金融業務的收入，P′是物流金融業務的息稅前利潤，F′是物流金融業務的固定成本總額，V′是物流金融業務的變動成本總額，Q′是物流金融業務的業務量，K′是單位內物流金融業務的服務價格，Vc′是單位變動成本。
上式可以表示為：
物流金融業務的息稅前利潤=(單位內物流金融業務的服務價格-單位的變動成本)×物流金融的業務量-物流金融業務的固定成本
3.物流金融業務所帶來的風險分析
物流金融服務帶給企業客觀的收益的同時，企業也面臨著很多風險。主要是內部管理風險、監管風險、評估風險及質押貨物風險。
在物流金融業務的開展過程中，物流企業是融資企業與金融機構的橋梁。物流金融業務使企業增加了相關的業務，并帶來賒銷風險，與此同時，物流企業也多承擔了銀行和融資企業之間融資相關關系人而產生的風險。
根據以上的計算，能夠得到物流金融業務壞賬風險、擔保風險損失和息稅前利潤(P′)比較物流的金融業務壞賬風險損失、擔保風險損失之和與息稅前利潤的大小，所得結果如果是：P′>(壞賬風險+擔保風險)，就說明了物流金融業務帶給企業的利潤要超過風險所帶來的損失，這種物流金融業務對于物流企業發揮增值效應。如果所得結果是：P′
二、物流金融業務財務管理方法定量探究的完善建議
因為物流企業對于物流金融業務所進行財務管理應用的研究目前仍在探索階段，在一些理論與方法上仍然存在一些缺陷，本文認為，可以從以下方面對研究課題進行完善。
1.對物流金融業務模式的研究與風險的管理研究較多，可是關于物流金融業務財務方面的研究卻相對稀少，我們應該對物流的金融業務財務分析上深入探討，加大研究力度，這對于完善物流企業運營管理非常有益。
2.在物流金融業務的財務分析上，往往根據物流企業在供應鏈的運作過程中是否向客戶提供保險、融資、結算等相關業務服務，而將物流企業提供的對外業務分為物流金融業務和傳統物流業務，然而，這種分類方法未必能夠真實地反映企業的實際財務情況，所以這種方法應當通過財務實踐不斷進行檢驗。
3.管理會計和財務管理的分析方法在物流業務上的應用可作為物流金融業務尚未開展時的決策分析，還可用作物流金融業務關于其事后跟蹤管理的手段。這種方法是否適于物流企業實際工作中應用，還應當通過會計工作著的實踐檢驗。
三、結語
總之，物流行業內部競爭激烈，眾多的中小物流企業仍然面對很多生存與發展的難題，并積極探索著物流企業運營管理的路徑，其中，物流業一個重要的發展方向就是發展物流業的金融業務。然而目前我國對于物流金融業務的探索依然任重而道遠，一些理論和方法并不完善，有些還只停留在理論階段，需要經過實踐的檢驗。
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