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第1篇

巴塞爾委員會(huì)關(guān)于流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)修改的最新進(jìn)展

流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率兩項(xiàng)指標(biāo)出臺(tái)后，2010年公布的“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”定量測試結(jié)果表明，截至2009年年底參與測試的263家銀行流動(dòng)性資產(chǎn)總?cè)笨谶_(dá)1.73萬億歐元，而“穩(wěn)定資金數(shù)額”總?cè)笨跒?.89萬億歐元。其中大型銀行流動(dòng)性覆蓋率平均只有83%，凈穩(wěn)定性融資率平均只有93%，都低于監(jiān)管新規(guī)要求的100%。參與測試的銀行反映監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，為此巴塞爾委員會(huì)進(jìn)行了長達(dá)兩年多的協(xié)商。2013年1月巴塞爾委員會(huì)公告，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行修改，修改的主要內(nèi)容包括：擴(kuò)大合格的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的范圍，對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)和流出的比例也進(jìn)行了微調(diào)，并計(jì)劃在2015年1月正式將流動(dòng)性覆蓋率引入監(jiān)管要求，但最低標(biāo)準(zhǔn)從原來設(shè)定的100%降低到60%，以后每年提高10%，到2019年1月將標(biāo)準(zhǔn)提高至100%。巴塞爾委員會(huì)還表示將會(huì)繼續(xù)開發(fā)銀行流動(dòng)性、融資狀況披露的標(biāo)準(zhǔn)和流動(dòng)性的市場指標(biāo)，以補(bǔ)充現(xiàn)在依賴資產(chǎn)類別和信用評(píng)級(jí)構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的做法。

根據(jù)“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的規(guī)定，流動(dòng)性覆蓋率的分子是高質(zhì)量的流動(dòng)性資產(chǎn)，分為兩個(gè)層級(jí)。第一層級(jí)可以說是流動(dòng)性質(zhì)量最高的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、中央銀行儲(chǔ)備、由或類同于擔(dān)保的可交易的證券、非零風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但在銀行母國或銀行承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的國家以本幣或外幣發(fā)行的債務(wù)證券。第二層級(jí)包括信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法下適用20%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的國家、類似于國家發(fā)行的或擔(dān)保的債權(quán)，相當(dāng)于標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)評(píng)級(jí)AA-以上的公司債券和資產(chǎn)擔(dān)保債券。

該指標(biāo)的分母是30天內(nèi)總的凈現(xiàn)金流出。流出項(xiàng)包括穩(wěn)定的存款，設(shè)定流出率5%；不太穩(wěn)定的存款，設(shè)定流出率10%；零售固定期限存款，如果期限大于30天，不計(jì)算在內(nèi)；無抵押的批發(fā)資金按照小企業(yè)，與銀行有清算、托管和現(xiàn)金管理關(guān)系的客戶，非金融機(jī)構(gòu)、、中央銀行和公共部門實(shí)體，其他實(shí)體和金融機(jī)構(gòu)存款或融資分別設(shè)定流出率，最低5%，最高100%。其他實(shí)體和金融機(jī)構(gòu)存款或融資流出率按照100%計(jì)算，反映出巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為這部分資金來源最不穩(wěn)定。最新的修改主要是將高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)中的二級(jí)資產(chǎn)細(xì)分為2A和2B兩級(jí)。其中2A級(jí)資產(chǎn)涵蓋中央政府發(fā)行的證券、有擔(dān)保的債券、公司發(fā)行的債務(wù)證券；2B級(jí)資產(chǎn)包括低評(píng)級(jí)的公司債券、住宅按揭抵押的證券和滿足一定條件的股權(quán)。但是2B級(jí)資產(chǎn)在計(jì)入分子項(xiàng)時(shí)，設(shè)定了較高的折扣系數(shù)，如公司發(fā)行的債務(wù)證券外部評(píng)級(jí)在A+到BBB-的，使用50%的折扣系數(shù)；某些外部評(píng)級(jí)高于AA的住宅按揭抵押的證券使用25%的折扣系數(shù)。允許使用當(dāng)?shù)氐脑u(píng)級(jí)級(jí)別，且合格的商業(yè)票據(jù)也可作為二級(jí)資產(chǎn)。同時(shí)也規(guī)定，二級(jí)資產(chǎn)不能超過全部高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的40%，2B級(jí)資產(chǎn)不能超過全部高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的15%。此外，還規(guī)定全部現(xiàn)金流入上限為預(yù)計(jì)全部現(xiàn)金流出的75%。

我國現(xiàn)行監(jiān)管要求與新資本協(xié)議要求的實(shí)質(zhì)性差別

2007年金融危機(jī)發(fā)生之前，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直納入第二支柱進(jìn)行監(jiān)管，各國活躍銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的測算方法沒有統(tǒng)一。事實(shí)證明金融危機(jī)期間部分金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性枯竭，對(duì)全球銀行體系的穩(wěn)定性造成了相當(dāng)程度的影響。反思金融危機(jī)教訓(xùn)后提出的流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率要求，從短期和中長期對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，短期內(nèi)至少要保障30天的流動(dòng)性，中長期內(nèi)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)可以獲得的穩(wěn)定資金數(shù)額，必須超過巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為銀行需要的穩(wěn)定資金的數(shù)額，這兩項(xiàng)指標(biāo)已成為未來各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化工具。

將這兩項(xiàng)新指標(biāo)納入我國銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系必然要面對(duì)現(xiàn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求與新指標(biāo)要求的銜接問題。看起來，兩者存在著相當(dāng)程度的差異性。

監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)不同。“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”考慮銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)，是流動(dòng)性資產(chǎn)和負(fù)債不受限制地轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金供給或需求的及時(shí)性，在存款和貸款利率不受管制的環(huán)境下，銀行高流動(dòng)性的資產(chǎn)一定是交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)非常低，而且市場發(fā)育程度好可以自由進(jìn)出、容易估值的資產(chǎn)，如果信用風(fēng)險(xiǎn)較高或市場廣度和深度不足導(dǎo)致難以估值，就必然對(duì)其流動(dòng)性產(chǎn)生影響。基于此，流動(dòng)性資產(chǎn)或負(fù)債的合同期限不是“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”考慮的主要因素，即使是資產(chǎn)或負(fù)債未到期，銀行也會(huì)因?yàn)槭袌鲎兓a(chǎn)生融資或籌資的壓力。我國銀行業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債以人民幣為主，且存款和貸款利率尚未完全放開，流動(dòng)性比率指標(biāo)以會(huì)計(jì)概念的流動(dòng)性資產(chǎn)和流動(dòng)性負(fù)債為出發(fā)點(diǎn)，只要銀行30天內(nèi)的人民幣流動(dòng)性資產(chǎn)與30天內(nèi)到期的人民幣流動(dòng)性負(fù)債的比率超過25%，即認(rèn)為滿足了監(jiān)管要求。

監(jiān)管設(shè)定的前提不同。“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的流動(dòng)性覆蓋率將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合在一起考慮，在資產(chǎn)方根據(jù)資產(chǎn)的信用狀況及與信用狀況、市場狀況相適應(yīng)的流動(dòng)性進(jìn)行判斷，確定可以納入計(jì)算的金額。同時(shí)，對(duì)30天內(nèi)總流入和總流出軋差后的凈流入數(shù)額進(jìn)行了保守性限制。我國銀行業(yè)目前使用的流動(dòng)性比率指標(biāo)并未嚴(yán)格考慮交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)是假設(shè)了所有在30天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)和負(fù)債都會(huì)按期流入或流出。

按照現(xiàn)行規(guī)定，銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、在中國人民銀行超額準(zhǔn)備金存款、一個(gè)月內(nèi)到期的同業(yè)往來凈額（資產(chǎn)方）、一個(gè)月內(nèi)到期的貼現(xiàn)及其他買入票據(jù)、一個(gè)月內(nèi)到期的應(yīng)收賬款、一個(gè)月內(nèi)到期的正常類貸款（包括正常類貸款和關(guān)注類貸款）、一個(gè)月內(nèi)到期的債券、在國內(nèi)外二級(jí)市場上隨時(shí)可以拋售的合格債券及可隨時(shí)變現(xiàn)的合格票據(jù)資產(chǎn)、其他一個(gè)月內(nèi)到期可變現(xiàn)的資產(chǎn)（剔除其中的不良資產(chǎn)）等。嚴(yán)格意義上，除了庫存現(xiàn)金和在中國人民銀行的超額準(zhǔn)備金存款沒有信用風(fēng)險(xiǎn)以外，其他的流動(dòng)性資產(chǎn)都存在信用風(fēng)險(xiǎn)或市場風(fēng)險(xiǎn)，而信用風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致流動(dòng)性消失。這也是為何“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”在確定高質(zhì)量的流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)與“巴塞爾協(xié)議II”下判斷信用風(fēng)險(xiǎn)高低的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了銜接。

監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)不同。2007年金融危機(jī)后，“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”提出對(duì)表外資產(chǎn)，如有條件可以撤銷或不可撤銷的承諾、擔(dān)保、信用證、其他貿(mào)易融資工具、其他銀行需要支出現(xiàn)金流的債務(wù)等，要求各個(gè)國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)自行確定它們需要的穩(wěn)定資本數(shù)額。我國銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)的重點(diǎn)與國際同業(yè)以信用衍生工具、資產(chǎn)證券化為重點(diǎn)非常不同，目前對(duì)于表外業(yè)務(wù)，尤其是規(guī)模日益膨脹表外理財(cái)業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的流動(dòng)性需求缺乏更加明確和具體的監(jiān)管要求。

我國大型銀行的流動(dòng)性覆蓋率存在隱憂

與國際同業(yè)相比，我國大型銀行的流動(dòng)性覆蓋率是否足夠樂觀呢？下面選擇我國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模最大的工商銀行，基于其2011年12月31日合并資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)照“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”計(jì)算流動(dòng)性覆蓋率的規(guī)定，盡可能采用審慎的方法對(duì)流動(dòng)性覆蓋率進(jìn)行估算。

據(jù)2011年年報(bào)附注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)部分顯示，工商銀行資產(chǎn)項(xiàng)目中最為主要的資產(chǎn)是現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)、客戶貸款及墊款、存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)及拆出資金、可供出售的金融資產(chǎn)和持有至到期的投資。對(duì)照新協(xié)議提出的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)中，現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)3571億元可以視為高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)。在資產(chǎn)項(xiàng)中占比最高的客戶貸款及墊款由于缺乏流動(dòng)性市場，不視為高質(zhì)量的流動(dòng)性資產(chǎn)。存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)及拆出資金6599億元，假設(shè)有10%可以滿足第一層或第二層資產(chǎn)要求，將660億元計(jì)入高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)。一個(gè)月以內(nèi)可供出售的金融資產(chǎn)130億元和持有至到期的投資95億元中，假設(shè)有20%可以滿足第一層或第二層資產(chǎn)的要求，分別為26億元和19億元。四項(xiàng)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)合計(jì)為4276億元。

負(fù)債項(xiàng)目中最主要的負(fù)債是客戶存款，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放和已發(fā)行債務(wù)證券。一個(gè)月以內(nèi)的同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放全部流出，合計(jì)12415億元。假設(shè)客戶存款74139億元中，不穩(wěn)定存款為30%，即22242億元，流出率10%的話，流出2224億元。其余的穩(wěn)定存款流出率5%，即2595億元流出。已發(fā)行的債務(wù)證券余額較小，可以忽略不計(jì)。上述各項(xiàng)合計(jì)流出17234億元。流動(dòng)性覆蓋率分母項(xiàng)是凈流量的概念，一個(gè)月內(nèi)現(xiàn)金流入最多為全部現(xiàn)金流出的75%。流入流出軋差后至少凈流出25%，約為4309億元。

按照以上估算，流動(dòng)性覆蓋率略低于100%。估算的流動(dòng)性覆蓋率低于最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)主要是因?yàn)槲覈y行業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成以沒有流動(dòng)性的貸款為主，而且一個(gè)月內(nèi)同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)之間的往來對(duì)該指標(biāo)也影響巨大。巴塞爾委員會(huì)從金融危機(jī)中得出的重大教訓(xùn)就是金融機(jī)構(gòu)之間流進(jìn)流出最不穩(wěn)定，因此在流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)計(jì)算上對(duì)同業(yè)及金融機(jī)構(gòu)之間的往來保持了高度的審慎性。

改進(jìn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的一種思路

隨著債券市場和理財(cái)業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，以及我國銀行業(yè)參與國際金融市場的力度不斷增加，我國銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)正在逐步發(fā)生變化，由此導(dǎo)致我國銀行業(yè)面臨越來越復(fù)雜的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。考慮到現(xiàn)階段我國銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并未銜接，引入“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”提出的兩項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)能否客觀地反映我國銀行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還有待進(jìn)一步檢驗(yàn)。從立足現(xiàn)狀，便于操作的角度出發(fā)，可以參考匯豐銀行、渣打銀行及香港金管局日常監(jiān)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)定義及口徑，對(duì)現(xiàn)行的指標(biāo)體系進(jìn)行補(bǔ)充完善。

第2篇

在已有相關(guān)IAS或與IAS趨同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究中，高質(zhì)量準(zhǔn)則被認(rèn)為是有利于增加財(cái)務(wù)報(bào)表的信息含量、提高會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性、增強(qiáng)資本市場的流動(dòng)性并抑制企業(yè)的盈余管理行為。這一結(jié)論無論是在最早執(zhí)行IAS的歐洲市場還是在我國都已通過一定條件的檢驗(yàn)獲得支持，如Barth等（2008，2010）、Daske等（2008）、徐莉莎（2009）、朱凱等（2009）和葉正虹（2011）等的考察。但在上述文獻(xiàn)中，有關(guān)金融業(yè)執(zhí)行效果的考察較少，或者金融業(yè)直接被剔除于檢驗(yàn)范圍，原因在于該行業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的特殊性和復(fù)雜性。I-ASB主席Hoogervorst（2013）在題為“為什么金融業(yè)與眾不同”的演講中指出，與非金融企業(yè)不同的是，銀行和保險(xiǎn)公司龐大的資產(chǎn)負(fù)債表上任意細(xì)微變動(dòng)都可能對(duì)收益產(chǎn)生重大影響，金融企業(yè)未來現(xiàn)金流量在很大程度上取決于表中的金融工具。對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)極為敏感的金融工具所導(dǎo)致的波動(dòng)性會(huì)通過會(huì)計(jì)報(bào)告予以反映，從而影響投資者決策。這也是當(dāng)前準(zhǔn)則廣泛應(yīng)用的公允價(jià)值計(jì)量在金融危機(jī)時(shí)期因其增強(qiáng)順周期性及人為制造波動(dòng)性特點(diǎn)而遭受華爾街銀行家痛斥的原因。

那么，被認(rèn)為是高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的IAS是否提高了在金融業(yè)中處于主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量了呢？根據(jù)Barth等（2006）和肖澤忠（2008）的文獻(xiàn)梳理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響可通過收益的價(jià)值相關(guān)性、對(duì)盈余管理行為的抑制以及及時(shí)確認(rèn)損失等反映。Edmondo（2009）、Stergios（2011）、Gunther（2011）和Mariarosaria（2011）等通過歐洲銀行的考察得出股價(jià)與收益價(jià)值相關(guān)性增強(qiáng)、銀行盈余管理行為得到抑制結(jié)論，但JesusSaurinaSalas（2006）卻發(fā)現(xiàn)IFRS的債務(wù)損失準(zhǔn)備條例并沒減少西班牙銀行的收益變動(dòng)性，Gunther（2011）認(rèn)為信息的及時(shí)性沒有得到提高。國內(nèi)如梅孫華（2009）、HuSiyang（2011）、郭斌等（2012）通過商業(yè)銀行證據(jù)表明CAS執(zhí)行后銀行的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量得到提升。的確，公允價(jià)值計(jì)量和貸款損失準(zhǔn)備對(duì)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生重大影響。但由于研究對(duì)象資料獲取困難、研究窗口較窄，國內(nèi)有關(guān)CAS在銀行業(yè)執(zhí)行效果的考察略顯不足，且主要圍繞公允價(jià)值計(jì)量展開，涉及貸款損失準(zhǔn)備的研究則更多地關(guān)注于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融資本監(jiān)管沖突和協(xié)調(diào)的理論分析，缺乏經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。可對(duì)于大多數(shù)商業(yè)銀行來說，采用攤余成本而非公允價(jià)值計(jì)量的貸款依然是其傳統(tǒng)且最主要的金融資產(chǎn)。根據(jù)中國人民銀行業(yè)已公布的2013年銀行信貸收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，貸款在銀行資金運(yùn)用中仍處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。可見，有關(guān)貸款損失處理將對(duì)銀行的報(bào)告盈利及對(duì)市場釋放的信號(hào)產(chǎn)生重大影響。因此，本文試圖從貸款損失準(zhǔn)備入手，考察當(dāng)前“已發(fā)生損失模型”是否抑制銀行盈余管理行為，從而反映會(huì)計(jì)信息質(zhì)量情況，為CAS在銀行業(yè)的考察提供證據(jù)。貸款損失準(zhǔn)備被視為是銀行進(jìn)行盈余管理的工具之一，國外學(xué)者如Anandarajan（2007）、Stergios（2011）已證實(shí)，當(dāng)預(yù)期盈余水平較高時(shí)，銀行會(huì)通過對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的管理來降低報(bào)告盈余的波動(dòng)性。林川等（2012）通過前景理論解釋了我國商業(yè)銀行存在通過呆賬費(fèi)用進(jìn)行明顯盈余管理現(xiàn)象。據(jù)此提出假設(shè)：H1：銀行貸款損失準(zhǔn)備與盈余水平正相關(guān)。

CAS執(zhí)行后，我國銀行對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的提取方式由原有依據(jù)監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的按照貸款分類和固定比例計(jì)提轉(zhuǎn)換為根據(jù)信貸資產(chǎn)減值跡象的“已發(fā)生損失模型”來確認(rèn)，劉玉廷（2010）認(rèn)為，新準(zhǔn)則能如實(shí)反映信貸資產(chǎn)減值情況，在一定程度上避免銀行業(yè)高估資產(chǎn)、虛增利潤、信息難以真實(shí)公允等問題，具有更高質(zhì)量。潘秀麗（2012）指出，貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提直接影響銀行的財(cái)務(wù)業(yè)績，但因其具有較大主觀性，會(huì)影響銀行的盈余管理行為。許友傳等（2010）發(fā)現(xiàn)，新的貸款減值計(jì)提方法會(huì)降低報(bào)告盈余波動(dòng)性，抑制銀行盈余管理行為。據(jù)此提出假設(shè)：H2：執(zhí)行CAS后，銀行減少通過貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為。Mishkin（2006）指出，如果金融機(jī)構(gòu)能夠控制或者直接影響國家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)命脈，其運(yùn)營失敗或倒閉會(huì)在金融系統(tǒng)里引發(fā)危機(jī)。為避免這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，政府會(huì)試圖在這些銀行瀕臨破產(chǎn)前就采取措施，而不是任其倒閉。這種銀行業(yè)“大而不倒”會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)問題，即鼓勵(lì)了銀行進(jìn)行投機(jī)和冒險(xiǎn)。因此，以金融穩(wěn)定為目標(biāo)的金融監(jiān)管部門尤其關(guān)注商業(yè)銀行可能出現(xiàn)無力償還到期債務(wù)、失去清償能力以及喪失持續(xù)經(jīng)營能力的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行業(yè)資本充足率和貸款損失準(zhǔn)備都提出嚴(yán)格要求。而商業(yè)銀行則有動(dòng)機(jī)通過盈余管理來規(guī)避金融管制。高質(zhì)量準(zhǔn)則能夠抑制這種利潤平滑行為，類似于Gunther（2011）研究，提出假設(shè)：H3：CAS執(zhí)行抑制了無清償能力風(fēng)險(xiǎn)較大商業(yè)銀行通過貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。此外，葉青等（2012）做了一個(gè)有意思的探討，考察上市公司實(shí)際控制人首登富豪榜所帶來的政治成本對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響。研究發(fā)現(xiàn)，為避免政治成本，上榜公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量顯著下降。可見，備受公眾關(guān)注的公司承擔(dān)著較高的信息披露成本，因此具有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)來進(jìn)行盈余管理以減少波動(dòng)性，達(dá)到規(guī)避公眾關(guān)注目的。而采用高質(zhì)量準(zhǔn)則的目的就在于抑制這種行為。根據(jù)CAS對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的描述，本文將備受公眾關(guān)注的銀行界定為上市銀行，并提出假設(shè)：H4：CAS執(zhí)行抑制了備受公眾關(guān)注的銀行（上市銀行）通過貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇本文選擇截至2012年底我國16家上市銀行以及國家開發(fā)、廣發(fā)、恒豐、浙商、渤海、上海、江蘇、徽商、杭州和天津等共26家商業(yè)銀行作為研究對(duì)象。選擇的2005年—2012年銀行數(shù)據(jù)來自國泰安研究數(shù)據(jù)庫以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的手工收集，剔除信息披露不全樣本。

（二）研究方法銀行業(yè)考察的特殊性在于其面臨的雙重管制，即根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供財(cái)務(wù)報(bào)表信息以及滿足金融監(jiān)管部門的最低資本充足率要求。前者主要向股東和債權(quán)人提供決策有用信息，后者防范銀行業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。正如Scott（1997）指出的，大部分企業(yè)都會(huì)試圖通過降低凈利潤波動(dòng)性和違約風(fēng)險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)利潤平滑。貸款是銀行的主要資產(chǎn)，貸款損失直接影響銀行凈利潤。CAS對(duì)貸款損失準(zhǔn)備更為客觀的要求被認(rèn)為可以抑制銀行盈余管理行為。因此，銀行盈余管理行為在高質(zhì)量準(zhǔn)則執(zhí)行前后的變化可以反映會(huì)計(jì)信息質(zhì)量情況，從而間接體現(xiàn)準(zhǔn)則質(zhì)量。此外，監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求也使得銀行需要在獲利和避險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡，這也會(huì)對(duì)盈余管理產(chǎn)生影響。類似于Ster-gios等（2011）對(duì)歐洲市場檢驗(yàn)，本文建立以下模型。RLLPt是t期貸款減值損失與貸款余額之比；REBTLt是t期未扣除所得稅和貸款減值損失前的利潤與資產(chǎn)總額之比；CASt是t期執(zhí)行準(zhǔn)則的類型，執(zhí)行IAS或與IAS趨同準(zhǔn)則取1，否則取0；Rt是銀行無清償能力風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)大銀行取1，否則取0；Listt代表樣本在t期是否是上市銀行，是取1，否則取0；RCAPt是t期資本充足率與法定資本充足率之比；RNPLt是t期不良貸款率；LnAt是t期銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)。如果銀行試圖通過貸款損失來進(jìn)行利潤平滑，則RLLP與REBTL顯著正相關(guān)，交叉項(xiàng)反映CAS的執(zhí)行對(duì)銀行通過貸款損失進(jìn)行盈余管理的影響。RCAP、RNPL反映銀行資本率監(jiān)管指標(biāo)和不良貸款率對(duì)貸款減值計(jì)提影響。Stergios等（2011）認(rèn)為銀行可通過多元化投資以形成高回報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)管理，因此認(rèn)為衡量銀行資產(chǎn)規(guī)模的LnA應(yīng)與RLLP負(fù)相關(guān)。由于銀行盈余波動(dòng)會(huì)對(duì)其無清償能力風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，故選取Liang等（1991）提出的銀行無清償風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)IR2，該指標(biāo)越大代表風(fēng)險(xiǎn)越高。對(duì)各銀行IR平均數(shù)進(jìn)行排序，將大于均值的銀行視為“無清償能力風(fēng)險(xiǎn)較大銀行”，R參數(shù)賦值為“1”，否則為“0”。預(yù)期高質(zhì)量準(zhǔn)則可以抑制盈余管理行為，風(fēng)險(xiǎn)較大銀行應(yīng)表現(xiàn)明顯。此外，預(yù)期上市銀行具有較強(qiáng)的盈余管理動(dòng)機(jī)，新準(zhǔn)則可以抑制這種行為。

三、檢驗(yàn)分析

（一）描述性分析表1樣本銀行基本指標(biāo)描述性分析根據(jù)表1，新準(zhǔn)則執(zhí)行后銀行業(yè)擴(kuò)展極為迅速，尤其體現(xiàn)在總資產(chǎn)擴(kuò)張和貸款發(fā)放增速上。銀行總資產(chǎn)擴(kuò)大一倍多，貸款總額增長94.05%，相應(yīng)提取的貸款減值損失也隨之增加，增速達(dá)88.07%。同時(shí)，為滿足金融監(jiān)管、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理要求，銀行資本充足率管理和不良貸款的控制也得以增強(qiáng)，資本充足率增長19.38%，不良貸款率下降62.74%。值得說明的是，表1中“準(zhǔn)則執(zhí)行前”和“準(zhǔn)則執(zhí)行后”是根據(jù)各銀行實(shí)際執(zhí)行CAS或IAS的時(shí)間來劃分。此外，根據(jù)研究設(shè)計(jì)，對(duì)樣本銀行按無清償能力風(fēng)險(xiǎn)大小（IR指標(biāo)計(jì)算結(jié)果）進(jìn)行了分類，見表2。

（二）相關(guān)性分析對(duì)樣本銀行2005-2012年數(shù)據(jù)進(jìn)行Pearson和Spearman參數(shù)相關(guān)性檢驗(yàn)，見表3和表4。貸款減值損失與銀行利潤顯著正相關(guān)，與預(yù)期相符。貸款減值損失與資產(chǎn)總額顯著正相關(guān)，雖然這與Stergios等（2011）預(yù)期有所不同，但貸款余額與資產(chǎn)總額顯著正相關(guān)則表明我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)還未形成多元化模式、貸款還是銀行的主要獲益資產(chǎn)。此外，貸款減值損失與不良貸款率顯著正相關(guān)，不良貸款率與資本充足率顯著負(fù)相關(guān)，均符合預(yù)期。

（三）回歸分析通過VIF判斷模型主要參數(shù)，得出多重共線性影響不大結(jié)論。故對(duì)參數(shù)進(jìn)行模型檢驗(yàn)，見表5。綜上檢驗(yàn)，RLLP與REBTL顯著正相關(guān)（除G外所有模型），說明貸款損失準(zhǔn)備是商業(yè)銀行進(jìn)行盈余管理的工具，H1成立。RLLP與CAS×REBTL顯著負(fù)相關(guān)（模型B、F），且系數(shù)較REBTL系數(shù)小，說明當(dāng)前準(zhǔn)則確認(rèn)信貸資產(chǎn)減值規(guī)定抑制了商業(yè)銀行進(jìn)行利潤平滑的行為，H2成立。RLLP與R×REBTL顯著正相關(guān)（模型C），說明無清償能力風(fēng)險(xiǎn)較大銀行會(huì)通過貸款減值活動(dòng)來進(jìn)行利潤平滑，而REBTL×R×CAS系數(shù)變小則意味著CAS執(zhí)行抑制此類銀行的盈余管理行為（模型D、G），H3成立。對(duì)于具有一定社會(huì)影響力的上市銀行的檢驗(yàn)也得到了一致結(jié)論（模型E、F、G），H4成立。此外，RLLP與RNPL顯著正相關(guān)（所有模型），與之前相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)論一致，說明不良貸款率高的銀行提取的貸款減值損失準(zhǔn)備也較多。在樣本整理過程中，本文發(fā)現(xiàn)相關(guān)數(shù)據(jù)在金融危機(jī)時(shí)期存在一定波動(dòng)性。因此，為證實(shí)結(jié)論的穩(wěn)健性，同時(shí)出于影響滯后性考慮，剔除2009年數(shù)據(jù)進(jìn)行重新檢驗(yàn)。模型的綜合結(jié)論與上述相符，但單個(gè)模型的檢驗(yàn)結(jié)果同樣未能完全實(shí)現(xiàn)預(yù)期。

四、結(jié)論

第3篇

【關(guān)鍵詞】“互聯(lián)網(wǎng)+”金融 互聯(lián)網(wǎng)銀行 信用風(fēng)險(xiǎn)體系

一、引言

我國商業(yè)銀行信息化正處于第三個(gè)階段――互聯(lián)網(wǎng)銀行，銀行基于互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和移動(dòng)便攜設(shè)備，利用其互相聯(lián)通、開放融合的特點(diǎn)，展現(xiàn)全新的經(jīng)營模式。但同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)銀行各環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)暴露出來，加之互聯(lián)網(wǎng)涉及面廣、關(guān)聯(lián)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)呈幾何級(jí)放大，一旦出現(xiàn)大規(guī)模信用風(fēng)險(xiǎn)，將可能撼動(dòng)整個(gè)金融市場，因此，在互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展之初就建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，構(gòu)建保障互聯(lián)網(wǎng)銀行安全的屏障顯得十分重要。

二、文獻(xiàn)綜述

互聯(lián)網(wǎng)銀行成為“互聯(lián)網(wǎng)+金融”發(fā)展模式的具體表現(xiàn)，也是銀行發(fā)展的全新階段。但是在互聯(lián)網(wǎng)銀行迅速發(fā)展的過程中，不難發(fā)現(xiàn)一些新的信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。朱丹、陳茜、王皓（2016）認(rèn)為我國的互聯(lián)網(wǎng)銀行不論是從規(guī)模還是從技術(shù)上說，都是剛剛起步，整個(gè)信用體系還不完善，有技術(shù)層面的因素，也有制度層面的因素。王耀晨、王志文（2016）提出了互聯(lián)網(wǎng)銀行賬戶的安全等級(jí)受限，僅為弱實(shí)名電子賬戶，其安全等級(jí)有待于進(jìn)一步。

雖然互聯(lián)網(wǎng)銀行已經(jīng)成為未來我國銀行業(yè)發(fā)展的新模式，但在O管工作中發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)具備更特殊的風(fēng)險(xiǎn)特征，應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)引起重視并盡快構(gòu)建適合我國互聯(lián)網(wǎng)銀行的信用體系。紀(jì)敏、牛慕鴻、張翔（2015）認(rèn)為有必要在充分保護(hù)個(gè)人隱私前提下，探索信貸機(jī)構(gòu)利用信息技術(shù)程序化使用高質(zhì)量征信數(shù)據(jù)的流程。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類和點(diǎn)，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，對(duì)于完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理機(jī)制，發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性促進(jìn)作用是十分必要的。（李欣、馮娟、李敏，2015）

三、互聯(lián)網(wǎng)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)分析

（一）銀行業(yè)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)新特征

安全問題。網(wǎng)絡(luò)安全問題是困擾互聯(lián)網(wǎng)的一大難題，此前頻頻報(bào)道的網(wǎng)上支付賬號(hào)被盜就是例子。互聯(lián)網(wǎng)賬戶的安全性與銀行賬戶的安全性是無法比擬的，互聯(lián)網(wǎng)的資金流無法避免安全問題。交易對(duì)手的賬戶一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，資金出現(xiàn)問題，將直接導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露。

平臺(tái)運(yùn)營問題。互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生信息流需要基于一定的平臺(tái)，如阿里巴巴平臺(tái)、敦煌網(wǎng)平臺(tái)等。平臺(tái)作為信息流的載體，本身運(yùn)營的穩(wěn)定性也至關(guān)重要。一旦平臺(tái)運(yùn)營出現(xiàn)問題，就相當(dāng)于交易對(duì)手的生存平臺(tái)出現(xiàn)問題，將直接影響信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露。

網(wǎng)絡(luò)信用體制缺乏。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)大量存在，給予了更多的選擇，企業(yè)可以從一個(gè)平臺(tái)轉(zhuǎn)至另外一個(gè)平臺(tái)繼續(xù)經(jīng)營。但互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)之間信息并不共享，平臺(tái)之間并沒有協(xié)同形成互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)規(guī)章制度。企業(yè)在一家平臺(tái)出現(xiàn)不誠信行為或其他不利于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的行為，不會(huì)影響其在另外一家平臺(tái)的信譽(yù)，沒有共享的黑名單制度將導(dǎo)致無法識(shí)別該問題產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)信用體制尚待建立。

（二）互聯(lián)網(wǎng)銀行的全新風(fēng)險(xiǎn)特征

網(wǎng)絡(luò)欺詐風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品重創(chuàng)新，輕風(fēng)控。互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代鼓勵(lì)創(chuàng)新，追求速度，為了便利快捷，有些金融產(chǎn)品沒有經(jīng)過嚴(yán)密的驗(yàn)證，只需簡單的驗(yàn)證過程就能使用金融產(chǎn)品。還有持卡人安全意識(shí)淡薄。持卡人自身安全意識(shí)較為淡薄，也是造成網(wǎng)絡(luò)欺詐損失的重要成因。通常，互聯(lián)網(wǎng)支付時(shí)都需要提供持卡人的卡片信息、密碼以及發(fā)送到手機(jī)的動(dòng)態(tài)驗(yàn)證碼才能夠完成支付。不法分子要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺詐，也必須得到這些信息。因此很多不法分子會(huì)找各種理由來騙取持卡人的這些信息，比如網(wǎng)購?fù)藫Q貨、機(jī)票退改簽等為緣由騙取客戶信息。此時(shí)，持卡人薄弱的安全意識(shí)成全了不法分子。美國征求、驗(yàn)證信用服務(wù)巨頭益博睿（Experian）的《欺詐經(jīng)濟(jì)學(xué)：規(guī)避快速增長和創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)》（2016）表明，中國是如今世界互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)最大的國家之一，網(wǎng)絡(luò)犯罪導(dǎo)致的損失已經(jīng)占GDP的比例為0.63%，這一數(shù)字僅僅次于美國的0.64%。因此，加強(qiáng)整個(gè)社會(huì)的安全用卡意識(shí)已成為當(dāng)務(wù)之急。

信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。大數(shù)據(jù)時(shí)代，銀行累積了大量的客戶數(shù)據(jù)。互聯(lián)網(wǎng)銀行的數(shù)據(jù)庫等級(jí)極高，一般很難盜取。但一旦互聯(lián)網(wǎng)銀行的數(shù)據(jù)泄露出去，不法分子不需要再進(jìn)行后續(xù)匹配或計(jì)算，可直接運(yùn)用銀行卡數(shù)據(jù)進(jìn)行支付或消費(fèi)，容易在短時(shí)間內(nèi)造成大量的損失。更重要的是，如果互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)生大規(guī)模信息泄露，客戶會(huì)紛紛趕到銀行網(wǎng)點(diǎn)提現(xiàn)、掛失等，從而給銀行日常運(yùn)營帶來較大沖擊。

四、互聯(lián)網(wǎng)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)原因分析

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)銀行逐漸成為我國金融創(chuàng)新領(lǐng)域的重大突破。互聯(lián)網(wǎng)銀行的不斷發(fā)展再給廣大群眾帶來便利的同時(shí)，也帶來了一些不同與往常的信用風(fēng)險(xiǎn)。究其原因，是信息不對(duì)稱所引發(fā)的。信息不對(duì)稱的性質(zhì)帶來了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)兩種問題。逆向選擇不僅包括網(wǎng)絡(luò)銀行在判斷客戶風(fēng)險(xiǎn)水平時(shí)所處的不利地位，還包括客戶在判別網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)質(zhì)量時(shí)的不利選擇。道德風(fēng)險(xiǎn)主要是指網(wǎng)絡(luò)客戶對(duì)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

第4篇

一、自覺遵守國家法律、法規(guī)、政策及相關(guān)規(guī)定，按照行業(yè)規(guī)范開展銀行服務(wù)工作。樹立公平公正競爭意識(shí)，恪守誠實(shí)守信服務(wù)理念，以積極的態(tài)度、扎實(shí)的作風(fēng)和良好的形象，向客戶提供高質(zhì)量、高效率、高層次的服務(wù)。無論客戶大小、業(yè)務(wù)多少，都要保證客戶的合法權(quán)益不受損害。

二、建立科學(xué)、規(guī)范、高效的服務(wù)機(jī)制，堅(jiān)持以客戶為中心，積極開發(fā)新產(chǎn)品、推廣新技術(shù)、采用新方式，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，為客戶提供全面、便捷、安全的多元化服務(wù)，構(gòu)建適應(yīng)社會(huì)需求的多功能服務(wù)體系，打造更高品質(zhì)的文明服務(wù)平臺(tái)和行業(yè)服務(wù)品牌。

三、倡導(dǎo)“嚴(yán)格、規(guī)范、謹(jǐn)慎、誠信、創(chuàng)新”的十字行風(fēng)，努力提高服務(wù)意識(shí)和服務(wù)質(zhì)量。不斷加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)和技能訓(xùn)練，熟悉金融法律法規(guī)，熟悉業(yè)務(wù)操作規(guī)程，熟悉所辦理的銀行產(chǎn)品或代銷金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)性質(zhì)和產(chǎn)品功能，嚴(yán)格按照服務(wù)工作質(zhì)量要求和規(guī)范化操作規(guī)程辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)，做到準(zhǔn)確快捷。

四、大力開展職業(yè)道德和服務(wù)意識(shí)教育，樹立良好的職業(yè)操守。弘揚(yáng)忠于職守、恪守信用、謙虛禮讓、耐心周到、注重效率、保守秘密的職業(yè)精神，不利用工作之便向客戶索、拿、卡、要、報(bào)，不接受客戶贈(zèng)送的現(xiàn)金禮品和有價(jià)證券。

五、合理布局營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，努力優(yōu)化服務(wù)環(huán)境，擇優(yōu)安排窗口人員，向社會(huì)展示寬敞、整潔、明亮的營業(yè)場所，提供舒適、溫馨、方便的金融服務(wù)，不斷提高工作效率，縮短客戶等候時(shí)間。營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)保證按時(shí)營業(yè)，滿點(diǎn)服務(wù)；員工按時(shí)到崗，不擅自離崗、串崗。

六、切實(shí)做好自助設(shè)備的管理工作，保證營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)ATM、CDM等自助設(shè)備的正常運(yùn)行。所有自助設(shè)備應(yīng)標(biāo)有客戶服務(wù)電話，當(dāng)客戶遇到問題時(shí)，能及時(shí)得到援助服務(wù)；做好自助服務(wù)項(xiàng)目的宣傳輔導(dǎo)工作，并根據(jù)需要提供相關(guān)咨詢服務(wù)。利率牌、匯率牌、時(shí)間指示牌、業(yè)務(wù)品種項(xiàng)目牌、業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)告示牌、業(yè)務(wù)公告牌等內(nèi)容確切，更新及時(shí)，保證營業(yè)時(shí)間處于正常工作狀態(tài)。

第5篇

為配合中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行手機(jī)銀行推廣工作，進(jìn)一步拓寬客戶服務(wù)渠道，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，新疆維吾爾自治區(qū)分行營業(yè)部于2021年11月23日成功為烏魯木齊利華新創(chuàng)棉業(yè)有限責(zé)任公司簽約農(nóng)發(fā)行手機(jī)銀行客戶。這一業(yè)務(wù)的開通，提升了對(duì)客渠道服務(wù)水平，新疆分行營業(yè)部用日益精進(jìn)的智能化系統(tǒng)彰顯了為群眾辦實(shí)事的堅(jiān)定決心。

高度重視，統(tǒng)一培訓(xùn)。該部積極組織網(wǎng)點(diǎn)全體員工認(rèn)真學(xué)習(xí)《中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行手機(jī)銀行業(yè)務(wù)操作規(guī)程》、《中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》《中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行電子銀行業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)案》等相關(guān)文件資料，對(duì)手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)功能進(jìn)行全面、細(xì)致的了解，梳理手機(jī)銀行業(yè)務(wù)開辦資料清單，規(guī)范業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，確保每個(gè)柜員對(duì)手機(jī)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能、架構(gòu)和操作規(guī)程做到心中有數(shù)，為手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的正式開辦做好充足準(zhǔn)備。

勇于探路，成功辦理。我部主管領(lǐng)導(dǎo)組織柜員各司其職，有條不紊進(jìn)行辦理。開辦過程中，由柜面人員對(duì)客戶進(jìn)行“一對(duì)一”現(xiàn)場指導(dǎo)，講解可以通過“農(nóng)發(fā)企業(yè)銀行”APP為其提供賬戶管理、轉(zhuǎn)賬匯款、資金管理、預(yù)約填單、企業(yè)生態(tài)等多樣化的服務(wù)功能，同時(shí)基于移動(dòng)智能終端可為客戶提供手機(jī)銀行電子對(duì)賬、存款和貸款等增值服務(wù)和產(chǎn)品，業(yè)務(wù)辦理盡在“掌”握。

第6篇

【關(guān)鍵詞】巴塞爾協(xié)議Ⅲ流動(dòng)性新監(jiān)管指標(biāo)影響

一、引言

在美國次貸危機(jī)爆發(fā)之前，各國銀行業(yè)的流動(dòng)性監(jiān)管制度不盡相同，國際上也不存在統(tǒng)一的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)，但這些監(jiān)管制度都具有統(tǒng)一的基礎(chǔ)，即支持和保護(hù)其金融體系的安全和穩(wěn)健。此次金融危機(jī)的爆發(fā)使得以往流動(dòng)性監(jiān)管的漏洞得到凸顯，深刻披露了流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)則的設(shè)定、應(yīng)急融資計(jì)劃的實(shí)施、資產(chǎn)流動(dòng)性的評(píng)估等多方面存在的問題。新的金融市場環(huán)境要求流動(dòng)性監(jiān)管有新的主張。巴塞爾委員會(huì)正式國際框架以后，大多數(shù)國家都開始采用了流動(dòng)性監(jiān)管的新指標(biāo)，以此將銀行的流動(dòng)性定量化。

巴塞爾委員會(huì)在足夠反思以及總結(jié)這次金融危機(jī)爆發(fā)原因的條件下，確定了流動(dòng)性監(jiān)管的緊急性，并且不斷下發(fā)有關(guān)流動(dòng)性監(jiān)管的指引文件，為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量在實(shí)施上做好了準(zhǔn)備，同時(shí)這也為引入國際一致的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)奠定了基礎(chǔ)。

二、巴塞爾協(xié)議Ⅲ下新監(jiān)管指標(biāo)的內(nèi)容

流動(dòng)性監(jiān)管的兩個(gè)新指標(biāo)是巴塞爾委員會(huì)在2010年4 月正式公布的《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測量的國際框架、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測》（以下簡稱《框架》）中引入的，這兩個(gè)指標(biāo)為流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）及凈穩(wěn)定資金比率(NSFR)。

（一）流動(dòng)性覆蓋比率

流動(dòng)性覆蓋比率表示為優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備與未來30日的資金凈流出量的比值。

1.優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)

巴塞爾委員會(huì)從兩個(gè)層次來定義優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)，包括狹義的流動(dòng)資產(chǎn)以及二級(jí)流動(dòng)資產(chǎn)，并賦予狹義流動(dòng)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%。轉(zhuǎn)換系數(shù)與信用等級(jí)密切相關(guān)，如果信用評(píng)級(jí)越高，轉(zhuǎn)換系數(shù)則越高，反之轉(zhuǎn)換系數(shù)越低。高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)是指以很小的代價(jià)就可以容易而且迅速地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。這類資產(chǎn)的基本特征有：較低的市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)值容易穩(wěn)定；與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)性較弱；在發(fā)達(dá)的和公認(rèn)的交易所交易。銀行持有的以及高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)數(shù)量沒有限制，持有二級(jí)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)不能超過高質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)總額的40%。

2.凈現(xiàn)金流出

凈現(xiàn)金流出是指現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入的差額。需要指出的是，在計(jì)算現(xiàn)金流出時(shí)，確定流失比例很重要，流失比例一般按照存款的來源進(jìn)行確定，各國監(jiān)管部門可以根據(jù)實(shí)際情況向上調(diào)整流失比例。除此之外，巴塞爾委員會(huì)還規(guī)定，在壓力條件下銀行預(yù)測一個(gè)月內(nèi)的現(xiàn)金流入時(shí)，只能預(yù)測那些運(yùn)轉(zhuǎn)正常、沒有任何預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流流入，所謂的運(yùn)營正常、沒有預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流流入總的來說是指那些零售、回購、對(duì)公、授信等產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。

流動(dòng)性覆蓋率主要描述銀行在某種具體壓力情境下，一個(gè)月內(nèi)所擁有的沒有變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量，體現(xiàn)了銀行短期內(nèi)應(yīng)對(duì)資金缺失的能力。該指標(biāo)既可以反映出機(jī)構(gòu)的個(gè)別情況，也可以通過歷史數(shù)據(jù)來反映整個(gè)金融系統(tǒng)的情況。

（二）凈穩(wěn)定資金比率

將可用的穩(wěn)定資金與業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金的比值定義為凈穩(wěn)定資金比率。

1.可用的穩(wěn)定資金（ASF）

可用的穩(wěn)定資金主要包括機(jī)構(gòu)的資本、有效期限不小于一年的優(yōu)先股、有限期限不小于一年的負(fù)債以及壓力情景下有效期小于一年但比較穩(wěn)定的非到期存款；當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件時(shí)，預(yù)計(jì)將會(huì)保留在銀行的部分期限在一年以內(nèi)的機(jī)構(gòu)融資。將銀行的權(quán)益資本和負(fù)債的賬面價(jià)值乘以與之相對(duì)應(yīng)的ASF因子并將其結(jié)果進(jìn)行加權(quán)平均最終得出可用穩(wěn)定資金數(shù)量。

2.所需的穩(wěn)定資金（RSF）

所需的穩(wěn)定資金數(shù)量的測量需要一連串的設(shè)定，它是監(jiān)管者根據(jù)該機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、表外資產(chǎn)以及其他相關(guān)活動(dòng)下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的整體情況得出的。將機(jī)構(gòu)所持有的或融資所得的資產(chǎn)價(jià)值乘以與之相對(duì)應(yīng)的ASF因子并將其結(jié)果進(jìn)行加權(quán)平均即可得出所需的穩(wěn)定資金數(shù)量。

通過凈穩(wěn)定資金比率可以測量出銀行中長期的流動(dòng)性,銀行至少需要穩(wěn)定的資金來源與其各項(xiàng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)融資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配。該標(biāo)準(zhǔn)要求機(jī)構(gòu)至少應(yīng)該具備應(yīng)對(duì)一年內(nèi)的資產(chǎn)和表外的流動(dòng)性暴露的穩(wěn)定融資能力。另外，該比率可以限制金融機(jī)構(gòu)對(duì)批發(fā)融資的過度依賴，并在一定程度上可以鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)更加精確地評(píng)估其表內(nèi)和表外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

表1 巴塞爾協(xié)議Ⅲ的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)

項(xiàng)目 流動(dòng)性覆蓋率 凈穩(wěn)定資金比例

公式

監(jiān)管目標(biāo) 短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的檢測 調(diào)整期限錯(cuò)配，穩(wěn)定資金來源

作用 保障銀行基本的流動(dòng)性 促進(jìn)銀行使用更長期的結(jié)構(gòu)性資金來源以支持資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、表外風(fēng)險(xiǎn)暴露和資本市場業(yè)務(wù)活動(dòng)

目的 通過確保機(jī)構(gòu)擁有足夠的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資源來提高應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力 讓銀行運(yùn)用更加穩(wěn)定、持久和結(jié)構(gòu)化的融資渠道來提高其在較長時(shí)期內(nèi)應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，防止銀行在市場繁榮、流動(dòng)性充裕時(shí)期過度依賴批發(fā)性融資

分析基礎(chǔ) 資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量表

對(duì)應(yīng)的

壓力場景 1、機(jī)構(gòu)公眾信用評(píng)級(jí)顯著下降；2、儲(chǔ)蓄的部分損失；3、無擔(dān)保的批發(fā)資金的損失；4、擔(dān)保資金頭寸的顯著增加；5、對(duì)衍生品交易提出追加抵押品的要求；6、對(duì)契約型與非契約型的表外風(fēng)險(xiǎn)暴露提出高額提款要求 1、信用等級(jí)被調(diào)低；2、因風(fēng)險(xiǎn)造成的清償或盈利能力下降；3、突發(fā)事件造成銀行的聲譽(yù)損失或者社會(huì)信任度下降

（三）流動(dòng)性監(jiān)管的輔助檢測工具

1.合同期限錯(cuò)配

此工具反映了金融機(jī)構(gòu)在特定時(shí)間內(nèi)合同約定的現(xiàn)金流入、流出的期限差距。從一定程度上說，該工具顯示了在指定時(shí)間內(nèi)銀行需要補(bǔ)充的流動(dòng)性總量。這個(gè)度量工具提供了一個(gè)初步的，簡單的檢測方法，有利于比較金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，并在可能出現(xiàn)潛在的流動(dòng)性時(shí)引起銀行和監(jiān)管當(dāng)局的重視。

2.可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)

它是指那些可以被銀行用來在二級(jí)市場進(jìn)行抵押融資以及可以作為借款擔(dān)保品的、沒有變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)。監(jiān)管當(dāng)局要求銀行對(duì)可用無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)的數(shù)量、種類及位置進(jìn)行匯報(bào)。

3.融資集中度

衡量融資集中度可以從三個(gè)角度進(jìn)行：交易對(duì)手的重要性、交易的金融工具以及交易幣種。重要性主要在單一的交易對(duì)手、金融工具及幣種分別占相應(yīng)資產(chǎn)比重的1%以上三個(gè)方面得以體現(xiàn)。監(jiān)管當(dāng)局通過融資集中度可以識(shí)別出重要的批發(fā)融資渠道及交易對(duì)手，這反映了監(jiān)管當(dāng)局對(duì)監(jiān)測銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方大額風(fēng)險(xiǎn)的重視。

4.以市場為基礎(chǔ)的檢測工具

與市場有關(guān)的數(shù)據(jù)可以視為對(duì)上述定量方法的重要補(bǔ)充。與市場有關(guān)的數(shù)據(jù)信息主要包括市場整體數(shù)據(jù)、金融行業(yè)數(shù)據(jù)信息和單一銀行的數(shù)據(jù)信息。通過這些數(shù)據(jù)可對(duì)銀行業(yè)、單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況提出早期預(yù)警。

表2流動(dòng)性監(jiān)管的輔檢測工具

監(jiān)測工具 作用

合同到期期限評(píng)估 基線評(píng)估，以了解銀行最基本的流動(dòng)性需求

資金集中度 對(duì)已知和潛在的交易對(duì)手、貨幣、市場和交易工具類別的批發(fā)融資集中程度進(jìn)行分析，反映銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中的大型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露分析結(jié)果

可用的未抵押資產(chǎn) 評(píng)估銀行能夠在市場上進(jìn)行抵押或通過中央銀行的常設(shè)信貸，在短期內(nèi)籌得流動(dòng)資金的資產(chǎn)水平

市場監(jiān)測工具 鼓勵(lì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期收集市場數(shù)據(jù)，補(bǔ)充上述的其他三種監(jiān)控工具，如大額存單展期、股價(jià)變動(dòng)、各種波動(dòng)度指標(biāo)以及個(gè)別機(jī)構(gòu)的信息

三、流動(dòng)性新監(jiān)管指標(biāo)實(shí)施產(chǎn)生的影響

由于各個(gè)國家所處的發(fā)展階段不同、金融市場的發(fā)展程度不同、整個(gè)金融體系的格局不同，流動(dòng)性新監(jiān)管指標(biāo)的實(shí)施對(duì)各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生的影響也有所不同。總體來說，流動(dòng)性新監(jiān)管指標(biāo)的實(shí)施對(duì)整個(gè)國際銀行業(yè)和金融市場的影響較大，對(duì)我國銀行業(yè)的影響相對(duì)較小。

（一）對(duì)全球銀行業(yè)的影響

上述兩個(gè)監(jiān)管指標(biāo)對(duì)銀行業(yè)影響的時(shí)間跨度不同，這主要?dú)w因于兩個(gè)主要指標(biāo)衡量的側(cè)重點(diǎn)不同，流動(dòng)性覆蓋率側(cè)重衡量短期流動(dòng)性，而凈穩(wěn)定資金比率側(cè)重衡量中長期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以后者對(duì)銀行業(yè)的影響更加長遠(yuǎn)。

1.提高銀行資金構(gòu)成轉(zhuǎn)變的成本

金融危機(jī)之后市場環(huán)境出現(xiàn)了重大變化，銀行為滿足穩(wěn)定資金比例的要求可能導(dǎo)致資金成本的更加。據(jù)IMF估計(jì)全球銀行業(yè)在接下來的幾年里有大量的負(fù)債需要替換，這種趨勢(shì)可能會(huì)使得銀行業(yè)的借款成本上升，隨著借款成本的增加，長期債券的發(fā)行成本會(huì)更高。

2.改變銀行籌資方式和提高發(fā)行成本

銀行的債券發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)在新的更為嚴(yán)格的監(jiān)管框架以及嚴(yán)格的資本要求下呈下降趨勢(shì)。但是負(fù)債成本可能會(huì)隨著債券持有者的損失負(fù)擔(dān)比例的不斷增加而不斷提高。如果最終監(jiān)管影響到高級(jí)債券持有人，銀行必須支付更高的利息給投資者以確保債券的順利發(fā)行。

3.影響銀行的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)模式

金融部門的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)模式可能會(huì)因?yàn)樾碌谋O(jiān)管要求而受到影響，首先由于銀行現(xiàn)在的交易必須要考慮到交易對(duì)手方的風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行需要更多資本金來支持交易；其次，長期貸款的周期性的風(fēng)險(xiǎn)需要一定的或有資本金來應(yīng)對(duì)，這種要求一定程度上改變了銀行的資本結(jié)構(gòu)，資本的分配，同時(shí)遏制了銀行自營的交易規(guī)模以及通過參控股向影子銀行系統(tǒng)滲透的趨勢(shì)，最終使得銀行資產(chǎn)表外化的趨勢(shì)發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，這些均將使得商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變。

4.監(jiān)管當(dāng)局可能借此實(shí)施短期套利

因?yàn)榱鲃?dòng)性新監(jiān)管指標(biāo)對(duì)不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度有差異，而且在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的國家實(shí)施各個(gè)指標(biāo)的時(shí)間點(diǎn)不一樣，監(jiān)管的差異性以及實(shí)施跨期性可能導(dǎo)致對(duì)于國際監(jiān)管框架的短期套利。

（二）對(duì)金融市場的影響

1.對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響

新的監(jiān)管指標(biāo)會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)的利潤降低。盡管巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ中加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管的其積極作用比較明顯，但是就目前的情況看，很多銀行很難達(dá)到凈穩(wěn)定資金比例。銀行為了達(dá)到凈穩(wěn)定資金比例必須改變資產(chǎn)負(fù)債表，增持高質(zhì)量的資產(chǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模，這樣會(huì)降低金融機(jī)構(gòu)的盈利能力。

2.對(duì)金融市場結(jié)構(gòu)的影響

巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ中對(duì)合格流動(dòng)性資產(chǎn)的數(shù)量的確定，以及由此延伸的對(duì)長期資金的要求，可能會(huì)影響市場結(jié)構(gòu)。由流動(dòng)性覆蓋比率以及凈穩(wěn)定資金比率的計(jì)算公式可以看出，銀行短期內(nèi)增加對(duì)于長期資金的需求，會(huì)增加資金的成本，降低銀行的利潤，也可能增加客戶的貸款成本以及降低銀行存款的穩(wěn)定性。

3.對(duì)市場監(jiān)管者的影響

新監(jiān)管指標(biāo)增加了各個(gè)市場監(jiān)管者的監(jiān)管執(zhí)行壓力。監(jiān)管指標(biāo)實(shí)施過程中產(chǎn)生的新的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)金融體系產(chǎn)生的沖擊是政策制定者面臨的最大挑戰(zhàn)之一。

（三）對(duì)我國商業(yè)銀行的影響

1.影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

巴塞爾委員會(huì)提出這兩個(gè)新監(jiān)管指標(biāo)的主要目的在于實(shí)現(xiàn)兩個(gè)看似獨(dú)立但具有互補(bǔ)作用的目標(biāo)。首先，通過實(shí)施流動(dòng)性覆蓋比率的監(jiān)管可以使得金融機(jī)構(gòu)擁有足夠的優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)性資源以應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；其次，通過激勵(lì)機(jī)制的建立保證銀行融資渠道穩(wěn)定、持久，以此增強(qiáng)銀行應(yīng)對(duì)長期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。所以商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將會(huì)因?yàn)檫@兩個(gè)指標(biāo)的實(shí)施而發(fā)生重大改變。

2.導(dǎo)致銀行負(fù)債融資結(jié)構(gòu)發(fā)生變化

巴塞爾協(xié)議Ⅲ的流動(dòng)性要求明確了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量，同時(shí)也強(qiáng)調(diào)了改變流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理模式的重要性。銀行業(yè)負(fù)債融資結(jié)構(gòu)必將因?yàn)檫@兩個(gè)新指標(biāo)的實(shí)施而發(fā)生變化。國外的商業(yè)銀行主要融資模式是市場批發(fā)融資，因?yàn)樵趬毫η榫跋拢绻l(fā)金融危機(jī)，銀行從同業(yè)取得穩(wěn)定可持續(xù)的融資顯得非常困難，此時(shí)最有保證的來源是穩(wěn)定存款。然而，我國的定期存款由于不存在“提前支取的罰金”，因此監(jiān)管當(dāng)局將定期存款都視作到期日小于30天的存款。獲取存款是我國商業(yè)銀行的主要融資渠道，因此流動(dòng)性新監(jiān)管指標(biāo)的實(shí)施對(duì)我國商業(yè)銀行的沖擊較大。因此，流動(dòng)性管理理念的轉(zhuǎn)變?cè)谝欢ǔ潭壬蠒?huì)提高銀行對(duì)負(fù)債穩(wěn)定性的重視，克服銀行自身期限錯(cuò)配問題，從而可以確保銀行體系的穩(wěn)健發(fā)展。

3.降低我國銀行業(yè)杠桿率以及增加資本補(bǔ)充壓力

我國金融監(jiān)管部門要求銀行從2011年開始實(shí)施兩個(gè)新的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，并且2015年年底達(dá)標(biāo)。由此看出，我國商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)的完成時(shí)間比巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實(shí)施時(shí)間提前數(shù)年。新協(xié)議可能使得我國銀行業(yè)的杠桿率出現(xiàn)進(jìn)一步下降的勢(shì)頭，從而導(dǎo)致資本補(bǔ)充壓力的上升。

參考文獻(xiàn)

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[4]陳穎,甘煜．巴塞爾協(xié)議Ⅲ的框架、內(nèi)容和影響[J]．2011.

第7篇

近年來，雖然我國電子銀行業(yè)務(wù)飛速發(fā)展，但其發(fā)展過程出現(xiàn)了越來越多的問題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

(1)電子交易的觀念相對(duì)淡薄。電子銀行業(yè)務(wù)的普及不僅需要安全可靠的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，還需要客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)交易技術(shù)的熟練掌握。雖然我國的電子銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)取得了巨大的成就，但是越來越過的網(wǎng)上交易騙局和無保障的網(wǎng)絡(luò)交易質(zhì)量對(duì)相當(dāng)一部分客戶設(shè)置了“交易門檻”，高新科技的發(fā)展能夠輕而易舉地讓電子銀行進(jìn)入系統(tǒng)障礙，尤其是網(wǎng)絡(luò)黑客以及各種病毒盛行，都極大地增加了電子銀行業(yè)務(wù)的不安全因素，導(dǎo)致大部分人傾向于采取安全保守的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。由于我國電子銀行業(yè)務(wù)起步晚，人們對(duì)電子商務(wù)了解不夠，導(dǎo)致人們對(duì)電子銀行業(yè)務(wù)的觀念和相關(guān)技能的掌握遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，對(duì)于電子交易的觀念也就相對(duì)比較淡薄。

(2)技術(shù)手段單一、系統(tǒng)整合性能較差。優(yōu)質(zhì)的電子銀行服務(wù)要求服務(wù)全能化、風(fēng)險(xiǎn)最小化、信息完整化和標(biāo)準(zhǔn)國際化。目前來講，我國電子銀行業(yè)務(wù)尚對(duì)客戶以及銀行的資金安全保證手段單一，對(duì)于越來越多的計(jì)算機(jī)犯罪和黑客問題通常采用統(tǒng)一的防范措施，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)極高，一旦出現(xiàn)問題便會(huì)給銀行帶來慘重的損失；電子銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)整合性能較差，對(duì)于數(shù)據(jù)的管理比較分散，且業(yè)務(wù)部門的設(shè)置缺乏對(duì)客戶需求的考慮，不能及時(shí)掌握市場與客戶的特殊需求，難以做到資源的整合。另外，我國銀行缺乏對(duì)于電子銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和營銷方面整合，業(yè)務(wù)品種過于單一化和“模仿化”，導(dǎo)致電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展沒有堅(jiān)實(shí)的后盾做基礎(chǔ)。

(3)法律法規(guī)不健全，相對(duì)滯后。由于我國電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展周期較短，因此，目前尚沒有健全的法律法規(guī)來約束電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行只能在盡量不違背現(xiàn)行法律的情況下執(zhí)行各種業(yè)務(wù)，由于世界各國法律法規(guī)不盡相同，難免與其他國家的法律法規(guī)發(fā)生沖突，這些漏洞都會(huì)讓銀行面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展需采取的措施

1.以安全為本，加強(qiáng)電子銀行風(fēng)險(xiǎn)防范體系

加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)以及風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平，嚴(yán)厲打擊計(jì)算機(jī)犯罪和黑客問題，對(duì)于電子銀行交易系統(tǒng)可能受到的各種網(wǎng)絡(luò)攻擊積極防范，力求將電子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)；積極完善國內(nèi)的電子銀行業(yè)務(wù)有關(guān)的法律法規(guī)，倡導(dǎo)國際建立統(tǒng)一的電子銀行業(yè)務(wù)的有關(guān)法規(guī)，以規(guī)范國際間電子銀行業(yè)務(wù)的辦理，使電子銀行業(yè)務(wù)走向全球一體化。

2.加大電子銀行資源整合力度

電子銀行在產(chǎn)品品種和服務(wù)功能等方面制定相關(guān)發(fā)展策略時(shí)要做到與傳統(tǒng)銀行的有機(jī)整合，以更有效、更加統(tǒng)一的有機(jī)體來進(jìn)行數(shù)據(jù)整理；要讓更多的傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)融入到電子銀行業(yè)務(wù)中，以客戶為中心，建立相應(yīng)的服務(wù)體系，以便能夠?yàn)榭蛻籼峁└`活、更方便、更快捷、更高效的服務(wù)；可適當(dāng)引用新型軟件加強(qiáng)電子銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能和維護(hù)工作，提高系統(tǒng)性能。

3.加強(qiáng)員工隊(duì)伍的素質(zhì)培養(yǎng)

第8篇

一、評(píng)選活動(dòng)的組織領(lǐng)導(dǎo)

（一）本次評(píng)選活動(dòng)、組織安排、聯(lián)絡(luò)協(xié)調(diào)、評(píng)選表彰等各項(xiàng)日常工作均有銀協(xié)自律工作委員會(huì)負(fù)責(zé)。

（二）各會(huì)員單位負(fù)責(zé)本行服務(wù)明星評(píng)選活動(dòng)的具體組織實(shí)施工作：

1、負(fù)責(zé)組織本單位服務(wù)明星的評(píng)比和推選工作。依據(jù)評(píng)選條件，自下而上逐級(jí)評(píng)選，確保評(píng)出高質(zhì)量的服務(wù)明星。

2、負(fù)責(zé)按銀協(xié)的安排推薦服務(wù)明星。

3、負(fù)責(zé)填報(bào)“20__年度市銀行業(yè)文明規(guī)范服務(wù)明星”推薦表，并附1000字左右的簡要事跡書面材料。

4、確保所推薦材料的真實(shí)性。

二、“服務(wù)明星”推薦評(píng)選條件

1、參選人員應(yīng)為直接向銀行客戶提供金融服務(wù)的一線員工和網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人。

2、政治思想素質(zhì)好，熱愛本職崗位工作，全年及20__年上半年在本單位績效考核為優(yōu)等。

3、業(yè)務(wù)熟，技術(shù)精，所在崗位業(yè)務(wù)技能測評(píng)有1項(xiàng)以上成績達(dá)到一等，其它項(xiàng)目不低于二等。

4、文明禮貌，服務(wù)周到，無客戶的有效投訴。

5、工作積極，貢獻(xiàn)較大，業(yè)務(wù)量在本營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)超過人均15％以上，無差錯(cuò)。

6、著裝、儀容、舉止、禮貌用語、佩戴工號(hào)牌等均達(dá)到規(guī)范服務(wù)規(guī)定的要求。

三、“服務(wù)明星”推薦評(píng)選的步驟和時(shí)間安排

（一）準(zhǔn)備階段。市銀行業(yè)協(xié)會(huì)印發(fā)關(guān)于“20__年度文明規(guī)范服務(wù)明星”評(píng)選活動(dòng)方案，各會(huì)員單位（不含農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）成立領(lǐng)導(dǎo)小組，正式啟動(dòng)服務(wù)明星評(píng)選推薦活動(dòng)。

（二）自評(píng)初選階段。20__年10月1日前，各會(huì)員單位完成本系統(tǒng)服務(wù)明星的評(píng)選工作。

1、初選采取員工自愿報(bào)名和各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)提名兩種方式。

2、自評(píng)應(yīng)按照評(píng)選的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，由各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)給參選員工打分，再由各會(huì)員單位服務(wù)明星評(píng)選工作領(lǐng)導(dǎo)小組復(fù)核審查，對(duì)參選人員在系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行公示（公示時(shí)間不少于5天）。

3、各會(huì)員單位初選的服務(wù)明星經(jīng)會(huì)員行領(lǐng)導(dǎo)討論確定后，于10月1日前將推薦意見書（蓋會(huì)員單位公章）、服務(wù)明星候選人的相片、簡要事跡材料、推薦表（見附件1）報(bào)送市銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書處（推薦名額安排見附件2）。

（三）綜合評(píng)定階段。自律工作委員會(huì)于10月中旬召開會(huì)議，對(duì)“服務(wù)明星”進(jìn)行審定。

（四）表彰階段。20__年11月對(duì)評(píng)選出來的全省銀行業(yè)文明規(guī)范服務(wù)明星進(jìn)行表彰，頒發(fā)獎(jiǎng)品和榮譽(yù)證書。屆時(shí)請(qǐng)電視臺(tái)等新聞媒體進(jìn)行宣傳。

四、評(píng)選推薦活動(dòng)的有關(guān)要求

（一）各會(huì)員單位要充分認(rèn)識(shí)開展服務(wù)明星評(píng)選活動(dòng)的意義。這不僅是提高我市金融服務(wù)質(zhì)量，也是調(diào)動(dòng)員工積極性，樹立銀行良好社會(huì)形象的有力推動(dòng)，又是評(píng)選銀行業(yè)文明規(guī)范服務(wù)示范單位的必要補(bǔ)充和打造我市銀行業(yè)文明規(guī)范服務(wù)品牌的基礎(chǔ)和支撐。各會(huì)員單位應(yīng)加強(qiáng)對(duì)活動(dòng)的組織領(lǐng)導(dǎo)，做到精心組織，認(rèn)真策劃，專人負(fù)責(zé)，全員參與，充分利用評(píng)選服務(wù)明星的契機(jī)，推動(dòng)我市金融服務(wù)質(zhì)量的不斷提高。

（二）營造良好的服務(wù)氛圍。在開展“服務(wù)明星評(píng)”選活動(dòng)中，各會(huì)員單位可因地制宜，采取有效形式進(jìn)行宣傳，營造良好的服務(wù)氛圍。要充分利用新聞媒體，宣傳報(bào)道我市銀行業(yè)的優(yōu)質(zhì)規(guī)范服務(wù)，同時(shí)，組織員工向市銀協(xié)投稿，協(xié)會(huì)將在銀行業(yè)動(dòng)態(tài)刊登各會(huì)員單位的經(jīng)驗(yàn)和做法。

第9篇

關(guān)鍵詞：巴塞爾；流動(dòng)性；框架；修訂；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2014）01-0030-06

一、引言

2010年12月，巴塞爾委員會(huì)公布了《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》（以下簡稱“討論稿”）。經(jīng)過兩年的討論和修訂，巴塞爾委員會(huì)于2013年1月公布了《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性覆蓋比率及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測工具》（以下簡稱“修訂稿”），是流動(dòng)性監(jiān)管框架修訂的最新階段性成果。與討論稿相比，本次修訂稿僅公布了流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）及5個(gè)流動(dòng)性監(jiān)測工具，暫時(shí)未公布凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）的正式監(jiān)管規(guī)定，并將流動(dòng)性規(guī)則的過渡期調(diào)整為2015年至2019年，LCR標(biāo)準(zhǔn)以每年提高10%的速度，從60%提高至100%。整體上看，此次巴塞爾流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)則的修訂稿突出反映了巴塞爾委員會(huì)成員國的主要關(guān)切問題，體現(xiàn)了放松流動(dòng)性監(jiān)管要求以降低對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面擾動(dòng)的指導(dǎo)思想，是對(duì)主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長形勢(shì)不明朗的一種妥協(xié)和現(xiàn)實(shí)選擇。修訂稿在原框架下添加了危機(jī)時(shí)期的流動(dòng)性監(jiān)管應(yīng)對(duì)方案，并改進(jìn)了二級(jí)資產(chǎn)上限的計(jì)算方法，進(jìn)一步豐富和完善了流動(dòng)性監(jiān)管框架。本文將對(duì)此次修訂稿進(jìn)行重要修訂的幾個(gè)問題進(jìn)行探討，并試圖探索修訂稿新框架下我國流動(dòng)性管理存在的問題及完善我國流動(dòng)性管理框架的啟示。

二、巴塞爾流動(dòng)性框架研究綜述

自2009年巴塞爾委員會(huì)公布《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架（征求意見稿）》以來，在國內(nèi)外業(yè)界引起強(qiáng)烈反響。由于第三版巴塞爾流動(dòng)性監(jiān)管框架仍在修訂過程中，其在全球范圍內(nèi)也仍處于過渡期，尚未真正執(zhí)行，因此業(yè)界對(duì)此的研究多集中于流動(dòng)性監(jiān)管框架對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、銀行體系可能產(chǎn)生的影響方面。

國際上科研組織和學(xué)者對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管框架的研究多集中于其對(duì)貨幣政策的影響。如施米茨（Stefan W Schmitz，2011）分析了流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）對(duì)歐元區(qū)貨幣政策執(zhí)行的影響，結(jié)果表明：歐元區(qū)的研究報(bào)告均低估了流動(dòng)性監(jiān)管框架對(duì)貨幣政策的挑戰(zhàn)，原因在于負(fù)網(wǎng)絡(luò)動(dòng)態(tài)和反饋環(huán)節(jié)加重了其對(duì)貨幣政策的影響，公開市場操作和無擔(dān)保貨幣市場利率之間的套利影響了歐元區(qū)貨幣政策的執(zhí)行。賓德塞爾（Ulrich Bindsel，2011）認(rèn)為，由于央行在正常時(shí)期和危機(jī)時(shí)期都扮演著流動(dòng)性供給者的角色，因此流動(dòng)性監(jiān)管條款中涉及中央銀行操作的內(nèi)容非常重要，其中，中央銀行的貨幣政策操作、抵押品框架與流動(dòng)性監(jiān)管條款之間的相互作用尤其值得研究。焦?fàn)栠_(dá)納（Gaston Giordana，2011）以盧森堡為例定量描述了巴塞爾協(xié)議Ⅲ流動(dòng)性框架對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的借貸渠道的影響，研究結(jié)果表明，大銀行通常為流動(dòng)性供給者，因此仍能夠在緊縮貨幣政策沖擊時(shí)增加借貸，但長期穩(wěn)定資金量較低的中小銀行受影響很大。此外，銀行一旦接受流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，則借貸傳導(dǎo)渠道可能不再有效，其中凈穩(wěn)定資金比例的影響作用將比流動(dòng)性覆蓋比率更大。

國內(nèi)的相關(guān)研究主要集中于對(duì)巴塞爾流動(dòng)性監(jiān)管框架的介紹以及巴塞爾流動(dòng)性監(jiān)管框架對(duì)金融穩(wěn)定、金融市場和商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的影響。在巴塞爾流動(dòng)性監(jiān)管框架的解讀和引入方面，周良（2009）認(rèn)為，巴塞爾流動(dòng)性監(jiān)管框架反映了監(jiān)管理念的變化，如強(qiáng)調(diào)良好監(jiān)管治理的重要性、明確公司治理中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理利益攸關(guān)各方的職責(zé)等；王周偉（2011）介紹了征求意見稿公布后主要國家流動(dòng)性監(jiān)管改革的情況；彭建剛（2012）分析了流動(dòng)性監(jiān)管的新特點(diǎn)，如更加重視流動(dòng)性監(jiān)管、強(qiáng)調(diào)壓力測試在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的作用等；費(fèi)方域、江鵬、陳笛霏（2012）認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性監(jiān)管的手段有數(shù)量監(jiān)管和價(jià)格監(jiān)管兩種，其中數(shù)量角度的流動(dòng)性監(jiān)管可以通過巴塞爾協(xié)議Ⅲ的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)實(shí)現(xiàn)。在巴塞爾流動(dòng)性框架的影響方面，巴曙松（2011、2012）認(rèn)為，流動(dòng)性監(jiān)管框架對(duì)國際銀行業(yè)的影響在于籌資方式的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變和更高的發(fā)行成本，對(duì)金融市場的影響在于銀行利潤的下降，此外還具有沖擊金融穩(wěn)定、沖擊宏觀經(jīng)濟(jì)、道德風(fēng)險(xiǎn)等諸多負(fù)面影響。戈建國（2011）認(rèn)為，巴塞爾流動(dòng)性框架具有集中度風(fēng)險(xiǎn)，不利于銀行發(fā)展零售業(yè)務(wù)和中小企業(yè)融資，壓力測試場景根據(jù)不足，以及缺乏對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的考慮和對(duì)私營部門產(chǎn)生不利影響等問題，認(rèn)為我國需要擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的范圍、降低對(duì)公司債和企業(yè)債市場發(fā)展的沖擊、鼓勵(lì)銀行開發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部評(píng)級(jí)法、明確央行的介入方式和明確披露方式等。陳道富（2011）認(rèn)為我國流動(dòng)性監(jiān)管的問題在于對(duì)系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)重視不足，壓力測試和情景分析仍為補(bǔ)充。統(tǒng)一的微觀流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)缺少差異性以及監(jiān)管指標(biāo)的系統(tǒng)性和科學(xué)性有待進(jìn)一步提高等。此外，余珊萍（2010）在考察我國商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況基礎(chǔ)上，認(rèn)為銀行業(yè)有能力執(zhí)行新的巴塞爾流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)，并就壓力測試探討了我國執(zhí)行巴塞爾壓力測試的可行性。

三、修訂稿的重要變動(dòng)

修訂稿公布了流動(dòng)性覆蓋比率和5個(gè)監(jiān)測工具的基本流動(dòng)性管理框架。流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）用公式表示為“高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備（HQLA）/未來30日現(xiàn)金凈流出量”，主要是確保銀行在嚴(yán)重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，以滿足未來30日的流動(dòng)性需求，這體現(xiàn)了監(jiān)管的前瞻性和動(dòng)態(tài)性。其中，分子上的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)由一級(jí)資產(chǎn)和二級(jí)資產(chǎn)構(gòu)成。一級(jí)資產(chǎn)可以無限制地納入高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)，二級(jí)資產(chǎn)則必須接受價(jià)值扣減后再納入高質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)，且不能超過HQLA總規(guī)模的40%。分母方的凈現(xiàn)金流出可用公式表示為：未來30日內(nèi)的凈現(xiàn)金流出 = 現(xiàn)金流出量 - min{現(xiàn)金流入量，現(xiàn)金流出量的75%}。其中，現(xiàn)金流出量等于各類負(fù)債科目和表外承諾的余額與其流失率或提取率的乘積。現(xiàn)金流入總量是各類契約性應(yīng)收款項(xiàng)的余額與其在壓力情景下現(xiàn)金流入率的乘積。此外，修訂稿還了5項(xiàng)流動(dòng)性監(jiān)測工具，分別為合同期限錯(cuò)配、融資集中度、可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)、以重要貨幣計(jì)價(jià)的流動(dòng)性覆蓋率以及與市場有關(guān)的監(jiān)測工具。由于監(jiān)測工具僅供監(jiān)管者參考使用，并不作為監(jiān)管指標(biāo)，在此不再贅述。

相較于討論稿，修訂稿有以下幾項(xiàng)重要變動(dòng)：

（一）擴(kuò)展高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的范圍

討論稿指出，符合優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)特征及操作性要求的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)分為兩類，即一級(jí)資產(chǎn)和二級(jí)資產(chǎn)。其中，一級(jí)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、壓力情景下能夠提取的央行準(zhǔn)備金、第二版巴塞爾協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0的實(shí)體、中央銀行等發(fā)行的可交易證券、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不為0的實(shí)體或中央銀行以本外幣發(fā)行的證券或中央銀行債務(wù)型證券。二級(jí)資產(chǎn)包括由風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%的實(shí)體、央行、非中央政府公共部門實(shí)體、多邊開發(fā)銀行發(fā)行或擔(dān)保并可在市場上交易的證券；評(píng)級(jí)至少為AA-級(jí)的，不是由金融機(jī)構(gòu)或其任何附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的公司債券和擔(dān)保債券。

然而，由于部分國家高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)匱乏，可能導(dǎo)致其銀行無法滿足流動(dòng)性覆蓋比率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，因此客觀上確實(shí)存在著擴(kuò)大高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)范圍的需要。此外，由于規(guī)則制定者中發(fā)達(dá)國家居多，為適應(yīng)其二級(jí)資產(chǎn)規(guī)模大且種類豐富的現(xiàn)實(shí)，修訂稿將二級(jí)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)放寬，允許各國當(dāng)局自由裁定是否在接受更為嚴(yán)格的價(jià)值扣減后納入更多的二級(jí)資產(chǎn)。修訂稿中，原來的二級(jí)資產(chǎn)被定義為二級(jí)A資產(chǎn)，各國監(jiān)管當(dāng)局可以自行決定是否納入新的二級(jí)B資產(chǎn)，其中，二級(jí)B資產(chǎn)包括住房抵押支持證券（Residential Mortgage Backed Securities，RMBS），接受25%的價(jià)值扣減；非金融企業(yè)發(fā)行的長期信用評(píng)級(jí)為BBB-到A+的企業(yè)債券（包括商業(yè)票據(jù)），接受50%的價(jià)值扣減；在主板市場上市的由非金融機(jī)構(gòu)及附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的普通股股權(quán)，接受50%的價(jià)值扣減。

（二）進(jìn)一步完善二級(jí)資產(chǎn)上限的計(jì)算方法

為防止商業(yè)銀行過度持有二級(jí)資產(chǎn)來滿足高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)要求，從而產(chǎn)生資產(chǎn)集中和流動(dòng)性資產(chǎn)質(zhì)量下降的現(xiàn)象，討論稿規(guī)定：“經(jīng)調(diào)整的二級(jí)資產(chǎn)不得超過經(jīng)調(diào)整一級(jí)資產(chǎn)的2/3”。而所謂的經(jīng)調(diào)整的一級(jí)資產(chǎn)是指“所有短期擔(dān)保資金、擔(dān)保借貸和抵押品互換交易將任何可能的一級(jí)資產(chǎn)都交換成非一級(jí)資產(chǎn)后，剩余未受影響的一級(jí)資產(chǎn)的數(shù)量。”而上述條款提到的將“任何可能的一級(jí)資產(chǎn)都交換成非一級(jí)資產(chǎn)”的交易即被稱為平倉（unwind）。平倉機(jī)制設(shè)置的意義在于能夠?qū)⒎弦蟮亩唐诨刭徍湍婊刭徑灰讓?duì)觀察期第1天的一級(jí)資產(chǎn)初始值進(jìn)行調(diào)整，以真實(shí)反映整個(gè)時(shí)間窗口（30天）內(nèi)的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)均為真實(shí)且能夠動(dòng)用的流動(dòng)性資產(chǎn)。然而，平倉機(jī)制在實(shí)際應(yīng)用方面存在以下幾個(gè)問題：一是討論稿規(guī)定平倉機(jī)制可以應(yīng)用于任何證券融資交易，同時(shí)又將很多滿足或不滿足操作性標(biāo)準(zhǔn)的一級(jí)資產(chǎn)和二級(jí)資產(chǎn)從高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)中扣除，這可能導(dǎo)致銀行通過回購及逆回購交易來操縱高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)數(shù)量，從而高估或低估高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)。二是由于考慮了平倉機(jī)制，所有與非流動(dòng)性資產(chǎn)相關(guān)的現(xiàn)金流都在分母上進(jìn)行了調(diào)整，但與這些非流動(dòng)性資產(chǎn)相關(guān)的短期回購交易事實(shí)上已經(jīng)在分母上接受了100%的流出率，因此存在著重復(fù)計(jì)算的問題，不符合討論稿第53段確立的“銀行不能對(duì)各科目進(jìn)行重復(fù)計(jì)算”的原則，即如果某項(xiàng)資產(chǎn)已被納入優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備（分子）中，則在計(jì)算現(xiàn)金流入量（分母）時(shí)就不能再考慮該資產(chǎn)。

為解決討論稿存在的幾個(gè)問題，修訂稿采用在附錄中列舉案例的形式對(duì)平倉機(jī)制的應(yīng)用進(jìn)行了詳細(xì)說明。與討論稿相比，修訂稿附錄做出以下調(diào)整：一是“任何非一級(jí)資產(chǎn)置換為一級(jí)資產(chǎn)”的表述修改為“將任何高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)置換為一級(jí)資產(chǎn)”，這意味著任何不屬于高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的金融資產(chǎn)交易都無法再使用平倉機(jī)制，以確保能夠準(zhǔn)確反映高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的真實(shí)數(shù)量。二是明確涉及那些雖然是合格的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)，但是不滿足操作性要求的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的融資交易也無法應(yīng)用平倉機(jī)制，以確保銀行不會(huì)面臨“雙重懲罰”，即一方面由于不滿足操作性要求而從高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)池中扣除，另一方面分子上還要接受100%的現(xiàn)金流出率。三是由于在高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)中添加了二級(jí)B資產(chǎn)，相應(yīng)地將高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的計(jì)算公式進(jìn)行了調(diào)整。

（三）放寬部分項(xiàng)目現(xiàn)金流出率要求

流動(dòng)性覆蓋比率的分母上為凈現(xiàn)金流出，現(xiàn)金流出率的高低將直接影響分母的大小。從此次修訂情況來看，巴塞爾委員會(huì)放松（下調(diào)）現(xiàn)金流出率的意圖非常突出，這一方面反映出金融危機(jī)后發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性緊張的現(xiàn)實(shí)，另一方面也反映出業(yè)界對(duì)于銀行流動(dòng)性要求過嚴(yán)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來沖擊的擔(dān)心。綜合來看，此次修訂稿對(duì)于現(xiàn)金流出率的調(diào)整主要有以下兩個(gè)突出特點(diǎn)。

1. 降低“穩(wěn)定存款”流失率突出了存款保險(xiǎn)制度的重要作用。第一，修訂稿繼續(xù)下調(diào)穩(wěn)定存款流失率。討論稿規(guī)定零售存款中的穩(wěn)定存款流失率為5%，所謂的穩(wěn)定存款是指被有效存款保險(xiǎn)計(jì)劃完全覆蓋的存款，或者由公開保證提供同等保護(hù)的存款。而在修訂稿中，則不僅對(duì)“有效存款保險(xiǎn)計(jì)劃”做了詳細(xì)說明，還規(guī)定符合“有效存款保險(xiǎn)計(jì)劃”標(biāo)準(zhǔn)的國家穩(wěn)定存款可以采用3%的流失率。該條款的修訂對(duì)于擁有多年完善的存款保險(xiǎn)制度的發(fā)達(dá)國家而言是極為有利的，也反映出發(fā)達(dá)國家對(duì)放松流動(dòng)性監(jiān)管的強(qiáng)烈訴求。此外，巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為，如果銀行從單個(gè)小企業(yè)客戶吸收的全部資金（并表基礎(chǔ)，包括存款及向小企業(yè)出售的債券）少于100萬歐元，則可以認(rèn)為該小企業(yè)具有與零售存款賬戶類似的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。因此討論稿與修訂稿均令小企業(yè)無擔(dān)保批發(fā)融資與零售存款的處理方式一致，即同樣區(qū)分“穩(wěn)定”和“欠穩(wěn)定”存款，并可根據(jù)是否有存款保險(xiǎn)覆蓋而選擇更低的現(xiàn)金流出率。

第二，降低有存款保險(xiǎn)制度覆蓋的非金融企業(yè)等部門無擔(dān)保批發(fā)融資的流失率。討論稿規(guī)定來自非金融企業(yè)、中央銀行、實(shí)體、公共實(shí)體部門的無擔(dān)保批發(fā)融資統(tǒng)一設(shè)定為75%。考慮到75%的現(xiàn)金流出率過高，可能導(dǎo)致銀行從非金融企業(yè)等部門獲取融資來源的積極性下降，并進(jìn)而可能減少對(duì)非金融企業(yè)提供的融資規(guī)模，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力，修訂稿將此類機(jī)構(gòu)無擔(dān)保批發(fā)融資的現(xiàn)金流失率從75%下調(diào)至40%。此外，還特別規(guī)定此類存款中受有效存款保險(xiǎn)制度覆蓋的那部分存款的流失率可進(jìn)一步降低至20%，更加凸顯了存款保險(xiǎn)制度對(duì)于商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的重要性。

2. 放松已承諾信用和流動(dòng)性便利流失率以降低對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面擾動(dòng)。所謂已承諾信用便利是指為公司客戶提供的已承諾、當(dāng)前未提取的日常運(yùn)營資金便利；流動(dòng)性便利是指向客戶提供的在無法通過金融市場獲得資金滿足日常業(yè)務(wù)需求情況下進(jìn)行債務(wù)再融資的備用便利。討論稿根據(jù)不同的交易對(duì)手設(shè)定了信用便利和流動(dòng)性便利的流出率，交易對(duì)手主要分為三類：第一類是零售客戶及小企業(yè)客戶；第二類是非金融公司、實(shí)體和中央銀行、公共部門實(shí)體及多邊開發(fā)銀行；第三類是其他法人客戶。修訂稿雖然延續(xù)了上述思路，但更加細(xì)化了上述交易對(duì)手的分類，并根據(jù)不同交易對(duì)手的融資行為對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行了更為詳細(xì)的劃分，主要分為以下5類：（1）零售客戶及小企業(yè)客戶；（2）非金融企業(yè)、和中央銀行、公共實(shí)體部門和多邊發(fā)展銀行；（3）同樣接受審慎監(jiān)管的銀行；（4）包括證券公司、保險(xiǎn)公司、受托人①、受益人②的其他金融機(jī)構(gòu)；（5）其他法律實(shí)體，包括公共實(shí)體部門、管道、特殊目的實(shí)體和其他不包含在上述類別中的實(shí)體。

對(duì)于零售客戶和中小企業(yè)客戶的信用便利和流動(dòng)性便利，修訂稿的流失率與討論稿保持一致，仍為5%；對(duì)于非金融企業(yè)、和中央銀行、公共實(shí)體部門和多邊發(fā)展銀行，其信用便利的流失率為10%，流動(dòng)性便利流失率為30%；對(duì)于同樣接受審慎監(jiān)管的銀行，其信用便利與流動(dòng)性便利的流失率均為40%；對(duì)于包括證券公司、保險(xiǎn)公司、受托人、受益人的其他金融機(jī)構(gòu)，其信用便利和流動(dòng)性便利的流失率分別為40%和100%；對(duì)于其他法律實(shí)體，信用便利和流動(dòng)性便利的流失率均為100%。相比于討論稿中第三類機(jī)構(gòu)流失率統(tǒng)一設(shè)定為100%的規(guī)定，修訂稿既根據(jù)交易對(duì)手的行為特點(diǎn)細(xì)化了交易對(duì)手的分類，還體現(xiàn)了對(duì)于各類交易對(duì)手流失率的放松，確保銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供資金支持，避免對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的干擾。

（四）允許危機(jī)時(shí)期提取使用流動(dòng)性資產(chǎn)

討論稿第16段明確要求銀行“應(yīng)持續(xù)滿足這一要求（即流動(dòng)性覆蓋比率高于100%），并持有無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備，用來抵御可能發(fā)生的嚴(yán)重流動(dòng)性壓力”，這意味著銀行在任何情況下都必須將流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）保持在100%以上，也意味著銀行在壓力時(shí)期或危機(jī)時(shí)期無法提取和使用高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)。該條款很有可能導(dǎo)致銀行在危機(jī)時(shí)期更加傾向于儲(chǔ)藏流動(dòng)性以應(yīng)對(duì)不時(shí)之需而不愿意出售流動(dòng)性以幫助其他機(jī)構(gòu)度過危機(jī)，從而造成加重危機(jī)而不是減輕危機(jī)的影響。

針對(duì)該條款可能導(dǎo)致的不良影響，修訂稿花大量篇幅對(duì)此進(jìn)行了修訂。比如修訂稿第11段和第17段明確表示，“在壓力時(shí)期，銀行使用其高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備并進(jìn)而導(dǎo)致其LCR低于最低標(biāo)準(zhǔn)是完全合適的”，“……在危機(jī)時(shí)期，銀行可使用其高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)并進(jìn)而使其LCR低于100%，因?yàn)樵诖饲闆r下仍保持LCR大于100%可能對(duì)銀行和其他市場參與者產(chǎn)生負(fù)面影響”。此外，修訂稿還明確，盡管商業(yè)銀行可以在壓力時(shí)期動(dòng)用其流動(dòng)性儲(chǔ)備，但監(jiān)管當(dāng)局仍應(yīng)對(duì)此有所反應(yīng)并做出合適的監(jiān)管處理。比如監(jiān)管當(dāng)局需要考慮其監(jiān)管處理可能對(duì)銀行產(chǎn)生的順周期影響，即銀行在壓力時(shí)期流動(dòng)性覆蓋率降至100%以下，如果監(jiān)管當(dāng)局此時(shí)對(duì)銀行仍采取公開信息披露和嚴(yán)厲的懲罰措施的話，可能會(huì)加重市場對(duì)銀行的壓力，從而更加重了銀行的流動(dòng)性惡化程度。因此，這要求監(jiān)管當(dāng)局制定一整套與銀行流動(dòng)性覆蓋比率下降的原因、下降的程度、持續(xù)期間、影響范圍及頻率成比例的監(jiān)管處理方案，以降低監(jiān)管對(duì)市場的影響。

四、新框架下我國銀行業(yè)流動(dòng)性管理存在的問題

（一）高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)主要集中于一級(jí)資產(chǎn)，二級(jí)資產(chǎn)種類及規(guī)模有限

盡管此次修訂稿將高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的范圍擴(kuò)大，事實(shí)上是國際規(guī)則對(duì)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的“高質(zhì)量”特征的一種妥協(xié)，但從另一個(gè)側(cè)面也確實(shí)反映出發(fā)達(dá)國家金融市場發(fā)展較為完善，金融產(chǎn)品、制度和機(jī)構(gòu)創(chuàng)新力度較大，能夠用以滿足監(jiān)管要求的金融資產(chǎn)也較多。例如，花旗銀行2012年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2012年末花旗集團(tuán)的總流動(dòng)性來源為3538億美元，其中無變現(xiàn)障礙的流動(dòng)性證券共計(jì)2808億美元，占總流動(dòng)性來源的79.4%，且該比重較2011年末提高了10.8個(gè)百分點(diǎn)。而我國商業(yè)銀行目前的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的構(gòu)成則仍然是以一級(jí)資產(chǎn)中的央行準(zhǔn)備金為主。以工商銀行和中國銀行為例，2012年末，工商銀行和中國銀行1個(gè)月內(nèi)的現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)分別為31749.43億元和20061.11億元，分別占其1個(gè)月內(nèi)金融資產(chǎn)總額的62.72%和62.99%。

我國商業(yè)銀行高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)主要由一級(jí)資產(chǎn)構(gòu)成，這是由于金融市場深化程度不足，符合第三版巴塞爾流動(dòng)性框架中二級(jí)資產(chǎn)定義的資產(chǎn)種類和規(guī)模較小的國情決定的。盡管近年來我國債券市場取得長足進(jìn)展，但發(fā)行主體仍主要集中于財(cái)政部、政策性銀行、鐵道部、商業(yè)銀行，非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模和種類均相對(duì)有限。

二級(jí)資產(chǎn)相對(duì)匱乏雖然表明我國商業(yè)銀行持有更多一級(jí)資產(chǎn)，流動(dòng)性資產(chǎn)質(zhì)量整體較高，但同時(shí)也表明銀行資產(chǎn)較為集中，集中度風(fēng)險(xiǎn)較高。此外，由外匯占款較高導(dǎo)致的銀行高存款準(zhǔn)備金現(xiàn)象畢竟是不可持續(xù)的，高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)過度集中于一級(jí)資產(chǎn)也無助于銀行分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）二級(jí)資產(chǎn)計(jì)算中未納入平倉機(jī)制，無法科學(xué)準(zhǔn)確反映高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)數(shù)量

盡管平倉機(jī)制的應(yīng)用顯得比較復(fù)雜，牽涉到各類短期回購和逆回購交易的計(jì)算，但由于其能夠避免銀行利用回購交易將那些無法在壓力時(shí)期真實(shí)應(yīng)對(duì)流動(dòng)性壓力的資產(chǎn)也納入高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)，從而產(chǎn)生監(jiān)管套利，平倉機(jī)制的正確運(yùn)用對(duì)于我國計(jì)算高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)具有重要的參考意義。然而，2011年公布的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》征求意見稿中，對(duì)平倉機(jī)制并未提及。當(dāng)然，由于我國目前高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的構(gòu)成主體還主要是央行準(zhǔn)備金，二級(jí)資產(chǎn)的規(guī)模有限，相應(yīng)地通過回購和逆回購交易來置換一級(jí)資產(chǎn)的交易規(guī)模也較為有限。但是，我國銀行間市場債券回購規(guī)模確實(shí)在逐年擴(kuò)大，甚至已經(jīng)成為債券交易的主要方式（見圖1），不考慮平倉機(jī)制將會(huì)對(duì)我國銀行高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)計(jì)算造成不小影響。

考慮到我國金融市場改革深入推進(jìn)和金融創(chuàng)新速度加快，各類市場層次逐漸完善，機(jī)構(gòu)投資者類型也不斷完善，金融市場深度必將提高，短期融資交易規(guī)模也將大幅擴(kuò)大，未來平倉機(jī)制的影響也將進(jìn)一步擴(kuò)大，因此非常有必要在我國的流動(dòng)性管理辦法中增添平倉機(jī)制，這樣一方面實(shí)現(xiàn)與國際接軌，另一方面也能夠科學(xué)化、規(guī)范化國內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理。

（三）隱性存款保險(xiǎn)制度導(dǎo)致現(xiàn)金流出率偏高

存款保險(xiǎn)制度有助于增強(qiáng)中小存款人的信心，并通過改善存款合約的信息結(jié)構(gòu)來增加其存款的穩(wěn)定性，從而有效防范銀行擠兌現(xiàn)象的發(fā)生和銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面溢出效應(yīng)。修訂稿提出的對(duì)有存款保險(xiǎn)制度保護(hù)的存款應(yīng)用較低的現(xiàn)金流出率具有合理性。我國目前尚未正式推出存款保險(xiǎn)制度，因此在實(shí)際計(jì)算時(shí)可能導(dǎo)致我國銀行業(yè)對(duì)零售存款和中小企業(yè)無擔(dān)保批發(fā)融資采用10%的現(xiàn)金流出率，也無法對(duì)非金融企業(yè)等部門無擔(dān)保批發(fā)融資采用25%的較低流失率，從而加重商業(yè)銀行持有更大規(guī)模高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的壓力。

（四）小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與修訂稿不一致影響銀行客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

小企業(yè)作為流動(dòng)性監(jiān)管條款特殊處理的部門，銀行與其交易能夠享受較低的現(xiàn)金流出率，比如前文提到的小企業(yè)存款可以與零售存款做同樣處理。但修訂稿的小企業(yè)界定是根據(jù)銀行從其獲取的資金規(guī)模（銀行從單個(gè)小企業(yè)客戶吸收的全部資金少于100萬歐元）確定的，與我國的小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)存在不一致的問題。我國工信部的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)[2011]300號(hào)）中根據(jù)不同行業(yè)的資產(chǎn)總額、營業(yè)收入及從業(yè)人員制定了中小微型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。如果接受修訂稿的小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，則我國商業(yè)銀行吸收中小企業(yè)存款無法享受較為優(yōu)惠的現(xiàn)金流失率，從而間接提高銀行融資成本，影響銀行爭取小企業(yè)客戶的積極性，不符合我國支持小企業(yè)發(fā)展和銀行客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略。

（五）我國流動(dòng)性監(jiān)管框架尚缺乏壓力時(shí)期制度安排

我國的傳統(tǒng)現(xiàn)實(shí)是國有銀行是流動(dòng)性輸出部門，中小金融機(jī)構(gòu)是流動(dòng)性融入部門。尤其是在季末或月末監(jiān)管考核時(shí)點(diǎn)，中小金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性管理壓力尤其大，也相應(yīng)更容易受到流動(dòng)性沖擊。如果將流動(dòng)性壓力分為異質(zhì)性壓力和系統(tǒng)性壓力的話，則系統(tǒng)性壓力時(shí)期的影響面最廣，影響程度也最深。一旦進(jìn)入系統(tǒng)性流動(dòng)性壓力時(shí)期，國有商業(yè)銀行的流動(dòng)性緊縮行為將更為明顯地對(duì)金融體系產(chǎn)生負(fù)面影響。因此，在我國流動(dòng)性管理框架中允許銀行，尤其是中小銀行在壓力時(shí)期動(dòng)用流動(dòng)性資產(chǎn)，從而對(duì)流動(dòng)性覆蓋率相應(yīng)低于100%，且不會(huì)接受更為嚴(yán)苛的監(jiān)管懲罰具有積極意義。然而，在當(dāng)前《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》中尚缺乏危機(jī)時(shí)期銀行動(dòng)用流動(dòng)性資產(chǎn)的相關(guān)監(jiān)管安排，可能導(dǎo)致壓力時(shí)期商業(yè)銀行的流動(dòng)性貯藏行為，加速危機(jī)時(shí)期的流動(dòng)性枯竭現(xiàn)象。此外，缺乏壓力時(shí)期未滿足流動(dòng)性覆蓋率要求的特殊監(jiān)管處理，可能導(dǎo)致銀行在壓力時(shí)期面臨同樣嚴(yán)厲的監(jiān)管處罰，從而向市場傳遞更為強(qiáng)烈的負(fù)面信號(hào)，造成監(jiān)管的順周期現(xiàn)象。

五、對(duì)完善我國流動(dòng)性管理框架的啟示

一是深化金融市場改革，豐富金融資產(chǎn)種類。盡管近年來我國金融市場改革出現(xiàn)可喜成就，債券市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，債券品種逐步增加，但與商業(yè)銀行資產(chǎn)多元化的需求仍存在一定差距。未來，建議繼續(xù)深化金融市場改革，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富債券品種，擴(kuò)大非金融企業(yè)債券種類及規(guī)模，并積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化，在盤活銀行存量資產(chǎn)的同時(shí)為金融體系提供更多的合格二級(jí)資產(chǎn)，改善銀行過度向一級(jí)資產(chǎn)集中的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

二是納入平倉機(jī)制，提高二級(jí)資產(chǎn)上限計(jì)算科學(xué)性。建議在我國商業(yè)銀行計(jì)算二級(jí)資產(chǎn)上限時(shí)納入平倉機(jī)制，并借鑒修訂稿思路，將不屬于高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的金融資產(chǎn)和不符合操作性要求的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)的回購、逆回購交易從平倉機(jī)制中扣除，避免商業(yè)銀行的監(jiān)管套利。

三是積極推動(dòng)存款保險(xiǎn)制度建立。在金融穩(wěn)定理事會(huì)的24個(gè)成員國（地區(qū)）中，只有南非、沙特阿拉伯和中國還沒有建立存款保險(xiǎn)制度。建立存款保險(xiǎn)制度不僅是大勢(shì)所趨，更是我國推動(dòng)利率市場化改革的迫切需要。我國一直在探索建立存款保險(xiǎn)制度，央行也在《2012年金融穩(wěn)定報(bào)告》中表示，我國推出存款保險(xiǎn)制度的時(shí)機(jī)已經(jīng)基本成熟。建議相關(guān)部門抓緊完善存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案，積極推進(jìn)存款保險(xiǎn)法的出臺(tái)，推動(dòng)存款保險(xiǎn)制度盡早建立。

四是在過渡期內(nèi)按照我國中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定現(xiàn)金流出率。考慮到我國支持中小企業(yè)發(fā)展和推動(dòng)商業(yè)銀行客戶轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略安排，建議在過渡期內(nèi)（2019年前）根據(jù)我國中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定中小企業(yè)批發(fā)融資流失率，并將中小企業(yè)存款與零售存款做同樣處理，引導(dǎo)商業(yè)銀行爭取中小企業(yè)客戶。

五是借鑒修訂稿降低對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)擾動(dòng)的思路。修訂稿突出的特點(diǎn)在于分類降低信用便利和流動(dòng)性便利流失率，以降低對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面沖擊。比如我國商業(yè)銀行的信用便利產(chǎn)品的交易對(duì)手多為零售客戶及非金融企業(yè)客戶，形式以信用卡、“循環(huán)貸”為主。采用修訂稿提出的較低現(xiàn)金流出率也有利于提高銀行提供此類金融服務(wù)的積極性，在實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健流動(dòng)性管理的同時(shí)降低對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面溢出效應(yīng)。

六是完善壓力時(shí)期的流動(dòng)性監(jiān)管框架。建議我國除參照修訂稿允許銀行在壓力時(shí)期提取和使用流動(dòng)性資產(chǎn)以及制定相應(yīng)的監(jiān)管處理之外，還要充分考慮市場參與者的教育問題，即讓市場參與者能夠充分了解流動(dòng)性覆蓋比率的定量信息和定性內(nèi)容，避免簡單地將流動(dòng)性覆蓋比率低于100%理解為流動(dòng)性危機(jī)，加劇市場的不當(dāng)反應(yīng)。此外，在系統(tǒng)性壓力時(shí)期，中央銀行會(huì)充當(dāng)最后貸款人角色來為市場提供流動(dòng)性，以穩(wěn)定市場信心，這要求在壓力時(shí)期流動(dòng)性管理框架中納入央行救助的相關(guān)內(nèi)容。

注：

①經(jīng)授權(quán)為第三方管理資產(chǎn)的法人實(shí)體，包括對(duì)沖基金、養(yǎng)老基金和其他集合投資工具等資產(chǎn)管理實(shí)體。

②享有或可能有資格享有遺囑、保單、退休計(jì)劃、年金、信托或其他合約的受益權(quán)的法人實(shí)體。

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